Что такое инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ является частью теории инвестирования. Инвестирование как процесс увеличения капитала инвестора требует понимания и оценки целесообразности вложений в инвестиционный проект.

Получения представления о возможных рисках в среде, окружающей инвестируемый объект и в самом объекте. И в процессе инвестиций инвестору необходим анализ изменений происходящих в инвестируемом объекте, выяснения соответствия ожидаемым параметрам и на этом основании принятия решений о корректировке процесса инвестирования. Даже после окончания процесса инвестирования необходим анализ результатов для изучения ошибок и успехов инвестирования с целью использования их в последующем инвестировании в иных объектах.

Сущность

Инвестиционный анализ вполне самостоятельная область анализа со своими методами и инструментами, методиками и приемами. Конечно, некоторые его элементы заимствованы из финансового анализа, некоторые из анализа хозяйственной деятельности предприятий и организаций, но в целом инвестиционный анализ самостоятельный раздел теории инвестирования.

Главной задачей любого бизнеса является задача стабильного получения прибыли, которое возможно при одном непременном условии – постоянном обновлении производственного аппарата, если речь идет о реальном производстве продукции, а не о финансовых спекуляциях.

Вложения средств в развитие производственного капитала, увеличивающего массу прибыли и есть инвестиции в реальный сектор экономики. Этот процесс носит дискретный характер, поскольку каждый инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, после окончания которого, происходит обновление производства с помощью нового инвестиционного проекта. Инвестиционные проекты могут накладываться друг на друга, создавая более длительные жизненные циклы, но дискретность инноваций сохраняется.

Предмет инвестиционного анализа

Предмет инвестиционного анализа заключается в экономических отношениях, возникающих в процессе принятия решения об инвестировании, а также в процессе инвестирования.

Например, в случае обновления производства инвестиционный анализ охватывает весь процесс обновления производства, от появления задачи улучшения производственного аппарата до нового цикла его совершенствования, а также способы достижения обновления производства, необходимые ресурсы для достижения поставленных целей и собственно процесс инвестирования. Результатом анализа является вероятная оценка успешного завершения проекта, оценка эффективности инвестиционного проекта и определение рисков неудачного исхода инвестиционного проекта.

В случае финансовых инвестиций, предметом инвестиционного анализа являются фондовый рынок ценных бумаг и факторы, влияющие на его изменение с позиции инвестирования в ценные бумаги и оценка доходности и рисков для процесса инвестирования.

Таким образом, имеются существенные отличия в инвестиционном анализе реальных и финансовых инвестиций. Соответственно и методы инвестиционного анализа реальных и финансовых инвестиций отличаются.

Методы

Методы анализа реальных инвестиций

Реальные инвестиции имеют свои особенности, которые отличают их от финансовых инвестиций и влияют на выбор методов инвестиционного анализа.

1. Во-первых, доход от реальных инвестиций инвестор получает, как правило, через год или даже более длительный период, а от финансовых инвестиций доход можно получить за один день.
2. Во-вторых, размер реальных инвестиций всегда значителен.
3. В-третьих, реальные инвестиции часто связаны со стратегическими целями предприятия или организации.
4. И, в-четвертых, реальные инвестиции всегда воздействуют на многие аспекты деятельности объекта инвестирования и его окружения.

Все эти аспекты учитываются при анализе реальных инвестиций, который поэтому достаточно часто называют проектным анализом инвестиций, поскольку объединены в инвестиционном проекте.

Инвестиционный проект, это многостраничный документ, отражающий замысел (идею) проекта, средства и пути его реализации и итоги его реализации в виде оценочных показателей экономической эффективности и уровня риска. Поэтому инвестиционный анализ реальных инвестиций содержит два основных направления: анализ экономической эффективности инвестиций и оценка рисков инвестирования.

Экономический анализ инвестиций основывается на двух типах оценки инвестиционных процессов: на учетной оценке и динамической оценке.

Учетная или статическая оценка в экономическом анализе инвестиций ориентируется на текущую оценку параметров инвестиционного проекта, денежных потоков и материальных ресурсов без учета фактора времени. Эти методы отличаются простотой и наглядностью, но являются вспомогательными методами. Основными методами являются динамические методы, которые учитывают дисконтирование денежных потоков во времени и соответственно более точно отражают реальные экономические процессы.

Оценка рисков инвестирования осуществляется с помощью математических методов, расчетов математических ожиданий попадания итоговых показателей проекта в область недопустимых значений. Эта область формируется инвестором на пред инвестиционной стадии инвестиционного проектирования. Инвестор сам выбирает соотношение «доходность — риск», а в задачу анализа входит определить вероятность такого события при заданной величине «доходность — риск». Поэтому оценку рисков инвестирования осуществляют после проведенного экономического анализа, который дает ответ об уровне доходности инвестиционного проекта.

Методы анализа финансовых инвестиций

Наиболее распространенными методами анализа финансовых инвестиций являются фундаментальный, технический и портфельный анализы.

Фундаментальный анализ ставит своей целью оценить привлекательность ценных бумаг фондового рынка и направление движения их цен на основе анализа глобального рынка, рынка отраслей и отдельных продуктов, имеющих общеэкономический характер. Фундаментальный анализ изучает глобальные сдвиги в экономике, влияние международных событий на мировую экономику.

Технический анализ заключается в прогнозировании цен на ценные бумаги по конкретным направлениям и позициям на основе анализа их изменений в недалеком прошлом. Технический анализ позволяет экстраполировать тренды изменения цен на конкретные финансовые активы фондового рынка в графическом виде, и с помощью приемов этого анализа делать прогнозы для инвесторов о моменте покупке или продажи активов для получения максимальной прибыли.

Портфельные методы анализа финансовых инвестиций заключаются в анализе инвестиционного портфеля, в котором главным критерием является соотношение в нем показателей доходности и риска. Поиск оптимального портфеля для инвестора, является ожидаемым результатом инвестиционного анализа финансовых инвестиций. Под оптимальным портфелем понимается набор ценных бумаг в нем, обеспечивающих приемлемую для инвестора доходность с допустимой ценой риска.

Виды инвестиционного анализа

Объекты инвестиционной деятельности очень разнообразны, но это разнообразие в инвестиционной деятельности приводится к одному понятию – инвестиционный проект. Поэтому внешне инвестиционный анализ сводится к оценке инвестиционного проекта, оценке возможности его реализации и оценке его экономической эффективности. Но даже в этом виде существуют различные виды инвестиционного анализа, зависящие от ряда признаков. Эти признаки и выделяют отдельные виды инвестиционного анализа. К ним относятся:

1. Объект анализа.
2. Период анализ.
3. Объем и глубина анализа.
4. Организация анализа.

По объектам анализа можно выделить:

• инвестиционный анализ самостоятельной первичной экономической единицы (предприятие, организация, корпорация);
• инвестиционный анализ инвесторов (с позиции потребителя инвестиций);
• инвестиционный анализ отдельных инвестиционных событий.

По периодам анализа подразделяют:

• пред инвестиционный;
• инвестиционный за весь жизненный цикл инвестиционного проекта;
• после инвестиционный.

По объему и глубине анализа:

• полный анализ (фундаментальный анализ);
• экспресс-анализ (укрупненный анализ);
• трендовый анализ (тематический анализ);

По организации анализа:

• внутренний анализ;
• внешний анализ.

Выбор вида анализа определяется целью исследования. Например, предприятие поставило задачу обновить производство продукции, для этого оно должно провести анализ всего предприятия, пред инвестиционный анализ, полный анализ, внутренний и внешний анализ, все вместе это носит название: комплексный инвестиционный анализ.

Вложение капитала в финансовые инструменты и в реальный сектор экономики.

Кто такой Инвестиционный аналитик и сколько он зарабатывает

Мой выбор!

Вы научитесь оценивать бизнес и инвестпроекты, строить финансовые модели, составлять бизнес-планы и презентовать данные инвесторам. Сможете стать востребованным специалистом в развивающейся сфере!

В условиях рыночной экономики компаниям и частным лицам важно сохранить свои средства, уберечь их от инфляции и экономических кризисов и, в идеале, выгодно вложить. Поэтому все более востребованными становятся специалисты, которые способны оценить тот или иной бизнес и перспективы инвестирования в него. Инвестиционный аналитик – профессия молодая и перспективная, услуги опытных профессионалов высоко ценятся и хорошо оплачиваются. Обучение по данному направлению может помочь в построении успешной карьеры со всеми сопутствующими атрибутами. Но до уровня «жизнь удалась» доберутся только самые усердные и целеустремленные, готовые на первых порах работать в режиме 100 часов в неделю.

КТО ТАКОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИТИК?

Инвестиционный аналитик – специалист, который осуществляет оценку инвестиционных активов на основании тщательного изучения финансовых показателей объектов инвестиций. Он также рассчитывает стоимость инвестпроекта, анализирует возможность выпуска и размещения акций компании на бирже (IPO) и решает множество других вопросов в зависимости от своей специализации. Если конкретнее рассмотреть перечень задач для инвестиционного анализа, то получится длинный список:

• Составление комплексной финансовой модели на основе ключевых показателей проекта NPV (прибыль инвестора), срок окупаемости, IRR (внутренняя норма рентабельности) и др.;
• Анализ инвестиционного портфеля – оценка и прогнозирование доходности активов; консультирование по управлению портфелем;
• Оценка уровня рисков;
• Расчет стоимости инвестиционного проекта, оценка эффективности сделок по слиянию и поглощению;
• Подготовка комплектов документов и презентаций проектов к заседаниям инвестиционных комитетов;
• Сопровождение сделок, контроль доходов и расходов, анализ отклонений плановых показателей от фактических;
• Контроль соблюдения графика реализации проекта.

Результат всей работы аналитика обобщается им в отчете и рекомендациях оценки модели компании. При этом он не рекомендует покупку или продажу актива, а просто предполагает вероятное движение его цены и возможный процент заработка.

СКОЛЬКО ЗАРАБАТЫВАЕТ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИТИК?

На сайте HH.ru размещено 200 вакансий для этой профессии, из них 187 – на территории РФ. Подавляющее большинство работодателей находятся в Москве – 140. В регионах профессия пока не очень востребована.

Заработная плата инвестиционного аналитика зависит от его опыта работы, образования и владения необходимыми навыками:

• Москва – от 60 000 до 370 000 рублей до налоговых вычетов;
• Проектная занятость – от 80 000 до 370000 рублей;
• Удаленная работа – от 50 000 до 180 000 рублей.

Работодатели предпочитают сотрудничать со специалистами в своих офисах «вживую». Из всех вакансий только 12 предполагают удаленную работу.

Среди работодателей можно встретить такие известные компании как Ozon, «МВидео», «Почта России».

ЧТО ДОЛЖЕН ЗНАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИТИК?

Профессиональный инвестиционный аналитик знает практически все в сфере макроэкономики, корпоративных финансов и о бизнесе в целом. Большинство компаний хотят видеть у себя такого специалиста с высшим экономическим, финансовым, техническим или математическим образованием. На престижную работу и достойную оплату своего труда инвестиционный аналитик может рассчитывать, если может применить на практике эти знания и навыки:

• Правила учета и финансовой отчетности и умение анализировать данную отчетность;
• Основы налогообложения;
• Финансовая отчетность по международным стандартам (МСФО);
• Финансовое моделирование в разных сферах деятельности, умение интерпретировать результаты и делать выводы. Необходимо знания Exel и умение использовать макросы, знание других офисных программ;
• Инвестиционная оценка проектов и активов, подходы (доходный, сравнительный и др.);
• Внимание к деталям и умение выделять главное при работе с информацией;
• Владение английским, в особенности – профессиональной лексикой;
• Основные знания математики для финансистов – математической статистики и матметодов в экономике, теория вероятности.

Наличие опыта работы в данной сфере станет преимуществом перед другими соискателями. А общительность и умение находить общий язык с другими людьми сделает комфортной работу с клиентами. Все это в положительном ключе отразится на карьерном росте и финансовом достатке специалиста.

Источник https://kudainvestiruem.ru/pokazateli-effektivnosti/investicionnyj-analiz.html

Источник https://pgdv.ru/blog/investment-analyst

Источник

Источник