Как инвестировать в индексные фонды Vanguard; Советник Forbes
Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Как инвестировать в индексные фонды Vanguard; Советник Forbes
Опубликовано: 8 ноября 2020 / Обновлено: 18 ноября 2020

Как инвестировать в индексные фонды Vanguard; Советник Forbes

Как инвестировать в индексные фонды Vanguard

Инвестирование в индексные фонды — отличный способ диверсифицировать свой портфель и снизить комиссии до минимума. Индексные фонды Vanguard — популярный вариант: существует более 60 паевых инвестиционных фондов индекса Vanguard, которые отслеживают широкий спектр внутренних и международных фондовых индексов и облигаций. Вот что вам нужно знать об индексных фондах Vanguard и о том, как выбрать правильный фонд для своего портфеля.

Что такое индексные фонды Vanguard?

Когда вы покупаете акции индексного фонда Vanguard, ваши деньги инвестируются в диверсифицированный портфель активов, который отслеживает базовый рыночный индекс. Основатель Vanguard Джек Богл изобрел индексный фонд, когда он запустил Vanguard 500 (VFINX) в 1976 году.

Обладая более чем 40-летним опытом, фонды Vanguard обеспечивали стабильную долгосрочную доходность — по данным компании, 84% ее индексных фондов за последнее десятилетие показали лучшие результаты, чем средние показатели их сопоставимых групп.

Индексный фонд — это тип паевого инвестиционного фонда, цель которого — как можно точнее соответствовать показателям определенного рыночного ориентира или индекса, например, S&P 500, индекс акций отслеживает 500 ведущих публичных компаний США. К другим важным индексам относятся промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), сводный индекс NASDAQ и индекс полной рыночной капитализации Wilshire 5000.

Есть индексы почти для каждого рынка и каждого класса активов. Индексные фонды Vanguard покупают все акции или облигации — или репрезентативную выборку — которые включены в индекс, который они стремятся отслеживать.

Индексные фонды Vanguard всегда сопряжены с определенным уровнем риска: риск соответствует рынку акций или облигаций, который отслеживает индексный фонд. Например, индексный фонд Vanguard, отслеживающий акции, обычно более рискованный, чем фонд, отслеживающий облигации инвестиционного уровня.

Как работают индексные фонды Vanguard?

Когда вы инвестируете в индексный фонд Vanguard, вы инвестируете сразу в сотни или даже тысячи ценных бумаг. Если некоторые ценные бумаги работают плохо, другие инвестиции, принадлежащие индексному фонду Vanguard, могут помочь снизить риск и защитить ваши вложения. Индексные фонды обеспечивают мгновенную диверсификацию и низкие затраты, без необходимости выполнять кучу работы самостоятельно.

Индексные фонды Vanguard управляются профессионально; вы можете покупать или продавать паевые инвестиционные фонды по телефону, и вы можете настроить автоматическое инвестирование или снятие средств.

По состоянию на 31 мая 2020 года Vanguard предлагает 62 индексных паевых инвестиционных фонда, включая фонды следующих категорий:

  • Фонды облигаций США: добавление фондов облигаций в ваш портфель может помочь сбалансировать риски, связанные с любыми фондами акций, которые вы можете держать. Фонды облигаций США Vanguard инвестируют в корпоративные облигации США, казначейские обязательства США и ценные бумаги, обеспеченные казначейством.
  • Фонды акций США: фонды акций США Vanguard инвестируют в отечественные компании, включая компании с большой, средней и малой капитализацией.
  • Сбалансированные фонды: сбалансированные фонды вкладывают средства в акции и облигации, чтобы обеспечить баланс дохода и роста. В эту группу входят фонды с установленным сроком погашения, которые часто выбирают пенсионеры.
  • Международные фонды акций: международные фонды акций Vanguard инвестируют в компании, расположенные за пределами США.
  • Фонды международных облигаций: фонды международных облигаций добавляют диверсификацию и инвестируют как в государственные, так и в корпоративные облигации, выпущенные за пределами США.
  • Отраслевые и специализированные фонды:если у вас есть особый интерес к определенной отрасли и вас устраивает дополнительная волатильность, вас могут заинтересовать отраслевые и специализированные фонды. Вы можете инвестировать в определенные отрасли, такие как энергетика, здравоохранение и недвижимость.

Стоимость и сборы индексного фонда Vanguard

Индексные фонды Vanguard могут быть очень рентабельными инвестициями: по состоянию на 31 декабря 2019 года средний коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов Vanguard составлял 0,10%. С паевым инвестиционным фондом без нагрузки — что означает отсутствие комиссий за продажу при покупке паев фонда или продаже паев фонда — вам также не нужно беспокоиться об уплате комиссионных.

Однако вам действительно нужно сэкономить немного денег, прежде чем вы сможете начать инвестировать. По данным компании, 43 индексных фонда Vanguard доступны на уровне Admiral Shares, что означает минимальные инвестиционные требования в размере 3000 долларов США.

Стоимость и комиссии паевых инвестиционных фондов Vanguard Index

3000 долларов США на счетах Admiral Share (большинство индексных фондов)

Внимание! Mazilla.com.ru не является кредитной организацией. Mazilla.com.ru предлагает ограниченный доступ с оплатой по факту использования к сравнительному программному обеспечению, чтобы упростить процесс поиска лицензированной кредитной компании.

Компания является оператором персональных данных и внесена в реестр Роскомнадзора. Компания работает в интересах и по поручению компаний-финансовых партнеров. Все представленные на сайте компании имеют право осуществлять профессиональную деятельность по предоставлению потребительских ссуд на основании ФЗ «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 года N ФЗ 353-ФЗ.

Если у Вас возникли вопросы по работе сервиса, Вы можете ознакомиться с разделом Вопросы и ответы, либо задать Ваш вопрос нашей Службе поддержки.

Проект осуществляет подбор микрозаймов для клиентов, являясь посредником между клиентом, желающим взять ссуду, и лицензированным финансовым учреждением. Проект MAZILLA не является финансовым учреждением, банком или кредитором, и не несёт ответственности за любые заключенные договоры кредитования или условия. Расчёты носят приблизительный характер, окончательные условия уточняйте на сайте кредитной организации. Чтобы оформить заявку, Вам необходимо ознакомиться с правилами сервиса и заполнить анкету. Сайт использует куки для предоставления услуг. Условия хранения или доступа к куки Вы можете настроить в своём браузере. Сервис предназначен для лиц старше 18 лет. Оплата услуг сервиса не гарантирует Вам получение ссуды. Стоимость услуг составляет 449 рублей . Списание средств происходит каждые 5 дней в соответствии с действующими тарифами. Если услуга перестала быть актуальной для Вас (Вы получили займ или более не нуждаетесь в займах), Вы можете самостоятельно отписаться от услуги в любой момент — отменить подписку.

Сроки погашения и процентные ставки
Годовая процентная ставка по кредиту составляет не менее 30%, максимальная не более 365%.
Срок кредита от 91 дня до 2-х лет.

Пример расчета онлайн-ссуды

Если вы взяли ссуду на сумму 30 000 рублей на 3 месяца с процентной ставкой 4,5% в месяц, то после истечения срока ссуды переплата составит 4050 рублей . Получается вы возвращаете 34050 рублей. Ниже приведены расчеты начисляемых процентов для дальнейшего самостоятельного вычисления суммы возврата ссуды (с процентом) пользователям среднего сервиса. Сумма — 30 000 рублей , процент в месяц — 4,5%, срок ссуды — 3 месяца. 4,5(%) * 3(мес) = 13,5% за 3 месяца(13,5% * 30 000 рублей (сумма ссуды) )/100% = 4050 рублей (сумма начисленных процентов) 30000 + 4050 = 34050 рублей — это сумма необходимых денег к возврату через 3 месяца. В случае нарушения сроков, размер неустойки составляет 0,10% от суммы просрочки в день, но не более 10% от суммы ссуды. В случае длительной задержки выплаты информация будет передана в БКИ. Продление ссуды возможно при своевременном информировании кредитора (до наступления даты возврата займа) и уплаты процентов за первичный срок ссуды. Дополнительных комиссий за продление ссуды не предусмотрено.

Что будет при невыплате ссудных средств

В случае невозвращения в условленный срок суммы ссуды или суммы процентов за пользование ссудными средствами кредитор вынуждено начислит штраф за просрочку платежа. Они предусмотрены на случай, к примеру, если банковский перевод занял больше времени, чем обычно. Однако, в случае неполучения от Вас какой-либо реакции в течение продолжительного времени, будет начислен штраф за просрочку срока погашения размером в среднем 0,10% от первоначальной суммы для ссуды, 0,03% от суммы задолженности в среднем для потребительских кредитов и кредитных карт. При несоблюдении Вами условий по погашению кредитов, данные о Вас могут быть переданы в реестр должников или БКИ, что негативно может сказаться на Вашей кредитной истории и рейтинге кредитоспособности. Задолженность может быть передана коллекторскому агентству для взыскания долга. При допуске просрочки продление ссуды невозможно. Погашая задолженность в срок, Вы формируете хорошую кредитную историю, что повышает Ваш рейтинг кредитоспособности и шансы в дальнейшем получить кредит на более выгодных условиях.

Что такое индексные фонды и стоит ли в них инвестировать

Индексные фонды становятся все более популярными у инвесторов. Совокупные объемы инвестиций в них растут на 15-20% в год, обгоняя среднерыночные показатели. Общее количество индексных фондов в мире достигло 5000, совокупный портфель – 2.7 $трлн. Более $500 млрд из этой суммы с 2010 года перетекло из фондов, ориентированных на покупку отдельных бумаг. В сегодняшнем обзоре разберемся подробнее: что такое и как работают индексные фонды, выявим их плюсы и минусы, а также сравним отечественные и зарубежные варианты.

Индексные ETF фонды: разбираемся в понятиях

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Чтобы понимать, о чем мы говорим, определимся с терминами. Как соотносятся друг с другом индексные фонды, ETF (Exchange-traded funds) и ПИФы. Если с паевыми инвестиционными фондами россияне знакомы относительно давно, то ETF появились на нашем рынке менее 4 лет назад. Сегодня мы не будем подробно рассматривать индексные ПИФы. Стоит лишь напомнить читателям о высоких комиссиях за управление и скидках при продаже паев. Общие издержки могут достигать 6-7%. Кроме того, лишь немногие УК паевых инвестиционных фондов смогли повторить доходность индексов.

Вложения в индексные фонды (Index Funds) относятся к пассивным инвестициям, которые вполне подходят для портфеля ленивого инвестора. Уже из названия понятно, что инвестор приобретает частичку того или иного индекса, стоимость которой привязана к рыночному движению базового актива. Понятия «Индексный фонд» и «ETF» не противоречат друг другу. Различие заключается в модели управления. Фонды, управляемые активно, требуют глубокого вовлечения профессиональных управляющих, стремящихся обыграть рынок. Им нужно платить зарплату, поэтому комиссии таких фондов, как правило, выше. В отличие от них, ETF с низкими издержками на управление работают в основном «на автомате». Процесс покупки, докупки и продажи активов также автоматизирован. Целью индексных фондов является следование за рыночным бенчмарком: товарные активы, драгоценные металлы, валюта или конкретный биржевой индекс. Преимущество пассивного следования уже доказано на исторических данных: менее 20% фондов активного управления за последние десятилетия удалось обыграть рынок. Плюс также в том, что они больше подходят для пассивных инвестиций, в том числе для неквалифицированных инвесторов.

Первый индексный фонд создал в 1975 году Джон Богл. Его компания была построена на копировании индекса S&P 500 Vanguard Index Fund. Для глубокого изучения темы рекомендую его книгу «Не верьте цифрам» об индексных и взаимных фондах.

Один из первых и самый крупный на сегодня ИФ – SPDR S&P 500 (SPX). Этот индекс наиболее популярен как среди менеджеров ETF фондов, так и среди частных инвесторов. Среднегодовая доходность – почти 15% годовых в течение последних пяти лет. Перечень крупнейших ИФ можно дополнить Russell 2000, отслеживающим бумаги малых компаний. Bloomberg Barclays US Aggregate Bonds (AGG) копирует индекс американских облигаций.

Большая часть ETF сегодня привязана к определенному индексу. ИФ имеют в своем составе намного больше активов (например, акций), чем ETF, использующие другие стратегии. Для следования за индексом, фонд должен включать в себя тот же набор активов, в тех же пропорциях. Таким образом, покупая долю в ИФ, инвестор вправе рассчитывать на аналогичную с базовым индексом доходность. Правда, в реальности точности следования удается добиться не всегда. Например, часть доходности съедают комиссии и ошибки в управлении.

Как торговать S&P500 фьючерс

Фьючерс на S&P500 — ещё один способ заработать на индексах

В основе базового актива ИФ лежат ценные бумаги:

  • отдельно взятой биржи;
  • отрасли;
  • страны или региона;
  • товарной категории;
  • уровня доходности.

Однако представить дело так, что на все вложенные инвестором средства всегда напрямую приобретаются доли активов, было бы ошибкой. Управляющая компания фонда может внести гарантийный депозит в объеме 5 или 10% от стоимости корзины приобретаемых бумаг. На эту сумму приобретаются фьючерсы, из которых и формируется позиция. Остальные 90-95% средств инвесторов остаются у компании в качестве бесплатной ликвидности, используемой на самые разные цели по усмотрению управляющего. Конечно, компания обязана вернуть средства по требованию инвестора, с учетом доходности копируемого индекса. Таким образом, успешный управляющий фондом может получить доходность несколько выше индекса, в то время как инвестор получает профит, повторяющий динамику базового актива. В противном случае управляющий потерял бы мотивацию к управлению, отдавая всю полученную доходность инвестору.

Здесь стоит заметить, что фьючерсы приобретаются только на высоколиквидные и востребованные индексы. Это могут быть индексы крупнейших бирж, золото, ведущие мировые валюты и т. п. Недостатком фьючерсных ETF являются более значительные издержки, по сравнению с фондами, построенными на покупке реальных активов. Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок экспирации (исполнения), который наступает обычно 4-6 раз в год. За каждый перенос позиций на новый фьючерс фонд платит комиссию, которая закладывается в тарифы ETF.

Для инвестора нет разницы в том, каким способом формируется портфель индексного фонда – покупкой корзины реальных бумаг или фьючерсов на них. Если управляющий способен снизить тарифы за счет умелого менеджмента и больших оборотов, он привлечет своих инвесторов.

Значительная часть индексных ETF вообще не владеют ценными бумагами. Управляющие фондом имитируют ценовые движения того или иного индекса. Ликвидность поставляет инвестиционный банк — партнер фонда. Взамен банк получает в залог ценные бумаги, входящие в индекс и обязуется выплачивать инвесторам соответствующую доходность. Таким образом, управляющая компания фонда оперирует не акциями, а производными инструментами (деривативами), из которых и составляется виртуальный портфель. Например, в Европе такие «синтетические» фонды составляют до половины рынка.

Первыми, и долгое время единственными ИФ были ETF, копирующие крупнейшие биржевые индексы S&P 500, NASDAQ и др. В 2000 годы ИФ пережили бурное развитие.

Однако строгое разделение ETF на индексные, копирующие рыночный бенчмарк и фонды, использующие активное управление, сейчас уже не отражает реальности. В 2003 году появился фонд компании Invesco Powershares, который сочетает как привязку к индексу, так и методы активного управления. Он отслеживает индекс Dynamic Market Portfolio (динамический рыночный портфель) от агентства Price Waterhous Cooper (PWC). В этот портфель включаются 100 акций с наилучшим соотношением риск-доходность. Несмотря на то что этот индекс – единый инвестиционный продукт, состав его активов постоянно меняется. А это значит, что мы не можем рассматривать подобные фонды как классические индексные.

Еще позже, в 2006 году на рынок вышли маржинальные (leveraged) индексные фонды, которые ввели в практику внутридневной трейдинг с использованием заемных средств. С тех пор паи индексных ETF, как и акции, можно приобрести с «плечом» и продать «в шорт», сделав Х2 или Х3 к значению базового актива. Конечно, такие стратегии мы тем более не можем называть пассивными. Несмотря на все усилия и проактивный подход, большинство из подобных фондов умирают из-за ошибок, жадности или недостаточной квалификации управляющих.

Фонд первичных размещений от УК Восток–Запад

Как я зарабатываю на IPO через фонды первичных размещений

Плюсы и минусы индексного ETF

Начнем с того, что пассивно управляемые ETF меньше подвержены непредсказуемости поведения отдельных акций. Максимальная диверсификация сглаживает единичные колебания. Они нацелены на получение инвестиционного результата, соответствующего доходности какого-либо индекса минус затраты на управляющего и брокера. Отсюда более низкие расходы на обслуживание, в среднем 0.5% от стоимости активов на российском рынке.

Для сравнения, активно управляемые паевые фонды берут от 1 до 2%. Но не так уж редки исключения, когда пассивный индексный фонд может оказаться дороже по тарифам, чем активные. Это зависит от того, как часто фонд делает переоценку активов. Если дважды в день, что интересно для интрадей трейдеров, то комиссия может быть и 2%. Но такой вариант явно не для ленивого инвестора. В любом случае нужно сопоставлять тарифы за управление с годовой доходностью. Если индексный фонд дает в среднем 9% годовых, а фонд активного управления стабильно показывает 11%, то комиссия окупается.

Нужно быть готовым к тому, что пассивные инвестиции не для всех комфортны. Если на рынке долгосрочный «медвежий» тренд, индекс будет ему следовать. Инвестору придется пережидать просадку, не имея возможности что-то предпринять самостоятельно, кроме как выйти с фиксацией убытка. Есть и риск зависимости от пузырей, которые «надувают» индекс. Пример: в 1999—2000 гг. пузырь на рынке дот-комов (технологических компаний) разогнал индекс NASDAQ до исторически максимальных значений. Большинство ИФ на тот момент проиграли соревнование с базовым индексом. Фонды с активным управлением смогли вовремя ребалансировать портфель и избежать больших потерь и даже заработали при сдувании пузыря.

Итак, перечислим преимущества ИФ:

  • минимальные торговые издержки;
  • относительная прозрачность;
  • понятный набор показателей для отслеживания;
  • пассивный заработок.

Недостатки индексных фондов:

  • не может «побить» доходность базового индекса;
  • инструмент эффективен только с высоколиквидными активами;
  • успешность стратегии зависит от направления движения рынка;
  • зависимость от пузырей на рынке.

Индексные фонды могут эффективно работать на больших высоко капитализированных рынках, где есть доступ к большому количеству ликвидности. Самый удачный пример – индексы крупных американских компаний. На малоликвидных и развивающихся рынках подойдут недорогие в обслуживании фонды активного управления. Работая в условиях волатильности и небольших объемов торговли, они могут обогнать индекс. То же можно сказать и о фондах, вкладывающих в акции малых и средних компаний.

Что касается фондов облигаций, то здесь следовать индексу сложнее. Бонды проходят процедуру переоценки не часто, поэтому номинальная стоимость входящих в индекс бумаг может не соответствовать текущей рыночной конъюнктуре. А значит, доходность продукта часто отличается от доходности базового индекса. Кроме того, доходность облигационных фондов зависят от ключевой ставки: чем она ниже, тем выше профитность и наоборот. Пример: американские облигации сегодня теряют в доходности на фоне повышения ставки ФРС. Российские же долговые бумаги получают дополнительную привлекательность по сравнению с депозитами.

Что такое ETF на золото и выгодно ли в него инвестировать

ETF на золото – способ заработать на древнейшем активе

Кстати, если доходность ИФ заметно обгоняет индекс, это тоже повод задуматься. Казалось бы, что в этом плохого? Но за высокими показателями часто скрывается несоответствие наполнения портфеля структуре самого индекса. Этот создает дополнительные риски для стратегии потерять доходность больше, чем индекс, в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Какой выбрать индексный ETF – зарубежный или российский

Лучшие зарубежные индексные ETF, за счет больших объемов и конкуренции, могут предложить комиссию, измеряемую сотыми долями процента, как правило, до 0,1%. В качестве примера возьмем страновой индексный фонд Market Vectors Russia ETF Trust (RSX), основанный на российских активах и номинированный в долларах США. Смотрим на сайте брокера Финам описание:

Как мы видим, фонд имитирует индекс, сложенный из крупнейших российских эмитентов. Доходность 12.6% годовых существенно выше банковского депозита. Мониторинг фонда можно смотреть напрямую на сайте биржи NYSE по ссылке. Удобно также пользоваться интегратором etf.com, где можно отслеживать показатели любого индексного фонда, вбив его название или биржевой тикер. Их можно фильтровать по странам и регионам, товарным группам, отраслям, типу доходности.

Из отечественных фондов, торгуемых на Мосбирже, стоит отметить лишь продукты от брокера Finex, например, Russian RTS Equity USITS (FXRL). Он базируется на индексе Мосбиржи, номинированном в долларах. Альтернативой для диверсификации можно выбрать, например, фонд MSCI USA Information Technology (FXIT). Индекс включает, в частности, популярные акции Apple, Microsoft, Tesla и др. Комиссия Finex составляет 0.9%, что недалеко от среднерыночных значений. Приобретение ETF в рамках ИИС дает стандартные налоговые льготы. Перечень доступных индексных ETF возьмем с сайта moex.com, данные по доходности – за 2017 год:

Зарубежные индексные ETF — такие, как iShares Core S&P 500 или Vanguard S&P 500, отличаются низкими комиссиями, огромным разнообразием, защитой капитала инвестора. Однако на них не распространяются российские налоговые льготы. Декларацию тоже придется подавать самостоятельно. Для примера перечислим способы выхода на американский рынок:

  • КупитьETFу американского брокера, работающего на российском рынке (Interactive Brokers);
  • КупитьETFу российского брокера, имеющего доступ на американский рынок;
  • Купить полис инвестиционного страхованияunitlunkedв западной страховой компании;
  • Открыть счет у зарубежного брокера, не представленного в России.

Последний способ, пожалуй, самый привлекательный по издержкам и надежности, но сложный в техническом исполнении.

Заключение

В какие ETF фонды лучше инвестировать? Идея следовать за индексом, который на больших горизонтах гарантированно растет, кажется логичной и убедительной. Однако, взвесив все плюсы и минусы индексных фондов, логично будет разбавить их в своем ETF портфеле успешными фондами с активным управлением и невысокими тарифами. Это позволит сбалансировать риски, связанные с просадкой базового индекса.

Прошу читателей в комментариях поделиться своим опытом инвестирования в ИФ (в том числе ПИФы) и мнением по данному инструменту. Кстати, недавно я хорошенько закупился одним ПИФом, но пускай его название пока будет для вас загадкой.

Как инвестировать в индексные фонды — правильный алгоритм действий

Индексная стратегия (или следование за индексом) с каждым годом привлекает все больше инвесторов (и соответственно денег). Тренд длится уже три десятилетия. В 2019 году доля индексных (или пассивных) инвестиций превысила активные. Количество денег вложенных в индексные фонды составляет примерно 5 триллионов долларов по всему миру. И продолжает расти.

Смысл индексного инвестирования заключается в повторении отслеживаемого индекса. Фонд покупает ценные бумаги, входящие в индекс, в той же пропорции. Временами (обычно раз в квартал) состав или пропорции индекса меняются. Кто-то покидает индекс, кто-то приходит. Увеличиваются (уменьшаются) веса отдельных компаний.

Главная задача индексного фонда — четко отслеживать изменение в индексе и проводить у себя аналогичные перестановки.

  1. Зачем инвестировать в индексные фонды?
  2. Факторы против индексных фондов
  3. Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм из 3-х шагов
  4. Шаг 1 — выбор индекса
  5. Шаг 2 — выбор индексного фонда
  6. Шаг 3 — Выбор брокера
  7. В заключение

Зачем инвестировать в индексные фонды?

Индексное инвестирование — один из самых простых и эффективных способов сформировать капитал. Исторически, на длительных интервалах времени рынки всегда растут. Давая доходность выше инфляции. Это позволяет инвестору стабильно зарабатывать деньги, даже не являясь экспертом на фондовом рынке.

Дополнительные плюсы индексного инвестирования:

Не нужно постоянно анализировать и выбирать отдельные акции в портфель. За которыми еще нужно будет постоянно следить, держа руку на пульсе. Вместо этого инвестор просто покупает индекс.

Сколько времени на это будет уходить? По моему опыту: час-два. В год! На все операции (раз-два в месяц пополнить брокерский счет и купить индекс).

Как правило, в индексные фонды входят десятки-сотни компаний. Такая широкая диверсификация прекрасно страхует инвестора от форс-мажоров (потери денег). Даже есть случится что-то плохое с одной-двумя компаниями — это практически никак не отразится на общем финансовом результате.

Каждый фонд, будь он пассивный или активный, взимает с инвесторов плату за управление. Но как правило, индексные (пассивные фонды) имеют более низкие расходы на управление. Комиссии могут быть в разы меньше!

Индексному фонду не нужно содержать штат трейдеров, аналитиков, риск-менеджеров. Есть простой алгоритм (следование за индексом) — на который не нужно тратить много денег.

Низкая оборачиваемость капитала

Что это значит? В индексном фонде, основной костяк бумаг остается неизменным. По мелочи, фонд что-то может продавать-докупать. Но основная масса инвестиций лежит нетронутой.

Активные фонды, наоборот, имеют высокую оборачиваемость капитала. Акции постоянно покупаются-продаются.

Ну и что с того?

Это влечет за собой негативные последствия в виде дополнительных расходов (убытков):

  • Больше сделок — больше торговых расходов. У некоторых слишком активных фондов — расходы за год могут достигать нескольких процентов от капитала.
  • Налоги. Когда акции продаются, возникает прибыль. С которой нужно заплатить налоги. По сути, при такой схеме часть денег постоянно будет уходить со счета (индексного фонда). И чем больше будет таких активных операций — тем более будут ощутимы потери.

Сложите эти два фактора вместе. И соедините с длинным горизонтом инвестирования (от 10-15 лет) и получите просто гигантские суммы денег, ушедшие в никуда.

Факторы против индексных фондов

Не стоит думать, что индексные фонды — это рецепт от всех болезней. У них есть масса противников и недостатков.

Вкладывая деньги в индексные фонды можно будет забыть про феноменальную доходность, которую можно получить инвестируя в отдельные акции (или используя фонды с активной стратегией).

Все на что может рассчитывать инвестор — доходность в районе 5-6% годовых сверх инфляции. И то, как среднее на длительных интервалах времени. Про десятки проценты (на постоянной основе) годовых можно забыть.

Индексные фонды обязаны следовать за своим бенчмарком (индексом) постоянно. И при росте рынке И при падении. Поэтому в моменты кризисов, рецессий и прочих негативов, происходящих на бирже — инвесторы будут нести потери — падать вместе с индексом.

Активные фонды в этом плане более гибкие. Они могут спокойно выйти из падающих позиций. И переждать неспокойное время в стороне.

Покупая индексный фонд, вы можете получить в составе акции не очень хороших (проблемных) компаний. Все понимают, что этот шлак долго не протянет (скоро вылетит из индекса, обанкротится, либо его акции обвалятся в разы в скором времени). И инвестировать в них сейчас — безумство. Но если они есть в индексе, то фонд обязан их покупать.

Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм из 3-х шагов

Казалось бы что сложного? Пришел на биржу и купил индекс. Никаких проблем. Но как говорится: «дьявол кроется в деталях». Перед покупкой желательно для себя определить несколько моментов.

Алгоритм действий:

  1. Выбор индекса.
  2. Выбор фонда, отслеживающего индекс.
  3. Выбор брокера.

Шаг 1 — выбор индекса

В мире насчитывается сотни различных индексов, которые можно отслеживать с помощью индексных фондов.

В России — это индекс Московской биржи (или РТС).

Одними из самых популярных среди инвесторов являются американские индексы S&P 500, Nasdaq, Dow Jones.

Если брать индексы нацеленные на международные инвестиции: это MSCI EAFE — развитые рынки (страны Европы и Тихоокеанского региона) и MSCI Emerging Markets — развивающиеся рынки.

Дополнительно индексы могут отслеживать отдельные страны, отрасли, размер (капитализацию) компаний, акции роста или стоимости. И много других факторов.

Самая главная проблема для российских инвесторов — скудный выбор. Большинство индексных фондов проблематично будет купить через российского брокера. Нужен выход на иностранные площадки, которые можно получить через зарубежных брокеров.

Список доступных фондов (и индексов, которые они отслеживают) можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи.

Шаг 2 — выбор индексного фонда

Казалось бы все просто. После выбора индекса — покупай акции нужного фонда. Но вот засада — у индекса может быть несколько аналогичных фондов. И какой из них выбрать?

На что обратить внимание?

  1. Как точно фонд следует за индексом. Иными словами, нужно на одинаковом интервале (минимум от 1 года) сравнить динамику фондов. Таким образом отсекаются худшие. Разница в доходности может составлять несколько процентов. А на более длительных интервалах (от 5-10 лет) — десятки процентов. Это в первую очередь актуально для отечественных фондов.
  2. Комиссии. Приоритет нужно отдавать низкозатратным фондам. Вроде бы небольшая разница в несколько десятых долей процента — на длительных сроках может съедать сотни тысяч в виде недополученной прибыли . Хитрость многих российских фондов заключается в скрытых комиссиях. Помимо платы за управление, которую показывает фонд публично, могут взиматься плата за депозитарий и прочие расходы (инфа по которым спрятаны глубоко в тарифах). В итоге ставка расходов для инвестора может быть в разы выше заявленного.

Шаг 3 — Выбор брокера

Для начала нужно определиться, где вы будете покупать индексные фонды? В России или за рубежом?

Зарубежные фонды имеют комиссии в разы (а то и десятки раз) меньше российских. При огромном выборе предложений (сотни фондов против нескольких десятков в РФ). Для сравнения фонд на индекс S&P 500 в России имеет ставку расходов — 0.9% в год. За рубежом — 0.03% (в 30 раз меньше).

Из плюсов на этом все.

А теперь основные минусы:

  • высокие брокерские комиссии (в разы выше российских);
  • отсутствие налоговых льгот (недоступен ИИС и нет освобождение от налога на прибыль при долгосрочном владении).

На сайте есть несколько статей посвященных инвестициям через зарубежных брокеров:

Новичкам, лучше начинать свои первые инвестиции через российских брокеров.

Фонды обращающиеся на Московской бирже доступны для покупки через любого нормального брокера. Но следует обратить внимание на две вещи (важную и не очень):

Комиссии брокера. Они могут отличаться в разы. И понесенные расходы — автоматически уменьшает вашу прибыль. И при неудачном выборе брокера, вы будете нести эти расходы каждый год.

Льготы для своих. Некоторые брокеры не взимают с клиентов комиссии за операции со своими фондами. Например, точно знаю что, Тинькофф позволяет покупать-продавать своим клиентам вечные фонды без брокерских наценок. Вроде как у ВТБ есть что-то подобное для родных фондов. Экономия конечно будет копеечная (обычно речь идет о десятых долей процента). В районе 50-100 рублей с оборота в 100 тысяч. Пустячок, а приятно.

В заключение

Для полноты картины, напоследок хочу порекомендовать прочитать про исследование SPIVA. О сравнении доходности активных и пассивных (индексных) инвестиций. За разные интервалы времени. По разным странам.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

http://mazilla.com.ru/cat_ipoteka/kak-investirovat-v-indeksnye-fondy-vanguard/

Инвестируем в индексные фонды:


http://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/kak-investirovat-v-indeksnye-fondy.html

Оставить комментарий