Инвестиционный проект: сущность, виды, стадии, методы оценки
Сложно переоценить значение инвестиций в экономике. Пожалуй, многие слышали о таком термине, как “инвестиционный проект”. Данная статья призвана пояснить сущность, цели и виды инвестиционных проектов, а также познакомить с методами их оценки.
Что такое инвестиционный проект
Документ, обосновывающий целесообразность инвестиций в определенный актив, называется инвестиционным проектом. Под активом может подразумеваться любая бизнес-система: от малого предприятия до города или даже государства. Главное условие — соблюдение принципа инвестирования. То есть, деньги должны вкладываются с целью получения прибыли, а не в качестве помощи или финансирования некоммерческих проектов.
Суть любого инвестиционного проекта в экономическом обосновании необходимости вложения капитала в конкретный актив. Можно сказать что это бизнес-план, только в более широком, можно сказать, в глобальном, значении. Инвестиционный проект составляется не только для принятия решения о запуске бизнеса, но и для анализа перспектив финансирования научных работ, развития инфраструктуры или сектора экономики региона.
Цель инвестиционного проекта
- Убедиться, что инвестиции реально принесут прибыль, и рассчитать срок окупаемости. Это особенно актуально, когда инвестиционный проект составляет сам инвестор.
- Убедить инвестора разместить средства в актив. Инвестором здесь может выступать не только частное лицо, но и финансовое учреждение (структура), производственное предприятие или государственный орган.
Кроме того, инвестиционный проект обязан включать в себя оценку рисков. Это крайне важно для политики “вдумчивого” инвестирования и сохранения вложенных средств.
Структура инвестиционного проекта
Независимо от объемов финансирования и особенностей активов, все инвестиционные проекты имеют следующую структуру:
- Краткое описание, отражающее суть проекта: сумму, актив, сроки и цели инвестирования.
- Подробное описание, учитывающее все нюансы реализации проекта. Это анализ рынка, описание услуг , производственной технологии, стратегии продвижения на рынке, структуры, штатного расписания и прочего.
- Финансово-экономическое обоснование, содержащее подробные расчеты, подтверждающие достаточную прибыльность и приемлемые сроки окупаемости вложений.
- Заключение, содержащее краткий и емкий вывод о том, насколько целесообразно вкладывать деньги в актив.
Данная структура может дополняться другими разделами, помогающими более четко и подробно доказать, что инвестиции в рассматриваемый проект имеют смысл.
Классификация инвестиционных проектов
Разные варианты классификации проектов берут за основу различные признаки. Если принимать во внимание сроки реализации, инвестиционные проекты бывают:
- краткосрочные (до года);
- среднесрочные ( 1-5 лет);
- долгосрочные (свыше 5 лет).
Классификация по суммам вложений достаточно условна и зависит от масштаба самого инвестора:
- малые (менее 10000$);
- средние (10000-500000$);
- крупные (0,5-10 миллионов $);
- сверхкрупные (свыше 10 миллионов $).
По масштабу и составу проекты делят на следующие виды:
- монопроекты, подразумевающие развитие или создание единственного актива;
- мультипроекты, состоящие из нескольких малых монопроектов;
- мегапроекты, вмещающие множество моно- и мультипроектов.
К последним можно отнести инвестиционные проекты по развитию за счет бюджета или международных структур целого города, региона или страны.
По сфере деятельность проекты делят на такие категории:
- промышленные, подразумевающие развитие или создание производственных мощностей;
- финансово-экономические, цель которых — создание финансового учреждения или иного актива, способного принести доход;
- социальные, которые создаются для реформирования этой социальной сферы и окупающиеся за счет снижения расходов в определенном направлении.
Самая подробная и важная классификация инвестиционных проектов — по сферам деятельности. Здесь выделяют такие категории:
- строительство;
- покупка готовой недвижимости и другого имущества;
- производство;
- модернизация;
- перепрофилирование;
- инновации;
- интернет-проекты.
Реализация инвестиционных проектов
Жизненный цикл проекта включает четыре стадии:
- идея;
- разработка;
- согласование с инвестором;
- реализация.
Последняя стадия обычно самая длинная и делится на доинвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный периоды.
Как оценить инвестиционный проект
Оценка инвестиционных проектов — сложное и ответственное дело, достойное отдельной статьи. Вкратце ее можно охарактеризовать как определение целесообразности вложения средств и реализации проекта. Для этого потенциальный инвестор обращает внимание на следующие моменты:
- сумма инвестиций, необходимых для полной реализации проекта;
- период окупаемости;
- прибыльность инвестиций по достижению окупаемости;
- уровень риска при реализации проекта.
Последний фактор крайне важен, ведь только правильная оценка рисков позволяет не потерять инвестиции и приумножить собственный капитал. Методики оценки проектов отличаются в зависимости от формы реализации и сферы деятельности планируемого предприятия.
Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию
Что такое инвестиционный проект: виды, стадии, как составить
23 октября 2019
Приветствую всех читателей!
Идеи летают в воздухе – успейте реализовать, пока другие не подсуетились. Нужно разработать инвестиционный проект, получить под него ссуду и воплотить задуманное. Хотите быть в числе первых – будем учиться составлять бизнес-план.
Что это такое
Инвестиционный проект – обоснованная пошаговая программа для воплощения идеи. В ней указываются:
- обоснование целесообразности инвестиций, важность для общества;
- время окупаемости бизнеса;
- необходимый объем средств.
Это не просто математические расчеты. В инвестиционном проекте описываются конкретные способы достижения результата. В качестве приложения часто используют проектно-сметную документацию.
Основные цели бизнес плана инвестиционного проекта
Цели инвестиционного проекта:
- При производственном инвестиционном бизнес-плане – доказать необходимость вложения финансов на каждом этапе технологического процесса.
- Когда инвестиционный бизнес-план коммерческий, во главу угла ставится чистый доход в торговых операциях (от товаров, готовой продукции до услуг и имущественных прав). Поэтому цель – дать максимально подробное описание действий, которые приведут к максимальной в реальных условиях прибыли.
- Если бизнес-план научно-исследовательский или научно-технический, цель – показать все этапы разработки, внедрения, работы инновационного процесса, обосновать каждый рубль вложенных средств.
- Цель финансового инвестиционного проекта – разработка мероприятий по сохранению и приумножению капитала на рынке ценных бумаг, деривативов.
- Цель социального инвестиционного бизнес-плана – достижение пользы для общества в сфере здравоохранения, культуры, образования, спорта и др.
- Цель экологических проектов :
- улучшение экологических характеристик производства;
- снижение отравляющего воздействия на окружающую среду;
- введение в эксплуатацию природоохранных объектов.
Классификация
Инвестиционные проекты бывают:
- В зависимости от направления – производственными, научно-техническими, коммерческими, финансовыми, экологическими, социальными.
- По степени взаимного влияния – независимыми, альтернативными, взаимодополняющими.
- По времени реализации – краткосрочными (до года), среднесрочными (до трех лет), долгосрочными (свыше трех лет).
- По масштабу воплощения – глобальными, народно-хозяйственными, крупномасштабными, локальными.
- По временной структуре денежного потока инвестиционные проекты делятся на ординарные (сначала инвестиции, затем отдача вложенных средств) либо неординарные инвестиционными проектами (инвестиции и денежные потоки в произвольном порядке).
Содержание
Инвестиционный план может быть развернутым, объемом не менее 100 страниц, с приложениями (проектная документация, рыночная оценка стоимости недвижимости и др.). Небольшие проекты – это 10–15 страниц.
Для любого инвестора важные пункты инвестиционного плана:
- Масштаб деятельности объекта. Для этого нужен полный анализ финансово-хозяйственной деятельности.
- Кадровое, сырьевое и техническое обеспечение.
- Объемы вложенных средств и точка безубыточности инвестиционного проекта.
- Объем привлеченных капиталов (с дополнительным расчетом погашения ссуды).
- Минимизация возможных рисков.
Дополнительно в инвестиционный проект желательно включить прогнозы:
- показателя инфляции;
- изменение валютного курса;
- скачки цен;
- налоги, льготы, распределение платежей во время воплощения инвестиционного проекта.
Жестких требований – что включать или нет в инвестиционный проект – не существует. Но чем полнее будет отображена экономическая среда, тем выше притягательность проекта.
Формальные требования к плану
Примерная структура инвестиционного плана, принятая в деловой практике:
- титульный лист;
- резюме;
- обзор экономического состояния отрасли;
- план выпуска готовой продукции;
- анализ рынка, маркетинговый план;
- организационные вопросы;
- риск, способы минимизации, страхование;
- финансовый план;
- стратегия инвестирования;
- оценка экономической эффективности;
- приложения.
Описание
Резюме – та самая «замануха», наживка, приманивающая инвестора. Это:
- Небольшой рассказ о сути проекта.
- Краткое, но яркое описание основных моментов бизнес-плана (спрос, прогноз, стоимость проекта).
- Заключение (факты будущего успеха предприятия).
Нужно постараться так составить описание, чтобы не было мыслей: «А… еще один мечтатель», – а появилось желание прочитать и помочь деньгами.
Стадии
Признаю, нужна некоторая смелость, чтобы человеку, далекому от бизнеса, сделать нечто, выходящее за зону комфорта. Итак, стадии:
- Подготовка. Определите, бизнесом в какой отрасли хочется заняться. Делать это можно лежа. Попутно вспомните всех знакомых, родственников, хорошо разбирающихся в математике.
- Стадия разработки. Учебников «Как составить бизнес-план» в сети выложено предостаточно. Главное – продумать, просчитать каждый шаг. Создание инвестиционного плана поощряет въедливость и занудство.
- Стадия воплощения. Встречаемся с банкирами, поставщиками, партнерами, подписываем документы.
- Стадия реализации. Открываемся, наконец! Начинаем работать. Выясняем, что почти все написанное в бизнес-плане – наглая ложь. Корректируем, пашем дальше.
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Обычна ситуация, когда из 10 бизнес-проектов «выстреливает» 1–2. Задача инвестора: выбрать из нескольких инвестиционных планов соответствующий критериям:
- выполнимый чисто технически;
- не противоречит действующему законодательству;
- соответствует требованиям экологической безопасности;
- наиболее выгоден (при одинаковом чистом доходе инвестиционные проекты нуждаются в различных денежных вливаниях, а риск разный).
Оценка эффективности инвестиционного проекта основана на прогнозе денежных потоков с использованием:
- чистого дисконтируемого дохода;
- индекса прибыльности;
- внутренней нормы доходности;
- окупаемости.
Расчет экономической эффективности
Быструю оценку инвестиционного проекта дает индекс рентабельности PI. Формула проста:
- PI >1 – проект прибылен;
- PI
Расчет чистой дисконтной стоимости и оценки экономической эффективности покажу на примере.
| Год | Инвестиции, тыс. руб. | Доходы, тыс. руб. |
| 2019 | -700 | |
| 2020 | — | 300 |
| 2021 | — | 600 |
| 2022 | — | 400 |
Дополнительные условия инвестиционного проекта:
- время жизни 3 года;
- инфляция – 5 %;
- дисконтная ставка – 8 %.
NPV = (-700)/(1+0,05) 0,5 + 300/(1 +0,08) 0,5 +600/(1 +0,08) 1,5 + 400/(1 +0,08) 2,5 = 470,12
Конечно, для таких расчетов существует специальная финансовая программа (FinExpert и др.) Но можно воспользоваться привычным Exsel.
С чего начать составление
Я рекомендую потренироваться на небольшом объекте, но сделать все максимально тщательно: а вдруг результат расчетов (быстрая отдача инвестиций) потребует немедленного воплощения! Для начала подыскиваем привлекательную для себя сферу инвестиций (знания в этой области только приветствуются).
Есть у меня хобби: домашнее изготовление колбас, буженинки, копченой продукции. Поэтому для моего предполагаемого бизнеса мне понадобится мини-цех или здание, которое можно переоборудовать под требования бизнеса.
Просматриваю объявления о продаже коммерческой недвижимости. Останавливаюсь на 5 объектах. Дальше буду рассчитывать индивидуальный бизнес-план и выбирать лучший.
Определяемся с суммой инвестиций
Второй этап: приблизительная оценка нужной суммы. В моем случае это:
- затраты на покупку (включая оформление) цеха;
- покупку недостающего оборудования, сырья для коптильни (щепа);
- затраты на сырье (мясо, оболочка, шпагат, клипсы, формовочная сетка);
- затраты на разрешительную документацию;
- транспортные расходы;
- фонд оплаты труда.
Здесь важный нюанс: сумма инвестиций вся сразу не понадобится. Разбиваю поступление средств на несколько этапов.
Устанавливаем сроки инвестиций
Я предполагаю выйти на точку безубыточности за 2 года. Но у меня амбициозный план. За это время закладываю открытие фирменного магазина (оптимальный прогноз). Или же остановлюсь на договорах с реализаторами, прямыми поставками в местные ресторанчики.
Определяем комфортный уровень риска
Банк России снизил учетную ставку. А это говорит о снижении уровня инфляции. Ситуация на рынке благоприятная – время стартовать начинающему инвестору.
Рассчитываю 3 показателя чистой текущей стоимости для оптимального, реального, пессимистичного сценария (а вдруг не зайдет продукция на рынок). Провожу статистические расчеты (среднеквадратичное отклонение и др.), выбираю оптимальный сценарий.
- просмотрено реальных объектов 5 шт.;
- получены ответы из банка по условиям кредита;
- результаты разговора с собственниками – подтверждение рассрочки платежа (лизинг);
- уже есть костяк фирмы – специалисты по копчению;
- рассчитаны 5 инвестиционных проектов.
Мой выбор: цех с холодильными установками и духовыми шкафами. Коптильню придется монтировать отдельно. Буду использовать заемные средства.
Как составить свой инвест план пошаговое руководство
Главное – выбрать идею. Затем беру учебники по бизнес-планированию и начинаю разрабатывать:
- резюме;
- анализ хозяйственной деятельности фирмы;
- характеристику продукции (желательно просмотреть ГОСТы);
- обзор продукции и ценовой политики конкурентов;
- мероприятия по стимулированию сбыта;
- план выпуска продукции;
- организационные вопросы (кадры, структура управления);
- план поступлений и расходов.
Примеры инвестпланов
Мои друзья стали владельцами завода по производству электродов. Сначала был инвестиционный план, под который банк выдал ссуду с отсрочкой платежа (кредиты для бизнеса рассматриваются на индивидуальных условиях).
Одновременно ребята договорились с владельцем завода о финансовом лизинге (аренда с правом выкупа по остаточной стоимости). Два года потребовалось, чтобы стать полноправными собственниками.
Еще один пример удачного инвестиционного плана – натуральная молочная продукция. Полный цикл:
- поголовье коров;
- мини-цех;
- реализация продукции.
Примечательно, что деньги выданы государством. Под инвестиционный проект получен грант (безвозмездная субсидия).
Еще пример. Мои хорошие знакомые открыли маленькую гостиницу, занимаются «зеленым туризмом». Изначально делали ставку на аутентичность. Очень удачно совместили предметы быта XV–XVIII.
Сделали ставку на ежедневные мастер-классы:
- как подоить корову;
- как сделать сыр;
- как испечь хлеб (учат всему: от солодовой закваски, ручного помола на жерновах до растапливания печи, сажания каравая);
- как сделать глиняную посуду.
Добавьте сюда пешие, конные прогулки, хоровод вокруг костра, рыбалка, пасека. И люди едут. Летом устроили лагерь для деток, зимой – лыжную школу. А ведь начинали с полузаброшенного дома в деревне, деньги на инвестиционный проект – ссуда в банке.
Заключение
Ребята, бизнес – это не просто, но хватит на диване лежать. Начните для начала с инвестиционного плана. Рассчитайте весь процесс от сырья, технологического процесса до сбыта и налогов. Когда на бумаге все расписано – не так страшно. А деньги под проект найдутся.
На сегодня все. С вас лайк и подписка, с меня подробности «выклянчивания» денег под проект.
http://investorpractic.ru/investitsionny-j-proekt-sushhnost-vidy-stadii-metody-otsenki/
http://greedisgood.one/investitsionniy-proekt