Китай для обычных инвесторов – перспективы и риски

В представлении большинства россиян Китай по — прежнему остается неким «черным ящиком», о котором мало что известно. Не смотря на то, что общая протяженность общей границы с нашим великим соседом насчитывает порядка пяти тысяч километров, в лучшем случае, Китай выглядит как всемирная фабрика по производству чулков — носков и контрафактной бытовой техники и электроники.

Однако в последнее время все больше крупных российских бизнесменов начинают отдавать предпочтение инвестициям в Юго восточной Азии, включая Китай, чем работе на рынке европейских стран. Но одно дело, когда речь идет о крупном бизнесе — у него есть и деньги, и возможности чтобы заниматься инвестициями в Китае, то, что говорить об обычном человеке или мелком предпринимателе.

Для него Китай по — прежнему является закрытой наглухо темой, что совершенно зря, ибо именно там, в ближайшие лет сто, есть возможность реально построить не только свой бизнес, но и успешно делать инвестиции, пусть даже и небольшие.

В этой статье будет рассказано о том, почему стоит инвестировать в китайскую экономику, какие для этого есть возможности и что нужно иметь в виду о специфике Поднебесной прежде, чем принять окончательное решение об инвестициях.

Китай — перспективы для обычного инвестора

Если рассматривать китайскую экономику, и какие перспективы там имеются для развития не только материального, но и человеческого капитала, прежде всего, стоит напомнить, с чего все это начиналось. Наше старшее поколение прекрасно помнит середину восьмидесятых годов прошлого века, когда китайские города представляли собой довольно мрачное зрелище, и кроме китайских термосов, дешевой обуви и спортивных костюмов типа «адидас», кожаных курток оттуда нечего было привозить.

Теперь же многие россияне предпочитают не только проводить свой отпуск в Китае на пляжах Санья или в санаториях Таганцзы и Бадайхэ, но и учиться в лучших университетах и институтах Поднебесной, лечиться и даже покупать квартиры, чтобы жить, работать или вести свой небольшой бизнес в китайских городах.

Также что же в конечном итоге так привлекает инвесторов всего мира в Китай? Рассмотрим только самые существенные моменты с точки зрения не ученых — экономистов, а обычных людей, имеющих минимум экономического образования.

1. Во — первых, если говорить в общем о китайской экономике, то ее ежегодный рост, насчитывающий порядка 6-7%, имеет не временный характер, о чем так любят говорить многие аналитики. В основе этого долговременного роста лежит поистине неисчерпаемый потребительский рынок с населением почти 1.5 млрд. человек.

1. Во – вторых, сектора экономики Китая, в которые можно вложить капитал, не ограничены двумя — тремя сырьевыми отраслями, как это, например, происходит в России. В Китае можно инвестировать практически во все типы бизнеса и технологий, начиная от банального открытия ресторана с русскими пельменями, и заканчивая вложениями в акции перспективных китайских компаний, работающих на рынке биотехнологий, космической техники или телекоммуникаций. Это создает прекрасную возможность для диверсификации любого инвестиционного портфеля или бизнеса.
2. В — третьих, рост опережающими темпами слоя среднего класса создает спрос на рынке таких услуг, как путешествия, товаров повышенного качества (премиум сегмент), обучения иностранным языкам, дорогих автомобилей, яхт, строительства коттеджных поселков. Общая емкость такого рынка оценивается специалистами порядка в 4.8 млрд. долларов в год, что является очень привлекательным для тех, кто ориентирует свой бизнес на платежеспособный спрос в долгосрочной временной перспективе.

1. В — четвертых, либерализация китайской экономики происходит при одновременном открытии доступа иностранных инвесторов к китайским активам. По сравнению даже со всем недавним прошлым, сейчас российский инвестор может открыть счет в китайском банке, получить статус экономического резидента, в том числе открыт доступ для инвестиций на китайском финансовом рынке, в акции и облигации (Shanghai или Shenzhen Stock Exchange).

Как видно даже из этого краткого перечня достоинств китайской экономики и инвестиционного рынка, те, кто сумеет вовремя переориентировать свою бизнес — модель или сделать свои первые небольшие инвестиции, останется в большем выигрыше. Это более оптимальный вариант, чем вкладывать свои деньги в те рынки, где давно исчерпана возможность развития технологий или расширения потребительского рынка.

О каких рисках нужно помнить, инвестируя в Китае

Несмотря на то, что Китай предоставляет инвесторам уникальные возможности, все же не следует забывать, что эта страна со своей пяти тысячелетней историей не всегда понятна для инвестора, воспитанного на, так называемых, западных ценностях и мировоззрении.

Поговорим теперь о рисках:

• Риск первый — волатильность.

Китайская экономика характеризуется очень развитой динамикой, которая неизбежно сопряжена с таким понятием риска, как волатильность. Стоит только вспомнить внезапные взлеты и падения китайского фондового рынка, как это было, например, в 2015 году, когда китайские биржевые индексы в один — два дня рухнули почти на 20%.

Китайцы любят рисковать ради денег, хотя и не всегда даже деньги являются главной целью. Любой китаец по своей природе — это предприимчивый человек, который старается выиграть конкуренцию на рынке труда, бизнеса любыми способами. Он может взяться за десять проектов одновременно и потерпеть неудачу в девяти, чтобы выиграть в десятом.

И это его нисколько не смутит и не повергнет в уныние. Поэтому, работая на китайском инвестиционном рынке, следует помнить, что китайцы не всегда просчитывают риск детально, как это принято в западной практике.

Не зря так популярны среди большинства китайцев азартные игры, начиная от спортивных лотерей и заканчивая игрой на фондовых биржах, или в казино.

• Риск — второй. Ментальный барьер. Обычно принято считать, что главным препятствием при общении или ведении дел с китайцами — это языковой барьер. Однако на самом деле главным источником недопонимания является несколько различное восприятие мира, в том числе и всего того, что касается денег.

Китаец в первую очередь исходит из практической полезности того или иного вида бизнеса и он мало поймет те бизнес — идеи, которые построены на какой — то ассоциативной и отвлеченной модели. Он предпочтет открыть еще один ресторан, пусть даже не приносящий ему особой прибыли, чем будет вкладывать деньги в какой — то проект, даже сулящий блага всему человечеству.

Поэтому, принимая решение о том, какие инвестиции делать в Китае, нужно исходить из практической полезности китайцам, а не идеи постройки светлого будущего. Кстати, очень часто российские инвесторы сталкиваются с тем, что открыв, например, ресторан русской кухни, он редко имеют успех среди местных клиентов, разве только у туристов из России и тех китайцев, которые решили попробовать российскую экзотическую (для них) кухню.

• Риск — третий. Нестабильность валютной системы. Несмотря на то, что Китай плотно интегрирован в мировую экономику, не следует сбрасывать со счетов тот момент, что валютная политика в стране достаточно серьезно контролируется китайскими монетарными властями. Не зря многие китайские инвесторы и предприниматели с таким воодушевлением приняли появление криптовалют, в частности Биткоин. Это им позволяет минимизировать валютные риски, связанные с валютным курсом юаня, который жестко контролируется.

Здесь также следует иметь в виду, что формально в Китае действуют законы по ограничению вывоза или перемещению капитала через границу. Например, иностранец, имеющий счет в китайском банке, имеет право вывести со счета и перевести за границу не более 50 000 долларов, что явно не в пользу обычного частного инвестора.

Хотя такая проблема решается через открытие счетов с помощью создания экспортной — импортной фирмы. Но не каждый готов идти на то, чтобы учреждать формально свой небольшой бизнес.

• Риск пятый — бюрократия.

Китай не зря считается родиной настоящей классической бюрократии, имеющей не только давние традиции, но и многоуровневую структуру. Несмотря на то, что китайское правительство стремится создать максимально привлекательные условия для инвесторов, все же не стоит забывать о том, что на местах работает много чиновников.

И как все чиновники мира, не всегда интересы бизнеса совпадают с их собственными желаниями. Инвестируя в Китае, следует приготовиться к тому, что придется проходить много согласований, появлению каких — то малооправданных задержек. Обычно это решается через неформальные деловые связи, но также следует помнить и о том, что в Китае идет нещадная борьба с коррупцией.

Лучшим вариантом и местом открытия бизнеса в Китае или инвестирования, является, так называемые, особые экономические зоны или зоны свободной торговли. На границе с Россией таких имеется несколько — в городах Хэйхе, Суйфеньхэ и Хуньчунь.

Здесь можно по упрощенной процедуре не только открыть предприятие, но и иметь возможность безвизового посещения, а также упрощенный порядок прохождения таможенной очистки товаров. Для более состоятельных бизнесменов и инвесторов, несомненно, больший интерес вызовут такие известные всему миру зоны свободного предпринимательства, как города Шеньжень, Шанхай или Сянган (Гонконг). Но следует учитывать, что и инвестиционная инфраструктура там намного дороже (аренда офисов, складов, гостиницы).

В заключение

Остается только отметить, что, несмотря на довольно общий характер изложенного материала, даже этой информации может быть достаточно, чтобы по настоящему серьезно задуматься о том, где лучше всего найти применение не только своим деньгам, но и знаниям или таланту.

Почему пора инвестировать в Китай? Рассматриваем 3 перспективные компании для инвестиций

Китайское правительство не дает покоя инвесторам на фондовом рынке. После того, как рынок коммерческого образования был «уничтожен», свидетельством этого является падение стоимости акций New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU), TAL Education Group (NYSE: TAL) и Gaotu Techedu Inc. (NYSE: GOTU) на 90% и более, любая критика какой-нибудь из отраслей бизнеса теперь воспринимается как сигнал к её жесткому регулированию. Так, например, банальная публикация статьи в государственных СМИ, в которой онлайн-игры сравнили с «духовным опиумом» для подростков, привела к падению стоимости акций компаний Tencent Holdings Ltd ADR (OTC: TCEHY), NetEase Inc (NASDAQ: NTES) и Bilibili Inc (NASDAQ: BILI). Но даже в таких условиях инвесторы проявляют интерес к китайским компаниям.

Известная управляющая фондом ARK Invest Кэтти Вуд (Cathie Wood) ранее продавала с убытком акции китайских компаний, но после публикации отчетов JD.com (NASDAQ: JD) и Pinduoduo (NASDAQ: PDD), снова решила инвестировать в компании Китая. В итоге участники рынка видят риски инвестиций в китайские компании, но не могут удержаться от их покупки.

В данной статье я предлагаю также обратить внимание на китайский рынок и представлю вашему вниманию три компании, акции которых могут вырасти в цене, когда ситуация с регулированием бизнеса в Поднебесной стабилизируется.

Boyd Gaming Corporation

Первой компанией, на которую стоит обратить внимание — это крупнейший производитель электромобилей Boyd Gaming Corporation (NYSE: BYD). Данная отрасль пока не попала в поле зрения китайского правительства, хотя опасения присутствуют, так как электромобили теперь тоже умеют собирать данные, а регулирующим органам важно, чтобы собранная информация не ушла за пределы страны.

Boyd Gaming это больше, чем просто компания, которая производит электромобили. Она была основана в 1995 году и начинала как завод по производству аккумуляторов. За 10 лет компания захватила более половины мирового рынка аккумуляторов для мобильных телефонов и возглавила список самых быстрорастущих технологических компаний Китая. Теперь Boyd Gaming занимается производством электромобилей, гибридных автобусов, грузовиков, электровелосипедов и погрузчиков. Компания продолжает производить аккумуляторы как для мобильных телефонов, так и для автомобилей, а также поставляет оборудование для возобновляемых источников энергии.

Из всей продукции, которую производит компания, только электромобили могут собирать данные пользователей, следовательно, риск инвестиций в нее не такой высокий, как, например, в компанию NIO.

Кто настоящий конкурент Tesla в Китае?

Мы привыкли считать, что основной конкурент Tesla (NASDAQ: TSLA) в Китае это компания NIO, но если посмотреть на статистику проданных электромобилей на китайском рынке за второй квартал 2021 года, то увидим, что это заблуждение. Boyd Gaming по итогам второго квартала продала 54 841 полностью электрических автомобилей. NIO за этот же период продала 21 896 электромобилей. Tesla в Китае смогла реализовать 61 745 электромобилей, то есть под звание основного конкурента больше подходит компания Boyd Gaming.

Помимо электромобилей компания занимается производством и продажей гибридных транспортных средств, где каждый месяц отмечается положительная динамика. Так, за июль Boyd Gaming смогла реализовать 50 492 гибридных автомобиля, что на 170% больше, чем в июле 2020 года.

Преимуществом Boyd Gaming перед китайскими автопроизводителями электромобилей NIO, Xpeng и Li auto является то, что Boyd Gaming прибыльна. По итогам второго квартала компания получила чистую прибыль в размере 113 млн USD.

Баффет инвестирует в генерального директора Boyd Gaming Corporation

Есть еще одна, на первый взгляд, незначительная деталь, выступающая в пользу инвестиций в бумаги Boyd Gaming. 11 лет назад Уоррен Баффет нарушил свое правило, согласно которому необходимо инвестировать в компании, бизнес которых вы понимаете, и инвестировал в Boyd Gaming. При этом, со слов Баффета, он не разбирался ни в электромобилях, ни в аккумуляторах. Уоррена впечатлил генеральный директор компании Ван Чуаньфу (Wáng Chuánfú), а точнее то, как его описал партнер Баффета Чарльз Мангер (Charles Thomas Munger). «Этот парень», — говорит Мангер журналу Fortune, — «представляет собой комбинацию Томаса Эдисона и Джека Уэлча — что-то вроде Эдисона в решении технических проблем и что-то вроде Уэлча в том, что он делает то, что ему нужно. Я никогда не видел ничего подобного».

В то время Berkshire Hathaway купил 10% Boyd Gaming, если посмотреть график 11 летней давности, то бумаги стоили около 10 USD. Весной прошлого года цена опускалась до данного уровня, но потом резко пошла вверх. Сейчас акции стоят 62 USD. Для нас важно то, что Ван Чуаньфу, в которого поверил Баффет, продолжает управлять компанией.

Технический анализ Boyd Gaming

Бумаги Boyd Gaming ранее отбились от 200-дневной Скользящей средней и торгуются над ней, что указывает на преобладание восходящей тенденции. Ближайшее сопротивление находится на уровне 65 USD. Его пробой приведет к росту стоимости бумаг и обновлению исторического максимума на уровне 71 USD.

Технический анализ Boyd Gaming

Sohu.com Limited

Sohu.com Limited (NASDAQ: SOHU) инвестиции в эту компанию на первый взгляд могут показаться очень рискованными. Во вторник вышла новость о том, что китайские власти запретили несовершеннолетним играть в онлайн-игры. Для этого занятия отвели время с 20:00 до 21:00 в пятницу, субботу и воскресенье. То есть фактически вступил полный запрет на онлайн-игры для несовершеннолетних. С этой точки зрения инвестировать в компании, занимающиеся онлайн-играми нецелесообразно, а доход Sohu на 75% состоит из выручки от данного сегмента.

Варианты запрета игр для несовершеннолетних

Но если отбросить эмоции и задуматься над тем, как можно ограничить доступ детей к играм, то первое, что придет на ум, это запретить им вход в компьютерные залы. Данную процедуру легче всего воплотить в жизнь, но Sohu работает в сегменте онлайн-игр, в которые можно играть, не посещая компьютерные залы.

Тогда второй вариант — ограничить доступ к играм тем, у кого в аккаунте указан возраст младше 18 лет. Программное ограничение сделать не сложно, но обойти этот запрет ещё проще — изменить возраст. С этой задачей подростки смогут справиться легко. К тому же родители сами покупают смартфоны своим детям, чем дают негласное согласие на игры в них, в противном случае покупали бы кнопочные телефоны или часы с сим картой. Следовательно, ребенок может попросить телефон у родителей и продолжить играть. В общем, воплотить в жизнь запрет на онлайн-игры для несоврешеннолетних, на первый взгляд, задача не из легких.

Можно дополнительно коснутся и темы платежеспособности детей в онлайн-играх. Если, например, взять 30-летнего игрока, который ходит на работу и сам зарабатывает деньги и 14 летнего подростка, который живет за счет родителей, то расходы на онлайн-игру выше будут у 30-летнего пользователя. Но в этом случае математика получения прибыли гораздо сложнее, так как включаются доходы от показа рекламы в играх, и дети с удовольствием купят резиновый поп-ит, в десятки раз дороже его себестоимости, только потому, что он сейчас в моде.

Запрет онлайн-игр не испугал инвесторов Sohu

Казалось бы, введение запрета на онлайн-игры для несовершеннолетних должны были обрушить стоимость акций Sohu, но на самом деле ничего подобного не произошло. Стоимость акций в начале торговой сессии опустилась, но на момент закрытия торговой сессии бумаги отыграли 50% падения.

В целом, если сравнить акции Sohu с другими компаниями из индустрии игр, например, Bilibili Inc., то можно заметить, что инвесторы не спешат продавать бумаги Sohu. Акции торгуются над 200-дневной Скользящей средней, что указывает на преобладание восходящей тенденции. Акции BILI с февраля 2021 года торгуются с понижением, а в июле пробили 200-дневную Скользящую среднюю и продолжают снижаться, что указывает на возможное развитие нисходящей тенденции.

Технический анализ Sohu.com Limited

На недельном периоде акции торгуются у своих исторических минимумов, максимальная цена, по которой ранее торговались бумаги была на 400% выше текущей цены на рынке. Поэтому, потенциал роста, даже с точки зрения технического анализа, присутствует.

Технический анализ Sohu.com Limited

Weibo Corporation

Замыкает тройку китайских компаний, интересных с точки зрения инвестиций — Weibo Corporation (NASDAQ: WB). Это китайская социальная сеть микроблогов, что-то среднее между Twitter и Facebook.

К сожалению, и эта компания тоже попала под прицел правительства Китая. Хотя правильнее сказать, санкции коснулись не самой компании, а её пользователей. Правительство, опасаясь критики со стороны известных личностей Китая, у которых огромное множество поклонников, обязало компании удалить аккаунты успешных людей в социальных сетях. На этом фоне бумаги Weibo упали на 13%.

Квартальный отчет остановил падение акций

В противовес негативным новостям, корпорация опубликовала отчет за второй квартал, в котором отмечается рост выручки до 574 млн USD, что на 48% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. EBITDA находится на рекордных значениях и составляет 193 млн USD. Этот квартальный отчет смог остановить падение акций, а после него бумаги выросли в цене на 15%.

Технический анализ Weibo Corporation

Если обратить внимание на график акций, то бумаги торгуются в восходящем тренде, но сейчас цена скорректировалась к 200-дневной Скользящей средней. Подъём котировок выше 50 USD просигнализирует о продолжении восходящей тенденции и росту цены до сопротивления на 65 USD.

Технический анализ Weibo Corporation

Вывод

Правительство Китая пытается улучшить демографическую ситуацию в стране, поэтому оно сейчас занято поиском виновных в замедлении темпов рождаемости (о законе одна семья, один ребенок уже забыли). В итоге, фондовый рынок штормит, так как не понятно, когда же все виновные будут наказы и кто ими окажется. Параллельно с заботой об улучшении демографической ситуации идет борьба с компаниями, занимающими монопольное положение, что добавляет нервозности. А ещё идет зачистка рынка от компаний не способных обслуживать свои долги, то есть государство отказывается им помогать. В связи с этим инвестиции в китайские компании — это как ходьба по минному полю. Учитывайте, пожалуйста, данные риски при инвестициях в Китай.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.

Евгений Савицкий

Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.

Источник http://tv-bis.ru/praktika-investirovaniya/717-kitay-dlya-obyichnyih-investorov.html

Источник https://blog.roboforex.com/ru/blog/2021/09/02/pochemu-pora-investirovat-v-kitaj-rassmytrivaem-3-perspektivnye-kompanii-dlya-investiczij/

Источник

Источник