Инвесторы и спекулянты — разница и экономическая роль

Роль и значение инвесторов и спекулянтов на фондовом рынке

Инвесторы и спекулянты - разница и экономическая рольОдна из целей проекта «ПроФинТоп» – формирование прослойки грамотных инвесторов.

Но чем они отличаются от спекулянтов?

Для спекуляции период вложения средств короче, для инвестиции длиннее.

Но где лежит эта грань – точно не определено.

Разница между спекулянтом и инвестором

Многие из нас помнят негативный смысл, который в советском обществе вкладывался в понятие «спекулянт» – за спекуляцию человека могли подвергнуть уголовному преследованию.

Между тем спекулянты выполняли очевидную экономическую функцию – выравнивание баланса спроса и предложения в условиях дефицита товаров.

На рынке популярна поговорка, что инвестиция – это неудавшаяся спекуляция. Не вдаваясь в различия между видами инвестиций (портфельные, стратегические и т.д.), можно сказать, что основная разница между спекуляцией и инвестицией заключается в сроке предполагаемого вложения средств.

Понятно, что так называемый скальпер, играющий на внутридневных изменениях цен, сильно отличается от участника рынка, вкладывающего деньги в пенсионный фонд на перспективу в несколько десятков лет.

Именно такого рода различие имеется в виду, когда разделяют инвесторов и спекулянтов.

Кроме того, как правило, инвесторы вкладывают свои сбережения в различные по природе активы – ценные бумаги, недвижимость, предметы искусства и т.д. Спекулянты же более сфокусированы на объекте своих вложений и могут задействовать свои сбережения в операциях в меньшей степени (например, проводя операции на заемные средства).

Роль в экономике

Экономическая функция инвесторов и спекулянтов также различна, но роль и тех, и других трудно переоценить для нормального функционирования рынка.

Инвесторы обеспечивают эмитентов (компании, выпускающие ценные бумаги) денежными средствами. Это позволяет предприятиям вести и улучшать свой бизнес.

Спекулянты обеспечивают ликвидность – возможность для других участников купить или продать крупные пакеты ценных бумаг без существенного влияния этих покупок или продаж на цену.

Вам будет интересно  Газпромбанк: регистрация и вход в личный кабинет

Рынок конкретной ценной бумаги можно описать рядом специфических характеристик. Одна из важнейших характеристик – средний спред (разница между лучшим бидом и лучшим аском).

Уменьшение спреда

Например, если вам известно, что по какой-то ценной бумаге, как говорят на профессиональном жаргоне, рынок стоит 5 на 6, это означает, что эту ценную бумагу в текущий момент времени можно купить за 6 (например, рублей) и продать за 5.

Допустим, вы решили купить ценную бумагу за 6. Через 10 минут после покупки вы посчитали эту идею неправильной и теперь хотите продать эту ценную бумагу. Пусть рынок остался неизменным – 5 (бид) на 6 (аск).

Это означает, что на продаже вы потеряете 1 рубль на каждую купленную ценную бумагу, ведь в текущий момент времени никто не готов покупать выше, чем по 5. Конечно, вы можете выставить свою собственную заявку на продажу по 6 (аск) или выше и, возможно, кто-то купит у вас, но вероятность этого без движения рынка в вашу сторону невелика.

Когда в один и тот же момент много разных игроков хотят покупать и продавать какую-то ценную бумагу, спред в этой ценной бумаге сужается.

Представьте себе, что в нашей бумаге, которая стоит 5 на 6, появляются 100 игроков, которые хотят купить, и 100 игроков, которые хотят продать. Те, кто хочет купить, но желает купить дешевле, чем по 6, может поставить собственный бид, например, по 5,1 или 5,5, а те, кто готов продавать, начнут ставить собственные аски дешевле 6 – по 5,9 или 5,7. В результате спред начнет уменьшаться.

Итак, спекулянты создают ликвидность, которая в некотором смысле «потребляется» как другими спекулянтами и инвесторами, так и другими участниками рынка ценных бумаг.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, в чем различие между инвесторами и спекулянтами:

Вам будет интересно  Бизнес-план транспортной компании по грузоперевозке - План-Про

Роль и значение инвесторов и спекулянтов на фондовом рынке

Инвесторы и спекулянты - разница и экономическая рольОдна из целей проекта «ПроФинТоп» – формирование прослойки грамотных инвесторов.

Но чем они отличаются от спекулянтов?

Для спекуляции период вложения средств короче, для инвестиции длиннее.

Но где лежит эта грань – точно не определено.

Разница между спекулянтом и инвестором

Многие из нас помнят негативный смысл, который в советском обществе вкладывался в понятие «спекулянт» – за спекуляцию человека могли подвергнуть уголовному преследованию.

Между тем спекулянты выполняли очевидную экономическую функцию – выравнивание баланса спроса и предложения в условиях дефицита товаров.

На рынке популярна поговорка, что инвестиция – это неудавшаяся спекуляция. Не вдаваясь в различия между видами инвестиций (портфельные, стратегические и т.д.), можно сказать, что основная разница между спекуляцией и инвестицией заключается в сроке предполагаемого вложения средств.

Понятно, что так называемый скальпер, играющий на внутридневных изменениях цен, сильно отличается от участника рынка, вкладывающего деньги в пенсионный фонд на перспективу в несколько десятков лет.

Именно такого рода различие имеется в виду, когда разделяют инвесторов и спекулянтов.

Кроме того, как правило, инвесторы вкладывают свои сбережения в различные по природе активы – ценные бумаги, недвижимость, предметы искусства и т.д. Спекулянты же более сфокусированы на объекте своих вложений и могут задействовать свои сбережения в операциях в меньшей степени (например, проводя операции на заемные средства).

Роль в экономике

Экономическая функция инвесторов и спекулянтов также различна, но роль и тех, и других трудно переоценить для нормального функционирования рынка.

Инвесторы обеспечивают эмитентов (компании, выпускающие ценные бумаги) денежными средствами. Это позволяет предприятиям вести и улучшать свой бизнес.

Спекулянты обеспечивают ликвидность – возможность для других участников купить или продать крупные пакеты ценных бумаг без существенного влияния этих покупок или продаж на цену.

Вам будет интересно  Торговля на бирже с нуля - полное руководство для чайников

Рынок конкретной ценной бумаги можно описать рядом специфических характеристик. Одна из важнейших характеристик – средний спред (разница между лучшим бидом и лучшим аском).

Уменьшение спреда

Например, если вам известно, что по какой-то ценной бумаге, как говорят на профессиональном жаргоне, рынок стоит 5 на 6, это означает, что эту ценную бумагу в текущий момент времени можно купить за 6 (например, рублей) и продать за 5.

Допустим, вы решили купить ценную бумагу за 6. Через 10 минут после покупки вы посчитали эту идею неправильной и теперь хотите продать эту ценную бумагу. Пусть рынок остался неизменным – 5 (бид) на 6 (аск).

Это означает, что на продаже вы потеряете 1 рубль на каждую купленную ценную бумагу, ведь в текущий момент времени никто не готов покупать выше, чем по 5. Конечно, вы можете выставить свою собственную заявку на продажу по 6 (аск) или выше и, возможно, кто-то купит у вас, но вероятность этого без движения рынка в вашу сторону невелика.

Когда в один и тот же момент много разных игроков хотят покупать и продавать какую-то ценную бумагу, спред в этой ценной бумаге сужается.

Представьте себе, что в нашей бумаге, которая стоит 5 на 6, появляются 100 игроков, которые хотят купить, и 100 игроков, которые хотят продать. Те, кто хочет купить, но желает купить дешевле, чем по 6, может поставить собственный бид, например, по 5,1 или 5,5, а те, кто готов продавать, начнут ставить собственные аски дешевле 6 – по 5,9 или 5,7. В результате спред начнет уменьшаться.

Итак, спекулянты создают ликвидность, которая в некотором смысле «потребляется» как другими спекулянтами и инвесторами, так и другими участниками рынка ценных бумаг.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, в чем различие между инвесторами и спекулянтами:

http://profin.top/literacy/azbuka/investory-i-spekulyanty.html
http://profin.top/literacy/azbuka/investory-i-spekulyanty.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


Срок проверки reCAPTCHA истек. Перезагрузите страницу.

Яндекс.Метрика