Как выбрать ПИФ? Обучение Банки.ру

Когда нет времени искать, во что вложиться, можно доверить деньги профессионалам. Самый простой способ — купить паи инвестиционного фонда. Как подобрать нужный?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это вид коллективных инвестиций. Участники фонда доверяют деньги управляющей компании, которая инвестирует их в различные активы. Стоимость имущества фонда за вычетом обязательств (расходов на управление) называется стоимостью чистых активов. Активы фонда разделены на паи, которые принадлежат инвесторам.

Задача управляющего — получить максимальную прибыль при заданном уровне риска и ликвидности, то есть возможности в нужное время продать активы.

Вариантов вложений много, например:

• акции;
• облигации;
• бумаги, обеспеченные ипотекой;
• недвижимость;
• предметы искусства.

Фонды различаются в зависимости от того, по каким правилам управляющие распределяют средства по этим активам. Эти правила называются стратегией.

Какие бывают ПИФы?

Смешанные — когда управляющие вкладывают деньги в разные классы активов, например и в акции, и в облигации. Такие стратегии считаются более сбалансированными с точки зрения соотношения риска и доходности.

Отраслевые — когда деньги фонда вложены в акции какой-нибудь одной отрасли, например нефтедобычи или телекоммуникаций. Такой подход нарушает принцип отраслевой диверсификации. Но зато дает возможность инвестору получить сверхприбыль, если он верно спрогнозирует рост акций какого-нибудь сегмента экономики.

Страновые — фонды этого типа вкладывают деньги по географическому принципу, например в акции американских компаний или в европейские облигации. Страновые фонды могут быть смешанными или специализированными. Страновой подход тоже нарушает принцип диверсификации (на этот раз географический), но также может показать повышенную доходность, если дела в экономике страны идут лучше, чем у других стран.

Индексные — стоимость пая такого фонда привязана к соответствующему ценовому индикатору, например биржевому индексу S&P 500. Такие фонды лучше всего подходят долгосрочным инвесторам, которые любят пассивные инвестиции: исследования показывают, что на длинном временном промежутке обогнать доходность биржевого индекса практически невозможно. Стоимость управления индексным фондом ниже, чем у других типов, ведь управляющему не нужно принимать инвестиционных решений, его задача — следить, чтобы состав и пропорция входящих в активы бумаг была такая же, как и у целевого индекса.

Открытые — паи можно приобрести и продать в любой день. Обычно такие фонды работают с активами, продающимися на бирже.

Закрытые — паи можно купить только на этапе формирования фонда, а продать — только в момент его закрытия. В этом случае чаще речь идет о ПИФах, куда имеют доступ квалифицированные инвесторы, а вложения начинаются от 1 млн рублей. Потенциальная доходность таких фондов выше, чем у открытых, но нужно быть готовым заморозить крупную сумму на длительный срок. Фонды недвижимости часто являются закрытыми.

Интервальные — паи продаются и покупаются только в определенный период, указанный в правилах фонда.

Где продаются паи?

Паи биржевых ПИФов и ETF можно купить и продать прямо на бирже у любого брокера, как обычную акцию. Биржевые фонды могут быть любой из вышеперечисленных категорий.

Паи непубличных фондов покупают в офисах управляющей компании или ее агентов. Для оформления договора нужен паспорт и ИНН. Зачисление паев на счет инвестора в этом случае происходит в течение 3—7 дней. Клиенту создают личный кабинет, через него можно докупать или продавать паи, отслеживать изменение их стоимости.

Продаются паи в личном кабинете или в офисе организации, где они покупались.

Плюсы ПИФов

• Маленький стартовый капитал. Стоимость одного пая биржевого фонда начинается от нескольких рублей.
• Покупая пай, вы сразу покупаете целый портфель активов. Это снижает ваши риски.
• Не нужно тратить время на поиск инвестиционных идей. Вашими деньгами управляет профессионал с лицензией Банка России. Пайщику достаточно определиться со степенью риска, остальные решения будет принимать управляющая компания.
• Средства инвесторов в паевых инвестиционных фондах защищает закон. Управляющая компания не сможет сделать фонд банкротом и вывести средства. Имущество фонда (акции, облигации) хранится в независимой организации — депозитарии.
• Не нужно беспокоиться о налогах. Для фондов действуют льготы: они не платят налог на прибыль, дивиденды и купоны. У инвестора есть право получить налоговый вычет по истечении трех лет владения долями.

Недостатки ПИФов

• За долю в ПИФе не полагается дивидендов или процентов от прибыли. Деньги можно получить, только если продать пай.
• Услуги управляющей компании платные. Комиссия за обслуживание может достигать 5% годовых стоимости активов. Ее взимают вне зависимости от результата работы. Однако нижняя граница возможной комиссии начинается от 0,5% годовых стоимости активов. Такую плату берут чаще в индексных фондах. Также невысокая плата в фондах облигаций — 1—1,5% стоимости чистых активов. Это связано с относительно невысокими расходами на управление.
• ПИФы, кроме биржевых, зачастую непрозрачны, и поэтому непрофессиональному инвестору сложно понять, во что он вкладывает деньги.
• УК может сменить стратегию. По решению управляющего фонд, инвестировавший в недвижимость, может выбрать другое направление и начать, например, покупать активы зарубежных нефтедобывающих компаний. Либо фонд рынков зарубежных компаний может пополниться бумагами малоизвестных азиатских компаний.
• У фонда могут отобрать лицензию при возникновении серьезных нарушений в работе. На целостности активов это, впрочем, не скажется.

Что с налогами?

Доход россиян от продажи паев облагается 13-процентным налогом на доход физлиц. Налог удерживает управляющая компания, когда инвестор продает паи. Если инвестор владеет паями более трех лет, ему положены налоговые льготы. Налог не надо платить, если доход не превышает 3 млн рублей за каждый год из трех владения паями. Если доход больше, то налог берется только с суммы превышения.

Формула справедлива для ценных бумаг на бирже и паев открытых (включая интервальные) ПИФов, а также при продаже паев ЗПИФ через три года владения ими (если фонд до этого времени не будет закрыт).

Удерживаете паи три года — от налогов можете освободить доход до 9 млн рублей, за пять лет — до 15 млн рублей и т. д.

Дивиденды российских фондов прибавляются к стоимости пая, так что у инвестора есть возможность избежать налога на дивиденды, если он продержит паи три года.

Если инвестор предпочитает вкладываться в паи разных фондов и покупал их много раз, то погашение налогов идет по методу FIFO: купленное первым погашается первым. Не платить НДФЛ можно, погашая не больше паев, чем вы купили три года назад или еще раньше.

Как оценить эффективность управления ПИФом?

1. Прошлая доходность не позволит спрогнозировать будущую, но поможет оценить профессионализм управления. На показатели предыдущего года ориентироваться не стоит: управляющая компания может сменить стратегию, продать часть активов, акции и облигаций могут резко подешеветь или, наоборот, подорожать. Эксперты рекомендуют смотреть на доходность ПИФа за три года. Некоторые УК сразу показывают доходность за этот срок. Разделите ее на три — получите примерную годовую доходность.
2. Доходность сама по себе ни о чем не говорит. Если пай за год подорожал на 20%, это много или мало? Чтобы ответить на данный вопрос, надо сравнить доходность фонда с эталоном. Эталон выбирается в зависимости от того, во что вкладывается фонд. Например, доходность фонда российских акций есть смысл сравнивать с индексом Мосбиржи, фонда американских акций — с S&P 500 и т. д. При сравнении обратите внимание, насколько стабильно управляющий обгоняет эталон. На растущем рынке стоимость пая должна расти быстрее рынка, на падающем — снижаться медленнее рынка.
3. Если фонд инвестирует в иностранные активы, а доходность показывает в рублях, не забудьте при оценке эффективности управления сделать поправку на курс российской валюты.
4. Доходность фонда зависит от класса активов, а значит, сопровождается соответствующим риском. Минимальные доходности у фондов гособлигаций, а самые высокие, но куда менее непредсказуемые — у фондов акций. При этом фонд акций вовсе не лучше фонда облигаций только потому, что он доходнее. Ведь и риски по акциям куда выше. Сначала определитесь, какой тип фонда вам интересен, исходя из целей инвестирования и комфортного для вас уровня риска, и потом сравнивайте доходности разных фондов этого типа с эталоном.

Цена пая, то есть одной доли в ПИФе, равна стоимости чистых активов фонда, деленной на количество пайщиков. С приходом новых пайщиков чистые активы фонда растут пропорционально, поэтому количество пайщиков на цену пая не влияет. На цену влияет рыночная ситуация и мастерство управляющего: как меняются цены купленных им активов.

На что еще обратить внимание при выборе ПИФа?

1. Давно ли появился фонд? Наиболее надежными считаются ПИФы, работающие более пяти лет.
2. Какова стоимость чистых активов ПИФа, то есть того имущества, которым он распоряжается в данный момент? Хорошо, если размер фонда превышает 50—100 млн рублей. Если стоимость чистых активов ниже, то, например, массовый выход крупных инвесторов из фонда может привести к снижению стоимости пая — управляющему придется продавать активы по невыгодным ценам.
3. Каков рейтинг надежности компании, управляющей ПИФом? Информация об этом есть на сайте организации. На сайте Банка России можно узнать государственный регистрационный номер ПИФа, а также проверить, не прекращена ли его деятельность. Кроме того, можно пользоваться данными сайта «Федресурс», на котором представлена информация об управляющих компаниях.
4. Сколько в процентом выражении составляют издержки относительно потенциальной доходности: плата за вход и выход, комиссия управляющей компании.

С помощью этих вопросов попробуйте оценить наиболее подходящий для вас продукт в подборке ПИФов от Банки.ру.

Точно ли вам нужен ПИФ?

Ответьте для себя на несколько вопросов. Чем больше «да», тем больше вероятность, что ПИФ для вас — подходящий инструмент.

1. Вы не знаете, чем акции отличаются от облигаций.
2. У вас нет времени разбираться в специфике фондового рынка.
3. У вас нет времени искать инвестиционные идеи.
4. У вас нет времени следить за ситуацией в экономике.
5. Вы боитесь принимать финансовые решения.

Как найти «правильный» ПИФ?

1. Определитесь со стратегией.

«Правильный» ПИФ — тот, который решает ваши задачи с наименьшими рисками, а именно увеличит ваши вложения на нужную величину к нужному сроку.

Оптимальный срок владения паями опять-таки тот, который подходит под вашу задачу, однако государство и сами УК стимулируют пайщиков оставаться в фонде как можно дольше. Например, от срока владения паями зависит комиссия УК за выход из фонда — чем дольше инвестор находится в фонде, тем меньше комиссия. А те, кто владел паями хотя бы три года, освобождаются от налога на прибыль.

Например, вы хотите накопить на первоначальный взнос по ипотеке. У вас есть 1 млн рублей, вы не готовы делать дополнительные взносы, при этом через три года хотите превратить эту сумму в 2 млн рублей. Это значит, что ваша целевая доходность — 25% годовых, довольно высокая даже для российского фондового рынка. Вам точно не подходят облигационные ПИФы, так как их доходность находится в районе 7%. Один из возможных вариантов: начинать с рискованных фондов, инвестирующих в компании роста, потенциальная доходность которых — около 30% годовых. И с приближением срока (то есть на второй или третий год), когда рисковые инвестиции принесут целевую доходность, переходить в фонды с умеренным риском.

2. Изучите фонды.

Сравните доходность, стабильность, комиссии за управление. Если вы обладаете достаточной экспертизой, можно изучить, во что инвестированы средства фонда. Эта информация, как и стратегия компании, находится на официальном сайте компании.

В итоге

На российском рынке представлены тысячи ПИФов:

• открытые, закрытые или интервальные;
• валютные или рублевые;
• высокорисковые или, наоборот, консервативные.

И с каждым годом их количество растет. Даже начинающий инвестор может выбрать ПИФ, подходящий ему по сроку инвестиции, сумме, риску и доходности. Все, что для этого нужно, — изучить информацию, которая публикуется на открытых интернет-ресурсах.

Еще больше знаний в нашем новом разделе Инвестиции.Обучение.

Python 3 | Data Science | Нейронные сети | AI — Искусственный Интеллект

Библиотеки обработки данных. Примеры. Строки, списки, файлы, числа, массивы. Язык программирования Python 3 — скачать

Python для Финансов: Алгоритмический трейдинг / торговля. Binance

от Шамаев Иван

Это руководство по Python for Finance познакомит Вас с алгоритмическим трейдингом или алгоритмической торговлей на площадке Binance.

Технология стала активом в финансах: финансовые институты теперь превращаются в технологические компании, а не просто заняты только финансовым аспектом: помимо того, что технологии обеспечивают инновации быстротой и могут помочь получить конкурентное преимущество, скорость и частоту финансовых транзакций вместе с большими объемами данных делает то, что внимание финансовых учреждений к технологиям с годами возросло, и что технологии действительно стали основным фактором, способствующим финансам.

Среди самых популярных языков программирования для финансов вы найдете R и Python, а также такие языки, как C ++, C # и Java. Из этого руководства вы узнаете, как начать работу с Python для финансов. Учебник будет охватывать следующее:

• В основах , что вам нужно , чтобы начать работу: для тех , кто являются новыми для финансирования, вы будете первым узнать больше о запасах и торговых стратегиях, в какое время данные серий являются и то , что вам нужно настроить свое рабочее место.
• Введение в данные временных рядов и некоторые из наиболее распространенных финансовых анализов , таких как движущиеся окна, расчет волатильности,… с пакетом Python Pandas.
• Разработка простой импульсной стратегии : сначала вы пройдете процесс разработки шаг за шагом и начнете с формулировки и кодирования простой алгоритмической торговой стратегии.
• Далее вы протестируете сформулированную торговую стратегию с Pandas, zipline и Quantopian.
• После этого вы увидите, как можно оптимизировать свою стратегию, чтобы она работала лучше, и в конечном итоге вы оцените ее эффективность и надежность.

Загрузите блокнот Jupyter этого руководства здесь .

Начало работы с Python для финансов

Прежде чем вы начнете заниматься торговыми стратегиями, неплохо бы сначала ознакомиться с основами. Эта первая часть руководства будет посвящена объяснению основ Python, которые вам необходимы для начала работы. Это не означает, однако, что вы начнете с нуля: вы должны были, по крайней мере, пройти бесплатный вводный курс DataCamp « Введение в Python for Data Science» , в котором вы узнали, как работать со списками, пакетами и NumPy Python. Кроме того, желательно знать основы Pandas, популярного пакета для обработки данных Python, но это не является обязательным требованием.

Тогда я бы посоветовал вам пройти курс DataCamp Intro to Python for Finance, чтобы изучить основы финансов в Python. Если вы хотите применить свои новые навыки «Python for Data Science» к реальным финансовым данным, подумайте о прохождении курса « Импорт и управление финансовыми данными в Python» .

Акции и торговля

Когда компания хочет расти и предпринимать новые проекты или расширяться, она может выпускать акции для привлечения капитала. Акция представляет собой долю в собственности компании и выпускается в обмен на деньги. Акции покупаются и продаются: покупатели и продавцы обменивают существующие ранее выпущенные акции. Цена, по которой продаются акции, может изменяться независимо от успеха компании: цены вместо этого отражают спрос и предложение. Это означает, что всякий раз, когда акция считается «желательной» из-за успеха, популярности,… цена акции будет расти.

Обратите внимание, что акции — это не то же самое, что облигации, когда компании привлекают деньги за счет заимствований, либо в виде займа в банке, либо путем выпуска долговых обязательств.

Как вы только что прочитали, покупка и продажа или торговля очень важны, когда вы говорите об акциях, но определенно не ограничены этим: торговля — это акт покупки или продажи актива , который может быть финансовым обеспечением, таким как акции, облигация или материальный продукт, такой как золото или нефть.

Торговля акциями — это процесс, при котором наличные деньги, выплачиваемые за акции, конвертируются в долю в собственности компании, которая может быть конвертирована обратно в наличные путем продажи, и все это, мы надеемся, с прибылью. Теперь, чтобы получить прибыльный доход, вы либо открываете длинную, либо короткую позицию на рынках: вы либо по долям, полагая, что цена акций будет расти, чтобы продавать по более высокой цене в будущем, либо вы продаете свои акции, ожидая, что вы сможете купить это обратно по более низкой цене и получить прибыль. Когда вы следуете фиксированному плану открывать длинные или короткие позиции на рынках, у вас есть торговая стратегия.

Разработка торговой стратегии проходит через несколько этапов, например, когда вы, например, строите модели машинного обучения: вы формулируете стратегию и указываете ее в форме, которую вы можете проверить на своем компьютере, вы проводите предварительное тестирование. или тестирование на истории, вы оптимизируете свою стратегию и, наконец, вы оцениваете производительность и надежность вашей стратегии.

Торговые стратегии обычно проверяются с помощью тестирования на истории: вы реконструируете по историческим данным сделки, которые произошли бы в прошлом, используя правила, которые были определены в разработанной вами стратегии. Таким образом, вы можете получить представление об эффективности вашей стратегии и использовать ее в качестве отправной точки для оптимизации и улучшения вашей стратегии перед ее применением на реальных рынках. Конечно, все это в значительной степени зависит от лежащей в основе теории или убеждения, что любая стратегия, которая сработала хорошо в прошлом, вероятно, также сработает хорошо в будущем, и что любая стратегия, которая работала плохо в прошлом, вероятно, также подойдет плохо в будущем.

Данные временного ряда

Временной ряд представляет собой последовательность числовых точек данных, взятых в последовательных одинаково разнесенных точках во времени. При инвестировании временной ряд отслеживает движение выбранных точек данных, например цены акций, в течение определенного периода времени с точками данных, записанными через равные промежутки времени. Если вы все еще сомневаетесь в том, как это будет выглядеть, посмотрите на следующий пример:

Вы видите, что даты расположены на оси X, а цена указана на оси Y. «Последовательные равные интервалы времени» в этом случае означают, что дни, показанные на оси х, разделены на 14 дней: обратите внимание на разницу между 3/7/2005 и следующей точкой, 31.03.2005, и 05.05.2005 и 19.04.2005.

Однако при работе с данными о запасах вы часто будете видеть не только два столбца, которые содержат наблюдения периода и цены, но в большинстве случаев у вас будет пять столбцов, содержащих наблюдения периода и открытия , максимум, минимум и цены закрытия этого периода. Это означает, что, если ваш период установлен на дневном уровне, данные наблюдений за этот день дадут вам представление о цене открытия и закрытия для этого дня и экстремальных движениях максимума и минимума для конкретной акции в течение этого дня.

На данный момент у вас есть базовое представление об основных понятиях, которые вам необходимо знать, чтобы пройти этот урок. Эти понятия скоро вернутся, и вы узнаете о них позже в этом уроке.

Настройка рабочего пространства

Подготовка рабочего пространства к работе — это простая задача: просто убедитесь, что в вашей системе работает Python и интегрированная среда разработки (IDE). Тем не менее, есть несколько способов, с помощью которых вы можете начать, которые могут быть немного проще, когда вы только начинаете.

Возьмите, например, Anaconda , высокопроизводительный дистрибутив Python и R, который включает в себя более 100 самых популярных пакетов Python, R и Scala для науки о данных. Кроме того, установка Anaconda предоставит вам доступ к более чем 720 пакетам, которые можно легко установить с помощью conda, нашего известного менеджера пакетов, зависимостей и среды, который включен в Anaconda. И, кроме всего прочего, вы получите Jupyter Notebook и Spyder IDE вместе с ним.

Это звучит как хорошая сделка, верно?

Вы можете установить Anaconda отсюда и не забудьте проверить, как настроить ноутбук Jupyter, в учебнике DataCamp’s Jupyter Notebook: полное руководство .

Конечно, Anaconda — не единственный вариант: вы также можете проверить дистрибутив Canopy Python (который не распространяется бесплатно) или попробовать Quant Platform .

Последний предлагает вам несколько дополнительных преимуществ по сравнению, например, с использованием Jupyter или Spyder IDE, поскольку он предоставляет вам все, что вам нужно для финансовой аналитики в вашем браузере! С помощью Quant Platform вы получите доступ к графическому инжинирингу на основе графического интерфейса, финансовой аналитике на основе Python и своей собственной библиотеке аналитики на основе Python. Более того, у вас также будет доступ к форуму, где вы можете обсудить решения или вопросы со сверстниками!

Основы Python для финансов: Pandas

Когда вы используете Python для финансов, вы часто сталкиваетесь с использованием пакета манипулирования данными, Pandas. Но и другие пакеты, такие как NumPy, SciPy, Matplotlib,… будут проходить, как только вы начнете копать глубже.

А сейчас давайте сосредоточимся на Pandas и используем его для анализа данных временных рядов. В этом разделе объясняется, как вы можете импортировать данные, исследовать и манипулировать ими с помощью Pandas. Вдобавок ко всему этому вы узнаете, как выполнять общий финансовый анализ данных, которые вы импортировали.

Импорт финансовых данных в Python

pandas-datareader Пакет позволяет для чтения в данных из таких источников, как Google, Всемирный банк, … Если вы хотите иметь обновленный список источников данных, которые доступны с этой функцией, перейдите к документации . Раньше вы могли получить доступ к данным из Yahoo! Финансирование напрямую, но с тех пор оно устарело. Чтобы получить доступ к Yahoo! Финансовые данные, посмотрите это видео Мэтта Макарти, которое показывает обходной путь. Для этого урока вы будете использовать пакет для чтения данных из Yahoo! Финансы. Обязательно сначала установите пакет, установив последнюю версию выпуска через pip с помощью pip install pandas-datareader .

Совет : если вы хотите установить последнюю версию для разработчиков или у вас возникли какие-либо проблемы, вы можете прочитать инструкции по установке здесь .

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10945146

Python для Финансов: Алгоритмический трейдинг / торговля. Binance