Инвестиционные фонды рф –, |
Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Инвестиционные фонды рф –, |
Опубликовано: 1 ноября 2020

Инвестиционные фонды рф –, |

Инвестиционные фонды рф – , | .

список на 2018 год, рейтинг, отзывы

ПИФы же, в свою очередь, также классифицируются на несколько видов: открытого типа, закрытого и интервального. Что касается самого управления, то инвестиционные фонды могут возглавлять исключительно профессиональные участники, обладающие соответствующей лицензией.

Также еще их разделяют по объектам инвестирования:

  • смешанные;
  • акции;
  • облигации.

При этом на рынке России действуют также и отраслевые инвестиционные фонды, главной специализацией которых является такое направление, как вложение капитала в машиностроение, нефтегазовые комплексы и прочее.

Читайте также: Бизнес-план по открытию бизнес-центра

Индексные инвестиционные фонды – это организации паевого типа, инвестиции которого аналогичны фондовому индексу. Он же имеет непосредственное влияние на формирование ценных бумаг лидеров действующего в России рынка, а значит, риск подобных вложений относительно невысок.

Их создание производится в виде организаций закрытого типа, поскольку продажа строительных объектов может отнять больший промежуток времени, в отличие от реализации ликвидных ценных бумаг. Помимо этого, сегодняшнее законодательство России в качестве обособленной группы выделяет инвестиционные фонды, предназначенные для квалифицированных участников. Данная категория включает в себя хеджевые организация, которые юридически свободны относительно предпочтений касательно объектов, куда будут вкладываться средства, а также использование производственных ценных бумаг.

Есть также венчурные фонды, которые еще не получили достаточного распространения в РФ, однако пользуются большой популярностью в развитых странах. Основная задача этих организаций заключается в том, чтобы поддерживать различные перспективные программы и проекты еще на начальном этапе их развития.

В свою очередь, ПИФы Сбербанка обеспечивают выгодное и вместе с тем совершенно безопасное вложение денег, даже если в наличии имеется только незначительная сумма. Это дает возможность каждому желающему стать участником фондового рынка, при этом не производя каких-либо операций самостоятельно и не обладая специальными знаниями, нужными для эффективного управления активами.

Паевые инвестиционные фонды: особенности и отзывы

Паевой инвестиционный фонд является российским аналогом американских взаимных фондов. В РФ они появились еще в 1996 году, но активное их развитие началось только после того, как фондовый рынок смог оправиться после кризиса, пережитого в 1998 году. На протяжении нескольких последних лет ПИФы демонстрируют впечатляющую динамику не только стоимости активов под управлением, но и увеличения по всем другим показателям.

С экономической точки зрения, ПИФ представляет собой форму доверительного управления финансовыми активами пайщиков. Образно – все их средства сваливаются в общий мешок, деньги из которого размещаются на фондовом рынке с учетом действующих правил. Делают это специалисты компании, являющейся руководителем.

Среди основных преимуществ ПИФа необходимо выделить тот факт, что непосредственным размещением финансовых средств занимаются профессионалы своего дела, у которых за плечами имеется солидный опыт работы на фондовом рынке. Плюс ко всему, имеется возможность постоянно отслеживать за изменениями ситуации. При этом на всех таких специалистов трудится целая команда аналитиков, которая помогает своевременно принимать верные решения.

Также объем активов дает возможность составлять по-настоящему хорошо диверсифицированный портфель, что не всегда оказывается по силам самостоятельному инвестору по причине меньшего размера инвестиций и довольно огромного количества ценных бумаг в портфеле. На все это требуется солидный период времени. Сам по себе пай является ценной бумагой, которая удостоверяет долю его владельца в имуществе паевого фонда.

Базовые положения функционирования такого фонда есть в общем документе. Там описываются принципы, по которым происходит управление активами ПИФа. В том числе, документ включает в себя описание активов, в которые фонд планирует инвестировать свои денежные средства. Плюс ко всему имеется информация и касательно затрат, осуществляемых компаний и прочие полезные пункты.

Пайщик является владельцем пая и одновременно инвестором, который вложил определенную денежную сумму в паи ПИФа. Его созданием занимается компания, осуществляемая управление и производится оно в качестве имущественного комплекса. При этом нет необходимости отдельно создавать юридическое лицо.

Иметь возможность привлечения в ПИФы финансовые средства пайщиков в обязательном порядке необходимо наличие соответствующей лицензии и регистрации. Правилами фонда предусмотрен конкретный перечень инструментов, что могут быть задействованы в процессе. К тому же указаны ограничения по размерам, в которых могут размещаться инвестиции.

Читайте также: Как составить характеристику на работника для награждения

И особое внимание нужно уделить вопросу налогообложения. Для ПИФов в этом плане действует конкретная схема, отличающаяся простотой. После того как любой желающий стал пайщиком, то ежегодно с него будут изыматься отчисления касательно декларационной формы. Но есть один нюанс: налогом будут облагаться не все денежные средства вместе взятые, а только та их часть, которая была непосредственно вложена в фонд. Его ставка равна тринадцати процентам.

ПИФ – довольно серьезная финансовая структура, и, в отличие от банков, где ставки по вкладам имеют существенные ограничения, действуют исключительно в руках опытных специалистов соответствующей квалификации. Этим обусловлено то, что вложенные суммы денежных средств будут стремительно расти. Вместе с тем риск от подобных инвестиций такой же, что нельзя сказать о прибыли, – здесь можно наблюдать ощутимую разницу.

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

  1. По правовой форме и происхождению капитала:
  • Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
  • Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
  • Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие
  1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:
  • Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
  • Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
  • Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
  • Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

  1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
  2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
  3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
  4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

  1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
  2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

  • Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
  • Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

Инвестиционные фонды: Россия — Investing.com

Региональные инвестиционные фонды

Понятие и сущность региональных инвестиционных фондов

В соответствии с законодательством, а именно Бюджетным Кодексом РФ в стране существуют инвестиционные фонды (далее ИФ) на региональном уровне.

Рассмотрим более подробно.

Региональные ИФ — это фонды, ведущие свою деятельность и основанные в территориальных субъектах РФ.

Потребность создания ИФ в регионах очень высока. Это связано с ростом роли каждого региона в общем социально-экономическом развитии России, где главным стимулом выступают инвестиции. Так создание таких фондов снижает нагрузку на бюджетные средства регионов в аспекте улучшения инвестиционной притягательности. Этот механизм осуществляется через частное и государственное партнерство.

Так, важно, что региональные ИФ оказывают помощь на принципах частно – государственного партнерства, что часто оказывается выгодным как для инвестора, так и для региона.

Обратите внимание, что изначально такой механизм стал реализовываться в Камчатском крае, начиная с 2008 года. Наиболее приоритетными проектами стали:

  • Строительство высокотехнологичного завода мощностью 280 тонн готовой продукции в сутки в п. Ивашка, Карагинского района, Камчатского края,
  • Строительство высокотехнологичного рыбоперерабатывающего комплекса со складом мороженой продукции емкостью 3000 тонн и суточной производительностью 150 тонн,
  • а также приобретение судна типа МРС-150 и многие другие.

В настоящее время в практически каждом регионе существует Инвестиционный портал, на котором можно получить всю информацию о планируемых, реализуемых и реализованных инвестиционных проектах, льготах и преимуществах.

ИФ работают с различными видами проектов, начинающими предпринимателями, молодыми предпринимателями, социальными предпринимателями, действующим бизнесом, экспортерами, инноваторами, инвесторами. При этом рассматриваются проекты как на стадии бизнес-плана, так и проекты существующих компаний с размерами бизнеса от микро- до крупных предприятий.

Аспекты права

Чтобы в регионе был создан такой региональный ИФ, необходимо издать об этом закон на уровне региона. Такой закон будет регулировать деятельность такого фонда и легализовать его.

Создание ИФ в Краснодарском крае регламентируется Законом «О стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарском крае», соответствующие нормативные акты по решению региональных органов власти могут быть созданы и в других регионах.

Далее нормативные основы регламентируются Бюджетным Кодексом и Постановлениями Правительства РФ в данной сфере ИФ. Важно, что в ИФ возможно привлечение и частного капитала.

Приоритетные направления

Рассмотрим наиболее приоритетные направления, которые устанавливаются для ИФ в регионах.

  • Во-первых, предпочтение отдается проектам в сфере транспорта, энергетики, инфраструктуры, инженерных изысканий.
  • Далее приоритеты отдаются различным объектам капитального строительства по приоритетным направлениям.
  • Также важными считаются и проекты в сфере инноваций и информатизации, науки, здравоохранения и образования, телекоммуникаций и связи.

Проблемы региональных ИФ

Несмотря на перспективную концепцию и перспективные планы, реализация проектов совместно с региональными ИФ связана с многими трудностями. Рассмотрим главные проблемы, которые могут сдерживать эффективное функционирование региональных ИФ:

  • отсутствие доверия со стороны бизнеса к проектам ИФ, а со стороны ИФ часто предлагаются невыгодные условия, либо оказывается лишь информационная поддержка, когда получение реальной помощи осложнено бюрократическими сложностями. Из-за сложности процедуры и недоверия многие предприятия не рискуют содействовать с региональными ИФ.
  • в стране отсутствует четкий механизм частно — государственного партнерства, на уровне страны нет большого положительного опыта в данном направлении, при этом по оценкам бизнеса негативного опыта больше;
  • необходимы процедуры, которые бы снизили риски для инвесторов, а также предоставление льгот и преференций должно стать более открытым и доступным.

как выбрать пиф для инвестирования

Инвестиционные фонды России 2018: рейтинги

Базовой задачей, что преследуют инвестиционные фонды, является обеспечение доступа на рынок ценной документации для непрофессионалов. Делается это с целью противоречия в экономику финансы, которыми располагают рядовые инвесторы. И производят управление всеми денежными потоками лицензированные профессиональные участники рынка России.

Основные типы инвестиционных фондов РФ

В РФ инвестиционные фонды, а также процессы их образования и управления ими производятся на базе действующего законодательства. Форма их создания обусловила разделение на два базовых типа:

Акционерные – открытые акционерные общества, ориентированные на непосредственное инвестирование имущества и только. Акционерные инвестиционные фонды, функционирующие на территории России, размещают обыкновенные акции.

Поучаствовать в подобной организации на правах инвестора можно при условии, если вложить финансы и приобрести ценные бумаги. Выйти же из него впору путем продажи своих акций.

Паевые – инвестиционные фонды, которые не созданы в качестве юридических лиц. На уровне сегодняшнего законодательства установлено, что они являются отдельными имущественными комплексами России, владеющие конкретными суммами, что были переданы в доверительное управление. Стать инвестором ПИФа возможно лишь при условии покупки пая непосредственно у компании, занимающейся его управлением. Оформление паев производится посредством оформления именных ценных бумаг, что являются подтверждением принадлежности инвестору конкретной доли в чистых активах. По определенным правилам, по которым функционируют такие инвестиционные фонды, осуществляется их управление: продажа паев и их выкуп.

ПИФы же, в свою очередь, также классифицируются на несколько видов: открытого типа, закрытого и интервального. Что касается самого управления, то инвестиционные фонды могут возглавлять исключительно профессиональные участники, обладающие соответствующей лицензией.

Также еще их разделяют по объектам инвестирования:

  • смешанные;
  • акции;
  • облигации.

При этом на рынке России действуют также и отраслевые инвестиционные фонды, главной специализацией которых является такое направление, как вложение капитала в машиностроение, нефтегазовые комплексы и прочее.

Читайте также: Бизнес-план по открытию бизнес-центра

Индексные инвестиционные фонды – это организации паевого типа, инвестиции которого аналогичны фондовому индексу. Он же имеет непосредственное влияние на формирование ценных бумаг лидеров действующего в России рынка, а значит, риск подобных вложений относительно невысок.

Их создание производится в виде организаций закрытого типа, поскольку продажа строительных объектов может отнять больший промежуток времени, в отличие от реализации ликвидных ценных бумаг. Помимо этого, сегодняшнее законодательство России в качестве обособленной группы выделяет инвестиционные фонды, предназначенные для квалифицированных участников.

Инвестиционный фонд

Данная категория включает в себя хеджевые организация, которые юридически свободны относительно предпочтений касательно объектов, куда будут вкладываться средства, а также использование производственных ценных бумаг.

Есть также венчурные фонды, которые еще не получили достаточного распространения в РФ, однако пользуются большой популярностью в развитых странах. Основная задача этих организаций заключается в том, чтобы поддерживать различные перспективные программы и проекты еще на начальном этапе их развития.

В период приватизации Российского государства функционировали чековые фонды, занимающиеся приобретением приватизационных чеков у людей с целью вложения их в акции каких-либо компаний. Такие организации могли иметь как узкую направленность, так и широкую. В первом случае приобретались акции только определенных предприятий, а во втором же скупались ценные бумаги любых организаций. Это привело к образованию отраслевых промышленных групп, а также территориальных холдингов. ЧИФы могли принимать участие во всевозможных аукционах, вне зависимости от того чековые они или же денежные.

В свою очередь, ПИФы Сбербанка обеспечивают выгодное и вместе с тем совершенно безопасное вложение денег, даже если в наличии имеется только незначительная сумма. Это дает возможность каждому желающему стать участником фондового рынка, при этом не производя каких-либо операций самостоятельно и не обладая специальными знаниями, нужными для эффективного управления активами.

Паевые инвестиционные фонды: особенности и отзывы

Паевой инвестиционный фонд является российским аналогом американских взаимных фондов. В РФ они появились еще в 1996 году, но активное их развитие началось только после того, как фондовый рынок смог оправиться после кризиса, пережитого в 1998 году. На протяжении нескольких последних лет ПИФы демонстрируют впечатляющую динамику не только стоимости активов под управлением, но и увеличения по всем другим показателям.

С экономической точки зрения, ПИФ представляет собой форму доверительного управления финансовыми активами пайщиков. Образно – все их средства сваливаются в общий мешок, деньги из которого размещаются на фондовом рынке с учетом действующих правил. Делают это специалисты компании, являющейся руководителем.

Среди основных преимуществ ПИФа необходимо выделить тот факт, что непосредственным размещением финансовых средств занимаются профессионалы своего дела, у которых за плечами имеется солидный опыт работы на фондовом рынке. Плюс ко всему, имеется возможность постоянно отслеживать за изменениями ситуации. При этом на всех таких специалистов трудится целая команда аналитиков, которая помогает своевременно принимать верные решения.

Также объем активов дает возможность составлять по-настоящему хорошо диверсифицированный портфель, что не всегда оказывается по силам самостоятельному инвестору по причине меньшего размера инвестиций и довольно огромного количества ценных бумаг в портфеле. На все это требуется солидный период времени. Сам по себе пай является ценной бумагой, которая удостоверяет долю его владельца в имуществе паевого фонда.

Базовые положения функционирования такого фонда есть в общем документе. Там описываются принципы, по которым происходит управление активами ПИФа. В том числе, документ включает в себя описание активов, в которые фонд планирует инвестировать свои денежные средства. Плюс ко всему имеется информация и касательно затрат, осуществляемых компаний и прочие полезные пункты.

Пайщик является владельцем пая и одновременно инвестором, который вложил определенную денежную сумму в паи ПИФа. Его созданием занимается компания, осуществляемая управление и производится оно в качестве имущественного комплекса. При этом нет необходимости отдельно создавать юридическое лицо.

Иметь возможность привлечения в ПИФы финансовые средства пайщиков в обязательном порядке необходимо наличие соответствующей лицензии и регистрации. Правилами фонда предусмотрен конкретный перечень инструментов, что могут быть задействованы в процессе. К тому же указаны ограничения по размерам, в которых могут размещаться инвестиции.

Читайте также: Как составить характеристику на работника для награждения

И особое внимание нужно уделить вопросу налогообложения. Для ПИФов в этом плане действует конкретная схема, отличающаяся простотой. После того как любой желающий стал пайщиком, то ежегодно с него будут изыматься отчисления касательно декларационной формы. Но есть один нюанс: налогом будут облагаться не все денежные средства вместе взятые, а только та их часть, которая была непосредственно вложена в фонд. Его ставка равна тринадцати процентам.

ПИФ – довольно серьезная финансовая структура, и, в отличие от банков, где ставки по вкладам имеют существенные ограничения, действуют исключительно в руках опытных специалистов соответствующей квалификации. Этим обусловлено то, что вложенные суммы денежных средств будут стремительно расти. Вместе с тем риск от подобных инвестиций такой же, что нельзя сказать о прибыли, – здесь можно наблюдать ощутимую разницу.

Рубрика: Статьи по бизнесу

Инвестиционный фонд российской федерации – может ли быть комфортный бизнес в условиях кризиса

Экономическая система любой развитой страны (или стремящейся стать таковой) не может быть замкнутой сама на себя по определению. Открытость экономики во многом определяет ее успешность на мировом рынке капитала, производства, обмена услугами и интеллектуальными ресурсами.

Для того, чтобы быть успешно интегрированными в мировое экономическое и информационное пространство, государства в лице их администраций, бизнеса, интеллектуальной и творческой элиты должны предпринять ряд необходимых действий, чтобы создать привлекательный инвестиционный климат. Причем, этот режим благоприятствования инвестициям направлен не только в сторону внешних заинтересованных инвесторов, но также и для создания стимулов развития внутреннего инвестиционного потенциала.

Для этого в мировой практике имеется целый ряд действенных инструментов, одним из которых является непосредственное или через экономических агентов (коммерческих компаний, государственных и общественных организаций) участие правящей элиты в создании инвестиционных институтов.

Такими экономическими институтами, созданными для формирования и воплощения в жизнь инвестиционной политики, являются инвестиционные фонды. Эти фонды могут создаваться как самим государством, так и при его содействии в коммерческом секторе.

В этой статье будет рассказано об основных формах инвестиционной деятельности в России, о тех фондах и компаниях, которые непосредственно занимаются инвестированием и какие принципы положены в основу их деятельности.

Основная типология инвестиционных институтов России — виды, задачи и характеристики

В общей инвестиционной структуре государства существует большое разнообразие форм и методов осуществления инвестиционной деятельности. Для понимания самого хода процесса инвестирования в первую очередь необходимо представлять общую систему действующих в этом рыночном сегменте правил и установок, а также, из каких она элементов состоит, и как они между собой связаны.

В Российской Федерации существуют следующие основные модели осуществления инвестиционной деятельности:

  • Государственная. Она представлена инвестиционными фондами и корпорациями, созданными непосредственно правительственными агентами в лице — Правительства, отраслевых министерств, Центрального банка и т.п. Основная цель создания и участия этих фондов в экономической среде состоит в решении конкретных задач, имеющих следующие приоритеты:
  1. российские инвестиционные фонды социальной направленности. Это в первую очередь: ПФР, Фонд обязательного медицинского страхования, Российский инвестиционный фонд прямых инвестиций (РФПИ) и др. Хотя в своем понимании эти фонды не занимаются непосредственно инвестициями, но через специальные организации (например, УК ВЭБ) они вкладывают пенсионные накопления и бюджетные средства в финансовые инструменты на рынках капитала для увеличения своей доходной части.

Для справки. РФПИ — 100% дочерняя организация Внешэкономбанка, инвестиционный фонд, созданный для привлечения иностранных инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов российской экономики. Зарезервированный капитал фонда — $10 млрд.

Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими в мире институциональными инвесторами — фондами прямых инвестиций, суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями. Фонд создан в июне 2011 года по инициативе Президента РФ и Председателя Правительства РФ.

  1. инвестиционные российские фонды, работающие на принципах государственного и частного партнерства. Главной задачей таких фондов, созданных либо при непосредственном участии государства (Министерство регионального развития Российской Федерации) и коммерческих агентов, либо при создании правительственными организациями условий (обеспечение кредитных гарантий, льготного налогообложения, концессионные договоры и т.п.), является создание стимулов для привлечения инвестиций в критически важные для развития экономики и социальной сферы области. Наиболее в этом плане известными являются, например, региональные фонды по поддержке малого предпринимательства, Аграрный фонд поддержки сельхозпроизводителей, Российский промышленно инвестиционный фонд или Фонд Развития территории Восточной Сибири и Дальнего Востока.
  2. Инвестиционные фонды с участием иностранного капитала. Особое место в развитии инвестиционного рынка и его инфраструктуры на территории России занимает сотрудничество и партнерство с иностранными институциональными инвесторами. Эта группа инвесторов представлена как частными фондами, так и государственными. Например, участие суверенного Фонда будущих поколений Норвегии в инвестициях на российском фондовом рынке, приобретение крупного пакета акций ведущих отечественных компании Национальными фондами Катара и Объединенных Арабских Эмиратов. Также в последнее время активизировались и инвесторы из соседнего Китая. Например, Китайская государственная инвестиционная корпорация (CIC) и ее аналог в России РФПИ — в июне 2012 года учредили совместный Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ). Согласно подписанному инвестиционному меморандуму $1 млрд. вложит в него каждая сторона — российские и китайские партнеры, дополнительные средства ($1–2 млрд.) планируется привлечь из других источников. Первые инвестиции этот российско — китайский инвестиционный фонд (в размере около $200 млн.), направил на приобретение пакета акций «RFP Group» –крупнейшего лесопромышленного холдинга на Дальнем Востоке России.
  3. российские инвестиционные венчурные фонды. Этой категории инвестиционных фондов отводится особое внимание, особенно в последние несколько лет. Приоритетом государственной инвестиционной политики и интересов частных инвесторов в области инвестирования в высокие технологии, является создание перспективных продуктов, материалов, интеллектуальной собственности, которая имеет неограниченный потенциал роста стоимости ни во времени, ни в пространстве. К такой группе фондов можно отнести государственный частный фонд «Сколково», «Роснано» или венчурные структуры Российского промышленно инвестиционного фонда. Параллельно общепринятым формам инвестирования через создание фирм и фондов, работающих на рынке инновационных технологий, все большую популярность приобретают такие способы венчурного инвестирования как «крауд инвестинговые» (от английского термина crowd investing – буквально звучит как «инвестирование толпой») платформы и ресурсы. Основой деятельности таких структур является привлечение финансовых средств неограниченного числа мелких инвесторов через специальные интернет порталы или инвестиционные аукционы (например, www.Planeta.ru www.Boomstarter.ru и другие).
  • Частные инвестиционные компании, фонды и web –платформы – это наиболее динамично развивающаяся и самая многочисленная категория инвестиционных фондов в России. Она представлена такими организациями, как:
  1. Инвестиционные подразделения банков, страховых компаний и промышленных корпораций. Основная задача таких фондов — инвестирование временно свободных средств (резервов, прибыли, уставного капитала) для получения дополнительной прибыли
  2. Инвестиционные фонды, работающие на рынке коллективного инвестирования — это Акционерные и Паевые фонды и их управляющие компании.
  3. Фонды, принадлежащие частным лицам и выполняющие гуманитарные или просветительские функции. Инвестирование не является их прямой задачей, и оно используется для увеличения средств фонда для выполнения своего основного предназначения (например, фонд « Подари Жизнь»)
  4. Специализированные и коммерческие инвестиционные фонды, работающие на различных рынках (капитала, прямых инвестиций). К ним относятся, например, российский инвестиционный «Forex фонд» (rusforexinvest_com) работающий на валютном рынке, инвестиционные фонды типа «Финам», «Арсагера», «Церих капитал» «Альфа-капитал» и множество других.

Заключение

В качестве заключения этой статьи следует отметить, что функционирование инвестиционного фонда Российской Федерации (как и любых других) определяется не только имеющимися целями, средствами и правовыми нормами, но и теми условиями, которые диктуются законами рынка, инвестиционным и деловым климатом, без нормального функционирования которых вести речь об инвестировании было бы весьма преждевременным.

Инвестиционный фонд: создание и типы

На данный момент в России развит рыночный строй экономики. Она основана на принципах предпринимательства, доступных каждому человеку, и разнообразии форм частнойсобственности.

Одной из форм экономической деятельности, которая является крайне распространенной в странах с рыночным типом экономики, является вложение собственных или кредитных средств в какой-либо проект с целью получения прибыли. Одним из способов осуществления инвестирования являются вклады в инвестиционный фонд.

Инвестирование – достаточно новая для нашей страны разновидность экономической деятельности. В принципе, можно заниматься вложением денег во что-то не имея каких-то особых финансовых познаний, однако желательно разобраться в тематике и приобрести базовые знания в экономической сфере. Их можно получить посредством самостоятельного изучения учебников, составленных известными людьми, или записавшись на специальные курсы.

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы

Инвестиционный фонд – это один из видов институтов, совершающий вклады путем формирования общего инвестиционного капитала, где средства участников объединяются и аккумулируются.

Наиболее популярным в России является «МН Фонд». Ключевые моменты, которые позволяют отличить ее от других форм:

  • коллективное право собственности на инвестиции, при этом они аккумулируются от всех участников учреждения;
  • наличие компании-управленца, которая управляет этими денежными средствами.

Общий объем денежных средств инвестиционного учреждения, который будет использоваться для инвестирования, формируют частные и юридические лица. Понятное дело, что не все они являются асами в специфике проведения вкладов в ту или иную отрасль.

Именно для этого и нужна компания-управленец – на основе доверительного управления она разрабатывает стратегию проведения инвестирования.

При этом учитываются не только все риски, связанные с проведением вкладов (общие и частные), но и особенности той области экономики, в которой будут осуществляться вложения денежных средств. На основе проведенного анализа компания уже и проводит создание инвестиционного плана – алгоритма вложения денежных средств фонда.

Читайте так же про инвестиции и фонды открытого типа.

Основные типы инвестиционных учреждений

В современной экономике различают такие типы инвестиционных фондов:

  • Паевой инвестиционный фонд. В данном случае общее имущество, принадлежащее организации, распределяют между инвесторами в виде паев –ценныхбумаг,которые утверждают право инвестора на собственность части денежных средств. Целью этой организации является получение дохода от активов, собранных из вложений всех ее участников;
  • Инвестиционный фонд России. Это организация государственного типа выступает в роли софинансиста для каких-то проектов;
  • Фонд взаимных инвестиций. Акции этой организации также распределены между ее участниками, однако тут особенностью является количество вкладчиков. За счет дешевизны акций этот вид организаций обеспечивает себе постоянный приток мелких инвесторов. Вкладывать небольшие объемы денежных средств в такой фонд логично, так как риски потерять их снижаются из-за огромного количества вкладчиков;
  • Хэдж-фонды. У нас в стране они не распространены, большей популярности добились в Америке. Работа этой организации направлена на максимальную прибыль от инвестирования. Хэдж-фонды практически не ограничиваются нормативно-правовыми базами. Характеризуются значительными суммами вкладов. Аналогом в России с некоторой натяжкой можно назвать ОФБУ – разновидность паевых инвестиционных организаций;
  • Фонд, ведущий торги на бирже (в оригинале ETF). Это организация, обладающая всеми характерными признаками инвестиционных фондов с некоторой особенностью – ее акции вращаются на бирже ценных бумаг. Цена этих акций может изменяться в связи с изменением активности торговцев;
  • Чековый инвестиционный фонд – тип экономического учреждения, характерный для Российской Федерации. Был создан в период перехода от плановой экономики к рыночной. Для этого времени был характерен ваучерный вид приватизации. Это значит, что собственность государства переходила в частную на основе долевого деления. Одна такая доля является ваучером. Такие ваучеры распространялись по-разному. В зависимости от того, что переходило в собственность, их можно было купить или получить бесплатно. Собственно, для профессионального управления совокупностью этих ваучеров и была создана данная организация в 1992 году.

Основные типы инвестиционных фондов в Российской Федерации могут немного отличаться от таковых в другой стране. Например, как уже было сказано, в нашем государстве не распространены хэдж-фонды. Но при этом только у нас имеется ЧИФ.

Особенности инвестирования в акционерные фонды

Акционерами фондов могут быть не только резиденты Российской Федерации, но и инвесторы из других стран, например, Китая, Украины, Японии, стран Евросоюза и т. д. Контакты между странами в этом плане означают желание жителей и юридических фирм других стран вложить деньги в экономику России, что косвенно подтверждает ее инвестиционную привлекательность.

Резидентом какой бы страны не был инвестор, соучастником инвестиционного фонда он может стать только в том случае, если приобретет его акции. В зависимости от сферы инвестирования, а также объемов сбережений, которыми располагает вкладчик, нужно выбирать тип инвестиционного фонда.

http://35metod.ru/raznoe/investicionnye-fondy-rf.html

Оставить комментарий