Как грамотно инвестировать в облигации: пособие для новичков
Предложение купить облигации, в качестве альтернативы банковским депозитам, получает все больший отклик не только у инвесторов, но и физических лиц, не занимающихся ни инвестированием, ни торговлей ценными бумагами на биржах. Ключевая ставка ЦБ понижается, что снижает и проценты, начисляемые на депозитные вклады.
К тому же и мировые биржи явно не демонстрируют спрос на использование рисковых инструментов. На этом фоне доходность облигаций ОФЗ (10-летних) увеличилась до 5,78 % . Инвесторов не радует и статистика рынка труда США, где пандемия коронавируса не снижает темпы роста.
В общем, быстрого восстановления крупнейшей экономики мира говорить не приходится. Не следует ожидать явных подвижек на рынке акций, что является дополнительным стимулом для инвестирования в облигации (бонды).
Что такое облигации?
Многие эксперты считают этот вид ценных бумаг оптимальной альтернативой банковским депозитам. В долговых обязательствах государства или компаний работает принцип, подобный вкладам в банке.
Покупается определенное количество облигаций, на тысячу, по номиналу, к примеру. В строго определенный срок эмитент обязуется вернуть эту «тысячу», а также регулярно предоставлять денежное вознаграждение текущему держателю долгового обязательства (купон, накопленные проценты).
Это своеобразный договор займа, по условиям которого:
- Заемщик, а фактически эмитент, берет деньги «в долг» у разных организаций (физических лиц), гарантируя их возврат в определенный срок и с процентами.
- Кредитор инвестирует средства в привлекательные активы, рассчитывая получить доход и от роста котировок, и от обещанного эмитентом процента по облигациям.
- Эмитентом может выступать далеко не каждая организация.
Облигации обращаются на бирже. Они продаются и покупаются. Инвестиции в бонды предоставляют их владельцу гораздо большую свободу для маневра, чем банковский вклад . Ведь, при его досрочном закрытии, финансовая организация не выплачивает вкладчику накопленных процентов.
Бонды можно продать в любой момент. К примеру, появилась перспектива заработать на акциях или на Forex-рынке . Для этого срочно нужны деньги. Можно быстро продать акции, не потеряв проценты. К тому же, все сделки можно провести, используя один брокерский счет.
Более того, облигации могут использоваться в качестве залога при маржинальной торговле . Благодаря этому брокер предоставляет кредитное плечо для краткосрочных сделок по акциям.
Выпускаемые эмитентом бонды не имеют физической формы, они «существуют» только в электронном виде. После их покупки, инвестор вносится в депозитарий (реестр держателей ценных бумаг).
Обращение облигаций на рынке сопровождается использованием ряда терминов, которые необходимо знать:
Облигации постоянно находятся в обращении на фондовом рынк е. Как и у любой ценной бумаги, их котировка меняется. Это зависит от геополитических и экономических факторов, политики Центробанка.
Даже на фоне доминирующего на рынке негатива, государственные бонды остаются вполне ликвидными. Их можно продать по рыночной стоимости, получив купон за срок, который прошел с выплаты последнего вознаграждения.
К сожалению, если облигации продаются с дисконтом, превышающим процентную доходность, можно потерять часть денег. Это бывает, но редко.
Сколько можно заработать на облигациях?
Доходность облигация выше, чем средний процент по банковскому вкладу . Выпуск бондов выгоден и эмитенту. Ведь, выплачиваемое в этом случае вознаграждение меньше, чем при кредите, полученном от финансовой организации.
Надежнее всего выглядят федеральные облигации России. Гарантированная государством доходность составляет от 5 % до 8 % . В последнее время она снижается из-за понижения ЦБ ключевой ставки.
Купон по ним либо зависит от конкретного значения, либо фиксированный. Такой способ заработка нельзя назвать самым доходным. Однако, это наименее рискованные инвестиции.
Хорошо можно заработать на корпоративных бондах. Правда, если их выпускают серьезные структуры. Вроде Сбербанка или Роснефти.
Доходность облигаций зависит в первую очередь от рискованности сделки. Если на рынок выводятся ценные бумаги малоизвестного и ненадежного эмитента, то для привлечения инвесторов ими предлагается больший процент. От 15 % и выше. Даже купонные выплаты могут в этом случае выплачиваться чаще, чем обычно. Раз в 3 месяца, к примеру, а не 1 раз в полугодие.
На биржах оборачиваются и облигации с более высоким уровнем доходности. И 50 % , и 100 % . Даже 200 % . Но все это «мусорные» бонды, получившие такое название из-за огромного риска невыплаты.
Неопытному инвестору крайне трудно заработать на таких облигациях, с огромной «премией за риск». Сделки с ними чаще всего совершают инвестиционные фонды, особым образом формируя инвестиционный портфель. К надежным ценным бумагам добавляются такие вот «мусорные». А затем они и предлагаются неопытным инвесторам, соблазненным более высокой доходностью.
Кстати, именно такие спекуляции на фондовом рынке и стали одной из причин кризиса 2008-го года, когда Fannie Mae, Freddie Mac и банк Lehman Brothers отказались выполнять свои обязательства.
Как выбирать облигации? На, что обращать внимание?
Существует несколько способов заработка на облигациях. Но, работая только с этими ценными бумагами, достаточно трудно быстро нарастить капитал. Инвестиционные риски растут непропорционально росту доходности. Эмитент, выводящий на биржу бонды с купоном 8 % — гораздо надежнее, чем тот, что предлагает ценные бумаги под 12 % .
На Мосбирже частным инвесторам доступны 4 типа долговых бумаг:
- ОФЗ (облигации федерального займа) ;
- муниципальные «долговые обязательства», подразделяющиеся на муниципальные (район, город) и субфедеральные (субъекты федерации);
- корпоративные, выпускаемые на рынок отечественными компаниями;
- евробонды – ценные бумаги российских эмитентов, но не рублевые, а в иной валюте.
Если инвестор намеревается сохранить свой капитал, компенсировав инфляцию, рекомендую выбрать самую надежную облигацию – ОФЗ .
Если же такие инвестиции должны стать основным источником пассивного дохода (без продажи/покупки и желания заработать на курсовой разнице активов), рекомендую собрать инвестиционный портфель из 6 выпусков государственных долговых обязательств. Но подбирать следует с купоном, выплачиваемым каждые полгода. Тогда можно будет получать процент каждый месяц.
Для получения большей доходности – потребуется рисковать, выбирая корпоративные или муниципальные облигации. Неплохим решением является покупка евробондов — это позволяет диверсифицировать валютные риски. Но в этом случае предусмотрен высокий порог для входа – начиная с одной тысячи единиц валюты.
Однако, все перечисленные выше ценные бумаги недоступны без регистрации брокерской компании и открытии торгового счета. Министерство финансов в 2017-м году запустило облигации для физических лиц, так называемые «народные» — ОФЗ-н . Процент доходности по ним выше, чем ставки банковских вкладов.
Таким образом, неквалифицированным инвесторам и обычным гражданам предлагаются инвестиционные инструменты, доступные даже без открытия брокерского счета. Просто, удобно и быстро. Более того, по последнему выпуску ОФЗ-н (16.07.2020) полагается дополнительная премия. Это позволяет компенсировать необходимость уплаты НДФЛ на купонный доход (13 %).
Минфин намерен таким образом устранить различие в налогообложении ОФЗ-н и обычных ОФЗ. Напоминаю, что при размещении их на индивидуальном инвестиционном счете ( ИИС ), полагается налоговый вычет.
Чиновники заявляют о намерении упростить покупку физическими лицами «народных облигаций» через удаленные каналы, а не только через офисы банков. Возможно, что вскоре появится маркетплейс от Банка России, что позволит привлечь к инвестированию более молодую аудиторию, активно пользующуюся цифровыми сервисами.
Как и где купить облигации?
Не удовлетворяет статус владельца только «народных облигаций»? Имеются амбициозные планы, воплотить которые в реальность может лишь активное инвестирование в облигации и перспективные акции, с краткосрочными сделками по ценным бумагам?
Для этого необходимо открыть свой брокерский счет. Выбрать брокера . Их сейчас достаточно. Все крупные банки предоставляют брокерские услуги своим клиентам (БКС, ВТБ, Сбербанк, Тинькофф ).
Цифровые технологии предоставляют современным инвесторам и трейдерам огромное преимущество – удаленное открытие и управление брокерским счетом. Не нужно тратить время, чтобы ехать в офис брокера и оформлять там документы.
После того, как будет выбран брокер, заключен с ним договор и открыт брокерский счет, необходимо выбрать торговый терминал. Установить его на компьютер или смартфон. Используя эти программные решения, начинать инвестиции в активы и торговлю ценными бумагами.
Не поддавайтесь очарованию фразы «Лучший брокер». У брокера задача кардинально отличается от той, которую решает на бирже инвестор. Для него важно в точности выполнить заявку клиента. А про доходность этих сделок – должен думать сам клиент.
Поэтому, выбирая брокера, в первую очередь смотрим на тарифы. Чем меньше комиссия, тем лучше. Ведь доходы от инвестирования и торговли ценными бумагами – это результат интеллектуальной деятельности клиента. Следовательно, необходимо снижать «непроизводственные» затраты. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!
http://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/kak-gramotno-investirovat-v-obligacii-posobie-dlya-novichkov.html