Инвестиционный фонд — Investment fund

Posted on by admin

Инвестиционный фонд — Investment fund

Инвестиционный фонд является способом инвестировать деньги наряду с другими инвесторами, чтобы извлечь выгоду из преимуществ , присущих работы в составе группы , такие как снижение рисков инвестиций на значительный процент. Эти преимущества включают в себя возможность:

  • нанять профессиональных инвестиционных менеджеров, которые потенциально могут предложить лучшую доходность и более адекватное управление рисками;
  • выгода от эффекта масштаба , т. е. более низких транзакционных издержек;
  • увеличить диверсификацию активов, чтобы снизить несистематический риск.

Остается неясным, могут ли профессиональные активные инвестиционные менеджеры надежно повысить доходность с поправкой на риск на сумму, превышающую комиссионные и расходы по управлению инвестициями. Терминология варьируется в зависимости от страны , но инвестиционные фонды часто называют инвестиционных пулов , коллективного инвестирования , коллективные инвестиционные схемы , управляемые фонды , или просто средств . Регулирующий термин — это совместное инвестирование в переводные ценные бумаги или краткосрочное коллективное инвестиционное предприятие (см. Закон ). Инвестиционный фонд может принадлежать государству, например, паевому фонду , биржевому фонду , специализированной компании по приобретению или закрытому фонду , или он может быть продан только в рамках частного размещения , такого как хедж-фонд или частный фонд. акционерный фонд . Этот термин также включает специализированные механизмы, такие как коллективные и общие трастовые фонды, которые представляют собой уникальные управляемые банком фонды, структурированные в основном для объединения активов из соответствующих пенсионных планов или трастов.

Инвестиционные фонды продвигаются с широким спектром инвестиционных целей, нацеленных либо на конкретные географические регионы ( например, развивающиеся рынки или Европа), либо на определенные отрасли промышленности ( например, технологии). В зависимости от страны обычно наблюдается перекос в сторону внутреннего рынка из-за знакомства и отсутствия валютного риска. Фонды часто выбираются на основе этих конкретных инвестиционных целей, их прошлых инвестиционных результатов и других факторов, таких как сборы.

Содержание

  • 1 История
  • 2 Закон
  • 3 Общая информация — структура
    • 3.1 Конституция и терминология
    • 3.2 Стоимость чистых активов
    • 3.3 Открытый фонд
    • 3.4 Закрытый фонд
    • 3.5 Биржевые фонды
    • 3.6 Паевые инвестиционные фонды
    • 3.7 Механизмы и кредитное плечо
    • 3.8 Наличие и доступ
    • 3.9 Ограниченная продолжительность
    • 3.10 Пай или класс акций
  • 4 Общая информация — преимущества
    • 4.1 Разнообразие и риск
    • 4.2 Снижение торговых затрат
  • 5 Общая информация — недостатки
    • 5.1 Затраты
    • 5.2 Отсутствие выбора
    • 5.3 Утрата прав собственника
  • 6 Стиль
    • 6.1 Инвестиционные цели и сравнительный анализ
    • 6.2 Активное или пассивное управление
    • 6.3 Альфа, бета, R-квадрат и стандартное отклонение
    • 6.4 Типы риска
  • 7 Структура начислений и сборы
    • 7.1 Типы комиссий
    • 7.2 Модели ценообразования
  • 8 Международно признанные коллективные инвестиции
  • 9 рынок США
  • 10 коллективных инвестиций в Великобритании
  • 11 канадских коллективных инвестиций
  • 12 Коллективные инвестиции в Ирландии
  • 13 европейских коллективных инвестиций
    • 13.1 Франция и Люксембург
    • 13,2 Нидерланды и Бельгия
    • 13.3 Украина
    • 13,4 Греция
    • 13,5 Швейцария
  • 14 австралийских коллективных инвестиций
  • 15 Оффшорные коллективные инвестиции
  • 16 См. Также
  • 17 Ссылки
  • 18 Внешние ссылки

История

Первые (зарегистрированные) профессионально управляемые инвестиционные фонды или коллективные инвестиционные схемы, такие как паевые инвестиционные фонды , были созданы в Голландской Республике . Бизнесмен из Амстердама Абрахам ван Кетвич (также известный как Адриан ван Кетвич) часто считается создателем первого в мире взаимного фонда.

Закон

Термин «схема коллективного инвестирования» — это юридическая концепция, изначально вытекающая из набора Директив Европейского Союза, регулирующих инвестиции и управление паевыми фондами. В Предприятиях для коллективного инвестирования в директивах ценных 85/611 / ЕЕС с поправками, внесенные 2001/107 / EC и 2001/108 / EC (обычно известным как еврофонд для краткости) созданы на всю территории ЕС структуры, так что средства выполнения ее основное правила могут продаваться в любом государстве-члене. Основная цель регулирования схем коллективного инвестирования состоит в том, чтобы финансовые «продукты», которые продаются населению, были достаточно прозрачными с полным раскрытием характера условий.

В Соединенном Королевстве основным статутом является Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года , в котором части XVII, разделы 235–284 касаются требований для работы схемы коллективных инвестиций. В разделе 235 говорится, что «схема коллективного инвестирования» означает «любые договоренности в отношении собственности любого описания, включая деньги, цель или эффект которых состоит в том, чтобы позволить лицам, принимающим участие в договоренностях (будь то путем становления собственниками недвижимости. или любой его части или иным образом) для участия или получения прибыли или дохода, возникающих в результате приобретения, владения, управления или отчуждения собственности, или сумм, выплачиваемых из такой прибыли или дохода «.

Общая информация — структура

Конституция и терминология

Механизмы коллективного инвестирования могут быть созданы в соответствии с законодательством о компаниях , трастом или законом . Характер транспортного средства и его ограничения часто связаны с его конституционным характером и соответствующими налоговыми правилами для типа структуры в пределах данной юрисдикции.

  • Менеджер фонда или инвестиционный менеджер , который управляет инвестиционными решениями.
  • Администратор фонда , который управляет торговым, сверок, нормирование и ценообразование единицы.
  • Совет из директоров или попечителей , которые обеспечения сохранности активов и обеспечения соблюдения законов, норм и правил.
  • В акционеров или пайщиков , которые владеют (или имеют права) активы и связанные с ними доходы.
  • «Маркетинговая» или «распределительная» компания для продвижения и продажи акций / паев фонда.

Пожалуйста, смотрите ниже общую информацию о конкретных видах транспортных средств в различных юрисдикциях.

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов или NAV — это стоимость активов транспортного средства за вычетом стоимости его обязательств. Метод расчета различается в зависимости от типа транспортного средства и юрисдикции и может регулироваться сложным образом.

Открытый фонд

Открытый фонд справедливо делится на акции, цена которых изменяется прямо пропорционально изменению стоимости чистых активов фонда . Каждый раз, когда инвестируются деньги, создаются новые акции или единицы, соответствующие преобладающей цене акций; Каждый раз, когда акции выкупаются, стоимость проданных активов соответствует преобладающей цене акций. Таким образом, на акции не создается спроса или предложения, и они остаются прямым отражением базовых активов.

Закрытый фонд

А фонд закрытого типа выдает ограниченное количество акций (или единиц) в первичное публичное размещение акций (или IPO ) или через частное размещение. Если акции выпускаются посредством IPO, они затем торгуются на фондовой бирже . или напрямую через управляющего фондом для создания вторичного рынка, подверженного влиянию рыночных сил .

Цена, которую инвесторы получают за свои акции, может значительно отличаться от стоимости чистых активов (NAV); он может быть с «премией» к NAV (т. е. выше, чем NAV) или, чаще, с «скидкой» к NAV (т. е. ниже, чем NAV).

В Соединенных Штатах на конец 2018 года насчитывалось 506 закрытых паевых инвестиционных фондов с совокупными активами в размере 0,25 триллиона долларов, что составляло 1% всей промышленности США.

Биржевые фонды

Биржевые фонды (ETF) сочетают в себе характеристики как закрытых, так и открытых фондов. Они имеют структуру открытых инвестиционных компаний или ПИФов. ETF торгуются на фондовой бирже в течение дня. Арбитраж механизм используется для поддержания торговой цены , близких к стоимости чистых активов из ETF холдингов.

В Соединенных Штатах на конец 2018 года насчитывалось 1988 ETFs с совокупными активами в 3,3 триллиона долларов, что составляет 16% всей промышленности США.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) выпускаются для общественности только один раз при их создании. У ПИ обычно ограниченный срок жизни, установленный при создании. Инвесторы могут выкупить акции непосредственно в фонде в любое время (аналогично открытому фонду) или подождать, чтобы выкупить их после прекращения действия траста. Реже они могут продать свои акции на открытом рынке.

В отличие от других типов паевых инвестиционных фондов, паевые инвестиционные фонды не имеют профессионального инвестиционного менеджера. Их портфель ценных бумаг создается при создании ПИФ.

В США на конец 2018 года насчитывалось 4917 ПИФ с совокупными активами менее 0,1 трлн долларов.

Заработок и кредитное плечо

Некоторые механизмы коллективного инвестирования могут занимать деньги для дальнейших инвестиций; процесс, известный как передача или кредитное плечо . Если рынки быстро растут, это может позволить транспортному средству использовать преимущества роста в большей степени, чем если бы были инвестированы только подписанные взносы. Однако это предположение работает только в том случае, если стоимость заимствования меньше достигнутого увеличения роста. Если затраты по займам превышают достигнутый рост, достигается чистый убыток.

Это может значительно увеличить инвестиционный риск фонда из-за повышенной волатильности и подверженности повышенному риску капитала.

Заработок был одним из основных факторов, повлиявших на крах фондового инвестиционного фонда в Великобритании в 2002 году.

Наличие и доступ

Доступность инструментов коллективного инвестирования различается в зависимости от предполагаемой базы инвесторов:

  • Транспортные средства публичной доступности — доступны большинству инвесторов в пределах юрисдикции, которую они предлагают. Могут быть наложены некоторые ограничения по возрасту и размеру инвестиций.
  • Транспортные средства с ограниченной доступностью — ограничиваются законами, постановлениями и / или правилами для опытных и / или искушенных инвесторов и часто имеют высокие минимальные инвестиционные требования.
  • Транспортные средства для частных лиц — могут быть доступны только членам семьи или тем, кто учредил фонд. Они не торгуются на бирже и могут быть использованы для целей налогового или имущественного планирования.

Ограниченная продолжительность

Некоторые транспортные средства рассчитаны на ограниченный срок с принудительным выкупом акций или паев в указанную дату.

Единица или доля класса

Многие механизмы коллективного инвестирования разделяют фонд на несколько классов акций или паев. Базовые активы каждого класса эффективно объединяются для целей управления инвестициями, но классы обычно различаются по комиссиям и расходам, выплачиваемым из активов фонда.

Предполагается, что эти различия отражают разные затраты, связанные с обслуживанием инвесторов различных классов; например:

  • Один класс может быть продан через биржевого маклера или финансового консультанта с начальной комиссией (предварительная нагрузка) и может называться розничными акциями.
  • Другой класс может быть продан без комиссии (нагрузки) напрямую населению, называемый прямыми акциями.
  • Тем не менее, третий класс может иметь высокий минимальный лимит инвестиций и быть открытым только для финансовых учреждений и называется институциональными акциями.

В некоторых случаях, путем агрегирования регулярных инвестиций многих людей, пенсионный план (например, план 401 (k) ) может иметь право на покупку «институциональных» акций (и получить выгоду от их обычно более низких коэффициентов расходов), даже если ни один из участников план будет квалифицироваться индивидуально. Сюда также входят паевые трасты.

Общая информация — преимущества

Разнообразие и риск

Одним из основных преимуществ коллективного инвестирования является снижение инвестиционного риска ( риска капитала ) за счет диверсификации . Инвестиции в отдельный капитал могут быть успешными, но могут потерпеть крах из-за инвестиций или по другим причинам (например, Маркони ). Если ваши деньги вложены в такой неудачный холдинг, вы можете потерять свой капитал. При инвестировании в ряд акций (или других ценных бумаг) риск капитала снижается.

  • Чем более диверсифицирован ваш капитал, тем ниже риск капитала .

Этот инвестиционный принцип часто называют распределением риска .

Коллективные инвестиции по своей природе имеют тенденцию вкладывать средства в отдельные ценные бумаги. Однако, если все ценные бумаги принадлежат к одному и тому же классу активов или рыночному сектору, тогда существует систематический риск того, что все акции могут быть затронуты неблагоприятными рыночными изменениями. Чтобы избежать этого систематического риска, инвестиционные менеджеры могут диверсифицироваться на разные классы активов, не имеющих идеальной корреляции. Например, инвесторы могут держать свои активы в равных долях в виде акций и ценных бумаг с фиксированным доходом .

Снижение торговых затрат

Если одному инвестору пришлось купить большое количество прямых инвестиций, сумма, которую он мог бы вложить в каждый холдинг, скорее всего, была бы небольшой. Затраты на дилинг обычно основаны на количестве и размере каждой транзакции, поэтому общие дилинговые издержки заберут значительную часть капитала (что повлияет на будущую прибыль).

Общая информация — недостатки

Расходы

Управляющий фондом, принимающий инвестиционные решения от имени инвесторов, конечно же, ожидает вознаграждения. Эта сумма часто берется непосредственно из активов фонда в виде фиксированного процента каждый год или иногда в виде переменной комиссии (на основе результатов). Если бы инвестор управлял своими собственными инвестициями, таких затрат можно было бы избежать.

Часто стоимость совета, даваемого биржевым маклером или финансовым консультантом , встроена в автомобиль. Эта плата, которую часто называют комиссией или нагрузкой (в США ), может применяться в начале плана или в виде постоянного процента от стоимости фонда каждый год. Хотя эти затраты уменьшат вашу прибыль, можно утверждать, что они отражают отдельную плату за консультационные услуги, а не вредную особенность механизмов коллективного инвестирования. Действительно, часто можно купить паи или акции напрямую у поставщиков, не неся эту стоимость.

Вам будет интересно  Частные инвестиции в сельское хозяйство | Cельхозпортал

Отсутствие выбора

Хотя инвестор может выбрать тип фонда для инвестирования, он не может контролировать выбор отдельных холдингов, составляющих фонд.

Утрата прав собственника

Если инвестор владеет акциями напрямую, он имеет право присутствовать на годовом общем собрании компании и голосовать по важным вопросам. Инвесторы в системе коллективного инвестирования часто не имеют никаких прав, связанных с индивидуальными инвестициями в рамках фонда.

Стиль

Инвестиционные цели и сравнительный анализ

У каждого фонда есть определенная инвестиционная цель, чтобы описать полномочия инвестиционного менеджера и помочь инвесторам решить, подходит ли им фонд. Инвестиционные цели обычно относятся к широким категориям инвестиций в доход (стоимость) или инвестиций в рост . Инвестиции, основанные на доходе или стоимости, как правило, выбирают акции с сильными потоками доходов, часто более устоявшиеся предприятия. Инвестиции в рост выбирают акции, которые, как правило, реинвестируют свой доход для обеспечения роста. У каждой стратегии есть свои критики и сторонники; некоторые предпочитают смешанный подход, используя аспекты каждого из них.

Фонды часто различают по категориям активов , таким как акции , облигации , собственность и т. Д. Также, возможно, чаще всего фонды делятся по географическим рынкам или тематике .

  • Крупнейшие рынки — США , Япония , Европа , Великобритания и Дальний Восток часто делятся на более мелкие фонды, например, с большой капитализацией в США, с более мелкими японскими компаниями, с европейским ростом, со средней капитализацией в Великобритании и т. Д.
  • Тематические фонды — Фонды технологий, здравоохранения, Социально-ответственные фонды.

В большинстве случаев, какой бы ни была цель инвестирования, управляющий фондом выберет соответствующий индекс или комбинацию индексов для оценки своей эффективности; например, FTSE 100 . Это становится эталоном для измерения успеха или неудачи.

Активное или пассивное управление

Цель большинства фондов — зарабатывать деньги, инвестируя в активы, чтобы получить реальную прибыль (то есть лучше, чем инфляция). Философия, используемая для управления инвестициями фонда, различается, и существуют два противоположных взгляда.

Активное управление — активные менеджеры стремятся превзойти рынок в целом, выборочно удерживая ценные бумаги в соответствии с инвестиционной стратегией . Поэтому они используют динамические портфельные стратегии, покупая и продавая инвестиции с изменяющимися рыночными условиями, исходя из своей веры в то, что определенные отдельные холдинги или сегменты рынка будут работать лучше, чем другие.

Пассивное управление. Пассивные менеджеры придерживаются стратегии портфеля, определенной в начале фонда и не изменяемой впоследствии, с целью минимизировать текущие затраты на поддержание портфеля . Многие пассивные фонды являются индексными фондами , которые пытаются воспроизвести рыночный индекс, удерживая ценные бумаги пропорционально их стоимости на рынке в целом. Другим примером пассивного управления является метод « купи и держи », используемый многими традиционными паевыми инвестиционными фондами, в которых портфель фиксирован с самого начала.

Кроме того, некоторые фонды используют гибридную стратегию управления расширенной индексации , в которой менеджер минимизирует затраты, в целом следуя стратегии пассивного индексирования, но имеет право по своему усмотрению активно отклоняться от индекса в надежде получить умеренно более высокую прибыль.

Пример успешного управления

  • В 1998 году Ричард Брэнсон (глава Virgin ) публично поспорил с Никола Хорлик (глава SG Asset Management) на то, что ее фонд роста SG UK не превзойдет индекс FTSE 100 или его фонд Virgin Index Tracker в течение трех лет и не достигнет заявленной цели по превзойти индекс на 2% каждый год. Он проиграл и заплатил 6000 фунтов на благотворительность.

Альфа, бета, R-квадрат и стандартное отклонение

При анализе эффективности инвестиций для сравнения «фондов» часто используются статистические показатели. Эти статистические показатели часто сводятся к одной цифре, представляющей аспект прошлой деятельности:

  • Альфа представляет собой доходность фонда, когда доходность эталона равна 0. Это показывает эффективность фонда по сравнению с эталоном и может продемонстрировать добавленную стоимость управляющим фондом . Чем выше «альфа», тем лучше менеджер. Стратегии альфа-инвестирования, как правило, отдают предпочтениеметодам отбора акций для достижения роста.
  • Бета представляет собой оценку того, насколько переместится фонд, если его ориентир изменится на 1 единицу. Это показывает чувствительность фонда к изменениям на рынке. Бета инвестиционных стратегийправилов пользу модели распределения активов для достижения опережающей динамики .
  • R-квадрат — это мера связи между фондом и его эталоном. Значения находятся в диапазоне от 0 до 1. Идеальная корреляция обозначается 1, а 0 означает отсутствие корреляции. Этот показатель полезен для определения того, добавляет ли управляющий фондом ценность их инвестиционного выбора или действует как тайник, отражающий рынок и неимеющийбольшого значения. Например, индексный фонд будет иметь R-квадрат с его эталонным индексом, очень близким к 1, что указывает на близкую к идеальной корреляцию (комиссии индексного фонда и ошибка отслеживания не позволяют корреляции когда-либо равняться 1).
  • Стандартное отклонение — это показатель волатильности доходности фонда в течение определенного периода времени. Чем выше этот показатель, тем больше вариативность результатов деятельности фонда. Высокая историческая волатильность может указывать на высокую волатильность в будущем и, следовательно, на повышенный инвестиционный риск в фонде.

Виды риска

Тип «инвестиционного» риска зависит от характера инвестиций.

Обычно при любых инвестициях вы можете потерять вложенные деньги — свой капитал. Поэтому этот риск часто называют капитальным риском .

Если активы, в которые вы инвестируете, хранятся в другой валюте, существует риск того, что движение валюты само по себе может повлиять на стоимость. Это называется валютным риском .

Многие формы инвестиций могут быть нелегко реализованы на открытом рынке (например, коммерческая недвижимость) или рынок имеет небольшую емкость, и для продажи инвестиций может потребоваться время. Активы, которые легко продать, называются ликвидными, поэтому этот тип риска называется риском ликвидности .

Структура начисления и сборы

Типы комиссионных

В случае открытого фонда при покупке паев или акций может взиматься первоначальная плата, которая покрывает торговые издержки и комиссионные, выплачиваемые посредникам или продавцам. Обычно эта комиссия представляет собой процент от инвестиций. Некоторые автомобили не взимают первоначальную плату и вместо нее взимают плату за выезд. Через несколько лет это может постепенно исчезнуть. Фонды закрытого типа, торгуемые на бирже, облагаются брокерской комиссией , как и при торговле акциями .

Транспортное средство будет взимать ежегодную плату за управление или AMC для покрытия расходов на управление транспортным средством и вознаграждения инвестиционного менеджера. Это может быть фиксированная ставка, основанная на стоимости активов, или плата, связанная с производительностью, основанная на достижении заранее определенной цели.

Различные классы паев / акций могут иметь разные комбинации комиссий / сборов.

Модели ценообразования

Транспортные средства с открытым концом имеют либо двойную, либо единую цену .

Транспортные средства с двойной ценой имеют цену покупки (предложения) и цену продажи или (цену предложения). Цена покупки выше, чем цена продажи, эта разница известна как спред или спред между покупкой и предложением . Разница обычно составляет 5% и может быть изменена менеджером транспортного средства для отражения изменений на рынке; количество отклонений может быть ограничено правилами транспортных средств или нормативными правилами. Разница между ценой покупки и продажи включает начальную плату за вход в фонд.

Внутренняя работа фонда более сложна, чем предполагает это описание. Менеджер устанавливает цену за создание паев / акций и за аннулирование . Существует разница между ценой отмены и ценой предложения, а также ценой создания и предложения. Создаваемые дополнительные единицы помещаются в поле менеджеров для будущих покупателей. Когда происходят большие продажи, единицы ликвидируются из коробки менеджеров, чтобы защитить существующих инвесторов от увеличения торговых издержек. Корректировка цен покупки / продажи ближе к ценам отмены / создания позволяет менеджеру защитить интерес существующих инвесторов в меняющихся рыночных условиях. Большинство паевых инвестиционных фондов имеют двойную цену.

Одиночные оцененные транспортные средства умозрительно имеют единую цену для единиц / акций и эта цена такая же , если покупка или продажа. Поскольку транспортное средство с единой ценой не может регулировать разницу между ценой покупки и продажи с учетом рыночных условий, существует еще один механизм — сбор за разводнение . SICAV, OEIC и паевые инвестиционные фонды США имеют единую цену.

Разбавление взимает может заряжаться по усмотрению управляющего фондом, чтобы компенсировать стоимость рыночных операций в результате больших оон подобранных купить или продать заказы. Например, если объем покупок превышает объем продаж в конкретный торговый период, управляющий фондом должен будет пойти на рынок, чтобы купить больше активов, лежащих в основе фонда, что влечет за собой брокерскую комиссию и окажет отрицательное влияние. по фонду в целом («разжижая» фонд). То же самое и с большими заказами на продажу. Таким образом, там, где это необходимо, применяется сбор за разводнение, который оплачивается инвестором, чтобы отдельные крупные сделки не снижали стоимость фонда в целом.

Признанные во всем мире коллективные инвестиции

  • Биржевые фонды или ETF — открытый фонд, торгуемый котируемыми акциями на основных фондовых биржах.
  • Инвестиционные фонды в сфере недвижимости или REIT — закрытые фонды, инвестирующие в недвижимость.
  • Суверенные инвестиционные фонды

Рынок США

Инвестиционные фонды регулируются Законом инвестиционных компаний 1940 года , которая в целом описывает три основных вида: открытые фонды , закрытые фонды и паевые инвестиционные фонды .

Открытые фонды, называемые паевыми фондами и ETF, широко распространены. По состоянию на 2019 год на 5 ведущих управляющих активами приходилось 55% из 19,3 трлн инвестиций во взаимные фонды и ETF. Однако при активном управлении на пятерку лучших приходится 22% рынка, на 10 лучших — 30% и на 25 лучших — 39%. BlackRock и Vanguard являются двумя лидерами по пассивным инвестициям.

В топ-5 фондов активного управления в 2018 году вошли компании Capital Group (использующие бренд American Funds), Fidelity Investments , Vanguard , T. Rowe Price и Dimensional Fund Advisors ; в 2008 году в список вошли PIMCO и Франклин Темплтон .

Фонды закрытого типа встречаются реже: по состоянию на 2019 год под управлением находилось около 277 миллиардов активов, включая около 107 миллиардов долларов в акции и 170 миллиардов долларов в облигации; лидерами рынка являются Nuveen и BlackRock.

Паевые инвестиционные фонды являются наименее распространенными, их активы на 2019 год составляют около 6,5 миллиардов долларов.

Коллективные инвестиции в Великобритании

  • Биржевые фонды (ETF) — открытые с корпоративной структурой.
  • Инвестиционные фонды — введены в 1868 году. Закрытые с корпоративной структурой.
  • Налоговые прозрачные фонды — введены в 2013 году.
  • Открытые инвестиционные компании (OEIC или ICVC) — введены в 1997 году. Открытые с корпоративной структурой.
  • Единичные трасты — введены в 1931 году. Открытые, с трастовой структурой.
  • Объединенные страховые фонды — введены в 1970-е годы. Открытый, со структурой жизненной политики.
  • Политика получения прибыли — неограниченная, со структурой политики жизни.
  • Неосновные объединенные инвестиционные фонды — введены в 2014 году. Закрытые или открытые.

Канадские коллективные инвестиции

  • Доходные трасты
  • Фонды, спонсируемые рабочей силой
  • Паевые инвестиционные фонды

Коллективные инвестиции в Ирландии

  • Общий договорный фонд (« CCF »)
  • Ирландская система коллективного управления активами (обычно именуемая « ICAV »)
  • Альтернативный инвестиционный фонд квалифицированного инвестора (QIAIF)
  • Альтернативный инвестиционный фонд для розничных инвесторов
  • Альтернативный инвестиционный фонд для получения ссуды (L-QIAIF)

Европейские коллективные инвестиции

  • SICAV
  • UCITS

Франция и Люксембург

  • Инвестиционные фонды
    • FCP ( Fonds commun de Placement ) (некорпоративный инвестиционный фонд или общий фонд)
    • SICAF (Société d’investissement à capital fixe) (Инвестиционная компания с основным капиталом)
    • SICAV (Société d’investissement à capital variable) (Инвестиционная компания с переменным капиталом)

Нидерланды и Бельгия

    • БЕВАК (Инвестиционная компания с основным капиталом)
    • БЕВЕК (Инвестиционная компания с переменным капиталом)
    • ПРИВАК (Закрытая инвестиционная компания)

Украина

    • Instytut spilnogo investuvannya, ISI (Investment Funds)
      • Частный инвестиционный фонд (Пайовый инвестиционный фонд)
      • Государственный инвестиционный фонд (Корпоративный инвестиционный фонд)

Оба фонда находятся в ведении Инвестиционной компании (КУА — компания з управления действиями). Фонды и компании, регулируемые и контролируемые ДКЦПФР (Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку)

Вам будет интересно  Рубль растет шестой день подряд

Греция

Можно сказать, что паевой инвестиционный фонд — это совокупность денег, принадлежащая множеству инвесторов. В противном случае M / F является обычным кассиром для многих инвесторов, которые доверяют третьей стороне управление своим капиталом. Более того, они приказывают этой третьей стороне, которая в Греции называется AEDAK (Mutual Fund Management Company SA), размещать свои деньги во многих различных инвестиционных продуктах, таких как акции, облигации, депозиты, репо и т. Д. Эти компании в Греции могут предоставлять услуги в соответствии со статьей 4 Закона 3283/2004. Лица, владеющие паями (акциями) паевого инвестиционного фонда, называются держателями паев. В Греции держатели долей, которые являются лицами, участвующими в одних и тех же единицах M / F, имеют точно такие же права, что и держатели долей (согласно Закону о депозитах на общем счете 5638/1932). Держатели паев должны подписать и принять документ, в котором описывается цель Паевого инвестиционного фонда, порядок его работы и все, что касается фонда. Этот документ является регламентом M / F. Имущество каждого M / F по закону должно находиться под контролем банка, законно работающего в Греции (греческого или иностранного). Банк является хранителем M / F и, кроме попечительства фонда, также контролирует законность всех перемещений управляющей компании. Наблюдательным и регулирующим органом управляющих компаний MF и компаний портфельных инвестиций является Комиссия рынка капитала Греции . Он находится в ведении Министерства национальной экономики и контролирует работу всех M / F, доступных в Греции. Все инвесторы должны быть очень осторожны и относиться к риску, который они берут на себя. Они должны помнить, что все инвестиции имеют определенную степень риска. Безрисковых инвестиций не существует. Вы можете узнать больше о греческих паевых инвестиционных фондах на сайте Ассоциации греческих институциональных инвесторов или на сайте Греческой (греческой) комиссии рынка капитала.

]]>
Инвестиционные фонды от А до Я: Полное руководство для начинающих инвесторов

В этом руководстве я расскажу вам о том, что представляют собой структуры именуемые инвестиционными фондами (далее ИФ). Мы с вами подробно поговорим о том, какие бывают типы ИФ, как выбрать такой фонд для инвестирования своих кровно заработанных денег и как правильно начать инвестировать, чтобы потом не было мучительно больно за бесцельно потраченные время и деньги.

Я дам вам подробную инструкцию по выбору подходящего именно для вас инвестиционного фонда в зависимости от тех целей которые вы перед собой ставите и какой суммой денег вы для этого располагаете. По пунктам распишу какими критериями следует руководствоваться при выборе и о том как не столкнуться с мошенниками. Другими словами, мы поговорим о вашей стратегии инвестирования.

Инвестиционный фонд — простыми словами

Начнём, как водится, с определения рассматриваемого понятия. Что же такое инвестиционный фонд? Как уже, наверное, понятно из самого его названия, ИФ представляет собой некую структуру в которой аккумулированы денежные средства множества людей, причём аккумулированы они не просто так, а с конкретной целью их приумножения (инвестирования).

Форма собственности в таком фонде – долевая. То есть, каждый его участник владеет в нём капиталом, размер которого пропорционален той доле, которая была внесена им изначально. Капитал фонда сформированный из долей множества участников, находится под компетентным управлением, которое осуществляется управляющим (управляющей компанией) с лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. За свою работу управляющий получает определённый процент от капитала фонда, а вся остальная прибыль распределяется между его участниками (опять же пропорционально доли каждого из них).

Широко распространена такая практика, когда управляющий получает своё вознаграждение в независимости от того прибыль или убыток были получены по результатам работы фонда. То есть, по факту может получиться так, что внеся свои деньги в фонд вы, помимо прямого убытка связанного с их управлением, заплатите ещё и комиссию тому кто этот убыток вам причинил.

Для того, чтобы избежать подобного рода неприятных моментов, следует максимально серьёзно подойти к стадии выбора своего инвестиционного фонда (подробнее об этом мы с вами поговорим чуть ниже). Вознаграждение управляющего, а также порядок и условия его выплаты оговариваются в договоре, с которым инвестору необходимо ознакомиться перед тем как вносить свои деньги в фонд (то есть становиться его участником).

Каковы цели создания подобного рода фондов? Давайте перечислим основные из них:

  1. Естественно, в первую очередь это сохранение и приумножение денежных средств участников (пайщиков);
  2. Компетентное управление инвестициями, то есть участники фонда отдают свои деньги не абы кому, а в руки профессионального управляющего. Поэтому они могут быть уверены в том, что их капитал будет работать с максимальной отдачей и минимальным уровнем риска;
  3. Капитал всего фонда составляет довольно-таки внушительную сумму денег и это существенно снижает издержки связанные с его управлением. Большие суммы сделок облагаются меньшей комиссией, а кроме этого чем больше средств находится в управлении, тем больше возможностей появляется для диверсификации формируемого с их помощью инвестиционного портфеля.

Какие бывают типы инвестиционных фондов

Теперь давайте остановимся на вопросе о том, какие вообще бывают типы ИФ. Ведь для того, чтобы в итоге сделать правильный выбор, нужно для начала получить максимально исчерпывающую информацию о том, что является предметом этого самого выбора.

Начнём с того, какие типы фондов вообще существуют:

Кроме вышеозначенного разделения по типам, все фонды можно подразделить ещё и по доминирующему типу активов, в которые они инвестируют. Это могут быть:

  • Облигации
  • Акции
  • Фондовые индексы (частный случай фонда акций)
  • Драгоценные металлы
  • Недвижимость
  • Денежный рынок
  • Прямые инвестиции в бизнес

Кроме этого могут быть ещё и фонды смешанных инвестиций, которые вкладывают свои деньги не в какой-либо один, а в различные типы активов.

Теперь давайте чуть более подробно рассмотрим существующие типы ИФ.

Паевые фонды или попросту ПИФы представляют собой наиболее демократичную форму инвестирования для частных лиц. Это, что называется — дёшево и сердито. Инвестировать в такой фонд может каждый желающий, минимальная стоимость пая здесь относительно невысока и может начинаться от 1000 рублей.

Помимо доступности для широких слоёв населения и профессионального управления, к несомненным достоинствам ПИФов можно отнести:

  • Даже при минимальной сумме вклада будет обеспечена максимальная диверсификация вложенных средств. По сути, каждая ваша копейка будет вложена сразу во все те активы (ценные бумаги, недвижимость и т.п.) которыми владеет фонд;
  • Деятельность ПИФов чётко регламентирована и строго контролируется со стороны государства, а потому вероятность обмана или мошенничества здесь минимальна;
  • Кроме этого, все средства пайщиков хранятся в специализированном депозитарии и отделены от собственных средств управляющей компании. Это означает, что в случае, например, банкротства управляющего, средства фонда останутся в неприкосновенности;
  • Все операции проводимые фондом не облагаются налогом. Пайщик обязан будет заплатить налог лишь в случае продажи своей доли (пая) и только на сумму полученной прибыли.

Есть здесь, конечно, и свои недостатки к коим можно отнести:

  • Контроль со стороны государства, помимо несомненного плюса в плане повышения надёжности, имеет также и обратную сторону. Эта сторона заключается в том, что ПИФ не имеет права инвестировать в какие угодно финансовые инструменты (их список чётко регламентирован);
  • Кроме этого паевой фонд не вправе обращать всё своё имущество в деньги, что весьма целесообразно делать в периоды затяжных фондовых кризисов. Когда котировки ценных бумаг стремительно идут вниз, ПИФ обязан поддерживать определённую структуру своего портфеля, а это влечёт за собой неизбежные убытки для пайщиков;
  • Издержки связанные с оформлением и хранением инвестиционных сертификатов, а также скидки и надбавки за выдачу и погашение инвестиционных паёв. Надбавку берут при выдаче пая инвестору (в размере не более 1,5% от стоимости пая), а скидку взимают при продаже пая инвестором (в размере не более 3% от стоимости пая).

Фонды взаимных инвестиций

Взаимные инвестиционные фонды или, как их ещё называют — фонды взаимных инвестиций это, по сути, зарубежный аналог российских ПИФов. В них также аккумулируются доли множества мелких вкладчиков и передаются в управление инвестиционным компаниям, крупнейшими из которых являются:

  • The Vanguard Group
  • BlackRock
  • Allianz
  • Fidelity Investments
  • State Street Global Advisors

Инвестиции в такого рода фонды считаются довольно надёжным вложением денежных средств и они очень распространены на западе. К примеру в США, к концу прошлого века насчитывалось более полутора миллионов открытых в них счетов (порядка 2-х счетов на каждую американскую семью).

Хедж-фонды

Хедж-фонды представляют собой те же структуры созданные из средств многочисленных инвесторов и предназначенные для получения максимальной прибыли при сохранении приемлемого уровня риска. В отличие от ПИФов, хедж-фонды не ограничены в выборе финансовых инструментов и могут работать с такими из них, как, например, фьючерсы и опционы. Кроме этого они активно используют короткие продажи и кредитное плечо, что наряду с увеличением риска, увеличивает и ту потенциальную доходность, которую они могут в итоге получить.

Пусть вас не вводит в заблуждение приставка «хедж», она хотя и происходит от слова хеджирование (англ. Hedge – гарантия, страховка), на деле не говорит ни о каких гарантиях. Напротив, как уже говорилось выше, такого рода фонды рискуют гораздо больше тех же самых ПИФов (но и доходность у них, как правило, выше).

Именно из-за повышенной рискованности инвестиций, хедж-фонды, как правило, имеют дело только с квалифицированными инвесторами (например, в США, по закону, инвестировать в такие фонды могут только профессиональные инвесторы и минимальная сумма инвестиций для них составляет пять миллионов долларов). Наличие статуса квалифицированного инвестора предполагает профессиональный подход к рынку ценных бумаг и полное осознание всех связанных с этим рисков.

В нашей стране хедж-фондов, как таковых, не существует. Наиболее близкими к ним по структуре и форме управления являются ОФБУ.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) также могут осуществлять достаточно агрессивную стратегию управления благодаря возможности включения в свои портфели деривативов и использованию кредитного плеча. Они не так ограничены как ПИФы и могут торговать всем тем, что не запрещено (в то время как ПИФы инвестируют только в то, что им разрешено). Единственным существенным ограничением касательно формируемого инвестиционного портфеля является то, что максимальный размер доли одного финансового инструмента в нём не должен превышать 15%.

ОФБУ создаются на основе банков, что во многом упрощает и удешевляет проводимые ими операции (за счёт собственных депозитариев, обширной сети филиалов, общего банковского аудита и т.п.) позволяя, таким образом, инвесторам экономить на комиссионных расходах связанных с управлением и администрированием фонда.

Всё имущество фонда хранится на отдельном счёте специально открываемом для него в Банке России (то есть обособленно от остального имущества банковской организации открывшей ОФБУ). Это защищает средства инвесторов от возможных проблем у банка управляющего фондом (банкротство или, например, отзыв лицензии). Контроль за деятельностью фонда также осуществляет ЦБ РФ.

К банку на базе которого создаётся ОФБУ предъявляется целый ряд довольно серьёзных требований , среди которых такие как:

  • Собственный капитал банка должен составлять сумму не менее ста миллионов рублей;
  • Категория финансового состояния должна быть не ниже «финансово стабильный банк» (на протяжении шести последних дат финансовой отчётности);
  • С момента основания банка должно пройти не менее одного года.

Инвестор получает на руки сертификат долевого участия, который, при необходимости может быть переоформлен на другое лицо. Но он не может быть объектом торговли и его нельзя использовать в качестве залога для получения кредита, то есть данный сертификат нельзя назвать ценной бумагой в полном смысле этого слова.

Торгуемые на бирже фонды (ETF), в отличие от рассмотренных выше ОФБУ, позволяют своим инвесторам свободно продавать и покупать свои доли в рамках обычной биржевой торговли. Доли ETF представлены в виде акций, которые торгуются наравне со всеми другими биржевыми финансовыми инструментами (то есть купить или продать их можно в любое время в течение биржевой сессии).

Изначально такие фонды создавались повторяя структуру какого либо фондового индекса (например SPDR S&P 500 повторяющий структуру индекса S&P 500). Это делалось по той простой причине, что динамика многих биржевых индексов (в плане их роста) показывает результаты лучшие нежели многие активно управляемые инвестиционные фонды. То есть, другими словами, ETF предполагали пассивное управление заключающееся только в том, чтобы поддерживать структуру его активов в соответствии со структурой выбранного биржевого индекса.

Вам будет интересно  Что такое фондовая биржа и чем торгуют на бирже

В настоящее время большинство торгуемых на бирже фондов так и остались индексными (пассивно управляемыми), хотя стали появляться среди них и такие, которые предполагают активное управление и инвестируют не только в акции составляющие какой либо индекс, но и в любые другие финансовые инструменты.

Порог входа в такие фонды достаточно демократичен и составляет величину от 100 долларов США. Акции ETF достаточно ликвидны и позволяют, помимо прочего, ещё и спекулировать на их цене. То есть, приобретать их можно не только в целях долгосрочного инвестирования в активы фонда, но и для того, чтобы через короткое время просто продать по возросшей цене. Дело в том, что цена акции ETF имеет определённую рыночную составляющую (зависит от соотношения спроса и предложения) и не всегда строго соответствует той реальной доле активов отражением которой она является.

Венчурные фонды

Фонды венчурных инвестиций это довольно рискованные предприятия основной целью которых является инвестирование в такой бизнес, который со временем может дать несоизмеримо большую прибыль. Объектами инвестирования являются разного рода стартапы, то есть бизнес, по сути, находящийся в зачаточном состоянии и имеющий огромный потенциал для дальнейшего роста.

Девять из десяти проектов выбранных в качестве объектов для инвестиций таким фондом, могут оказаться убыточными, а потому важно выбирать их таким образом, чтобы потенциальная прибыль от каждого из них была сопоставима с размером капитала всего фонда. Именно поэтому объектом венчурных инвестиций, по определению, не может быть, например, стабильно работающее успешное предприятие, но с небольшой прибылью.

По причине высокой степени риска, в большинстве случаев паи венчурных фондов доступны только для квалифицированных инвесторов.

Как правильно выбирать инвестиционный фонд

Для начала следует определиться с типом ИФ. Задачу выбора подходящего конкретно для вас типа фонда следует решать исходя из следующих начальных условий:

  1. Сумма средств которой вы располагаете для инвестиций;
  2. Сроки на которые вы готовы расстаться со своими деньгами не испытывая при этом серьёзных финансовых затруднений;
  3. Цель ваших инвестиций и уровень риска который вы готовы при этом принять.

Если в вашем распоряжении находятся достаточно большие средства (суммы исчисляемые в сотнях тысяч долларов), то перед вами открываются практически все дороги. Вы можете вкладывать деньги в любой фонд, который не требует от инвесторов официального подтверждения квалификации. А при наличии ещё и определённого опыта инвестирования, вы можете получить статус квалифицированного инвестора и работать с такими потенциально высокоприбыльными фондами как венчурные и хеджевые.

Касательно сроков инвестирования можно сказать следующее: чем больше времени вы даёте своим деньгам на работу, тем больше новых денег они для вас в итоге зарабатывают. Но не у всех есть возможность инвестировать свои деньги на достаточно большие сроки. Многие люди рассматривают вложения в инвестиционные фонды как стадию сбережения денег для покупки квартиры, машины и т.п. В этом случае деньги могут потребоваться в любой момент, когда подвернётся хороший вариант. То есть в данном случае вклад должен быть максимально ликвидным, для того чтобы его можно было изъять из фонда в любой момент. Здесь конечно придётся поступиться прибылью, но, как говорится, за двумя зайцами сразу не угонишься.

Если вы располагаете достаточным количеством времени для инвестирования, то есть смысл обратить внимание на закрытые ИФ такие, например, как фонды недвижимости (менее рискованно и менее прибыльно) или фонды венчурных инвестиций (более рискованно и потенциально более прибыльно). Здесь вы вкладываетесь всерьёз и надолго (как правило, на несколько лет), но можете рассчитывать и на относительно большие проценты.

В том случае, когда деньги могут понадобиться вам в течение года, квартала и т.п. следует рассмотреть возможность вложения в фонды интервального типа. В них предусмотрена возможность вывода денежных средств через заранее определённые интервалы времени (раз в месяц, квартал, год и т.п.).

Если же вам нужна максимально возможная ликвидность, то есть деньги могут срочно потребоваться буквально в любую минуту (например для заключения какой-либо выгодной сделки), то инвестировать нужно в торгуемые на бирже фонды. В этом случае вы сможете продать свою долю (в виде акций ETF) в любое удобное для вас время в течение биржевой сессии (т.е. каждый рабочий день примерно с 9:00 до 16:00).

Наконец в контексте цели ваших инвестиций, можно выделить следующие стратегии инвестирования:

  1. Агрессивная;
  2. Консервативная;
  3. Умеренная.

Агрессивная стратегия инвестирования сопряжена со значительными рисками которые инвестор готов принять на себя в обмен на возможность достаточно быстрого приумножения своего капитала. Если ваша основная цель состоит в том, чтобы не столько сохранить, сколько приумножить свой капитал, то вам подойдут фонды венчурных инвестиций и хедж-фонды.

Обычно к данной стратегии прибегают на стадии формирования инвестиционного капитала, когда денег ещё не так много, а прибыль с них хочется получать более-менее приличную. В дальнейшем, если конечно удаётся в этой стратегии преуспеть, обычно переходят на менее рискованные способы инвестирования.

Консервативная стратегия, напротив, подразумевает минимально возможный риск и главной своей целью ставит не столько приумножение, сколько сохранение капитала. Такая стратегия актуальна, например, в том случае, когда в ваши руки попадают огромные деньги (в виде выигрыша в лотерею или наследства) и, таким образом, отпадает нужда в необходимости их зарабатывать, но появляется острая необходимость сохранить их в целости и сохранности. Самый очевидный в данном случае вариант — положить деньги под подушку и держать там под строгим присмотром, на деле оказывается убыточным.

Если деньги не работают, то их постепенно съедает инфляция. В этом смысле они напоминают хорошо смазанный работающий механизм, стоит который остановить и оставить без работы, как его начнёт разъедать ржавчина.

Самыми консервативными являются ПИФы вкладывающие свои средства в облигации, можно также рассмотреть и индексные фонды (как ПИФы, так и ETF) которые вкладываются в бумаги составляющие тот или иной биржевой индекс, а потому являющиеся относительно надёжными. Также здесь есть смысл подумать над инвестициями в фонды недвижимости.

Умеренная стратегия инвестирования представляет собой нечто среднее между двумя вышеперечисленными. Она применяется для относительно безрискового заработка, однако следует понимать, что риск здесь всё же присутствует и заработок будет не таким стремительным, каким он мог бы быть при агрессивном управлении своим капиталом.

Большинство инвесторов выбирают именно эту стратегию, предпочитая идти к финансовой независимости постепенно, но по относительно надёжной тропе, а не семимильными шагами, но ежеминутно рискуя сорваться в пропасть.

Для данной стратегии отлично подойдут фонды инвестирующие в акции, драгоценные металлы и недвижимость (паевые, взаимные, общие фонды банковского инвестирования и ETF).

Критерии выбора инвестиционного фонда

После того как вы определились с типом фонда, вам необходимо выбрать конкретный ИФ из всего многообразия однотипных фондов представленных на рынке. К этому вопросу следует подходить основательно, не стоит доверять свои деньги, что называется, первому встречному. Не спешите. Заведите специальный блокнот или тетрадь, впишите в неё все возможные доступные вам варианты, а после этого подробно распишите достоинства и недостатки каждого из них.

При осуществлении выбора я рекомендую вам руководствоваться следующими основными критериями:

  1. Обратите внимание на рейтинги фондов составленные независимыми агентствами. Здесь всё просто — чем выше рейтинг, тем надёжнее фонд;
  2. Узнайте как давно основан ИФ и насколько стабильно он всё это время работал;
  3. Обязательно ознакомьтесь с графиками прибыльности фонда за весь период его деятельности;
  4. Каковы условия работы фонда (минимальный взнос, комиссии, возможные скидки и льготы, условия выплаты вознаграждения управляющей компании).

Наконец обязательно проверьте наличие лицензии. В нашей стране все ИФ обязаны иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдаваемую Центробанком.

Как не попасться на удочку мошенников

Иногда под видом инвестиционных фондов скрываются обычные мошенники, основной целью которых является выманить побольше денег у доверчивых вкладчиков, а затем, по возможности, исчезнуть с ними (с деньгами разумеется, а не с вкладчиками :-)) в известном только им направлении.

Такие персонажи, как правило, не скупятся на обещания и без зазрения совести сулят своим вкладчикам золотые горы в самые что ни на есть наикратчайшие сроки. Они могут истово уверять вас в полном отсутствии риска и обещать гарантированный процент доходности. Хотя каждый, даже начинающий инвестор должен знать, что без риска не бывает и прибыли, а фиксированная доходность при инвестировании в ИФ невозможна в принципе. В периоды кризисов, многие хорошие фонды могут показывать даже убытки, но впоследствии, с течением времени, они с лихвой навёрстывают их (здесь важно выдержать относительно длительный срок инвестирования, а не выдёргивать свои деньги при первой же просадке доходности).

Мошенники будут убеждать вас в уникальности и срочности своего предложения. Они будут настаивать на том, что завтра уже будет поздно и для того, чтобы не упустить выпавший шанс, вы должны вложить деньги прямо сейчас. Это классическая схема развода, когда человеку не дают времени на размышления, одновременно давя на такие проверенные временем рычаги людской натуры, как жадность, страх и надежда.

Вам могут долго и назойливо рассказывать о новых супертехнологиях, которые доселе никто и никогда не использовал, а потому вам предоставляется по истине уникальный шанс встать в первые шеренги инвесторов активно способствующих внедрению революционных технологий в жизнь. Естественно, что как первопроходцам, вам посулят баснословные барыши.

Так уж повелось, что искусство отъёма денег в человеческой культуре развито гораздо лучше нежели искусство их зарабатывать. Мошенники довольно часто используют в своих схемах старые как мир и проверенные временем способы обмана. Зачем им изобретать велосипед? Поэтому если увидите заботливо положенные перед вами грабли, не наступайте на них, а просто аккуратно пройдите мимо.

Заключение

В заключение данной статьи, подводя итог всему вышесказанному давайте рассмотрим основные достоинства инвестирования в ИФ. Далее будем объективны и поговорим о недостатках инвестиционных фондов.

К несомненным плюсам инвестирования в ИФ можно отнести:

  1. Все эти фонды регулируются государством и действуют на основании лицензии выданной ЦБ РФ (речь, естественно, о российских фондах). А это в немалой степени способствует повышению их надёжности;
  2. Для инвестора открывается широкий выбор и он может выбрать тот тип фонда, который будет полностью удовлетворять его потребностям, в соответствии с его склонностью к риску;
  3. Инвестору нет необходимости самому управлять своими деньгами, вместо него это сделает профессиональный управляющий;
  4. Многие фонды предоставляют инвесторам возможность начать инвестировать с довольно незначительных сумм денег (от 1000 рублей), обеспечивая при этом широчайшую диверсификацию даже самых малейших вложений (сумма вклада будет распределена между всеми активами находящимися в собственности фонда).

Есть и недостатки, к числу которых можно отнести следующие:

  1. За управление вашими деньгами будут взиматься определённые комиссии (иногда весьма существенные) включающие в себя наценки при покупке и продаже доли, а также вознаграждение управляющей компании;
  2. В большинстве случаев вознаграждение управляющему будет взиматься в независимости от того прибыльным или убыточным окажется для фонда очередной отчётный период;
  3. Как ни крути, а всё же здесь имеет место риск потерять часть ваших инвестиций (чем агрессивнее стратегия управления фондом, тем выше этот риск и, соответственно, та доля которую можно потерять).

Инвестировать или нет в ИФ? Ответ однозначный — да! Но к этому вопросу стоит подходить максимально ответственно, не следует жалеть времени на выбор и оценку подходящего для вас инвестиционного фонда. А кроме этого можно не ограничиваться одним ИФ, ведь вам никто не мешает дополнительно диверсифицировать свои сбережения и разложить их, что называется, по разным корзинам. Можно инвестировать одновременно и в индексные фонды, и в фонды облигаций, а малую толику средств вкладывать в более рискованные фонды акций или даже венчурных инвестиций. Выбор здесь только за вами.