Инвестиционный фонд — Википедия

Posted on by admin

Инвестиционный фонд

Финансы
BilleteiNTER II.jpg
Публичные финансы:

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. За счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, риски частных инвесторов минимизируются [1] .

Вместе с таким инструментом как банковские депозиты вложения в ИСИ являются наиболее популярными инструментами сохранения и приумножения сбережений частных лиц.

Содержание

  • 1 История
  • 2 Типы инвестиционных фондов
  • 3 Функции инвестиционных фондов
  • 4 Институт совместного инвестирования
  • 5 Примечания
  • 6 Литература
  • 7 Ссылки

История

Первый инвестиционный фонд в мире был создан в августе 1822 года в Бельгии. Инвестиционные фонды начинают быстро развиваться только после Второй мировой войны, постепенно создавая конкуренцию банкам и другим финансовым институтам. Наибольшего распространения инвестиционные фонды приобрели в Великобритании и США. На сегодняшний день более половины американских домохозяйств являются вкладчиками того или иного инвестиционного фонда.

По состоянию на 2008 год инвестиционная компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10% американских корпораций. В настоящее время (на 2016-2017 год) выделяется «Большая тройка» [2] американских инвестиционных компаний (Vanguard, BlackRock, State Street Corporation), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40% от всех публичных американских компаний, и в 88% компаний составляющих S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители «большой тройки» декларируют, что они хотят быть активными акционерами и вмешиваться в управление компаниями [2] . Концентрация собственности в настоящее время, вероятно, превосходит ту, которая наблюдалась в эпоху «баронов-разбойников» [3] .

Перекрестное владение институциональными инвесторами акциями компаний в одной отрасли снижает конкуренцию между этими компаниями и коррелирует с неоправданным повышением цен для потребителей. [3] [4] . В США рост доли институциональных инвесторов коррелирует с ростом экономического неравенства [5] .

Типы инвестиционных фондов

  • Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.
  • Инвестиционный фонд России — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.
  • Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.
  • Хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.
  • Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund (ETF)) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже.
  • Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.

Функции инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды выполняют следующие функции [6] :

  • аккумуляция сбережений индивидуальных инвесторов;
  • более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
  • диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
  • снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Институт совместного инвестирования

Институт совместного инвестирования (ИСИ) — термин, обозначающий в украинском законодательстве инвестиционный фонд, осуществляющий деятельность по совместному инвестированию — объединению (привлечению) денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от их вложений в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.

Активы институтов совместного инвестирования управляются компанией по управлению активами (КУА).

Существует несколько типов Институтов совместного инвестирования, которые определяются по способам и правилам ведения инвестиционной деятельности:

  • открытого типа;
  • интервального типа;
  • закрытого типа.

ИСИ открытого типа характеризуется взятыми управляющей компанией обязательствами по выкупу собственных ценных бумаг по заявке инвестора. Данное требование от инвестора может поступить в любое время. Выкуп производится по обусловленному сроку эмиссии, не менее раза в год. ИСИ закрытого типа не возлагает на себя обязанности по выкупу эмитированных компанией ценных бумаг.

Примечания

  1. ↑Доронина Н. Г.Международное частное право и инвестиции: науч.-практ. исслед.
  2. ↑ 12Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. Hidden power of the Big Three? Passive index funds, re-concentration of corporate ownership, and new financial risk
  3. ↑ 12Amy Westbrook. David A. Westbrook. Unicorns, Guardians, and the Concentration of the U.S. Equity Markets
  4. ↑Минюст США проверит институциональных инвесторов
  5. ↑Jonathan B. Baker. Overlapping Financial Investor Ownership, Market Power, and Antitrust Enforcement: My Qualified Agreement with Professor Elhauge
  6. ↑Мошенский С. З.Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. — М.: Экономика, 2010. — С.103 — ISBN 978-5-2820-3043-3

Литература

  • Мошенский С. З.Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. — М. : Экономика, 2010. — С. 103. — 240 с. — ISBN 9785282030433.
  • Экономика инвестиционных фондов: монография /А.Е.Абрамов, К.С. Акшенцева, М.И.Чернова, Д.А.Логинова, Д.В.Новиков, А.Д.Радыгин, Ю.В.Сивай; под общ. ред. А.Д. Радыгина. М. : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2015. — 720 с. — ISBN 978-5-7749-1047-2.

Ссылки

  • Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (укр.)
  • Библиотека «Ценные бумаги Украины» (рос.)
  • Закон Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)»
  • Закон Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке»
  • Закон Украины «Об акционерных обществах»
  • Постановление Верховной Рады Украины «О концепции функционирования и развития фондового рынка на Украине»
  • Указ Президента Украины «О Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовом рынке»

Что такое wiki2.info Вики является главным информационным ресурсом в интернете. Она открыта для любого пользователя. Вики это библиотека, которая является общественной и многоязычной.

Основа этой страницы находится в Википедии. Текст доступен по лицензии CC BY-SA 3.0 Unported License.

Wikipedia® — зарегистрированный товарный знак организации Wikimedia Foundation, Inc. wiki2.info является независимой компанией и не аффилирована с Фондом Викимедиа (Wikimedia Foundation).

  • Рубрикация
  • Избранные списки
  • Порталы
  • Текущие события
  • Статьи года

https://wiki2.info/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4

Вам будет интересно  Фондовый рынок - это