Как инвестировать в S&P 500

Эффективно инвестировать в крупнейшую экономику мира, США, может помочь самый популярный американский фондовый индекс S&P 500. Как инвестировать в S&P 500 с гарантированной доходностью? Подробнее об индексе и способах инвестировать в него мы расскажем в данном материале.

Что собой представляет S&P 500

Итак, S&P 500 – это индекс, который отслеживает акции крупнейших компаний США из различных секторов экономики. Рыночная капитализация всех корпораций представленных в нем составляет около 80% общей капитализации всего американского фондового рынка. Среди ключевых компаний индекса – такие гиганты, как Amazon Inc, JP Morgan Chase & CO, Microsoft Corp, Facebook Inc, Johnson & Johnson и др. Таким образом, данный числовой индикатор довольно точно отражает состояние и динамику экономики США.

S&P 500 рассчитывается компанией Standard & Poor’s уже более 60 лет. За годы его существования происходили взлеты и падения, однако в долгосрочной перспективе данный индикатор (как и вся экономика США) показывает стабильный рост. К примеру, за последние 10 лет со времен кризиса 2008 года индекс показал рост более 380% (данные на февраль 2019 года).

Изучая исторические данные можно сделать вывод, что на длительных временных промежутках динамика роста остается положительной, что делает данный индекс действительно перспективным для долгосрочного инвестора.

Как же инвестировать в S&P 500

По факту S&P 500 является простым индикатором, то есть числом. На практике приобрести сам индекс не получится, так как он не является активом. Теоретически, зная весь состав и структуру индекса, вы можете составить портфель из акций соответствующих компаний в необходимых долях, чтобы продублировать его. Очевидно, что такой вариант не подходит большинству инвесторов, так как данный процесс слишком трудоемкий и сложный.

Благо на рынке представлены готовые инструменты. Международная страховая компания – один из самых простых и надежных способов для долгосрочного инвестора, который желает инвестировать в индекс S&P 500 напрямую, минуя отечественных посредников. Поэтому рассмотрим варианты по инвестированию в индекс, которые предлагают именно зарубежные страховые компании.

Инвестиции в готовые инвестиционные программы

Главное преимущество такой программы – гарантированная доходность в конце срока независимо от поведения индекса. Это означает, что даже при падении индекса в конце срока программы вы все равно получаете инвестируемый капитал с учетом заданной гарантированной доходности. Если же индекс покажет рост, то вы получаете весь инвестируемый капитал плюс доходность равную его росту. Для россиян и жителей СНГ подобный продукт предоставляет лишь одна Investors Trust, это программа S&P500 Index. Подробное описание программы смотрите проблемы смотрите тут.

Существует несколько опций данной программы:

• Накопительная программа на 10 лет с регулярными взносами от $200 в месяц. Гарантия доходности – 100% от вложенного капитала.
• Накопительная программа на 15 лет с регулярными взносами от $200 в месяц. Гарантия доходности – 140% от вложенного капитала.
• Накопительная программа на 20 лет с регулярными взносами от $200 в месяц. Гарантия доходности – 160% от вложенного капитала.

В качестве примера, рассмотрим вариант накопительной программы на 15 лет со взносами $500 в месяц ($6000 в год).

*Расчеты приведены с учетом комиссионных сборов программы. Доходность указана за вычетом комиссии за управление 1,5% в год.

При ежемесячных взносах $500 в течение 15 лет при условии потенциального годового роста индекса на 10%, ваш накопленный капитал составит $165,5 тыс. при общей сумме взносов $90 тыс. Даже при низкой итоговой доходности или при падении индекса в конце срока программы вы получаете весь инвестируемый капитал плюс доходность 40%, то есть $126 тыс. ($90 тыс. + $36 тыс.). Это соответствует ежегодной доходности 4,25%, то есть вы гарантировано получаете данную минимальную доходность при любой экономический ситуации. Если S&P 500 вырастет более чем на 40% от вложенных средств в течение срока действия программы, то вы получаете весь инвестируемый капитал плюс всю доходность за счет роста индекса.

Инвестиции в фонды S&P 500

Вы также можете инвестировать в один из инвестиционных фондов или биржевых фондов ETFs, которые отслеживают (дублируют) индекс S&P 500. Данный способ в отличие от готовых программ не гарантирует минимальную доходность. Вкладывая средства в такой фонд, вы распределяете свои деньги между 500 компаниями из 10 секторов – всё как в индексе. К примеру, международная страховая компания Investors Trust – одна из немногих, которая позволяет даже инвестору с небольшим капиталом инвестировать в ETF iShares S&P 500 от ведущей управляющей компании мира The BlackRock. Данный фонд позволит максимально эффективно заработать на росте отслеживаемого индекса. Фонд доступен в Investors Trust в рамках накопительных программ с регулярными взносами, а также в некоторых программах с единоразовым взносом. Международная страховая компания Hansard в рамках накопительных программ, к сожалению, на данный момент не позволяет инвестировать в фонды S&P 500.

В рамках инвестиционного счета (обычно от $75 000) во всех страховых компаниях представляется возможным инвестировать и в другие аналогичные инвестиционные фонды и ETFs, которые отслеживают данный индекс. Это может быть SPDR S&P 500 ETF, Vanguard S&P 500 ETF, Vanguard 500 Index Fund и другие.

Итоги

Инвестиции в главный индекс США на сегодняшний день доступны для инвестора практически с любым стартовым капиталом. Для открытия зарубежной инвестиционной программы не нужно посещать офис, и тем более выезжать за границу. Достаточно отправить копии документов и заполненную анкету по электронной почте.

Закажите бесплатный расчет инвестиционного счета unit-linked, который позволяет инвестировать в S&P 500 для граждан РФ и СНГ:

Как инвестировать в индексный фонд S&P 500?

Тема, как инвестировать в S&P 500, оказалась неожиданно популярной в моем инстаграме, поэтому решила написать статью.

Напомню, что S&P 500 – это корзина из примерно 500 (иногда чуть больше, иногда чуть меньше) акций крупнейших американских компаний. Помимо размера, для включения в индекс компания должна показать прибыль на протяжении 4 кварталов подряд и удовлетворять некоторым дополнительным требованиям по ликвидности и доле акций в свободном обращении.

Есть ряд компаний, которые давно подходят по критерию размера, но при этом не включаются в этот индекс, поскольку остаются убыточными. Так что, вопреки широко распространенному убеждению, индекс S&P500 не является покупкой “всего рынка”. Ну или, как минимум, не совсем всего.

Теоретически можно «набрать» его отдельными акциями на Санкт-Петербургской бирже или на брокерском счету у зарубежного брокера, но это достаточно трудоемко. Потом надо будет следить за изменениями индекса, продавать акции, которые выходят из индекса, докупать новые, но самое главное – потребуется значительная сумма денег.

Поэтому самый простой и доступный способ – купить индексный фонд S&P 500. Сразу скажу, что у данной статьи нет цели определить лучший способ или лучший фонд, цель статьи показать возможности, их достоинства и недостатки, а также порог входа для каждого варианта, что немаловажно.

ПИФ на индекс S&P 500

Можно вложить деньги в ПИФ на индекс S&P500, например в «Сбербанк-Америка». Внутреннее устройство данного конкретного фонда довольно занятно. Так, например, в справке о стоимости чистых активов за 1 квартал 2020 года указано, что 85% активов фонда вложено в биржевой фонд SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) − крупнейший зарубежный биржевой индексный фонд, реплицирующий индекс S&P500 (в который, кстати, вполне можно инвестировать и самому напрямую, без посредника в виде УК Сбербанка).

Однако 12,83% активов вложены в отдельные акции. Состав акций напоминает первую десятку индекса, но не точно. В чём была идея авторов, не понятно, так как фонд SPY уже содержит в себе все необходимые активы в правильных долях, добавление еще отдельных акций приведет к тому, что вес некоторых эмитентов в составе фонда будет больше, чем в индексе.

Особенно странно добавлять акции именно из первой десятки, поскольку индекс S&P 500 часто критикуется как раз за перекос в сторону топовых эмитентов. Так что если этот фонд вдруг начнет себя вести совсем не так, как индекс, которому он вроде бы следует, − не удивляйтесь.

Пай фонда на 28.05.2020 стоит 2044,37 рублей. Вложить можно онлайн через приложение Сбербанк онлайн от 1000 рублей (то есть фактически от 1 пая) или в офисе от 15000 рублей. Таким образом, главное преимущество этого метода − очень низкий порог входа. Начать инвестировать можно практически с нуля.

Крупным недостатком являются высокие комиссии. Если обратиться к правилам фонда, то можно увидеть:

• Вознаграждение УК до 2% от стоимости чистых активов в год.
• Расходы по спецдепозитарию, регистратору и аудиторской компании до 0,15% от стоимости чистых активов в год.
• При продаже (погашении) предусмотрена скидка, т.е. на этот процент будет уменьшена стоимость пая. Скидка зависит от времени владения паем (менее 180 дней – скидка 2%, от 181 дня до 732 дней – скидка 1%, более 733 дней скидки не будет);
• При покупке предусмотрена надбавка, т.е. процент, на который будет увеличена цена пая относительно стоимости чистых активов. Надбавка зависит от суммы инвестирования и способа покупки пая. В основном, при инвестировании до 3 млн. рублей надбавка будет 1%, если же инвестировать более 3 млн. рублей, то надбавка будет 0,5%.

Итого, если владеть ПИФом менее полугода и инвестировать менее 3 млн. рублей, то комиссия составит до 1%+2,15%+2%=4,15%, что, конечно, очень много.

При длительном сроке владения, если не учитывать надбавку при покупке, комиссия составит от 2,15%, и это без учета комиссии самого фонда SPDR S&P 500 ETF, которая составляет 0,09% в год.

К плюсам данного способа можно отнести:

• Небольшой порог входа, на данный момент это всего 2050 рублей.
• Простоту покупки (не надо осваивать брокерский терминал или мобильное приложение брокера).
• Если непрерывно владеть ПИФом три года, то можно получить освобождение от налога на прибыль при погашении пая в размере до 3 млн. в год.

Основной минус – это высокие комиссии, и этот минус может свести на нет все результаты от инвестиции. К другим минусам можно отнести то, что заранее неизвестна цена покупки и продажи индекса, так как заявка исполняется несколько дней.

Купить БПИФ или ETF на московской бирже

Прогресс не стоит на месте: с недавнего времени можно купить БПИФ от крупных УК: «Сбербанка Управление активами», «ВТБ-Капитала», Finex и других. Хочу рассмотреть два фонда, потому что они немного отличаются.

Первый фонд (SBSP) от «Сбербанка Управления активами» вкладывается непосредственно в акции, входящие в индекс, а не в зарубежный индексный фонд. При этом комиссия за управления максимально может доходить до 1% в год. По сравнению с комиссией ПИФа это гораздо меньше, но вот если сравнивать с зарубежными конкурентами, например, с уже упомянутым выше биржевым фондом SPY, комиссия которого 0,09%, то это много. Стоимость пая 01.06.2020 1123,2 рубля.

• Небольшой порог входа — 1200 рублей.
• Простота покупки через любого брокера.
• Можно купить на ИИС.
• Можно получить освобождение от налога на прибыль в размере 3 млн. рублей за трехлетнее владение.
• Умеренная комиссия.

Основной недостаток − нехватка информации. То есть сложно сделать вывод о потенциальной ошибке слежения, разнице между стоимостью чистых активов и ценой пая, а также по среднему спреду стоимости покупки и продажи.

Также можно рассмотреть ETF от Finex FXUS. Это индексный фонд на индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR, то есть не совсем S&P 500, но данный фонд вполне может быть альтернативой индексному фонду на S&P 500. Один пай по состоянию на 05.06.2020 стоил 3930 рублей. Комиссия за управление 0,9% в год, а ошибка слежения за индексом 0,74%. Показатели чуть лучше, чем у конкурентов. Дивиденды автоматически реинвестируются обратно в фонд.

Многие плюсы похожи с плюсами остальных БПИФов:

• Небольшой порог входа — 4000 рублей, хотя он и чуть выше, чем у некоторых конкурентов но все равно очень низок.
• Простота покупки через любого брокера.
• Можно купить на ИИС.
• Можно получить освобождение от налога на прибыль в размере 3 млн. рублей за трехлетнее владение.
• Умеренная комиссия.

Но есть и специфические плюсы:

• Фонд зарегистрирован в Ирландии и соответствует требованиям европейского свода правил UCITS (Undertakings Collective Investment in Transferable Securities). Поэтому раскрытие информации гораздо лучше и вызывает больше доверия, чем у БПИФов.
• Надзор европейских регуляторов гарантирует более жесткие требования к фонду.

К минусам можно отнести некоторую эксклюзивность работы Finex на российском рынке, поскольку ETF обращается на московской бирже в качестве акции иностранной компании, такую конструкцию теоретически могут запретить.

Индекс, на который ориентируется FXUS, отличается от S&P 500, а сама компания Финэкс гораздо меньше Сбербанка или ВТБ, поэтому более вероятно сворачивание ее деятельности или закрытие каких-то фондов. К примеру, относительно недавно компания закрыла несколько своих непопулярных фондов на индексы Австралии, Японии и Великобритании.

Инвестировать через зарубежную страховую компанию

Если есть возможность инвестировать от 100 долларов в месяц в течение длительного срока 5-25 лет, то можно инвестировать через зарубежную страховую компанию. С россиянами работают три страховые компании: Investors Trust, RL360 и Hansard.

Расскажу, как это работает на примере Investors Trust и программы Evolution.

Можно заключить полис страхования жизни на 5-10-15-20-25 лет и ежемесячно, ежеквартально или ежегодно вносить одинаковую сумму. В год должно быть минимум 1 200 долларов и для минимальной суммы минимальный срок 10 лет. Регулярные взносы инвестируются в выбранный портфель из фондов, в том числе это может быть европейский биржевой фонд компании BlackRock на индекс S&P 500 − фонд iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD. Комиссия этого фонда за управление 0,07% годовых.

Но не спешите радоваться, низкие комиссии самого фонда компенсируются высокими комиссиями страховой компании:

• Административная комиссия 1,9% в 1-10 годы, и 0,35% начиная с 11 года программы от портфеля.
• Плата за полис 7 долларов ежемесячно (84 доллара в год).
• 0,125% в месяц от оценки портфеля (1,5% в год).

Важно заметить, что для дисциплинированных клиентов, а также тех, кто вносит больше 1 800 долларов в год предусмотрены бонусы:

• При инвестировании 1 800 – 3 600 долларов в год, компания добавляет 1% к взносам (3 600 -5 400 долларов – 2%, 5 400 – 7 200 долларов – 3%, 7 200 – 13 500 долларов – 4%, и для сумм взносов более 13 500 добавляется 5%).
• На десятом году полиса, при регулярных взносах без пропусков компания возвращает 7,5% всех взносов, а на 15, 20 и 25 году, соответственно, возвращает 5% взносов за предыдущие 5 лет.

Эти бонусы значительно снижают влияние комиссий, но только для дисциплинированных клиентов.

К плюсам данной программы можно отнести:

• Доступ к рынкам через зарубежную юрисдикцию. Это снижает риски зависимости от России, т. к. получается географическая диверсификация не только по активам, но и по посреднику;
• Инвестиции с относительно маленькой суммой, с которыми инвестирование через зарубежного брокера может быть невыгодно из-за накладных расходов.
• Для недисциплинированных людей автоматические списания, которые вынуждают копить.
• Защита от претензий третьих лиц и раздела при разводе.
• Легкая передача по наследству.
• В течение срока действия программы не надо подавать налоговую декларацию.

Ради легкой передачи по наследству конструкция через страховую компанию и была придумана. В случае зарубежного брокерского счета это гораздо более сложный вопрос.

Но естественно есть и минусы:

• Высокие комиссии страховой компании, которые будут «съедать» существенную часть доходности.
• У инвестора, вступившего в такую программу, появляется, по сути, долгосрочное обязательство, да еще и в валюте. Если на момент открытия программы регулярный взнос комфортен, то не факт, что так же будет через 5 или 10 лет.
• Низкая ликвидность программы: в зависимости от срока, который прошел от начала, деньги из программы либо вообще нельзя вывести, либо надо оставить 1 200 долларов, а остальное можно вывести, но при этом комиссии будут списываться согласно плановым внесениям.

Вложение в биржевые фонды через иностранного брокера

Если уже имеется какой-то капитал, хотя бы 3 000 долларов, то можно открыть брокерский счет у иностранного брокера и купить биржевой фонд. Тут можно выбрать любой биржевой индексный фонд на S&P 500, скажем тот же, SPY (SPDR S&P 500 Index Trust). Стоимость пая данного фонда на 05.06.2020 составляла 319,34 долларов. Комиссия фонда за управление составляет 0,09% процента в год, что гораздо меньше, чем у фондов и ПИФов предоставленных в России.

Но основные затраты будут связаны с брокером. Рассмотрим на примере Interactive Brokers.

• Перевод денег из России будет стоить от 15 до 250 долларов. Но можно переводить деньги на счет в рублях бесплатно, и менять уже там с комиссией от 2 долларов.
• Комиссия за покупку-продажу будет составлять 1 доллар или 0,5 цента за акцию, что больше. На практике это означает, что покупки лотами до 20-50 тыс долларов будут обходиться в 1 доллар.
• Для портфелей от 2 до 100 тысяч долларов будет взиматься ежемесячная комиссия за неактивность в размере 10 долларов в месяц (120 долларов в год). Для портфелей более 100 тысяч долларов комиссии за неактивность не будет, а для портфелей менее 2000 долларов комиссия за неактивность составит 20 долларов в месяц (или 240 долларов в год). Эта величина уменьшается на размер комиссии за операции, которая была удержана за месяц. К примеру, если при торговле возникла комиссия за сделки в 3 доллара, то вместо 10 долларов брокер возьмет 7 = 10 – 3 доллара комиссии за неактивность.

К плюсам данного способа инвестирования можно отнести:

• Доступ к низкозатратным и разнообразным инструментам (биржевым фондам) американского фондового рынка.
• Выход в надежную юрисдикцию через надежного посредника, т.е. получаем полноценную географическую диверсификацию.
• Страховка от банкротства брокера на 500 тысяч долларов.
• В отличие от страховой компании такой вариант очень ликвидный и не накладывает каких-то обязательств.

Но есть и минусы:

• Порог входа будет больше, чем в страховой компании.
• Необходимо будет подавать налоговую декларацию самостоятельно каждый год.
• Не самый простой способ копить для недисциплинированных людей.

Я, в общем и целом, описала 4 доступных варианта инвестирования в индекс S&P 500. Не все нюансы и особенности я указала, но представление вполне можно получить. Более подробно по последним двум вариантам можно проконсультироваться у меня. У Investors Trust есть и еще одно, на мой взгляд, интересное предложение, как вложиться в S&P 500, причем с защитой капитала и даже с небольшой гарантированной доходностью, но чтобы статья не оказалась очень длинной, я решила про него подробно не рассказывать.

Лучшие ETF или как инвестировать в индексы S&P500 и МосБиржи

Я прочитал не один десяток тем на зарубежных форумах “ранних пенсионеров” в поисках ответа на свой вопрос: “Какие инструменты инвестирования используют в США”. Как оказалось, практически все приверженцы идеологии FIRE (финансовой независимости и ранней пенсии) инвестируют в индексные фонды через ETF.

Оно и понятно, ведь комиссии у них намного меньше, чем у ETF, доступных на Московской бирже (средние: 0,04% у них против 0,9% у нас). И абсолютно нет никакого смысла пытаться собирать индекс, покупая акции отдельных компаний, как это делаю я. Можно ведь заплатить 0,04% в год (или 400 рублей с 1 млн. ₽) и получить доходность индекса без лишних заморочек.

В рамках этого поста я не стану рассматривать вариант открытия счета у иностранного брокера и покупки ETF на S&P500 через него. Но знайте, что такой вариант тоже есть. Правда там есть свои нюансы, которые могут вылиться в ещё одну полноценную статью. Будем рассматривать простой вариант – покупка ETF на Московской бирже через российского брокера.

Как рассчитывается комиссия ETF

Любой эмитент, предлагающий такой инструмент как ETF, взимает комиссию за управление. Комиссия указывается в процентах за год, но снимается ежедневно пропорционально периоду владения акциями ETF.

Для примера: у многих ETF от FinEx комиссия за управление 0,9%. Это означает, что купив ETF на сумму 10.000 рублей, ежедневно удерживаемая комиссия составит 10.000*0,009/365 = 25 копеек.

Удобно то, что комиссия заложена в цену акции ETF. Это означает, что никто не будет списывать деньги с вашего брокерского счета. Если к примеру вы купили ETF на индекс, который за год вырос на 10%, то доходность ваших акций ETF составит 9,1% (10-0,9%).

Индекс S&P500

Любой, кто сейчас читает эти строки, с вероятностью 100% пользовался услугами или продуктами таких компаний, как Apple, Microsoft, Visa, MasterCard, Google, McDonald’s. А вы знали, что вы могли бы на 4000 рублей купить долю в фонде, который владеет акциями самых крупных по капитализации компаний в США, в том числе теми, которые я перечислил выше?

Да, ваши 4000 рублей не превратятся завтра и даже через год в 4 миллиона. Но очень вероятно, что это окажется лучшим вложением средств из всех возможных. Индекс компаний S&P500 на промежутке 100 лет дает доходность 8-10% годовых в долларах! Это вам не Кэшбери, конечно, где на словах 600% годовых, а на деле кукиш, да ещё и без масла. Но если вы, как и я загорелись идеей раннего пенсионерства, то вариант инвестиций в индекс S&P500 – один из наиболее оптимальных вариантов.

Собрать самостоятельно портфель акций, который бы соответствовал индексу очень сложно. Для этого нужно обладать достаточно внушительной суммой денег и регулярно проводить ребалансировку портфеля. А это уже не очень то и пассивное инвестирование – скажу я вам.

На 50.000 – 100.000 рублей вы даже не сможете купить одну акцию компании Google или Amazon. Но вы сможете купить 12 – 25 акций ETF на S&P500 (куда входит и Google с Amazon’ом и ещё 498 крупнейших компаний). При таком раскладе доходность ваших вложений в ETF будет повторять доходность индекса за вычетом комиссии фонда. Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на S&P500 есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс S&P500 можно посмотреть здесь.

ETF FXUS

Фонд FXUS (акции США) — простой долларовый инструмент инвестирования в крупнейшие американские компании разом: покрывает около 85% фондового рынка США. Основная валюта активов – американские доллары, так что при падении рубля FXUS будет расти.

У FXUS целевой индекс не S&P500, а Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Это необходимо учитывать при сравнении данного ETF с остальными БПИФ на Америку. Основные отличия Solactive GBS United States Large & Mid Cap от S&P 500 следующие: дивиденды учитываются в динамике индекса, есть 15% активов вне Америки, незначительным образом изменены веса ведущих компаний.

Управляет данным фондом компания FinEx. Она является старейшим поставщиком ETF на российском рынке. За работой фонда осуществляется тройной надзор органами России, Великобритании и Ирландии.

Полный список компаний и другую информацию можно посмотреть на официальной странице ETF FXUS.

Комиссия за управление: 0,9% Эмитент ETF: FinEx Дата запуска: 14.10.2013

ETF SBSP

Фонд Сбербанка SBSP инвестирует в акции компаний Американского рынка в составе индекса S&P 500 Net Total Return. В силу специфики индекса в состав инвестиционного фонда входят в основном крупные компании США. Официальным управляющим фонда является УК “Сбербанк Управление Активами”.

Стоимость акций данного ETF зависит от долларовой стоимости компаний. Соответственно при росте доллара по отношению к рублю – стоимость акций фонда возрастает. Хотя сам фонд, как и все остальные на Московской бирже, торгуется в рублях. В состав SPSP входят акции Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и еще 496 компаний, капитализация которых составляет более 8.2 млрд долларов. Отклонение в составе активов от индекса может отличаться не более чем на 3%. Соответственно, данный ETF подходит для пассивного инвестирования в индекс S&P500. Доходы в виде дивидендов реинвестируются.

ТОП-10 компаний фонда на текущий момент

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF SBSP.

Комиссия за управление: 1% Эмитент ETF: Сбербанк Дата запуска: 09.04.2019

Что лучше: FXUS от FinEx или SBSP от Сбербанка?

Нельзя однозначно сказать что лучше. В пользу FinEx’а можно отнести чуть меньшую комиссию за управление и более солидный возраст самого фонда. Но стоит помнить, что FXUS копирует немного другой индекс, не сильно отличающийся от S&P500. Кстати, если наложить графики данных ETF за прошедший год, то FXUS незначительно выигрывает у SBSP.

На Московской бирже есть ещё парочка ETF, которые копируют индекс S&P500. Это VTBA (фонд от ВТБ) и AKSP (фонд от Альфа-капитала). Если FXUS и SBSP в качестве активов держат в фонде акции компаний, то VTBA и AKSP держат доли американского ETF iShares Core S&P 500. То есть данные фонды выступают посредниками, которые платят комиссию американскому ETF в размере 0,07%, а с вас удерживают 0,9% (это почти в 13 раз больше!).

Это можно сравнить с покупкой квартиры в Америке через российского риелтора, работа которого заключается в том, чтобы обратиться к риелтору в Америке для поиска квартиры. Российский риелтор заплатит своему коллеге из Америки 10.000 рублей, а с вам возьмет 130.000 руб за свои услуги. Вот и думайте – хотите ли вы таким образом “инвестировать в индекс”? Лично я – нет.

Индекс МосБиржи

Если вы патриот, или недолюбливаете “загнивающий” запад, или вам по должности не позволено иметь иностранные активы, то вы можете инвестировать в Россию-матушку путем покупки индекса МосБиржи. Можно покупать акции самостоятельно, копируя веса в индексе и проводя время от времени ребалансировку портфеля. А можно не париться и купить ETF на индекс с комиссией за управление. Со 100.000 рублей вы заплатите 900 рублей за год! Много это или мало – каждый решает для себя сам. Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на индекс IMOEX есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс МосБиржи (IMOEX) можно посмотреть здесь.

ETF SBMX

В 2018 году компания «Сбербанк управление активами» выпустила первый биржевой паевой инвестиционный фонд, созданный по российскому праву, который торгуется на Московской бирже под тикером SBMX.

Фонд повторяет по составу и пропорциям индекс Московской биржи полной доходности «брутто». Полная доходность брутто в названии означает реинвестирование всех полученных денежных потоков в виде дивидендов.

Стоит отметить, что SBMX не платит налог с полученных дивидендов, что очень выгодно выделяет его среди остальных ETF на индекс МосБиржи.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF SBMX.

Комиссия за управление: 1% Эмитент ETF: Сбербанк Дата запуска: 17.09.2018

ETF FXRL

ETF FXRL от FinEx инвестирует в акции Российских эмитентов, включенных в долларовый индекс РТС. РТС – это тот же индекс МосБиржи, но номинированный в долларах. Если меняется курс рубля к доллару, то изменяется долларовая, а не рублевая цена FXRL. При росте курса доллара, падает долларовая цена фонда.

Полученные дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных ценных бумаг. Фонд платит налог с полученных дивидендов по ставке 10%, что делает его не таким выгодным, как SBMX от Сбербанка.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF FXRL.

Комиссия за управление: 0,9% Эмитент ETF: FinEx Дата запуска: 02.03.2016

Что лучше: SBMX от Сбербанка или FXRL от FinEx?

FXRL от FinEx’а присутствует на Московской бирже с 2016, а SBMX от Сбербанка появился только в 2018 году. Но несмотря на это активов в обращении у SBMX находится более чем в 2 раза больше, чем у FXRL. Это и не удивительно, ведь наш родной Сбербанк предлагает БПИФ, который освобождается от уплаты налогов с дивидендов, в отличие от ирландского FinEx. Однозначно SBMX является лучшим вариантом для инвестиций в индекс МосБиржи через ETF.

Есть ещё 2 варианта ETF на индекс: RUSE и VTBX. К сожалению или к счастью, они оба проигрывают SBMX от Сбербанка.

Фонд RUSE раз в год выплачивает дивиденды в долларах. При этом он платит налог с полученных дивидендов по ставке 15%, затем с полученных дивидендов инвестор должен заплатить ещё 13%, так что получается двойное налогообложение дивидендов. Если вам очень важно ежегодно получать дивиденды на руки, а инвестировать в индекс, покупая акции отдельных компаний вы не хотите, то RUSE – ваш вариант.

VTBX довольно молодой фонд (дата запуска: 02.03.2020), который отслеживает динамику Индекса МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR). Это означает, что он, в отличие от SBMX, не освобождается от уплаты налогов на дивиденды. Зачем он нужен и чем он лучше существующих ETF’ов можно только догадываться.

Продолжение следует…

В следующей статье я расскажу о нескольких интересных ETF’ах на Московской бирже, которые сумели обогнать индексы S&P500 и МосБиржи. Также я дам несколько ссылок на очень информативные и бесплатные ресурсы, посвященные фондам ETF.

http://unit-linked.ru/blog/kak-investirovat-v-s-p-500
http://baeva.finance/blog/257-kak-investirovat-v-indeksnyj-fond-snp-500
http://wakeupbro.ru/luchshie-etf-ili-kak-investirovat-v-indeksy-s-p500-i-mosbirzhi/