Формирование инвестиционного портфеля

Одним из наиболее частых запросов начинающих инвесторов является формирование инвестиционного портфеля. Поэтому сегодня поговорим о том, что такое инвестиционный портфель, разберем их основные виды и на реальных примерах посмотрим, как создать инвестиционный портфель поэтапно.

• Понятие инвестиционного портфеля
• Виды портфелей
• Формирование инвестиционного портфеля
• Как составить инвестиционный портфель
• Примеры инвестиционных портфелей

Понятие инвестиционного портфеля

На самом деле инвестиционный портфель не сильно отличается от обычного кошелька, с той лишь разницей, что в обычном кошельке мы несем банкноты и монеты, а инвестиционный портфель включает финансовые инструменты.

Успешные инвесторы умеют правильно подобрать и управлять активами в своем финансовом кошельке, чтобы получить максимум прибыли при минимальных рисках потери. В этом им помогает распределение денежных средств между финансовыми инструментами и активами. Это обусловлено тем, что если вложение денег в один финансовый инструмент окажется неудачным и приведет к потере, то остальные перекроют убыток и принесут доход.

Начинающие инвесторы ведут себя несколько иначе. Они, как алмаз, ищут тот самый единственный источник пассивного дохода, приносящий им максимальную прибыль на вложенный капитал. А найдя, вкладывают в него все имеющиеся деньги, а иногда даже заемные (вспоминаем пострадавших от кешбэри). Этот вариант может принести отличную прибыль при условии, если вы обладаете способностями Нострадамуса и успеете вовремя вывести деньги. Если нет, то подобный способ инвестирования добавит адреналина и драйва в жизнь, но не денег.

Если же подходить к делу формирования финансового портфеля с умом, то не стоит акцентироваться на активах с максимальной доходностью. Гораздо эффективнее одновременно сочетать без рисковые вложения с небольшой доходностью и инвестиции со средним и высоким уровнями риска. В этом случае, просадка по прибыли от рискованных вложений перекрывается доходом от остальных.

Таким образом, инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых инструментов (акций, облигаций, депозитных и памм-счетов и т.д.), которые встречаются в нем в определенных пропорциях, соответствующих целям. Например:

• 30% акций,
• 20% облигаций,
• 25% банковские депозиты,
• 15% иностранная валюта,
• 10% памм-счета.

Такой кошелек приносит доход в виде процентов по депозитам, выплачиваемых дивидендов, курсовых разниц и трейдинга на фондовом рынке.

Виды инвестиционных портфелей

Виды инвестиционных портфелей, по большей части, определяются стратегией инвестирования. Практически всегда формирование инвестиционного портфеля требует одновременного сочетания нескольких видов кошельков, в зависимости от конкретных целей инвестора. В целом, можно выделить следующие:

• Доходный.

Такой портфель ориентирован на получение максимальной прибыли при потерях, стремящемся к нулю. Его выбирают инвесторы для долгосрочного инвестирования с горизонтом в 15-20 лет.

Основными составляющими данного вида портфеля являются вложения в облигации государства, акции и облигации крупных проверенных компаний через индивидуальный инвестиционный счет. Такие активы приносят систематический доход в 19-25% годовых. Прибыль формируется за счет процентов от купонных облигаций и дивидендов по акциям.

• Портфель роста.

Основной доход при формировании данного вида кошелька складывается от разницы в цене покупки и продажи активов. Т.е. купили акции по 100 руб./ед., курс вырос до 150 руб., продали и заработали 50%. Составление портфеля роста требует от инвестора опыта и определенных знаний. Его основная цель – получение существенной прибыли в 30-100% годовых. Основные объекты вложений – ценные бумаги компаний с прогнозом стремительного роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Сюда же можно отнести инвестирование в стартапы.

• Оптимальный.

Предполагает умеренное сочетание доходности и риска. Формирование инвестиционного портфеля оптимального вида состоит, как правило, из акций крупный и проверенных акционерных обществ, характеризующихся стабильно-высокими показателями деятельности в течение последних 5 лет. Допускается приобретение ценных бумаг, подверженных резкому движению курса, но при условии постоянного мониторинга.

Приверженцами оптимального портфеля являются инвесторы, вкладывающие на 5-10 лет. Их основная цель – сохранить денежные средства от инфляции и небольшое стабильное приумножение капитала на 10-15% в год.

• Рискованный портфель.

Подходит для инвесторов, выбирающих торговлю на рынке форекс с желанием получить самую высокую прибыль. Состоит из памм-счетов, торговых счетов для копирования сделок на форекс, криптовалюты, ценных бумаг известных брендов, начинающих эмиссию акций (Pinterest и т.д.). При этом нужно быть готовым к быстрым существенным потерям. Такие риски допустимы с акцентом на доходность в виде 300-1000%.

Классификация инвестиционных портфелей

• Долгосрочный инвестиционный портфель

Подходит для состоятельных инвесторов с существенным стартовым капиталом. Формируется из первоначальных денег и состоит из самых без рисковых активов (акции компаний монополистов, облигации, недвижимость и т.д.). Сроки инвестирования 15-20 лет. Суть портфеля в том, что подбираются активы, не требующие постоянного контроля. Проверка и распределение портфеля осуществляется 1 раз в 3-5 лет.

Формирование инвестиционного портфеля данного вида приносит позволяет заработать 20-40% годовых. Данного типа портфельных инвестиций придерживаются крупные состоявшиеся инвесторы, включая всем известного Уоррена Баффета.

• Краткосрочный инвестиционный портфель.

Данный вид кошелька содержит активы с коротким инвестиционным горизонтом от 1 дня до 3-4 мес. Это спекулятивные инвестиции в рынки с высокой волатильностью – в торговлю на Форекс, криптовалюту, хайповые проекты. Прибыльность таких инвестиций высока – от 0,5-1% в день. Но риск потери денег приближается к 100%. Поэтому, его выбирают в основном инвесторы с небольшим начальным депозитом для раскачки капитала и получения максимума прибыли.

• Узконаправленный портфель

В этом случае, выбираются активы из сектора, в котором инвестор разбирается лучше всего. Например, для автолюбителей таким может стать автомобильная область. Узконаправленный портфель будет состоять из ценных бумаг автомобильных компаний с разделением на:

• Стабильные и крупные,
• С перспективой роста стоимости,
• С высоким размером дивидендом.

Сюда же можно добавить инвестирование в бизнес по аренде авто или восстановление после аварий, покупка криптовалют по данной тематике на стадии IPO, приобретение раритетных и коллекционных автомобилей и т.д. Главное выбрать сферу, близкую и интересную для вкладчика.

На самом деле разновидностей инвестиционных портфелей намного больше и в чистом неизменном виде они встречаются редко. Для новичков рекомендую придерживаться первых 2-х видов.

Формирование инвестиционного портфеля

Меня часто спрашивают о том, как создать инвестиционный портфель частному лицу с нуля и сколько денег на это нужно. Ответ прост – так же, как нет универсальной машины, подходящей для любого водителя, нет инвестиционного портфеля, отвечающего потребностям каждого инвестора.

Формирование инвестиционного портфеля проще, чем вы думаете, хотя это не означает, что не придется тратить время и силы. В любом случае, оно того стоит, ведь от этого зависит финансовое благополучие вашей семьи. Ниже приведены 4 основных этапа формирования инвестиционного портфеля для тех, кто не пользуется помощью профессионального консультанта и хотел бы попробовать самостоятельно создать солидный инвестиционный портфель.

Точное и продуманное построение портфеля позволит нам достичь поставленных целей и избежать разочарований из-за ошибочных инвестиционных решений.

Шаг 1. Установка инвестиционных целей.

Прежде чем создавать портфель, стоит подумать, почему мы инвестируем и чего хотим достичь. Чем более детализированы цели, которые мы ставим, тем легче будет их достичь. Начать постановку целей рекомендую с ответов на вопросы:

• Сколько денег нам понадобится в будущем?
• Какую стоимость активов мы уже имеем?
• На сколько по времени мы хотим инвестировать?
• Какую часть капитала можем подвергнуть риску? Желаем достичь средней доходности в 8-20% без потери капитала или получать от 25% годовых, но с угрозой потери части вложенных средств?

Целью может быть: покупка квартиры, машины или дачи, отдых за границей или создание пассивных источников дохода, кроме заработной платы. Сумма обязательно должна быть указана в цифрах.

1. Обязательно указываем дату, к которой нам нужна указанная сумма денег. Скажем, я хочу купить автомобиль за 800000 руб. через 1 год ровно.
2. Анализируем наш первоначальный капитал – сумма, с которой хотите начать инвестировать. Пусть будет 200000 руб.
3. Определяем сколько нужно инвестировать ежемесячно для достижения этой цели. (800000 руб. – 200000 руб.)/12 мес. = 50 000 руб. Т.е., чтобы через год купить автомобиль за 800000 руб. Нам нужно, чтобы сумма инвестиций увеличивалась каждый месяц на 50000 руб.

Вывод: формирование инвестиционного портфеля следует начинать с постановки целей. Для этого нужно знать, какой суммы мы хотим достигнуть через определенный период времени, и рассчитывать, сколько времени и денег нам нужно для достижения этой цели.

Шаг 2. Подумайте, какой инвестиционный риск вы можете взять на себя.

Помните, что инвестирование – это не спринт, а марафон. Инвестиции должны быть нацелены не только на рост прибыли до нужного размера, но и на минимизацию уровня риска и рыночных колебаний (инфляции). Доходность активов может меняться в зависимости от множества факторов, что приводит к колебаниям прибыльности инвестиционного портфеля. По этой причине рекомендуемый минимальный период для инвестирования составляет 3-5 лет. Длинный горизонт поможет уменьшить влияние экономических колебаний на результаты портфеля и освежит голову от лишних эмоций.

Для предпочитающих спокойный сон, остаются финансовые инструменты с более низким уровнем риска, но предлагающие более высокий доход, чем банковский депозит. Например, корпоративные облигации от уважаемых предприятий, казначейские ценные бумаги долговых ценных бумаг. Эти средства станут основой для строительства консервативных кошельков.

Однако некоторые инвесторы будут чувствовать себя лучше при умеренном профиле, состоящем из активов с различным уровнем риска.

Ответы на вышеперечисленные вопросы позволят выбрать правильную инвестиционную стратегию и оптимальное распределение активов.

Год	Первоначальный капитал, руб.	Начисленные проценты, руб.	Итого за период, руб.
1	64000,00	5120,00	69120,00
2	133120,00	10649,60	143769,60
3	207769,60	16621,57	224391,17
4	288391,17	23071,29	311462,46
5	375462,46	30037,00	405499,46
6	469499,46	37559,96	507059,42
7	571059,42	45684,75	616744,17
8	680744,17	54459,53	735203,70
9	799203,70	63936,30	863140,00
10	927140,00	74171,20	1001311,20

Для примера с автомобилем следует понимать, что чтобы приумножить первоначальный капитал в 4 раза за 1 год, придется основную часть капитала инвестировать под 30-35% в мес. А это подразумевает использование активов с рисками потери до 100% от капитала. Данный риск можно снизить, если ежемесячно инвестировать дополнительные средства. Так, добавляя 10000 руб. ежемесячно нам нужно будет заработать 150% от депозита или 12,5%/мес. Т.е. можно сократить риски в 3 раза и использовать более консервативные и защищенные объекты для вложений. Их анализом мы займемся на 3 шаге.

Как составить инвестиционный портфель

Формирование инвестиционного портфеля шаг 3. Анализ активов.

На этом шаге исходя из заданной доходности и уровня риска нужно из всего разнообразия объектов для инвестирования выбрать те, которые приведут к поставленной цели.

Составляющие инвестиционного портфеля:

Начнем с основных консервативных финансовых инструментов, составляющих основу без рискового портфеля.

• Акции – позволяют достичь 25% -ной нормы прибыли в долгосрочной перспективе и частично застраховаться от инфляции,
• Облигации – позволяют достичь 6-7% стабильного дохода и снизить риск портфеля,

Инвестиционный портфель, состоящий из акций и облигаций, подвержен риску монетарной политики. Однако данный риск можно снизить путем вложения денег через индивидуальный инвестиционный счет, что дает право на получения дополнительных 13% путем налогового вычета, зато абсолютно без риска.

• Банковские депозиты – способны обеспечить доходностью 7-10%, что всего на 2-3% перекрывает уровень инфляции. Но для диверсификации консервативного портфеля с учетом ежемесячной капитализации полученных % депозиты остаются актуальными.
• Валюты иностранных государств.

Наиболее востребованными валютами, не подверженными инфляции являются твердые валюты: доллар, евро, иена или швейцарский франк. Они всегда укреплялись по отношению к рублю во времена плохих экономических условий и состояния фондового рынка. Поэтому наличие в вашем кошельке таких валют, как доллар или евро, теперь крайне разумно.

Инвестирование в валюту может сочетаться с инвестициями в хорошо зарабатывающие акции и облигации перспективных российских компаний.

• Драгоценные металлы.

По мнению экспертов, Центральные банки своей политикой в течение последних лет укрепили твердое убеждение инвесторов в том, что нет системного риска и высокой стабильности финансовой системы. В связи с этим страхование от возмущения финансовых рынков в виде драгоценных металлов утратило свою важность, популярность и цену в последние годы. В 2012 году унция золота стоила 1800 долларов, а в последние годы она колеблется в пределах 1300-1450 долларов. Предупредительный инвестор не должен обращать внимание на временное падение цен на драгоценные металлы и даже рассматривать эту ситуацию как возможность купить дешевую страховку.

Если инвесторы придут к выводу, что центральные банки прекратили страховать рынки от падения, цены на золото и другие драг металлы начнут стремительно расти.

К более агрессивным и доходным объектам для инвестирования относятся:

• Фондовый рынок.

Данный вид активов может быть представлен множеством способов:

• Самостоятельная торговля на рынке форекс,
• Копирование сделок опытных трейдеров через специализированные площадки,
• Инвестирование в памм-счета.

Данный вид вложений привлекателен низким порогом входа (от 10$) и подразумевает большую прибыль, но в сочетании со 100% рисками. Для снижения рисков важно работать с проверенными форекс-брокерами, которые предоставят бесплатные материалы и демо-счет для обучения. От себя могу порекомендовать следующих надежных брокеров:

• Roboforex
• FxPro
• Amarkets

Указанные компании уже много лет на рынке и показывают стабильные и надежные результаты работы.

• Производные инструменты – обеспечивают возможность достижения очень высоких показателей доходности и более высокого риска портфеля. К ним относятся опционы, фьючерсы и иные производные от активов финансовые инструменты. Их целесообразно использовать для диверсификации и хеджирования рисков.
• Альтернативные инвестиции – обычно не очень ликвидные, однако они дают возможность достичь доходности, сопоставимой с акциями. К ним относятся: антиквариант, предметы искусства и т.д.

На первых порах анализировать и разбираться в финансовых инструментах может показаться сложным. На данном шаге много новичков делает ошибку – подумав 1-2 часа они идут в банк и передают деньги в доверительное управление аналитикам банка. Таким образом, они снимают с себя ответственность за управление своими деньгами и доход. В случае провала, а это свыше 50% случаев, они обвиняют во всем банк и успокаиваются, утешая себя теми деньгами, что удалось спасти.

Распределение активов является очень важным элементом инвестиционного процесса, оно позволяет достичь поставленных долгосрочных целей, а также снизить риск инвестиционного портфеля. Например, если вы инвестируете половину портфеля в акции и половину в казначейские облигации, вы снизите риск портфеля. Акции принесут высокую прибыль при хорошей экономической ситуации, а казначейские облигации – во время рецессии.

В случае в автомобилем, полный анализ активов с расчетом доходности и рисков я проводил в статье «Куда вложить 200 000 руб.». Там все подробно и в цифрах, рекомендую к прочтению.

Шаг 4. Выбор компаний и активов для портфеля.

Выбор активов для портфеля является одной из самых важных частей во всем инвестиционном процессе. Если мы решим инвестировать в акции, у нас будет довольно широкий выбор вариантов. На торговых площадках котируются сотни компаний.

Есть несколько способов, позволяющих выбрать самые прибыльные:

• оценить компании самостоятельно на основании анализа финансовых и текущих отчетов компании,
• применить проверенные стратегии инвестирования в акции,
• использовать анализы и рекомендации брокерских контор. Недостаток такого решения заключается в том, что анализ готовится к определенному моменту. Через пару дней анализ может быть устаревшим, поскольку появилась информация, изменившая прогноз.

Не спешите сразу распределить и вложить все деньги. Делайте это постепенно. Хорошим упражнением от поспешных вложений может стать дневник инвестора, в котором подробно распишите:

• почему выбрали активы именно этой компании,
• какую доходность и к какому времени планируете получить,
• при каких ценах вы реализуете актив с убытком, если цена на инвестиционный объект начнет загонять вас в минус,
• при какой цене и прибыли зафиксируете прибыль и закроете сделку.

Придерживайтесь этих правил.

Важным элементом построения инвестиционного портфеля является диверсификация.

Шаг 5. Контролируйте портфель и вносите изменения.

Многие инвесторы, после покупки, забывают про инвестиции. Это большая ошибка. После инвестирования необходимо постоянно следить за приобретенными активами. Рынок жив, и постоянно появляется новая информация.

Если бы мы также купили акции, которые оказались действительными инвестициями и выросли на 50% в прошлом году, их доля в портфеле резко возросла. Для поддержания баланса портфеля, следовало бы продать часть акций, а зафиксированную прибыль распределить в пропорциях от собранного кошелька. Это поможет обеспечить адекватный уровень диверсификации.

Для инвестирования в акции рекомендую следующие компании:

Крупный российский брокер с хорошей репутацией – БКС Брокер.

• БКС Брокер
• Interactive Brokers

Для иностранных ценных бумаг.

• Roboforex Stock
• FxPro

Управление инвестиционным портфелем

Потребности инвестора, его финансовое положение и, следовательно, инвестиционные цели могут со временем меняться. Изменения происходят и во внешней среде, что влияет на финансовое положение инвестора (повышение зарплаты, потеря работы), которое может улучшаться или ухудшаться. Это означает, что инвестиционный портфель должен постоянно контролироваться и изменяться. Например, в случае финансовых проблем допустимо снятие части ликвидных средств.

Управление инвестиционным портфелем после создания – это обязательная процедура для каждого инвестора. Она включает:

• фиксирование достигнутой прибыли и расчет доходности,
• мониторинг уровня риска приобретенных активов в соответствии с ситуацией на рынке,
• корректировка портфеля по результатам проведенного анализа эффективности и достижения цели,
• ведение дневника достижения целей.

Фиксирование достигнутой прибыли и расчет доходности

Если вы внимательно читали вышеизложенную информацию, то прояснили важность установления точек входа и выхода из активов. Любой актив подвержен изменениям цен. Мечта каждого инвестора – купить по низкой цене и продать на пике. Но такое случается крайне редко. Поэтому, в зависимости от цели у вас должны быть установлены конкретные цифры закрытия сделки с прибылью или убытком. Если цель по прибыли была достигнута, фиксируйте ее путем завершения операции. Поскольку после роста всегда наблюдается период спада.

Тоже самое с убытком. Убыток для закрытия устанавливается по данным уровней поддержки и сопротивления, исторически сложившихся на каждом рынке. При достижении этого уровня найдите в себе силы закрыть сделки и зафиксировать убыток. Поверьте, лучше отделаться минимальными убытками и подыскать новый объект для инвестиций, чем сидеть и смотреть как растут убытки в надежде, что рынок пойдет в вашу сторону.

• Мониторинг уровня риска приобретенных активов

Ситуация в стране и в мире постоянно меняется: принимаются новые законы, вводятся дополнительные ограничения и налоги, появляются конкуренты, растут цены на ресурсы. Поэтому важно время от времени следить за новостями в наиболее важных отраслях экономики, чтобы вовремя среагировать на изменения – докупить или продать часть активов.

• Внесение изменений в портфель

На основании результатов анализа будут приниматься решения о внесении изменений в портфель. Возможно какой-то финансовый инструмент вас не устроит по доходности или рискам, или вы найдете более подходящий объект инвестирования в процессе обучения. В этом случае допустимо внесение изменений в портфель. Однако следует внимательно следить за такими изменениями, что не допустить отклонения в сторону рисковых активов или одного инструмента в нарушение правил распределения рисков.

• Ведение дневника достижения целей

Это чрезвычайно важный элемент управления. Ведение дневника продолжительное время покажет вам все совершаемые ошибки в поведении и поможет сделать правильные выводы.

В целом, формирование инвестиционного портфеля и его управление неразрывно связаны с эмоциями, и от них зависит конечный результат. Поэтому от каждого инвестора требуется умение контролировать эмоции.

Отдельные инвесторы решают вложить средства и забыть о них на несколько лет. Как показывают многие исследования, наиболее распространенным поведением является покупка, когда инвестор видит хороший результат, и хаотичная продажа, когда рынки падают. Это приводит к тому, что люди вместо прибыли остаются с минусом. Мудрое инвестирование – это обратное, т.е. следование принципу «покупай дешево и продавай дорого». Старайтесь рассматривать падение, как возможность для покупки. Следует признать, что существуют долгосрочные тенденции спада, но следует помнить, что они не вечны.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Основным фактором, влияющим на стоимость инвестиций, является риск, а основным инструментом снижения риска является диверсификация рисков или распределение портфеля.

Суть диверсификации заключается в покупке активов в портфеле, в надежде, что возможное снижение стоимости некоторых из них будет компенсировано увеличением стоимости других.

Типы диверсификации:

• количество (покупка акций различных компаний в портфеле – чем больше, тем лучше);
• отрасль / сектор (покупка активов из различных отраслей экономики, например, акций банков, строительных компаний),
• покупка активов из различных сегментов рынка (например, акции, облигации, недвижимость, акции инвестиционных фондов);
• международный (покупка географически дифференцированных активов, например, акций разных стран);
• покупка активов малых и крупных предприятий.

Пример инвестиционного портфеля на 2020 год

Возьмем наш пример с автомобилем и в зависимости от стратегии и цели распределим по финансовым инструментам с подсчетом доходности. Это позволит нам выбрать самый подходящий стиль инвестирования в соотношении с рисками.

• Консервативный портфель
  В него входят инструменты денежного рынка, предлагающие самый низкий риск и высокую ликвидность: акции, облигации, банковские депозиты. Именно эти инструменты составляют большую часть портфеля – до 75 процентов от общего объема инвестиций.

• 100000 руб. (50%) вкладываем в российские акции и облигации в пропорции 50/50. В этом случае средняя доходность составит 13-15% годовых.

Традиционно государственные облигации являются самыми надежными, но также могут использоваться облигации крупных и долгосрочных стабильных компаний для увеличения доходности.

В расчете я учитывал только доходность по облигациям и размер дивидендов. Если хорошо проанализировать рынок и купить акции с перспективой роста можно заработать больше.

• 45000 руб. вносим на депозитный вклад в банке с капитализацией процентов. Прибыль составит 6-8% годовых. Депозитный вклад будет самой ликвидной частью консервативного портфеля, поэтому постарайтесь подобрать тариф с минимальными потерями в случае досрочного снятия.
• 25000 руб. пойдут на покупку акций иностранных компаний. Дивиденды по ценным бумагамзарубежных компаний в разы меньше по сравнению с российскими. В этом случае, акцент идет не на размер дивидендов, а на рост курса самих акций. Если серьезно подойти к делу средняя доходность будет выше 25%.
• 15000 руб. инвестируем в консервативные Памм-счета проверенных брокеров с доходностью 3-5% в месяц или копирование сделок на форекс. Для копирования рекомендую брокера Forex4you.
• оставшиеся 15000 руб. переводим в криптовалюту через обменники. Выбрать перспективные криптовалюты можно по 1 из безубыточных стратегий с доходностью от 70-100%.

Формирование инвестиционного портфеля консервативного типа в первую очередь отвечает целям:

• защиты активов от инфляции,
• получения небольшой доходности.

Как видно, средняя доходность консервативного портфеля составит до 30% годовых. Это не позволит нам купить автомобиль через 1 год, поэтому рассмотрим остальные типы портфелей.

• Прогрессивный портфель
  В прогрессивном портфеле представлены акции, облигации и инструменты денежного рынка, дающие возможность получать прибыль, сохраняя риск на среднем уровне. Около половины общей стоимости инвестиций вложено в акции, облигации и ПИФы, а оставшиеся 50 процентов распределены между рынком форекс и криптовалютой.

Пример прогрессивного инвестиционного портфеля на 200000 руб.:

• 75000 руб. отправляем в российские ценные бумаги (акции и облигации),
• 25000 руб. в ПИФы с доходностью 20% годовых.

Это самая консервативная и защищенная часть нашего портфеля, с доходностью около 20 процентов. Зарабатывать большую часть денег бы будем через следующие финансовые инструменты:

• 25000 руб. – акции американских компаний. Не смотрите на новичков, выбирайте компании гиганты, производящие товары, пользующиеся высоким спросом (Apple и т.д.),
• 35000 руб. – копирование сделок на форекс и памм-счета. Выбирайте консервативных торговцев, которые уже 1-2 года на рынке. Прибыль составит 3-6% в неделю или 12-24% в мес.
• 40000 руб. – на закупку криптовалют. Распределите их между биткоином, эфиром и остальными монетами с наибольшей капитализацией. Криптовалюта обладает высокой волатильностью. Поэтому при покупке сразу определите уровни поддержки и сопротивления и регулярно следите за новостями.

Доходность указанного портфеля будет составлять около 50% в год, при защите почти 50%. В целом приемлемо, но также недостаточно для приобретения автомобиля.

Методом исключения выяснилось, что для получения 150% годовых нужно собрать динамический тип инвестиционного портфеля.

• Динамический портфель
  Кто хочет получить больше прибыли, должен инвестировать в инструменты с более высоким риском. В этом случае доля рискованных инвестиций в портфеле достигает 70-80%.

Формирование инвестиционного портфеля динамического типа:

• 100000 руб. – в копирование сделок на рынке форекс или самостоятельная торговля на фондовом рынке.

Данный актив с учетом реинвестирования 60% заработанных денег способен принести доход почти в 200000 руб. при средней ежемесячной доходности в 5%.

Период, мес.	Первоначальные вложения, руб.	Доход помесячно	Итого, в мес.
1	100000,00	5000,00	103000,00
2	103000,00	10300,00	113300,00
3	113300,00	11330,00	124630,00
4	124630,00	12463,00	137093,00
5	137093,00	13709,30	150802,30
6	150802,30	15080,23	165882,53
7	165882,53	16588,25	182470,78
8	182470,78	18247,08	200717,86
9	200717,86	20071,79	220789,65
10	220789,65	22078,96	242868,61
11	242868,61	24286,86	267155,47
12	267155,47	26715,55	293871,02

Этот процент вполне реально поддерживать, если внимательно анализировать работу трейдеров, которых собираетесь копировать.

Для тех, кто считает это рискованным, подойдет любой дополнительный заработок, позволяющий откладывать 10000-15000 руб. ежемесячно (сдача в аренду гаража или квартиры или мини-бизнес с высокой доходностью). Главное чтобы доходность составляла не менее 5-10% в мес. или 150-200% в год с учетом реинвестирования большей части суммы.

• 50000 руб. – в криптовалюту с частичным хеджированием рисков на форекс. Советую распределить в 7-10 виртуальных валют.
• 50000 руб. – в портфель роста, наполненный зарубежными и российскими акциями из расчета повышения их стоимости в ближайшие 3-6 мес.

Доходность данного портфеля составит:

Данный портфель требует усиленного контроля каждые 1-3 дня с перераспределением каждую неделю и частичным реинвестированием денег обратно в инвестиции. Сначала реинвестируйте 60-70% в инвестиции с высоким риском, а 40-30% в акции и облигации. Постепенно при достижении плана переводите деньги в консервативные финансовые инструменты (депозиты, государственные облигации, иностранную валюту и т.д.). Просто не забывайте поддерживать баланс в распределении по активам.

Прибыль от криптовалюты и акции в таблице рассчитана без учета реинвестирования. Реинвестировать в криптовалюту советую не более 10-20%, т.к. риски потери высоки. Лучше дополнить портфель ценными бумагами.

Делитесь своими особенностями формирования инвестиционного портфеля в комментариях, задавайте вопросы, подписывайтесь на обновления и соц сети. Желаю каждому достичь своих финансовых целей.

Портфель инвестиций: понятие, виды, особенности управления

Когда мы говорим о портфельном инвестировании, то первое, что представляется, — это образ Уолл-стрит, биржа, кричащие маклеры. В рамках данной статьи разберемся, что собой представляет данное понятие на профессиональном уровне руководителя и инвестора. Итак, что такое портфель инвестиций?

Концепция

Под портфельными инвестициями понимают вложения финансовых и денежных средств в покупку ценных бумаг, когда планируется получение прибыли без появления прав контроля за деятельностью эмитента.

Иными словами, инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых (акций и облигаций) и реальных активов инвестора (недвижимость), которые являются формой вложения средств.

Как и его отдельные компоненты, он может быть предметом статистического анализа оценки риска, ожидаемой доходности и прочего.

Портфельные инвестиции — это все сделки, предметом которых являются долговые или долевые ценные бумаги, которые не являются прямыми инвестициями. Портфельные инвестиции включают в себя долевые ценные бумаги (если они не гарантируют эффективный контроль над компанией-эмитентом), акции инвестиционного фонда. Они не включают в себя такие сделки, как обратная продажа (так называемое репо) или кредит ценных бумаг.

Упрощенно, портфельные инвестиции — это операция покупки инвесторами финансовых активов одной страны (прежде всего ценных бумаг) в другой стране. В этом случае инвесторы не принимают активного контроля над учреждениями, выпускающими ценные бумаги, но довольны реализацией прибыли. Прибыль генерируется разницей в обменных курсах или колебаниях процентных ставок, поэтому инвесторы, заинтересованные в ценных бумагах, часто основывают свои решения на рейтинге данной страны.

Совокупность пакетов ценных бумаг включает в себя:

• акции;
• векселя;
• облигации;
• облигационные займы государства и муниципалитетов.

Существует несколько видов портфелей инвестиций. В таблице представлены основные из них.

Тип портфеля инвестиций

Это акции компаний с высоко структурированным фондом

Акции компаний с высоким потенциалом роста, а также казначейские обязательства и облигации

Банковские срочные вклады, облигации и казначейские векселя

Портфель активного размещения

Это казначейские долговые инструменты, акции компаний с высоко структурированным фондом и производные права

Методы формирования

Среди множества методов формирования портфеля выделяются четыре основных варианта, которые представлены в таблице ниже.

Метод тактического размещения

Его главная цель — обеспечить постоянный уровень риска в инвестиционном портфеле в долгосрочной перспективе

Метод стратегического распределения

Он используется при принятии долгосрочных инвестиционных решений

Метод безопасного распределения

Включает в себя настройку структуры капитала таким образом, чтобы риск и ожидаемая доходность данной инвестиции оставались неизменными

Метод распределения интеграции

Благодаря этому методу можно оценить как общие условия отдельных инвестиций, так и их цели

Состав портфеля

Большинство инвестиционных портфелей имеет следующий состав, отраженный в таблице ниже.

При отсутствии риска

Доход фиксирован и стабилен. Планка доходности минимальна

Обеспечение повышенной доходности, максимального прироста капитала. Величина доходности обгоняет средний уровень в целом по рынку

Баланс между этими двумя частями позволяет достичь необходимых параметров сочетания рискованности и прибыльности.

Основы функционирования портфеля

Основная цель портфеля заключается в достижении оптимального сочетания между риском и прибылью. Для этого инвесторы применяют целый арсенал различных инструментов (диверсификация, точный отбор). В таблице представлены варианты портфелей инвестора.

Доход получается в виде процентов

Курсовая разница растет

Основное правило по оптимизации заключается в следующем: если доход от ценной бумаги высокий, то и риск высокий. И наоборот: при низком доходе риск также ниже. Отсюда зависит вариант поведения инвестора на рынке: консервативно либо агрессивно, что является частью инвестиционной политики.

Портфель инвестиций состоит из бумаг молодых растущих фирм

Стабильный уровень дохода при сниженном риске. Ставка на высоколиквидные, но низкодоходные бумаги, эмитируемые зрелыми и мощными компаниями на рынке

Суть управления. Основы

Управление портфелем финансовых инвестиций — это непрерывный процесс. Он включает в себя этап планирования, исполнения и отчетности о достигнутых результатах. Этот процесс состоит из анализа экономических условий, определения ограничений и целей клиента, а также распределения активов.

Управление портфелем — это искусство и наука принятия решений о структуре инвестиций и политике, балансировании между доходами и рисками.

Управление портфелем — это все, что касается определения сильных и слабых сторон в выборе между долгом и капиталом, внутренним и международным, ростом и безопасностью и многими другими компромиссами, которые встречаются при попытке максимизировать доходность при данном уровне риска.

Управление портфелем может быть как пассивным, так и активным, что представлено в таблице ниже.

Отслеживает индекс рынка, обычно называемый индексированием

Инвестор пытается достичь максимума доходности

Главные элементы процесса управления

Основным элементом управления является распределение активов, в основе которого лежит их долгосрочная структура. Распределение активов базируется на том факте, что различные их типы не движутся согласованно, а некоторые из них являются более изменчивыми, чем другие. Формируется направленность на оптимизацию профиля риска / доходности инвестора. Делается это путем инвестирования в совокупность активов, которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Вкладчики с более агрессивным профилем могут взвесить свой портфель инвестиций в сторону более волатильных вложений. А с более консервативным могут взвесить его в сторону более стабильных вложений.

Диверсификация – очень распространенный метод, применяемый в процессе управления портфелем. Невозможно последовательно спрогнозировать победителей и проигравших. Необходимо создавать портфель инвестиций с широким охватом активов. Диверсификация — это распределение риска и прибыли в пределах класса активов. Так как сложно понять, какие конкретно активы или сектора могут быть лидерами, диверсификация стремится получить доходность всех секторов с течением времени, но с меньшей волатильностью в любой момент времени.

Восстановление равновесия — это метод, который применяется для возврата портфеля к его первоначальному целевому распределению через годовые интервалы времени. Метод важен для сохранения структуры активов, которая наилучшим образом отражает профиль риска / доходности вкладчика. В противном случае движения рынков могут подвергнуть портфель финансовых инвестиций большему риску или уменьшенным возможностям возврата. Например, вложения, которые начинаются с 70 % собственного капитала и 30 % распределения с фиксированным доходом, могут в результате расширенного роста на рынке перейти к распределению 80/20, которое подвергает вкладчика большему риску, чем он может выдержать. Перебалансирование подразумевает продажу ценных бумаг с низкой стоимостью и перераспределение поступлений в ценные бумаги с низкой ценой.

Типы управления портфелем. Какие бывают?

Управление портфелем инвестиций предполагает принятие решения об оптимальном сопоставлении вложений с целями при балансирующем риске.

Рассмотрим основные типы более подробно. В таблице ниже отражена характеристика каждого из них.

Тип управления портфелем

Такое управление, при котором менеджеры портфеля активно участвуют в торговле ценными бумагами с целью получения максимальной прибыли для инвестора

При таком управлении менеджеры заинтересованы в фиксированном портфеле, который создается в соответствии с современными тенденциями рынка

Дискреционное управление портфелем

Управление портфелем, в котором инвестор размещает фонд у управляющего и уполномочивает его инвестировать их по своему усмотрению от имени инвестора. Портфельный менеджер следит за всеми инвестиционными потребностями, документацией и прочим

Недискреционное управление портфелем

Это такое управление, при котором управляющие дают советы инвестору или клиенту, которые могут принять или отклонить его. Результат, то есть полученная прибыль или понесенные убытки, принадлежат самому инвестору, тогда как поставщик услуг получает адекватное вознаграждение в виде платы за оказание услуг

Процесс управления. Особенности

Сам процесс управления портфелем инвестиций можно представить в виде последовательности этапов, что отражено в таблице ниже.

Это первый этап процесса создания портфеля, который включает оценку факторов риска и доходности отдельных ценных бумаг, а также их взаимосвязи

После определения ценных бумаг для инвестиций и соответствующего риска из них можно создать ряд портфелей, которые называются возможными портфелями, что очень удобно

Из всех возможных выбирается оптимальный портфель финансовых инвестиций. Он должен соответствовать риск-возможностям

После выбора оптимального портфеля инвестиций менеджер внимательно следит за ним, чтобы убедиться, что он останется оптимальным в будущем, чтобы получить хорошую прибыль

На этом этапе эффективность портфеля оценивается в течение установленного периода, в отношении количественного измерения полученной прибыли и риска, связанного с портфелем, за весь срок инвестиций

Услуги по управлению портфелем предоставляются финансовыми компаниями, банками, хедж-фондами и управляющими деньгами.

Основы портфельного инвестирования. Отличия от прямых вложений

Инвестиции в портфель ценных бумаг отличаются от прямых иностранных. С последними инвестор берет на себя активный контроль над предприятиями в конкретной стране. В случае портфельных инвестиций удовлетворяется реализацией прибыли.

Каждый, у кого есть сбережения (финансовые активы), старается наилучшим образом использовать их в различных финансовых сферах: банковские депозиты, акции, облигации, страховые полисы, пенсионные фонды.

Набор финансовых инструментов называется портфелем, поэтому решение о распределении активов называется инвестицией (решениями) в портфеле.

Инвестор также может принять решение инвестировать часть своих сбережений за границу. Наиболее типичной операцией такого типа является покупка казначейских ценных бумаг другой страны.

Размер портфельных инвестиций колеблется, особенно когда они осваиваются спекулятивным капиталом. Они ориентированы на получение быстрой прибыли и готовы к выводу в любой момент. Эти колебания, с другой стороны, могут дестабилизировать обменный курс, поэтому финансирование дефицита счета текущих операций за счет спекулятивного капитала может оказаться опасным. Валютные кризисы, при которых происходит резкое ослабление внутренних денег, связаны с оттоком портфельного капитала.

Портфельные инвестиции чувствительны прежде всего к изменениям процентных ставок, их ожиданиям и прогнозам обменного курса, а также к изменениям макроэкономической ситуации — риску дестабилизации и политических потрясений. В зависимости от оценки риска инвесторы требуют премии в виде более высоких процентных ставок, в противном случае они не желают покупать внутренние активы.

Расчет доходности

Основная формула для расчета доходности портфеля инвестиций следующая:

Прибыль/ Вложения * 100 %.

Где Прибыль – это разница между суммой продажи и суммой покупки акции.

Однако в реальности эта формула является недостаточной. Ее необходимо уточнить:

Прибыль = Прибыли и убытки по каждой сделке + Дивиденды – Комиссии.

Удобнее всего пользоваться расчетными таблицами Excell. Пример такой таблицы представлен ниже.

На счет положена сумма 100 т. руб.

В начале марта положена сумма еще 50 т. руб.

В апреле снята сумма 20 т. руб.

Все средства на счете на день Х

Далее в ячейку, где хотим посчитать доходность, надо вставить выражение: ЧИСТВНДОХ(B2:В5; С2:С5)*100.

Где B2:В5 – диапазон ячеек «Движение денег», С2:С5 – диапазон ячеек «Дата».

Автоматически в программе будет подсчитан доход.

Значение составит 22,08 %.

Оценка портфеля. Принцип расчета

Доходность считать нужно в процентах при оценке портфеля инвестиций, так как только в этом случае станет понятной сумма, которую вкладчик получает. Ее можно сравнить с доходностью от других инструментов.

Для этого надо воспользоваться формулой оценки портфеля финансовых инвестиций:

Доходность в процентах * Количество дней в году / количество дней инвестирования. Пример, выше мы получили доходность 22,08 %. Но это были инвестиции только на полгода, а годовая доходность составит:

22,08 % * 365 / 180 = 44,8 %.

Основные риски

Финансовые цели рассматриваются в отношении параметров риска портфеля инвестиций и прибыли. Необходимо получить ответы на эти вопросы, чтобы иметь возможность определить риск, который несет предприятие. Основные моменты, которые требуют разрешения:

1. Каковы краткосрочные и долгосрочные цели и финансовые потребности клиента?
2. Каковы последствия, если цели не достигнуты?

Основные риски управления портфелем инвестиций отражены в таблице ниже.

Риск ценной бумаги

Несистематический риск. Дефолт по облигациям, стоимость акций падает до нуля, а после они совсем изымаются из обращения

1. Поиск качественных активов

Надо включать те активы, которые устойчивы к глобальным колебаниям рынка

Основные проблемы

Важной проблемой является способность отличать ожидаемую норму прибыли от требуемой нормы. Ожидаемая норма прибыли связана с уровнем прибыли, который необходим для финансирования целей. Однако необходимая норма прибыли связана с долгосрочным достижением финансовых целей.

Факторы, которые могут повлиять на выбор инвестиций, могут быть связаны со следующими категориями: правовые условия (трасты и фонды), налоги, временные рамки, исключительные обстоятельства или ликвидность.

Налоги связаны с управлением имуществом состоятельных лиц, в том числе налог: на доход, на недвижимость, на передачу собственности или на прирост капитала. Исключительные обстоятельства связаны с предпочтениями организаций в отношении активов. Ликвидность относится к спросу (ожидаемому и неожиданному) предприятия на наличные деньги. Временной горизонт представлен как долгосрочная, среднесрочная, краткосрочная и многоступенчатая прибыль.

Направления снижения рисков путем диверсификации

Диверсификация портфеля — это диверсификация структуры инвестиционного портфеля. Что под этим стоит понимать? Лишь то, что она приводит к снижению специфического (несистематического) риска портфеля инвестиций и отдельных активов. Суть диверсификации заключается в покупке диверсифицированных активов в надежде, что возможное снижение стоимости некоторых из них будет компенсировано увеличением стоимости других.

Поэтому эффективность диверсификации портфеля зависит от степени увязки изменений цен на активы, которые его формируют (их соотношение). Чем оно меньше, тем лучше результаты диверсификации.

Наиболее сильная диверсификация достигается, когда корреляция изменений цен на активы является отрицательной, то есть когда повышение цены одного актива сопровождается падением цены другого.

Точное определение корреляции будущих изменений цен активов в портфеле затруднено в основном из-за того, что исторические изменения не должны повторяться в будущем. По этой причине часто используются упрощенные методы диверсификации, состоящие в покупке активов из различных отраслей экономики (например, акций банков, телекоммуникаций, строительных компаний), активов из различных сегментов рынка (например, акций и облигаций), географически дифференцированных активов (например, акции из разных стран) или активы малых и крупных предприятий.

Вопрос диверсификации инвестиционного портфеля был формально описан в так называемой Теории портфеля Марковица. Более высокие показатели доходности инвестиционного портфеля обычно связаны с более высоким риском. Теория Марковица показывает, как определить эффективные портфели с точки зрения соотношения ожидаемой нормы доходности к риску.

Заключение

В рамках данной статьи были рассмотрены методы и приемы, используемые в процессе формирования портфеля финансовых инвестиций. С помощью него можно осуществлять управление рисками и прибылью вкладчика. Вопросы оптимизация портфеля инвестиций касаются сбалансированного сочетания минимального риска при получения максимального возможного дохода от состава активов.

Что означает такой инструмент как портфель инвестиций

Автор поста: annakh

Портфель инвестиций на международном валютном рынке Форекс создается из ПАММ-счетов. Вкладчик формирует самые оптимальные условия взаимодействия со стабильными компаниями-эмитентами, и инвестирует в них денежные средства. Инвестиционный портфель формируется с целью ограничить зависимость от того, насколько будет успешна одна компания, в которую совершен вклад, какие результаты она покажет. Для этого происходит разделение денежного капитала на определенные части. Это не обязательно должны быть равные суммы частиц. Вы можете вкладывать большие суммы в те компании, которые вызывают у вас неизменное доверие. Также минимальные вклады в определенный ПАММ-счет могут отличаться. Кроме того, вы можете перераспределять объемы внутри инвестиционного портфеля.

Если вы намерены инвестировать большие денежные суммы, то можно выбрать много управляющих. Тогда вам подойдет инвестиционный портфель на Форекс, состоящий из торговых счетов различных ПАММ-систем. Благодаря этому, вы можете работать без ограничений с управляющими системами всего лишь одного брокера.

Как работать с инвестиционным портфелем на рынке

Рассмотрим пример. Создаем портфель инвестиций из торговых инструментов валютного рынка. Необходимо определиться с суммой, размером возможной прибыли, а также проанализировать рынок. Выбираем сумму денег, которые мы готовы потратить на определенную компанию, а также ожидаемые объемы прибыли. Для этого нужно уметь выставить минимумы этих показателей.

Виды инвестиционных портфелей

Существует несколько портфелей инвестиций. Самые известные – это консервативный и агрессивный.

• Консервативный инвестиционный портфель указывает на то,что можно получить небольшой позитивный исход, при этом с самыми низкими рисками. В этом портфеле вы не получите большой прибыли сразу, при этом вы не сильно рискуете.
• Агрессивный инвестиционный портфель имеет такие особенности: достаточно высокие риски, но возможность получить очень хороший доход. Вклады в валютный рынок подразумевают использование именно агрессивного портфеля. Дело в том, что все физические валюты, криптовалюта, а также металлы высоковолатильные, поэтому участник рынка может получить довольно высокие инвестиционные доходы.

http://livetouring.org/formirovanie-invest-portfelja/
http://fb.ru/article/475320/portfel-investitsiy-ponyatie-vidyi-osobennosti-upravleniya
http://vizerunok.com.ua/investitsionnyy-portfel-v-forekse/