Особенности инвестирования в индексные фонды

У всех людей, так или иначе сталкивающихся с финансовыми рынками (например, при просмотре свежей прессы за завтраком) на слуху такие понятия как индексы Доу-Джонса или ММВБ. Биржевые (или, как их ещё часто называют, фондовые) индексы представляют собой некую среднюю величину стоимости определённого набора финансовых инструментов.

В том же случае, если в состав индекса будут включены бумаги ключевых компаний страны (сегмента рынка или отрасли производства), то можно говорить о том, что динамика его (индекса) цены отражает состояние фондового рынка (на уровне страны или на уровне отдельно взятой отрасли производства). В этом и состоит основная суть индексных фондов.

Что такое индексный фонд

Для начала давайте вспомним что из себя представляет такое понятие как фондовый индекс. Ибо именно фондовые (биржевые) индексы лежат в основе любого индексного фонда.

Изначально фондовые индексы создавались для отображения положения вещей в той или иной сфере народного хозяйства. Например, индекс Dow Jones Industrial Average отображал состояние в производственных отраслях и включал в себя акции основных промышленных компаний США. А индекс Dow Jones Transportation Average включал в себя акции крупнейших транспортных компаний и показывал состояние транспортной отрасли Соединённых штатов в целом.

В настоящее время, основные биржевые индексы отображают состояние фондового рынка. Например, индекс Московской биржи, состоящий из акций компаний голубых фишек российского рынка, показывает состояние этого рынка в целом. Рост индекса говорит о росте акций большинства компаний (и, как следствие об экономическом подъёме), а его падение говорит о снижении курсовой стоимости бумаг (и об экономическом спаде в стране).

Такие индексы как S&P 500 и FTSE 100, показывают состояние американского и британского фондового рынка соответственно. S&P 500 включает в себя акции пяти сотен ведущих американских компаний с наибольшей капитализацией. А FTSE 100 рассчитывается на базе стоимости акций ста британских компаний с наибольшей рыночной капитализацией.

Если взглянуть на графики крупнейших фондовых индексов, то можно заметить одну характерную особенность. Несмотря на периодические спады (а порой даже и крупные провалы) цена индекса, тем не менее, постоянно растёт. Это объясняется постоянным развитием промышленности, появлением новых технологий и, как следствие этого, развитием экономики в целом. Вот именно на этой особенности и построена стратегия индексного инвестирования, которым, собственно говоря, и занимаются описываемые нами в этой статье индексные фонды.

Экономисты, в качестве обоснования эффективности индексных фондов, приводят гипотезу эффективного рынка, согласно которой наиболее эффективным является инвестиционный портфель, отражающий весь рынок в целом.

Индексный фонд (index fund или index tracker, от слова track – отслеживать намечать курс) – это инвестиционный фонд занимающийся инвестированием в ценные бумаги, составляющие тот или иной фондовый индекс.

Преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды

1. Относительно небольшая величина комиссионных издержек для инвесторов связанная с тем, что состав инвестиционного портфеля известен заранее. Это, в свою очередь, предполагает относительную простоту управления капиталом фонда. Во многих случаях покупка и продажа ценных бумаг связанная с ребалансировкой портфеля фонда попросту поручается автоматической торговой системе;
2. Кроме этого, издержки снижаются ещё и за счёт того, что годовой оборот таких фондов, как правило, относительно невелик. Покупка или продажа долей бумаг входщих в портфель производится всвязи с ребалансировкой (при изменении в составе базового индекса);
3. Вклады в индексные фонды доступны широким массам частных инвесторов благодаря небольшому порогу входа. Во многих российских индексных ПИФах он составляет от 1000 рублей;
4. Широчайшая диверсификация портфеля. Вкладывая даже небольшую сумму денег, инвестор может быть уверен в том, что она будет равномерно распределена по акциям, составляющим основу фондового рынка;
5. В сравнении с другими, активно управляемыми инвестиционными фондами, индексный фонд представляет скорее пассивное инвестирование и не предполагает частой покупки/продажи финансовых инструментов. Такие операции производятся лишь в рамках ребалансировки портфеля фонда (в целях поддержания его состава эквивалентным составу индекса). Это, в свою очередь, также благоприятно сказывается на себестоимости инвестиций.

Уоренн Баффет считает долгосрочные инвестиции в американские индексные фонды одним из лучших способов вложения денежных средств. Он объясняет это двумя основными причинами:

1. Восходящим трендом экономического развития США;
2. Эффектом сложных процентов, которые в данном случае будут работать на инвестора.

А вы знали о том, что один из величайших умов человечества, автор теории относительности, Альберт Эйнштейн, считал сложный процент ни чем иным как восьмым чудом света?

1. Вследствие того, что в операции с индексами вовлечены и вовлекаются всё большие и большие деньги, зачастую возникает некоторое искажение, связанное с переоценкой акций входящих в индекс. Это искажение связано с тем, что включение той или иной компании в индекс приводит к росту её акций. Хотя фактически этот рост ничем не обоснован (отсюда и переоценка). И чем популярнее индекс, тем большее искажение такого рода возникает;
2. Вложения в индексные фонды предполагают достаточно долгосрочные инвестиции, которые к тому же необходимо делать лишь на определённых этапах экономического цикла. Покупать паи индексного фонда имеет смысл после очередного экономического спада, когда уже наметились первые четкие тенденции очередного подъёма. Если вложиться перед очередным кризисом, то велика вероятность того, что паи сильно обесценятся и ждать от них хоть какой-то прибыли придётся очень долго (рано или поздно, но индекс всё равно вырастет, однако занять это может от нескольких лет до нескольких десятков лет);
3. По самой природе своей, индексный фонд не в состоянии побить рынок. То есть, его паи всегда будут расти вместе с рынком и падать вместе ним. В этом его недостаток по сравнению с активно управляемыми фондами, которые могут получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке.

Рекомендации по инвестированию в индексные фонды

При инвестировании в индексный фонд основное внимание следует уделить следующим трём моментам:

1. Выбор фонда;
2. Выбор подходящего момента для инвестирования;
3. Диверсификация.

Выбор фонда

Вкладывать деньги можно как в российские, так и в зарубежные фонды. В России к ним относятся разного рода индекные ПИФы и ETF инвестирующие в тот или иной фондовый индекс. За рубежом большинство индексных фондов относятся к категории торгуемых на бирже (Exchange Traded Fund – ETF).

Решать какой из многочисленных вариантов выбрать следует исходя из персональных предпочтений инвестора и его склонности к риску. Следует иметь ввиду, что не все фонды такого типа просто следуют индексу. Часть из них по своим характеристикам ближе к свободно управляемым. Например, iShares MSCI Russia ETF хотя и считается индексным (формально он следует индексу MSCI Russia 25/50 Index), но по факту получается так, что около 70% средств фонда вложены в бумаги 10 эмитентов (в сам индекс MSCI Russia 25/50 входят бумаги двадцати девяти эмитентов представленных на Мосбирже, а всего их около 670).

При инвестировании в российские фонды могут быть предусмотрены разного рода преференции. Например в виде налоговых плюшек или в плане защищённости таких инвестиций государством. Но стоимость управления у отечественных фондов как правило выше нежели чем у западных их аналогов. Комиссии российских фондов 1-2% против 0,7-0,9% у западных.

Как вложиться

Если ваш выбор пал на один из российских фондов, то инвестированть в него можно через Московскую биржу. Для этого изначально следует открыть счёт у одного из аккредитованных там брокеров (рекомендую сразу открывать ИИС и пользоваться всеми налоговыми преференциями).

Список брокеров можете посмотреть на официальном сайте крупнейшей биржи в стране: https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=1179

Если вас больше привлекают буржуйские фонды, то для выхода на них есть следующие варианты:

1. Напрямую. Способ простой на первый взгляд, но довольно-таки муторный на деле. Во-первых, далеко не все зарубежные фонды будут работать с вами напрямую (без посредника в виде маркетмейкера), а если и будут, то потребуют целую кучу нотариально заверенных документов (вы рискуете с головой погрязнуть в бюрократической рутине);
2. Через иностранную страховую компанию. Этот вариант попроще, нужно лишь обратиться в представительство одной из таких компаний;
3. Через банк (зарубежный или российский). Есть такая банковская программа именуемая Private Banking, в её рамках VIP-клиентам предоставляется возможность доступа к инструментам глобального фондового рынка (в том числе и к индексным ETF). Но вот чтобы стать VIP-клиентом нужно обладать счётом в размере никак не меньшем нескольких сотен тысяч американских долларов;
4. Через брокера. Многие брокеры имеют доступ на международные биржевые площадки и могут предоставить своим клиентам в том числе и возможность инвестирования в индексные фонды. Это, пожалуй, наиболее простой вариант.

Выбор подходящего момента для инвестирования

Инвестиции в фонды такого рода, прежде всего, требуют правильного выбора времени входа в рынок. Так, вложение средств и индексный фонд на волне подъёма соответствующего индекса, может привести как к прибыли (если существующая тенденция продлится на достаточно долгий срок), так и к убыткам (в том случае если подъём, как это закономерно бывает, обернётся очередным спадом).

Поэтому наиболее правильным моментом входа в паи индексного фонда будет период начавшегося восстановления после очередного экономического спада. Точно определить момент начала подъёма рынка довольно сложно, поэтому размер паёв фонда рекомендуется наращивать постепенно. То есть, вкладывать не сразу все средства, а по частям, через некоторые промежутки времени. При таком разделении, в случае дальнейшего падения индекса, вы будете покупать каждый следующий пай по всё более выгодной цене. А в случае роста индекса покупка пая будет осуществляться по более высокой цене, но это окупится итоговым ростом его стоимости. Этот метод наращивания позиций носит название «пирамидинг».

Диверсификация

Кроме этого нелишним будет диверсифицировать свои инвестиции и наряду с индексными фондами, вложить часть средств в активно управляемые фонды и в фонды облигаций. Такое разделение капитала позволит избежать значительных просадок в моменты экономических спадов (за счёт инвестиций в активно управляемые фонды) и обеспечит хорошую «плавучесть» вашему портфелю за счёт таких консервативных финансовых инструментов как облигации.

Краткая история возникновения индексных фондов

В заключение приведём краткую историческую справку. Всё началось в 1967 году, когда американец Ричард Аллен Бич зарегистрировал компанию Qualidex, Fund, Inc. Это был первый в мире индексный фонд, основанный на биржевом индексе Dow Jones 30 (DJI 30).

Примерно в это же время была опубликована резонансная статья Чарльза Эллиса «Игра неудачников». В этой статье автор указывал на то, что большинство активно управляемых фондов по итогам своей работы так и не смогли побить рост индекса S&P 500 и, что просто вкладывая деньги в акции составляющие индекс можно было добиться гораздо большей доходности.

Статья повлияла на умы многих инвесторов того времени и послужила толчком к созданию большого количества фондов основанных на популярных биржевых индексах. Наибольшую известность получил фонд созданный основателем ныне всемирно известной инвестиционной компании Vanguard Group, Джоном Боглом. Его фонд получил название Vanguard 500 Index Fund и был основан на фондовом индексе S&P 500.

Показан рост гипотетически инвестированных 10000 долларов в Vanguard 500 Index Fund за 10 лет (с 2008 по 2018 год)

В настоящее время в мире насчитывается более семи тысяч индексных фондов, а суммарный объём инвестиций в них по некоторым оценкам достигает 4,17 миллиардов долларов.

]]>
Routes to finance

ПРОСТАЯ СХЕМА ПОРТФЕЛЯ. Цели и доходность инвестиционного портфеля. Управление рисками инвестиций (Ноябрь 2020).

Самые дешевые индексные фонды обычно лучше всего купить. Зачем? Поскольку индексные фонды по сути делают то же самое: они пассивно отслеживают контрольный индекс. Поэтому нет смысла покупать дорогие индексные фонды.

Подумайте о покупке продовольственного продукта, такого как хлеб в продуктовом магазине. Если вы выбираете между тремя разными брендами, и все они имеют одинаковые точные ингредиенты, купите самый дешевый! Это в основном та же логика, что и при покупке индексных фондов: у них одни и те же ингредиенты.

Так зачем платить больше за одно и то же, если вы можете платить меньше?

И поскольку фонды индекса пассивно управляются, нет смысла платить комиссионные за продажу, которые поступают в виде фронтальной нагрузки (часто 5% или более оплачиваются перед покупкой акций) или обратной загрузки (выплачиваются, когда продавая акции. Сборы за продажу имеют смысл только тогда, когда вы получаете ценные советы и действуете на самом высоком уровне. С индексами и небольшим домашним заданием вам не нужны советы или активное управление. Поэтому всегда покупайте no- загрузите средства!

Итак, без дальнейших церемоний, вот 12 самых дешевых индексных фондов, измеряемых их коэффициентами расходов, разбитыми на шесть различных категорий:

Самый дешевый S & P 500 Индексные фонды

Индексные фонды S & P 500 отслеживают индекс S & P 500 , который состоит из около 500 крупных акций компании в США, что измеряется рыночной капитализацией.

Вот два из самых дешевых взаимных фондов, отслеживающих S & P 500:

• Индекс Schwab S & P 500 (SWPPX): коэффициент расходов составляет 0, 09% или 9 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США. Первоначальные инвестиции imum составляют 100 долларов США.
• Fidelity Spartan 500 Index (FUSEX): коэффициент расходов равен 0. 095% или $ 9. 50 на каждые 10 000 долларов США. Минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США.

Это невероятно низкие затраты, особенно по сравнению с некоторыми средними коэффициентами расходов для взаимных фондов, которые обычно более чем в десять раз превышают эти расходы, часто до 1.50%.

Также сравните их с самым известным индексным фондом Vanguard 500 Index (VFINX), который имеет коэффициент расходов 0,16%.

Самые дешевые фондовые индексы фондовых индексов

Фонды с большим индексом роста обычно отслеживают индекс Russell 1000 Growth , Nasdaq Composite или Nasdaq-100 , Они инвестируют крупнейшие акции компании в США по рыночной капитализации. Таким образом, благодаря этим средствам вы получите много таких же акций, как в фондовых индексах S & P 500, но это будут только акции роста, которые, как правило, более агрессивны (более высокий относительный риск по сравнению с другими фондами, но более высокий потенциальный долгосрочный доход ):

Вот два из самых дешевых взаимных фондов, которые отслеживают рост фондового индекса США:

• Индекс роста Vanguard (VIGRX): коэффициент расходов равен 0.22%, или 22 доллара за каждые 10 000 долларов. Минимальные первоначальные инвестиции составляют $ 3 000.
• Fidelity NASDAQ Composite Index (FNCMX): коэффициент расходов составляет 0,29% или 29 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США. Минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США.

Оба этих фонда имеют высокую оценку, что означает, что вы получаете высокое качество по низкой цене.

Самые дешевые фондовые индексы фондовых индексов

Фондовых индексов не так много, что отслеживает фондовые индексы стоимости, но есть несколько, которые слишком дороги, и есть несколько хороших и дешевых.

Запасы стоимости часто являются теми, которые недооцениваются на рынке и поэтому продаются со скидкой. Взаимные фонды, которые выплачивают дивиденды, часто считаются денежными средствами.

Фонды фондовых индексов обычно отслеживают индекс Russell 1000 Value или индекс S & P 500 . Вот два из самых дешевых фондовых индексов:

• Индекс доходности Vanguard High Dividend (VHDYX): коэффициент расходов составляет 0,16% или 16 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США и минимальные первоначальные инвестиции составляет $ 3 000.
• Индекс Vanguard Value (VIVAX): Коэффициент расходов равен 0. 22% или $ 22 за каждый инвестированный $ 10 000, а минимальные первоначальные инвестиции составляют $ 3 000.

Значение средства могут быть хороши для инвесторов, которые ищут долгосрочный рост или для инвесторов, ищущих текущий доход от своих инвестиций.

Самые дешевые фондовые индексы фондовых индексов

Как и в случае фондовых фондов с большой капитализацией, инвесторы могут найти фондовые индексы средней капитализации, которые отслеживают индекс роста, индекс стоимости или индекс, который смешивает два стиля.

Здесь мы рассмотрим средние фонды акций средней капитализации, которые отслеживают индексы, такие как индекс S & P MidCap 400 или Russell Mid Cap Index , который будет включать в себя смесь и рост, и ценность.

Вот два из самых дешевых фондовых индексов для индексирования средних капиталов:

• North Mid Cap Index (NOMIX): коэффициент расходов составляет 0,15% или 15 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, и минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США.
• Индекс Vanguard Mid Cap (VIMSX): коэффициент расходов составляет 0,20% или 20 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, а минимальные первоначальные инвестиции составляют 3 доллара США, 000.

Запасы средней капитализации, как правило, несут больше рыночного риска, чем запасы крупной капитализации, но в долгосрочной перспективе они, как правило, работают лучше. И в середине шапки обычно меньше рыночного риска, чем у акций с малой капитализацией, но они могут работать так же хорошо. Поэтому средние колпаки попадают в «сладкое пятно» инвестирования, которое может быть подходящим для долгосрочных инвесторов, желающих взять на себя больше риска для более высокой потенциальной прибыли.

Самые дешевые малые фонды фондовых индексов

Как и в случае с средними индексами фондовых индексов, мы выделим фонды фондовых индексов с малой капитализацией, которые отслеживают индекс, который сочетает как стили роста, так и значения. Эти индексные фонды будут отслеживать индексы малой капитализации, такие как индекс Russell 2000 или индекс S & P SmallCap 600.

Вот два из самых дешевых фондовых индексов, которые отслеживают индексы малой капитализации:

• Индекс Северной Малой капитализации (NSIDX): коэффициент расходов составляет 0,15% или 15 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, и минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США.
• Scwhab Small Cap Index (SWSSX): коэффициент расходов составляет 0,17% или 17 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, а минимальные первоначальные инвестиции составляют 100 долларов США.

Акции с малой капитализацией являются более рискованными, чем акции большой и средней капитализации, но в долгосрочной перспективе они могут обеспечить максимальную отдачу, особенно если вы можете сохранить расходы на низком уровне.

Самые дешевые фонды фондовых индексов

Фонды международных фондовых индексов обычно отслеживают индекс MSCI EAFE или индекс MSCI ACWI , оба из которых состоят из акций компаний за пределами США

Вот два из самых дешевых взаимных фондов, отслеживающих иностранные фондовые индексы:

• Vanguard Total International Stock Index (VGTSX): коэффициент расходов составляет 0,19% или 19 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США и минимальные первоначальные инвестиции составляют $ 3 000.
• Международный индексный фонд Шваб (SWISX): коэффициент расходов составляет 0,19% или 19 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, а минимальные первоначальные инвестиции составляют 100 долларов США.

Фонды фондовых индексов — это умный и удобный способ захвата всего рынка за пределами американского рынка. Диверсифицированный портфель паевых инвестиционных фондов, как правило, включает международные акции.

Самые дешевые фонды индексов облигаций

Существует много разных видов фондовых индексов, но самыми лучшими и наиболее распространенными являются те, которые захватывают весь рынок облигаций США. Эти индексные фонды отслеживают Barclays Capital Aggregate US Bond Index , который включает более 3 000 облигаций.

Вот самые дешевые взаимные фонды, отслеживающие агрегат BarCap:

• Vanguard Total Bond Index (VBMFX): коэффициент расходов составляет 0,16% или 16 долларов США за каждый инвестированный 10 000 000 долларов США и минимальный начальный Инвестиции составляют $ 3 000.
• Индекс Северной облигации (NOBOX): коэффициент расходов составляет 0,16% или 16 долларов США за каждый инвестированный 10 000 долларов США, а минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США.

Для большинства инвесторов один дешевый общий индекс рынка облигаций достаточен для включения в портфель паевых инвестиционных фондов.

Как купить самый дешевый из дешевых индексных фондов

Некоторые из лучших компаний взаимного фонда без нагрузки, такие как Vanguard Investments и Fidelity Investments, предлагают классы акций индексных фондов с более низкими коэффициентами расходов, когда вы можете сделать высокие первоначальные инвестиции.

Например, как я упоминал ранее, фонд Vanguard 500 Index (VFINX) не составлял наш список дешевых индексных фондов, потому что его коэффициент расходов 0,16% был выше наших двух других списков.

Но если вы можете достичь первоначального инвестиционного требования в размере 10 000 долларов для своего класса акций Admiral (тикер: VFIAX), вы получите самый дешевый индексный фонд S & P 500 с коэффициентом расходов 0, 05%.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

]]>
Разбор: как заработать на инвестициях в биржевые индексы и ETF

В статьях и передачах на экономические темы часто можно услышать фразы вроде «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС в ходе торгов обвалился на 200 пунктов». Сегодня мы поговорим о том, какой на самом деле смысл скрывается за подобной информацией, и как индексы используются в реальных инвестициях.

Что такое биржевые индексы и зачем они нужны

По своей сути, индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Грубо говоря, это «корзина» из акций, объединенных по какому-либо признаку.

Набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса. Обычно цель составления фондового индекса – в создании показателя, с помощью которого можно понимать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.

Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — к примеру, в случае роста цен на нефть логично ожидать и роста стоимости акций компаний из сферы добычи и обработки энергоресурсов.

При этом акции разных компаний даже из одной отрасли растут с разной скоростью, а могут и вообще не расти или даже терять в цене — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения каждой конкретной компании. Соответственно, сравнить разные отрасли экономики можно путим сопоставления соответствующих биржевых индексов.

Какие индексы существуют, и как они рассчитываются

Каждый индекс призван решить конкретную задачу. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и даже по автору.

Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. По нему изначально рассчитывался, к примеру, известный индекс Dow Jones Industrial Average. Однако на практике в современных реалиях он неэффективен – компании могут выпускать разное число акций, у кого-то их могут быть миллионы, а у кого-то десятки тысяч. Это делает значение индекса, рассчитанного по такой методике, нерелевантным.

В случае Dow Jones делитель для вычисления среднего арифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.

График индекса Dow Jones Industrial Average

Плюс такого подхода – простота расчета, но есть и минусы. Главный из них – отсутствие весов. Самые дорогие акции больше всего влияют на индекс. Это вносит искажения, поскольку цена акций не связана напрямую с капитализацией компании. Компания с более дешевыми акциям и может быть значительно дороже организации с дорогими ценными бумагами.

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Вес вычисляется так – цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании-эмитента. Этот метод нивелирует влияние разброса цен конкретных акций.

Другой метод расчета индексов получил название средней геометрической от темпов роста цен акций. В группу индексов этого типа входят созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы групп Nasdaq, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Семейства индексов

Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов. К примеру, рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX

У биржи Nasdaq свое семейство индексов, например NASDAQ Composite объединяет все компании в листинге биржи, а NASDAQ National Market – американские компании. Индикаторы Nasdaq учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний

Среди известных европейских семействах индексов – индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC – они отличаются по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

В России «Московская биржа» предлагает собственные индексы. Самые известные – индикаторы ММВБ и РТС, но есть и индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка.

Что показывают индексы

Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Такие индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.

Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:

• Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
• Транспортный индекс DJTA — охватывает акции крупнейших американских транспортных компаний.
• Коммунальный индекс DJUA — акции компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржи, где торгуются технологические компании, как Nasdaq в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,

Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.

Как инвесторы используют индексы

Существует несколько практических применений информации, отображаемой биржевыми индексами.

Прежде всего, их анализ дает инвесторам представление об общей динамике на определенных рынках (отраслях, странах и т.п.) и настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в акции компаний этих отраслей. Такую информацию можно использовать для совершения спекулятивных сделок.

Помимо этого существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков.

Помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В случае страновых индексов, их изучение на длительном промежутке помогает получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.

Как еще заработать на индексе: работаем с ETF

Для частных инвесторов вложение в индексы напрямую – малореальная задача, поскольку в них входит множество компаний, акции которых могут стоить дорого. Чтобы использовать условный S&P500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, на это нужны миллионы долларов.

Для того, чтобы использовать индексы без необходимости столь огромных вложений, был создан инструмент ETF (Exchange Traded Funds). По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

График ETF SPY

Главный плюс работы с ETF – простота. Они торгуются как обычные акции, для их покупки подходит обычный брокерский счет, который можно открыть онлайн через Госуслуги, для их использования не нужны значительные начальные вложения. Инвестор имеет полное понимание того, какие бумаги входят в ETF – для этого достаточно взглянуть на индекс, на котором основан этот финансовый инструмент.

На фондовом рынке Московской биржи с весны 2018 года проходят торги ETF на индексы РТС и еврооблигации. Эти и другие ETF могут использовать для реализации инвестиционных стратегий клиенты ITI Capital.