Куда инвестировать в евро: полный обзор вариантов

Инвестпривет, друзья! Сейчас, когда банки дают ничтожные проценты по вкладам в евро в районе 0,01% годовых (а некоторые, как, например, ВТБ, вообще перестают открывать депозиты в евро), возникает вопрос: а куда же можно вкладываться в главной европейской валюте? Или, может быть, вообще «уходить к конкурентам», т.е. менять евро на рубли и доллары? На самом деле так поступать не стоить, поскольку варианты инвестирования в евро всё равно есть. Правда, в большинстве случаев придется выйти за границы зоны комфорта, т.к. для получения хорошей прибыли придется идти за рубеж.

Можно ли заработать на депозитах в евро?

Еще года два-три назад доходность по депозитам в валюте доходила до 3-4% годовых. А до 2014 года можно было заработать и 11%!

Сейчас же максимум, сколько можно получить – 1%, и то в каком-то непонятном Вокбанке. Из банков, входящих в ТОП-100 по объему активов, по депозитам в евро можно получить:

• 0,85% – в Новикомбанке;
• 0,80% – в Восточном банке;
• 0,70% – в ББР Банке.

И то это всё – VIP-вклады. В Новикоме, например, нужно положить на счет не менее 1 млн евро, в Восточном – 420 тысяч, а в ББР – 250 тысяч.

Если говорить об обычных вкладах с депозитом от 100 евро и в довольно крупных банках, то максимум можно получить 0,30% (в Хоум Кредит Банке и УБРиРе).

Большинство же банков предлагает чисто символические 0,01% или вовсе не открывает вклады в евро, как Сбербанк и ВТБ. То есть расчетный счет для получения денег и совершения платежей открыть можно, а для получения дохода – уже нет.

Причин такой печальной ситуации несколько:

• Низкая ставка Европейского центрального банка – а именно 0%. Это та ставка, под которую выдаются займы коммерческим банкам и от которой зависит размер депозитов и кредитов в экономике. Из-за низкой процентной ставки ЕЦБ (ее еще называют базовой) депозиты в европейских банках тоже около нуля или даже отрицательные.
• Низкий рост ВВП в Еврозоне. Экономика слабая, финансирования привлекается мало, доходов особо нет, цветет дефляция – предпосылок для усиления евро тоже нет.
• Отсутствие необходимости у российских банков привлекать евро. Кредиты в них никто не берет – ни физлица (еще помнится 2014 год с его девальвацией рубля), ни юрлица. Следовательно, евриков в кассах банков немного.
• Высокая ставка отчислений в фонд резервов для вкладов в валюте – это значит, что обслуживание депозитов в долларах и евро обходится для банков дороже.

По этим причинам банки почти совсем не предлагают нормальных ставках по депозитах в евро.

Просто покупать валюту и складировать ее на расчетном счете в надежде на ее рост – тоже не самая лучшая идея. Я уже писал, что с экономикой в Европе не очень, а если экономика слабая, то и валюта тоже слаба. Вряд ли евро в ближайшие пару-тройку лет подорожает так, чтобы перекрыть инфляцию в России.

Так что забудьте про депозиты и покупку валюты – ищите другие способы инвестировать в евро.

Еврооблигации

Несмотря на свое название, еврооблигации – это всё-таки больше про доллары. Но еврооблигации (т.е. облигации российских компаний, выпущенные в отличной от рубля валюте), эмитированные в евро, на рынке всё же есть.

Чтобы их найти, рекомендую использовать сайт www.rusbonds.ru, а на странице «Поиск облигаций» применить такие фильтры:

• сектор рынка – ЕвроКорп;
• состояние выпуска – в обращении;
• вид размещения – открытая подписка.

Остальные фильтры настраиваются по желанию.

Результат будет показан в таблице. К сожалению, фильтра по валюте нет, поэтому придется просматривать вручную валюту в столбце «Номинал». Вот некоторые варианты, которые показались мне интересными (но я не призываю покупать их):

• Газпром-40-2025-евро с купоном 4,364% и с погашением 21 марта 2025 года;
• ВЭБ.РФ-8-2023-евр с купоном 4,032% и с погашением 21 февраля 2023 года;
• РЖД-10-2021-евро с купоном 3,3744% и с погашением 20 мая 2021 года;
• BCS Structured-14-2021-ев с купоном 11% и с погашением 9 ноября 2021 года;
• МосковКредБанк-10-2024-ев с купоном 5,15% и с погашением 20 февраля 2024 года;
• РенессансКредит-6-2024-ев с купоном 10% и с погашением 13 декабря 2024 года.

При покупке евробондов обратите внимание на то, доступен ли выпуск неквалам (например, выпуск Сбербанк-22-2019-евро и указанный выше выпуск Газпрома предназначены только для квалифицированных инвесторов), а также не является ли облигация субординированной. Если да – вы принимаете на себя дополнительный риск. Ну, и традиционно обращайте внимание на оферту.

Купить еврооблигации в евро можно на Московской бирже через любого российского брокера. Однако всё не так просто:

• в связи с новыми поправками в законодательство особо защищаемому неквалицированному инвестору может быть просто запрещено покупать эти бумаги;
• порог входа – от нескольких тысяч евро, и такие инвестиции просто не всем по карману;
• по многим инструментам низкая ликвидность, а это порождает определенные риски, когда нужно будет выйти в кэш.

Есть варианты инвестирования в евро и попроще.

Российские ETF и БПИФ

Что такое ETF, как они работают и какие именно присутствуют на Московской бирже – я уже писал в этой статье. Если кратко: ETF – это биржевые фонды, которые следуют стратегии пассивного инвестирования, т.е. вкладывают в индексы – широкий спектр инструментов одной страны или отрасли.

На Московской бирже в евро торгуются следующие ETF:

• FXDE от FinEx – фонд отслеживает биржевой индекс Германии DAX;
• FXRU от того же FinEx – фонд инвестирует в еврооблигации российских компаний (тот случай, когда вы хотите вкладывать в евробонды, но нет большого капитала);
• RUSB от ITI Funds – аналогичный предыдущему фонд, вкладывает в государственные и корпоративные евробонды;
• RUSE от ITI Funds – вкладывает в индекс Мосбиржи.

Все эти ETF можно купить и за рубли, но именно в евро они представляют особый интерес для инвестора, так как позволяют распределить валютные и страновые риски.

Кроме того, с конца лета 2019 года на Мосбирже появился первый БПИФ в евро – AKEU от Альфа-Банка, отслеживающий динамику 600 акций самых продвинутых компаний Еврозоны. Недавно я написал подробный обзор AKEU, так что пойдем далее.

В целом ETF и единственный пока евровый БПИФ – это реальные варианты для российского инвестора пристроить свои евро без лишних телодвижений и с достаточно хорошей потенциальной доходностью. Благо и порог входа небольшой – буквально от нескольких десятков евро. Сотни точно должно хватить.

Европейские ETF

За рубежом выбор ETF, торгуемых в евро, гораздо более широк. Вы можете выбрать фонды, чтобы инвестировать в экономику отдельной страны, например:

• Германию – iShares Core DAX UCITS;
• Данию – Bull DAX 15 N;
• Ирландию – WisdomTree ISEQ 20 UCITS;
• Францию – Lyxor UCITS CAC 40 Daily Double Short;
• Великобританию – iShares Core FTSE 100 UCITS и т.д.

Или целиком в Еврозону (или в ее отдельные секторы), к примеру, с помощью следующих ETF: ETFS Natural Gas, iShares STOXX Europe 600 Telecommunication, iShares EURO STOXX 50 UCITS, iShares Core MSCI World UCITS, Lyxor UCITS CAC 40 (DR) D-EUR и множество других.

Полный список европейских ETF, эмитированных в национальной валюте, можно посмотреть здесь: https://ru.investing.com/etfs/european-etfs и здесь: https://www.etf.com/channels/europe-etfs.

Чтобы купить европейские ETF, инвестору сначала необходимо открыть брокерский счет у иностранного брокера и пополнить его честно заработанными евро. Далее можно скачивать софт для самостоятельной торговли (терминал) или же пользоваться телефоном для отдачи устных указаний.

Сразу отмечу, что крайне небольшое количество европейских брокеров работают с российскими инвесторами – это связано, в первую очередь, с санкциями. Но точно можно открыть счета и спокойно работать через Interactive Brokers и Saxo Bank. Везде есть русскоязычная поддержка, открыть счет можно онлайн.

Акции европейских компаний

Если по каким-то причинам вы не хотите покупать ETF, а надеетесь на самостоятельный отбор и покупку акций, то можно вложить евро в акции европейских компаний.

Какие именно акции отобрать – я вам не советчик, тут всё будет зависеть от вашей торговой стратегии, финансовых возможностей и готовности принять риски. Выбирать конкретные акции европейских компаний – это целое искусство и тема, как минимум, десятка статей.

Поэтому на этом останавливать не будут, отмечу только наиболее популярные европейские акции (это не рекомендации к покупке, а просто примеры): Total (французская нефтяная компания), Volkswagen, Daimler, BMW, Audi (немецкие автомобильные концерны), Eni (итальянская нефтяная компания), Nestl? (швейцарский производитель продуктов питания), Fiat (итальянский производитель автомобилей), Nokia (Финляндия), Bayer (химическая компания Германии), Renault, A.P.Moller-Maersk, Telef?nica (Испанская телекоммуникационная компания, крупнейшая в мире), Repsol, Carrefour, Royal Dutch Shell и множество других.

При выборе брокера обратите внимание, на какие рынки он позволяет выходить. Если ваша цель инвестировать в евро (т.е. покупать акции в евро), то вам нужны рынки, где основной валютой как раз является евро – фондовые рынки Германии, Италии, Испании, Франции, Дании, Нидерландов отлично для этого подойдут.

Основной валютой торгов на Швейцарской бирже является швейцарский франк, на Британских биржах – фунт стерлингов, хотя везде можно без труда найти отдельные активы в евро и долларах (как у нас на Мосбирже есть некоторые акции за доллары, но большинство торгуется за рубли).

Еще одна особенность касается налогообложения. Мы живем в России (с) и налоги платим в российской валюте – рублях. А инвестируете вы в евро. Чтобы заплатить налог с прибыли, придется переводить евро в рубли по курсу Центробанка в дни совершения сделок. Не забывайте об этом.

Кроме того, если вы инвестируете через иностранного, а не российского брокера, нужно учитывать налоговые ставки. Если вы инвестируете, скажем, в немецкие акции через немецкие биржи, то ваши сделки подпадают под особенности немецкого налогообложения. Если между страной, где покупаются акции, и нашей Россией подписан закон об избежании двойного налогообложения, то проблем не возникнет. Иностранный брокер (или эмитент) просто изымут налог по ставке – и вы получите выплату уже без налогов. Если не подписан – придется платить налоги дважды, второй раз – в России, самостоятельно.

Также, если налоговая ставка в другой стране оказывается ниже, чем в России (т.е. ниже 13%), то вам придется доплачивать разницу в казну РФ.

Покупать акции в евро можно двумя основными способами:

• не имея статус квалифицированного инвестора – через Interactive Brokers и Saxo Bank, как и ETF, либо через иностранных дочек российских брокеров (но здесь риски, риски, риски);
• имея статус квала – через российских брокеров.

Здесь очень важный момент – именно выбор подходящего брокера с вменяемыми комиссиями. Иначе можно нарваться на кухню, которая будет рисовать вам графики, а вы не будете реальным владельцем активов.

Это акции фондов, занимающихся инвестированием в недвижимость. Технически это те же акции, но они обладают рядом особенностей:

• высокие дивиденды – REIT должны выплачивать не менее 95% прибыли в виде дивидендов;
• зависимость от цен на недвижимость;
• низкий рост котировок – REIT это больше про дивиденды, чем про рост акций.

Необходимо тщательно отбирать подходящие фонды, чтобы не купить «пустышку», прельстившись высокими выплатами. Посмотрите, какими активами владеет фонд, как извлекает прибыль, какие риски. И только потом покупайте.

Кстати, можно инвестировать в европейскую недвижимость напрямую, покупая ее в евро. Но это дорого и зачастую нерентабельно. Особенно, если не жить в Европе, а действовать через посредника. REIT купить намного проще.

Структурные продукты

Этот тип инвестиционного инструмента предлагают некоторые банки и брокеры. Если вкратце, то суть структурных продуктов такова:

• большая часть средств (до 95%) вкладывается в надежные инструменты типа депозитов и ОФЗ;
• меньшая часть средств (обычно около 5%) – в рисковые инструменты под конкретную инвестиционную идею, например, рост акций Кока-Колы или доллара относительно евро.

В качестве рисковой части обычно выступают опционы и фьючерсы. Если рисковая часть оправдает себя, то инвестор получит повышенный доход. Если нет – то минимально оговоренное вознаграждение, обеспеченное за счет роста консервативной части.

Некоторые структурные продукты предлагаются в евро. Порог входа – от нескольких сотен, а то и тысяч евро. Комиссия высокая – обычно УК берет от 1% до 5%.

На мой взгляд, это довольно сложный инструмент, особенно, для начинающих инвесторов. А профессионалам со значительным капиталом структурные продукты не так интересны, поскольку они могут сами собрать портфель из захеджированных активов так, чтобы нивелировать большинство рисков.

Страховые полисы (юнит-линкед)

Этот инструмент свойственен только для заграничных страховых компаний, в России его него. Если говорить простыми словами, то юнит-линкед работает как страховой полис долгосрочного страхования жизни.

В отличие от российского НСЖ или ИСЖ, когда часть средств вкладывается в низкорисковые активы, а часть – в рисковые, в юнит-линкед все средства инвестируют в рисковые инструменты, например, в десятки хедж-фондов или опционы. За счет этого доходность инструмента выше, чем у ИСЖ, но и риски многократно выше. Правда, часть рисков снимается за счет диверсификации – но недостаточная часть.

Порог входа в юнит-линкед довольно высок – обычно от 5-10 тысяч евро. Предполагаются постоянные довложения. Доходность – порядка 5% в год, но, на мой взгляд, минусы инструмента, сложность его применения в России и высокие накладные расходы не перевешивают этот плюс.

Доверительное управление

Еще один простой способ инвестировать в евро – просто передать деньги в доверительное управление. Конечно, и структурные продукты, и юнит-линкед, и ПАММ-счета, о которых я расскажу ниже, – это всё формы ДУ, но я говорю о «чистом» доверительном управлении.

Такие услуги предлагают брокерские компании, хедж-фонды, закрытые ПИФы, частные лица. Суть проста:

• инвестор передает евро в управление юридическому или физическому лицу (естественно, по договору);
• управляющий инвестирует средства по своей стратегии – в акции, недвижимость, срочный рынок, форекс и т.д.);
• полученную прибыль инвестор и управляющий делят в определенной пропорции (обычно 50 / 50).

Формы и условия доверительного управления, как и применяемые «внутри» ДУ инструменты, могут быть совершенно любыми. Всё зависит от коэффициента жадности склонности к риску инвестора и управляющего.

Доходность ДУ предсказать сложно. Но в среднем получается зарабатывать 3-5% годовых. Если предлагают больше – перед вами финансовая пирамида, как, например, Life is Good, которая обещает чуть ли не 20% годовых в евро.

ПАММ-счета

Долго думал, включать ли этот инструмент в обзор, но всё же для полноты картины решил включить. Что такое ПАММ-счета и как на них зарабатывать – я рассказывал здесь.

Но если вы не в курсе, то очень кратко. ПАММ-счета – это доверительное управление на форексе. Инвестор может передать средства управляющему, причем средства в любой валюте, в том числе в евро.

Риски на форексе, как понимаете, огромные, а прибыль ничем не гарантирована. Управляющий вполне может нести убытки, которые вам придется оплачивать из своего кармана. Так что если не готовы рисковать, то лучше евро на форекс не вкладывать. Или вкладывать то, что не жалко потерять. Просто знайте, что такой способ инвестировать евро тоже есть.

Блог компании EXANTE | 7 высокодивидендных, но надёжных компаний Европы

Мы открываем серию рейтингов о надёжных компаниях с высокими дивидендами. Это компании, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и стабильно выплачиваются.

Дивиденды — деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены европейские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

• Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов — не сиюминутная «подачка» для привлечения клиентов.
• Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
• Компания имеет капитализацию не ниже 140 миллионов евро. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
• Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (6–7% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (2-14), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок.

Графики котировок приведены в валютах торгов. Прочие данные приведены как в валютах торгов, так и в пересчёте на евро. Буква «M» означает миллионы, «B» — миллиарды.

Первое место. Navios Maritime Acquisition

Гигантский танкер Navios Titan

• Тикер: NNA
• Биржа: New York Stock Exchange
• Страна: Монако
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $305M, €287M
• Годовой оборот: $313M, €295M
• P/E: 5.0
• Дивиденды за год: 10.0%
• Отношение дивидендов к прибыли: 50%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год (доллар): —4%
• Изменение котировок за год (евро): —1%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Танкерная компания, занимающаяся морской перевозкой нефти и нефтепродуктов. Её флот включает 38 кораблей (в том числе, 8 супертанкеров) общим водоизмещением порядка 4 миллиона тонн.

На графике. Как и для многих других танкерных компаний, 2016 год был годом сильного падения котировок. Они достигли многолетнего минимума в ноябре, но к концу года вернулись к январским значениям. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, размер их крайне стабилен (0.2 доллара в год) и не зависит от котировок.

Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре крайне стабильные дивиденды, низкий P/E, отличная обеспеченность дивидендов прибылями.

Минусы для инвестора. Существенных минусов обнаружить не удалось.

Второе место. Capital Product Partners

• Тикер: CPLP
• Биржа: NASDAQ
• Страна: Греция
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $434M, €409M
• Годовой оборот: $220M, €207M
• P/E: 9.2
• Дивиденды за год: 9.2%
• Отношение дивидендов к прибыли: 84%
• Годы стабильных дивидендов: >9 Изменение котировок за год (доллар): —24%
• Изменение котировок за год (евро): —21%
• Изменение прибыли за 5 лет (доллар): +20%
• Изменение прибыли за 5 лет (евро): +44%

О компании. Морская транспортная компания. Её флот насчитывает 35 кораблей: 24 танкера, 10 контейнеровозов и 1 сухогруз. Свои корабли она регулярно сдаёт в аренду таким знаменитым компаниям как BP, Hyundai, Petrobras, Repsol и др.

На графике. Этот график весьма похож на график котировок Navios, но без существенного роста в конце 2016 года. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год и долгое время стабильно составляли 0.92 доллара, но в 2016 году были снижены вслед за падением котировок. Тем не менее, в расчёте на акцию они остались весьма высокими.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, рекордный в обзоре рост прибыли за 5 лет.

Минусы для инвестора. Относительно высокий P/E, если учесть недавнее падение котировок (в отличие от котировок Navios, котировкам Capital явно есть куда падать дальше).

Третье место. E.ON

Атомная электростанция в городе Брунсбюттель

• Тикер: EOAN
• Биржа: Deutsche Börse
• Страна: Германия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €13B
• Годовой оборот: €116B P/E: 2.4
• Дивиденды за год: 7.5%
• Отношение дивидендов к прибыли: 18%
• Годы стабильных дивидендов: 8
• Изменение котировок за год: —8%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Германии, работающая на внутреннем и международном рынке. E.ON ведёт свою деятельность в 30 странах, включая Россию, и обслуживает 33 миллиона клиентов. Среди прочего, она владеет 6 атомными электростанциями в Германии. Входит в индекс DAX (30 крупнейших компаний Германии). В недавние годы E.ON испытывала проблемы с рентабельностью. В частности, 2015 год она завершила с убытком, но в 2016 году вновь стала рентабельной.

На графике. Уже несколько лет котировки E.ON испытывают негативный тренд. С 2011 года они снизились почти в 4 раза. Дивиденды компания платит раз в год, размер их стабильно высок по отношению к текущей цене акций.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями, экстремально низкий P/E, огромный годовой оборот в сравнении с капитализацией, высокая значимость компании для немецкого государства (маловероятно, что она подвергнется банкротству, несмотря на недавние проблемы).

Минусы для инвестора. Давний негативный тренд котировок, который не удалось переломить даже после выхода компании на хорошие прибыли (в расчёте на вложенный евро).

Четвёртое место. Sponda Oyj

CityCenter — огромный торговый центр в здании 1967 года постройки, реконструированном Sponda

• Тикер: SDA1V
• Биржа: NASDAQ OMX Helsinki
• Страна: Финляндия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €231M P/E: 5.3
• Дивиденды за год: 7.3%
• Отношение дивидендов к прибыли: 38%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год: +9%
• Изменение прибыли за 5 лет: +14%

О компании. Инвестиционно-строительная компания, работающая в Финляндии и России. В основном, специализируется на офисных, торговых, складских и транспортных объектах. Строит новые здания и реконструирует старые, продаёт их, сдаёт в лизинг и т. д.

На графике. Котировки компании уже несколько лет весьма стабильны с небольшим положительным трендом. Дивиденды выплачиваются раз в год, и их размер тоже стабилен, хотя в 2016 году были две дополнительные выплаты.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, высокие дивиденды, отличная обеспеченность дивидендов прибылями, наличие роста прибылей, стабильные котировки с положительным трендом.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Пятое место. Union Financiere de France Banque

• Тикер: UFF
• Биржа: Euronext Paris
• Страна: Франция
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €404M
• Годовой оборот: €262M P/E: 14
• Дивиденды за год: 6.8%
• Отношение дивидендов к прибыли: 96%
• Годы стабильных дивидендов: >17
• Изменение котировок за год: +4%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Финансовая компания, основная услуга которой — управление активами. UFF вкладывает деньги клиентов в различные инвестиционные фонды, страхование и недвижимость. Также предоставляет банковские услуги, торгует недвижимостью, занимается консалтингом для компаний.

На графике. В 2011-2012 годах котировки UFF обвалились вдвое, но к настоящему моменту отыграли половину падения. В 2016 году они были довольно стабильны в коридоре 22-26 евро. Дивиденды компания платит дважды в год, размер их относительно стабилен, но в 2016 году был особенно высок.

Плюсы для инвестора. Высокие стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, относительно стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E, самая плохая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями.

Шестое место. EDP (Energias de Portugal)

Alto Lindoso — гидроэлектростанция в Португалии, обслуживаемая EDP

• Тикер: EDP
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €10B
• Годовой оборот: €16B P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.6%
• Отношение дивидендов к прибыли: 77%
• Годы стабильных дивидендов: >15
• Изменение котировок за год: —13%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Португалии и одна из крупнейших в Европе. Помимо Португалии, работает в Макао, Бразилии, США и ряде африканских стран. Большую часть энергии EDP производит из возобновляемых источников, что редкость среди компаний такого размера. В частности, EPD — четвёртый в мире производитель электричества на ветрогенераторах.

На графике. В отличие от многих других компаний, EDP после кризиса 2008 года дешевела не сразу, а постепенно, достигнув дна в 2012 году. К 2014 году её котировки частично восстановили докризисные позиции, но сейчас вновь немого просели. Дивиденды компания выплачивает раз в год, и размер их в абсолютных величинах очень стабилен: 0.17-0.19 евро на акцию.

Плюсы для инвестора. Высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Седьмое место. REN (Redes Energeticas Nacionais)

• Тикер: RENE
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €819M P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.4%
• Отношение дивидендов к прибыли: 74%
• Годы стабильных дивидендов: >8
• Изменение котировок за год: —6%
• Изменение прибыли за 5 лет: +5%

О компании. Энергетическая компания. Владеет крупнейшей сетью линий электропередач, нефтехранилищ и трубопроводов в Португалии, которые самостоятельно строит и обслуживает.

На графике. Котировки REN весьма стабильны: уже несколько лет они почти не выходят из коридора 2-2.8 евро. Как и EDP, REN отличается крайней стабильностью дивидендов: уже несколько лет каждая выплата составляет ровно 0.17 евро.

Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

http://alfainvestor.ru/kuda-investirovat-v-evro-polnyj-obzor-variantov/
http://smart-lab.ru/company/exante/blog/385495.php