Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |
Опубликовано: 20 октября 2021

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

 

Инвестиции в акции. Что такое акции, их виды, где и как купить?

Инвестиции в акции

Акции – один из основных инструментов фондового рынка . Инвесторы могут зарабатывать, приобретая эти ценные бумаги, и получая по ним дивиденды – либо продавая с прибылью. Что такое акции, как они работают, какую доходность позволяют получить, как инвестировать в акции начинающему инвестору – обо всем этом и много другом читайте далее.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

  1. Что такое акции?
  2. Виды акций
  3. Как зарабатывать на акциях?
  4. Налогообложение при торговле акциями
  5. Как и где можно приобрести акции?
  6. Преимущества и недостатки вложений в акции
  7. С чего начать новичку?

Что такое акции простыми словами?

Акция – это ценная бумага, выпускаемая компанией для привлечения средств в свой капитал. Она размещается в ходе IPO – первичного размещения ценных бумаг. Обладание акцией позволяет акционерам претендовать на получение части прибыли компании в виде дивидендов .

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

Кроме того, владельцы обыкновенных акций обладают правом голоса при принятии каких-то важных решений о судьбе компании. Например, при распределении дивидендов или выборе генерального директора.

Чем больше у человека акций, тем большим числом голосов он обладает. Обычно владельцы компании оставляют себе наиболее крупные пакеты акций, чтобы, во-первых, сохранять влияние на фирмы, а во-вторых, получать большую часть прибыли.

Крупные владельцы акций называются мажоритариями, мелкие (частные инвесторы) – миноритарии. Понятно, что последние практически никак не могут повлиять на политику компании, поэтому все вопросы решают мажоритарии . Обычно это главы фирм, члены правления и совета директоров, или же владельцы материнских компаний.

Как правило, владельцы стремятся удержать у себя более 50% акций, чтобы не потерять контрольный пакет (это 50% + 1 акция). Чисто теоретически можно захватить контроль за компанией, если выкупить контрольный пакет. Но практически это вряд ли осуществимо, учитывая объемы покупок.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

Портфельные инвестиции что это такое простыми словами

Но у некоторых компаний по-другому. К примеру, члены правления могут разделить между собой крупные пакеты акций в равной пропорции. Или же на фондовом рынке могут обращаться 80%, а то и 90% всех акций. Всё зависит от политики акционерного общества. Например, у Яндекса в свободном обращении находится 95% акций, а у Магнита – 66%.

Число акций, находящихся в свободном обращении, определяют в процентах, и этот коэффициент называется free float. В целом, чем выше это соотношение, тем меньше отдельные сделки влияют на котировки . Если количество акции в free float мало, то даже небольшое количество покупок или продаж способно сильно повлиять на цены. Посмотреть значение коэффициента можно на сайте Мосбиржи.

инвестиции в ценные бумаги акции облигации

Коэффициент free float

Виды акций

Выделяют две крупные категории акций:

1. Обыкновенные

  • на голосование по вопросам, выдвинутым на собрании акционеров;
  • получение дивидендов.

Причем права даются именно в таком порядке. Инвестиции в обыкновенные акции могут и не приносить дивиденды, если у компании нет прибыли, или если полученные средства планируется пустить на что-то другое, например, модернизацию производства. Так, в 2009 году Норникель не выплатил дивиденды из-за полученных убытков по причине кризиса 2008 года.

инвестиции в ценные бумаги акции облигации

Норникель дивиденды: инвестиции в ценные бумаги акции облигации

2. Привилегированные (префы)

Несмотря на название, особых привилегий они не дают. Однако компания гарантирует по ним выплату дивидендов своим инвесторам. Даже если по обыкновенным ничего выплачено не будет. При этом, если размер дивидендов по привилегированным акциям окажется ниже, чем по обыкновенным, он будет «подтянут» до этого значения.

Какой именно процент от прибыли будут получать физические и юрид. лица, которые инвестировали в привилегированные акции, определяется дивидендной политикой. Если вы рассчитываете при инвестировании в акции получать выплаты, обязательно ознакомьтесь с этим документом. Так вы поймете, на какую прибыль сможете претендовать, и насколько оправданы ваши вложения.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

инвестиции в акции и облигации

Например, Ростелеком планирует направлять на дивиденды не менее 75% от свободного денежного потока и, при этом, размер выплат будет не меньше, чем 5 рублей на одну акцию.

Какой тип акций выбрать обычному инвестору?

Я бы рекомендовал начинающим инвестировать именно в привилегированные акции компаний. Особенно, в кризис. Во-первых, по ним выплаты гарантировано будут, даже если держателям обыкновенных компания ничего не заплатит. Во-вторых, этих акций меньше, поэтому они более волатильны . В кризис цена префов сильно падает, а когда у компании дела налаживаются, котировки растут сильнее за счет эффекта низкой базы. В результате заработать на привилегированных акциях при прочих равных условиях удается больше.

Как зарабатывать на акциях?

А теперь, когда разобрались с матчастью, поговорим непосредственно об инвестициях в акции – как на них зарабатывать простому инвестору. Вариантов всего два:

  • перепродажа акций по более выгодной цене;
  • получение дивидендов.

Рассмотрим каждый способ заработка на акциях более пристально, так сказать, под стеклом.

Прибыль от акций: инвестиции в акции и облигации

Покупка и продажа

Вы, наверно, слышали выражение: «Покупай дешево – продавай дорого»? Это как раз относится к акциям.

Суть инвестирования в ценные бумаги как раз и заключается в том, что инвестор ищет недооцененные акции, опираясь на ключевые мультипликаторы:

  • P/E – отношение цены к прибыли, показывает, за сколько лет окупятся ваши вложения. Хороший показатель – от 0 до 5. Если P/E находится в диапазоне от 0 до 2, то компания сильно недооценена.
  • P/S – отношение рыночной (продажной) цены акции к прибыли, которая приходится на одну ценную бумагу. Показывает, насколько хорошо выручка генерирует денежный поток. Значение ниже 1 указывает на недооцененность компании .
  • P/BV – отношение цены акции к величине активов. Обычно используют для сравнения банков. Показывает, сколько рублей реальной стоимости компании приходится на 1 рубль капитализации. Если P/BV меньше 1, то компании будет чем расплатиться с инвесторами, если вдруг она объявит банкротство. При прочих равных чем ниже P/BV, тем менее оцененной считается банк.
  • EV/EBITDA– по сути является «доработанным» вариантом P/E. Показывает отношение реальной стоимости компании (с учетом активов и долгов) к ее прибыли до уплаты налогов. Чем ниже EV/EBITDA, тем выгоднее покупка акции для инвестора.
  • Долг/EBITDA – показывает, за какое количество лет компания полностью погасит долги. Чем меньше, тем лучше.

пузырь доткомов в 2000-х

Опытные инвесторы в акции компаний в первую очередь обращают внимание именно на последние два мультипликатора. Если значения их удовлетворяют, то компания попадает в «шорт-лист». Затем инвесторы начинают сравнивать компании по остальным значениям, и выбирают из них наиболее недооцененные. Цель – выявить, какие акции стоят ниже своей реальной цены.

Продажа акций, напротив, совершается, когда компания становится переоцененной. Опытные инвесторы избавляются от таких акций – полностью или частично.

Самому инвестору не обязательно высчитывать все мультипликаторы. Можно воспользоваться готовыми сервисами – так называемыми скринерами акций. Один из лучших скринеров – https://ru.tradingview.com/screener/. Он позволяет работать с российскими акциями. Достаточно выставить фильтры – и система сама покажет недооцененные акции.

инвестиции в акции и облигации

Скринер акций

Для работы с зарубежными акциями лучше всего использовать сервис от Finviz .

Получение дивидендов

Другая стратегия подразумевает инвестиции в акции для получения дивидендов.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

  • Мечел (дивидендная доходность 12,27% по итогам 2018 года),
  • Аэрофлот (9,15%),
  • Башнефть (9,04%),
  • МТС (8,13%),
  • Ростелеком (6,74%),
  • Сбербанк (6,27%) и ряд других.

Как правило, дивиденды выплачиваются раз в год . Но для получения выплат не обязательно владеть акциями целый год. Достаточно быть хозяином акции на дату закрытия реестра.

Эта дата определяется на собрании акционеров. У каждой компании она своя.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

При инвестировании в акции нужно учитывать, что торги на фондовой секции Мосбиржи ведутся в режиме Т+2, т.е. поставка актива производится на второй день. Если этот второй день выходной – то на третий, четвертый и т.д.

С учетом этого последней датой для покупки акций Алросы под дивиденды было вовсе не 15 ноября, а 10 ноября. Если бы инвестор приобрел акции 11 ноября, то выплат он уже бы не дождался.

Самостоятельно читать отчеты собраний акционеров и высчитывать последнюю дату покупки не нужно. Достаточно заглянуть в дивидендный календарь, публикуемый вашим брокером. Например, хороший календарь есть у БКС.

инвестиции в акции Dividendny_kalendar_BKS

Дивидендный календарь БКС

Налогообложение при торговле акциями

При инвестировании в акции нельзя забывать о налогообложении. В принципе, этим вопросом занимается брокер, но начинающему инвестору необходимо знать сами принципы, чтобы понимать не только, как и почему списались деньги, но и как можно сэкономить на фискальных взносах.

Если купить российские акции дешевле, а затем продать их с прибылью, то с полученной разницы нужно будет уплатить подоходный налог. Например, если инвестор купил 100 акций Газпрома по 150 рублей, а продал их по 170 рублей, то он заработал 20 000 рублей. 13% от этой суммы – налог, в казну будет перечислено 2600 рублей.

Налог с дохода взимается при продаже актива . Если инвестор купил акции и держит их, то налоги платить не нужно, даже если образовалась прибыль.

 

Если инвестор продал акции с убытком, то он может перенести свои убытки на следующий год, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

Кстати, используя свое право на перенос убытков, многие инвесторы предпринимают налоговый маневр. Они продают перед новым годом убыточную позицию, а затем совершают обратный откуп акций примерно по той же цене.

Налогообложение акции, инвестиции

Второй момент, который следует учитывать при вложении в акции – дивиденды также облагаются налогом по ставке 13%. Как правило, дивиденды зачисляются на брокерский счет уже очищенными от налога, т.е. дополнительного ничего платить и считать не придется.

Инвестиции в акции. Что такое акции, виды, где и как купить? |

При получении прибыли и дивидендов от инвестиций в зарубежные акции, налог нужно платить по закону той страны, где размещена фирма-эмитент. Например, в США это 35%. Чтобы избежать уплаты такого высокого налога, нужно подписать форму W8-BEN. Ставка для нерезидентов США установлена на уровне 10% – эту сумму удержит брокер. Инвестору останется только доплатить 3% в бюджет РФ – и он свободен от налогов.

Акции Фейсбук как купить

Как и где можно приобрести акции?

Есть несколько вариантов покупки акций. Рассмотрим наиболее распространенные и доступные варианты.

Напрямую у эмитента

Этот вариант чаще всего реализуется, если инвестор приобретает акции у небольшой компании-стартапа. Цена таких акций может быть какой угодно. Но обычно достаточно высокая, а число самих бумаг – относительно небольшое.

Обычно покупка акций напрямую у компании обходится достаточно дорого для инвестора и фактически является вложением в стартап. А это немножко другой бизнес, а не инвестиции в акции, и для начинающих не подходит, как как несет в себе дополнительные риски.

На организованном рынке (на фондовой бирже)

Проще и безопаснее вкладывать в акции проверенных и надежных компаний, которые имеют листинг на фондовой бирже .

Российские компании, такие как Газпром, Сбербанк, Алроса и многие другие, торгуются на Московской фондовой бирже . «Голубых фишек», т.е. крупных компаний первого котировального уровня, совсем немного – всего 43 эмитента.

инвестиции в акции

Число акций на Мосбирже

Акции некоторых российских компаний торгуются на зарубежных биржах . Например, депозитарные расписки Тинькофф и Яндекса можно купить на Лондонской бирже. Депозитарные расписки по факту – это те же акции, только сами ценные бумаги хранятся у эмитента, а не принадлежат инвесторам. По ним также платятся дивиденды, они также обращаются на бирже, и по ним платятся такие же налоги.

Зарубежные акции – таких компаний как Гугл, Амазон, Эппл, Майкрософт, Тесла, Кока-Кола и т.д. – можно купить на зарубежных фондовых площадках. Самые крупные – это Нью-Йоркская , Лондонская, Франкфуртская, Токийская биржи, а также NASDAQ. Часть зарубежных эмитентов предлагаются к продаже на Санкт-Петербургской бирже.

Чтобы инвестировать в российские акции, достаточно заключить договор с отечественным брокером . Большинство из брокеров предоставят доступ и к зарубежным площадкам – но нужно уточнять, по какому тарифу, к каким именно площадкам, и будут ли доступны для покупки все эмитенты.

Если Ваша цель инвестиции в зарубежные акции (американские, немецкие и т.д.), то лучше воспользоваться зарубежным брокером , например Just2Trade.

Как зарабатывать на акциях инвестициями: топ-7 советов эксперта для начинающих

Как зарабатывать на акциях инвестициями: топ-7 советов эксперта для начинающих

Инвестировать в акции в 2021 году ― тренд. На фоне падения процентов по вкладам все больше финансовых организаций рекомендуют своим клиентам этот инструмент заработка. Некоторые бесплатно проводят обучение и даже дают акции для старта ― пакет небольшой, но тоже бесплатный. Почему бы не попробовать начать?

Но у этого вида инвестирования немало рисков, предупреждает эксперт по инвестициям, организатор Международного конгресса инвестиций, инвестор Анна Штуккерт. И верно оценивая их, есть шанс не потерять свои деньги, и, возможно, даже заработать.

Эксперт по инвестициям, организатор Международного конгресса инвестиций, инвестор Анна Штуккерт (Фото: личный архив Анны Штуккерт)

Суть инвестиций в акции

Акциями называют долевые ценные бумаги, покупая которые, инвестор становится владельцем «частички» бизнеса. Этот инструмент привлекателен для компаний: путем продажи акций они привлекают дополнительные средства на развитие. Как правило, эти средства оказываются куда более выгодными по сравнению с заемными. По этой причине на финансовом рынке представлены ценные бумаги как крупных компаний и корпораций, имеющих давнюю историю, так новичков ― стартапов, возраст которых не превышает года.

Интересны акции и для инвестора. Вместе с долей бизнеса он получает определенные финансовые преимущества. Например, некоторые компании (как правило, крупные) ежегодно распределяют часть своей прибыли между акционерами ― дивиденды. Это пассивный доход, размер которого зависит от объема пакета акций и успешности компании за «отчетный» период.

По мере развития компании, увеличения ее прибыли, формирования имиджа уверенного и надежного партнера растет и стоимость ее акций. Поэтому акционер, купивший ценные бумаги активно развивающегося бизнеса, может рассчитывать на увеличение стоимости своего инвестиционного портфеля со временем и получение прибыли при его дальнейшей продаже.

Однако стоимость акций нестабильна. Она может серьезно колебаться в зависимости от разных факторов: активности компании, внешних обстоятельств, ситуации на рынке. Спрогнозировать, что будет происходить с акциями в краткосрочной и тем более долгосрочной перспективе, крайне сложно.

«В первую очередь нужно понимать, что инвестиции в акции ненадежны, — отмечает организатор Международного конгресса инвестиций, инвестор Анна Штуккерт. — Они высокорентабельны, так как существует возможность заработать и 100, и даже 500 процентов от их стоимости, что невозможно сделать с помощью других инструментов инвестирования, например, вложений в недвижимость или золото. Но в то же время они высокорискованные, так как всегда есть шанс потерять все, что было вложено в их покупку».

Инвестиции в акции компаний ― как начать: советы эксперта

Как зарабатывать на акциях инвестициями

Покупать дешевле ― продавать дороже: этот принцип рынка в полной мере демонстрирует суть заработка на акциях. Прибыль при их продаже может быть небольшой, но реальной: меньшие риски создает вложение в ценные бумаги стабильных, раскрученных компаний. А может быть колоссальной, чем и привлекают новичков на рынок ценных бумаг его представители: банки, брокерские компании, трейдеры. «Выстрелить» и принести за короткое время крупный доход может вложение, например, в никому неизвестный стартап, построенный на уникальной идее. Но чем более крупный заработок обещают на старте инвестору, тем выше риск потерять в этой сделке последний вложенный в нее рубль.

Несмотря на то, что инвестиции в акции направлены на получение прибыли, они вовсе не становятся гарантией ее получения. Такие вложения больше похожи на рулетку: сегодня вам повезло — вы выиграли, но завтра поддавшись азарту и вложив больше ― все сбережения проиграли. Вернуть деньги, вложенные в ценные бумаги компании, которая разорилась из-за пандемии, не смогла справиться с изменениями рынка, не реализовала ту уникальную идею, на которую рассчитывали инвесторы, не получится. Поэтому, планируя инвестиции в акции компании, важно соблюдать главное правило.

«Вы можете взять из своего инвестиционного портфеля в деньгах не более десяти процентов, — советует инвестор Анна Штуккерт. — Это небольшая сумма, которая позволит вам оставаться спокойным и в то же время протестировать инструмент инвестирования. При этом нужно быть готовым к потерям, так как надежность этого инструмента низкая».

Для инвестирования в акции используйте не более 10% своего инвестиционного портфеля (Фото: pixabay.com)

Какие акции купить для инвестиций

Единственно верного ответа на этот вопрос не существует. При этом эксперт не рекомендует делать инвестиции в российские акции в 2021 году: даже самые успешные российские компании, которые еще недавно выглядели абсолютно надежными, в период пандемии серьезно сдали позиции.

«Раньше на российском финансовом рынке были беспроигрышные акции, так называемые «голубые фишки», ― отмечает Анна Штуккерт. — Это ценные бумаги крупных финансовых компаний, авиакомпаний, туристического сектора. После пандемии все они потеряли свои позиции, поэтому сегодня «голубые фишки» совсем другие».

По мнению эксперта, более надежными в этом году выглядят ценные бумаги крупных онлайн-гипермаркетов международного уровня, успешных IT-компаний, активно развивающегося бизнеса в сфере инноваций. Чем моложе проект, тем больше шансов заработать, вкладывая в него свои сбережения. Но нельзя упускать из виду, что даже лучшие акции ― это риск и, скорее, опыт, который может оказаться успешным или плачевным.

«Заработок может быть хорошим, — уточняет Анна Штуккерт. — И на нашем опыте такие крупные заработки были, но это происходит редко. Не менее 80% вложений в акции — это потери».

Как выбрать брокера

Частное лицо работать на финансовом рынке не может. Эту задачу нужно делегировать брокеру, который и будет вкладывать ваши деньги в ценные бумаги. И за эту работу брокер будет брать комиссию — процент от суммы сделки.

На начальном этапе не стоит полагаться на одного брокера. Эксперт советует выбрать минимум пятерых и поработать с каждым из них. Единственно верных признаков «хорошего брокера» тоже нет. Косвенно о положительном опыте сотрудничества с ним могут говорить отзывы других клиентов. Можно прислушаться к своей интуиции или оценить манеру общения брокера, понятность для вас вещей, о которых он говорит, и после этого подписать с ним договор.

Нельзя доверять свои деньги одному брокеру (Фото: pixabay.com)

Но и здесь важно учитывать три момента.

1. Брокер зарабатывает всегда. Он будет убеждать, что не меньше вас заинтересован в вашем заработке, так как получает процент от суммы сделки. Но даже если сделка завершится не в вашу пользу, брокер все равно получит свой процент.

«Если смотреть на акции трезво, — отмечает Анна Штуккерт, — то в большей степени на них хорошо зарабатывают именно брокеры, а инвесторы чаще теряют деньги».

2. Брокер заинтересован привлечь как можно больше денег клиента. Больше вложений ― больше его заработок. Поэтому он может обещать золотые горы при вложении в топ акций для инвестиций и «беспроигрышные инструменты». Но при этом нельзя терять голову и в погоне за мечтой сорвать куш вкладывать все сбережения до последнего рубля.

«Возможно, обещанный беспроигрышный вариант и сработает, ― уточняет эксперт. ― Но старайтесь не замораживать деньги на период более года и не превышайте сумму десять процентов от своего инвестиционного портфеля. Не поддавайтесь уговорам, так как в данном случае вложения больше похожи на игру в карты, а брокеры могут блефовать».

Если брокер указывает, что вот именно сейчас тот самый «лучший момент» и акции «взлетели», продайте их, получите живые деньги, оцените заработок и снова вложите ― но снова не более десяти процентов.

3. Брокер может не показывать потери клиента. Для посредника важно, чтобы клиент сохранял уверенность и спокойствие и не спешил выводить деньги, поэтому инвестор не всегда реально оценивает ситуацию на рынке.

«Брокер советует не выводить деньги, подождать, убеждает, что все будет хорошо, — отмечает Анна Штуккерт. — На самом деле, акции, возможно, уже давно рухнули, деньги вы уже потеряли, только об этом еще не знаете. Кроме того, нужно понимать, что когда вы выводите деньги, вы всегда часть теряете независимо от того, в какие акции их вкладывали».

Брокер всегда будет в «плюсе», независимо от вашего результата инвестиций в акции (Фото: pixabay.com)

Как правильно инвестировать в акции: алгоритм действий

Следуйте этим рекомендациям, чтобы опыт покупки акций не оказался плачевным.

  1. Не превышайте сумму вложений в размере 10% от своего инвестиционного портфеля. Речь идет не обо всех инвестициях, а только о деньгах, которыми вы располагаете. Инвестиции, сделанные ранее в драгоценные металлы и недвижимость, не учитывайте.
  2. Не работайте с одним брокером. Начните сотрудничество с пятью специалистами или компаниями и распределите между ними в равных долях сумму, которую планируете инвестировать. Оцените успешность и безопасность сотрудничества через полгода. Если брокер активно убеждает вкладывать больше денег, не делайте этого. Если утверждает, что вот сейчас настал самый подходящий момент ― не верьте. Брокер заинтересован исключительно в собственном заработке, а не в вашем.
  3. Не замораживайте деньги надолго. Акции ― это всегда риск, а чем дольше хранятся средства в таком рискованном инструменте, тем выше вероятность их потерять. Именно поэтому обещанные проценты на долгосрочные вложения (от 35 лет) всегда выше, чем краткосрочные. Выводите деньги спустя 12 месяцев после вложения.
  4. Не суетитесь. Это правило актуально для всех видов инвестиций и для акций. Если их стоимость «полезла» вверх спустя месяц после покупки, а брокер убеждает, что именно сейчас настал лучший момент для продажи, подождите и оцените ситуацию. Покупка и продажа ― это сделка, а от любой сделки брокер получает процент, поэтому он заинтересован в том, чтобы вы продавали и покупали как можно чаще. Держатель же акций всегда теряет деньги при продаже ценных бумаг и выводе средств, поэтому чем реже он это делает, тем больше средств сохраняет.
  5. Не вкладывайте в акции российских компаний. По мнению эксперта в сфере инвестиций Анны Штуккерт, сегодня среди них абсолютно надежных и перспективных «голубых фишек» просто нет. Рассматривайте зарубежные успешно растущие компании сферы онлайн-продаж, IT-сектора, мобильных технологий, инноваций. Вероятность заработка при инвестировании в них выше.
  6. Не верьте «умным» программам и роботам, которые рекомендуют брокерские агентства. Программных решений, которые смогли бы учесть все переменные рынка и спрогнозировать с высокой точностью «поведение» акций в перспективе, не существует. Иногда их прогнозы срабатывают, иногда ― нет. Вероятность «попадания в цель» таких помощников, по мнению Анны Штуккерт, не превышает 50 процентов.

И, наконец, относитесь к этому виду инвестиций как к игре ― азартной и очень заманчивой, но всегда рискованной, так как гарантированного результата у нее нет. Она может преумножить, но может и оставить ни с чем. А потому инвестируйте в акции лишь те деньги, с которыми изначально готовы расстаться. В этом случае здравый смысл поможет перевесить азарт, который опасен в сфере инвестиций не меньше, чем в игре в рулетку.

Источник https://internetboss.ru/investicii-v-akcii/

Источник https://riafan.ru/1502141-kak-zarabatyvat-na-akciyakh-investiciyami-top-7-sovetov-eksperta-dlya-nachinayushikh

Источник

Источник

 

Оставить комментарий

X-закрыть
Яндекс.Метрика