Что такое источники финансирования инвестиций: объяснение простыми словами

Предлагаю поговорить об источниках финансирования инвестиций. Это важный аспект, который определяет возможность использования вкладываемого капитала. Происхождение вложений определяет срок их использования, цели и прибыльность. Я хочу рассказать об основных видах источников финансирования и о том, как отличить одни вложения от других.

Что такое инвестиции

• улучшение репутации компании;
• возможность выполнять новые виды работ;
• выход на новый рынок и т. д.

Классификация и виды источников финансирования инвестиций

По своей природе инвестиции, а соответственно, и формы их использования отличаются в зависимости от источников финансирования. Я предлагаю классификацию, которая поможет разобраться в принципах их деления.

Внутренние и внешние

Такие источники определяются местом, откуда они поступают. Материальные и интеллектуальные активы из-за рубежа относятся к внешним, сформированные на территории государства – к внутренним.

Такое финансирование определяет динамику и возможности рынка страны. Чем выше доля зарубежных инвестиций, тем быстрее и эффективнее развивается национальная экономика.

• иностранные инвестиции;
• прямые и косвенные, о них речь пойдет ниже;
• портфельные;
• иностранные кредиты.

• прибыль;
• доходы от выпуска и реализации ценных бумаг;
• финансовые кредиты;
• капитал из бюджета страны;
• амортизационные отчисления;
• частный капитал физических и юридических лиц.

Прямые и косвенные

Такие источники отличаются целью их образования. Прямые – активы, изначально предусмотренные для дальнейшего вложения. Косвенные – просто созданные или полученные в результате финансово-экономической деятельности. Чтобы было понятнее, о чем идет речь, приведу примеры обоих вариантов.

Прямые источники финансирования:

• бюджетные дотации и субвенции;
• взносы внебюджетных, специальных и благотворительных фондов;
• активы предприятий;
• банковские кредиты;
• результаты инновационной деятельности;
• гранты;
• иностранные кредиты для инновационных объектов научного сектора венчурных предприятий и т. д.

Косвенные источники финансирования:

• налоговые кредиты, льготы и скидки;
• финансовые санкции за нарушение выполнения договорных условий;
• льготы при начислении амортизации, таможенном оформлении, возврате кредитов;
• лизинг;
• государственный протекционизм для субъектов, ведущих инвестиционную деятельность, и т. д.

Заемные и привлеченные

Принципиальное отличие этих видов финансирования – в ответственности за эффективность использования инвестиций и возврат вложенного капитала. В случае с заемным ее полностью несет сам заемщик, в случае с привлеченным риски ложатся на инвестора.

• кредиты финансовых и государственных организаций;
• результат эмиссии облигаций;
• инвестиционный селенг и лизинг;
• налоговый кредит на поддержку инвестиционных проектов.

• результат эмиссии инвестиционных сертификатов и обыкновенных акций;
• инвестиционные взносы в уставный фонд;
• взносы благотворительных организаций;
• безвозмездно предоставленные активы.

По продолжительности использования

По этому принципу источники инвестиций делятся на:

• краткосрочные, действующие не более года. Призваны компенсировать недостаток оборотных средств;
• среднесрочные – с периодом от 1 до 5 лет. Могут привлекаться для поэтапной реализации инвестиционной программы;
• долгосрочные – строк действия превышает 5 лет. Чаще всего средства идут на реализацию инвестиционных проектов и приобретение основных фондов.

По форме собственности

Признак классификации в этом случае – тип инвестора. Так, источники финансирования инвестиций могут быть:

• частными. В качестве независимого инвестора выступают частные физические и юридические лица;
• государственными. Поступают от центральных или местных органов власти, государственных учреждений, унитарных предприятий и т. д.;
• смешанными. В инвестиционном капитале присутствует доля частного и государственного;
• иностранными. Источником может являться физическое или юридическое лицо, а также государственный орган другой страны;
• совместными. Вклад формируется за счет средств субъектов иностранных государств и страны, где осуществляется инвестирование.

Заключение

В экономике действует огромное количество разных субъектов хозяйствования, и инвестиционные средства каждого из них сложно привязать к какому-либо виду финансирования. Для правильной разбивки по нужным категориям важно просто понимать суть признака, который ее формирует.

Рад быть полезным на финансовом поприще. Впереди еще много интересного, подписывайтесь и делитесь интересными моментами в соцсетях!

Финансирование инвестиционных проектов

Финансирование инвестиционного проекта разнообразными инструментами оптимизирует деятельность и снижает затраты по их обслуживанию.

В качестве видов финансирования рассматривают:

1. использование собственных источников средств и эмиссия акций (IPO)
2. средства частных лиц (венчурный источник)
3. долевое финансирование
4. банковское/долговое финансирование (кредиты и займы, в том числе облигационные)
5. лизинг, факторинг, форвардные сделки
6. проектное финансирование.

Если сформулировать определение, то финансирование инвестиционного проекта это процесс обеспечения идеи необходимым объёмом денежных и других видов ресурсов для бесперебойной деятельности.

В целом финансирование делится на долговое и бездолговое. К основным методам можно отнести бюджетное финансирование, кредитование и комбинированный метод, когда источники инвестиций формируются комплексно.

Каждый из видов финансирования позволяет решить определенные проблемы, но связан с конкретными рисками. К основным видам рисков относятся срывы сроков проекта, поставок сырья, валютные и процентные риски, технологические и экологические риски, риск недофинансирования, форс-мажорные обстоятельства.

Чтобы минимизировать риски, разработать выгодный бизнес-план и максимально быстро выйти на окупаемость, необходимо разработать порядок и схему финансирования проекта.

В схеме будет отражаться распределение расходов и прибылей на каждом этапе финансирования. Порядок финансирования и четкое понимание алгоритма распределения денежных потоков необходимо для финансовой реализации проекта. Наличие схемы позволяет прогнозировать, достаточно ли средств для завершения каждого этапа.

Поскольку в схеме финансирования принимают участие заказчики, подрядчики, инвесторы, исполнители конкретных этапов проекта, то для каждого из участников должны быть прописаны условия и порядок расходования/внесения средств.

Четко выверенная и без ошибок разработанная стратегия финансирования способна поспособствовать обеспечению целого ряда намеченных к реализации задач, а именно:

• определить оптимальное соотношение между заемными и собственными средствами
• позволить реализовать инвестиционный проект в запланированном объёме и в установленные сроки
• снизить инвестиционные, производственные и другие виды рисков
• определить структуру привлекаемых средств и обязательных платежей (налоги, платежи по кредиту и т.п.)
• снизить размер инвестиционных расходов в результате выбора наиболее выгодных и «дешёвых» источников финансирования.

Схема финансирования

Схема финансирования инвестиционного проекта это система организации, осуществления и контроля над составом инвесторов, объёмом требуемых средств, их структурой, динамикой вложений на каждом отдельном этапе реализации.

1. какой проект создаётся? Новый или происходит расширение уже существующего? (во многом определяет перечень источников доступных для финансирования)
2. определить организационно-правовую форму будущего предприятия (влияет на формы привлечения капитала)
3. выявить производственные особенности деятельности компании (чем ниже операционный цикл на производстве, тем больше возможности воспользоваться заёмными источниками), определить размер компании (чем компания меньше, тем легче ей самостоятельно профинансировать будущий инвестиционный проект)
4. разработать структуру источников финансирования, прописать все источники доступные к использованию, оценить их стоимость (хорошим показателем считается, если заёмные источники дешевле собственных)
5. установить систему налогообложения на предприятии (при наличии низких ставок налога на прибыль, государственных льгот и других преференций целесообразно использовать собственные средства для финансирования проекта. И наоборот, при высоких ставках, привлекательность кредитования существенно возрастает)
6. определить отношение к рискам (при нежелании принимать высокие уровни риска приоритет отдаётся более надёжным источникам финансирования, и наоборот, если собственники проекта уверены в нём и готовы взять на себя повышенные риски есть смысл использовать более рисковые источники финансирования для достижения более быстрых и высоких финансовых результатов).

• продолжительность жизненного цикла (короткий срок реализации существенно снижает риски инвесторов и срок возврата инвестиционного капитала, что положительным образом влияет на инвестиционную привлекательность идеи)
• цель проекта (инвесторы в меньшей степени интересуются вложением средств в проекты, имеющие социальную, экологическую, благотворительную направленность. Приоритет отдаётся инновационным проектам, а также проектам реализуемым в отраслях с высокой степенью ёмкости рынка)
• связанность с другими проектами (если рассматриваемый проект реализуется как отдельная единица, это увеличивает возможности участия потенциальных инвесторов. И наоборот, если запуск идеи зависит от осуществления сопутствующих проектов, это снижает привлекательность в его финансировании).

Источники финансирования

Источники финансирования инвестиционных проектов это субъекты, являющиеся собственниками инвестиционного капитала, готовые в него инвестировать способами, методами и формами, которые оговорены с авторами проекта.

Источники финансирования инвестиционных проектов могут быть классифицированы разного рода критериями, нести различные полезные эффекты и иметь разнообразные источники происхождения.

Каждый источник финансирования способен влиять на общую инвестиционную привлекательность проекта в целом.

Источниками финансирования инвестиционных проектов выступают собственные (внутренние) средства организации либо привлеченные (внешние) ресурсы.

1. чистая прибыль экономического субъекта
2. амортизационные отчисления
3. благотворительные пожертвования и другие безвозмездные взносы
4. средства, полученные от страховых организаций
5. капитал, полученный от реализации нематериальных активов предприятия и его ценных бумаг
6. прочие сбережения.

• наиболее быстрая динамика роста прибыли компании
• более стабильное финансовое положение
• простота привлечения.

• ограниченные объёмы
• высокая стоимость капитала.

• государственное (бюджетное) финансирование инвестиционных проектовпроисходит путем прямого инвестирования в проект, прошедший конкурсный отбор, либо путем инвестирования средств на возвратной основе. Также возможно привлечение инвестиций путем долевого участия государства в проекте.
  Критерии конкурсного отбора:
  не превышает три года
  • количество вновь созданных рабочих мест
  • высокая рентабельность проекта
  • обеспечение своевременной уплаты налогов.
    Государственное финансирование инвестиционных проектов происходит за счет средств федерального, муниципального либо регионального бюджетов. Целью таких инвестиций является создание предприятий с государственной формой собственности. Также существует практика государственного финансирования частных компаний, которые будут способствовать решению государственных задач и проблем
  • кредиты коммерческих банков
  • государственные и облигационные займы, в том числе субсидии
  • ипотечные ссуды
  • акционирование.
  • наличие обеспечения по кредиту
  • гарантия возврата полученных средств в полном объёме
  • выплата процентов, в количестве, установленным кредитным договором
  • установленные сроки погашения и получения средств
  • исключительно целевое расходование кредитных средств.
  • низкая стоимость капитала
  • широкий круг возможностей в выборе различных источников и методов финансирования
  • возможность быстро нарастить капитал и имущество предприятия.
  • потенциал снижения финансовой устойчивости компании
  • более низкая динамика формирования прибыли
  • сложность в привлечении.

  Формы и методы финансирования

  Методы и формы финансирования инвестиционных проектов это совокупность теоретических и практических способов, благодаря которым будут реализованы пути привлечения инвестиционных средств.

  Наиболее распространенными методами или способами финансирования выступают:

  • самофинансирование. Происходит за счет собственных средств организации либо средств автора инвестиционной идеи (подходит для мелких либо впервые создаваемых компаний, не обладающих большими объёмом собственного капитала)
  • кредитное финансирование. Происходит за счет кредитов, займов и других долговых обязательств
  • привлечение средств за счет выпуска ценных бумаг, другими словами акционерное финансирование
  • бюджетное финансирование
  • лизинг (приобретение объектов основных фондов на длительный период использования с последующим правом выкупа. Неоспоримым преимуществом использования такого метода финансирования основных фондов предприятия будет отсутствие необходимости в привлечении денежных средств на покупку оборудования, отложенный характер оплаты)
  • смешанное финансирование, путем комбинации внешних и внутренних источников (использует зрелые, опытные компании способные позволить себе использование как собственных, так и привлеченных капиталов).

  Особняком стоит проектное финансирование. Метод проектного финансирования инвестиционного проекта заключается в разделении рисков реализации инвестиционной идеи между всеми её участниками. Исходя из последнего утверждения, выделяют три формы проектного финансирования:

  Источник https://greedisgood.one/istochniki-finansirovaniya-investitsiy

  Источник http://mir-investicyj.ru/investicyonnye-proekty/finansirovanie-investicyonnyh-proektov/

  Источник

  Источник

  Вам будет интересно  Как создать отличную инвестиционную презентацию для стартапа