Как инвестировать в стартап проекты в России — куда вложить деньги?

Posted on by admin

Инструменты для инвестора в России: как и где искать стартапы

экс-редактор раздела «Технологии» на Rusbase

Нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.

Rusbase часто выступает оператором поиска проектов для инвесторов разных типов. Только в 2015 году мы отбирали проекты для QIWI Venture, компании «Сбербанк страхование», НП «ГЛОНАСС» и группы инвесторов в b2b-сервисы. Также мы постоянно этим занимаемся в рамках нашего онлайн-сервиса Pipeline, который помогает инвесторам и предпринимателям найти друг друга.

Конечно, такими вещами занимаемся не только мы. Но, как медиа и нетворкинговая площадка, мы хорошо знаем венчурных игроков и инструменты поиска стартапов. Поэтому нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.

Как можно инвестировать?

Выбор способа инвестирования зависит от того, сколько денег вы готовы вложить в венчурные проекты и сколько времени можете на них потратить. В колонке на RB.ru управляющий директор Prostor Capital Алексей Соловьев указывает пять способов стать венчурным инвестором:

1. Вкладывать через краудинвестинговые платформы — площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим краудинвестинг отличается от краудфандинга, где успешные вложения дают вам лишь предоплаченный товар или какие-либо привилегии (например, скидки).

При краудинвестинге инвестор получает:

  • процент с доходов проекта (эта модель называется «роялти»)
  • возврат вложенной суммы с процентами (эта модель называется народным кредитованием)
  • доля компании (эта модель называется акционерным краудфандингом)

Краудинвестинг удобен для начинающих тем, что позволяет вкладывать небольшие деньги сразу в кучу проектов и набраться опыта. С другой стороны, велик риск того, что краудинвестинговые проекты будут убыточны или вовсе не реализованы. К тому же в России не проработана законодательная база для краудинвестинга — права инвесторов и обязанности объекта инвестиций не закреплены. Единственным вариантом краудинвестинга в России является участие в акционерном капитале компании. Например, в инвестиционный пул одного проекта входит 10-15 человек.

Из отечественных краудинвестинговых платформ, пожалуй, наиболее известны:

  • StartTrack (работает как информационный сервис для инвесторов, но на днях запустила модель народного кредитования, что позволяет инвестировать в российские стартапы от 100 тысяч рублей на срок от 30 дней).
  • SearchFunds
  • MyPIO

Руководитель проектов краудфандинговой площадки Planeta.ru Петр Вырупаев писал, что целевая аудитория таких площадок — средний класс, скопивший от 100 тысяч рублей до нескольких миллионов. По данным платформы SearchFunds, наши крауд-инвесторы в среднем вкладывают от $1 тысячи до $7 тысяч.

Также начинающие инвесторы могут попробовать модель p2p-кредитования. Например, отечественная площадка «Город денег» сводит частных инвесторов и заемщиков (малый и средний бизнес). Специалисты компании оценивают проекты перед добавлением в базу, проверяя их кредитную историю и платежеспособность. Вкладывать можно суммы от 10 тысяч рублей на срок от полугода до 3 лет. Договор о заключаются напрямую между инвестором и заемщиком. Средняя ставка для инвестора — 35% годовых.

2. Стать бизнес-ангелом — то есть регулярно инвестировать в бизнесы на ранней стадии за долю или конвертируемый долг (это когда инвестор получает «скидку» на покупку акций в следующем раунде). Суммы ангельских инвестиций обычно составляют от $50 до $300 тысяч. Ангелы поддерживают стартапы на уровне бизнес-идеи и те, у которых уже есть прототип продукта. Так что риски очень высоки. Чтобы их диверсифицировать, нужно профинансировать 10-15 проектов, что предполагает достаточный размер капитала. Кроме того, бизнес-ангел должен разбираться в выбранной нише, чтобы грамотно оценить проект, и обладать достаточным опытом, чтобы влиять на развитие портфельной компании. Если эти условия соблюдены, венчурные инвестиции могут принести ему приличные деньги.

3. Инвестировать через клубы инвесторов — инвестор обозначает клубу свои предпочтения, тот ищет подходящий проект и организует сделку, за которую получает комиссию. Деньги остаются у инвестора до самого подписания документов, он все контролирует и при этом тратит минимум времени. Клубы очень удобны для соинвестирования: начинающий инвестор может войти в хороший проект с небольшой суммой. Однако есть риск того, что в погоне за количеством сделок фонд может снизить планку для отбираемых проектов.

Rusbase собирает такие сообщества на специальной странице, но сейчас рекомендует такие:

AltaClub — клуб бизнес-ангелов для инвестирования стартапов вместе с фондом AltaIR Capital. Член клуба должен быть готов вложить в каждую компанию от $25 тысяч.

Клуб ангелов Московской школы управления «Сколково» объединяет более 100 участников с инвестиционным потенциалом $250 млн. Рассматривает проекты на всех стадиях и синдицирует сделки до 5 человек.

Smart Money Club — сообщество бизнес-ангелов и инвесторов, которые участвуют в демо-днях проектов GVA Аccelerator и других мероприятиях фонда GVA LaunchGurus, получают от него аналитику и инсайды. Обычно в венчур инвестируют не более 10% своих накоплений, начинать можно с малых сумм в $5-10 тысяч, говорит директор GVA LaunchGurus Замир Шухов.

SmartHub — венчурный бутик, который подбирает проекты для авторизованных инвесторов. Комиссия за сделки составляет 10% от суммы инвестиций и 15% от суммы выхода.

Moscow Seed Fund — не совсем клуб. Это фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Москвы. Поддерживает льготными займами проекты, профинансированные частными инвесторами. Займ вдвое превышает сумму частного вложения и составляет от 500 тысяч до 8 млн рублей в одно предприятие. Инвесторов для совместного финансирования проектов фонд выбирает на конкурсной основе, сейчас с ним работают 30 ангелов и фондов.

Вам будет интересно  Игровая студия Epic Games привлекла $1 млрд инвестиций при оценке в $28,7 млрд

4. Передать деньги в управление венчурному фонду. Профессиональный отбор проектов снижает риски, а вкладчик может приобщиться к венчуру без специальных знаний, опыта и желания их получать. Работу с проектами ведет фонд, инвестор платит ему комиссию за управление деньгами и получает дивиденды. Этот вид инвестирования очень популярен на Западе, но не в России — у нас практически нет серийных фондов, показавших несколько циклов успешных инвестиций. Кроме того, многие фонды берут деньги только у проверенных людей — новичкам стоит сперва войти в круг общения руководства инвесткомпании. По словам участников рынка, нижний порог для этого вида инвестирования составляет $500 тысяч.

5. Создать собственный венчурный фонд — для этого потребуется снимать офис, содержать команду и как минимум $10 млн инвестиционного капитала. Как правило, фонды инвестируют в более зрелые проекты, чем бизнес-ангелы. Типичная сумма сделки — от $1 до 5 млн, причем 70% обычно не приносят отдачи. Собственный фонд несет самые высокие риски, самые большие временные затраты, но и прибыль в случае успеха намного больше.

Подробную инструкцию о том, как этого добиться, читайте в нашей статье «Как запустить венчурный фонд».

Какие есть типы инвесторов?

Это деление достаточно условное, но Rusbase пользуется им как неким базисом. В зависимости от бэкграунда инвесторов можно разделить на:

  • начинающих инвесторов (для которых и написана эта статья)
  • профессиональных частных инвесторов (или бизнес-ангелов)
  • представителей инвестиционных фондов (это может быть управляющий партнер, партнер, инвестиционный директор, аналитик, инвестиционный аналитик),
  • представителей корпоративных венчурных фондов (это в том числе руководители инвестиционных департаментов и R&D центров корпораций)
  • стратегов (это представители крупных компаний, которые поглощают молодые технологические компании для инновационного развития или диверсификации)

Где искать стартапы?

Если вы не примкнете к более опытным инвесторам в рамках клуба или инвестиционной компании, вам придется искать проекты самостоятельно. Известным фондам идет нескончаемый поток писем от предпринимателей. А если о вас никто не знает, где брать интересные стартапы?

1. Зарегистрироваться как инвестор в базах стартапов, где можно сортировать проекты по нишам. Это позволяет существенно оптимизировать поиск: описание проектов обычно хорошо структурировано (в отличие от писем неопытных фаундеров) и проходит хотя бы минимальную модерацию (ее строгость зависит от политики ресурса). Кроме того, в таком формате проще сравнить проекты.

В мире таких площадок очень много, но рекомендуем мы такие:

AngelList — основоположник жанра и главный мировой сервис для поиска стартапов и инвестиций, породивший множество клонов (наши перечислены ниже). В его базе находятся 1589 стартапов и 378 инвесторов из России. AngelList дает возможности соинвестирования в проекты, размещения вакансий и резюме.

Pipeline на Rusbase — сервис для поиска качественных проектов и соинвесторов. Мы принимаем в базу стартапы только при наличии работающего прототипа и признаков востребованности (сейчас таких проектов около 350), инвесторов — только при готовности вложить в один проект не менее $50 тысяч (их список превышает 200 имен). Инвесторы получают доступ к базе соинвесторов и стартапов, а также получают еженедельную рассылку с актуальными мероприятиями и новыми проектами. Также Pipeline помогает нам организовывать встречи инвесторов и стартапов в формате speed dating.

StartTrack — краудинвестинговая площадка, которая работает и как база стартапов. Это проект ФРИИ. Они помогают заключать синдицированные сделки, в том числе на закрытых встречах частных инвесторов. На эти мероприятия приглашают тех, кто готов инвестировать от 300 тысяч рублей в один проект. Сегодня со StartTrack сотрудничают 725 инвесторов, в базе доступны 37 проектов, также есть возможность инвестирования в оборот интернет-магазинов под 30% годовых.

Spark — создавался как сервис для поиска инвестора, сейчас позиционирует себя как тусовка технологических проектов (аналог Хабра), где можно делиться опытом и выкладывать вакансии. В базе 4249 проектов, 1329 из которых ищут инвестиции.

2. Смотреть открытые базы данных о стартапах. Здесь удобно искать проекты, уже привлекшие инвестиции, — на такие сайты стартапы попадают в результате публичных сделок. Там наглядно представлена хронология сделок каждого фонда и раундов каждой компании.

CrunchBase — крупнейшая база данных о венчурном рынке, содержит более 650 тысяч профилей стартапов и инвесторов.

Data на Rusbase — энциклопедия российского венчурного рынка: хронология сделок, профили стартапов, фондов, частных инвесторов, персоналии. Все это — с возможностью поиска по нише, раунду и региону. Наша база данных содержит информацию о 516 фондах, 2295 проинвестированных компаниях, 2607 сделках, 175 инкубаторах и акселераторах.

3. Следить за финалами конкурсов и желательно ходить на них. Благодаря конкуренции среди проектов и отбору жюри до победного конца доходят самые сильные команды, которые часто привлекают внимание инвесторов. Актуальную информацию о конкурсах предпринимателей мы собираем здесь.

GenerationS — ежегодный федеральный конкурс-акселератор технологических стартапов, который организует РВК. В 2015 году отраслевые треки GenerationS (энергетика, телеком, робототехника, авиакосмические технологии, умный город, нефтегаз и биотех) проводились в сотрудничестве с корпорациями. Чтобы поработать с проектами, компании нужно стать партнером акселератора.

Web Ready — международный конкурс и инвестиционный форум для ИТ-проектов. Проводится с 2009 года при поддержке фонда «Сколково». Вот список победителей конкурса за предыдущие годы.

Russian Startup Tour — конкурс инновационных проектов фонда «Сколково». Отборочные мероприятия проходят в 13 городах России, Белоруссии и Казахстана. Победители конкурса участвуют в конференции Startup Village и делят между собой призовой фонд в объеме 100 млн рублей от Фонда Бортника.

Вам будет интересно  Доллар США сохраняет устойчивость, иена закончит неделю ростом

Премия «Стартап года» — ежегодно вручается инновационным компаниям не старше 3 лет. Лучшие стартапы выбирают представители бизнес-сообщества.

4. Следить за выпусками акселераторов. Задача таких программ — быстро вырастить проекты ранних стадий до уровня первых инвестиций (обычно ангельских). За свои услуги акселераторы обычно берут 3–7% компании. Они заинтересованы найти им инвесторов, чтобы окупить свои затраты успешным выходом. Выходцы из акселераторов всегда качественнее остальных проектов — они проходят отбор на этапе заявок, в процессе обучения и в рамках итоговой презентации. Поэтому инвесторам выгодно дружить с акселераторами.

На российском рынке наиболее известны и активны:

Акселератор ФРИИ отбирает опытные команды не менее 2 человек, с юрлицом, бизнес-моделью, объемом рынка не менее $10 млн и возможностью монетизации во время акселерации. Список выпускников можно посмотреть здесь.

iDealMachine работает с наукоемкими и IT-проектами на посевной и предпосевной стадиях. Вошел в топ-3 лучших европейских акселераторов и в топ-5 лучших мировых акселераторов согласно рейтингу UBI Global 2015. В портфеле акселератора сейчас 23 проекта. Кроме того, iDealMachine предлагает инвесторам платную проверку жизнеспособности интересующих их проектов с помощью 4,5-месячной программы акселерации.

GVA LaunchGurus — экосистема поддержки инновационного предпринимательства, которая объединяет в себе акселератор, посевной фонд, программу сотрудничества и соинвестирования с инвесторами Кремниевой долины, образовательные мероприятия и консалтинг. Инвесторам GVA LaunchGurus предлагает соинвестирование в свои портфельные проекты и различные консультации (в том числе развитие новых направлений и продуктов в компаниях). Выпускников можно посмотреть здесь.

Стартап-академия при школе управления «Сколково» выпустила более 200 предпринимателей. 20% проектов выпускников привлекли инвестиции (суммарно более $20 млн).

«МетаБета» работает с командами при наличии конкурентной технологии, глобальных амбиций и знанием английского. Бизнес-ангелам акселератор предлагает свои портфельные компании для соинвестирования, экспертизу сторонних проектов и консультации для их портфельных компаний. Для корпораций «МетаБета» ищет и отбирает стартапы на открытом рынке (это стоит $ 10 тысяч), помогает создать экосистему для корпоративных инноваций, консультирует корпоративные стартапы.

Где набраться знаний?

1. Следить за аналитикой рынка — все отчеты мы собираем здесь.

2. Можно пройти образовательные программы для венчурных инвесторов, например:

Школу венчурного инвестора ФРИИ. Они уже обучили 80 начинающих инвесторов, которые вкладывали в проекты в среднем по $100 тысяч. Выпускники получают членство в клубе бизнес-ангелов ФРИИ и доступ к базе стартапов фонда.

Венчурную академию GVA LaunchGurus — это программа интенсивной подготовки бизнес-ангелов. Представители ведущих венчурных фондов из России и Кремниевой долины учат оценивать проекты и снижать риски.

О новых образовательных программах мы сообщаем участникам Pipeline, а также собираем все актуальные курсы здесь.

3. Подписаться на тематические медиа — Rusbase, vc.ru и Firrma. Также о венчурных инвестициях периодически пишут Roem и «Секрет фирмы».

4. Посмотреть видеоуроки от Venture Kitchen — это образовательный проект РВК и ВШЭ на площадке Rusbase, который создан в 2013 году как база знаний для начинающих инвесторов.

Как инвестировать в стартапы и получать прибыль

Успешный предприниматель из США, известный в среде крупного бизнеса, Стивен Бланк писал: «Стартап – это временная структура, направленная на поиск и реализацию масштабированной бизнес-идеи». Стартап в современном понятии — это безусловно уникальный проект, который ставит одной из основных своих целей стремительное развитие и как можно более скорое получение прибыли. Существуют несколько условий, чтобы проект стал конкурентным и начал приносить прибыль:

  • Использование абсолютно новых, никем еще не внедренных технологий, оригинальных новых идей, направленных на удовлетворение запросов общества, повышение качества продукта, или на снижение себестоимости.
  • Наличие глобальной совместной задачи и команды людей, объединённых этой идеей; команда быстро принимает решения, имеет гибкое распределение обязанностей, и готова к любым изменениям.
  • Продукты создаются очень быстро, и дорабатываются сразу в процессе внедрения.

Такие проекты могут быть созданы абсолютно в любой области, а не только в сфере Интернета, как многие полагают. Разнообразие поражает, а креативности авторов можно позавидовать.

Один из самых успешно профинансированных стартапов — проект Flow Hive , это разработка принципиально новой конструкции пчелиного улья, мед из которых можно доставать, не беспокоя пчел. Он собрал 12 500 000 долларов инвестиций.

Лечение сложных заболеваний, 3D печать органов, аренда яхт, запасных аккумуляторов для смартфонов, организация электронных площадок для продажи чего угодно – вариантов очень много, и это реально интересные предложения.

Как будущий инвестор, Вы должны знать, что в большинстве случаев главный объект вложения средств — это конечно не глобальная идея, а люди, которые эту идею смогут воплотить в жизнь быстро и принести прибыль себе и Вам. И здесь конечно нужен и профессионализм, и безусловная уверенность в своей правоте, деловая хватка, и даже какая-то доля авантюризма и обаяния. Поскольку коммерческий успех — это ещё и популярность, которая позволяет увеличить инвестиции в стартап-проекты в разы за очень короткий срок.

Способы инвестиций в интернет-проекты и стартапы

Как и всем вновь запускаемым проектам, стартапу требуются финансовые вливания. Молодые разработчики обычно не имеют нужных средств для вложения в свои перспективные проекты. Поиск финансовых источников, инвестиций в стартапы и молодые проекты до момента, пока они не начнут приносить прибыль — одна из главных задач любого молодого бизнесмена, если у него нет своего достаточного капитала.

Вам будет интересно  Инвестиции в производство: промышленные и частные инвесторы

@rawpixel/pixabay.com

Рассмотрим источники финансирования новых проектов:

  • Личные средства. Используются в основном на стадии разработки, когда исполнитель не хочет утратить авторство над идеей, а поэтому старается не посвящать никого в детали работы. Ну и конечно бизнес-план ещё окончательно не создан, технологии находятся на начальной стадии разработки, поэтому и предложить-то инвестору нечего.
  • Средства близкого окружения – родных, знакомых и лучших друзей. Обычно родственники первыми и тестируют новинки. Аналитика показывает, что это один из самых часто используемых источников инвестиций в стартапы в России.
  • Краудфандинг или «народное финансирование». На начальных этапах разработки это добровольный сбор денег, который обычно объявляется через Интернет. Указывается четкая цель, сумма, имеется в открытом доступе смета и прозрачность в анализе расходов. Все участники получают информацию по деталям сбора средств. На Западе это один из популярнейших способов инвестиций в интернет-проекты и бизнес-стартапы. Существует много специальных сайтов (например, kickstarter.com в США и Европе, boomstarter.ru, napartner.ru, planeta.ru для русскоязычного сегмента Интернета), регистрируясь на которых, можно найти много вариантов вложений Ваших средств. За финансовую помощь Вы получите вознаграждение — это может быть презент, выделение небольшой доли в проекте, какой-то процент от ожидаемых прибылей или гарантии возврата сделанных Вами инвестиций. Через краудфандинг обычно ищут средства на благотворительность, некоммерческие или музыкальные проекты, создание фильмов и клипов, и даже на предвыборные компании. Так собирал средства Барак Обама в своё время. Кстати, получилось набрать 250000 долларов.
  • Кредит — возможно, но нежелательно. При той высокой степени риска, которую, как правило, в начале пути невозможно определить, и когда неясно, будет ли вообще у проекта какая-то прибыль – не стоит рисковать, особенно на когда проект находится в самом начале разработки и внедрения. Логичнее оформить кредитование, когда будет понятна прибыльность, а риски уже будут снижены.
  • Меценатство, или «бизнес-ангелы». Возможно, Вы — именно такой человек, мечта каждого бизнесмена с большими амбициями в начале карьеры? Это независимые вкладчики, которые приходят в самом начале развития проекта с собственными средствами, инвестируют в стартапы, и поэтому могут участвовать в управлении. Обычно это профессионалы в финансовой сфере, и обладают большим опытом, умеют отбирать самые выгодные предложения, могут очень помочь в начале пути, но потребуют большую часть бизнеса передать в его владение. Если молодой бизнесмен планирует продажу проекта в дальнейшем — то это даже удобно, не нужно будет искать покупателей. Но в любом случае нужно будет сразу оформить отношения и доли в бизнесе юридически.
  • Инвестирование через венчурные фонды. Это фонды, которые вкладывают средства вкладчиков и партнёров в проекты с высокой степенью риска. Но такой способ инвестирования наиболее прибылен, когда стартап расширяется и требует больших вложений, при этом уже есть прибыль, и риски снизились.
  • Инвестиции в стартапы через пулы совместно несколькими частными инвесторами. Это помогает сгладить убытки, но и выравнивает прибыль. Кстати, Вы можете вкладывать в стартап не только деньги, но и другие ресурсы — материалы, транспорт, допустим помощь в обучении сотрудников, в предоставлении помещения, наполнения сайта, поиска рекламы и так далее.
  • Инвестиции в стартапы с ежедневным начислением — очень удобны для начинающих бизнесменов, которые хотят начать быстро получать прибыли на фондовых рынках или в реальном секторе экономики, но не имеют знаний в области инвестиций и большого количества средств. Можно вкладывать деньги через Интернет, допустим в инвест фонды, которые накапливают средства вкладчиков и используют их при торговле на валютных или фондовых рынках, и предлагают ежедневную оплату. Подобные проекты обычно сопровождаются мощной рекламной поддержкой, демонстрируют очень высокую доходность, но риски при работе также необычайно высоки. У таких организаций может отсутствовать лицензия на занятия подобной деятельностью, они могут быть зарегистрированы в офшорах. Подача судебных исков в таком случае будет затруднена, сделанные Вами вложения будет трудно отслеживать, а финансовые результаты таких фондов не всегда правдивы.

Где искать успешных предпринимателей, если Вы хотите инвестировать в стартап?

И за рубежом, и у нас проходит достаточное количество конференций, выставок, где можно лично познакомиться с создателями проектов, изучить многообразие и определить направление будущих инвестиций. Верный выбор идеи для вложения средств – один из главных секретов успешного бизнеса.

На что обратить внимание, если у Вас появилось предложение инвестировать в стартапы в России?

При инвестировании в веб-проекты обращайте внимание на монетизацию ресурса. Продуманная сразу система даёт разработчикам огромное преимущество. Как инвестировать в стартап-проекты в России? – разумно, постепенно увеличивая размер инвестиций. Познакомьтесь с авторами проектам, изучите бизнес-план, возможно с экспертами. Обсуждайте судьбу каждого вложенного рубля, понемногу увеличивайте инвестиции по мере роста компании.

Как защитить свои инвестиции

Законов, регулирующих отношения при инвестировании стартапов в России нет. Поэтому наиболее надёжным способами на сегодняшний день являются:

@epicantus/pixabay.com

  • инвестиционный договор;
  • договор займа;
  • договор простого товарищества.

Как и когда лучше выходить из стартапа?

По данным последних исследований, наиболее удачным является выход после 18 месяцев инвестирования. Слишком долгий срок использования вложений в этом случае себя чаще всего не оправдывает, поскольку прибыльность снижается.

Но в России продажа доли в проекте обычно происходит через 3-5 лет после начала сотрудничества. За это время компания успевает встать на ноги, и можно с прибылью вернуть вложенные в проект средства.

Самые распространённые способы:

  • обратный выкуп;
  • выкуп акций сотрудниками компании;
  • прямая продажа другому инвестору;
  • IPO — заход на фондовую биржу;
  • принудительный выход (при ликвидации компании).

http://rb.ru/howto/be-venture-capitalist/
http://samsebefinansist.com/kak-investirovat-v-startapy-i-poluchat-pribyl.html