Инвестиции: сущность, принципы, признаки и функции

В современной финансовой литературе существует несколько определений инвестиций. Они несколько отличаются друг от друга, однако суть процесса инвестирования остается неизменной.

Инвестиции – это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Кроме того, их можно также определить, как вложение денег с целью извлечения дохода. Именно так можно наиболее точным образом сформулировать сущность инвестиций.

Основополагающие принципы

Правила или принципы инвестирования являются теми базовыми теоретическими основами, опираясь на которые инвестор всегда может определить целесообразность вложения денежных средств. В настоящее время принято выделять десять краеугольных постулатов осуществления инвестиций. К ним относятся:

• долгосрочность горизонта;
• объективная оценка рисков;
• тщательное изучение объекта инвестирования;
• оценка инвестиционного потенциала;
• постоянство стратегии;
• независимость мнения;
• умение ставить точку;
• отсутствие поспешности;
• структурированность и системность;
• терпение и умение ждать.

Прежде чем выбирать реальное направление для реального инвестирования, каждому инвестору следует детально изучить вышеперечисленные правила. Давайте разберем принципы инвестирования подробнее.

Долгосрочность горизонта

Под ним понимается умение субъекта инвестиций объективно воспринимать и оценивать экономическое состояния финансовых рынков не столько в текущий момент времени, сколько в более отдаленной долгосрочной временной перспективе. Следует понимать, что любая экономика подвержена сиюминутным колебаниям. Однако инвестор в первую очередь должен обращать внимания на устойчивые долгосрочные тренды развития выбранного рынка.

Объективная оценка рисков

Прежде чем делать любое вложение, нужно просчитать существующие в данной отрасли риски. Без такого подхода осуществление прибыльных инвестиций невозможно. Понимание инвестиционных рисков является основой деятельности инвестора.

Исходя из полученных данных, необходимо будет сформировать четкую инвестиционную стратегию. Она может быть консервативной, умеренной и рискованной.

Тщательное изучение объекта

Независимо от того во что вы планируете вложить деньги в первую очередь следует самым тщательным образом изучить объект будущих инвестиций. Например, это может быть какое-то предприятие, валюта государства или драгоценный металл.

Оценка инвестиционного потенциала

Любой объект вложений обладает определенным потенциалом развития и доходности. Однако не стоит воспринимать это понятие, как нечто статическое. Напротив, такой потенциал представляет собой весьма переменчивую и динамическую величину. В качестве примера можно рассмотреть акции компаний на фондовой бирже. Потенциал этих ценных бумаг постоянно меняется, что должно находить объективное отражение в структуре инвестиционного портфеля. Другими словами, нужно уметь вовремя избавлять от тех инвестиций, которые имеют негативный прогноз развития и покупать те, в отношении которых просматриваются положительные тенденции.

Постоянство стратегии

Следует заранее выбрать инвестиционную стратегию и на постоянной основе ее придерживаться. Метания из стороны в сторону не приведут ни к чему хорошему. В качестве примера мы можем рассмотреть периодичность инвестирования. Совершайте инвестиции на постоянной равномерной основе. Например, каждые 3 месяца или полгода. Такая стабильность поможет вам увереннее двигаться к избранной цели и достигать более значимых результатов.

Независимость мнения

Не может быть высокодоходных инвестиций без уверенности в себе и веры в собственное мнение. Если вы постоянно будете прислушиваться к мнению сторонних экспертов и аналитиков, меняя свои решения, то не сумеете добиться успеха. Нужно уметь выдерживать характер.

Умение ставить точку

Никто не может быть всегда прав. Естественно, каждый инвестор ошибиться и вложить денежные средства в убыточное предприятие или компанию. Необходимо умение своевременно признавать свои ошибки и ставить точку в неудачном проекте.

Отсутствие поспешности

Мы живем во времена ускоряющегося времени. Со всех сторон нам твердят, что необходимо уметь принимать быстрые решения. Однако в вопросе инвестиций поспешность редко бывает верным советчиком. Принимаемые решения должны быть своевременными, а не скоропалительными или поспешными.

Структурированность и системность

Инвестиционный бизнес построен на огромном массиве информации. Цифры, графики, индексы и переменные будут окружать вас со всех сторон. Чтобы не заблудиться в этом информационном море, следует обязательно структурировать и систематизировать собственную деятельность. Любое решение следует принимать на основании скрупулезного анализа.

Терпение и умение ждать

Как неизменно показывает практика, самые прибыльные инвестиции требуют довольно длительного времени. Следовательно, умение ждать является одной из основных добродетелей инвестора.

При этом невозможно говорить о вложении денежных средств и не обсудить основные этапы инвестирования.

Существующие функции

Функции инвестирования будут существенно различаться на микро и макроэкономическом уровне. Если мы рассматриваем данный вопрос с позиции отдельно взятого человека, то все сводится к фразе «Деньги должны работать». В этом случае средства вкладываются в производство (ценные бумаги, валюту и прочее) для получения прибыли.

Однако если мы поднимемся на уровень компании или государства, то сможем выявить следующие функции инвестирования:

• регулирующую;
• стимулирующую;
• распределительную;
• индикативную.

Регулирующая функция состоит в обеспечении непрерывности воспроизводства капитала. Также она ориентирована корректировку протекающих производственных процессов.

Стимулирующая функция направлена на ускорение темпов развития конкретного направления деятельности или экономической отрасли. Именно она способна обеспечить стабильный рост экономики.

Распределительная функция состоит в перераспределении существующего денежного ресурса. С ее помощью можно стимулировать развитие отстающих отраслей или направлений деятельности.

Индикативная функция направлена на осуществление контроля за правильностью направления движения к поставленной цели. Она позволяет отслеживать и своевременно корректировать все перекосы и недостатки существующей экономической системы.

Ключевые цели и задачи

Существуют три основные цели инвестирования:

• надежность;
• доходность;
• ликвидность.

Их названия говорят сами за себя. Однако давайте дадим каждой из них более подробную характеристику.

Надежность

Надежность инвестиций представляет собой стабильное извлечение прибыли, которое сопровождается низкими рисками. Однако чаще всего надежные инвестиционные активы (ценные бумаги, драгоценные металлы и прочее) не способны обеспечить высокой прибыльности.

Классическим примером высоконадежной ценной бумаги можно считать облигации государственного займа. В этой ситуации гарантом стабильности и надежности инвестиций является государство, которое их выпустило и разместило на фондовом рынке.

Доходность

Доходность инвестиций выражается в возможности получения прибыли. Существует общее правило, которое говорит о том, что чем доходнее является инвестиционный актив, тем одновременно более рискованным он является.

Классическим примером высокодоходной инвестиции выступают акции компаний. Кроме того, в этом качестве могут рассматриваться инновационные инвестиционные проекты и новые привлекательные, с финансовой точки зрения, идеи.
Потенциальный инвестор на фондовой бирже всегда стремится отыскать компанию с недооцененными акциями. Такое вложение практически всегда приносит большую прибыль.

Ликвидность

Ликвидность инвестиций выражается в возможности инвестора конвертировать собственное вложение обратно в денежные средства. Чем выше рассматриваемый показатель, тем проще это будет сделать на практике. Степень ликвидности инвестиционного актива характеризуется простотой поиска для него потенциального покупателя.

Следует заметить, что данный показатель очень плотно связан со значением надежности инвестиций.

Существующие признаки

В современной экономической науке принято выделять следующие признаки инвестирования:

• срочность;
• целенаправленность;
• рискованность;
• потенциальная доходность;
• возможность извлечения пассивного дохода.

Конкретное понимание перечисленных признаков позволяет лучше осознать содержание инвестиций.

Срочность вложений характеризуется конкретным временным интервалом, в течение которого запланировано извлечение прибыли. Отталкиваясь от данного признаки, инвестиции могут быть: краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Целенаправленность инвестиций напрямую связана с их объектом. То есть в данном случае речь идет о конкретной отрасли, в которую будут вкладываться деньги.

Рискованность вложений характеризуется фактическими опасностями, которые их сопровождают. Запомните, не бывает инвестирования без рисков. Однако их степень может очень сильно разниться.

Потенциальная доходность инвестиций является основополагающим признаком. Без него теряет смысл разговор о вложении денежных средств.

Возможность извлечения пассивного дохода. В данном случае мы говорим о таком источнике прибыли, который не будет требовать от инвестора постоянного совершения каких-либо дополнительных действий. Ярким примером инвестиций с пассивным доходом являются банковские вклады.

В конечном счете большинство людей рассматривают инвестиции как способ улучшения собственного финансового благополучия. Однако и в этом случае знание теоретических основ инвестирования является залогом стабильного извлечения прибыли.

Инвестиции

Большой энциклопедический словарь в редакции 2002 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для них это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.

При том, что инвестиции направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные гарантии получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.

Способы частных инвестиций

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

1. Инвестиции в акции.
2. Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные).
3. Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платина).
4. Инвестиции в биржевые фонды ETF или ПИФы.
5. Покупка валюты.
6. Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)

Сроки инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

1. краткосрочные (период до года);
2. среднесрочные (от 1 года до 3 лет);
3. долгосрочные (от 3 лет и дольше).

Стиль инвестирования

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования. Первый — пассивное инвестирование. Для него характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании, и несколько лет держит их, не продавая. Как правило пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды.

Второй стиль — агрессивное инвестирование. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынках такие бумаги сильнее растут или падают (то есть, обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.

Как инвестировать частному лицу

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего владельцу счета открывается возможность покупать/продавать ценные бумаги .

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Нужно ли платить налоги с инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у граждан РФ.

ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.

Доходность и риски

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с 10-летним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за 10 лет даже с гособлигациями многое может произойти) и соответственно тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех инвестиций, совершенных инвестором, называют инвестиционным портфелем. Инвестиционный портфель может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений инвестиционный портфель диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рискованной, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют портфель в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды когда одни акции падают, другие растут. Это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Какие бывают инвестиции

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

Основные классы инвестиций:

• Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт.
• Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
• Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
• Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также они могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
• Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
• Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковым может являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.

Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.

Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи», «Оракул из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. В конце января 2021 года его состояние оценивалось в $86,4 млрд.

Питер Тиль — американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь платежной системы PayPal, первый внешний инвестор Facebook, сооснователь и управляющий фондом Founders Fund.

Юрий Мильнер — российский бизнесмен и венчурный инвестор, сооснователь фонда DST. Через фонд DST Мильнер вкладывал в такие компании как Facebook, Spotify, Airbnb, Groupon, Xiaomi, Twitter, Zynga, Alibaba, WhatsApp. В 2020 году Forbes оценивал состояние Юрия Мильнера в $3,8 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Братья Уинклвоссы — близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловоссы, американские инвесторы, известные в первую очередь судебной тяжбой с Марком Цукербергом (Уинклвоссы утверждали, что Цукерберг использовал их идею при создании Facebook) и как одни из первых инвесторов в биткоин. Уинкловоссы стали первыми криптовалютными миллиардерами.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

https://investoriq.ru/teoriya/sushchnost-funkcii-printsipyi-investicij.html
https://quote.rbc.ru/dict/investments