Полный гайд по инвестициям в стартапы: обзор лучших площадок и как не попасть к мошенникам

Приветствую! Согласитесь, истории про то, как бывшая массажистка Google после выхода компании на IPO за один день стала миллионершей, будоражат воображение.

Facebook, Dropbox, Amazon, GitHub, PayPal, Instagram, LinkedIn и даже Tesla Motors – все эти «гиганты» с многомиллиардными прибылями когда-то начинали как стартапы в Интернете.

Неудивительно, что инвестиции в стартапы пользуется такой популярностью, несмотря на высокие риски. И кстати, для вложений в такие проекты совсем необязательно иметь большой стартовый капитал, прочесть кучу книг или быть экспертом в IT-технологиях. Для начала я предлагаю детально разобрать механизм молодой компании — так у вас будет больше шансов распознать мошенников, рекламой которых забит весь интернет.

Что такое стартап?

В Сети можно найти кучу определений термина Start-Up. Если их обобщить и упростить, то получится примерно следующее. Стартап – это молодая компания на ранней стадии развития. Но не любая, а только та, чья деятельность основана на новых технологиях, инновациях или свежих идеях.

Когда говорят о стартапах в России и в Украине, чаще всего, подразумевают интернет-проекты с «изюминкой». Но вообще-то термин Start Up применяют к компаниям в любой сфере деятельности.

• Необычная и интересная бизнес-идея
• Ориентация на новый продукт
• Недостаток финансирования для воплощения идеи в жизнь
• Молодая команда, работающая «за идею»

Для того чтобы инвестирование в стартапы проходило с меньшим риском, давайте разберем какие этапы проходит каждая компания.

Этапы развития успешного стартапа

Стадия идеи (бизнес-план, финансовый прогноз, анализ рынка)

На этой стадии в процессе участвует только создатель будущего бизнеса-проекта (пусть это будет Федя, который живет в Москве). Ну, и парочка его единомышленников.

Стадия сооснователей

К идее подключаются кофаундеры (сооснователи). Чаще всего, это Федины родные и друзья. Они выполняют большую часть работы над проектом «забесплатно». И инвестируют в стартап раньше остальных и с минимальной выгодой для себя.

Итог двух первых этапов: создание минимально жизнеспособного продукта MVP.

Акселерация

Над проектом продолжают работать «свои» (как правило, не больше 4-5 человек). Продукт уже требует реальной проверки на соответствие требованиям рынка.

Посевная стадия

Привлекаются первые инвестиции: от бизнес-ангелов и в виде грантов. Формируется опционный пул, набираются сотрудники (их может быть больше 15).

На посевной стадии расходы на проект символические, а дохода нет вовсе. Зато уже готов прототип будущего продукта и проведены первые испытания на отзывы и реакцию покупателей.

Бизнес-ангелы инвестируют, в среднем, по $30 000 – 50 000 на один проект. В отличие от других инвесторов, деньги они дают быстро (в течение месяца с подачи заявки). В первую очередь, они оценивают команду и перспективность идеи.

Еще одна особенность посевной стадии – сотрудники. Они ориентируются не на зарплату, а на рост компании. В качестве поощрения получают опционы и часть акций.

Стартап стадия

У проекта появляются первые доходы, но и расходы увеличиваются многократно. Большая часть молодых компаний «выбывают из строя» именно на этом этапе!

Почему умирают крутые идеи?

1. Прекратилось финансирование
2. Не было модели монетизации
3. Среди акционеров возник конфликт
4. Команда не смогла реализовать первоначальную идею
5. Была неверно выбрана технологическая платформа

Стадия раннего роста

На этой стадии команда впервые проходит точку безубыточности. Наконец-то появляется первая прибыль!

К процессу подключаются венчурные капиталисты. Те, что привлекают инвестиции в собственные фонды и вкладывают их в перспективные активы. Размер инвестиций от венчурных капиталистов стартует со $100 000. Со стороны венчурного фонда стартап получает не только деньги, но и профессиональную поддержку и экспертизу.

На стадии раннего роста необходимая сумма финансирования составляет около $1 млн. Цель владельцев: увеличить капитализацию компании к моменту ее выхода на IPO, минимум, в десять раз.

Стадия расширения

Штат сотрудников расширяется до 100 и даже до 1000 человек. Компания фиксирует взрывной рост прибыли. На этом этапе к финансированию подключаются банки. Они готовят компанию к оформлению на IPO, получая от продажи акций свой процент.

Стадия выхода на IPO

Прибыль инвесторов фиксируется через продажу акций на бирже. После выхода на IPO любой может стать инвестором компании.

На этапе «выхода» удачный стартап часто покупается крупным игроком в той же отрасли для последующей интеграции в основной бизнес. Такой тип инвестора называется «стратегическим». В свое время Google купил проект YouTube, а Facebook приобрел стартап Instagram.

Как инвестировать в стартапы?

Способов вложиться в многообещающую идею в России несколько.

Краудинвестинговые платформы

Я уже как-то писал о краудинвестинге. Что это? В двух словах, площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим они и отличаются от классического краудфандинга, когда вложения делаются на благотворительной основе. Или в обмен на символические «плюшки» в будущем (например, скидки).

По условиям краудинвестинга инвестор может получить:

1. Возврат вложенной суммы с процентами (модель называется «народное кредитование»)
2. Долю в компании («акционерный краудфандинг»)
3. Процент от доходов бизнеса («роялти»)

Краудинвестинг – идеальный вариант для начинающих инвесторов. Удобный формат позволяет в режиме онлайн вложить небольшие деньги сразу в несколько идей. Но есть риск, что они будут убыточны либо не «доживут» до этапа реализации.

Кроме того, в России нет серьезной законодательной базы для защиты прав «краудинвесторов». Договор инвестирования в стартап легко нарушить и сложно защитить в суде.

Пример краудинвестинговой платформы в России: StartTrack. Там аккредитованные инвесторы получают доступ к отобранным проектам. Каждая команда стартаперов обязана размещать базовую информацию о себе и один раз в месяц обновлять ключевые показатели (в том числе, расходы и выручку).

Инвесторы видят динамику развития по каждому проекту, число продаж и посетителей. Принять решение они могут не только по информации в презентации, но и по метрике.

Варианты финансирования раундов: онлайн-займы, заемы и прямые инвестиции. Через StartTrack инвестируют суммы от 100 000 рублей на срок от одного месяца.

Результаты работы проекта: 38 полностью профинансированных компаний, 1596 аккредитованных инвесторов и 860,8 млн. рублей, привлеченных через StartTrack.

Модель p2p-кредитования

Такие площадки сводят вместе частных инвесторов и заемщиков (средний и малый бизнес).

К модели p2p-кредитования относится проект «Город денег». Перед добавлением в базу каждый проект оценивают специалисты компании (проверяется платежеспособность и кредитная история).

Договор о займе заключается напрямую между заемщиком и инвестором. Можно вкладывать суммы от 10 000 рублей на срок от полугода до трех лет. Для инвестора средняя ставка составляет 35%.

Побыть в роли бизнес-ангела

Бизнес-ангелы инвестируют в стартапы на ранней стадии за долю в проекте или за конвертируемый долг (скидка на покупку акций в следующем раунде). Минимальные вложения «ангелов» начинаются с $50 000.

Они же поддерживают проект на уровне идеи и готового прототипа продукта.

Высокие риски диверсифицируют «разбросом» по 10-15 командам. Идеально, если такой инвестор разбирается в нише и обладает достаточным опытом.

Вкладывать в стартап через клуб инвесторов онлайн

Инвестор озвучивает клубу свои пожелания к проекту. Клуб ищет подходящий вариант, организует сделку и берет свою комиссию. Такой вариант очень удобен для соинвестирования, когда войти в проект можно со сравнительно небольшой суммой.

Примеры клубов инвесторов:

Клуб инвестирует в проекты вместе с фондом AltaIR Capital. Размер вложений в каждый проект начинается с $25 000.

Клуб позиционируется себя как «венчурный бутик», который подбирает проекты для инвесторов (обязательна авторизация).

• Клуб ангелов Московской школы управления «Сколково»

Клуб объединяет более 100 участников. Общий инвестиционный потенциал оценивается в 250 млн. рублей. Рассматривает идеи на любых стадиях и объединяет сделки до пяти человек.

Где искать крутые стартап-проекты?

Площадки и биржи стартапов

В таких базах проекты удобно отсортированы по нишам и проходят хотя бы минимальную модерацию:

1. AngelList – англоязычный мировой сервис для поиска инвесторов (есть и российские!)
2. Pipeline на Rusbase – проекты принимаются в базу только, если есть признаки востребованности и работающий прототип. Инвесторы должны быть готовы вложить в один проект не меньше $50 000
3. StartTrack – краудинвестинговая площадка работает и как база стартаперов

Открытые базы данных о стартапах

На такие сайты проекты попадают в результате публичных сделок, которые уже привлекли инвестиции. Можно оценить хронологию сделок и раундов.

Например, Data на Rusbase позиционирует себя как энциклопедия венчурных инвестиций в России. На мой взгляд, это одна из самых удобных площадок для инвестора и поиска подходящего проекта для вложений. Там есть профили стартапов и фондов, хронология сделок и все персоналии.

Проекты легко «отфильтровать» по раунду, нише и региону.

Наблюдать за финалами конкурсов

До финиша конкурсов доходят только самые сильные проекты. Пример: GenerationS – ежегодный федеральный конкурс проводит РБК. В нем участвуют технологические стартапы (биохимия, нефтегаз, робототехника, энергетика, телеком, «умный город», авиакосмические технологии).

Выбирайте, инвестируйте, зарабатывайте!

А Вы когда-нибудь вкладывали в стартапы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Инвестиции в стартапы в России: что это такое и как работает

В дословном переводе с английского языка слово «startup» означает «стартующий». Так называют молодые проекты, которые имеют сравнительно короткую историю, то есть компании, начавшие свою деятельность на рынке всего лишь несколько месяцев назад. Инвестиции в стартапы являются одними из наиболее рискованных, однако именно они в перспективе могут принести очень большую прибыль, которая окупит все остальные неудачные вложения.

Содержание статьи

Что такое стартапы: 5 важных признаков

Понятие «стартап» появилось еще в 1976 году и полностью закрепилось в 1990-е годы, когда начали расти многие американские интернет-компании. За считанные годы и месяцы они увеличили свой оборот, поэтому и привлекли внимание инвесторов. Сегодня для определения стартапа используют не только критерий «молодости» компании, но и другие признаки:

1. Обычно фирма держит курс на новый продукт, который и является ее основным конкурентным преимуществом. Товар или услуга должны решать конкретную проблему клиента в кратчайшие сроки.
2. Создатели стартапов – это молодые люди, которые имеют большие амбиции, креативно подходят к делу и по определению готовы рисковать очень многим.
3. Несмотря на амбиции, у нового проекта всегда есть значительные трудности с деньгами, поэтому руководители готовы приложить немало усилий для поиска источника инвестирования.
4. При этом стартаперы зачастую готовы работать не столько ради коммерческой прибыли, сколько ради идеи – их вдохновляет сам товар или услуга.
5. Наконец, еще один признак – оригинальная бизнес-модель. Стартап чаще развивается как нестандартный проект, поэтому он ставит перед собой амбициозные задачи, например: выйти на уровень рентабельности через 6 месяцев, основать филиальную сеть в 5-6 регионах через 1-2 года и т.п.

Стоит ли инвестировать в молодые проекты: все «за» и «против»

Как и любой другой инструмент инвестирования, стартап отличается плюсами и минусами. К его несравненным преимуществам можно отнести:

• потенциально большая прибыльность;
• быстрая динамика развития, возможность выхода на зарубежные рынки;
• психологическая составляющая – инвестору может быть приятно, что именно он стоит в начале интересного и действительно полезного проекта.

Однако у стартапа, как способа вложений средств, есть и свои недостатки:

• большие риски, связанные с разными факторами, просчитать которые возможно не всегда;
• достаточно большие вложения на первом этапе;
• часто инвестору необходимо принимать активное участие в проекте, чтобы контролировать его развитие, т.е. доход в большей степени будет активным, а не пассивным.

Поэтому можно сказать, что в новые компании с амбициозными целями и креативными идеями вкладывать стоит, но только при условии:

• тщательного анализа рисков;
• распределения вложений между разными проектами для снижения риска потери средств;
• анализа рыночной ниши, в которой собирается работать компания;
• изучения возможностей конкурентов.

Как найти выгодный стартап: 3 эффективных метода

С одной стороны, недостатка в новых идеях нет – в открытых источниках можно найти несколько сотен различных стартапов. Но с другой стороны инвестору полезно знать о специализированных площадках, где шансы обнаружить действительно интересный проект намного выше.

Краудфандинговые площадки

Основным способом взаимодействия людей и поиска информации на сегодняшний день является сеть Интернет. Поэтому в первую очередь создатели стартапа пытаются найти инвесторов, сотрудников и единомышленников именно там. Для этого создаются так называемые краудфандинговые площадки. Они обеспечивают возможность обмена данными и сбора средств для создания стартапа.

Площадка представляет собой специализированный сайт, пользователи которого общаются вместе и обмениваются информацией, как в социальных сетях. Основной целью этого взаимодействия является оценка привлекательности бизнес-идеи и поиск средств для ее реализации. Интересно, что таким же способом нередко ищут средства на благотворительные цели и пожертвования.

• Planeta.ru (Россия);
• Boomstarer (Россия);
• IndiegoGo (общемировая);
• Klickstater (США, Великобритания и Канада).

Биржи стартапов

Также существуют полноценные биржи стартапов, которые облегчают процесс поиска проекта для инвестора:

• Napartner;
• Startupnetwork;
• CircleUp;
• SIMEX и другие.

Открытые базы данных

Можно осуществлять поиск и по базам данных, в открытых интернет-источниках. Однако для этого следует создать критерии поиска, выбора конкретного стартапа:

• сфера деятельности;
• ожидаемая прибыль и сроки ее достижения;
• сколько месяцев существует компания и т.п.

При этом важно понимать, что в открытых источниках можно найти информацию и о неактуальных проектах, а также столкнуться с мошенническими действиями. Поэтому не стоит передавать свои личные данные и тем более денежные средства малознакомым лицам.

Основные способы инвестирования в стартапы

Перед принятием решения о вложении инвестору также полезно узнать и о конкретных способах инвестирования. На сегодняшний день наиболее распространены краудинвестинговые платформы, вложения в венчурные фонды и другие популярные методы, которые доказали свою эффективность на практике.

С помощью краудинвестинговых платформ

Это один из наиболее удобных способов – инвестор и сам стартапер получает возможность найти друг друга в буквальном смысле за 1 клик. К тому же на краудинвестинговой платформе можно сравнить сразу несколько десятков и даже сотен различных предложений, чтобы определить основные тренды рынка стартапов и выбрать наиболее подходящие проекты.

Однако важно понимать, что платформа представляет собой только инструмент для поиска партнеров. На сайте можно увидеть общую оценку эффективности, ожидаемую прибыльность на разных этапах. Однако для принятия взвешенного решения необходимо сделать и самостоятельное изучение проекта, а при необходимости – привлечь и экспертные анализы.

Бизнес-ангелы

Так называют инвесторов стартапов, т.е. тех вкладчиков, которые готовые совершать вложения на самом раннем этапе развития компании. К бизнес-ангелам могут относиться как частные, так и юридические лица, а также индивидуальные предприниматели. Интересно, что именно таким путем были привлечены первые инвестиции во всемирно известные компании:

• Google;
• Yahoo;
• Amazon;
• Intel.

Клубы инвесторов

Инвестирование – ответственная деятельность, поэтому если найти стартап можно и в сети, то очное профессиональное общение может происходить только в очной форме. Поэтому не будет лишним вступить в клуб инвесторов для обмена ценным опытом. Сегодня существует несколько организаций такого типа, например:

• Клуб инвесторов Москвы;
• Инвестиционный клуб КАПИТАЛ;
• Питер и весь мир;
• МШУ Сколково и многие другие.

Вложения в венчурные фонды

Если у инвестора есть только ограниченный запас средств, которыми он готов рискнуть в данный момент, ему можно обратить внимание на венчурные фонды. Эти частные компании ориентируются на работу именно со стартапами, инновационными предприятиями и другими оригинальными проектами.

Плюсы вложения в венчурные фонды очевидны:

• можно приобрести даже небольшие паи по доступной цене;
• средства переходят в доверительное управление, которым занимаются профессиональные эксперты;
• есть возможность реально распределить свои риски, поскольку фонд вкладывает деньги сразу в несколько стартапов, осознавая, что до 70-80% этих компаний не выживут на рынке;
• от инвестора требуется минимальное участие, поэтому речь фактически идет о получении пассивного дохода.

Создание собственного венчурного фонда

При наличии достаточно большого опыта и крупной суммы средств (несколько десятков миллионов долларов) можно создать и собственный венчурный фонд. Однако в этом случае инвестор должен очень хорошо разбираться в финансовых вопросах, определять общие направления вложения средств и тщательно рассчитывать риски. К тому же очевидно, что ему понадобится профессиональная команда экспертов, поскольку в одиночку такую деятельность осуществлять невозможно.

ТОП-13 лучших стартап-проектов 2018 в России

Несмотря на непростые экономические условия, сегодня инвестиции в стартапы в России можно сделать сразу в несколько компаний. Наибольший интерес представляют потенциально успешные проекты, связанные с информационными технологиями и малым бизнесом, работающим в разных сферах.

8 направлений в IT

Информационные технологии представляют собой динамично растущую сферу деятельности, которая до сих пор демонстрирует признаки активного развития. Можно выделить несколько успешных стартапов в этой области, например:

1. ReAction – система видеокамер наружного наблюдения, которая позволяет идентифицировать лицо конкретного прохожего.
2. Корпоративная сеть для докторов, которая была создана 2 отечественными врачами. Первоначальные вложения составили 500 тысяч рублей. На сегодняшний день в сети зарегистрировано почти 300 тысяч человек.
3. YouDo – сервис для поиска работников, оказывающих «разовые услуги», например, сборка мебели, погрузка, ремонт техники, выгул собак и т.п. Программное обеспечение использует данные со спутников, чтобы максимально быстро обеспечить приезд сотрудника к заказчику.
4. OneTwoTrip – система по продаже электронных билетов. Потенциал рынка в России очень большой, поскольку в настоящий момент получать билеты через заказ онлайн готовы около 15% россиян, в то время как в Европе аналогичный показатель достигнул 50%.
5. DaOffice – программное обеспечение, удобный конструктор для создания корпоративных сетей, в которых сотрудники различных компаний могут общаться только по профессиональным вопросам.
6. My-Apps – программное обеспечение, которое позволяет быстро создать собственное мобильное приложение для частных или профессиональных целей. Может использоваться обычными потребителями и компаниями.
7. БОСС Контроль – сервис для учета рабочего времени. Позволяет оценить эффективность его использования сотрудниками, а также снизить количество опозданий на работу.
8. Попутки для тяжеловесов – удобная система обмена данными по грузоперевозкам. В ней участвуют владельцы грузовых машин и заказчики, которые намерены перевезти груз.

5 направлений в малом бизнесе

Вкладчик может вложить деньги в стартап, который работает и в сфере малого бизнеса. Вот 5 интересных проектов, которые обладают большим коммерческим потенциалом:

1. Портал Findesk анализирует деятельность по инвестированию в различных областях и автоматически предоставляет ответы, куда лучше вкладывать средства в данный момент.
2. Авторская мебельная мастерская. Создатели рассчитывают привлекать внимание покупателей нестандартной концепцией дизайна мебели за счет нанесения на ее поверхность разных видов трафаретного рисунка.
3. Размещение рекламы в торговых центрах в четырехгранных стеклянных пирамидах (основание 5*5 метров, высота также 5 метров). Привлекает внимание клиентов благодаря оригинальному, приятному виду, поэтому эффективность рекламы повысится в несколько раз.
4. Настольная игра «Менеджер 2020» – учебная программа по развитию навыков менеджера в увлекательной игровой форме.
5. Кафе «Швейная чашка» совмещает рабочее пространство швей и собственно зону кафе. Предполагает создание клуба по интересам с возможностью работы профессиональных швей, а также организацию учебных курсов для взрослых и детей.

На сегодняшний день действительно существует множество идей, куда можно направить инвестиции для получения дохода. Однако инвестору важно понимать, что именно молодые проекты являются наиболее рискованными проектами. Поэтому в таком виде деятельности нужно достаточно хорошо разбираться как в самих стартапах, так и конкретно в сфере работы компании. Если подобных знаний нет, лучше выбрать другие способы инвестирования.

http://capitalgains.ru/investitsii/startapy/investirovanie-v-startapy.html
http://finswin.com/vlozheniya/kuda/investicii-v-startapy.html