Как купить иностранные акции частному лицу в РФ

Где и как можно инвестировать в акции иностранных компаний? Сколько денег нужно для старта? Почем нынче акции Фейсбука, Кока-колы, Теслы, Амазон или Apple? Как всегда, на выбор рассмотрим несколько способ покупки иностранных акций. Каждый со своими «тараканами» и плюшками.

Вы узнаете полный план действий. От А до Я. Пошаговый алгоритм: от первых действий до покупки акций. Плюс все главные нюансы каждого способа вложений в загнивающий капитализм Запада.)))

Схема фондового рынка
Способы покупки иностранных акций
В составе ПИФов
Иностранные ETF на российском рынке
Биржа Санкт-Петербурга
Как начать покупать акции иностранных компаний на бирже СПБ
ШАГ 1-2 — выбор брокера
ШАГ 3. Вносим деньги
Шаг 3. Покупка акций
Про Дивиденды
Тинькофф инвестиции
Иностранные брокеры
Где лучше покупать акции?

Схема фондового рынка

Для тех кто не в теме (кто в теме — смело переходите к следующему пункту).

Акции публичных компаний торгуются на фондовом рынке. Это своего рода огромный мировой базар, где встречаются продавцы и покупатели.

Чтобы туда попасть — нужен доступ. Просто так, проходя мимо по улице, тебя туда не пустят.

Доступ на рынок можно получить через посредника — брокера (банк, управляющую компанию).

Заключаешь с ним договор на брокерское обслуживание. И получаешь право торговать на бирже. Продавать и покупать все что душе угодно. В нашем случае, американские или другие иностранные акции.

Сколько это стоит?

Естественно брокеры работают не за спасибо. Нужно будет отстегнуть им мзду в виде .

Процент от сделки. Хотя процент громко сказано. Средняя по больнице в пределах десятых-сотых процента.

По простому, купили акций на 10 тысяч — отдайте брокеру сверху еще . 3 рубля (комиссия 0,03%).

Плата за депозитарий. Кто-то взимает. Другие нет. Помесячные расходы — от 0 до 200-300 рублей с вас будет списываться.

Но можно попасть и на более высокую плату. Увеличенную раз так в 5-10.

Способы покупки иностранных акций

Вариантов купить акции частному лицу несколько. Каждый для себя делает свой выбор. Исходя из условий и возможностей.

Условия мы как раз и рассмотрим. Чтобы помочь сделать правильное решение.

В составе ПИФов

Паевые инвестиционные фонды формируют пакет акций по определенному принципу.

Например, только одного сектора экономики (финансы, IT). Либо высокодивидендные акции. Или перспективные, с высоким потенциалом роста. И многое-многое другое.

Управляющая компания выбирает собственную стратегию в рамках ПИФ. Собирают деньги и инвестируют в фондовый рынок.

Инвесторам доступна покупка части этого фонда в виде паев.

Процесс покупки состоит из заключения договора с УК. И внесением денег на счет.

Остальное сделает за вас УК.

Стоимость одного пая в среднем 1-5 тысяч рублей.

Отлично. Даже думать не надо . подумают многие.

Но как всегда есть неприятные моменты, про которые нужно обязательно знать.

Комиссии ПИФов одни из самых высоких в отрасли.

Ребята из УК хотят 4-5% в год от суммы ваших активов. Это так называемая плата за управление. Если вам «повезет», можете наткнуться на 6-8 и даже 10%.

Важное замечание (многие не осознают этого) — НЕ ОТ ПРИБЫЛИ, а ОТ ОСНОВНОЙ СУММЫ вашего капитала.

Плата не зависит от результатов инвестиций. Получили убыток за год — комиссия все равно спишется.

В итоге получаем двойные убытки.

А если акции за год выросли, комиссия в среднем будет съедать половину прибыли.

Средний результат от инвестиций в ПИФ — общая доходность будет на уровне (а может быть и ниже) обычных банковских депозитов.

Для примера приведу интересный ПИФ от ВТБ — Фонд глобальных дивидендов (ссылка на ПИФ).

Деньги вкладываются в компании, стабильно выплачивающие дивиденды. В России (30%) и в иностранные компании (70%).

Казалось бы все здесь хорошо. УК сама выберет хорошие акции. Добавит их в портфель. И инвестор будет получать свои выплаты.

А теперь фокус-покус:

По правилам ПИФ — полученные дивиденды не выплачиваются пайщикам. А реинвестируются в стоимость паев.
Средний уровень дивидендной доходности по подобным акциям в РФ — 8%. Америка и другие страны — около 3,5%. Учитывая соотношение 30/70 — средняя див. доходность будет 4-4,5% в год.
Размер комиссии фонда за управление составляет 4,9% в год.

Расходы при владении ПИФ

Вкладываться в дивидендные акции и отдавать всю (и даже больше) прибыль от выплат на управление. По моему это бред.

Но не все так думают. СЧА фонда растет постоянно. То есть наблюдаем приток новых денег клиентов.

Иностранные ETF на российском рынке

ETF — это аналог ПИФ. Собирается пул из акций. Которые делится на много частей.

И эти части можно покупать-продавать на бирже. По своему функционалу они ничем не отличаются от обычных акций.

Купленный пай ETF отражает вашу долю в общем пироге.

Например. Есть компания Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway

Баффет инвестирует деньги в перспективные компании по всему миру.

Покупаем акции компании Баффета и получаем в свой портфель доли этих компаний, пропорционально вложенным средствам.

Аналогично и с ETF.

Главное отличие от ПИФ — это индексное инвестирование.

Пропорции компаний, входящих в ETF строго повторяют фондовый индекс страны.

Хорошо это или плохо?

При активном управлении (как у ПИФ) — доходность напрямую зависит от искусства управляющего выбрать «правильные» акции, которые покажут хороший доход.

Но возможна и обратная ситуация. Неправильный шаг приведет к снижению доходности. Вплоть до получения убытков.

Согласитесь, обидно будет. Когда все вокруг зарабатывают. Рынки растут. Все счастливы и довольны. И только вы, по воле своей УК в минусе. И все из-за неудачного управления вашими финансами. Или по простому, ошибки одного управляющего, «поставившего деньги не на ту лошадь».

Индексные ETF не пытаются выбирать отдельные бумаги (лошадей). Покупается сразу весь рынок.

Мы имеем среднерыночную доходность.

Говоря простым языком.

Покупая ETF, мы не сможем заработать больше, чем растет рынок в среднем.

При активном управлении — мы можем даже не получить и этот средний результат.

На Российском рынке торгуются несколько индексных фондов на ведущие страны мира:

Америка;
Китай;
Германия;
Япония;
Англия;
Австралия.

В составе каждого фонда десятки-сотни компаний с мировыми именами. Для примера, в состав фонда на Америку — FXUS входит более 600 крупнейших акций страны.

Здесь вам и Apple, Google, Facebook. Тесла и Амазон. В общем весь цвет нации и бумаги, про которых вы даже никогда не слышали.

Сколько это стоит?

Взимается плата за владение паями фонда. Также как и у ПИФ.

Но размер комиссии в несколько раз ниже — 0,9% в год.

Сама стоимость одной акции-ETF достаточно консервативна. И составляет 2-5 тысячи рублей в зависимости от фонда.

Покупка доступна у любого российского брокера.

Дивиденды. Деньгами вы их не получите. Реинвестируются внутри фонда.

Биржа Санкт-Петербурга

В РФ есть 2 основных биржи:

Московская биржа;
биржа Санкт-Петербурга.

На моей памяти Московская биржа уже несколько лет собирается ввести в оборот американские акции. Но все время дата старта откладывается. То на полгода, то на год.

У нас остается только идти на Питерскую биржу, где торгуются акции иностранных компаний.

Вам будет интересно Тинькофф Инвестиции: Ловушка для домохозяек

Обычному частному инвестору полный список бумаг недоступен. Стоит ограничение в виде статуса квалифицированного инвестора.

Что предлагают обычным смертным?

Акции более 500 крупнейших американских компаний.

Полный список иностранных бумаг можно посмотреть на официальном сайте.

Сколько стоит 1 акция?

На российском рынке акции торгуются лотами.

Лот — это минимальное количество акций для покупки-продажи.

Для примера. Лот для Сбербанка и Газпрома — 10 акций. Норникель (стоит в районе 10 тысяч) — 1 лот=1 акция.

Стоимость акций американских компаний варьируется от скромных 10-20 баксов, до более $1 000.

Минимальная покупка: 1 лот — 1 акция.

Сколько стоят некоторые акции для примера.

Цена покупки иностранных акций

Как получить доступ?

Через российских брокеров.

Но . не все они работают с Питером.

На данный момент доступ на покупку американских акций есть у брокеров:

ФИНАМ;
АЛЬФА;
БКС;
Открытие;
Алор;
и другие.

Кстати, с удивлением обнаружил, в списке нет ни Сбербанка, ни ВТБ.

Список постоянно увеличивается. Актуальный данные можно посмотреть на официальном сайте Санкт-Петербургской биржи.

Как начать покупать акции иностранных компаний на бирже СПБ

Алгоритм действий простой:

Выбираем брокера.
Заключаем договор на брокерское обслуживание.
Вносим деньги на счет.
Покупаем акции.

ШАГ 1-2 — выбор брокера

Здесь нужно внести небольшие пояснения.

Большинство брокеров позволяют открывать счет-онлайн. Через свой официальный сайт.

Вносим в заявку на открытие все необходимые данные (паспорт, СНИЛС, ИНН) и отправляем на проверку.

В течение 2-3 дней счет будет открыт.

Это, если касается торговли российскими акциями.

Для получения доступа на Америку — дополнительно требуется подписать форму W-8BEN.

А это требует личного присутствия клиента. По крайней мере у брокера Открытие, с которым я работаю, требуют именно так.

Что за зверь такой W-8BEN? И для чего она нужна?

Для исключения двойного налогообложения и общего снижения его размера.

Без подписанной формы с вас будут удерживаться аж 30% с дивидендов. Сравните это со стандартной ставкой в 13%.

Чтобы не обдирать клиентов-инвесторов подписывается форма W-8BEN.

10% с прибыли автоматом удерживается в США. А оставшиеся 3% спишутся в России.

Пока форма не будет подписана, отправлена и подтверждена (из-за бугра) — доступ для клиента на покупку будет закрыт.

Мне делали примерно около 1 месяца. Хотя брокер клялся и божился, что на все про все уйдет максимум дней 10.

ШАГ 3. Вносим деньги

Акции торгуются в долларах. Соответственно нужно иметь баксы на счете.

Вариант 1. Пополнить брокерский счет рублями. И обменять на валютном рынке на доллары. По биржевому курсу.

Валютный счет обычно открывается автоматически. Если его нет, буквально по звонку брокеру открывают доступ к торгам.

Но как всегда у нас есть небольшое препятствие (а для кого то большое) в виде лота.

Купить доллары можно только лотами. 1 лот — $1 000. Не больше — не меньше.

Вариант 2. Найти другой выгодный курс обмена (в банках, обменниках). Потом внести доллары на брокерский счет.

Но здесь мы имеем другие препятствия (куда же без них).

Если обменять, например доллары в одном банке онлайн (в личном кабинете), а потом переводить их брокеру — попадаем на комиссию за переводы. Валютные операции обходятся очень дорого. 5-10 баксов точно отдадите.

Если поменяете наличкой, то придется ехать к своему брокеру или его банку-представителю. Стоять в очереди, вносить деньги через кассу на счет. Хорошо если бесплатно.

В наш век технического прогресса, когда космические корабли бороздят . не очень правильный шаг.

Вариант 3. Так как обычно банк и брокер работают в связке, то обменять рубли на доллары можно в личном кабинете банка и сразу переводить на брокерский счет.

Повезет, если курс обмена будет адекватный. А не как в Сбере. Но в любом случае, он будет хуже биржевого.

Рубль-два с каждого купленного доллара можете потерять.

В итоге: либо выгодно, но с минимальной суммой в 1 тысячу через валютный рынок. Либо с потерями, но любую сумму.

Шаг 3. Покупка акций

Итак деньги на счете. Что дальше? Как покупать акции?

Телефонный звонок. Позвонили брокеру. Прошли идентификацию (обычно это ФИО, номер договора и кодовое слово). И даем поручение на покупку (или продажу) ценных бумаг.

Например. Хочу купить 10 акций Apple. Или купить Disney, Coca-Cola и Microsoft по 20 акций.

А можно сказать: ва-банк, ставлю все на зеро. заверните Амазон на все деньги.)))

Брокер сам совершит сделку на бирже. По текущей рыночной цене.

Проблема в том, что вам необходимо хотя бы примерно знать, сколько стоит та или иная акция. Чтобы банально хватило денег на покупку.

Через мобильное приложение или личным кабинет в браузере. Возможность есть не у всех брокеров. Но они к этому стремятся.

Из личного кабинета выбираем нужные акции. Жмем кнопку «Купить». И . все. Бумаги у вас в портфеле.

Через торговый терминал. Устанавливаем специальную программу для торговли. Настраиваем, разбираемся с функционалом. На это уйдет какое-то время.

Зато можно использоваться различные фишки и более детально анализировать биржевые графики. Выводить необходимую информацию.

Про Дивиденды

Большинство акций, обращающихся на Санкт-Петербургской бирже выплачивают своим инвесторам дивиденды.

Дивидендная доходность не такая высокая, как у Российских компаний. В среднем чуть меньше 2%. Против 6-7% в РФ.

Но не забываем, что это долларовая прибыль.

Дополнительно есть другие плюшки от иностранных компаний, которые лично мне очень нравятся.

Дивиденды выплачиваются в большинстве случаев 4 раза в год. То есть каждый квартал. Это своеобразный американский стандарт.

Из года в год уровень дивидендов повышается. Даже если компания получит в следующем году намного меньше прибыли. Или сработает в минус (убытки). Она будет стараться все равно увеличить размер выплат.

Есть компании которые постоянно, из года в год повышает дивиденды на протяжении 10, 20 и даже 50 лет.

Сравните с нашим рынком. В один год могут выплатить условно 10 рублей на акцию. На следующий 12 рублей. А на третий и четвертый год вообще отказаться от дивидендов. Или начислить символическое 10-20 только копеек.

Дивиденды зачисляются сразу на брокерский счет. Срок зачисления обычно составляет 2-3 недели. С момента выплаты дивидендов самой компанией.

Тинькофф инвестиции

Выделил этого брокера в отдельный блок. Почему?

Торговать через Тинькофф российскими акциями ужасно дорого. Да и Америкой тоже.

Плата за сделку: 0,03% — тариф обычный против 0,3% у Тинькофф

Разница в 10 раз.

Плюс есть плата за первую сделку в месяце — 100 рублей.

Но у сервиса есть фишка — обмен валюты на валютном рынке. По биржевому курсу.

И самое главное, минимальный размер покупки-продажи . всего 1 доллар.

Условно: можно внести деньги даже в рублях. Купить акции иностранных компаний типа за рубли. По факту произойдет двойная сделка: обмен на валюту (именно необходимой суммы) и только потом покупка акций.

Плата за такую сделку составит 0.6%.

В остальном все аналогично другим брокерам.

Вам будет интересно Акции Coca-Cola (NYSE, KO) - Обзор, Стоимость и Прогноз | Stolf

В некоторых случаях, (а именно, если нет на руках 1 000 долларов) даже с учетом двойной комиссии — такая схема будет дешевле (и точно проще), чем покупать валюту в банке и переводить на счет брокера.

В среднем, банки накидывают 2-3% сверху от биржевого курса.

Совет. Если решите торговать через Тинькофф инвестиции сразу же подписывайте форму WBN8 (она есть в личном кабинете). Не найдете — напишите в чат. Помогут.

В отличии от других брокеров, Тинькофф разрешает совершать сделки по иностранным бумагам без подписанной формы. Чем вам это грозит думаю вы поняли — 30% налогов. В том числе с дивидендов.

Форму WBN8 мне делали почти 2 месяца. Так что не затягивайте.

Счет открывается дистанционно. В течение 2-3 дней.

Если воспользуетесь ссылкой-приглашением ниже, получите 1 000 рублей на счет.

Иностранные брокеры

В связи с антироссийскими санкциями многие зарубежные брокеры прекратили работу с нашими соотечественниками.

И остался выбор . а практически нет выбора.

Из выгодных дисконтных брокеров остался Interactive Brokers (IB). Наверное самый популярный среди инвесторов из РФ и стран СНГ (еще и самый адекватный по комиссиям).

Брокер дает доступ к фондовым рынкам практически по всему миру. И не только Америку. Европа, Страны Европы и Азии. И много чего другого.

Можно покупать не только отдельные акции, но ETF. Размер комиссий за владение которыми в разы ниже, чем в России.

Основные условия и тарифы:

Оптимальная сумма для начала — от 10 тысяч долларов. Если вам меньше 25 лет- то хватит $3-х тысяч.
Минимальная месячная плата: 10 долларов в месяц. Если на счете будет меньше $10K — раскошеливайся на $20 ежемесячно. И 3 доллара — для лиц младше 25 лет.
Минимальная плата за сделку $1.

Если вы заплатите в месяц за сделки 4 бакса, то в виде ежемесячной абонентской платы останется доплатить 6 долларов (10 — 4).

Из существенных минусов:

платные валютные переводы для пополнения брокерского счета ($10-15 за транзакцию);
платные котировки (да-да, здесь за все нужно платить деньги);
необходимость самостоятельно заполнять и подавать налоговую декларацию о полученных доходах (ежегодно).

Где лучше покупать акции?

Подведем небольшое резюме вышесказанному (или написанному).

В России или лучше сразу перейти к зарубежному брокеру? Особенно, если речь идет об ETF.

Комиссии за владение ПАЯМИ в несколько раз ниже (условно 0,04 против 0,9%). Угадайте где? (На СШ.. начинается, на ..А заканчивается.)))

Но многие забывают про различные льготы, которые государство «одарило» отечественных инвесторов.

Это и возможность покупки ETF на ИИС. С получением 13% дополнительной прибыли ежегодно.
И льгота за долгосрочное владение фондом более 3 лет (освобождение от уплаты налогов на прибыль).
Брокер сам рассчитывает и списывает налоги (голова не болит).
Возможность покупки в рублях (экония на валютных переводах за границу).

Если рассматривать покупку отдельных акций.

В России мы заплатим только плату за сделку — в среднем 0,03% + какие то небольшие деньги брокеру ежемесячно (от нуля до 100-300 рублей) за ведение счета и депозитария. Нет сделок — нет расходов.

Иностранные капиталисты хотят от нас денег постоянно — 10 баксов ежемесячно. И это по минимуму.

Снова про ИИС. Так как акции американских компаний торгуются на российском фондовом рынке — мы имеем полное право включить их в свой портфель на инвестиционном счете и получать льготы по налогообложению или делать возврат 13%.

Если рассматривать только «отечественные» способы покупки иностранных акций: ПИФ, ETF и СПБ.

Инструмент для ленивых — это конечно же ПИФ. Плата за это — более высокие комиссии.

Но здесь тоже нужно будет немного «попотеть». Выбрать управляющую компанию с адекватными комиссиями. И естественно изучить прошлые результаты. Как успешно справляется фонд с задачей по зарабатыванию денег.

ETF — это более низкие расходы. Плюс возможность покупки на ИИС (у ПИФов нет). Доходность — среднерыночная. Можно не зацикливаться только на акциях какой-то одной страны (Америки), а вложиться сразу по всему миру. Для этого хватит тысяч 30.

Если вы начинающий инвестор, обладающий весьма скромными капиталом, целесообразней выбрать первые два способа покупки иностранных акций.

Допустим, вы решите откладывать по 5-10 тысяч рублей ежемесячно. Акция может стоит 200-300 баксов. Копить 2-3 месяца? Тот же Google торгуется по цене более тысячи долларов. Сколько времени нужно, чтобы купить только одну такую акцию? Полгода-год!

Плюс не забываем про возможный барьер на валютном рынке в 1 000 долларов.

С нуля до миллиона — пошаговый алгоритм инвестирования с минимальными суммами.

Отдельная покупка акций. Здесь нужно иметь хотя начальное представление об оценке акций. Технический и (или) фундаментальный анализ.

Почему нужно покупать именно эту бумагу? Она на слуху, все ее покупают, по телевизору сказали, аналитики рекомендуют, очень перспективное направление, цена хорошо упала и бумага стоит очень дешево, сильный бренд, надежная, имеет отличные фундаментальные показатели или платит высокие дивиденды.

Какими критериями будете руководствоваться при выборе лично вы?

Кстати снова про дивиденды. Огромным плюсом отдельной покупки акций — это получение постоянного денежного дохода. Стоимость акции может снизится, а дивиденды увеличится. Вот такой парадокс.

Можно создать чуть ли еженедельный дивидендный поток. Купить несколько десятков акций. С разными сроками выплат. И дивы будут постоянно поступать на ваш счет (устанете тратить)))

Дополнительно есть возможность самостоятельно выбрать бумаги с высокими дивидендами. И получать не средние 2%, а 3-4 и даже 6-8% в виде дивидендов. В долларах.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Покупка акций в разных валютах в Interactive Brokers

Примерное время чтения: 5 мин

Базовая валюта в Interative Brokers

Interactive Brokers дает доступ на биржи по всему миру – в Европе, Канаде, Австралии, Гонконге, Сингапуре и т.д. В разных странах акции торгуются в разных валютах. Коротко рассмотрим, что происходит при покупке акций в различных валютах и как корректно учитывать их доходность в одних и тех же единицах. В этой статье я рассматриваю процесс на примере Interactive Brokers, но эта логика работает для любого брокера, который позволяет покупать акции в разных валютах.

Для начала нужно определить базовую валюту, в которой будем вести учет доходности. Это можно сделать в личном кабинете Interactive Brokers – нажать на меню в левом верхнем углу, выбрать Account Settings и затем в блоке справа Base Currency, как показано на картинке ниже. Я использую в качестве базовой валюты доллар и обычно храню свободные средства в долларах, поэтому далее буду использовать его в примерах.

Как инвестировать в американские акции и ETF частному лицу в РФ

Когда вы совершаете сделки с акциями в базовой валюте, все понятно – если акция выросла, вы в плюсе, упала – в минусе (с поправкой на дивиденды и комиссии). При сделках с акциями в других валютах расчет чуть сложнее. Рассмотрим несколько случаев.

Вам будет интересно Инновации в сфере ИТ: обзор, успешные кейсы

Изначально на счете находятся доллары. Допустим, вы хотите купить 100 акций немецкой компании А, которые стоят 10 евро, вся транзакция будет равна 1000 евро. Допустим курс EUR/USD в этот момент равен 1.1, т.е. в долларах акции стоят $1100. Возможно два сценария:

Просто купить акции и больше ничего не делать. Тогда в результате сделки образуется лонг 100 акций компании А и шорт в размере 1000 евро, так как у вас их не было на счете. Сумма в долларах на счете при этом не изменится. Этот вариант будем называть сделкой без конвертации валюты.
Сначала купить 1000 евро (продать 1100 долларов), а затем на эти 1000 евро купить 100 акций компании А. В результате образуется лонг 100 акций, а количество долларов на счете сократится на 1100. Можно также сначала купить акции, а потом купить евро – порядок не имеет значения. Этот вариант будет называть сделкой с конвертацией валюты.

Сделки без конвертации валюты

В случае, если вы не конвертируете доллары в евро, то после покупке акций на счете получается длинная позиция в акциях в евро и короткая позиция в деньгах в евро. Допустим, купленные по 10 евро акции через какое-то время были проданы за 11 евро. До продажи на счете было 100 акций и -1000 евро. В результате продажи будет получено 1100 евро, которые схлопнутся с -1000 евро и в результате получится прибыль 100 евро (доходность 10% в евро). Далее прибыль можно конвертировать в доллары – при неизменном курсе EUR/USD = 1.1 получится прибыль $110. Для простоты не учитываю в расчетах комиссии за транзакции. Доходность позиции в долларах составит 11%.

Однако курс доллара к евро за время удержания позиции мог значительно измениться. В случае, если EUR/USD упал до 1.0, полученная прибыль в 100 евро превратится не в $110, а в $100, тогда долларовая доходность будет 10%. А если курс EUR/USD, наоборот, вырастет до 1.2, то прибыль от сделки будет конвертирована в $120, т.е. доходность составит 12%. Таким образом, изменение валютного курса влияет на полученную прибыль в долларах, но незначительно. Кроме того, независимо от курса EUR/USD в этом сценарии прибыль по позиции в евро гарантированно означает прибыль в долларах.

Также нужно учесть, что короткая позиция в валюте стоит денег. При сумме сделки менее 100 тысяч евро стоимость короткой позиции в валюте будет равна 1.5% годовых. Посмотреть стоимость шорта в IB во всех валютах можно здесь. Для краткосрочных сделок обычно ей можно пренебречь, но если вы покупаете долгосрочную позицию, стоит учесть этот момент.

Сделки с конвертацией валюты

Теперь рассмотрим другой случай – вы сначала купили 1000 евро за 1100 долларов (по курсу EUR/USD = 1.1), а затем на эти 1000 евро купили 100 акций компании А. В результате двух транзакций изменения на счете +100 акций и -1100 долларов.

Далее рассмотрим те же сценарии, о которых говорили чуть выше. Допустим акции компании А выросли с 10 до 11 евро, +10% в евро. Вы зафиксировали прибыль, вместо акций на счете теперь +1100 евро (прибыль 100 евро). При условии, что курс EUR/USD не изменился и остался на уровне 1.1, 1100 евро можно конвертировать в 1210 долларов. Прибыль в долларах составит 1210 – 1100 = 110 долларов или 11% долларовой доходности – точно так же, как в первом сценарии.

Однако если курс EUR/USD за время удержания позиции значительно изменился, возникает большая разница. Допустим, за время удержания позиции курс евро снизился и EUR/USD стал равен 1.0. Тогда полученная прибыль в 1100 евро теперь равна не 1210 долларов, а 1100 долларов. Прибыль от сделки в долларах в этом случае составит 1100 – 1100 = 0, т.е. долларовая доходность нулевая. Это произошло из-за того, что в долларах цена акций компании А не изменилась – при покупке они стоили 10 евро * 1.1 курс EUR/USD = $11, а при продаже рост цены акций был компенсирован снижением курса евро, в результате получились те же $11 (11 евро * 1.0 курс EUR/USD).

Если же курс евро к доллару вырос за время удержания позиции, прибыль в долларах, наоборот, будет значительно выше. Допустим, на момент продажи акций курс EUR/USD был равен 1.2. Тогда полученные от продажи 1100 евро можно конвертировать в 1320 долларов. В этом случае прибыль составит 1320 – 1100 = $220, что дает долларовую доходность 22%.

В случае сделок с конвертацией валюты не возникает издержек на короткую позицию в валюте акции, как в первом случае, но есть издержки на сами сделки по покупке/продажи валюты. В IB сделки с валютой имеют комиссию 0.2%, но не менее $2 за транзакцию. Подробнее тарифы можно посмотреть здесь.

Итого

Чтобы было проще воспринять информацию выше, свел все рассмотренные сценарии в одну таблицу. Во всех сценариях исходный курс EUR/USD = 1.1, прибыль в евро фиксированная – 100 евро (доходность 10% в евро). Из таблицы видно, что в случае покупки акций в евро без конвертации валюты долларовая доходность примерно равна доходности в евро, изменения курса валют оказывают лишь незначительное влияние. Но если перед покупкой акций (или после покупки) была конвертация валют, то прибыль и доходность в долларах намного более волатильна в результате изменений курса EUR/USD.