Мой отзыв об инвесткопилке Тинькофф
Расскажет наш эксперт
Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
До 25 000 рублей за прохождение уроков в ПОДАРОК
для новых счетов
8 июня компания «Тинькофф» представила свой новый сервис «Инвесткопилка».
Инвесткопилка — это инструмент для не столь болезненного откладывания ваших средств и преумножения (или, как минимум, сохранения) на фоне инфляции.
На данный момент в системе уже почти 300 000 пользователей, а к концу 2021 года Тинькофф планирует нарастить их до 1 000 000.
Тяжело копить
Как мне кажется, основная проблема создания капитала в том, что достаточно болезненно откладывать средства в повседневной жизни на светлое будущее.
И в каждый из возрастных периодов кажется, что сейчас точно не до этого.
В 20 лет совсем другие мысли в голове. Денег и так не хватает, хочется все объять, все увидеть, быть не хуже других.
В 30 уже семья, дети, ипотека — вроде как и не до этого.
В 45 начинает казаться, что уже поздно.
Но для инвестиций нужно время. Если вы посадили дерево — нужно дать время ему вырасти, чтобы укрыться в тени его ветвей.
Капитал же хорошо растет при:
- регулярных пополнениях;
- длительном сроке инвестирования.
И именно эту задачу решает инвесткопилка.
Что делает инвесткопилка
Инвесткопилка с каждой вашей покупки откладывает часть средств на специальный счет и вкладывает их в акции, облигации и золото .
Помимо этого в автоматическом режиме можно пополнять этот счет по расписанию на заданные суммы, или же пополнять его кешбеком.
Я думаю, лучше всего об этом расскажет в видео обзоре сам Tinkoff.
Биржевые фонды Тинькофф
Деньги вкладываются в биржевые фонды.
Фонды представлены в 3 видах:
- Вечный портфель RUB (доходность 14% в рублях). Тикер: TRUR
- Вечный портфель USD (доходность 7% в долларах). Тикер: TUSD
- Вечный портфель EUR (доходность 5,8% в евро). Тикер: TEUR
Посмотрим на примере, какие цифры получаются, если откладывать 5000 рублей в месяц под ставку 14% годовых в рублях, ведь такую доходность заявляет Фонд.
Сложный процент
На примере отчетливо видно, как сложный процент набирает силу со временем. Обратите внимание, что начинает происходить после 20 лет.
А если по 10 000 рублей?
Доходность
Стоит сразу озадачиться вопросом, а доходность 14% годовых в рублях реальна при вложениях в нашу экономику (как заявлено на сайте)?
Вместе с Московской биржей был смоделирован данный портфель и протестирован на истории.
Доходность была посчитана за 17 лет с 2002 года.
Основные данные
Из 17 лет — всего 2 года была отрицательная доходность!
В один из них была доходность -17,3%.
Волатильность — это отклонение изменения цены фонда в ту или иную сторону = 10,8%.
Стоимость чистых активов на данный момент (СЧА) = почти 3,5 млрд (средств в управлении).
Общая доходность за 17 лет = 969,07%.
К сожалению, не указана максимальная просадка в моменте (если вам вдруг срочно надо вывести деньги), но, обычно, такие портфели сглаживают падение.
Посмотрим, как это было в марте этого года, когда индексы рухнули.
Индекс Московской биржи упал на 34%, тогда как фонд всего на 9,53%.
Обратите внимание и на восстановление, насколько быстро фонд отыграл такое падение. Намного быстрее, чем индекс.
Не врут ли нам
Посмотрим на статистику по похожим инструментам.
Средняя годовая доходность индекса Мосбиржи за 17 лет с 2003-2019 год = 14,2 %.
Среднегодовая доходность похожего пассивного портфеля, состоящего из акций, облигаций и золота = 14,4 %.
Средняя годовая инфляция за этот период: 8,5%.
Т.е исторически, действительно, доходность очень похожа на реальную.
Учтем инфляцию
Но цены в реальном мире почти всегда растут.
Нужно задумываться не столько о процентах, а о том, насколько эти проценты превышают инфляцию.
Если годовая доходность превысила инфляцию — вы сохранили капитал и заработали, если же доходность меньше инфляции — ваш капитал уменьшился (т.е вы его начали «проедать»).
Ниже, в таблице вы можете увидеть реальные ключевые ставки по странам (столбец Central Bank Rate Today) и инфляцию (CPI YoY).
Находим Россию и видим, что ставка на момент была 5,5% (на момент написания статьи уже 4,25%), инфляция 3.0%.
Возьмем нынешнюю ставку 4,25%.
Реальная доходность в стране =Ключевая Ставка — инфляция. (Так как к ключевой ставке привязаны доходности по депозитам).
*Т.е если ключевая ставка в стране 4,25%, то и депозиты в крупных надежных банках (Сбербанк, ВТБ) будут около этой цифры.
Реальная доходность = 4,25 — 3= 1,25%. Т.е грубо говоря, столько денег вы бы заработали, если бы положили просто на депозит.
Реальная доходность была бы 1,25%, остальные 3% съела бы инфляция.
Но даже небольшое превышение над инфляцией позволяет не только не терять покупательную способность денег, но и преумножать ее .
Легко заметить, что реальная ставка (Real Central Bank Rate), учитывающая инфляцию, во многих странах отрицательная! Т.е вложения год от года обесцениваются.
Более того, в инфляции точно также работает сложный процент!
Что же получается, если мы вкладываем деньги не на депозит, а в рублевый портфель, который нам предлагает Тинькофф?
Т.е РЕАЛЬНАЯ доходность рублевого портфеля = Доходность рублевого портфеля — инфляция
Реальная доходность = 14%-3%=11%. Что очень много, и сильно обгоняет инфляцию и депозиты.
Инфляция в последние годы падает. Как мы уже смотрели, исторически средняя инфляция была 8,5% из-за непростых времен в нашем государстве.
Сейчас в связи с падением нефтегазовых доходов, банкротств частного бизнеса, снижения ключевой ставки — инфляция может начать снова расти.
Сравнение с другими видами вложений
Рассмотрим вложения в разные источники активов с 2003-2017 года в России.
Т.е исторически пассивный портфель показывал результаты наравне с индексом, но обгонял вложения в недвижимость, золото, серебро и депозиты.
Реальная среднегодовая доходность такого портфеля была =14,4—8,5 (инфляция) = 5,9%. Что является очень достойным результатом.
Депозиты же даже проигрывали инфляции.
В долларах квадратные метры уже давно не растут.
Что внутри
Все портфели составлены по одному принципу.
В состав в равном количестве входят (по 25%):
- Золото.
- Акции.
- Краткосрочные облигации и денежные средства.
- Долгосрочные облигации.
Если же один из активов значительно вырастает (как в данном моменте времени — золото), фонд делает ребалансировку. Продает выросшие активы и покупает просевшие.
Важный момент, что вы при этом не платите никаких комиссий. Все это делается в автоматическом режиме без вашего участия.
В Портфеле USD — практически на 100% акции США.
В Портфеле EURO — и компании США и компании Европы.
Составы портфелей разные, и деньги вкладываются в разные экономики!
Актуальные составы портфелей можно посмотреть здесь:
Стартовая стоимость 1 акции фонда в рублях специально сделана в 5 рублей (в долларах — 0,1$; в евро — 0,1€) — чтобы даже при небольших поступлениях средства могли сразу инвестироваться.
В какой валюте хранить?
Если брать длинный горизонт (20+ лет) — то из-за 95, 98, 2008 года — наш рынок в итоге по доходности обгонял даже американский (несмотря на девальвацию, денег вы получили бы больше).
Среднегодовая доходность с 2000 — 2019 г. РФ — 19,8%, США — 9,72%. Вложившись в рынок РФ, вы заработали бы почти в 6 раз больше.
Среднегодовая доходность с 2010-2019г — РФ — 13,4%, США — 21,23%. Вложившись в акции РФ, вы заработали бы почти в 2 раза меньше по сравнению с акциями США.
Т.е гадать какой рынок будет выгоднее — неблагодарное занятие.
Наш рынок может вырасти за счет:
- притока новых инвесторов;
- инвесткопилок;
- маленького кол-ва акций в свободном обращении;
- снижения ключевых ставок.
Какие есть риски:
- новые санкции;
- падение нефтегазовых доходов;
- стагнация экономики и перенос сроков исполнения национальных проектов.
Плюсы экономики США, я думаю, перечислять не стоит, просто это одна из самых сильных экономик мира.
Как рос фондовый рынок США с 1899-2020, и что из этого вышло, видно на картинке.
А вот прогноз от Statista по покупательной способности до 2060 года. Китай и Индия тоже вырвутся вперед, но прозрачность в отношении цифр и отчетов там намного меньше. И, возможно, чуть позже копить можно будет и в юанях, и в рупиях.
Если же вам нужны деньги на небольшом горизонте (1-3 года) — на мой взгляд, лучше хранить в рублях. Экспортеры в рублевом портфеле в большей части отыграют девальвацию.
А вот если вам придется срочно выводить долларовый портфель — а рубль укрепится до 60, в моменте ваши активы могут просесть. (Но регулярные покупки сгладят даже курс).
Какие комиссии
- Обслуживание самого брокерского счета, где деньги будут вкладываться в биржевые фонды — БЕСПЛАТНО.
- За пополнение, вывод денег комиссии не берут.
- Комиссию за покупку — продажу паев не берут.
- При закрытии счета — 1 рубль (0,01$ или 0,01 евро). Если инвесткопилка пустая — бесплатно.
Самая весомая — это комиссия за управление фондом 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов. Вознаграждение выплачивается раз в месяц.
Т.е у вас снимают комиссию каждый месяц от ваших активов 0,99/12 = 0,08% в месяц.
Сама комиссия 0,99% состоит из:
- 0,90% — от стоимости чистых активов;
- 0,05% — специализированному депозитарию, регистратору и бирже;
- 0,04% — расходы по уплате обязательных платежей в соответствии с законодательством.
Так как инструмент биржевой, и вы по нему можете получить доход — то данный доход облагается 13% налогом (НДФЛ).
Налог возникает и списывается только при продаже паев и необходимости вывода средств. Брокер его автоматически удержит.
Если вы продержали паи 3 года — ваш доход попадает под льготу долговременного владения (грубо говоря, НДФЛ можно будет не платить).
Раз биржевой инструмент, что по дивидендам?
Дивиденды реинвестируются. Но вы можете сами себе выплачивать дивиденды.
К примеру:
Долларовый БПИФ вырос на 7% за год. Средняя дивидендная доходность S&P500 = 2%. Вы можете продать паев на 2% и вывести их себе на карту.
Плюсы и минусы
Основные плюсы
- Легко откладывать средства.
- Пассивные портфели показывают хороший усредненный результат. (Чуть выше индекса).
- Не нужно разбираться в инвестировании. Сам продукт задумывался, чтобы помочь новичкам сделать первый шаг, и это было бы относительно безопасно.
- На длительных сроках инвестирования — даже 5000 руб превращаются в солидную сумму.
- Получается хороший синергетический эффект — процент на остаток по карте + кешбеки + рост биржевого фонда .
- Биржевой портфель хорошо диверсифицирован.
- Вы не выбираете компании и не думаете, когда их продавать. Это действительно пассивные инвестиции.
- Некоторые ETF внутри, вы как неквалифицированный инвестор, купить не имеете права. А те, которыми можно их заменить — имеют комиссию схожую с фондами Тинькофф.
- Автоматическая ребалансировка.
- Покупка и продажа паев бесплатно + обслуживание счета и биржевые комиссии.
- БПИФ попадают под действие льготы долговременного владения. Т.е при удержании больше 3-ех лет, можно получить при продаже налоговую льготу.
- При прекращении действия договора вы праве требовать денежной компенсации в размере своей доли имущества.
Основные минусы
Начнем с главного, прошлые результаты не гарантируют будущих. Вот что написано в Договоре Доверительного Управления.
Увеличение стоимости пая следует расценивать не иначе как предположение.
Расчетная цена может «гулять» до 5% от индекса, рассчитываемой Мосбиржей. Что достаточно много.
Сложный процент комиссии. С одной стороны может показаться, что 0,99% вроде и немного — но если вы долго держите деньги, комиссия тоже имеет сложный процент. Есть решения со значительно меньшими комиссиями, но на них нет льгот долговременного владения.
Двойные комиссии. Вы платите комиссию фонда, а фонд за ETF, которые имеют тоже комиссию внутри. Вот пример двух ETF внутри «Вечного портфеля USD». (0,25% и 0,03% соответственно). Но есть и плюсы в этом, смотри пункт 8 (Основные плюсы).
Деньги не застрахованы в АСВ. Но вы имеете долю в имуществе фонда.
Не всегда рынки растут, во времена Великой Депрессии рынок отрастал почти 25 лет. (1929-1955 года).
Рынок Японии стагнирует уже с 1990 года.
Отсутствие дивидендов.
Сезонные риски: переоцененность активов ( как золото сейчас например), или покупка рынка в фазе перекупленности, низкие доходности долгосрочных облигаций. Но все это нивелируется горизонтом инвестирования, если срок длительный — более 5-10 лет. То ничего страшного.
Риски пассивного инвестирования. Последнее время активных инвесторов все меньше, надувается пассивный пузырь (о нем уже упоминал Майл Бьюрри — предсказавший кризис 2008 года). Если все захотят распродать свои активы — могут быть сильные просадки.
При выводе денег паи продаются рыночной заявкой (не лимиткой — «хочу продать по x цене»). Поэтому цена продажи обычно чуть меньше, чем цифра в личном кабинете.
Курсовая разница при инвестировании в другие рынки, кроме российского. Наша налоговая считает ваш доход в рублях.
Пример: купили 1 пай по 1$ при курсе 60
Пай вырос до 2$.
Продали пай за 2 $ при курсе 100.
НДФЛ = 13% (цена продажи в рублях — цена покупки в рублях)
НДФЛ = 13% (2*100-2*60) = 10,4 рубля налог.
А если бы без валютной переоценки:
НДФЛ = 13% * (2$-1$)= 0,13 $. И так как вы покупали при курсе 60 = 60*0,13$=7,8 руб
Т.е вы переплачиваете при укреплении доллара.
Популярные вопросы
Могут ли открыть инвесткопилку нерезиденты?
Нет. Только граждане РФ.
Если я хочу копить в рублях и долларах, что делать?
Можно копить в разных валютах, но автопополнение пока что можно настроить только для одной. Вручную же можете пополнять все.
Рублевый фонд обещает 14% годовых, а вы говорите надо заплатить НДФЛ 13%. Т.е всего 1 % прибыли?
Налог идет с прибыли!
Пример:
Положили 1000 рублей.
Вырос фонд на 14%= 1000+14%= 1140 руб.
Налогооблагаемая база = 1140-1000=140 рублей.
С них и надо заплатить налог. 140*13%= 18,2 руб.
Надо будет заполнять какие-то декларации?
Нет, брокер является налоговым агентом и сделает все за вас.
Курс обмена валюты какой-то другой в выходные дни?
Да, в выходные дни так как торги валютой не ведутся, покупка идет с премией.
Не получается вывести средства в выходные
Да, в выходные не работает биржа, поэтому продать паи нельзя. Это доступно только в будни.
Так есть или нет комиссия за прибыль (success fee)?
Она была отменена с 22 мая 2020 года.
Когда появится на Android?
В конце июня копилка стала доступна для пользователей Андроид.
В чем плюсы для банка Тинькофф
- Новые клиенты в экосистему. Планы к 2021 году — 1 млн пользователей инвесткопилки.
- Знакомство пользователей с инвестициями.
- Возможность использовать РЕПО (давать в долг ваши активы). Только в рублевом фонде на сегодняшний момент 3,4 млрд рублей, и это через 2 месяца после открытия.
- Заработок на комиссии (0,99% с активов).
Резюме и мое мнение
Я для себя однозначно открыл копилку, но она у меня для длительного горизонта (10-15 лет).
Если вы рассматриваете подержать деньги 3 года — то можете попасть в разворот рынка.
Все минусы нивелируются при длительном удержании, на мой взгляд.
Похоже, что купить на сдачу акции Сбербанка стало реальностью.
Сам я голосую «рублем» , похоже что все-таки долларом. Планирую пополнять на 5000 в неделю, а там как пойдет.
Также вы можете пополнять больше на просадках, что я сейчас и сделал, тем самым повышая среднюю доходность.
Как открыть инвесткопилку
Для открытия у вас должна быть дебетовая карта Tinkoff Black .
В карте встроенный процент на остаток (считай депозит) + достойный кешбек.
Если же у вас до сих пор нет карты, оформить можно по ссылке.
Пошагово в приложении
После того как заказали карту устанавливаете приложение «Тинькофф» (в Google Play или Appstore).
Заходите на главную страницу -> Проматываете вниз
Нажимаете «Новый счет или продукт«
Нажимаете «Открыть инвесткопилку«
Нажимаете «Продолжить» и выбираете валюту, в которой хотите копить.
Выбираете округление. Жмете «Продолжить«.
Еще раз жмете «Продолжить«.
Округление настроен, можете пользоваться . Если хотите дополнительно настроить пополнение с помощью кешбека и пополнение счета по расписанию зайдите в « Настроить» в Автопополнении .
Здесь вы можете настроить перевод кешбека, процентов на остаток, регулярные переводы.
https://dividendnieakcii.ru/investkopilka-tinkoff/