Комиссия московской биржи на фондовом рынке, время работы и общие сведения

В России существуют 2 площадки, на которых ведутся торги ценными бумагами. Это Московская и Санкт-Петербургская биржи. Большинство брокеров предоставляют доступ только к первой из них.

Московская биржа: общие сведения

Бренд “Московская биржа” появился в 2011 г. Компания образовалась путем слияния 2 площадок:

• Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), образованной в 1992 г.;
• биржи Российская торговая система (РТС), работавшей с 1995 г.

Первичное размещение акций на собственной площадке состоялось в 2013 г. По его итогам рыночная капитализация Мосбиржи составила 127 млрд руб. На март 2020 г. этот показатель равен 216,5 млрд руб.

Лого Московской биржи

Торговля ведется на 6 секциях или рынках:

• фондовом;
• валютном;
• срочном;
• товарном;
• денежном;
• стандартизированных ПФИ.

Неквалифицированному инвестору брокер предоставит доступ к первым трем из них. Фондовый рынок состоит из 2 площадок. На первой обращаются:

• акции российских компаний;
• депозитарные расписки на бумаги зарубежных эмитентов;
• паи БПИФ и ETF.

На второй можно купить корпоративные долговые обязательства, а также облигации, выпущенные Минфином и субъектами РФ. Статистика по объему торгов в год приведена на графике ниже. Источник – сайт ПАО “Московская биржа”.

На графике хорошо виден устойчивый рост интереса к российским акциям, наблюдавшийся в последние 2 года. Однако рынок облигаций по-прежнему существенно его опережает, несмотря на падение спроса из-за снижения доходности этих активов в 2019 г.

По капитализации обращающихся на фондовой секции акций Московская биржа занимала в начале 2019 г. 22-е место с показателем $636 млрд. На 23 марта 2020 г. это значение упало до $453,5 млрд.

Работа биржи невозможна без привлечения клирингового центра, который отвечает за проведение расчетов по заключенным сделкам по итогам дня. Он же выполняет функцию центрального контрагента – выступает посредником между продавцами и покупателями ценных бумаг. Механизм торгов построен таким образом, что они проводятся не напрямую двумя игроками, а с привлечением третьей стороны. Это позволяет обеспечить исполняемость сделок. Компания, сотрудничающая с Московской биржей, носит название АО “Национальный клиринговый центр”. Еще одна вспомогательная организация – АО “Национальный расчетный депозитарий”.

Торги на фондовой секции ведутся в 3 режимах. То, какой из них применяется, зависит от вида ценных бумаг:

• Т0 – расчеты происходят в день исполнения заявки (муниципальные облигации, часть корпоративных);
• Т+1 – обязательства по сделке исполняются только на следующий рабочий день (ОФЗ и наиболее ликвидные бонды российских компаний);
• Т+2 – бумаги поступают на счет на второй рабочий день (акции и паи).

Главными мажоритарными акционерами ПАО Московская биржа являются:

• Центробанк РФ;
• Сбербанк России;
• Внешэкономбанк.

На их долю приходится примерно 30% акций. Еще 10% принадлежат другим крупным игрокам. Остальные 60% свободно обращаются на фондовой секции.

Мосбиржа ведет расчет ряда индексов. Ключевыми для понимания экономической ситуации в стране являются:

• MOEX – рассчитывается в рублях на основании стоимости 38 акций;
• RTS – валютный аналог первого показателя.

Время работы фондовой секции Московской биржи

Московская биржа работает с понедельника по пятницу. Исключение – дни общегосударственных праздников. На фондовой секции торги подавляющем большинством бумаг ведутся по следующему графику (время указано для московского часового пояса):

Для режима Т0, то есть для тех активов, расчеты по которым производятся в день заключения сделки, аукцион открытия начинается в 09:45:00, а торговый период продолжается до 18:44:59. Исключение – ряд малоликвидных бумаг. Для них график совпадает с указанным в таблице.

С 02.03.2020 г. площадка начала тестировать вечернюю сессию на фондовой секции. Ранее она была существовала только на валютном и срочном рынках. Время торгов – с 19.00 до 23.50 МСК. В этот период доступны 25 наиболее ликвидных позиций из числа входящих в индекс Мосбиржи.

Официальный запуск вечерней сессии намечен на май 2020 г. К концу года список акций, обращающихся в ее рамках, будет расширен до 38 шт. Операции РЕПО в этот период будут невозможны. Торговля облигациями не планируется. В первую очередь дополнительные часы предназначены для бумаг, сделки по которым идут в режиме “Т+2”.

Размер комиссий на фондовой секции Московской биржи

Сумма, которую должен будет заплатить инвестор за заключение сделки на Московской бирже, не зависит от того, через какого посредника он ведет торги. При расчете затрат на инвестиции эту комиссию нужно учитывать в дополнение к брокерской. Исключения достаточно редки: из популярных российских компаний только Тинькофф оплачивает ее из своего вознаграждения.

Ставка, по которой рассчитывается комиссия биржи, зависит от вида ценных бумаг, по которым заключается сделка. Для акций и депозитарных расписок на эти активы, а также паев БПИФ И ETF действует 5 тарифов. Первый из них предназначен для игроков с малым объемом капитала. Остальные – для квалифицированных инвесторов и профессиональных участников торгов.

Ниже в таблице приведены данные с сайта Мосбиржи:

Приведенные цифры не действуют для торговли крупными пакетами. В этом случае вне зависимости от выбранного тарифа вознаграждение биржи составит 0,01% от вложенных в акции или паи средств.

Помимо указанных величин, дополнительная комиссия в размере 0,0025% от суммы сделки, удерживается при подаче следующих заявок:

• айсберг-заявки;
• любой тип заявки в аукцион закрытия;
• рыночные заявки в аукцион открытия.

Если же инвестор ведет торговлю облигациями (в т. ч. евробондами) или депозитарными расписками на них, то сумма удерживаемой с него комиссии будет зависеть от того, сколько дней осталось до конца обращения бумаги.

В общем случае она рассчитывается по формуле: 0,0001% x срок до погашения.

Ниже представлена таблица с сайта Мосбиржи, демонстрирующая, как определяется размер вознаграждения в зависимости от выбранного режима торгов:

Приведенные в ней ставки не распространяются на ОФЗ. Данный вид активов предполагает заключение сделок в 6 режимах на 3 различных тарифах. Среднестатистического частного инвестора, капитал которого не позволяет ему получить квалифицированный статус, могут интересовать преимущественно основные торги. В этом случае он будет оплачивать комиссию в том же размере, что указан в первой строке таблицы, т. е. не более 0,01% от суммы покупки или продажи.

Узнать расходы на совершение сделки можно из брокерского отчета. В нем обязательно должна быть строка “Комиссия биржи”.

Для трейдеров, которые используют гиперактивные торговые алгоритмы, предусмотрено т. н. дополнительное вознаграждение. Его должны уплачивать те, чьи роботы подают более 100 тыс. заявок в течение одной сессии.

Суммарный комиссионный доход ПАО Московская биржа по всем видам рынков в 2019 г. превысил 26,2 млрд руб. Это на 10% выше показателя 2018 г.

С чего начать торговлю на фондовом рынке? Комиссии, тарифы, торговые терминалы. Подробно об этом в видеоролике ниже.

http://fxstock.su/komissiya-moskovskoj-birzhi-fondovyj-rynok-vremya-raboty-obshhie-svedeniya/