Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Формула w8b в инвестициях
Опубликовано: 20 ноября 2020 / Обновлено: 11 февраля 2021

Формула w8b в инвестициях

Формула w8b в инвестициях

Формула w8b в инвестициях

В этой теме предлагаю обсудить движения Fire набирающее все большую популярность на западе и в первую очередь в штатах.

Fire — это аббревиатура от английских слов (Financial Independence, Retire Early), или финансовая независимость и ранний выход на пенсию. Эти люди выбирают экономный образ жизни, максимальное сокращение расходов, для того чтобы свои деньги направить на инвестиции и жить на пассивный доход. Причем люди стремятся уволиться с работы и жить на свои сбережения уже в 30-40 лет.
Как правило, к движению Fire присоединяются люди с высоким уровнем зарплаты, часто это мужчины, которые затем подтягивают и свои семьи. Часто это люди, которые работают в технологическом секторе, так например, очень многие люди из «кремниевой долины», что там получают высокий оклад, но при этом работают по 14 часов в сутки и сталкиваются с профессиональным «выгоранием», приходят к мысли о досрочном выходе на пенсию .

Формула w8b в инвестициях

Миллениалы, которые работают и зарабатывают, рано или поздно сталкиваются с вопросом, что наверно стоит взять ипотеку и привязать себя к какому-то конкретному месту жизни. Но здесь очень многие люди берут в руки пенсионный калькулятор и понимают, что на самом деле вместо того, чтобы ввязываться в долговую кабалу (что будет еще не один год, а может даже не одно десятилетие их порабощать), можно направить свои деньги в инвестиции на фондовый рынок и обрести финансовую свободу.

Формула w8b в инвестициях

На самом деле, сама формулировка ранний выход на пенсию, звучит как-то очень грустно, поэтому я поясню. Люди стремятся не к тому, чтобы ничего не делать, сесть в своем саду и поливать цветы (хотя некоторые хотели бы заниматься именно этим до конца своих дней и это прекрасно). Как правило, они хотят избавиться от ненавистной работы, выйти из «крысиных бегов» и получить возможность делать то, что хотят, при этом не задумываясь о деньгах, как о первостепенной жизненной задаче.

Максимальное сокращение расходов

Формула w8b в инвестициях

Основополагающая идея Fire заключается в максимальном сокращении расходов и накоплении. У меня на форуме есть тема о том как правильно копить деньги, если не читали, то прочтите, там я описал свои лайфхаки, там же обсуждали что нужно начинать с того, чтобы со своего дохода откладывать 10%.

Ребята из движения Fire пошли намного дальше и стремятся к тому, чтобы 70% своего дохода направлять на инвестирование, при этом расходы урезаются максимально. Люди съезжают с просторных домов и квартир, уезжают в небольшие американские штаты, переселяются в маленькие квартирки или даже фургоны. Люди сами ремонтируют свои дома, свои машины, некоторые отказываются от машин и пересаживаются на велосипеды, едят дома, не ходят по ресторанам, сами шьют одежду и так далее.

Формула w8b в инвестициях

Нельзя точно сказать сколько людей уже присоединились к этому движению, но судя по социальным сетям, десятки тысяч человек только в США перешли на режим такой жесткой экономии, совмещенной с инвестированием.

Степени вовлеченности в движение могут быть разными, кто-то отказывает себе вообще в каждой копейке, кто-то придерживается разумной и адекватно экономии, при этом инвестирует деньги, а некоторые выбирают схему бариста-fire, то-есть, люди после раннего ухода на пенсию, подрабатывают бариста в Starbucks на пол ставки для того, чтобы иметь возможность пользоваться медицинской страховкой компании.
Приверженцы Fire вкладывают свои деньги в максимально надежные инструменты — это государственные облигации США или надежные акции американские голубые фишки. Конечно же, активизации этого движения поспособствовал тот длительный бычий рынок, который и по сей день сохраняется после кризиса 2008-2009 годов.

Формула w8b в инвестициях

Та доходность, которую сейчас показывает американский рынок, особенно с учетом дивидендов, выглядит очень привлекательно, даже если инвестировать в довольно консервативные инструменты.

Критики движения Fire обращают внимание на то, что так будет не всегда. Не очень понятно как, скажем, в следующий экономический кризис на финансовых рынках или рецессии в американской экономике, повлияют на поведение этих людей. Вот например, один блогер из движения Fire по имени Эттор, уволился еще 15 лет назад (до кризиса 2008 года) и рассказывает как он пережил финансовый кризис. При том, что именно в этот момент у его жены диагностировали тяжелую болезнь, но при этом семейные накопления потянули все проблемы и им удалось остаться в движении Fire.

Формула w8b в инвестициях

Сама по себе идея выйти из «крысиных бегов» и избавиться от надоевшей работы не нова. Еще в 18 веке было такое движение шейкеров, а в 20 веке 1960-70 гг. расцвет детей природы happy.

Но есть большая разница, потому что хиппи, например, пытались избавиться от ответственности, жить в беззаботном мире и думать только о прекрасном. А вот ребята из Fire, наоборот очень сконцентрированы на цифрах, на вопросах оптимизации налогообложения и каждый человек, который к этому движению присоединяется, должен иметь свой строго проработанный финансовый план. Должен понимать, сколько денег он ежемесячно хочет получать от своих инвестиций, сколько примерно планирует прожить и посчитать свои шансы. Исходя из этого создавать свои накопления и работать над тем, чтобы они были больше.

Знаете что меня смущает? — Я заметил, что очень многие ребята из этого движения, почему-то ведут разнообразные блоги в интернете, продают марафоны, обучающие курсы и так далее. По всей видимости люди вышли на пассивный доход, но все таки не хотят полностью отрезать свои денежные поступления и страхуются.

Что я думаю о движении Fire?

Формула w8b в инвестициях

Если оставить в стороне совсем крайнюю позицию, когда люди нервничают и находятся в постоянном напряжении за каждой потраченной копейкой, то мне кажется, что сама идея раннего выхода на пенсию и стремление к тому, чтобы начать получать пассивный доход как можно раньше, является правильной. Хотя бы потому, что кризис пенсионных систем наблюдается уже во всем мире. Не только в нашей стране есть проблемы с пенсионной системой, вспомним как кризис 2008 года отразился на пенсионных накоплениях американцев, когда миллионы людей остались без пенсионных сбережений, и эти потери до сих пор невозможно до конца оценить.

Формула w8b в инвестициях

У критиков этого движения есть два основных аргумента:

  • 1. Нельзя ограничивать свои доходы, потому что в жизни могут случиться непредвиденные ситуации. Мне кажется, на этот вопрос я уже ответил, потому что многие люди не перестают работать совсем, а просто избавляются от нелюбимой работы. Занимаются тем, что приносит им какие-то деньги, но при этом они имеют стабильный пассивный доход, который им дает спокойствие.
  • 2. Здесь критики мыслят более глобально и говорят о том, что если это движение получит развитие, то тогда мировая экономика может вообще рухнуть. Потому как, если люди по всему миру будут только сберегать и не будут тратить, то что же тогда будет с производствами по всему миру, ведь спрос упадет.

Во-первых, думаю что наше общество потребления уже дошло до достаточно высокой точки, и не мешало бы изменению спроса людей, повлиять на изменение предложения товаров и услуг, которые мы имеем. Потому как, получая даже высокие доходы, часто тратим деньги на вещи, которые нам на самом деле не нужны, что нам c успехом впаривают маркетологи. Тот же новый Iphone, который дает нам радость только на несколько дней, потом про него вообще забываем и большим количеством функционала вообще не пользуемся.

Думаю что опасения экономистов о том, что мировая экономика рухнет из-за того, что все будут ограничивать свое потребление все-таки беспочвенны. Человек так устроен, что как только начинаем больше зарабатывать, так начинаем и больше тратить. Для того чтобы уметь дисциплинированно ограничивать свои траты на длинном периоде времени, видеть цель и не видеть препятствий, нужно обладать высоким уровнем эмоционального интеллекта и внутренним стержнем.

Формула w8b в инвестициях

Особенно движение Fire противоречит российской ментальности. Мы живем в стране с высокими рисками и высокой неопределенностью, никогда не знаешь что будет завтра, можешь поехать на метро в центр Москвы, вышел, а там тебя загребли в полицию как участники митинга о котором ты даже не знал, и не собирался его посещать. дадут тебе пару лет тюрьмы и доказывай что ты не верблюд. Может налоговая тебя «хлопнет», случится инфаркт или еще какая-то плохая болячка в 40 лет и т.д. Конечно в таких условиях людям хочется немного пожить здесь и сейчас, когда у них появляются деньги, прекрасно это все понимаю и поэтому здесь не призываю к радикализму.

Мне кажется, что все таки это тоже не совсем здоровое поведение, когда отрезаешь от себя все удовольствия и только стремишься к тому, чтобы потом было хорошо. Тем более, что многие люди после раннего выхода на пенсию, сталкиваются с глубокой депрессией, потом от нее лечатся.

Думаю что нужно искать какие-то компромиссные решения и в любом случае стремиться к тому, чтобы были сбережения и пассивный доход, который по крайней мере мог покрывать самые базовые траты типа: коммунальных расходов, базовых расходов на еду и т.д. Если у вас будут хотя бы такие накопления, такой пассивный доход, то уже будете чувствовать себя спокойнее и комфортнее, на языке финансовых консультантов это называется — финансовая безопасность.
На самом деле, для того чтобы больше денег инвестировать из своих доходов, не нужно очень сильно менять свое качество жизни. Как вы знаете, самые счастливые моменты в нашей жизни вообще достаются, как правило, бесплатно.

Кроме того, нужно завести себе правильные финансовые привычки, например, если захотели купить новый телевизор, не нужно просто бежать в магазин напротив дома и покупать что попало под руку. Нужно подготовиться к этой покупке, изучить рынок, посмотреть где максимальный кэшбэк по покупке, прочитать отзывы и т.д. Все сэкономленное (что очень важно) после покупок нужно инвестировать, а не прогуливать в соседнем баре.

Формула w8b в инвестициях

Напишите в комментариях, что вы думаете о движении раннего выхода на пенсию Fire, это какая-то наивная юношеская идея или это реально правильный и здоровый подход к жизни. Если у вас уже есть планы по выходу на пассивный доход, напишите какой для этого необходим капитал и какие ежемесячные доходы вы планируете получать для комфортной жизни.

Sat, 14 Sep 2019 20:29:14 +0000

Куда вложить 100 000 рублей в 2020 году. Как правильно инвестировать чтобы заработать.
https://investmani.ru/topic/7532-kuda-vlozhit-100-000-rubley-v-2020-godu-kak-pravilno-investirovat-chtoby-zarabotat/ Куда вложить 100 000 рублей в 2020 году. Как правильно инвестировать чтобы заработать.

Формула w8b в инвестициях

Сегодня обсуждаем очень важный вопрос, куда инвестировать 100 тысяч рублей, если вдруг у вас такие деньги оказались на руках.

Не попадитесь в лапы мошенников.

Формула w8b в инвестициях

Для начала хотел бы сделать очень важную ремарку. В периоды кризисов на финансовых рынках очень часто объявляются разнообразные компании, которые вдруг предлагают легко и быстро заработать немедленную сумму денег, при этом не прилагая никаких усилий.

Очень многие мои знакомые оказались жертвами таких историй, когда предлагают, например, вложить $1000, еще девять $9000 добавит компания, и человек получит гарантированную прибыль в 10%. Как вы понимаете в большинстве ситуаций такие схемы оказываются мошенническими и жажда легкой наживы приводит тому, что человек со своими 100 000 рублей или другой суммой довольно быстро прощается.

Будьте осторожны по возможности для сотрудничества выбирайте компании которые имеют лицензию Банка России. Там конечно тоже могут попадаться не очень чистоплотные компании, но в таких случаях вы можете хотя бы обратиться в суд и Центробанк, а когда работаете с какими-то безымянными «конторами», то увы концов попросту не найдете, мошенники пропадут с вашими деньгами.

Расплатитесь по долгам и кредитам.

Формула w8b в инвестициях

Прежде чем начать обсуждение инвестиционных инструментов, хотел бы еще дать несколько простых рекомендаций. Прежде чем начать вкладывать куда-либо деньги, постарайтесь расплатиться по своим долгам, взятым под высокий процент. Например, если у вас взята ипотека под 12%, то все-таки лучше, если появятся свободные средства, направить их на погашение этой ипотеки, потому как найти инвестиции, которые давали бы доходность выше этих 12% в наше время достаточно не просто. Я говорю именно о гарантированной доходности, да, мы можем заработать на биткоине какие-то бешеные проценты, но понимаете, что это скорее везение чем результат стабильного инвестирования.

Позаботьтесь о финансовой подушке безопасности .

Формула w8b в инвестициях

Еще один момент, прежде чем начинать инвестировать удостоверьтесь, что вы имеете финансовую подушку безопасности как минимум на 6 месяцев.
Финансовая подушка безопасности — это расходы вашей семьи на один месяц, умноженные (минимум) на 6. Эта сумма денег должна находиться в быстром доступе (в надежной валюте «под подушкой», на депозите, на накопительном счете и т.д.), чтобы эти деньги могли быстро получить в случае если у вас возникнут непредвиденные расходы или каким-то образом вдруг исчезнет основной источник дохода. Когда есть финансовая подушка безопасности и отсутствуют долги, можете смело переходить на следующий этап и начать заниматься инвестированием.

«Жадность фраера сгубила».

Формула w8b в инвестициях

Ещё раз напомню, не будьте жадными! Если кто-то обещает, что ваши 100 тысяч рублей превратятся в 1 миллион через 1 год, должны понимать, это не очень реалистичный сценарий и скорее всего, если по нему пойдете, то жадность погубит весь капитал для инвестирования.

Коллективные инвестиции: ПИФы и ETF.

Формула w8b в инвестициях

Инструмент, который может подойти для инвестирования новичку — коллективные инвестиции или по-другому фонды.
Что такое фонд? — Группа инвесторов собирает деньги в общий котел и дает их в управлении профессионалам рынка, задачей которых является принести вам наибольшую доходность и соответственно получить большую комиссию за полученный результат.

Для инвестирования в фонды в близком доступе есть два наиболее распространенных инструмента, это ETF-фонды (фонды торгуемый на бирже) и ПИФы (Паевые Инвестиционные Фонды). Мы сейчас не будем очень глубоко уходить в суть этих понятий, но расскажу самые основные вещи.

Что такое ETF фонд?

Формула w8b в инвестициях

Есть биржевые индексы компаний, которые торгуются на Московской бирже и входят в её индекс. ETF фонд инвестирует в индекс Московской биржи, и торгуется на бирже, вы можете купить акции фонда, что торгуются на бирже и динамика которых полностью привязана к динамике акции торгующихся на Московской бирже.

Круг может показаться несколько запутанным, но на самом деле все намного проще, чем звучит на первый взгляд. ETF фонды купить очень просто, сегодня это можно сделать буквально в два клика. Можете сделать это либо у брокера, который имеет лицензию Банка России (подчеркну этот момент), либо можете сделать это через банк. Сегодня у большинства компаний есть удобные мобильные приложения, поэтому действительно купить ETF фонд, это дело нескольких минут, цена входа варьируется от 500 до нескольких тысяч рублей.

Что собой представляют ПИФы?

Формула w8b в инвестициях

Паевые инвестиционные фонды в чем-то похожи на ETF, но разница заключается вот в чём, здесь пайщики (инвесторы), собирают деньги и отдают их в управлении конкретному человеку, управляющему этим фондом. Когда говорим о ETF фондах, там нет человеческого фактора, а есть просто движение биржевого индекса, за которым следуют ваши инвестиции, то когда покупаете пай в фонде, здесь зависите от того, насколько эффективным окажется управляющий этого фонда. Именно по этой причине паевые инвестиционные фонды мне нравятся меньше в качестве инвестиций.

Кроме того ETF более ликвидны, по ним намного проще посмотреть изменения котировок, потому что они торгуются на бирже, котировки меняются в течение дня, ПИФ же переоценивается только в конце дня.

Еще, состав ETF не может измениться, тогда как состав паевого фонда может быть подкорректирован, он пересматривается каждые три месяца. То-есть, изначально вложили в фонд, который инвестирует в одни активы, затем управляющий решил поменять свою стратегию, а вам она может быть не близка.

Формула w8b в инвестициях

Так или иначе можете выбирать любой из этих инструментов. Смысл здесь заключается в том, что такие инвестиции, подходят для начинающих, потому как вам совершенно не обязательно разбираться в рынке, следить за ним и за трендами, читать новости, слишком много времени на это тратить. Вам просто достаточно выбрать тот фонд, который нравиться, вложить в него деньги и буквально забыть. Можете вспомнить о нем через 10 лет и вполне возможно, что порадуетесь полученным результатом.

Вот интересная статистика, с 1997 по 2012 год инструменты, которые следуют за конкретными биржевыми индексами (без ручного управления), получили доходность на 80% выше, чем инструменты, что управлялись живыми трейдерами.

Минус инвестирования в любые фонды, как ETF так и ПИФы для начинающих инвесторов заключается в том, что лишаете себя возможности поучиться. Здесь мы вложили и забыли, ну а в рынке то получается что и не разобрались.

Фондовый рынок (акции компаний).

Формула w8b в инвестициях

Если направить в фонды порядка 50% от располагаемой суммы, то еще 25% я бы направил в акции.
Акции — это документ, который подтверждает долю в компании. Покупаете долю в некоем акционерном обществе, вы деньги на развитие, компания полученную прибыль распределяет между своими акционерами и платит вам дивиденды.

Покупая акции, во-первых, зарабатывайте на дивидендах, во-вторых, имеете возможность заработать на колебаниях цены акций на бирже. Как правило, котировки в исторической перспективе всегда растут, поэтому если говорим об инвестициях на долгий срок, то опасаться нечего, а если же решите спекулировать, то здесь конечно есть риски, потому как с большой долей вероятности котировки снизятся, а не вырастут, как вы эту прогнозируете.

Инвестиции в фонды являются (в этом смысле) надежнее, но зато покупая акции вы получаете возможность изучить рынок, разобраться во всех его тонкостях и таким образом набраться необходимого опыта, для того чтобы уже дальше развиваться как инвестор.

Какие акции покупать?

Формула w8b в инвестициях

Если интересует российский рынок, то рекомендовал бы начать с так называемых голубых фишек, то-есть, акции крупнейших российских компаний. Это те самые, всем известные: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Аэрофлот и еще несколько крупных имен.

Сколько акций покупать?

Здесь советовал бы не распыляться, не пытаться купить на небольшую сумму, большое количество акций (некоторые так делают) в попытке диверсифицировать портфель, как бы распределить свои риски. Но если на небольшую сумму купите много разных акций, то потратите очень много денег на комиссии и таким образом «съедите» часть своей потенциальной прибыли. Для начала лучше выбрать акции одной или максимум двух компаний, причем лучше начать работать с компанией, бизнес которых для вас понятен.

Например, если работаете в сфере розничной торговли, то выбирайте акции, например, наших крупнейших ритейлеров — это могут быть X5 Retail Group или «Магнит» и другие компании. Если работаете в банковском секторе, то наверняка будет проще разобраться в бизнесе ВТБ, Сбербанка и других компаний.

Изучайте какие дивиденды платит компания, стараемся выбирать конечно же компанию, которая предлагает большую дивидендную доходность, для этого нужно пользоваться дивидендным календарем.

Облигации (бонды).

Формула w8b в инвестициях

Если покупая акции, покупаем долю в компании, то покупая облигации, мы даем деньги в долг и в качестве благодарности за это, получаем процент.
Облигации бывают: государственные, муниципальные и корпоративные. Самыми надежными традиционно считаются государственные облигации, но наибольшую доходность, как правило, предлагают облигации корпоративные. Поэтому, вместо того чтобы складывать денежные средства на депозиты в Сбербанке, можно купить облигации Сбербанка и получить существенно более высокий процент.

Мы обсудили три инструмента для инвестирования: фонды (желательно выбирать ETF фонды), акции и облигации. Облигации самый надежный инструмент, на втором месте идут фонды и на третьем — акции.

Формула w8b в инвестициях

Из этих инструментов можно собрать вполне себе сбалансирован инвестиционный портфель на достаточно небольшую сумму.
Хочу напомнить, что купить все эти инструменты можете на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это специальная программа разработана нашим правительством, для того чтобы сделать инвестиции более привлекательными для простого народа.
Если открываете у брокера индивидуальный инвестиционный счет, то получаете возможность получить налоговый вычет, что существенно повысит привлекательность ваших инвестиций.

Инвестиции в себя.

Формула w8b в инвестициях

Еще один способ направить свободные средства для того, чтобы их в последствии приумножить. Напомню, что инвестировать мы можем не только на финансовых рынках, но и в себя. Сегодня современные технологии предоставляют нам огромное количество возможностей, каждый из нас сможет стать брендом, завести свой собственный продающий Instagram или Youtube канал. И даже если кажется что ничего не знаем, очень часто оказывается так, что другие люди считают нас в чем-то экспертами.

Поэтому вполне возможно, что есть смысл направиться к друзьям и спросить: «Как вы считаете, что я умею делать лучше и какие навыки от меня хотели бы перенять?» Вполне возможно, что получите какую-то идею и сможете создать для себя дополнительный источник дохода.

Дополнительный доход мы как финансово грамотные люди получаем для того, чтобы его затем инвестировать, например, в инструменты что обсудили выше. Только в этом случае дополнительная подработка будет иметь смысл, потому как заработав и потратив лишние несколько тысяч рублей, никаких изменений в лучшую сторону в жизни не будет, кроме того, что потратите драгоценное время, что могли бы провести со своей семьей.

Если свое хобби монетизируете и эти деньги направите на инвестиции, то уже через несколько лет почувствуете себя буквально другим человеком. Потому как благодаря сложному проценту, чем раньше начнете инвестировать, тем большую сумму получите на выходе через определённое количество лет.

Tue, 24 Sep 2019 19:06:59 +0000

Когда лучше продавать акции. Причины для фиксации прибыли по акциям
https://investmani.ru/topic/7993-kogda-luchshe-prodavat-aktsii-prichiny-dlya-fiksatsii-pribyli-po-aktsiyam/ Когда лучше продавать акции. Причины для фиксации прибыли по акциям

Формула w8b в инвестициях

Один из самых распространенных вопросов начинающих инвесторов: Когда тот самый идеальный момент для того, чтобы продать активы, будь то акции, ETF-фонды или облигации, чтобы зафиксировать максимальную прибыль?

Вопрос очень хороший и закономерный, потому что мы с вами наслаждаемся уже более чем 10 летним периодом бычьего (растущего) рынка, который начался сразу вслед за окончанием кризиса 2008 года.
Центральные банки стимулируют рынки, добавляют дешевую ликвидность — это все позволяет нам видеть рост котировок. Также сейчас компании очень активно проводят байбеки (обратные выкупы акций), поэтому тенденции, в том числе и для частных инвесторов, складываются очень позитивные.

Но, здесь есть место и радости и страху, потому что все понимают, рынок не растет бесконечно. Когда же выходить из своих инвестиций? — Вопрос очень хороший, но может быть я вас немного разочарую ответом, — универсальной таблетки здесь нет. Ни один супер-эксперт не подскажет того самого идеального момента, в который нужно нажать на кнопку «Продать».

Тем не менее я предлагаю в этой теме обсудить основные причины, которые могут побудить нас продавать акции, также обсудить немножечко каждый конкретный кейс и как в каждой ситуации поступать.

Сразу хочу оговориться, что безусловно решение, стоит продавать или продолжать держать, будет зависеть в первую очередь от вашего индивидуального профиля инвестора.

Здесь учитываются факторы:

  • с какой целью вы изначально покупали активы;
  • на какую доходность рассчитывали, может быть у вас была какая-то целевая доходность;
  • на какой срок вложили деньги и так далее.

Если допустим, случилась ситуация и акция за день взлетела на 10%, а человек занимается краткосрочным или среднесрочным трейдингом, то конечно для него такой рост будет очень классным «уловом», а если он инвестирует на длинный горизонт, скажем планирует составлять портфель, который будет жить с ним на протяжении ближайших десятилетий, то он скорее всего на такой 10 процентный рост акций внутри дня даже внимания обращать не станет и никаких действий предпринимать не будет.

Вообще как мне кажется, идеальный сценарий это покупать активы, как говорит Уоррен Баффет, на всю жизнь. Та самая классическая (ленивая) стратегия — покупай, держи и докупай.

Лучший горизонт для инвестиций, вся наша жизнь, но я прекрасно понимаю, что ситуации могут быть разные.

На мой взгляд те причины, которые мы сейчас будем обсуждать, могут стать основанием для того, чтобы зафиксировать прибыль в подорожавших акциях, но при этом, конечно же это не является инструкцией к действию, давайте пойдем по порядку.

1. Вы больше не верите в компанию

Формула w8b в инвестициях

Здесь может быть много различных под причин:

  • а) первое и самое очевидное, вы отслеживаете квартальные и годовые отчеты компании видите, что квартал за кварталом компания начинает показывать все худшие результаты. Смотрите на чистую прибыль, на долговую нагрузку, на собственный капитал компании и понимаете, что ситуация только ухудшается и ухудшается. При этом по мультипликаторам бумага выглядит уже достаточно дорогой, цена на акции падать пока вроде, как и не спешит, а может быть даже они продолжают дорожать, но фундаментально видите, что этот бизнес кажется заходит в тупик. Как мне кажется, в такой ситуации можно задуматься о том, чтобы фиксировать свою прибыль;
  • б) могут быть какие-то резко негативные новости по компании, хотя и здесь нужно быть осторожными. Допустим, не так давно обсуждалась хакерская атака на системы компании Macy’s и падение акций на этих новостях, думаю, это все таки не повод фиксировать длинные позиции (если конечно они у вас есть), если в целом верите в бизнес. Потому что подобные падения, как правило, выкупаются достаточно быстро или, например, новости по индексу, который также многим позволил заработать. Поэтому здесь очень важно уметь отфильтровать обще рыночный шум и не прислушиваться к рекомендациям первых попавшихся аналитиков, экспертов и гуру, кричащих во всю глотку, что вот пришли негативные новости, срочно сливайте акции, нужно уметь фильтровать рыночный шум. А вот если смотрите на бизнес компании и даже без тщательного изучения отчетов понимаете, компания просто перестала развиваться, её ниша себя изжила и при этом она не ищет каких-то новых инновационных решений, позволившие ей выигрывать рыночную конкуренцию, да, это повод задуматься о продаже или сокращении позиций;
  • в) вы видите что у компании сейчас хорошая прибыльность, у неё хорошая динамика, но при этом свои сверх прибыли компания инвестирует в бизнесы, в которых она не очень хорошо разбирается. Причем делает это очень агрессивно, совершает огромное количество поглощений. Это тоже может в итоге завести кампанию в тупик, если компания постепенно меняет свой фокус и уже не является по сути той компанией, с теми целями и задачами, которые вы изначально покупали, опять же, это может стать причиной для продажи.

Вот все это я объединяю под понятием вы больше не верите в бизнес этой компании.

2. Есть более привлекательные активы

Формула w8b в инвестициях

Причина, которая может побудить продать подорожавшие акции, — вы нашли какие-то более привлекательные варианты инвестирования.
Допустим, вы купили какую-то бумагу (ETF или какой-то другой инструмент), он хорошо подрос и по-прежнему кажется вам достаточно перспективным, но вот конкретно сейчас видите, что на рынке есть, допустим, компании с другой отрасли, которая стоит очень дешево и как вам кажется, является перспективной и достаточно надежной инвестицией. Если все посчитали, изучили и нашли для этого достаточно обоснований, то почему бы и нет, можно сократить или полностью убрать позиции в подорожавшей акции и купить то, что дешевое и перспективное, естественно это никем не возбраняется.

3. Ребалансировка портфеля

Формула w8b в инвестициях

Пожалуй это самая, скажем так, уважительная причина для долгосрочного инвестора. Вы хотите изменить структуру своего портфеля, предположим, возьмем максимально упрощенную ситуацию. Изначально вы составляли портфель в соотношении 50% акций, 50% облигаций, то-есть, риск и защита равных соотношениях.

Рынок бычий, акции выросли и теперь у вас в портфеле (исходя из новых цен) соотношении 70% денег в акциях, 30% денег в облигациях, то-есть, это получается уже не отвечает вашему запросу и готовности к риску. Тогда можно его ребалансировать, делать это рекомендуют не чаще чем раз в полгода. В такой ситуации, те самые акции, подорожавшие на 20% можно продать, и на освободившиеся деньги, допустим, докупить то что подешевело, возможно это будут облигации.

Но здесь нужно понимать, что ребалансировку не обязательно нужно делать именно на основании продажи того, что подорожало. Вы можете докупать подешевевшие активы для восстановления структуры с дивидендных или из купонных денег, которые получаете или же абсолютно спокойно можете пополнять свой брокерский счет и докупать активы, что сейчас стоят достаточно дешево, чтобы вернуть свой портфель в здоровую пропорцию, скажем 50% акций, 50% облигаций.

Точно также ребалансировать можно акции по отраслям и по конкретным компаниям, то-есть, если у вас в портфеле есть прописанный план того, в какой пропорции ваши деньги должны быть распределены между различными отраслями экономики или между странами, и цены на рынке изменились, скажем, за полгода, то точно так же можем свой портфель ребалансировать и по этим показателям, например, избавившись от подорожавших активов или другими способами.

4. Срочно нужны деньги

Формула w8b в инвестициях

Напоминаю, что каждый из нас должен стремиться к созданию подушки безопасности, которая хотя бы на шесть месяцев покроет расходы нашей семьи, если вдруг останемся без источников средств к существованию. Всякое бывает в жизни, понадобились деньги, больше взять ниоткуда кроме как продать активы на фондовом рынке.
Окей, в конце концов как сказала известный трейдер Джесси Ливермор: «Никто еще не разорился закрывая свои прибыли», поэтому фиксируем прибыли по подорожавшим активам и тратим эти деньги.

Но лучше всего конечно, если будете все-таки продавать акции, которые достигли ваших целевых значений, то-есть, если прописали для себя, что готовы продать эту бумагу в случае если она подражает хотя бы на 50% за год, это произошло, тогда закрываете позицию и тратите деньги.

5. Приближение долгосрочной цели

Формула w8b в инвестициях

Продажа подорожавших акций может быть хорошим решением, когда приближается ваша финансовая цель. Если запланировано 20 лет копить ребенку на образование, например, прошло уже 18 лет, рынок бычий, акции хорошо подорожали. Но мы же понимаем, что фондовый рынок это капризное очень «существо» и может получиться так, что в ближайшие 2 года мы окажемся уже в рынке медвежьим и наша бумажная прибыль может обернуться если не в убыток, то по-крайней мере оказаться существенно меньше. Поэтому здесь есть резон постепенно начинать сокращать свои позиции.

Точно также, например, с выходом на пенсию, если понимаете, что остается до этого момента 3-5 года, то я бы рекомендовал постепенно выводить деньги из акций, если сейчас рынок находится на высоких уровнях. Это важно! Не нужно продавать в спешке по дешевке, но если рынок сейчас дорог и бумажная прибыль хорошая, то потихонечку можно начинать фиксировать и переводить деньги в более консервативные инструменты такие как, например, облигации.

Возможно многие из вас удивились, почему же я ничего не упомянул про технический анализ.

Формула w8b в инвестициях

Думаю что сигналы, которые мы с вами получаем на графиках, могут стать для нас хорошим подспорьем при выборе, в том числе и точки выхода с рынка. Тем не менее опираться на них, и только на них, это на мой взгляд достаточно плохое решение.

Поэтому здесь вредным не будет, изучить основы технического анализа узнать, что такое разворотные модели, типа: двойная вершина, голова и плечи и т.п. Узнать какие свечные комбинации существуют, такие, например, как: медвежье поглощение, вечерняя звезда или какие-то еще истории. Можно узнать, как работают самые основные индикаторы, и если вы для себя нашли, допустим, одну из тех 5 причин, которые мы сегодня обсуждали, то дальше уже можно смотреть на графики и пытаться там найти какие-то дополнительные аргументы для себя.

Больше того, если видим, что допустим, цена перестала расти если есть какие-то другие причины, чтобы фиксировать прибыль, то я бы все-таки рекомендовал никуда не спешить, не нужно сразу избавляться от всей своей позиции, сокращайте постепенно, пошагово. Например, цена потихонечку перестала рисовать новые максимумы на графике, видим при этом, что у компании вышел слабый квартальный отчет (и это естественно оказывает давление на динамику котировок) или есть еще какие-то негативные корпоративные новости, я бы здесь без каких-то других дополнительных веских знаний о компании, не стал бы резко распродавать все акции.

Мне здесь больше нравится подход усредняющийся, когда мы в этом квартале продали, допустим, 30%, дождались следующего квартального отчета, посмотрели что там, как ведут себя котировки, как ведут себя центральные банки со своими ставками и программами стимулирования. Если ситуация не улучшилась, то еще 30% продали. Оставшиеся еще сколько-то процентов, можно держать, можно тоже избавиться если ситуация будет к этому располагать.

Напоследок хотел бы еще вспомнить рекомендацию Уоррена Баффета, — не стоит следить за рынком слишком пристально.

«Если вы постоянно покупаете и продаете, впадайте в панику когда цены опускаются и поддаетесь желанию продавать на первом же росте, то хороших результатов на рынке не будет».

Поэтому от спекуляций я все таки вам бы рекомендовал воздерживаться если инвестируете на длительный срок.

Снижение котировок это тоже не повод максимально сбрасывать все что есть в портфеле, потому что рынок, как правило, рано или поздно отрастает, главное уметь ждать.

P.S. И не стоит забывать о том, что у нас есть налог на прибыль, который возникает при продаже акций, и это тоже обязательно нужно учитывать.

Формула w8b в инвестициях

В России есть уникальный налоговый режим (которого нет в тех же США), что нам позволяет не платить налог на прибыль с продажи ценных бумаг, такой льготой мы можем воспользоваться в двух случаях:

  • 1. Если у нас открытиндивидуальный инвестиционный счет, мы получаем соответственно вычет на доход.
  • 2. Если мы владеем ценными бумагами более трех лет, тогда у нас также возникает освобождение от налога на прибыль.

Имейте это ввиду, потому что иногда поспешная фиксация прибыли может нас лишить ее львиной доли, именно из-за налогового фактора.

Sat, 14 Dec 2019 06:41:01 +0000

Куда инвестировать деньги?
https://investmani.ru/topic/8642-kuda-investirovat-dengi/ Куда инвестировать деньги?

Про инвестиции, мне кажется, кричат уже из каждого утюга.
Модная тема, в наше время, отсюда и много мошенников .

Ну коль вы так сильно хотите разобраться, давайте начинать.

Инвестировать хочет каждый второй, а вот готов ли он к этому, понимает ли он риски, способен ли отфильтровать «лажу» от адекватных инструментов — это большой вопрос!

Поговорим о нем в другой раз, сейчас же напишу о том, какие способы, в целом, существуют.

Их не так уж и много и скорее всего, то, что я не перечислю будет вариацией того или иного варианта ( Плюсы и минусы разберем позднее).

Формула w8b в инвестициях

1. Недвижимость.

Тут в основном, две стратегии: аренда или перепродажа.

Можно инвестировать в гаражи, дома, квартиру, землю на Родине и за рубежом и т.д.
На стадии строительства или просто мониторить рынок и искать интересны объекты.

2. Металлы.

Слитки, монеты, обезличенные мет.счета

Колечки, цепочки и сережки на ушах — не относятся к инвестициям.

3. Фондовый рынок.

Базовые активы это акции, облигации, индексы и пр.

Т.е. инвестировать в недвижимость можно не напрямую, приобретая объект, а, к примеру, купив облигации застройщика.
Аналогично с металлами. Можно купить акции золотодобывающей компании.

4. Бизнес.

Инвестиции в свой или чужой бизнес, через франшизу, дропшиппинг, краудфандинг и пр.

5. Деньги.

Привычные депозиты, хотя очень спорно называть это способом приумножить свои деньги, т.к ставки по ним, ниже реальной инфляции.

6. Страхование.

Накопительное страхование жизни (НСЖ), инвестиционное страхование (ИЖС).

7. Срочный рынок.

Производные фин.инструментов фондового рынка.
Форварды, фьючерсы, опционы и пр.

8. Антиквариат и предметы искусства.

Вложение средств может быть с получением разовой прибыли (продажа) или аренда (н-р выставки в музеях).

К предметам искусства относят: старинные предметы, имеющие культурную, историческую и другую ценности, предметы, принадлежащие легендарным личностям и т.д.

Например: Швейные машины, картины, марки, книги, оружие, вино.
Список обширен.

Fri, 28 Feb 2020 14:41:46 +0000

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды
https://investmani.ru/topic/7402-obligatsii-federalnogo-zayma-ofz-stavka-dohodnost-vidy/ Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды

Сегодняшняя тема посвящена интересному финансовому инструменту, который может стать достойной альтернативой банковскому депозиту, такой же надежной, но чуть-чуть более доходной.

Формула w8b в инвестициях

Разбираем облигации федерального займа (ОФЗ) .

Начнем с общего понятиям облигации, происходит этот термин от латинского — obligatio — обязательство. Если говорить простыми словами, облигации это такие долговые расписки. Условно говоря, компания берет у вас деньги в долг и возвращает с процентами. Для того чтобы подтвердить свое обязательство, она вручает вот такую расписку — облигацию.

Формула w8b в инвестициях

В России облигации торгуются на фондовом рынке Московской биржи и купить их может любой желающий. Есть три основных вида облигации, это:

  • государственные облигации, в России они представлены облигациями федерального займа или коротко ОФЗ;
  • облигации муниципальные, чуть-чуть менее надежные чем государственные;
  • облигации корпоративные, из этой троицы считаются самым рисковым инструментом, но при этом и потенциально наиболее доходным.

Облигации федерального займа — это долговые обязательства правительства Российской Федерации, выпускаемые Министерством финансов.

Формула w8b в инвестициях

В теории ОФЗ это самый надежный финансовый инструмент, потому что даже если произойдёт дефолт правительства, теоретически предполагается, что государство может напечатать дополнительные деньги, для того чтобы по своим обязательствам расплатиться.

Правда 1998 год показал, что так бывает не всегда, тогда произошел дефолт и многие помнят государственные краткосрочные обязательства, по которым долг государством так и не был погашен. Но, не будем о грустном будем предполагать, что российская экономика все-таки достаточно стабильна, для того чтобы правительство могло отвечать по своим обязательствам. И соответственно если выбирать надежный инструмент, то ОФЗ действительно стоит первым в этом списке.

На практическом примере давайте представим, что есть Минфин и он говорит: «Ребята выручайте, мне нужен миллион рублей на 5 лет, дайте в долг».

И вот тысяча человек скидываются, каждый по 1000 рублей и минфин таким образом набирает нужный миллион, который направляет на какие-то свои цели.

Формула w8b в инвестициях

Этой тысячи инвесторов Минфин выдает по долговой расписке (облигации).

При этом минфин говорит: «В благодарность за то, что меня выручили, буду вам раз в пол года платить определенный процент». На протяжении пяти лет держатели облигаций получают вот этот, как правило, фиксированный процент, они заранее знают, сколько денег получат.
Все это время облигации торгуются на бирже и цена облигаций может меняться. Она может немножечко подрасти быть выше чем 1000 рублей, может немножечко снизится и быть ниже чем 1000 рублей. Облигации можно продать на бирже, но нужно понимать, что цена может варьироваться.
Через пять лет, когда приходит срок погашения, минфин говорит: «Всем спасибо, те кто на данный момент является держателем моих долговых расписок, идите сюда я вам верну ту самую 1000 рублей, которую вы инвестировали».

Теперь давайте рассмотрим несколько терминов.

Формула w8b в инвестициях

Компания, которая выпускает облигации (любые, в том числе и ОФЗ), по-иному называется эмитентом. Это может быть либо правительство, либо корпорация.

Сумма по которой Минфин изначально размещает свои облигации и через определенный срок выкупает обратно, называется — номинал облигации. Как правило, у большинства ОФЗ номинал 1000 рублей, для простоты расчетов.
Срок погашения — это срок на протяжении которого вашими деньгами будут пользоваться и соответственно, дата погашения — это та дата, что Минфин обещает выкупить облигацию по номиналу.
Процент который вы будете получать на протяжении всего срока жизни облигации, называется — купон или по-другому — купонный доход. Он указывается всегда к номиналу, например, если купонный доход по облигации 50 рублей, выплачивается два раза в год каждые, например, 182 дня, это означает что за год ваш купонный доход составит 100 рублей. Номинал облигации 1000 рублей, соответственно доходность облигаций в процентах 10%годовых.

Дальше, всплывает такое понятие как — накопленный купонный доход. Если на дату погашения облигации вы ее держите, то получите купон, а что делать если, например, облигацию продержали месяц, а дата выплаты следующего купона только через 5 месяцев. Если купон выплачивается каждые пол года, обидно будет, ведь вы же вроде месяц продержали. Здесь есть выгодное отличие от депозита, потому как этот ваш накопленный купонный доход не сгорает. Человек, который будет выкупать облигацию, должен будет этот накопленный купонный доход также уплатить.

У облигации есть два основных числовых параметров: купонный доход (это мы уже обсудили) и второй параметр — это цена облигации.

Формула w8b в инвестициях

Если посмотрим в торговый терминал Quik, где как правило инвесторы покупают ОФЗ, то увидим там какой-то непонятный процент в графе «цена». Например, там может быть написано 98% или наоборот 102% — почему так? — Потому что цена облигации указывается в проценте к номиналу, то-есть, если написано 98% от номинала, то на самом деле рыночная цена облигации в настоящий момент 980 рублей.

Почему цена облигации снижается?

Формула w8b в инвестициях

Например, облигацию размещали несколько месяцев назад и тогда по ней Минфин задал фиксированную доходность, допустим 7% и размещалась она по номиналу 1000 рублей. Потом рыночная ситуация начала меняться, Центробанк постепенно повышает процентную ставку, подрастает доходность по депозитам и вот уже эта доходность в 7% по нашей ОФЗ уже не кажется такой привлекательной.

Ее начинают продавать, для того чтобы найти на нее покупателя, потому что доходность-то по рынку уже считается низкой, а кто-то должен ОФЗ держать, облигация продается с дисконтом. Таким образом на бирже получаете дисконт, например, если цена 98% от номинала (980 рублей за облигацию), вы получаете дисконт 20 рублей на одну облигацию.

Как купить облигацию?

Формула w8b в инвестициях

Напоминаю, что у нас на облигации есть два рынка: первичный и вторичный.

  • Первичный рынок — это рынок на котором Минфин в первый раз эмитирует облигации по номиналу и принять участие в этом первичном размещении, вы скорее всего не сможете (для этого нужно быть крупным инвестором).
  • Вторичный рынок — это рынок на котором облигации перепродаются, перекупаются и т.д.

Вот именно это происходит через Московскую биржу и доступ к вторичному рынку, может получить абсолютно любой человек. Причем облигации можно начинать покупать ровно с одной штуки, с условно говоря 1000 рублей.
Для того, чтобы получить доступ к Московской бирже, нужно открыть счет у брокерской компании , которая имеет лицензию ЦБ РФ на оказание такого рода услуг. Поэтому когда выбираете брокера в первую очередь проверяйте наличие такой лицензии. У большинства брокеров есть порог входа — это 30 тысяч рублей, но может быть и меньше.
Итак, выбрали брокера, взяли все необходимое для установки торгового терминала Quik, либо можно торговать через мобильное приложение, и в принципе через несколько нажатий кнопок, облигация уже будет в вашем инвестиционном портфеле. Ничего сложного нет, пожалуй только что нужно потратить несколько часов, чтобы разобраться во всех нюансах и кнопках.

Мы рассматриваем облигаций федерального займа с фиксированным доходом. Для общего развития также напишу, что есть и другие типы облигаций.

Формула w8b в инвестициях

Например, ОФЗ с переменным доходом, когда купон привязан к межбанковским ставкам или к инфляции. Здесь знаете только размер следующего купона (ближайшего), а дальше уже он будет зависеть от динамики рынка.
Кроме того есть амортизируемые облигации, когда сумма основного долга выплачивается не в конце срока, а постепенно, на всем сроке жизни облигации одновременно с выплатой купона.

Для начинающих инвесторов рекомендую выбирать именно ОФЗ с фиксированным доходом.

Кривая доходности

ОФЗ инструмент принципиально важный и хочу чтобы вы знали такой термин как, кривая доходности. В традиционной экономике в ситуации когда экономика здоровая, чем выше срок жизни облигации, тем дольше времени до погашения, тем выше доходность. Но, это происходит только если инвесторы верят в перспективы экономики и готовы купить облигацию на длительный срок.

Тогда кривая облигаций у нас получается восходящей, если же экономика нестабильна, то доходность по краткосрочным облигациям будет выше, чем доходность по облигациям долгосрочным — это называется инверсная или обратная кривая доходности.

Формула w8b в инвестициях

Именно этот график является основным инструментом для анализа привлекательности экономики для иностранных инвестиций, именно на кривую доходности иностранные инвесторы смотрят в первую очередь.

Выводы

Формула w8b в инвестициях

Теперь коротко основные выводы, чтобы мы точно запомнили все, что сейчас обсудили.
ОФЗ — это доходность чуть-чуть повыше банковского депозита.
ОФЗ позволяет на длительный срок зафиксировать текущую доходность.
Купоны по облигациям федерального займа не облагаются НДФЛ. Это отдельное преимущество по сравнению, например, с фондовым рынком.

Кроме того, если держите облигацию больше чем три года, то тело облигации тоже налогом не будет облагаться.
Самый рабочий вариант для начинающих инвесторов, это открыть индивидуальный инвестиционный счет и купить на него облигации федерального займа.

Sun, 01 Sep 2019 13:34:02 +0000

Что такое байбэк и как заработать на обратном выкупе акций? Инвестиции в акции на бирже
https://investmani.ru/topic/7447-chto-takoe-baybek-i-kak-zarabotat-na-obratnom-vykupe-aktsiy-%C2%A0investitsii-v-aktsii-na-birzhe/ Что такое байбэк и как заработать на обратном выкупе акций? Инвестиции в акции на бирже

Формула w8b в инвестициях

После того как на российском рынке стали курсировать новости о том, что Сургутнефтегаз может провести байбек своих акций, и этот фактор мог стать причиной резкого роста котировок, возникло очень много вопросов о том, что же такое байбек и как на нем можно зарабатывать. Поэтому я решил для вас подготовить подробную статью на эту тему.

Что такое байбек?

Формула w8b в инвестициях

Байбек — русифицированный термин, происходит от английского слова Buy Back — обратный выкуп. Это процесс когда компания-эмитент выкупает свои акции, либо напрямую у акционеров, либо с фондовой биржи. Этот выкуп может осуществляться, либо на собственные средства, либо на заемные. Как это очень часто происходит в США, потому что там кредитные деньги в последние годы были очень дешевые, это как раз и спровоцировало мощную волну байбеков на американском рынке в последние годы.

Куда компания может потратить кеш?

Давайте представим, что у компании образовалась некая «денежная подушка» и она думает, как же распорядиться этими деньгами и какие есть варианты?

Первый и самый очевидный вариант, вложить деньги в развитие компании, но это имеет смысл если компания понимает, что она рентабельна и что в текущей рыночной конъюнктуре вкладывать деньги в развитие имеет смысл. Сейчас есть большие сомнения в том, как будет развиваться экономика, какими будут цены на сырье и так далее, поэтому не все компании решаются на крупные капиталовложения в свой собственный бизнес.

Второй вариант, можно эти деньги потратить на то, чтобы поглотить какие-то другие компании, но здесь должен быть какой-то достойный кандидат для поглощения.

Третий вариант, это выплатить крупные дивиденды акционерам. Но здесь нужно понимать, что увеличение дивидендов это долгосрочная ответственность и если дивиденды повысили, а потом через какое-то количество периодов понизили, это может очень резко и негативно сказаться на котировках компании.

Кроме того резко наращивать дивиденды имеет смысл в том случае, если по большей части капиталом компании владеет какой-то ограниченный круг инвесторов, которых можем назвать стратегическими, в противном случае — это просто дарить деньги миноритариям и не всегда эта компания может быть интересной.

Формула w8b в инвестициях

Если компания не может придумать какого-то более эффективного способа, куда направить свободные средства, то она может обратиться к четвертому варианту — это обратный выкуп акций. Компания просто возвращает деньги акционерам, а они уже сами решают, что с ними делать.

По большому счету байбек является показателем зрелости компании, потому что она таким образом заботиться о своих акционерах и о повышении эффективности бизнеса.

Что происходит с акциями?

Когда компания выкупила акции обратно и они оказываются на ее балансе, есть два варианта как можно этими акциями распорядиться.

Компания может эти акции погасить, то-есть, списать и уменьшить количество акций в обращении, то что у нас называется термином Free float. В таком случае вырастает прибыль на одну акцию, потому как акций физически стало меньше, это улучшает финансовые показатели компании.
Кроме того компания может также полученные акции направить на другие цели, например, предоставить их менеджерам или сотрудникам компании для мотивации. Может этими акциями расплатиться за проведение, например, поглощение каких-то других компаний. Может после роста котировок акций, снова выбросить их обратно на рынок.

Еще байбек приносит компании снижение дивидендной нагрузки, потому что чем меньше акции в обращении, тем меньше дивидендов (возможно) компания будет платить. Также позволяет защититься от смены собственника, потому как акций в свободном обращении меньше. Среди других, более экзотических причин проведения байбека, повышение премиальных для менеджмента, из-за того что улучшаются показатели компании. Также может быть проведение реструктуризации капитала и ряд других причин.

Последствия для акционеров.

Формула w8b в инвестициях

Так или иначе нужно понимать, что компания проводит байбек тогда, когда для неё эта история будет выгодной. Как правило, когда байбека проводится кампания понимает, что как следствие вырастут котировки и это может быть очень сильным мотивом.

Формула w8b в инвестициях

Почему котировки компании после байбека, как правило, растут? — В результате сокращения количества акций, растет прибыль на одну акцию, это улучшает показатели компании, соответственно заставляет инвесторов покупать бумаги. С другой стороны, проводя байбек компания как бы показывает, что она сама в себя верит, типа посмотрите, вот мы покупаем свои акции значит и вам тоже стоит это сделать.
Кстати, частная форма байбека это ситуация, когда высший менеджмент компании выкупает ее акции. Как, например, дела АФК «Система» в феврале 2019 года, она повысила доверие инвесторов к бумаге и котировки пошли в рост.
Кроме того, в США одна из причин проведение байбеков, это оптимизация налогов, потому что там с дивидендов платится налог больше чем с курсовой разницы между ценой покупки и продажи акций, соответственно в такой ситуации, если мажоритарные акционеры находятся близко к управлению компании, то им интересно через байбек сэкономить на уплаченных налогах.

Байбеки: мировая практика.

Формула w8b в инвестициях

Давайте немножко обсудим примеры байбеков и поговорим о том, как это происходит на рынках. Расцвет наверно пришелся на кризис 1987 года, когда в США были существенно снижены налоги и улучшены административные условия, для того чтобы компаний могли проводить обратный выкуп акций и таким образом поддерживать котировки в трудные времена.

В 2007 году, компании очень активно прибегали к этому инструменту как в США так и в Китае, все свободные ликвидности скидывали на покупку акций по дешевым ценам и подталкивали рынки наверх. По сути дела байбеки, это один из стимулов, который позволил рынкам восстановиться после кризиса, наряду со стимулирующей политикой центральных банков.
Если говорить о крупных компаниях, то Apple сумела капитально разогнать свои котировки

Формула w8b в инвестициях

именно благодаря очень активной политике обратного выкупа акций, которые компания на протяжении длительного периода времени проводила.

Компания Microsoft, также «грешит» байбеками и только наращивает темпы,

Формула w8b в инвестициях

сейчас компания проводит бессрочную программу байбек по своим ценным бумагам.

Есть статистика, с 2013 года американские компании провели обратный выкуп акций более чем на 4 триллиона долларов. При этом, в 2018 году был поставлен новый рекорд,

Формула w8b в инвестициях

это годовой максимум за 10 лет, байбеки на более чем 800 миллиардов долларов.

Эксперты правда были обеспокоены тем, что деньги уходят из оборота бизнеса, это может повлиять на состояние экономики, потому как масштабы действительно огромные. Тем не менее, крупные компании продолжали это делать (Facebook, Mastercard и т.д.), все скупали свои акции при том, что котировки в 2018 году на американском рынке находились уже на очень высоком уровне, то-есть, обратный выкуп проходил при общей перекупленности рынка.

В 2019 году тренд на байбеки в американской истории снижается,

Формула w8b в инвестициях

это связано с тем, что компании копят кэш, потому как всерьез встревожены обострением торговой войны, новыми пошлинами. Встревожены также и началом нового избирательного цикла в США и грядущими выборами президента, потому что это все рождает большую неопределенность, а когда неопределенность, бизнес любит иметь подушку безопасности, то-есть кеш.

Байбеки в России.

Формула w8b в инвестициях

В России байбеки менее распространены, я связываю это с тем, что все таки российский рынок пока еще чуть менее развит. Тем не менее, порядка 10 компаний этими вещами занимаются, как правило, это сырьевые компании, потому что у них традиционно есть хороший запас кэша. Например, крупный байбек еще в 2008 году проводил Норильский Никель, потратив на него 50 миллиардов рублей.

Лукойл также в последние месяцы активно выкупал свои акции, мы наблюдали как росли котировки,

Формула w8b в инвестициях

но подвох в том, что после того как программа была приостановлена и котировки свой рост синхронно приостановили.

Кроме того байбек проводил «Магнит», «Обувь России», «МТС» и некоторые другие компании.

Формула w8b в инвестициях

Наверное самый необычный байбек на российском рынке, проводила кампания Роснефть в далеком 2009 году, тогда Роснефть абсолютно неожиданно для всех заморозила выплату дивидендов, акционеры были в шоке и принялись продавать бумаги компании. Котировки упали с 90 до 25 рублей и вот в этот самый момент, компания Роснефть объявила о том, что она проводит байбек и в результате выкупила свои бумаги обратно с 70% дисконтом.

Вырастут котировки после байбека?

Формула w8b в инвестициях

Это вопрос достаточно философский, он зависит от большого количества факторов. Как правило, байбек толкает котировки наверх, но при этом есть и другие аспекты такие как, финансовые показатели деятельности компании:

  • какая у нее выручка;
  • какая у нее прибыль;
  • какой объем дивидендов она выплачивает;
  • какой объема миноритариев в общем владении акциями компании;
  • какие в этот момент цены на сырье;
  • какой курс рубля;
  • кроме того важно, на какой процент от своих акций компания будет выкупать (так называемая доля выкупа), то есть, если он минимален 1-5%, то это одна история, если компания выкупает 12-15% акций, то это уже более существенно, и будет оказывать более резкое воздействие на котировки.

Кроме того, нужно смотреть будет ли выкупать компания бумаги с премией и с какой (на сколько цена выкупа будет выше текущие рыночные цены). Потому что если премия хорошая, то даже купив бумаги буквально до начала байбека, можно хорошо заработать. Здесь еще надо смотреть на то, какая будет волатильность рынка в процессе.

Кроме того, важно, с какой целью компания акции выкупает? — Если она их просто выкупает и перераспределяет, например, между своими сотрудниками, то это не повлияет на количество акций в обращении, соответственно на рост котировок будет влиять, но только косвенно. Если же акции действительно погашаются, то эта история более надёжная, с точки зрения роста котировок.

Байбеки что ограничены по своим срокам или по спросу немножечко опасны для долгосрочных инвесторов. Потому как здесь говорим именно о «ленивой стратегии» — купи и держи.

Получается, что компания может краткосрочно «поддуть» цену своих активов, потом резко остановить байбек и бумаги, либо будут в «боковике», либо вообще начнут дешеветь, в такой ситуации краткосрочный и среднесрочный инвестор заработает, если он выскочит ровно в момент, когда появится слухи об окончании байбека, а вот долгосрочный инвестор может от этой истории проиграть.

Вывод.

Как правило, байбек приводит к росту котировок и на этом действительно можно заработать.

Но, важно внимательно следить за новостями, понимать почему компания проводит байбек? На какие деньги? Кому это выгодно?

Tue, 10 Sep 2019 15:28:40 +0000

Риски и доходность активов
https://investmani.ru/topic/7647-riski-i-dohodnost-aktivov/ Риски и доходность активов — это должен знать каждый инвестор.

В этой теме я подробно расскажу о понятиях риск и доходность активов.

Формула w8b в инвестициях

Выражение «Кто не рискует, тот не пьет шампанского» я уверен знакомо всем, но сегодня поговорим о терминах риск и доходность в экономическом контексте.

Золотое правило инвестирования: «Чем выше доходность тем выше риски, чем ниже доходность тем и риск ниже».

Казалось бы довольно очевидная история, но давайте разберемся с экономической точки зрения, почему оно работает именно так. Дело в том что в каждой экономике есть так называемая «безрисковая ставка», — это минимальная доходность, которую можно получить с минимальным риском.

Что это значит?

У каждого государства есть так называемые «государственные облигации» — это долговые бумаги, которые государство выпустило для того, чтобы занять некоторое количество денег на свое функционирование. Традиционно принято считать что вероятность дефолта государств, то-есть отказа от исполнения своих финансовых обязательств, является минимальной, близкой к нулю (не нулевой конечно же, тем не менее достаточно низкой). Именно поэтому процентная ставка, которую государство платит по своим займам, является самой низкой. Её мы и берем за так называемую «безрисковую ставку».
По разным странам безрисковая ставка будет различаться, так например, есть страны со стабильной экономикой, которые традиционно считаются тихими и надежными «гаванями для инвестиций». Для примера возьмем США или Швейцария, там ставка по гособлигациям будет минимально низкой.

Формула w8b в инвестициях

По состоянию на 2018 год, доходность по американским десятилетним облигациям близка к 3%, и это как раз таки считается такой традиционной (классической) безрисковой ставкой, на которую ориентируется все мировые финансовые рынки.
С другой стороны у нас есть страны с экономиками более неустойчивыми, более подверженными разнообразным колебаниям. Например, доходность по российским или украинским облигациям, будет на порядок выше (на данный момент примерно в два раза).

Формула w8b в инвестициях

Здесь логика заключается в том, что инвесторы меньше верят в устойчивость этой экономики, и риск дефолта в странах СНГ оценивают значительно выше. Поэтому, соответственно доходность по таким облигациям будет выше, а значит и безрисковая ставка в этих экономиках будет выше.

Далее, есть у нас такое понятие как «премия за риск» (risk premium) — это разница между предполагаемой доходностью по инструментам которые вы выбираете для инвестирования (это может быть абсолютно любой инструмент не только гособлигации), и безрисковой ставкой. В связи с этим премия за риск по разным инструментам будет различаться, если говорить обобщенно, то «премия за риск» — это вознаграждение рынка за то, что вы готовы подвергнуть свои инвестиции рискам.

У нас есть три категории активов, в зависимости от степени риска, а соответственно доходности и премии которую вы получите за принимаемые на себя риски.

1. Низкорисковые (низкодоходные) активы. Сюда относятся, те же государственные облигации (о которых я уже упоминал выше).
Кроме того, корпоративные облигации, то-есть облигации, которые выпускаются компаниями, также считается достаточно низкорисковыми.
И конечно же банковские депозиты, классический вариант инвестирования — это тоже низкорисковые инструмент, так как считается, что защиту наших вкладов гарантирует опять же государство, которое является самым надёжным эмитентом по умолчанию.

2. Средний рыночный риск (Умеренный доход). Сюда относятся долевые ценные бумаги, в первую очередь это акции. По ним мы можем получить значительно более высокий доход, а соответственно и риски выше, так как цена акций может достаточно резко колебаться.

Формула w8b в инвестициях

Примеров очень много, вспомним те же акции Сбербанка, в 2017 году они показали хороший рост (порядка 30% за год), хотя мы прекрасно понимаем, что этого могло бы и не произойти, и по итогам года акции Сбербанка могли также и снизиться в цене.
В некотором смысле акции спасает тот факт, что многие компании нам выплачивают дивиденды. Поэтому если даже котировки акций за год и снизились, то-есть, вы потеряли на курсовой стоимости, то как правило вы получите какие-то дивиденды — награда за то, что вы участвуете в капитале компании, и это так или иначе обеспечит вам некий стабильный доход. Поэтому акции у нас относятся к среднерисковым инвестиционным инструментам.

3. Высокорисковые (прибыльные) активы. Это как раз те самые активы, которые инвесторы, трейдеры любят больше всего, но часто забывают что инвестировать в них на самом деле опасно. Я напомню что к этой категории у нас относятся, во-первых, инструменты которые торгуются на срочном рынке Московской биржи, то-есть, это производные инструменты, они же деривативы, фьючерсы, опционы и другие доступные варианты работы.
Здесь мы с вами можем воспользоваться достаточно солидным кредитным плечом, что позволяет нам теоретически раскачать уровень капитала, которым мы обладаем. Мы можем совершить сделку не на свои средства, а на средства, которое мы одолжили у брокера. Звучит вроде бы хорошо, но у нас возростает как вероятность увеличить свою прибыль за счёт заемного капитала, так и вероятность того, что мы быстро потеряем всё что у нас есть, именно из-за того, что долги нужно отдавать.

Кроме того к высокорисковым инструментам относятся: рынок Forex, бинарные опционы. С которыми без специального обучения, я бы не рекомендовал связываться, если действительно боитесь потерять свои инвестиции.

Криптовалюта — это тоже рисковый инструмент, который при этом может принести нам достаточно высокий доход.
На этом пожалуй завершаю тему о доходности и рисках. Пишите в коментариях какими инструментами для инвестирования предпочетаете пользоваться вы.

Mon, 14 Oct 2019 11:15:24 +0000

Хочу разобраться с чего мне начать в инвестировании
https://investmani.ru/topic/9091-hochu-razobratsya-s-chego-mne-nachat-v-investirovanii/ 9091

Sun, 12 Apr 2020 04:39:54 +0000

современная инвестиционная платформа
https://investmani.ru/topic/9075-sovremennaya-investitsionnaya-platforma/ 9075

Fri, 10 Apr 2020 20:50:28 +0000

Как заработать на криптовалюте и биткоине в 2020 году
https://investmani.ru/topic/11060-kak-zarabotat-na-kriptovalyute-i-bitkoine-v-2020-godu/ пассивный доход?

Пассивный доход — это способ заработка, при котором инвестор получает определенную сумму за действия других людей. Это происходит по-разному: в традиционной фиатной системе банк дает небольшой процент от денег, которые вы блокируете на своем сберегательном счете; некоторые сетевые компании выплачивают комиссию за каждую сделку, в которой участвует один из ваших партнеров. В обоих примерах вы ничего не делаете, но все равно получаете деньги, даже если всю работу делает банк (или торговый представитель). Почему? Потому что они могут использовать ваши деньги или репутацию.

Как получить пассивный доход в криптовалютной отрасли?

На протяжении ряда лет люди придумывали новые способы, чтобы зарабатывать деньги с помощью криптовалют, пока вы спите. Рассмотрим некоторые проверенные и испытанные на практике методы получения пассивного дохода в криптовалютной отрасли.

Майнинг

Процесс проведения транзакции и получения вознаграждения за счет новых монет. Майнинг подходит не всем; для него требуется дорогостоящее специальное оборудование, технические знания и огромное количество энергии. В результате отрасль стала очень конкурентоспособной, при этом доминируют в ней крупные корпорации. Майнинг уже не приносит такую прибыль, как раньше, и не очень эффективен в качестве источника пассивного дохода для большинства людей. Хотя некоторые из них могут получить хорошую прибыль, добывая монеты с алгоритмом PoW с более низким хешрейтом и более высоким потенциальным вознаграждением. Однако более высокое вознаграждение сопряжено с более высоким риском, так как малоизвестные монеты имеют низкую ликвидность и могут оказаться бесполезными.

Как начать майнить?

Все зависит от алгоритма работы криптовалюты. Одни криптовалюты (например, Monero) можно добывать с помощью обычного компьютера, а для других (например, эфира) требуются мощные видеокарты. А некоторые, такие как биткоин, потребуют дорогого современного оборудования, такого как ASIC (специализированная интегральная схема).

Другой вариант — присоединиться к майнинговой сети, заплатить вступительный взнос и работать вместе с другими майнерами. В этом случае не нужно тратить тысячи долларов, чтобы начать работу, однако вознаграждение уменьшится, учитывая, что его придется делить с командой.

Эйрдропы

Вам бесплатно дают криптовалюту, потому что у вас есть другие монеты, или потому что вы пользуетесь конкретным кошельком или выполняете определенные условия, например, регистрируетесь на бирже, или подписываетесь на рассылку. Не забывайте изучать потенциальные эйрдропы — среди них могут быть мошеннические схемы . И никогда никому не давайте свои личные ключи.

Партнерские программы

Некоторые компании вознаграждают пользователей за помощь в развитии своей платформы (обычно через ссылки или рефералов). Если у вас большое количество подписчиков в социальных сетях, партнерские программы могут стать хорошим способом заработать легкие деньги.

Мастерноды

Мастерноды — это серверы, которые поддерживают сеть блокчейн; они имеют расширенные возможности, которых нет у других нод в сети. Чтобы запустить мастерноду, как правило, требуются значительные первоначальные вложения, а также высокий уровень технической грамотности.

Стейкинг

Стейкинг позволяет генерировать пассивный доход независимо от волатильности криптовалютного рынка.
Ставка впервые появился в 2012 году и использовался в качестве системы вознаграждений для Peercoin (PPC), монеты на алгоритме Proof of Stake (доказательство доли). Вероятность стать валидатором следующего блока пропорциональна количеству монет, которые вы держите в своем кошельке.

В некоторых случаях трейдеры добавляют средства в стейкинговый пул, а биржи берут на себя технический аспект. Криптовалютный стейкинг, по сути, похож на проценты по банковскому вкладу, только здесь монеты блокируются на вашем кошельке. Участников стейкинга можно сравнить с майнерами криптовалюты на алгоритме Proof-of-Stake.

Достоинства:

— Не нужно дорогостоящее оборудование для добычи, нет огромных счетов за электроэнергию.
— Ценность вашей доли (стейкинга) не обесценивается со временем, в отличие от оборудования для майнинга.

Недостатки:

— На стоимость вашей доли влияет рыночная динамика.
— Монеты блокируются в кошельке на определенное время; в этот период ими нельзя воспользоваться.
– Некоторые проекты фальсифицируют прогнозируемый уровень доходности, поэтому важно тщательно исследовать экономические модели токенов.

Выводы

Растущий интерес к заработку без усилий ведет к появлению различных способов получения прибыли на криптовалютном рынке. По мере роста безопасности предлагаемых продуктов, они становятся достойным и надежным источником дохода.

Wed, 30 Sep 2020 13:07:34 +0000

Tue, 25 Aug 2020 11:02:07 +0000

Сервис для заработка на обмене криптовалют
https://investmani.ru/topic/10755-servis-dlya-zarabotka-na-obmene-kriptovalyut/ EXMO станет подходящим онлайн ресурсом. Пользователям этой площадки в оперативном режиме показываются наиболее выгодные соотношения валютных пар на идущих торгах. Благодаря чему существует возможность для эффективного получения дохода на обмене криптовалют.

С целью облегчения заработка на обменных операциях на бирже существует удобный интерфейс для обмена валют и ввода/вывода средств с пользовательского баланса.

Mon, 07 Sep 2020 09:22:40 +0000

Куда вложить тысячу долларов, чтобы заработать? Инвестиции в валюте 2019-2020
https://investmani.ru/topic/7358-kuda-vlozhit-tysyachu-dollarov-chtoby-zarabotat-investitsii-v-valyute-2019-2020/ Куда вложить тысячу долларов, чтобы заработать? Инвестиции в валюте 2019-2020

В этой теме постараюсь ответить на супер популярный вопрос от пользователей форума: «У меня есть тысячи долларов, куда ее можно вложить и стоит ли ее вообще вкладывать?»

Формула w8b в инвестициях

Я всегда рекомендую прежде чем начинать инвестировать, иметь финансовую подушку безопасности, часть от этой суммы можно хранить в долларах (если вам это кажется важным). С другой стороны, нужно понимать, что если доллары и храним, скажем, дома под подушкой, то они все равно подвержены инфляции, в Америке она ниже 2%, тем не менее она существует.
Если кладем доллары на депозит, то из тысячи долларов за год сейчас вряд ли получим более двух с половиной процентов годовых. Поэтому не критично, если это часть финансовой подушки, то можно и дома оставить.

Если это «лишние» деньги, то нужно искать какие-то инструменты для инвестирования, благо на бирже даже для таких, относительно небольших сумм, возможностей существует много.

Стоит учитывать что, есть такое понятие как индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), который не позволяет нам получить налоговый вычет, но если у вас уже есть купюра в 1000 долларов, то валюту вы не можете завести на индивидуальный инвестиционный счет, можно только завести рубли и купить валюту.

Еще один важный момент, когда инвестируем на Московской бирже, наши доходы облагаются НДФЛ в 13% (здесь все стандартно), но для инструментов в иностранной валюте, также действует валютная переоценка. Это перерасчет НДФЛ из-за изменения курса доллара в момент покупки и продажи инструмента, то-есть, покупали акции когда доллар был $65, а потом он вырос до $70. Мы обрадовались, потому что вроде как еще и на росте доллара заработали, но с этого незапланированного дохода нужно будет заплатить НДФЛ в 13%. В некоторых случаях валютная переоценка может существенно сократить доходность инвестиций, то-есть, вы могли на росте цены инструмента не заработать, но при этом придется в любом случае заплатить НДФЛ с курсовой разницы.

1. Еврооблигации.

Формула w8b в инвестициях

Первый инструмент — это еврооблигации или по-другому они называются евро бонды. Это долговые ценные бумаги эмитентов выпущены в валюте, которые отличны от национальной валюты эмитента. Например, если российская компания выпускает евро бонды, то они не в рублях, в нашей ситуации именно в американских долларах.
Раньше еврооблигации были очень дорогим удовольствием, но с 2014 года на Московской бирже они стали торговаться малыми латами и порог входа снизился, как раз таки до наших с вами 1000 долларов. При этом разнообразных выпусков достаточно много (у некоторых порог входа тысяча долларов, а в некоторых и выше). Из максимально ликвидных можно выделить выпуск минфина RUS-28 (текущая цена для покупки RUS-28 — $1680), по которому как раз таки (это редчайший случай) не будет той самой валютной переоценки, о чем писал выше.
Из корпоративных еврооблигаций, можно посмотреть на бумаги Внешэкономбанка — VEB-20, VEB-23 и другие варианты.

Как зарабатываем на еврооблигациях?

Здесь есть два основных источника получение дохода:

  • Это купон — аналог процента по банковскому депозиту. Он выплачивается два раза в год (обратите внимание на такой показатель как доходность к погашению).
  • Это то что заработаем от разницы между ценой покупки и ценой продажи еврооблигаций.

2. Акции иностранных компаний.

Формула w8b в инвестициях

Акции иностранных компаний можем купить через российского брокера, который даёт нам доступ на Санкт-Петербургскую биржу. Обратите внимание, что такой доступ предоставляют не все брокеры, поэтому это нужно уточнять при открытии счета.

На Санкт-Петербургской бирже торгуется более тысячи иностранных финансовых инструментов. Порог входа очень низкий, некоторые акции там стоят вообще по несколько долларов. Для примера, акция Alibaba сейчас стоит 170 долларов, на тысячу долларов купим 5 акций китайской Alibaba, еще немножечко денег и останется.

Так что в принципе, это абсолютно доступная история, считаю что этим окном возможности нужно пользоваться, пока не ввели ограничения для неквалифицированных инвесторов, которые могут запретить определенной категории неподготовленных граждан покупать акции иностранных компаний. Это может произойти уже в 2020 году, но пока пользуемся и покупаем.

3. Биржевые фонды: ETF и биржевые ПИФы.

Формула w8b в инвестициях

Еще одна группа инструментов, это валютные фонды. Здесь у нас есть, во-первых, ETF — это инвестиционные фонды, которые инвестируют в определенный набор ценных бумаг и торгуются они на бирже. У нас есть два крупнейших провайдера — это FinEx и ITI FUNDS, при этом некоторые ETF можно с 2017 года купить напрямую в американских долларах (это очень здорово). Но обратите внимание, что опять же, не все брокеры такую возможность предоставляют, уточняйте это при открытии счета.

Относительно новая история, которая появилась в 2018 году, биржевые ПИФы — это нечто среднее между ETF и традиционными ПИФами. Причем средние по разным параметрам, в том числе и по комиссиям. Если ETF это инструмент дешевый, там комиссия 0,1-1%, то по биржевым ПИФам, официально заявлено комиссия менее процента, но в реальности там могут возникать другие скрытые издержки (тем не менее, ниже чем по традиционным ПИФам).

4. Валютная секция Московской биржи.

Формула w8b в инвестициях

Если вам хочется немножко пощекотать нервы, то валюту можно завести на валютную секцию Московской бирже и попытаться спекулировать там на колебаниях курсов. Это история очень рискованная и со стопроцентной гарантией спрогнозировать курс валюты никто не может. Но, обратите внимание, что я рекомендую ни в коем случае ни какой не Forex (спекуляции на Forex), а именно валютную секцию Московской биржи, доступ к которой получаем также через крупных брокеров.

Самый важный сайт для каждого инвестора, это сайт Московской биржи.

Формула w8b в инвестициях

Большую часть информации мы можем найти именно здесь, давайте пойдем по-порядку, по инструментам, которые я вам только что перечислил.

Начнем с еврооблигаций — это вкладка: Фондовый рынок — Инструменты — Еврооблигации.

Формула w8b в инвестициях

Здесь можно найти, во-первых, список всех брокеров, которые предоставляют доступ к торгам еврооблигациями.

Дальше, если пролистаем немного ниже, то найдем список всех корпоративных еврооблигации, которые нам Московской бирже доступны.

Формула w8b в инвестициях

Можем их с вами отсортировать по «Номиналу», по «Валюте» и посмотреть у каких еврооблигаций номинал в 1000 долларов.

Формула w8b в инвестициях

Прокручиваем ниже и завершает эту страницу список еврооблигаций Министерства финансов Российской Федерации, которые на бирже торгуются.

Формула w8b в инвестициях

И вот здесь как раз под седьмым номером идёт RUS-28, о которой уже упоминал номинал, соответственно 1000 долларов и при этом размер лота единица. Потому что мы видим, все остальные еврооблигации будут существенно дороже, либо RUS-30 по номиналу меньшем, зато у неё лот 1000 единиц.

По каждой еврооблигации есть отдельная страница, если нажмём на ее название, то эта страница открывается. К примеру вот страница по VEB-23

Формула w8b в инвестициях

здесь можем сами посмотреть всю подробную информацию по бумаге, в том числе и график.

Формула w8b в инвестициях

Обратите внимание что еврооблигация торгуется в процентах к номиналу 108%.

Это значит, что с момента эмиссии она подорожала на 8%.

Ниже видим все необходимые параметры для инвестора, которые обязательно нужно изучать.

Формула w8b в инвестициях

Идем дальше, когда планируем покупать акции иностранных компаний, нужно заходить на сайт Санкт-Петербургской биржи.
Здесь на вкладках: Ценные бумаги — Иностранные ценные бумаги — Инструменты, можем найти весь список доступных к покупке бумаг.

Формула w8b в инвестициях

Вот например, компании Apple с тикером AAPL, можем на него нажать и откроется более подробная страница со всей информацией по этой акции.

Формула w8b в инвестициях

Честно говоря сайт Санкт-Петербургской биржи очень неудобный, поэтому я бы все-таки предпочитал эту информацию смотреть на сайте у брокеров непосредственно, вернее даже в торговом терминале.

Дальше переходим к третьему инструменту это биржевые инвестиционные фонды, сайт Московской биржи, вкладки: Фондовый рынок — Инструменты — Биржевые фонды.

Формула w8b в инвестициях

Здесь можем найти информацию по всем ETF и по БПИФ.
Есть таблицы, в которых находится информация по всем фондам облигаций, еврооблигаций.

Формула w8b в инвестициях

Ниже прокручиваем и видим биржевые фонды на акции, на товары и на золото они также доступны к покупке в американских долларах.

Формула w8b в инвестициях

Подробнее про все эти фонды ETF и ПИФы можно посмотреть на сайтах либо управляющих компаний, которые их эмитируют (Сбербанк Управления Активами, ВТБ Капитал, Газпромбанк), в графе наименование провайдера обязательно увидите все рекламные проспекты по биржевым ПИФам.
Что касается ETF, то тут два провайдера, это либо Finx, либо ITI FUNDS (правда на английском).

Еще хочу обратить ваше внимание на то, что у нас есть такая ПИФ акций, который называется SBSP, он выпущен Сбербанком и трекает индекс S&P 500.

Формула w8b в инвестициях

Чем он хорош? — Тем что он выпущен российской компанией и в отличие от тех же ETF от Finx или ITI FUNDS, что тоже трекают индекс S&P 500, но доступен для покупки, например, госслужащим для которых покупка именно иностранных активов запрещена.

Мы максимально коротко пробежались по всем основным валютным инструментам. Напишите в комментариях, какие из них используете и какой у вас есть опыт?

Хочу сразу предупредить, понимаю, что какие-то методы с тех, которые мы сейчас обсудили, могут показаться сложными. А вот завтра вам позвонят какие-то ребята по телефону и скажут: «Перекинь нам тысячу долларов на кошелек и мы заработаем вам 10000 долларов уже через месяц». Я прошу вас ни в какие подозрительные финансовые инвест компании по примеру: Forex, бинарные опционы, доверительные управления у не лицензированных компаний, не нужно нести свои деньги. Потому что вам их не только не приумножат, а скорее всего обратно не вернут. Когда какие-то деньги кому-то доверяете, то проверяйте что у этого человека есть лицензия Центрального Банка на сайте ЦБ есть реестр компаний.

Формула w8b в инвестициях

Также на форуме есть тема о том, как правильно выбрать брокера, чтобы не попасть в лапы мошенников.

Sun, 25 Aug 2019 11:29:20 +0000

Как перенести ИИС к другому брокеру с минимальными потерями
https://investmani.ru/topic/7919-kak-perenesti-iis-k-drugomu-brokeru-s-minimalnymi-poteryami/ Как перенести ИИС к другому брокеру. Зачем нужно переносить ИИС.

В этой теме вы найдете ответ на довольно распространенный вопрос: «Как перевести индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) от одного брокера к другому».

Формула w8b в инвестициях

В этой статье я не буду описывать, что такое ИИС, как открыть ИИС и для чего он нужен, у меня на форуме уже есть тема, где этот вопрос подробно раскрыт, перейдите по ссылке выше и почитайте если еще до конца не разобрались, какие преимущества такой счет дает для инвестора.

Какие причины для переноса ИИС?

Я вижу несколько самых распространенных:

1. Вы еще пока не разобрались в инвестировании, но открыли ИИС у первого попавшегося брокера, потом постепенно начали набираться опыта и заметили, что:

  • a) брокер оказывается, дает доступ не ко всем ценным бумагам, допустим, нельзя купить на ИИС иностранные акции или иностранную валюту.
  • b) есть предложение с более выгодными тарифами на обслуживание;
  • c) компания работает не очень хорошо с технической точки зрения, есть намного удобнее решения.

2. Вы открыли ИИС у брокера, по началу все было хорошо, но потом брокер изменил условия. Например, как была ситуация с «Открытием» весной этого года, когда депозитарная комиссия была резко повышена до 175 руб. в месяц и для многих инвесторов это стало сигналом, чтобы бежать от этой компании.

3. Брокер находится на грани банкротства, о нем ходят нехорошие слухи и вы понимаете, что вам будет удобней перенести свои активы в другую компанию.

4. Вы узнали что некоторые компании позволяют получать дивиденды и купоны не на ИИС, а на банковский счет. С него можете обратно их «закидывать» на ИИС, таким образом это будет новым пополнением и вы сможете получить больший налоговый вычет. Такую возможность дают не все брокеры и это теоретически может стать основанием для того, чтобы сменить брокера.

Можно ли перенести ИИС?

Можно, но стоит ли это делать, вопрос очень индивидуальный и в каждом конкретном случае нужно считать, потому как перенос ИИС сопряжён с определенными затратами и может получиться так, что реальная выгода от переноса будет не столь существенной или вообще за него переплатите.

В этой статье я опишу стандартную схему переноса ИИС, а все детали нужно уточнять у брокеров. Поэтому рекомендую, как только вы задумались о переносе ИИС, сразу же напишите в службу поддержки обоих брокеров (старого и нового), и запросите подробную инструкцию. Потому что от компании к компании условия, комиссии, нюансы могут варьироваться.
Если вы уже «положили глаз» на какую-то компанию, то нужно сначала уточнить, принимает ли она старый ИИС, потому как эта компания может открывать новый ИИС, но при этом, уже действующий не принимать.

Какие есть варианты действий при переносе ИИС?

Формула w8b в инвестициях

Давайте отталкиваться от жизненных ситуаций:

1. Закрыть старый ИИС — открыть новый

Допустим, у вас есть открытый ИИС, открыли его недавно (пару месяцев назад) или он открыт уже давно, но он пустой, а может там есть пару бумаг на несколько тысяч рублей и все.
В такой ситуации будет проще закрыть старый ИИС и открыть новый, не «парясь» с вопросами переноса.

Для этого нужно:

  • продать активы (если они там есть);
  • предоставить банковские реквизиты, для перевода средств со своего ИИС;
  • дать поручение своему брокеру на закрытие счета. У брокера по закону есть 30 дней на то, чтобы аннулировать старый счет. На практике это занимает от нескольких дней, до двух недель;
  • обязательно нужно взять у своего старого брокера справку о закрытии ИИС, это позволит избежать проблем с налоговой в будущем;
  • отправляетесь к новому брокеру (либо в офис, либо онлайн) и открываете счет у него. В течение 2-3 дней новый ИИС будет открыт.

Такая ситуация конечно же не хороша тем, что вы теряете срок жизни ИИС. Напомню, что его нужно три года продержать для того, чтобы получить все налоговые преференции. Здесь же получается, что срок жизни ИИС сгорает и отчет начинается заново. Плюс, если вы продали активы с прибылью при закрытии ИИС, то может возникнуть необходимость уплатить налог с прибыли. Но, как я уже упоминал выше, если у вас там мало активов, то это достаточно не существенный минус.

Также обратите внимание, если уже получали налоговый вычет типа «А» по этому ИИС, то налоговая просто так вас не отпустит и придется эти полученные льготы вернуть обратно.

2. Перенос ИИС к другому брокеру.

Если ИИС открыт достаточно давно, например, два с половиной года он живет и вам жалко его закрывать, либо на нем достаточно много активов, то есть смысл задуматься, не выгодно ли перенести ИИС к другому брокеру.

Здесь есть два суб-варианта:

  • 1. Перевод ценных бумаг от одного брокера к другому.
  • 2. Продажа ценных бумаг и перевод денежных средств от одного брокера к другому.

Оба варианта предусматривают сохранение ИИС.

Перенос ценных бумаг без продажи.

На первый взгляд самый простой способ — это переносить ценные бумаги без продажи, вроде бы и делать-то ничего не нужно. Но, здесь нужно иметь в виду, что за перенос активов вам нужно будет заплатить, причем платить нужно как тому брокеру с которого вы забираете активы, так и тому что их переносите. По факту вы платите не самому брокеру, а депозитарию, который при этом брокере функционирует.

Причем плата за перенос, это сумма фиксированная, у разных компаний она варьируется. У кого-то её может не быть вовсе, у кого-то может быть 200 рублей, а у кого-то даже 2000 рублей, и это за один выпуск ценных бумаг. На это нужно обратить особое внимание, потому что может получиться перенос очень дорогим. Допустим, у вас в портфеле 30 ценных бумаг, то заплатите 30 раз отдельно за каждый выпуск. Причем уплатить 200-2000 рублей нужно как отдающей, так и принимающей стороне за каждый выпуск ценных бумаг, то-есть умножаем на 30.

Продажа бумаг и перевод денег.

Поэтому очень вероятно, что в какой-то ситуации вам будет выгодней продать активы и уже заново купить их у своего нового брокера. В такой ситуации получается, что вы заплатите комиссию при продаже активов, возможно заплатите комиссию на вывод у старого брокера, заплатите комиссию за зачисление (возможно) и комиссию при покупке нового актива, плюс также может образоваться налог с прибыли, если продаете дороже чем покупали.

Поэтому прежде чем принимать какие-то решения, настоятельно рекомендую обратиться к обоим брокерам и запросить всю информацию по тарифам на обслуживание и по тарифам на перенос ИИС.

Получается что, следует обратить внимание на следующие пункты:

  • 1. Сколько брокер изымает за перенос одного выпуска ценных бумаг.
  1. 2. Уточнить не возникает ли комиссии от вышестоящего депозитария.
  • 3. Нужно узнать по поводу тарифов на обслуживание, то-есть, сколько у обоих брокеров будет стоить покупка/продажа ценных бумаг и какие у них есть комиссии на ввод/вывод денег.

Всю эту информацию рекомендую записать в Excel таблицу, смотреть на список своих активов и по каждому просчитывать, что же все-таки будет выгоднее, продажа/пере покупка или перенос в текущем состоянии.
Как правило, получается так, что если у вас в портфеле много разных выпусков ценных бумаг, то выгодней все таки продать и перекупить, а если, допустим, в портфеле куплено на миллион акций Газпрома, здесь нужно считать, возможно выгоднее будет переносить как есть.

Кстати, даже ETF это касается, потому что если, например, у вас пять ETF от Finex, то каждый ETF считается разным выпуском бумаг и за каждый придется заплатить.

Как вы знаете по закону иметь два открытых ИИС нельзя, но в ситуации с переносом у нас исключение. У вас будет ровно месяц, когда параллельно будут действовать два счёта — старый и новый.

Какой алгоритм переноса активов или денежных средств со старого ИИС на новый?

Формула w8b в инвестициях

Сначала отправляемся к нашему новому брокеру и открываем новый ИИС.

Для этого достаточно паспорта и ИНН, это можно сделать онлайн, либо в офисе, как правило, в течение 2-3 дней новый счет будет открыт.

При этом новый брокер даст список бумаг, которые вы должны будете запросить у строго брокера, необходимы они для завершения процедуры.

Список будет варьироваться, но как правило, в него входит:

  • справка о закрытии ИИС;
  • выписка о цене покупки бумаг(если переносите активы);
  • отчет депозитария;
  • возможно какие-то другие дополнительные документы.

После того как новый ИИС открыт (вы получили об этом уведомление), отправляетесь с документами к своему старому брокеру, там пишите заявление на зачисление, перевод бумаг или денежных средств на новый ИИС, при этом просите предоставить его все требуемые документы для открытия нового счета.

Далее отправляемся к новому брокеру, предоставляем ему все необходимые документы и ждем перевода. После перевода вам нужно снова вернуться к старому брокеру, взять справку о закрытии счета и отнести ее новому брокеру.

Перевод ИИС это очень стрессовая история, в том плане, что у вас есть ровно месяц, чтобы выполнить все условия перевода. Если вы опоздаете хотя бы на один день, то вы «сжигаете» свой ИИС, придется оформлять новый ИИС (отсчет начнется с нуля), кроме того придется вернуть уже полученные налоговые вычеты по типу «А», если их получали.

Поэтому здесь нужно быть очень осторожными, рекомендую сначала провести максимальный research, составить пошаговый план действий (что нужно сделать, в какой день) и только потом открывать счет в нового брокера, потому что с этого момента начинается отсчет месяца, где каждый день будет максимально дорог. Сразу после открытия нового счета, не нужно тянуть, а прямо в этот же день начинать выполнять все следующие шаги по алгоритму.

Когда вы будете заключать договор с новым брокером, обратите внимание, что там будет вопрос о том, есть ли у вас действующий счет ИИС. Очень важно там поставить галочку, не пытаться никого обмануть, потому как, если это выяснится, на вас могут наложить санкции.

После того как ИИС перенесен, можете полноценно получать налоговый вычет, здесь не будет никаких отличий с предыдущими действиями, которые совершали (если уже получали вычет). Единственно, что в налоговую нужно будет отправить вместе с декларацией, копии как новых, так и старых документов, для того чтобы все прошло гладко.

На самом деле при переносе нюансов может быть очень много и мне не уместить все это в одну статью. Поэтому оставляю ссылку: https://clck.ru/JnTrm, где довольно подробно, пошагово все нюансы расписаны, если вы соберетесь переносить, то возможно она будет вам полезна.

Как вы наверное поняли из этой статьи, процедура переноса ИИС не для слабонервных. Поэтому во второй раз выбирайте брокера максимально осознанно и продумано. Я напомню что у меня на форуме есть статья про семь лучших мобильных приложений для торговли, если вы как раз задаетесь вопросом, где же открывать брокерский счет (ИИС), то рекомендую её прочесть.

Tue, 03 Dec 2019 12:17:20 +0000

Высокодоходные облигации (ВДО). Стоит ли инвестировать в мусорные облигации
https://investmani.ru/topic/8017-vysokodohodnye-obligatsii-vdo-stoit-li-investirovat-v-musornye-obligatsii/ Высокодоходные облигации (ВДО). Стоит ли инвестировать в мусорные облигации

Формула w8b в инвестициях

Давайте разберем тему высокодоходных или (что конечно звучит намного более грубо) мусорных облигаций.
Как компания может привлечь капитал для развития своего бизнеса? — Безусловно самый очевидный ответ на этот вопрос, взять кредит в банке. Но, во-первых, банковский кредит это не всегда дешево и во-вторых, это не всегда доступно для небольших компаний.

Именно поэтому многие компании, которые пока еще не имеют на рынке известного имени, прибегают к выпуску корпоративных облигаций и за счет того, что устойчивого бренда и истории работы с кредиторами у компании еще нет, ее облигации попадают в сегмент высокодоходных.

Компания вынуждена предлагать своим кредиторам более высокую доходность, платить более высокую премию за риск, который на себя кредитор берет.

Зачем компания это делает? — Иногда просто для того, чтобы диверсифицировать источники финансирования, а в некоторых ситуациях компании осознанно, сначала выпускают облигации, а потом уже начинают подготовку к IPO и к выпуску своих акций на мировые площадки (но это не всегда).

Мусорные облигации: история

Элемент высокодоходных облигаций начал активно развиваться в США в 70-х годах и его становление связан с именем финансиста Майкла Милкена, которого также называют королем мусорных облигаций. Кстати, позже его деятельность была признана нарушающей закон и больше он на этом рынке работать не имеет права. Тем не менее в семидесятые годы Милкен работая в инвестиционном банке, приносил своим клиентам буквально миллиарды долларов прибыли за счет того, что на рынке высокорискового долга, который обходили стороной серьезные финансовые компании, находил хорошие инвестиционные возможности и таким образом обеспечивал очень хороший доход.

Интересно что инструмент высокодоходных облигаций в тот период, помог развиться очень многим сектором, которые сегодня в американской экономике нам кажутся более чем устойчивыми — это касается, например, киноиндустрии.

На сегодняшний день на американском рынке корпоративных бондов порядка 20% относится к категории высокодоходных, а Deutsche Bank провел исследование, в котором подсчитал что за 10 лет с 2007 по 2017 год, доходности сегмента ВДО в Америке составила 95%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 106%, то-есть, по сути более консервативный долговой сегмент по доходности приблизился к сегменту фондового рынка. Хотя здесь конечно можно очень много дискутировать о том, что надежнее, вложения в акции крупных компаний или вложения в облигации компании менее устойчивых.

Рынок ВДО в России

Формула w8b в инвестициях

На самом деле у каждого странового рынка высокорисковых облигаций, есть свои параметры, оценки и характеристики. Поэтому давайте поговорим конкретно про Россию.

Что вообще считается высокодоходными облигациями?

Облигации небольших компаний у которых нет истории работы с заемщиками, поэтому они предлагают повышенную доходность. Причем в России, как правило, это перекос в сторону компании именно финансового сектора.

Формула w8b в инвестициях

Какая доходность считается высокой? — Есть классическое определение — это бумаги, которые предлагают доходность: ставка Банка России (6.5%), плюс 5% сверху. То-есть, все что условно говоря, выше 11.5% — это уже ВДО (высокодоходные облигации).

Так же есть и другие варианты оценки, например, некоторые эксперты сравнивают высокорисковые облигации с ОФЗ и считают, что там где есть спред к доходности в 30-40% процентов, то это уже также является признаком высокодоходной облигации с учетом того, что эти бумаги будут иметь одинаковую дюрацию.

С 2015 по 2018 год и российские облигации федерального займа, тоже можно было относить к так называемым мусорным, то-есть, рискованным облигациям, потому что у нас не было инвестиционных рейтингов от ведущих агентств Moody’s, S&P 500, Fitch. Правда сейчас уже оценки повышены, так что все нормально, мы больше не на «мусорном уровне» в настоящий момент находимся.

Что касается ВДО российских (корпоративных высокодоходных облигаций), то здесь, как правило, нет оценок от рейтинговых агентств. Просто потому что это достаточно дорогая история, а кто-то не готов полностью просвечивает свою компанию перед аналитиками рейтинговых контор только для того, чтобы заполучить рейтинг.

Какие отличительные особенности имеет российский рынок высокодоходных облигаций.

Формула w8b в инвестициях

Это отличительные особенности, которые одновременно являются и минусам и преимуществами, что позволяют инвесторам получать высокую доходность. Поэтому как это расценивать, вы можете для себя решать самостоятельно:

  • 1. Относительно низкая ликвидность. У российского сегмента ВДО есть вторичный рынок, то-есть, вы можете избавиться от этой облигации, а не держать ее до срока погашения. Вот для крупных институциональных инвесторов рынок ВДО не удобен, потому что не всегда есть такой объем покупателей, что готовы забрать эти бумаги.
  • 2. Несовершенство информации которой располагает частный инвестор. Выпуск облигаций, как правило, накладывает на компании гораздо меньше обязательств, чем выпуск акций, поэтому прозрачности по компании здесь ожидать не стоит. Также не найдете и большого количества качественной аналитики по таким бумагам.
  • 3. Достаточно ограниченное количество эмитентов. При этом действительно очень немногие компании относятся именно к финансовому сектору, поэтому составить широко распределенный диверсифицированный портфель, именно по сегменту ВДО на российском рынке, не так-то уж и просто.

Важный момент! Высокодоходными облигациями не рождаются, а становятся (такое тоже бывает). Это, например, ситуация когда компания размещалась, все было нормально у нее был относительно невысокий купон. Потом у компании начинаются серьезные проблемы, соответственно бумага на рынке начинает дешеветь, проседает существенно ниже номинала и таким образом доходность к погашению уже становится высокой.

Но нужно понимать, что покупка таких бумаг это история достаточно рискованная, потому что можно с одной стороны, хорошо заработать купив ее по выгодной цене, а можно не заработать вообще ничего, если компания не выживет.
Например, из громких кейсов, это история с Рольфом,

Формула w8b в инвестициях

облигации были выпущены этой весной, купонная доходность была 10,45%, но при этом в какой-то момент они проседали до 85% от номинала, что их автоматически переводило в сегмент очень даже высокодоходных облигаций. Правда потом цена все-таки восстановилась по мере того как стало понятно, что компанию просто будут перепродавать.

Риски инвестиций в ВДО

Формула w8b в инвестициях

В чем собственно риски, то-есть, какие негативные варианты развития событий возможны для частных инвесторов.
Эмитент корпоративных облигаций (компания которая их выпускает) может объявить дефолт. Причем дефолт может быть только касательно выплаты или не выплаты купонов вовремя. Может быть отказ от оферты, а может быть вообще отказ вернуть сам номинал облигации, что конечно для инвесторов является максимально печальным вариантом развития событий.

Причем нужно понимать, что дефолт по облигациям может иметь две причины:

1. Недобросовестное поведение компании-эмитента. Говорят, что такая ситуация случилась с МФК «Домашние деньги» некоторое время назад.

Формула w8b в инвестициях

Почитаете поподробнее в интернете, достаточно поучительная история.

2. Это дефолт связанный с общим состоянием рынка. Например, в кризисном 2009 году в России было зафиксировано 70 корпоративных дефолтов, тогда как в нормальное время количество корпоративных дефолтов составляет 10-20. Под нормальным показателем дефолта я понимаю средний рыночную динамику, так как само понятие дефолт, это никогда не может быть нормально.

Почему корпоративные облигации более рискованная история?

У нас есть срез за последние 10 лет, который говорит о том, что на корпоративном рынке было несколько сотен дефолтов по компаниям эмитентам. При этом по облигациям федерального займа, которые считаются максимально надежными, за этот период не было ни одного дефолта, минфин платить по долгам в последние несколько лет, но не факт, что так будет всегда, российская история знает и другие примеры.

Тем не менее по муниципальным облигациям, которые находятся посередине между ОФЗ и корпоративными облигациями, за этот десятилетний период было, по-моему, только два технических дефолта. И то они были техническими потому, что это была задержка с выплатой купонов, позже все равно инвесторы свои купоны получили.

Как выбрать эмитента

Формула w8b в инвестициях

Как выбрать надежную высокодоходную облигацию? — Нужно понимать, что выбираем мы в первую очередь компанию эмитента.

  • Когда компания выходит на долговой рынок, она публикует проспект эмиссии или инвестиционный меморандум, в котором содержится информация по основным показателям деятельности компании. Там мы можем узнать больше о том, как устроен бизнес компании понять его масштаб, можем посмотреть самые основные финансовые показатели такие как: чистая прибыль, долговая нагрузка и т.д. Понятно, что информация будет, скорее всего, не такой подробной как у акций, которые торгуются на фондовом рынке, тем не менее доступ к информации все равно есть.
  • Кроме того достаточно важно, чтобы у компании была надёжная аудиторская фирма с которой она работает.
  • Также хорошо если есть оценка рейтингового агентства, хотя рейтинговые агентства это тоже далеко не ангелы (даже международные). Это нам прекрасно доказал кризис 2008 года в США, когда у компаний эмитентов были идеальные рейтинги и также идеально в кризис эти компании начали лопаться, стало понятно что за занавесью спрятано очень многое.
  • Кроме того хорошо бы отслеживать информацию о публикациях при помощи сайта RusBonds. Мне кажется, там достаточно удобно это все представлено.
  • Можно изучать для поиска более подробной информации сайты компании эмитентов.
  • Также есть центр раскрытия корпоративной информации, сайт который может быть вам полезен.
  • Есть ресурс, который содержит информацию о контрагентах что называется «За честный бизнес», там можно узнать немножечко больше об аффилированности разнообразных компаний. Также хорошо бы разведать какие судебные дела с компанией связаны.
  • И естественно оцениваем общую репутацию, желательно выбирать компанию у которой нет какого-то большого фона из скандалов. Причем неважно кто эти скандалы инициирует, просто потому что таким образом вы будете меньше переживать за сохранность своих инвестиций.

Стоит ли начинающему инвестору вкладываться в высокодоходные облигации?

На мой взгляд, это инструмент слишком рискованный, потому что здесь есть вероятность потерять все свои деньги, при этом есть вероятность и заработать на пару процентов больше чем предлагают ОФЗ. Но если вы только на старте, я бы все-таки выбрал консервативную связку ИИС плюс облигации федерального займа, здесь вполне себе приличная доходность с учетом вычета в итоге получается.

Если вы все таки решили инвестировать в ВДО, что мы делаем? — Обязательно рассматриваем эмитента и хотя бы базово изучаем его финансовую отчетность. Если компания наращивает убытки из квартала в квартал, то наверно это говорит нам о рисках.

Лучше если кладете ВДО в портфель, не фокусироваться на одном эмитенте, помним про диверсификацию. Не стоит брать бумаги, которые дают самую высокую доходность по рынку, потому что несложно догадаться, что у них и риск тоже самый высокий.

Кроме того, я бы все-таки в ВДО вкладывал только те деньги, которые для вас не являются критически важными, потому что это инструмент безусловно рискованной.

P.S. Купон по корпоративным облигациям может облагаться НДФЛ.

Как это работает? — Все что выпущено после 2017 года освобождается от НДФЛ, если доходность по этой облигации не превышает ставку ЦБ РФ, плюс 5%.
Когда говорим о высокодоходных облигаций мы предполагаем, что доходность по не будет автоматически выше, поэтому НДФЛ будет облагаться та доходность, которая превышает эту вот надбавку в 5%. Допустим у нас получается 11.5% все что ниже не облагается, если доходность по вашей облигации 12%, то на разницу в 0.5% будет возникать НДФЛ, причем не 13%, а 35%. Бумаги, которые были выпущены ранее, до введения этого правила, облагаются НДФЛ 13%.

Wed, 18 Dec 2019 17:19:02 +0000

Сервисы копирования сделок трейдеров. Стоит инвестировать в автоследование?
https://investmani.ru/topic/7977-servisy-kopirovaniya-sdelok-treyderov-stoit-investirovat-v-avtosledovanie/ Сервисы копирования сделок трейдеров. Стоит инвестировать в автоследование?

Стоит ли доверять сервисам автоследования и копирования сделок? Можно ли вообще сделать так, чтобы на финансовых рынках никаких самостоятельных решений не принимать, найти профессионала и при этом получать стабильный доход, лучше чем на банковском депозите?

Формула w8b в инвестициях

В этой теме поделюсь с вами своим отношением к сервисам автоследования, автокопирования, социального трейдинга, названий у них много, но суть одинаковая.

Автоследование. Что это?

Автоследование — это сервис созданный для того, чтобы широкий круг подписчиков получил возможность копировать сделки трейдеров, причем предполагается, что это будет происходить с минимальной задержкой. Соответственно подписчики надеются получать такую же доходность, как и тот гуру, которому они готовы доверить свои деньги. Правда подписчики часто забывают что гуру может получить убыток, и его убыток будет автоматически копироваться.
Так или иначе предполагается, что подписчики получат хорошие сделки не прилагая никаких усилий, а трейдер что ведет публичную стратегию, будет зарабатывать на получении процентов от средств, которые заводят в сервис подписчики.
Услугу автоследования активно предлагают и более того, навязывают многие крупные российские брокеры, которые сами по себе считаются уважаемыми компаниями.

Сервис автоследования есть, например, у Церих, под названием EasyMANi

Формула w8b в инвестициях

есть такой сервис у Реком Траст

Формула w8b в инвестициях

и у других брокеров.

Самый разрекламированный из всех, это автоследование от Финам, через сервис Comon.ru

Формула w8b в инвестициях

Как мне кажется, у финамовского автоследования есть определенные плюсы, но минусов намного больше, они вшиты в саму концепцию автоследования.

Плюсы автоследования

Формула w8b в инвестициях

1. Относительно небольшой порог входа, некоторые стратегии позволяют участвовать от 30000 рублей, хотя есть и более дорогие истории.

2. Инвестор не обязан быть профессионалом на финансовых рынках, ему достаточно нажать несколько кнопок, для того чтобы зарегистрироваться в системе и он уже может повторять определенные операции.

Стратегий много они дробятся по степеням риска, по инструментам, на которых они основаны. Правда я заметил, сервис что помогает отобрать стратегию, срабатывает не всегда хорошо, и не всегда показывает вам именно ту стратегию, под параметры, которые вы забили.

Еще одно существенное различие между доверительным управлением и автоседованием, заключается в том, что в последнем имеется возможность отключения стратегии если она начала показывать убытки и это вас напрягает. При доверительном управлении, как правило, вы можете забрать свои деньги обратно только тогда, когда истекает срок договора, либо расторгнуть его досрочно, но при этом получить огромные убытки.

3. Финамовское автоследоване можно подключать на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Еще оговорюсь, что вы не обязаны включать именно автоследование, можете также купить торговые сигналы.

Минусы автоследования

Формула w8b в инвестициях

1. Очень огромные комиссии, потому что Финам берет от 6 до 15% от стоимости чистых активов подписчика.

При том, что комиссия будет взиматься даже в случае если стратегия будет показывать вам убыток.

Формула w8b в инвестициях

Я считаю, что все таки было бы справедливо взимать комиссию с прибыли подписчика (если она есть), а не со стоимости чистых активов. Потому как это, как минимум, стимулировало бы трейдера, который продает свои сигналы, заботясь об их эффективности, а не только стремиться накрутить себе максимальное количество подписчиков.
Иметь такие высокие тарифы особенно не справедливо, потому что, даже когда мы говорим об активном управлении, там человек предлагает какие-то индивидуальные решения, а именно копирование — это несоизмеримо дорого.

2. Риск возникновения разницы между точками входа трейдера и его подписчиков. Причем эта разница может быть осознанной, а может и нет. Если, допустим, мы имеем не очень ликвидный инструмент, на который вдруг приходит большой объем денег подписчиков, то понятно что все заявки одновременно, по одной цене исполнится не успеют.

Если предположить, что трейдер на которого подписались, действительно очень талантлив, имеет хорошую интуицию, прекрасную стратегию, нашел идеальную точку входа, вы при этом, возможно не успеете ее повторить и войдете по уже не выгодной цене.

Кроме того, это может быть и осознанное желание, обмануть своих подписчиков. Была не так давно громкая история про Элвиса Марламова, который как раз таки работал через финамовский сервис.

К сожалению такие вот истории с автоследованием открывают очень большое окно для манипуляций, потому что недобросовестный человек может просто, дать рекомендацию на покупку какого-то низко ликвидного инструмента, купить его по низкой цене. Затем за ним потянется «хвост» его подписчиков, которые подымут цену на верх, и дальше трейдер просто скидывает купленный актив по хорошей цене, таким образом «прокатив» своих последователей.

Есть очень много отзывов о том, что Финам просто удаляет из поисковика те стратегии, которые показывали глубокий минус, для того чтобы не портить общую статистику. Кроме того, есть совершенно удивительные истории от людей, которые пользовались сервисами автоследования. Яко бы они инвестировали на протяжении определенного периода времени, закрылись с убытком, потом через какое-то время решили проверить, как дела у их стратегии, заходят на эту страницу и видят, что исторические данные обнулялись, стратегию переименовали. Но при этом, она осталась той же самой, и ее уже в новой «упаковке» продают новым наивным подписчикам, которые жаждут прибыли.

3. Доходность, которая отображается в интерфейсе. Некоторые трейдеры просто поражают нас своими успехами, там мы видим десятки тысяч, а в некоторых случаях и сотни тысяч процентов доходности.

Конечно же это может смутить начинающих инвесторов, потому что они уже будут готовиться к тому, что уже завтра с утра проснуться богатыми.

Есть отзывы от подписчиков сервиса от том, что далеко не все стратегии в реальности работают так давно, как это отображается в профиле стратегий. Потому что некоторые стратегии за счет бек-теста, показывают нам гипотетическую доходность, которую подписчики могли бы получить, если бы эта стратегия работала, скажем, десять лет, а на самом деле она существует только несколько лет.

Кроме того, процент доходности может показываться с учетом сложного процента, то-есть, это та доходность которую вы бы получили если бы реинвестировали прибыль в эту стратегию, хотя вы, возможно, этого делать не собирались.

Есть огромное количество статистических уловок, то-есть, по факту статистика правильная, вас никто не обманывает, но в реальности вы такой доходности не получите.

Проблема в том, что нет достаточно эффективных инструментов для того, чтобы проанализировать стратегию детально. Потому что вы не знаете этого человека, который вызвал у вас доверие, тем что сумел показать хорошую виртуальную доходность. Вы не знаете на сколько он психологически устойчив, насколько он дисциплинирован, вполне возможно что в последнюю ночь он пьянствовал и наутро принял какое-то решение. Вообщем-то вы полностью зависите от человеческого фактора.

Стоит ли инвестировать в автоследование?

Формула w8b в инвестициях

Если резюмировать, то я бы сказал, что сервис автоследования это конечно же не абсолютное зло. У него есть преимущества и очевидно, что этот сервис на много прозрачнее чем какие-то ПАММ счета.

Тем не менее риски здесь очень велики, и уж точно нельзя рассматривать этот инструмент, как надежную альтернативу для инвестора, который хочет ничего не делать и получать деньги, нажимая на волшебную кнопку «БАБЛО», конечно же так не работает.

Есть талантливые и успешные трейдеры, которые показывают хорошие результаты даже на протяжении пяти лет, но здесь нужно понимать, что даже и в успешных трейдеров всегда есть периоды просадок, это естественно. И вот здесь есть очень большая вероятность, что подпишетесь на этого человека именно в тот период, когда у него «черная полоса», он то потом отыграется, а вы свой капитал уже сольете.

К сожалению в интернете вы найдете очень много негативных отзывов о том, что подписчики годами не вылезали из убытков по стратегиям, которые изначально обещали им очень солидную доходность. В итоге люди с этими убытками закрывались и старались к автоследованию не приближаться, и на фоне тех очень высоких комиссий, которые взимаются с капитала подписчиков это выглядит очень грустно.

Есть конечно люди, которые сумели заработать на автоследовани, может даже делают это продолжительное время.
Но здесь мне скорее вспоминается термин: «Систематическая ошибка выжившего». Может вы знаете эту историю, когда какой-то древний философ поспорил со своим другом. Тот пытался доказать, что боги существуют и в качестве примера говорил о том, что в кораблекрушениях часто выживают люди, что часто молились богам и обещали принести им какую-то серьезную жертву. На что философ парировал, что мы ничего не знаем о тех людях, которые молились и все же утонули.

Здесь то же самое, к сожалению мы не знаем всех грустных историй, которые связаны с сервисами копирования сделок, просто потому, что негативные истории вам не покажут.

Напоследок хочу вам напомнить, трейдер это такая профессия, что требует огромного комплекса навыков и к сожалению, то что делают профессиональные участники финансовых рынков, очень часто отличаются от того, что делают люди, которые называют себя «профессиональными трейдерами» и предлагают вам последовать за их решениями.

Даже у профессионалов случаются проколы и это нормально, финансовый рынок, трейдинг это всегда огромный риск и если вы не готовы его на себя принять, то держитесь подальше от любых попыток заработать на краткосрочных спекуляциях, и дальнейших попыток доверить кому-то свои деньги, просто для того чтобы не разбираться самостоятельно.

Я настоятельно рекомендую, если вы только приходите на рынок, не ищите легких путей и не пытайтесь нащупать в темноте, ту самую, светящую кнопку «БАБЛО», потому что ее не существует.

Начинайте разбираться самостоятельно, открывайте ИИС, покупайте на него простые, понятные инвестиционные инструменты (облигации, ETF и т.д.), постепенно будете чувствовать себя более опытными.

Поверьте, в будущем будете иметь доходность не худшую чем ту, которую предлагают профессионалы.

Я не редко обращаю ваше внимание на условия наших фондовых брокеров на Московской бирже, что мне не очень нравятся. Мне допустим не очень нравится, что БКС очень агрессивно продает структурные продукты. Мне не нравится, что Сбербанк открывает ИИС с обязательным навешиванием доверительного управления. Не очень нравится то, что автоследование от Финам продвигают как какую-то сверх надежную историю.

При всем выше написанном это не значит, что эти брокеры плохие, их услугами можно и нужно пользоваться, если иметь широко открытые глаза и понимать, что конкретно нужно от этих компаний.

У нас не такой большой выбор нормальных брокеров на Московской бирже и не нужно интерпретировать мои слова так, что вот Финам — это сервис не очень стабилен, пойду-ка и отнесу свои деньги в какую-то Форекс-шарашку. Нет, в любом случае я рекомендую работать с крупными брокерами, что аккредитованы на Московской бирже.

Также у меня на форуме есть статья «Семь мобильных приложений для трейдинга», где вы можете узнать о самых популярных приложения от брокеров, через которые можно заниматься пассивным инвестированием.

Thu, 12 Dec 2019 16:36:30 +0000

REIT — инвестиции в недвижимость за рубежом. Виды REIT-фондов — преимущества, недостатки.
https://investmani.ru/topic/7831-reit-investitsii-v-nedvizhimost-za-rubezhom-vidy-reit-fondov-preimuschestva-nedostatki/ REIT — инвестиции в недвижимость за рубежом.

Формула w8b в инвестициях

Сегодня хочу с вами обсудить тему инвестиций в зарубежную недвижимость. Думаю что многие из вас когда-нибудь да задумывались, неплохо было бы иметь какую-нибудь квартирку или домик за рубежом, сдавать ее или держать на черный день. Но проблема в том, что такую историю себе не может позволить даже человек достаточно обеспеченный, зачастую потому, что недвижимость за рубежом начинается, как правило, от нескольких сотен тысяч долларов.

Кроме того здесь возникает очень много сопутствующих проблем и вопросов, например, нужно решить в какой стране вы ее купите. Нужно понимать как вы будете эту недвижимость обслуживать и решать все текущие вопросы. Для покупки, нужно искать какого-то надежного посредника, нужно проводить юридическую проверку, нужно открывать банковский счет в зарубежном банке, в общем проблем очень много, эти проблемы и вопросы часто останавливают от идеи инвестировать в зарубежную недвижимость.

REIT (Real Estate Investment Trust).

Формула w8b в инвестициях

Сегодня хочу раскрыть тему об инструменте, который мы незаслуженно долгое время обходили вниманием — это REIT-фонды, что позволяют инвестировать в зарубежную недвижимость начиная от нескольких сотен долларов.
За рубежом REIT расшифровывается как Real Estate Investment Trust (в переводе с английского означает «инвестиционный траст недвижимости»).

Это достаточно популярный инструмент, как это работает? — Инвестиционные фонды, которые строят недвижимость, покупают ее, занимаются обслуживанием, поиском арендаторов и т.д. При этом по сути REIT это управляющая компания, что может владеть несколькими объектами недвижимости, а акции этой управляющей компании обращаются на биржах и инвестор может эти акции приобрести.
Иногда можно встретить такую мысль, что REIT это аналог паевых инвестиционных фондов (ПИФ), но это все таки на мой взгляд не совсем корректно. Да, есть фонд недвижимости, есть управляющая компания, которая им занимается, но мы покупаем именно (еще раз подчеркну) акции компании, что имеет свои финансовые показатели, свои мультипликаторы и т.д. Поэтому здесь нужно понимать, REIT — это разновидность акций компаний, что работают в секторе управления недвижимостью.

Формула w8b в инвестициях

На российском рынке REIT как таковых нет, но в конце этой темы я напишу, как простой инвестор может инвестировать в REIT, вариантов существует несколько.

Разновидности REIT.

Формула w8b в инвестициях

Пока давайте поговорим о типах, есть три основных вида REIT — это:

  • 1.Equity REIT — фонды физической недвижимости в которых покупаются объекты недвижимости, компания их сдает, зарабатывает на арендных платежах, и делятся отчасти этой доходностью со своими инвесторами, таких фондов на рынке подавляющее большинство.
  • 2.Mortgage REIT — так называемые ипотечные REIT, то-есть, фонды ипотечных ценных бумаг. Это компании, которые имеют в своем портфеле закладные ипотечные ценные бумаги и получают по ним процентные платежи, это и есть источник их доходов.
  • 3.Бывают также смешанные REIT-фонды , которые как инвестируют в недвижимость, так и держат закладные.

Еще REIT можно разделить по узким направлениям недвижимости, которые они для себя выбираю. Есть, например, REIT которые фокусируются конкретно на офисной и промышленной недвижимости. Есть REIT которые делают акцент на секторе здравоохранения, допустим это лечебные учреждения, реабилитационные центры и т.д. Одно время в Америке были очень популярны REIT на дома престарелых, потому как население постепенно старело, пенсионеры могли себе позволить размещение в достаточно престижных комплексах и соответственно эти REIT приносили хорошую доходность.
Кроме того некоторые REIT инвестируют конкретно в торговую коммерческую недвижимость, а также гостиничная и отельная недвижимость, например, тоже очень распространенная история.

Плюсы REIT.

Формула w8b в инвестициях

Почему инвесторы выбирают REIT, давайте пройдемся по основным позитивным пунктам, потом разберем и риски обязательно.

1. Вы получаете возможность с небольшим капиталом инвестировать в сектор недвижимости, который в принципе не очень покрыт в инвестиционном мире, если не берем в расчет именно классическую стратегию инвестирования в недвижимость через покупку непосредственно объекта. Здесь можете выбирать любой REIT, который ориентирован на любую страну мира, при этом не требуется большой капитал и ваше вложения достаточно ликвидны, потому как вы можете их быстро продать. Это все выгодно отличает REIT от покупки физической недвижимости.

При этом цены коррелируют достаточно сильно, то-есть, если недвижимость растет, то растут и акции REIT, если недвижимость падает, соответственно падают и акции REIT.

2. Это конечно дивиденды. С одной стороны REIT выплачивают, как правило, стабильные дивиденды и это ставит их (именно по дивидендному аспекту) на одну ступеньку с облигациями (с купонной доходностью по облигациям). Но с другой стороны, доходность намного выше чем по облигациям, больше того она даже превышает средне рыночную доходность по акциям и близка к дивидендной доходности по российскому рынку, которая считается одной из самых высоких в мире. Для сравнения, если говорить об американском рынке, в плане REIT он конечно один из наиболее развитых, там в настоящий момент представлено более 200 таких фондов. Практически все из них платят дивиденды и максимальная доходность порядка 18% была за 2018 год. Если смотреть на средне рыночные данные, то по индексу S&P500 усредненная дивидендная доходность была порядка 2%, а по REIT более 4%.
При этом в последние два десятилетия (с точки зрения именно роста цены акций управляющих компании) REIT показывали очень хорошую динамику (мы не берем в расчет дивиденды). По сути они даже сумели перегнать одну из самых быстро растущих сфер американской экономики — технологичную, потому что за последние 20 лет средняя доходность REIT составила 12.5% — это выше чем по индексу Nasdaq.

3. Динамика акций REIT не всегда напрямую совпадает с динамикой рынка в целом. Можно предположить, что в определенных типах кризисов REIT может выступить в качестве защитного актива, как было в начале 2000-х годов, когда был пузырь на технологическом рынке, а REIT наоборот выстояли.
Но, обратите внимание, что например в 2008 году, когда мы видели непосредственно кризис на рынке недвижимости, REIT падали так же как и падал весь рынок.

Часто кажется, что вот физическая недвижимость это лучший способ, чтобы сохранить свои деньги в кризис, но с другой стороны мы же с вами не проводим регулярную переоценку стоимости своей квартиры, а в инвестиционный портфель люди имеют привычку заглядывать чуть ли не каждый день, поэтому здесь в принципе спорный момент, потому как квартиры в кризис тоже проседают.

Риски REIT.

Формула w8b в инвестициях

С другой стороны риски конечно есть и они достаточно существенны. Не стоит обольщаться стабильной дивидендной доходностью в долларах и тем что у REIT достаточно хорошая история роста котировок. Это инструмент очень волатильный, особенно для людей, которые инвестируют на относительно короткий горизонт (даже в несколько лет) REIT могут быть не самым лучшим выбором. Потому что именно амплитуда изменения цены достаточно велика и здесь она в общем то ничуть не отличается от акций, а я напомню, что акции это рисковый актив.

Как выбрать REIT.

Формула w8b в инвестициях

Как правильно выбирать REIT? — Сразу отмечу, что это не самая тривиальная задача, потому как для этого нужно обладать навыками фундаментального анализа, теми же самыми которые необходимы для того, чтобы выбирать акции в свой портфель. Когда покупаем REIT мы смотрим не только на то, в какую недвижимость она инвестирует и насколько перспективным кажется этот сектор, но и на то, насколько эффективно управляющая компания справляется со своими обязанностями. Потому что бизнес этой компании может приносить хорошие деньги, но при этом, в итоге, доходность всего этого мероприятия будет достаточно низкой для инвестора.

Поэтому здесь действуем вполне себе по классике, мы должны изучать финансовую отчетность, изучать финансовые мультипликаторы, нужно понять какой у компании коэффициент автономии (соотношения собственных и заемных средств). Высокая долговая нагрузка, кстати, многие REIT кризис сгубил, потому что они не справились с тяжелой ситуацией и их поглотили REIT с более высокой финансовой устойчивостью.
Учитываем все классические финансовые коэффициенты мультипликаторы такие как P/E. Смотрим на темпы роста выручки, на прибыль, на EBITDA и здесь действительно требуется внимательное и достаточно скрупулезное изучение, если хотите вкладывать деньги в конкретные REIT-фонды.

Как купить REIT.

Формула w8b в инвестициях

Каким же образом простой инвестор может вложить деньги в фонды REIT?

Есть несколько вариантов, напомню что REIT это по сути те же самые акции, просто узкоспециализированные, поэтому и способы покупки будут очень похожие.

1. Большинство REIT торгуются именно на американском рынке, поэтому можно открыть счет у зарубежного брокера и получить доступ к широкому списку фондов REIT, кстати порядка 30 REIT входят в индекс S&P 500.

Формула w8b в инвестициях

2. Напомню, есть Санкт-Петербургская биржа с которой работают многие российские брокеры и она позволяет покупать все компании, что входят в индекс S&P 500, поэтому все те же самые крупные REIT на Санкт-Петербургской бирже можно приобрести. Например, такие компании как Boston Properties, American Tover и многие другие.

Формула w8b в инвестицияхФормула w8b в инвестициях

Но здесь есть минусы, потому что, во-первых, на Санкт-Петербургской бирже ликвидность не такая высокая, а REIT это все-таки вам не акции Apple. И второй очень важный момент, даже если вы подписали специальную форму W8B, то налог на дивиденды при покупке через российского брокера все равно будет повышенный.

3. На российском рынке существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые инвестируют в ETF на REIT. На данный момент только один такой ПИФ функционирует, это Открытие — Зарубежная собственность.

Формула w8b в инвестициях

Минусы в том, что ПИФы снимают с вас достаточно высокую комиссию. Но нужно понимать, что для человека не вовлеченного в процесс финансового анализа, покупка того же ПИФа будет несколько проще, чем тратить большое количество времени на анализ и выбор конкретных REIT, потому как наобум этого делать не стоит.

4. Покупка ETF-фонда на REIT, такая сложная словесная конструкция, но на самом деле ничего страшного в ней нет. На американском рынке в последние несколько лет такие ETF получили огромную популярность. Они есть у Vanguard и у многих других ETF-провайдеров.

Формула w8b в инвестициях

Это лучше чем ПИФы, потому что ETF дешевле в обслуживании. Но минус в том, что для покупки такого ETF вам все равно потребуется счет у зарубежного брокера, купить его через российские ресурсы к сожалению не получится.

Стоит ли инвестировать в REIT?

Я бы наверное ответил на этот вопрос так, что на всю «котлету» закупаться не стоит, потому что это инструмент рискованный, такой же как акции. С другой стороны разбавить свой инвестиционный портфель на 3-5% зарубежной недвижимостью, мне кажется, никогда не мешало. Тем более что по REIT вы получаете достаточно стабильную и растущую дивидендную доходность в американской валюте. Поэтому в целом инструмент интересный, подумайте какие способы покупки подходят вам больше.

Mon, 18 Nov 2019 21:32:33 +0000

Купить ETF на Московской бирже и стоит ли это делать
https://investmani.ru/topic/7825-kupit-etf-na-moskovskoy-birzhe-i-stoit-li-eto-delat/ ETF — развод? Риски инвестиций в биржевые фонды на Мосбирже

Сегодня давайте обсудим вопросы по-поводу ETF фондов торгуемых на бирже.

Формула w8b в инвестициях

Активное управление vs Индексные инвестиции.

Для начала небольшая ремарка, когда большинство из нас приходит на финансовые рынки и задумываются о том, чтобы начать инвестировать, взгляд падает на какие-то конкретные акции. Допустим Газпром — это перспективная бумага или давайте положим в свой портфель акций Apple и заработаем на этом. Но как показывает практика, такая попытка выбора каких-то конкретных акций, очень часто заканчивается неудачей, потому как новички не обладают исчерпывающей информацией.

Именно поэтому во второй половине двадцатого века в США, начало огромную популярность набирать индексное инвестирование. Это когда инвестор покупает не одну конкретную акцию, а вкладывает деньги в индексы, что позволяет охватить достаточно широкое количество компаний или может быть облигаций, и таким образом распределить (диверсифицировать) свои риски.
Попытка спрогнозировать динамику какой-то конкретной акции, практически всегда является заведомо проигрышной, тем не менее инвесторы постоянно к этому стремятся. Вот только летом 2019 года произошла такая небольшая революция, потому что издание Morning Star сообщило, что на 31 августа в фондах, которые отслеживают широкие индексы США находилось 4,27 триллиона долларов, и впервые в истории это превысило (ненамного, но все-таки превысило) количество денег, что находятся в активно управляемых фондах, то-есть, те что занимаются поиском перспективных отдельных бумаг.

Индексные фонды это не то же самое, что тема нашего сегодняшнего обсуждения об ETF, но если говорим о простых инвесторах с достаточно ограниченным капиталом, то именно ETF является инструментом который, позволяет инвестировать в индекс, а не гнаться за конкретными бумагами.

ETF-провайдер что это?

Формула w8b в инвестициях

Напомню, что ETF — это торгуемый на бирже фонд и этот фонд (набор определенных активов), формирует компания. Компания называется ETF-провайдер, один провайдер, как правило, управляет сразу несколькими ETF. Например, есть компания Finex, она является ETF-провайдером и создала достаточно большое количество ETF фондов, которые торгуются на Московской бирже, FXMM, FXGD и так далее.

Потихонечку ETF набирают все большую популярность на российском рынке, хотя конечно, нам далеко до рынков западных, если у нас количество фондов исчисляется несколькими десятками, то на западных рынках ETF торгуется десятки тысяч.
Тем не менее мы потихонечку догоняем, по-прежнему пока крупнейшим ETF-провайдером остается компания Finex.

Очень у многих инвесторов возникают вопросы, потому как Finex зарегистрирована в Ирландии, что будет если она обанкротится или просто решит меня кинуть, как защищены мои права как инвестора? — Очень важный вопрос и я предлагаю попробовать с ним разобраться.

Кто владеет активами ETF?

Формула w8b в инвестициях

Вы как инвестор покупаете акции фонда, которые торгуются на бирже, этот фонд владеет ценными бумагами (акциями и облигациями). При этом очень важно, что эти ценные бумаги в составе фонда, не принадлежат ETF-провайдеру, они отделены от его активов и учитываются в независимом депозитарии. Еще раз подчеркну, когда покупаете акции ETF вы не владеете этими ценными бумагами (акциями). В этом случае вы владеете только активами фонда, то-есть, владение ценными бумагами получается опосредованным.
Если рассмотреть в денежном выражении, то покупка акций ETF, что торгуются на бирже, приблизительно будет равняться тому результату, который бы получили при покупке акции всех компаний, что находятся в составе фонда в той же пропорции.

Другое дело, что покупать ETF намного дешевле, потому что, допустим, на российском рынке покупаемый ETF за тысячу рублей (условно говоря), а если бы те же самые акции из индекса S&P500 покупали на рынке, то конечно расходы были бы совсем другими, потому как акции сами по себе дорогие (тот же самый Google стоит больше тысячи долларов).
И нужно также понимать, что финансовый результат наш будет уменьшаться на размер комиссии, который взимает ETF провайдер за свою работу. Комиссии по и ETF относительно низкие, до 1,5% на российском рынке, а иногда и ниже. Если сравнивать комиссии ETF с комиссиями, что взимают за доверительное управление, с комиссиями ПИФов и структурных продуктов, то это конечно существенно более дешевый инструмент.

Поэтому, когда у меня спрашивают кому отдать деньги в доверительное управление, я всегда рекомендую присмотреться именно к покупке акций ETF, потому как это более бюджетное и эффективное вложение.

Если вы не верите, что индексное инвестирование действительно выгоднее чем активное, то почитайте книгу Джона Богла «Руководство разумного инвестора». В этой книге все прекрасно посчитано и на десятках примеров показано, как все работает в реальности на финансовых рынках, это очень важный момент для понимания в инвестициях.

Вернемся к учету наших активов, при покупке ETF.

ETF-провайдер и депозитарий, который занимается учетом его активов не знает персональные данные инвесторов. Провайдер знает сколько всего акции фонда находится в обращении, но он не знает сколько конкретно акций фонда находится у вас. И тем более он не делит акции, которые находятся в составе фонда пропорционально по инвесторам, то-есть, за вами не закреплено какое-то минимальное количество акции Microsoft или Apple.
Вы покупайте ETF через брокерскую компанию, у нее тоже есть свой депозитарий, который занимается учётом. Брокерская компания знает только, что у вас на счете лежит какое-то количество акций фонда и все. Здесь все работает по аналогии с обычными акциями и облигациями.

Банкротство ETF-провайдера.

Формула w8b в инвестициях

Нужно понимать, что ETF-провайдер и ETF-фонды это не одна сущность. Здесь можно провести аналогию с управляющей компанией жилого дома, которая занимается обслуживанием дома, но при этом она не владеет квартирами (это если очень-очень упрощать). При этом сам по себе ETF фонд обанкротится не может, потому что у него нет долгов, у него есть только активы.
Что может произойти если на рынке грянет, например, кризис и индексы начнут падать? — Активы начнут дешеветь, соответственно будет падать стоимость фонда, и ваши инвестиции будут обесцениваться. Представить такое, что они могут упасть до нуля, практически невозможно именно потому, что это диверсифицированный пакет из разных активов. При этом банкротство провайдера не затронет финансовые интересы инвестора, потому что, еще раз подчеркну, активы провайдера отделены от активов фонда. Учет ведется в депозитарии и соответственно, здесь просто будут происходить процедуры: либо фонд будет передан другому провайдеру, либо же он будет просто закрыт и погашен.

Ликвидация фонда.

Формула w8b в инвестициях

Бывают такие ситуации, когда ETF-провайдер решает закрыть фонд, например, потому что у него может быть слишком мало активов и он просто не рентабельный, в России таких кейсов пока не было, но в США это достаточно регулярная история. Там каждый месяц 5-10 ETF вполне нормально закрываются и это никого не беспокоит. Почему? — Потому, что когда провайдер решает закрыть фонд, он должен сообщить владельцам акций фонда об этом заранее, и тогда они могут продать акции ETF маркетмейкеру — это компания, которая обеспечивает ликвидность акций ETF. Либо инвесторы могут ничего не делать и просто дождаться погашение акций ETF, тогда активы распродаются и инвестор получает деньги, а активы ETF списывают с его брокерского счета.
Конечно, срочная ликвидация ETF сопряжена с некоторыми минусами для инвестора.

Во-первых, в российском законодательстве если вы покупали, например, ETF на длительный срок (планировали его держать условно 20 лет), то для вас предусмотрена налоговая льгота, если держите больше трех лет то НДФЛ с дохода не платите. Если же фонд будет закрываться принудительным образом, вам поступят на счет деньги, за этот доход вам придется заплатить НДФЛ.
Второй отрицательный момент, если фон закрывается на падающем рынке, активы дешевеют, вам его закрывают принудительно по не выгодной цене, этот риск тоже нужно учитывать.

Дивиденды по ETF.

Еще один супер популярный вопрос напоследок, что с дивидендами по ETF?

Есть два типа фондов, какие-то из них платят дивиденды, насколько я знаю на российском рынке ETF дивиденды акционерам не выплачивают.

Значит ли это что они забирают их себе? — Нет это не так. ETF получает на свой счет дивиденды от компаний которыми владеет, и за вычетом налогов и комиссии за управление, реинвестирует эти деньги обратно, то-есть, докупает активы, повышая при этом стоимость чистых активов фонда (если конечно это позволяет ситуация на рынке). Таким образом растет и стоимость акций ETF которые лежат у вас на брокерском счете.
В этом есть определенный плюс, потому что когда вы владеете акциями отдельных компаний, возникает соблазн на дивиденды погулять, сходить в бар, отметить и так далее. Здесь такого соблазна нет, формула сложного процента здесь активируется автоматически без вашего участия.

Sun, 17 Nov 2019 17:52:44 +0000

Покупка облигаций федерального займа на бирже. Как выбрать ОФЗ?
https://investmani.ru/topic/7671-pokupka-obligatsiy-federalnogo-zayma-na-birzhe-kak-vybrat-ofz/ Как инвестировать в облигации федерального займа, чтобы получить достойную альтернативу банковскому депозиту и стабильный пассивный доход?

Формула w8b в инвестициях

В этой теме рассмотрим вопрос, как выбирать облигации и особенно ОФЗ, потому что там какие-то цифры, буквы и с какой стороны к ним подойти многим не понятно.
В принципе это вполне логичный вопрос, потому что чем больше СМИ трубят о кризисе, тем больше интерес инвесторов к защитным инструментамоблигациям.

Напомню, что есть три основных группы облигаций, это:

  • государственные;
  • муниципальные (по-другому еще называются субфедеральные);
  • корпоративные.

Эти группы перечислены по степени возрастания риска, если говорить о самых надежных облигациях на российском рынке, то это конечно ОФЗ (облигации Федерального займа). Есть еще КОБРы (купонные облигации Банка России), но их частным инвесторам не продадут, поэтому не надо смущаться если вы где-то в каких-то каталогах их встречаете.

Основные понятия.

Давайте пройдемся по самым основным терминам, я думаю что это будет полезным, а потом рассмотрим как выбирать ОФЗ.

Формула w8b в инвестициях

У каждой облигации есть эмитент — это компания или государство которая берет ваши деньги в долг. В ситуации с ОФЗ, эмитентом является Министерство финансов Российской Федерации, то-есть, гарантом по выплате процентов и по выкупу облигации после истечения срока ее жизни, выступает российское государство.

Я прекрасно понимаю что у многих людей само понятие ОФЗ вызывают определенный скепсис, потому что еще живы воспоминания из 90-х годов. Но с другой стороны, как мне кажется, если уж доверяете деньги российскому рынку, то ОФЗ это далеко не худшее, что может случиться.

Пример, банковские депозиты, многим кажется что они защищены АСВ — это намного надежнее каких-то облигаций, но с другой стороны, если случиться кризис и Россия приблизится к дефолту, то первой рухнет именно банковская система и никакая АСВ не поможет, потому как на все выплаты денег попросту не хватит.

Уже потом Минфин объявит дефолт по облигациям, но в этой ситуации рухнет все. По большому счету, к сожалению, ничего надежнее на российском рынке, на данный момент нет. Если вы российским инструментам не доверяете, то конечно можете обратиться к зарубежным, благо там выбор очень большой и мы их будем обязательно подробно рассматривать.

Немножко отвлекся, но ремарка была очень важной, давайте вернемся к нашим терминам.

Следующий термин это — срок погашения, он есть у каждой облигации.

Это строго определенная дата в будущем, когда эмитент вернет ваши деньги по номинальной стоимости облигации. Причем не важно в какой день купили облигацию, сразу после выпуска или через два года, если указано пятилетний срок погашения, то через пять лет после выпуска облигации, эмитент вернет деньги обратно.

Еще один номинал — это стоимость облигации и та сумма которую владелец получит, если будет держать до срока погашения. Условно говоря, Минфин выкидывает ОФЗ на рынок по 1000 рублей, потом они торгуются/торгуются и цена их колеблется (кстати, обратите внимание, что цена облигации указывается в процентах от номинала, а не в рублях), потом на дату погашения Минфин выкупает облигацию по номиналу (как правило номинал у российских облигаций 1000 рублей).

Далее, купоны или купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам, только для облигаций. Собственно это то, ради чего облигации и покупаются. Допустим у нас облигация с номиналом в 1000 рублей, купон по ней установлен 10% (это условно, естественно, что в наше время ОФЗ с такими процентами не найдете), то купон, как правило, выплачивается 2 раза в год. Это значит что 2 раза в год будете получать по 50 рублей с одной облигации номиналом в 1000.

Формула w8b в инвестициях

Супер популярный вопрос:

«А что если я куплю облигацию за несколько дней до выплаты купона, а потом сразу же ее продам, смогу ли на этом заработать?» — Это как бы аналог дивидендной стратегии по акциям. — Нет так не получится, потому что по облигациям (в том числе и ОФЗ) есть такое понятие как — накопленный купонный доход (НКД).

Получается что биржа сама ведет учет накопленных процентов на ежедневной основе. Тогда и выходит, что когда вы покупаете/продаете облигации, то в стоимость, также включается накопленный купонный доход, а в момент выплаты купона он обнуляется. Это является преимуществом, в отличие от банковского вклада, потому как получается, что вы не обязательно должны держать бумагу до даты выплаты купона, а можете получить часть купона который накопился, это делает бумагу более ликвидной.

Есть еще одно понятие — дюрация облигации, его часто путают со сроком погашения. Дюрация облигации — это время через которое покупатель бумаги окупит свои расходы на покупку. Пример, срок погашения облигации 20 лет, купон по ней 10%, получается что инвестор если будет получать купон, то отобьет свои затраты на покупку через 10 лет. Здесь получается, что дюрация не совпадает со сроком погашения (иногда может совпадать, но не всегда).

По поводу налогообложения ОФЗ напомню, что купон, а также накопленный купонный доход, освобождены от НДФЛ.

Формула w8b в инвестициях

Это делается для того, чтобы стимулировать инвестиционную активность граждан. У меня есть статья на форуме «Налог на прибыль и дивиденды. Как платить налоги с инвестиций. Способы платить меньше налогов», где я намного подробнее об этом описывал. Хочу напомнить что при этом разница между ценой покупки и ценой продажи ОФЗ, не освобождена от налогов.

Допустим если купили бумагу ниже номинала, по 900 рублей и додержали до срока погашения, то с этой разницы в 100 рублей, заплатите налог. Точно также будет если допустим купили дешево и не додержали до даты погашения, а просто продали дороже, то опять же это будет облагаться налогом.

Этих моментов можно избежать за счет использования инвестиционных вычетов, здесь можете почитать как работает индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Как выбрать облигацию.

Теперь давайте перейдем к выбору облигаций, напомню, что существует 4-ре основных типа облигаций:

1. Наиболее интересный вариант для простого частного инвестора это — ОФЗ с постоянным фиксированным купоном (ОФЗ ПД). Здесь купон устанавливается на момент выпуска бумаги и он не будет меняться до самого конца срока жизни этой облигации. Допустим, вы покупаете бумагу зная, что берёте ее на 12 лет, с назначенным купоном в 8% (условно), тогда можете совершенно не беспокоиться о том, как будет меняться доходность вашего вложения.
По большому счету, именно ОФЗ с постоянным доходом является полноценной альтернативой банковским депозитам и начинающим инвесторам я бы не рекомендовал брать в портфель какие-то другие инструменты.

Тем более, что по ОФЗ ПД очень на руку идет ситуация, когда ЦБ сейчас понижает процентные ставки.

Получается что на рынке таких интересных предложений уже практически нет. Конечно они сейчас уже сейчас они достаточно дороги, тем не менее «в поезд еще можно успеть впрыгнуть» и купить такие бумаги, если подобрать какие-то наиболее интересные варианты и зафиксировать пока еще относительно высокую доходность.

Обратите внимание как это работает когда, например, ЦБ объявляет о своих планах понижать ставки, то среднерыночная доходность снижается, поэтому та доходность, которую нам предлагает ОФЗ ПД, по нынешнему рынку даже 8% это много. Это для рынка уже кажется очень интересной сделкой и поэтому стоимость облигации на рынке начинает расти.

2. ОФЗ с индексируемым номиналом или (ОФЗ ИН). Это бумага по которой годовая ставка установлена на достаточно низком уровне, но при этом предусмотрена ежегодная индексация на уровень инфляции. Такие инструменты интересны если в стране на данный момент очень высокая инфляция, и таким образом можете от нее подстраховаться. Обратите внимание, что такую бумагу интересно продавать сразу после начисления годовой индексации, тогда получается достаточно выгодно.

3. Облигации с переменным купоном (ОФЗ ПК). Здесь годовой процент зависит от индикативной ставки RUONIA, которая очень близка к ставке Центрального Банка. Такая облигация может быть выгодна, когда ключевая ставка ЦБ существенно выше чем инфляция в стране на данный период времени.

4. Облигации с амортизируемым купоном (ОФЗ АД). В отличие от обычных облигаций, когда по номиналу эмитент выплачивает деньги на дату погашения, здесь погашение возможно частями. В принципе эти инструменты могут быть интересны, но очень важно проверить, что часть номинала уже не была погашена. Как правило, погашение бывает за несколько лет до срока, но бывает по-разному. Проверить это можно на сайте rusbonds, там это достаточно удобно прописано.

Где найти информацию по ОФЗ?

Мне бы конечно хотелось сказать, что все смотрите на сайте Московской биржи, но там не самый удобный инструментарий. Тем не менее на сайте moex.com, во вкладках: Рынки — Фондовый рынок — Инструменты, получаем меню где можно выбрать параметры облигаций, выбираем тип инструмента ОФЗ и здесь есть довольно богатый список.

Формула w8b в инвестициях

Можем кликнуть на первую попавшую бумагу и посмотреть информацию по доходности,

В самом низу находится развернутая информация, в частности можете посмотреть ставку купона (если она вас интересует).

Формула w8b в инвестициях

Формула w8b в инвестициях

Не все мне нравится на сайте smart-lab, но вот именно сервис для выбора облигаций, здесь наверное один из самых удобных из тех, которые я встречал. Здесь можем видеть кривую доходности мало, где это отображается, причем можем выбрать разные типы

Формула w8b в инвестициях

Ниже видим таблицу, где можно найти любую информацию которая вас интересует.

Формула w8b в инвестициях

Так что с выбором облигаций не так уж все сложно. Главное извлекать правильную информацию, а также понимать, что вы с облигацией собираетесь дальше делать, продавать по какой-то рыночной цене, либо ждать до погашения.

Fri, 18 Oct 2019 12:59:46 +0000

Лучшие мобильные приложения для трейдинга — Сбербанк, ВТБ, Финам, Тинькофф, БКС, Открытие и Альфа.
https://investmani.ru/topic/7547-luchshie-mobilnye-prilozheniya-dlya-treydinga-sberbank-vtb-finam-tinkoff-bks-otkrytie-i-alfa/ Лучшие мобильные приложения для трейдинга — Приложения для торговли на бирже

Формула w8b в инвестициях

Эта статья на тему мобильных приложений для инвестирования и торговли.

В последние несколько лет этот рынок развивается семимильными шагами и все брокерские компании, которые хотят держаться на высоком уровне в конкурентной борьбе и что имеют стратегические планы по развитию понимают, что если нет мобильного приложения и они не находятся на одной кнопке у своего клиента в телефоне, то уже заведомо проигрывают.

Нужно сказать, что когда я начинал заниматься финансовыми рынками, единственная возможность (самый распространенный метод) покупать акции и облигации — это старый добрый торговый терминал Quik, который изначально вырос из межбанковской сферы и задумывался именно для профессиональных трейдеров. Когда туда заходит человек неподготовленный, который не хочет тратить большое количество часов на то, чтобы разобраться, то очень часто он входит и точно так же выходит, потому как просто пугается того интерфейса, что он перед собой видит (даже уже не говорю о том, что установка Quik это вообще отдельная история).

Мобильные приложения для инвесторов

Формула w8b в инвестициях

Поэтому сейчас мобильные приложения для трейдинга и инвестирования существенно упрощают жизнь начинающему и продолжающему инвестору. Безусловно если занимаетесь профессиональным трейдингом, то и без меня знаете, что все равно аналогов для Quik практически не существует, либо же это все равно специализированные платформы от брокеров, которые также не такие простые. Но если планируете создавать «ленивый пассивный портфель», то вполне для этого достаточно подобрать себе подходящее мобильное приложение.
В этой статье не хочу говорить о тарифах брокеров, потому что это большая отдельная тема, давайте обсудим именно удобства приложения, потому как это во многом определяет то, насколько комфортным будет процесс инвестирования.

Как выбрать мобильное приложение для трейдинга

На какие параметры я бы обратил внимание при выборе мобильного приложения?

Формула w8b в инвестициях

  • 1. Брокер должен через приложение давать доступ к широкому набору инструментов, потому что некоторые предлагают усеченный список именно через мобильное приложение.
  • 2. Приложение должно быть удобным, то-есть, должны понимать в какой пункт меню нужно зайти для того, чтобы найти, что ищете, а не бродить по нему часами и не находить, как это очень часто бывает.
  • 3. Следующий момент, это техническая поддержка. Желательно чтобы вы 24 часа в сутки могли прямо в чат через приложение написать в поддержку, если возник вопрос и идеально если сразу же получаете на него ответ.
  • 4. Если пользуетесь, допустим, техническим анализом, то соответственно посмотрите, чтобы брокер предоставлял возможность его проводить прямо в приложении без необходимости выходить на внешние ресурсы. Также проверьте, если возможность устанавливать отложенные ордера, ставить стопы и тейк-профиты.
  • 5. Следующий момент, это максимально информационное покрытие по активам. Желательно иметь стабильный поток новостей, аналитики и инвестиционных идей по этому эмитенту, собранный в одном месте. Также информацию по дивидендам, если говорим об акциях и по купонам если мы говорим об облигациях, чтобы она была читабельной и понятной.
  • 6. Обращайте внимание на безопасность и насколько приложения стабильно работает.

Лучшие мобильные приложения для инвестирования и трейдинга

Сбербанк Инвестор.

Формула w8b в инвестициях

Первое приложение которое хочу обсудить это Сбербанка Инвестор.

Оно действительно сейчас активно развивается как брокер и многие люди открыли там счета. По тарифам конечно Сбербанк сейчас серьёзно демпингует, потому что отменил депозитарную комиссию. Но к сожалению приложение пока еще очень далеко от совершенства, уверен сбербанк может больше и наверняка он будет вкладывать деньги, чтобы его и дальше развивать, потому что брокерский бизнес это его приоритет.

На текущий момент все достаточно грустно, во-первых, выбор инструментов очень скромный, то-есть, можем купить только: российские акции, облигации, ПИФы, ETF и какие-то самые базовые валюты. Выбор очень небогат, есть возможность ставить отложенные заявки, график очень бедные (только линейный) никаких «свечей», а уж тем более инструментов тех. анализа.

При этом Сбербанка почему-то решил, что если он Сбербанк, то он должен сделать акцент именно на продукты Сбербанка и больше ничего не показывать.

В общем никакой дополнительной информации по эмитентам, новости и аналитика очень скромные и в основном только от экспертов Сбербанка.

На мой взгляд это достаточно не юзабельно, и при этом еще приложение работает очень не стабильно, иногда у людей на счетах рисуется какая-то странная доходность плюс 100 тысяч процентов за день, то наоборот глубокий минус, потом оказывается, что это просто технические косяки.

Finam Trade.

Формула w8b в инвестициях

Следующее приложение это Finam Trade, от компании Финам.

На мой взгляд оно больше ориентировано на людей, которые занимаются активной торговлей, а не долгосрочным инвестированием. Но справедливости ради, отображения котировок и возможности для работы с графиками, здесь действительно очень хорошие.

Очень удобные таблицы «Лидеры роста и падения за сегодняшний день» по всем категориям активов. Категорий активов действительно очень много это: акции, облигации, ETF фонды, отраслевые индексы, расписки российских компаний на зарубежных площадках, классические валюты, даже криптовалюты через Finam Trade можно торговать.

Есть «стакан», можно выставлять отложенные заявки и пользоваться широким набором инструментов для технического анализа.

А вот информации, которая нужна долгосрочным инвесторам, это в первую очередь дивидендная доходность по акциям и развернутая информация по облигациям, здесь нет. Равно как нет никакой аналитики и инвестиционных идей, есть новостная лента с сайта Финам, на этом все и ограничивается.

Альфа-директ.

Формула w8b в инвестициях

Третье приложение Альфа-директ.

Как мне кажется, это приложение по аналогии с Финном подходит больше для трейдеров, а не для инвесторов, потому что здесь нет никакой аналитической поддержки, нет новостной ленты, нет информации по дивидендам и купонам. Зато есть «стакан» заявок, есть лимитированные сделки и присутствует очень удобный инструментарий для работы с графиком.

Здесь можно строить линии поддержки и сопротивления, при этом само по себе приложение достаточно юзабельное. Хорошо представлены котировки, они разбиты по категориям, не перемешаны как это часто любят делать брокеры. Например, здесь разделены ETF и ПИФы и это удобно, потому что помогает людям, что еще не обладают достаточным опытом разобраться по тем же комиссиям, хотя бы сориентироваться что дешевле, а что дороже.

Выбор инструментов достаточно широкий, поэтому если вас привлекает именно активный трейдинг, то это приложение вполне подходит.

Открытие Брокер Инвестиции.

Формула w8b в инвестициях

Следующее приложение — это Открытие Брокер.

У меня пока не было необходимости открывать счет в Открытии. Подвох в том, что протестировать приложение без счета, в демо режиме невозможно, потому как нужно сначала зарегистрироваться.

Мне кажется, это не очень ориентировано на клиента, потому как сначала я бы хотел попробовать функционал, прежде чем становится клиентом компании, и это достаточно логично.

На просторах интернета, в частности на банки.ру я видел обзоры, где говорится о том, что приложение в принципе для торговли подходит. Там есть «стакан», есть отложенные заявки, есть широкий набор инструментов: акции, облигации, валюты на Мосбирже, опционы, ETF фонды, есть свечной график, можно торговать с плечом.

По облигациям достаточно много информации, по акциям меньше, по крайней мере есть дата закрытия реестра и ожидаемая доходность.

Тинькофф Инвестиции.

Формула w8b в инвестициях

Пятое приложение — это Тинькофф Инвестиции.

Для трейдинга оно, как мне кажется, не подходит. Здесь нет «стакана», нет инструментов технического анализа, хотя можно переключиться на свечной график с линейного.

Недавно появились отложенные заявки, но с точки зрения интересов долгосрочного инвестирования, Тинькофф не самый плохой вариант вложения. Здесь есть, во-первых, финансовая информация по эмитентам, можно посмотреть выручку и прибыль по годам и оценить динамику прямо на графике. Есть информация по дивидендам, по купонам (самая базовая, хотя можно было бы немножко лучше ее развернуть).

Набор инструментов достаточно широкий, что правда не все они доступны на базовом тарифе, часть сможете покупать только с тарифа «Премиум», который существенно дороже.

В целом, именно информационно-аналитическая поддержка в Тинькофф очень хороша. Они собирают не только прогнозы своих аналитиков, как многие любят это делать, а берут информацию со всего мира. Там есть и прогнозы инвест-домов, и новости аналитики от разных финансовых компаний, и все это в профиле одной взятой ценной бумаги, можете найти никуда не выходя.

Можно также отслеживать свой портфель, причем посмотреть разбивку по валютам, по отраслям и т.д., это тоже достаточно удобно.

ВТБ Мои Инвестиции.

Формула w8b в инвестициях

Следующее приложение ВТБ Мои Инвестиции.

Выбор инструментов здесь достаточно широкий это: ценные бумаги, стандартные валюты: доллар и евро, фьючерсы, фонды от ВТБ, ETF и есть даже еврооблигации, можно совершать внебиржевые сделки.

Отображения в целом достаточно удобное, хотя на мой взгляд (чисто визуально) приложение смотрится немножечко старомодно.

Если говорить о технических возможностях, график можно переключить на свечной. Есть «стакан», есть опция «настроение трейдеров», которая позволяет понять некий консенсус в настоящий момент, можно поставить колокольчик, чтобы увидеть что цена дошла до какого-то определенного уровня.

Информации по конкретным акциям, на мой взгляд, категорически не хватает, даже по дивидендам ничего не найдете, никаких финансовых показателей, нужно идти на внешние ресурсы, по облигациям информации немножко больше.

Из сильных сторон я бы отметил большое количество инвестиционных идей и аналитики. Команда ВТБ Капитал традиционно считается очень сильный в плане аналитической поддержки, и это все перекочевало в приложение.

Мой Брокер — БКС.

Формула w8b в инвестициях

Последнее приложение — это Мой Брокер от компании БКС.

В принципе оно достаточно похоже на Тинькофф Инвестиции, наверное это связано с тем, что компании долгое время развивались параллельно и работали в тандеме.

Приложение удобно, здесь много аналитики, инвестиционных идей. Можно развернуть консенсус-прогноз и почитать, что пишут инвест-дома про конкретные инструменты. Информации для фундаментального анализа маловато.

Есть история дивидендных выплат, есть график купонных выплат, но конечно хотелось бы побольше.

С технической точки зрения, есть «свечи», есть возможность вставлять стоп-приказы, достаточно широкий набор инструментов. Есть котировки, которые нам даются для информации, это тоже удобно в плане юзабельности приложения.

Формула w8b в инвестициях

Хочу подчеркнуть что 7 приложений, которые перечислил, это не какой-то ТОП, здесь нет первого и последнего места, у них у всех есть сильные и слабые стороны. Идеального приложения, как мне кажется, пока никто не создал, нужно выбирать то что ближе именно под ваши потребности.

У других брокеров тоже есть приложения, например, Фридом Финанс, Алор, Атон и т.д. Но несмотря на то, что эти брокеры имеют свои сильные стороны, приложения у них я бы даже открывать не советовал, потому что ничего интересного там не обнаружите.

Еще раз подчеркну, что текущее состояние рынка не постоянно, потому как все компании сейчас пытаются делать что-то новое. Уверен что через месяц-два ситуация изменится, и может быть даже эти аутсайдеры покажут нам что-то интересное.

Как понимаете все приложения я одновременно использовать не могу, у меня счета только в нескольких брокеров. Поэтому напишите в комментариях ваш опыт. В частности, насколько быстро работают приложения, насколько они стабильны, насколько хорошо работает техническая поддержка и т.д.

Формула w8b в инвестициях

Sat, 28 Sep 2019 19:45:38 +0000

Что такое АДР и ГДР. Все самое важное о депозитарных расписках
https://investmani.ru/topic/7602-chto-takoe-adr-i-gdr-vse-samoe-vazhnoe-o-depozitarnyh-raspiskah/ Что такое АДР и ГДР. Все самое важное о депозитарных расписках

Формула w8b в инвестициях

Эту статью хочу посвятить теме о таком инструменте, который называется депозитарные расписки .

Может быть этот термин не слишком популярный, но, для того чтобы понимать, как работают мировые рынки владеть им очень важно. Кроме того, для некоторых категорий инвесторов, которые имеют ограничения, депозитарные расписки могут очень даже оказаться кстати.

Давайте представим ситуацию, у нас есть акции компании X5 Retail Group — это большой ритейлер куда входят: магазины «Пятерочка», супермаркеты «Перекресток» и гипермаркеты «Карусель», они торгуются на лондонской фондовой бирже, то-есть, X5 Retail Group в России не размещалась, она сразу свои акции разместила на Лондонской фондовой бирже.

Представим, что я хочу стать инвестором этой компании, есть два варианта действий, первое, могу открыть счет в зарубежном брокере и через него напрямую купить акции X5 Retail Group, но это не очень просто, потому что Россия живет сегодня в определенных ограничениях. Поэтому для меня намного проще купить депозитарные расписки на акции X5 Retail Group, которые могу приобрести на Московской бирже.

Депозитарная расписка — это инструмент, который позволяет трейдерам и инвесторам из любой страны без каких-либо преград работать с акциями, что торгуются на бирже, что расположено за пределами их страны. По сути это удостоверение на владение ценной бумагой, которая торгуется на другой бирже. По-другому они еще называются депозитарные свидетельства или вторичные акции.
В мире существует несколько типов депозитарных расписок, различаются они по большей части биржами, на которых они торгуются.

Мосбиржа — рекордсмен по дивидендам.

Формула w8b в инвестициях

В мире выпущено больше всего американских депозитарных расписок (American Depositary Receipts или ADR). Часто можете встретить в терминале ADR на какие-то акции.

Допустим ADR на акции МТС. В чем дело? — Дело в том, что в США, как и во многих других странах, действует запрет на импорт на территорию США акций иностранных компаний. То-есть, компании МТС не может (условно говоря), привести свои акции в США и сказать: «Покупайте господа». Поэтому, для того чтобы быть представленной на Американской бирже и привлечь американских инвесторов, компании МТС должна выпустить американские депозитарные расписки.

После окончания «великой депрессии» рынок американских депозитарных расписок буквально расцвел, но пожалуй и самое яркое время для него наступило в 90-е годы, когда американские фонды стали искать возможности для того, чтобы вложиться в высокодоходные акции и облигации что торгуются на развивающихся рынках и именно для того, чтобы сделать это по местному американскому законодательству (под его защитой), инструмент депозитарных расписок прекрасно сработал.
В настоящий момент в мире торгуются более 1000 американских депозитарных расписок, которые помогают американским инвесторам вкладываться в зарубежные (для них) акции. В частности там можно найти расписки российских компаний голубых фишек, таких как: Новатэка, Ростнефть, Сбербанк и т.д., но большая часть из них торгуется на внебиржевом рынке (почему я немножко позже напишу).

Из таких голубых фишек, которые доступны именно на американских биржах, можно упомянуть депозитарные расписки на акции компании МТС и Мечел.

Формула w8b в инвестициях

Как акции превращаются в расписки?

Попробую максимально доходчиво объяснить схему превращения акций в расписки. Допустим компании МТС хочет разместиться на американских биржах.

Формула w8b в инвестициях

Первым делом она находит себе банк-кастоди (хранитель), который готовит все документы. Отправляет заявку в американскую комиссию по ценным бумагам и биржам, спрашивая: «Может ли компании МТС выйти на ваш рынок?» — Комиссия проверяет и говорит: «Да, окей все документы в порядке можете размещаться».

Как правило, в роли такого банка-хранителя выступают крупные компании, например, Credit Suisse. Тогда банк-кастоди находит депозитарий, что располагается на территории США. Банк-депозитарий говорит: «Хорошо, я готов организовать выпуск депозитарных расписок», и проводит пиар-компанию, которая направлена на институциональных инвесторов, на прессу и т.д. Пытается максимально распространить информацию о том, что компания МТС будет размещаться на американской бирже и понять каким будет спрос.

Формула w8b в инвестициях

После того как компания депозитарий это сделала, она говорит кастоди: «Нам нужно такое-то количество акций». Банк-кастоди в России либо сам, либо через какого-то брокера выкупает нужное количество акций с рынка и резервирует у себя, то-есть, он является номинальным владельцем акций. И тогда под залог акций, которые лежат в банке-кастоди, банк-депозитарии уже выпускает депозитарные расписки и через цепочку посредников выкидывает их на американский рынок.

Виды АДР: 4 уровня.

Для общего понимания напишу, какие виды американских депозитарных расписок существуют.

Формула w8b в инвестициях

Они делятся на спонсируемые и неспонсируемые. Неспонсируемые нам не очень интересны, потому что сделки проходят в ручном режиме, в закрытых электронных системах между крупными инвесторами.
Как правило, те АДР которые видим в открытом доступе для торговли, это спонсируемые АДР и они разделяются на четыре уровня, по возрастанию степени сложности.

Формула w8b в инвестициях

  • 1 уровень американских депозитарных расписок торгуется на внебиржевом рынке США.

К нему самые низкие требования, именно поэтому большинство АДР на акции российских компаний относятся к первой категории и торгуются на внебиржевом рынке. Кстати, они же могут торговаться и на европейских рынках, это нужно иметь в виду, потому как можете запутаться когда будете смотреть котировки.

  • 2 уровень расписок предполагает их обращение уже на биржевом рынке США.

К ним более строгие требования, они должны быть одобрены не только комиссией по ценным бумагам и биржам, но и самой фондовой площадкой (NYSE, NASDAQ и т.д.) Как уже упоминал, ко второму уровню относятся расписки российских компаний: Мечел и МТС (на данный момент, если я не ошибаюсь, только две эти расписки мне торгуются на биржах).

  • 3 уровень в общем-то очень похож на второй, но это расписки на вновь имитируемые акции, которые регистрируются на территории США.
  • 4 уровень действует по правилам 144А.

Доступен только для крупных американских институциональных инвесторов, которые вкладывают в ценные бумаги от 100 миллионов долларов и больше. Поэтому, как правило, расписки которые мы видим это первый или второй уровень.

Зачем нужны расписки?

Формула w8b в инвестициях

Зачем компания выпускает депозитарные расписки? — Здесь мне кажется все достаточно прозрачно. Например, когда российская компания выходит на американскую биржу она получает большое количество упоминаний в СМИ, улучшает свою деловую репутацию за счет того, что работает с крупнейшими зарубежными банками, что ее отчетности подтверждаются американскими регулирующими органами. Таким образом только на самих новостях о том, что компания выпускает расписки на американской площадке, котировки даже на родной Московской бирже, будут подрастать за счет улучшения репутации бренда.

Плюс конечно и в том, что компания выходя на зарубежную площадку получает доступ к дополнительным зарубежным инвестициям, а как вы знаете большое количество денег обращается именно на американских площадках и акции компании становятся более ликвидными.

Зачем зарубежному инвестору покупать депозитарные расписки?

Здесь все просто, представьте что вы простой американский фермер и вы хотите купить акции МТС или Мечела. Вы будете пытаться открыть счет у российского брокера, чтобы купить эти акции, но никогда в жизни не разберетесь. Намного проще через своего американского брокера выйти на биржу и купить депозитарные расписки на эти активы, оставаясь в рамках своего правового поля и защищены местным законодательством. При этом получаете возможность пополнить свой портфель расписками на акции компаний с развивающихся рынков, которые имеют больший потенциал роста и дают хорошую дивидендную доходность, больше чем американские компании. По депозитарным распискам инвестор точно также получает дивиденды, он их получает уже сразу своей национальной валюте, то-есть, в долларах США.

Глобальные депозитарные расписки (ГДР).

Формула w8b в инвестициях

В первой части статьи я упоминал об американских депозитарных расписках, просто потому что это более классический инструмент. Но расписки также могут выпускаться и на других биржах, депозитарные расписки, которые выпущены на любых других мировых биржах кроме американской, называются Глобальные Депозитарные Расписки или ГДР.
Акции российских компаний очень часто имеют свои депозитарные расписки на крупнейших европейских биржах. Самые популярные это лондонская, франкфуртская, люксембургская, сингапурская, гонконгская биржи.

Интересный момент одна расписка может равняться 1-2-10 акциям или даже десятой части акции. Для примера, в депозитарные расписки МТС входит две акции МТС и соответственно держатель на расписки получит дивидендов, как если бы он владел двумя акциями компании МТС.
А вот скажем акции компании Норникеля, которые на Московской бирже стоит около 16.5 тысяч рублей, также имеют свои депозитарные расписки на европейских биржах и здесь цены совершенно другие.

Цена расписки на акции Норникеля на Франкфуртской бирже составляет всего лишь 15 евро, а на Лондонской бирже 26 долларов. В России также была попытка запустить собственный рынок депозитарных расписок, которые должны были выпускаться через российские банки-депозитарии и регистрироваться в Банке России.

Этот инструмент зародился в 2010 году, его назвали российские депозитарные расписки, они же РДР, но ликвидность на российском рынке достаточно низкая, поэтому зарубежные компании не находят большого смысла «запариваться» со всей этой длительной процедурой, чтобы привлечь российские инвестиции.

Поэтому по сути единственный РДР, которая торговалась у нас, это была РДР на акции компании Лукойл, что были выпущены на Гонконгской бирже, но в какой-то момент (по моему в 2017 году) они были реконвертированы обратно в акции и сейчас развитие рынка РДР затихало.

Россия это одна из немногих стран, где российские граждане могут напрямую купить акции иностранных компаний через Санкт-Петербургскую биржу, поэтому для выхода на иностранные рынки по сути дела депозитарные расписки не очень-то и нужны, по крайней мере до тех пор, пока не закрыли покупку акции иностранных компаний для неквалифицированных инвесторов.

Зачем нам нужны депозитарные расписки?
По-большому счету одна главная функция, это доступ к акциям российских компаний, которые проводили размещение на зарубежных площадках, а на российском рынке и они представлены только в качестве депозитарных расписок. Самый очевидный пример это акции компании X5 Retail Group, который на Московской бирже представлены в виде депозитарных расписок и торгуются под тикером Five.

Формула w8b в инвестициях

Надеюсь я максимально подробно описал как работает этот инструмент и теперь, когда будете встречать термин депозитарные расписки или депозитарные свидетельства, пугаться не будете, просто будете понимать, что это такой помощник для зарубежных инвесторов, что хотят выйти на другую иностранную биржу.

Sat, 05 Oct 2019 17:31:15 +0000

Депозитарий простыми словами или где хранятся ценные бумаги
https://investmani.ru/topic/7510-depozitariy-prostymi-slovami-ili-gde-hranyatsya-tsennye-bumagi/ Депозитарий простыми словами или где хранятся ценные бумаги.

Формула w8b в инвестициях

В этой теме хочу ответить на очень распространенный вопрос, что часто слышу среди начинающих инвесторов, — где хранятся акции и облигации, которые покупаю, что с ними будет в случае если брокер обанкротится? Для того чтобы разобраться с этими понятиями, нам нужно узнать, что такое депозитарий, какие услуги он оказывает и какие операции имеет право совершать, для чего он может быть полезен клиентам?

Давайте по порядку разбираться. Для того чтобы начать торговать на бирже, нам нужно обратиться к брокеру, чтобы открыть брокерский счет, но не многие знают, что одновременно с этим также открывается и счет депозитарный. Для чего? — На брокерский счет вы заводите деньги для того, чтобы покупать ценные бумаги, а на депозитарном счете как раз таки, те самые ценные бумаги, что вы уже приобрели, хранятся.

Что такое депозитарий?

Формула w8b в инвестициях

Депозитарий — это отдельная финансовая организация, которая имеет лицензию Центрального банка на то, чтобы осуществлять хранение ценных бумаг и оказывает также другие сопутствующие услуги.

В России брокер имеет право получить помимо обычной брокерской лицензии, также и депозитарный и таким образом открыть свой собственный депозитарий. Поэтому если говорим о крупных финансовых группах и брокерах, которые в них входят, то, как правило, у этих брокеров будет свой собственный депозитарий, например, Сбербанк, БКС, ФИНАМ и т.д.

Если брокер небольшой, то он может не получать лицензию на депозитарную деятельность, чтобы не нести дополнительных расходов, тогда он будет пользоваться услугами какого-то внешнего, чужого депозитария.
Хочу подчеркнуть, что сегодня акции торгуются в бездокументарном виде, вам никто не выдаст бумажку, на которой написано, что акция принадлежит тому-то. Нет, по сути ценная бумага сегодня, это электронная запись, которая ведется в депозитарии.

Хранение активов

Депозитарий — это такой банк информации и он знает какими ценными бумагами владеют его клиенты.
Купили актив, депозитарий это зафиксировал, и так как на рынке много частных депозитариев, то есть вышестоящий орган который называется Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), он принадлежит Московской бирже. НРД координирует и контролирует работой частных депозитариев.

Как происходит продажа/покупка на бирже?

Если хотите знать как в реальной жизни проходит сделка по покупке активов, то расскажу сокращённую схему.

Формула w8b в инвестициях

Вы через брокер оставляете заявку, брокер выводит заявку на биржу, биржа удовлетворяет/оформляет совершение сделки.
После окончания торговой сессии все сделки, что прошли на бирже за день, проверяет Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). Если все хорошо, то НКЦ передает информацию об обновленных хозяевах активов в НРД, он это все дело фиксирует, а потом обратно всем брокерам рассылает информацию об обновленном положении дел на рынке.
На самом деле, схема немножко сложнее чем просто брокер/депозитарий, но нам главное понимать, что вы купили, а депозитарий в итоге записал.

Помимо хранения ценных бумаг, депозитарий также выполняет функцию связующего звена между держателем акций и компании-эмитента (компании которая эту акцию выпустила, например, Газпром, Сбербанк и т.д.)

Компания на самом деле не знает, кто именно владеет их акциями. Когда ей нужно провести какую-то операцию с акционерами, например, выплатить дивиденды по акциям или купоны по облигациям, провести байбек акций, то она через компанию реестродержатель (это еще один посредник) обращается к депозитарию и узнаёт, кто именно на текущий момент владеет бумагами компании.

Дивиденды и купоны

Формула w8b в инвестициях

Давайте рассмотрим как происходит выплата дивидендов и купонов. Для того чтобы это сделать компания-эмитент обращается в Национальный Расчетный Депозитарий и спрашивает сколько их ценных бумаг разбросано по частным депозитариям. НРД предоставляет информацию и тогда компания переводит нужное количество денег. НРД распределяет эти деньги по частным депозитариям, те изымают НДФЛ в 13% и перекидываю деньги на счет брокеру, а брокер уже распределяет деньги по счетам своих клиентов.

Buyback

Формула w8b в инвестициях

Вторая функции депозитария, это помочь компании провести байбек или обратный выкуп акций. Это когда компания предлагает акционерам выкупить свои акции обратно, для того чтобы это сделать нужно также связаться с депозитарием и он уже сообщит компании о вашем желании продать акции.

В некоторых не очень технически развитых депозитариях, нужно до сих пор, прийти в офис депозитария, написать заявление. Как правило, сейчас в большинстве компаний это можно сделать просто, оставив заявку через личный кабинет в вашей брокерской фирме.

Собрание акционеров

Формула w8b в инвестициях

Третий момент, это проведение собрания акционеров. Если компания хочет спросить вашего мнения по какому-то вопросу (хотя часто оно ее не интересует, но спросить надо по закону), то может его выразить тремя основными способами:

  • через сервис от национального расчетного депозитария;
  • можно отправить форму по Почте России;
  • через частные депозитарий, который привязан к вашему брокеру.

Обычно это делается через личный кабинет, но если делаете это через частные депозитарии, то это будет стоить денег вплоть до 1500 рублей за такую услугу можно заплатить.

Сделки вне биржи

Формула w8b в инвестициях

И еще один момент, депозитарии помогают проводить внебиржевые сделки, например, есть какая-то редкая ценная бумага и вы не видите смысл выставлять заявки на биржу, но нашли какого-то человека, что готов эту ценную бумагу купить. Тогда можно из одного частного депозитария в другой эти акции перевести, совершив продажу, но это будет стоить достаточно дорого, вплоть до 3000 рублей.

Поэтому здесь нужно думать на сколько такое действие оправдано, часто заказать такую операцию можно также через личный кабинет брокера.

Депозитарная комиссия

Формула w8b в инвестициях

Депозитарий само собой работает не бесплатно, он взимает комиссию за свои услуги (имею в виду частные депозитарии). Вы платите эту комиссию, как правило, она не превышает 200 рублей в год или одну десятую от среднегодовой стоимости портфеля. Изыматься она может либо ежедневно, либо ежемесячно, либо как процент от вашего портфеля.

Обратите внимание, что если на счету есть большой объем средств или ценных бумаг, то депозитарная комиссии может быть отменена, потому как компаниям выгодно, чтобы у них хранили больше активов.

Некоторые компании проводят маркетинговые акции, например, Сбербанк не так давно отменил комиссию за депозитарное обслуживание. Но нужно понимать, что это конечно маркетинг, потому как у Сбербанка и так брокерские тарифы достаточно высокие и не выгодные, поэтому думаю, они не обеднеют от отмены этой комиссии.

Заем денег и активов

Формула w8b в инвестициях

В брокерском бизнесе есть такое понятие как заем средств и ценных бумаг, то есть когда вы подписываете договор о брокерском обслуживании, как правило, по умолчанию разрешаете брокеру и депозитарию использовать ваши активы, давать их в долг другим организациям. Это могут быть банки, другие брокеры, клиенты других брокеров и т.д. В этом нет ничего противоестественного, это практически так как происходит в банке, кладете деньги на депозит и банк начинает эти деньги «гонять», для того чтобы немножечко заработать.

То же самое делает и брокер, разница в том, что если в банке никак не можете этому воспрепятствовать, то в случае с брокером, можете написать отдельное заявление, где можете запретить им это делать, если считаете, что это повысит надежность и сохранность средств.

Но, обратите внимание, что когда отказываетесь давать взаймы активы, то, как правило, торговые условия станут менее выгодными, потому что вам либо повысят комиссию, либо что-то другое сделают. Например, некоторые брокер в такой ситуации могут отказать в использовании кредитного плеча, что такое кредитное плечо, есть отдельная тема на форуме где описано подробно, как работает и как им правильно пользоваться.

Банкротство брокера

Формула w8b в инвестициях

Могут ли ваши ценные бумаги из депозитария украсть? — Во-первых, напомню, что депозитарии это профессиональный участник рынка ценных бумаг, работу которого контролирует Центральный банк, до тех пор пока у него есть лицензия.

По закону у депозитария должно быть как минимум пять сотрудников, что имеют специальный аттестат Центробанка и собственных средств на 15 миллионов рублей на старте, а потом, чем больше активов хранится в депозитарии, тем больше требования к нему по резервам.

При этом если происходит такая ситуация, что Центральный банк отзывает лицензию (но как правило, лицензия отзывается не у депозитария, а у брокера), вместе с ним уже прекращает свою работу и депозитарий, то здесь есть строго установленный порядок действий. Брокерская компания обязана за месяц уведомить своих клиентов об отзыве лицензии, например, опубликовать на своем сайте письмо. В этом письме должен быть указан срок, за который Центральный банк требует от клиентов брокера, чтобы те сменили депозитарий, поэтому нужно стараться периодически заглядывать на сайт своей брокерской компании.

Как правило, окончание «жизни брокера» и его депозитария не угрожает активам клиента, просто меняется депозитарий и брокер. К сожалению в российской практике были и грустные истории, например, банкротство таких компаний как Энергокапитал (это была очень громкая история), Юниструм, МФЦ и нескольких других компаний, тогда люди теряли свои активы, потому что они выводились через черные схемы и концов потом было не сыскать, поэтому лучше выбирать надежного брокера.

Здесь важно:

  • с какого года компания работает на рынке;
  • с какого года у нее лицензия;
  • сколько у нее активных клиентов, лучше выбирать брокерские компании из ТОП-10 по количеству клиентов;
  • также нужно смотреть на активы в обороте компании, потому что сейчас идет тенденция на консолидацию рынка, выживают в основном либо государственные игроки, либо игроки близкие к государственным, именно такие кампании сейчас выглядят надежнее. Центральный банк будет помогать им в случае проблем, либо по крайней мере здесь больше вероятности того, что ваши активы никуда не снесут без объяснения того, куда они пропали.

Как сменить брокера?

Формула w8b в инвестициях

Еще один очень важный момент, у меня часто спрашивают, можно ли сменить брокера? — Да, если не нравится компания с которой сейчас работаете, можете сменить брокера, но если у вас уже куплены ценные бумаги, то придется изменить и депозитарий, а это услуга не бесплатная. Скорее всего придется заплатить старому депозитарию и также тому в который переводите.
Как правило, текущий депозитарии возьмет порядка 400 рублей за перенос бумаг одной компании, и возможно принимающий депозитарий также возьмет комиссию, но входящую комиссии берут не все, поэтому этот момент тоже нужно уточнять, для того чтобы переезд и не оказался непосильно дорогим.

Надеюсь максимально подробно раскрыл тему хранения, переноса ценных бумаг и других услуг, которые оказывают депозитарии. Если у вас есть опыт работы с этими компаниями, то расскажите об этом в комментариях, это действительно интересно. Может быть вы сталкивались с такой ситуацией, когда ценные бумаги пропадали из депозитария, напишите, это очень важные истории.

Sat, 21 Sep 2019 06:21:05 +0000

Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо
https://investmani.ru/topic/7506-chto-takoe-marzhinalnoe-kreditovanie-i-kreditnoe-plecho/ Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо

Наконец добрались до темы маржинальной торговли. В этой теме узнаем что это такое и как работает кредитное плечо.

Формула w8b в инвестициях

Маржинальная торговля — это заключение на бирже сделок, на деньги которых у вас нет. Для того чтобы эти сделки совершить нужно взять у брокера кредит под залог уже имеющихся активов. Здесь можно провести некую аналогию, например, с покупкой машины в кредит, вы берете деньги в долг у банка, при этом ваша машина находится в залоге и если что-то идет не так, не хватает денег чтобы расплатиться, банк эту машину забирает.

Кредитное плечо — это отношение собственных средств к заемным.

Сделки с плечом — это сделки сумма которых превышает то количество денег, что в настоящий момент имеются у вас на счете.

Кредитное плечо отображается, как правило, двумя способами, либо в процентах, либо в отношении. Допустим есть в настоящий момент 100 000 рублей, а вы хотите купить акции на 500 000 рублей. Тогда 20% это размер собственных средств из 100% до всей суммы, которую хотите потратить, либо по-другому можем сказать, что кредитное плечо составляет один к пяти.

Торгую на чужие, отдаю свои

Формула w8b в инвестициях

Давайте рассмотрим на жизненном примере.

Я накопил 100 000 рублей, открыл счет у брокера и тут, допустим, брокер прислал какую-нибудь аналитическую записку на почту, где рассказывает, что бумаги такой-то компании очень перспективны. Аналитик это все дело обосновывает, я поверил и захотел купить акции на сумму большую чем у меня в настоящий момент есть.

Тогда пользуюсь кредитным плечом (допустим брокер одобрил один к пяти) и покупаю акции на 500 тысяч рублей, вместо тех жалких 100 тысяч, что у меня есть. 400 тысяч занял у брокера, соответственно если цена акции растет, то никаких проблем нет, все друг другом довольны.

Ну а если рынок пошел не в ту сторону, допустим случилось какое-то политическое событие или компания сама оказалась не очень качественный, а аналитик плохо проанализировал и не смог все риски предугадать (что очень часто бывает), цена пошла вниз. В тот момент когда стоимости этих акций в моем портфеле опускается до 400 тысяч рублей, брокер принудительно закрывает мою позицию, забирая свои деньги назад, а я свои сто тысяч рублей теряю.
То-есть, кредитное плечо — это такой рычаг, который с одной стороны умножает вашу потенциальную прибыль, но с другой, увеличивает ваши риски. Причем риск вы берете 100% на себя, брокер здесь ничем не рискует, свое он всегда заберёт назад.

Оценка рисков

Формула w8b в инвестициях

По большому счету тот размер плеча, который брокер нам готов предоставить, показывает насколько сильно он оценивает риск падения. Например, если брокер требует залог в 50% от собственных средств, то-есть, дает плечо только один к двум, это значит, что он допускает падение акций и считает это достаточно вероятным событием.

Если же брокер требует, скажем только 10% собственных средств (дает плечо один к десяти), то это значит, что он более позитивно оценивает перспективы этих акций или по-крайней мере считает их менее волатильными.

Дальше, очень важный момент, кредит брокер дает не бесплатно, если взяли сегодня деньги в долг и сегодня же их вернули, пополнив свой счет, то ничего за это не заплатите. Если же держите этот кредит хотя бы одну ночь, до следующего торгового дня, то здесь уже ежедневно начисляться проценты, как правило, процент по плечу порядка 20% годовых (у некоторых брокеров меньше). Здесь нужно очень внимательно изучать торговые условия по каждой конкретной компании, если хотите работать с кредитным плечом.
На первый взгляд кажется, что это не так существенно, но с другой стороны, если на протяжении нескольких месяцев будете держать сделку с плечом, то можете запросто потерять половину всего своего капитала, просто уплачивая проценты по кредиту.
В общем это классическая банковская система какой ее знаем и любим, поэтому естественно сделки с плечом мы не можем держать на долгий срок и для долгосрочного инвестора эта история совершенно не подходит.

Как узнать какое плечо вы можете получить?

Для этого никаких самостоятельных расчетов делать не нужно, разве что хотите потренироваться, чтобы разобраться в том как это работает. В любом случае в вашем торговом терминале Quick при открытии заявки, увидите какой размер кредитного плеча можете взять у брокера. Кстати если хотите избавиться от лишних соблазнов и понимаете, что в какой-то момент может очень захотеться что-нибудь купить с плечом, но риски высоки, то можно отключить такую опцию брокерам и таким образом избавить себя от лишних рисков.
Для того чтобы начать торговать с «плечом» никаких отдельных соглашений с брокером делать не нужно, это все автоматически прописано в условиях договора.

Если говорить о срочном рынке, например, торговли фьючерсными контрактами, то здесь такое понятие как маржинальная торговля в принципе не требуется, хотя сделки осуществляются с плечом, она там встроена автоматически, есть такое понятие как гарантийное обеспечение.
Кстати понятие маржинальная торговля применяется не только в ситуациях когда покупаем активы на деньги которых у нас в настоящий момент нет, но и например, у нас есть такое понятие как маржинальные ценные бумаги — это те, что брокер готов принять в залог под обеспечение, для совершения каких-то других сделок.

Еще к маржинальной торговле относится открытие коротких позиций, то-есть, позиции на продажу. У вас в настоящий момент нет акций, но вы думаете, что они в цене будут снижаться и хотите на этом заработать. Тогда можете взять эти акции в долг у брокера, продать их, потом выкупить по более дешевой цене, отдать брокеру то, что ему должны, а разницу оставить себе, но это при позитивном исходе событий.

Формула w8b в инвестициях

Размер плеча, которая получите, будет зависеть от достаточно большого количества факторов, разные брокером могут использовать разные подходы к своим клиентам. В настоящий момент действует классификация, по которой клиенты делятся на клиентов со стандартным и с повышенным уровнем риска.

Стандартный уровень присваивается как правило сразу при открытии счета, в этой ситуации как правило плечо дают не более чем один к трем.
Если же счет открыт более чем 180 дней назад, при этом по крайней мере в 5 из этих дней были совершены какие-то сделки, остаток денег и ценных бумаг суммарно на счете превышает 600 тысяч рублей, то может быть присвоена категория повышенного уровня риска, тогда и плечо сможете получить больше.

Если на счете не кэш, а ценные бумаги, которые хотите отдать брокеру в залог и получить возможность совершить сделки с деньгами, что у вас нет в настоящий момент, то «плечо» будет зависеть от того, какие ценные бумаги в настоящий момент лежат в портфеле. Потому что, если брокер считает их надежными, то он даст под них больше кредит, соответственно больше плечо, если они рисковые, то здесь брокер будет осторожничать.

Зачем люди берут кредитное плечо и в какой ситуации оно может пригодиться, даже если вы инвестор консервативный?

Самая распространенная история, это если человек занимается спекуляциями. Я вообще не большой поклонник спекулятивной торговли, мне больше нравится долгосрочный подход к инвестированию. Тем не менее, если спекулируете и если у вас пока нет достаточного опыта то, пожалуйста, делайте это на свои деньги, не стоит пользоваться кредитным плечом. Потому что, еще раз повторюсь, у вас есть какая-то супер-идея и кажется, что это «верняк», но рынок капризен и по своей природе непредсказуем, поэтому всегда есть большая вероятность того, что рынок пойдет в противоположном направлении, и вы свои деньги потеряете.

Есть очень хороший лайфхак, когда думаете, а не взять ли мне кредитное плечо? — Традиционно брокерские компании с точки зрения маркетинга эту идею преподносят так: «Не хочешь ли увеличить свою прибыль? Мы дадим тебе денег в долг, и ты озолотишься!» Но на самом деле в тот момент, когда вы раздумываете над тем, чтобы свершить маржинальную сделку, подумайте, что на самом деле вопрос звучит как: «А не хочешь ли ты поставить свои деньги под угрозу потери?» И вот если будете так это для себя формулировать, то думаю, что от большого количества спекулятивных сделок с «плечом» откажетесь.

В каких ситуациях консервативные инвесторы могут пользоваться кредитным плечом?

Формула w8b в инвестициях

Первая ситуация называется кассовый разрыв.

Акции на Московской бирже торгуется в режиме T+2, то-есть, если сегодня продали акции, то деньги придут не сегодня, не завтра, а после завтра (на второй день после совершения сделки). При этом вы в этот же день захотели купить облигацию, потому как кажется, что именно сегодня это необходимо сделать.

Облигации торгуются в режиме T+1, то-есть, если сделку открыли сегодня, то деньги нужно будет заплатить в крайнем случае завтра. Образуется кассовый разрыв, для того чтобы его перекрыть, можно взять кредит у брокера на одну ночь, это будет в общем-то не дорого, но при этом сможете выполнить все свои цели и никаких рисков на себя не берете.

Вторая стратегия — покупка перед продажей.

Допустим на брокерском счете нет кэша, а есть только какие-то надежные облигации, что в принципе готовы продать, для того чтобы докупить, например, акции Газпрома если они подешевеют и будут стоить, допустим 220 рублей за одну акцию. Вы ставите отложенную заявку на покупку бумаг Газпрома по фиксированной цене, при этом дороже покупать не будете. Вот здесь, чтобы просто так облигации не продавать и не терять купонный доход, не сидеть в кэше, то можете воспользоваться кредитным плечом.

Если заявка на покупку акций Газпрома сработает, то в тот же день продадите акции, покроете свой долг перед брокером и при этом ничего по кредиту платить не будете, никаких рисков вас нет.

Это достаточно хороший подход с той точки зрения, что я не рекомендую (категорически) на брокерском счете хранить слишком много денежных средств, которые вам в настоящий момент не требуются для совершения операции. Потому как ценные бумаги, которые на счете располагаются, зафиксированы в депозитарии и если брокер банкротится, то вы просто переводите бумаги к другому брокеру ничего не теряете.

Если же на счете лежит кэш и брокер становится банкротом, то эти деньги никак не застрахованы, назад можете их не увидеть. Поэтому такая вот стратегия, которая называется покупка перед продажей, является очень хорошим вариантом даже для инвестора, что избегает рисков.

Выводы.

Формула w8b в инвестициях

Маржинальное кредитование и использование кредитного плеча, это история в первую очередь связана с риском, а уже во вторую очередь с возможностями. Поэтому очень внимательно изучайте все условия и взвешивайте ту степень риска, которую готовы на себя принять.

Брокеры что работают на Московской бирже, как правило, дают относительно небольшое кредитное плечо, а если говорить о форекс-диллерах, то там вообще начинается космос. Я знаю компании, которые дают плечи допустим один к трем тысячам (только задумайтесь над этим), и при этом преподносят это как уникальную возможность для своих клиентов. Возможность действительно уникальная, но как правило это возможность не заработать, а возможность максимально быстро «слить» эти деньги на своем счете. Потому как при минимальном, каком-то сотом колебании в цене, вы теряете все что у вас есть.

Такие компании работают и некоторые люди пользуются таким плечом, но думаю, что они довольно быстро учатся на ошибках, а поток новых клиентов в такие компании, как правило, не иссякает. Поэтому будьте осторожны, если вы за консервативные инвестиции, то торгуйте только с брокерами, которые имеют аккредитацию на Московской бирже.
Если мы говорим именно о долгосрочном инвестировании, у меня была тема, в которой речь идет о том, как выбрать надежного брокера, и на какие параметры ориентироваться.

Thu, 19 Sep 2019 18:48:10 +0000

ОФЗ против Банковского депозита. ​​​​​​​ Самая надежная и выгодная схема пассивного дохода
https://investmani.ru/topic/7403-ofz-protiv-bankovskogo-depozita%C2%A0%E2%80%8B%E2%80%8B%E2%80%8B%E2%80%8B%E2%80%8B%E2%80%8B%E2%80%8B%C2%A0samaya-nadezhnaya-i-vygodnaya-shema-passivnogo-dohoda/ ОФЗ против Банковского депозита. Самая надежная и выгодная схема пассивного дохода

Для начинающих инвесторов я рекомендую составлять инвестиционный портфель и наполнять его не менее 50% облигациями.

Формула w8b в инвестициях

И каково же бывает удивление, когда люди открывают торговый терминал и видят, что например, облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов Российской Федерации дают доходность в диапазоне 7-8% годовых, и это не существенно выше чем старый-добрый банковский депозит, там сейчас максимальная доходность колеблется в диапазоне 6-8% (среди ТОП 10 банков, по состоянию на июнь 2019 года, порядка 7,3%).

Так зачем же тогда открывать брокерский счет, заморачиваться с покупкой облигаций, ещё и платить комиссию брокеру, если можно просто открыть банковский депозит и забыть про эти деньги, при этом имея гарантии? — Давайте разбираться в чем разница этих инструментов и почему я все-таки рекомендую расширять свои финансовые инструменты, которыми владеете и присматривается к облигациям.

Банковские депозиты — простой и удобный способ вложить деньги на несколько лет, но я отношусь к депозитам, скорее как к инструменту сбережения, а не как к инструменту инвестирования.

Какие плюсы депозита в банке?

Формула w8b в инвестициях

  • 1. Его достаточно просто и быстро можно открыть, особенно если уже есть счет в этом банке, то онлайн это делается буквально в несколько кликов, сегодня идти в отделение банка совершенно необязательно. Для того чтобы открыть банковский депозит, не нужно обладать никакими специальными знаниями, обучаться, читать книги и т.д., это абсолютно каждому человеку доступный инструмент.
  • 2. Средства до 1,4 миллиона рублей на банковских депозитах страхуются агентством страхования вкладов (АСВ), соответственно можно за гарантию денег не переживать.
  • 3. Доходность по банковским вкладам прогнозируема. Вы заранее видите линейку (предложение банка), кликнете на какой-то конкретный вклад и точно знаете, что через энное количество дней, месяцев, лет получите эту доходность.

Минусы банковского вклада.

  • 1. Риск банковского депозита заключается в том, что и у АСВ дела идут не самым идеальным образом. У этой организации достаточно большие долги, насколько мне известно они продолжают расти. Это не удивительно учитывая ту массированную чистку банковского сектора, которую Центробанк реализовал за последние несколько лет. Поэтому если произойдет какая-то экстренная ситуация, когда вкладчики массово побегут забирать деньги из обанкротившихся банков, то АСВ может и не справиться.
  • 2. Когда открываете банковский вклад на определенные сроки и если хотите закрыть его раньше, то вы потеряете процент, который успели заработать.
  • 3. Если вдруг вы счастливчик у которого есть более чем 1,4 миллиона рублей, то придется бегать по разным банкам и диверсифицировать свои депозиты, для того чтобы подстраховаться на случай банкротства.

Доходность по банковским вкладам сейчас немного превышает инфляцию на июль девятнадцатого года инфляция 5,1% в годовом выражении.

Формула w8b в инвестициях

Доходность по банковским вкладам в самых надежных банках чуть выше 6-7% на сегодняшний день. Формально перекрываем инфляцию, но по сути понимаем, что официальная инфляция в России несколько отличается от инфляции реальной. Так или иначе покупательная способность ваших денег увеличивается очень-очень медленно.

Банковский депозит — это все-таки инструмент для сбережения, а не инструмент для инвестирования. Поэтому если хотите создать инвестиционный капитал, то все-таки следует озадачиться другими инструментами.

Облигации самая близкая альтернатива банковскому вкладу и здесь речь идет именно об облигациях Федерального займа (ОФЗ), которые на российском рынке считаются наиболее надежными.

Формула w8b в инвестициях

Почему они надежны? — Потому что их имитирует Министерство финансов, покупая ОФЗ вы даёте в долг Министерству финансов и в награду за это получаете купонный доход. По аналогии банковского депозита, вы даете в долг банку и в качестве награды получаете проценты.
Принцип работы здесь несколько перекликается, вот только облигации выпускаются и затем торгуются на вторичном рынке, поэтому в дополнении к доходности появляется такой показатель как цена облигации.

Когда хотим закрытия банковский депозит, то просто теряем накопленные проценты, а когда хотим продать облигаций федерального займа, процент не потеряем, потому как есть такое понятие как накопленный купонный доход, но цена облигации в момент продажи на вторичном рынке может оказаться ниже, это зависит от текущих условий и спрогнозировать практически невозможно. Поэтому здесь есть такая небольшая ловушка, которую нужно помнить.

Когда покупаем ОФЗ? — Я всегда рекомендую, особенно начинающим инвесторам, покупать их с расчетом на то, что вы будете держать до срока погашения, то-есть, до того момента как Минфин ваши денежки обратно вернет, тогда цена погашения будет точно понятна.

Доходность ОФЗ

Максимальная доходность депозита в ТОП 10 банков на июль 2019 года порядка 7,3%, ОФЗ дают диапазон 7-8% в среднем сейчас. При этом, когда покупаете ОФЗ, платите комиссию брокерской компании, продаете — также комиссию брокерской компании заплатите.
Зачем же тогда нужно заморачиваться и покупать ОФЗ? — Затем, что здесь есть абсолютно легальные схемы повышения доходности, которые сейчас и рассмотрим.

Волшебный инструмент, который называется индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Формула w8b в инвестициях

Это система, которая позволяет оптимизировать налогообложение, получить налоговый вычет, то-есть, подарок от государства. Рекомендую выбирать вычет на взнос, таким образом от государства можете получить до 52000 рублей в год.
Такая схема может повысить доходность инвестиций и быть уже намного интересней чем банковский депозит. Для того чтобы эту схему реализовать, должна быть официальная (белая) зарплата не менее 400 тысяч рублей в год.

Дальше представим, что у вас, например, есть некое накопление в сумме 1,2 миллиона рублей, возможно хранили эти деньги на банковском депозите, срок истек и думаете, что делать дальше? Вот здесь могу предложить схему, причем она абсолютно легальна — оптимизация налогообложения. Это не значит уход от налогов и нарушение закона, это значит что мы пользуемся своими законными правами, о которых правда почему-то не все знают.

Так вот, у нас закончился депозит, направляемся в брокерскую компанию открывать индивидуальный инвестиционный счет. На него забрасываем 400 тысяч рублей, почему именно такая сумма? — Потому что это максимальная сумма в год, с которой можно получить налоговый вычет 13%.

Остальные 800 тысяч рублей оставляем на банковском депозите. На 400 тысяч рублей покупаем облигации федерального займа, держим и получаем по ним купонный доход, который реинвестируем обратно в рынок, то-есть, покупаем еще ОФЗ.
Далее, после нового года с банковского депозита забираем еще 400 тысяч рублей и перекидываем на ИИС. То-есть, на депозите остается 400 000 рублей, и на ИИС — 800 000 рублей плюс купонный доход. На новые 400 000 рублей снова покупаем облигации и прокручиваем эту схему три года подряд. При этом каждый раз после нового года за прошедший календарный год, можно получить налоговый вычет. Мы его получаем и забрасываем на банковский депозит, чтобы и на него копали проценты.

Такая схема является максимально доходной из всех надежных (легальных схем), которые можно сыскать на данный момент на финансовом рынке. При этом не приходится даже выбирать из двух инструментов: ОФЗ или депозит, а можем просто максимально грамотным образом скомбинировать эти инструменты.

Формула w8b в инвестициях

Сразу подчеркну, я не являюсь фанатом ОФЗ, считаю что это инструмент специфический, но эта схема, как мне кажется, для начинающих инвесторов является наиболее идеальной. Потому как в дефолт Российского государства, ближайшие несколько лет, я не верю.

Как ни крути, при всех недостатках у нас достаточно устойчивая финансовая система, есть и профицит бюджета, и определенные резервы, и также в российских ОФЗ большая доля иностранных инвестиций, которые по некоторым предположениям не совсем иностранцы — это влиятельные русские, что инвестируют из-за рубежа. Им самим у себя отбирать не очень выгодно, хотя бы даже с этой точки зрения, мне кажется, ОФЗ достаточно стабильными, по крайней мере в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Еще есть такая мысль, которая кажется многим профессионалам рынка заблуждением. Часто люди говорят: «Я буду на депозитах деньги хранить, потому что они хотя бы застрахованные АСВ и случае чего вернутся, а вот эти облигации . сколько раз нас уже обдиралы государства.»

Нужно понимать, что все-таки Минфин в качестве гаранта, стоит на более высокой ступени иерархии и если начнутся проблемы в стране, то не поздоровится как вкладчикам банков, так и покупателям облигаций, давайте будем объективны.

После того как вы освоите инвестиционные инструменты, можно добавлять и другие более рискованные истории в свой портфель. Например, корпоративные облигации голубых фишек приносят доходность более высокую и по ним можно найти от 10% и выше.

Кстати, даже если купить облигации тех же самых банков, в которых открываете депозиты, то получите на 15-20% больше доходность, но это и более рискованные истории.
Можно добавлять свой портфель и акции, которые потенциально приносят на более длинном отрезке времени намного более заметную прибыль. Было исследование, которое показало, что если американские акции держать 20 лет, то в итоге не было больше двух лет просадки, получается, что так или иначе на длинном горизонте на акциях все равно хорошо заработаете.
Но это уже потом, когда почувствуете почву под ногами. Пока вы только начинающий инвестор, не лезьте в рисковые активы, будете здоровье и счастливее.

Формула w8b в инвестициях

Как говорит мудрый Уоррен Баффет: «Главное правило инвестиций, не потерять деньги».

Потому что если, например, во время какого-то мощного обвала потеряли хотя бы 50% своего капитала, то чтобы только нагнать упущенное, нужна будет доходность в 100%, придется очень долго восстанавливать свои накопления. Поэтому лучше меньше, но стабильнее, тем более, что когда реинвестируем доходности, получаем рычаг в виде сложного процента, на форуме есть статья про магию сложных процентов, посмотрите, чтобы узнать, как это работает и почему сложный процент считается чуть ли не восьмым чудом света.

Выводы

Если коротко резюмировать, банковский вклад это сам по себе хороший инструмент, но мне кажется, что он больше подходит, например, для хранения финансовой подушки безопасности. То-есть, запаса денег, которые покрыли бы расходы вашей семьи на 3-6 месяцев, и что важно, нужно иметь возможность быстро, буквально в тот же день получить на руки, в случае какого-то форс-мажора.
Банковский вклад подходит именно для короткого горизонта и именно для того, чтобы свои средства запарковать, это не инвестиция в чистом виде. Облигаций федерального займа это все-таки уже очень консервативный, но инвестиционный инструмент.

В связке с ИИС доходность будет существенно выше, здесь вы получите разницу. При этом в связке ИИС плюс ОФЗ можем также использовать и банковские депозиты, чтобы еще немножко приподнять доходность от своих инвестиций.
Если хотите больше доходности, потом постепенно разбирайте и более рискованные инструменты, но делайте все пошагово, не нужно никуда спешить и гнаться за слишком большими деньгами. Если кто-то обещает быстрый и легкий заработок, то вас обманывают.
Кстати предлагаю небольшое домашнее задание. Этот пример, который разобрали: ОФЗ + ИИС + банковский депозит. Возьмите текущие ставки по рынку. Посмотрите ставки по ОФЗ (купонный доход), ставки по депозитам, и посчитайте, сколько за три года на такой связке (в текущих рыночных условиях), можно будет заработать. Ответы и размышления на эту тему пишите в комментариях.

Sun, 01 Sep 2019 14:19:42 +0000

Что собой представляет и как открыть ИИС. Налоговый вычет 52000 рублей.
https://investmani.ru/topic/7400-chto-soboy-predstavlyaet-i-kak-otkryt-iis-nalogovyy-vychet-52000-rubley/ Что собой представляет и как открыть ИИС. Налоговый вычет 52000 рублей.

Государство уже на протяжении нескольких лет стимулирует инвестиционную активность граждан, Почему/зачем существуют разные конспирологические теории?

Формула w8b в инвестициях

Кто-то считает, что государству не выгодно чтобы население слишком много денег хранило на депозитах в банках, которые застрахованные АСВ. Так или иначе, нам предлагают получить налоговые льготы за счет инвестирования через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

В этой теме рассмотрим, что такое и зачем ИИС придумали, как он работает? Расскажу какие типы вычетов существуют, сравним для кого какой тип вычетов может быть удобней. Затем поведаю о том, как открыть ИИС и как получить вычет. В конце статьи поделюсь несколькими лайфхаками и расскажу как можно немножечко сжульничать и получить побольше денег.

Знаю что на форуме много начинающих, поэтому я уверен что эта информация будет действительно ценной.

Формула w8b в инвестициях

Если вы хотели сделать первые шаги в инвестициях, но все ждали какого-то пинка, то на самом деле в ближайшие несколько месяцев, как раз будет идеально сделать свои первые шаги и открыть индивидуальный инвестиционный счет.
ИИС — это почти как обычный брокерский счет, только счет, предлагающий получить налоговые льготы, налоговые преференции. Можете либо получить гарантированную фиксированную доходность в 13%, либо же увеличить доходность сделанных инвестиций.

Что необходимо для того чтобы вы могли открыть ИИС?

Формула w8b в инвестициях

1. Должны быть гражданином России и быть резидентом, то-есть, проводить на территории страны больше пол года. Для того чтобы открыть ИИС, нужно обратиться к брокеру и открыть индивидуальный инвестиционный счет. Одновременно с этим откроют обычный брокерский счет, он нужен просто для порядка.

2. Далее, на ИИС нужно положить сумму не превышающую 1 миллион рублей, еще некоторое время назад был потолок в 400 тысяч рублей, сейчас «по просьбам трудящихся» его повысили. На эту сумму можно, либо не делать нечего, просто оставить эти деньги лежать на ИИС, либо же приобрести на них некоторые ценные бумаги.

3. Затем ваша задача чтобы три года эти деньги пролежали на индивидуальном инвестиционном счете. Можете не совершать вообще никаких действий, можете купить ценные бумаги и оставить их там хранится, можете совершать регулярные операции, продавать/покупать бумаги бесконечное количество раз, хоть каждый день, но главное, чтобы в течение трех лет эти первые деньги на счете остались и вы их никуда не выводили. Если нарушите это главное требование и успеете получить свои налоговые вычеты, то вам придется их вернуть, налоговая просто так ничего не забывает.

Типы налоговых вычетов

Формула w8b в инвестициях

Давайте разбираться в типах вычетов, какие у нас есть варианты.

1. Вычет типа A.

Вычет на взнос или вычет на вложение (как его иначе называют финансовые консультанты). Мы оплачиваем налог на доходы физических лиц, он же НДФЛ 13%. Доход государства предлагает нам вернуть эти 13%, но есть определенные ограничения. Вы можете получить 13% максимум от 400 тысяч рублей, которые лежат на вашем счете. Всего на счет можете положить миллион рублей, но вычет будет рассчитываться как 13%, с максимума 400 тысяч рублей. Можете положить и меньше, хоть 10 тысяч рублей, тогда вычет будет рассчитываться как 13% от этой суммы.
13% от 400 тысяч рублей это 52 тысячи рублей, то-есть, это как раз тот потолок, который в течение года от государства можете вернуть. При этом сумма вычета не может превышать сумму всего НДФЛ, который был вами за год уплачен. Давайте представим, что ваша заработная плата 40 тысяч рублей в месяц, это означает что в течение года всего заработали 480 тысяч рублей. Работодатели за вас уплатил 62400 рублей подоходного налога 13%. Но, больше 52000 рублей вернуть налогу вычета вы не можете, это та сумма на которую будете претендовать.

Если заработная плата, например, 15 тысяч рублей в месяц, то за год заработали 180 тысяч рублей, НДФЛ вы уплатили на 23400 рублей. Вот эта сумма укладывается в потолок 52000 рублей и 23400 рублей вычета, вы сможете у государства обратно получить.

2. Вычет типа B.

По-другому, вычет на доход. Здесь все просто, если планируете забрать с рынка хорошие деньги, вы вполне можете воспользоваться именно этим способом вычета и просто освободить от налогообложения весь свой доход за год.
Если вычет типа A больше подходит тем, кто не рассчитывает много денег заработать, в частности новички, и безусловно тем кто имеет приличную белую зарплату, то второй тип больше подходит для таких «вольных художников», что хотят с рынка много-много денег забирать.

Чуть подробнее о том, как мы открываем ИИС.

Формула w8b в инвестициях

Нам нужен биржевой брокер, с лицензии ЦБ РФ на оказание брокерских услуг. Обратите внимание, далеко не все брокеры оказывают услугу открытие ИИС, поэтому сначала спросите, прежде чем непонятно куда заводить деньги.
Удостоверьтесь, что это именно индивидуальный инвестиционный счет, а не какой-то другой набор слов с корнем «индивид» и «инвест», потому что на эту тему тоже очень много мошенников водится, которые попытаются под «соусом» ИИС подсунуть что-то совершенно другое.
Дальше, всегда нужно очень внимательно читать договор, который ваш брокер предоставит. Там не должно быть зашито никаких условий о том, что вы отдаете средства, которые зачисляется на ИИС в доверительное управление или некоторые брокеры попытаются подсунуть еще какие-то консультационные услуги в комплекте с открытием ИИС, например, услуги автоматического следования за какими-нибудь сделками. Нет, это все нам не нужно, внимательно проверьте, что ничего дополнительно не довешивают в комплекте.

Важно! У одного человека может быть один индивидуальный инвестиционный счет. Теоретически вы можете потом сменить брокера сохранив все свои налоговые льготы, но для этого вам нужно будет один ИИС закрыть и у нового брокера открыть новый счет.

Формула w8b в инвестициях

Теперь давайте разберёмся подробнее с типами вычетов.

Вычет типа A. Вычет на взнос, что здесь вообще происходит и что нужно сделать для того, чтобы его получить?
13% от уплаченного в течение года НДФЛ вы можете получать каждый год не дожидаясь трехлетнего срока. Например, в 2019 году в ноябре открываем ИИС и уже в 2020 году, можем получить первый свой раунд вычета до 52 тысяч рублей, еще таких раундов у вас будет как минимум два. Можно по истечении трех лет ИИС не закрывать и продолжить, а можно и закрыть.
Обратите внимание, далеко не каждый налог будет считаться НДФЛ, например, если вы индивидуальный предприниматель, платите 6%, налог называется по другому и в таком случае не будете иметь право на вычет по ИИС. Если вы самозанятый, то же самое платите не НДФЛ, а налог на профессиональный доход, поэтому на налоговые льготы по ИИС не претендуете.

Вот какие документы нужны для того, чтобы получить вычет типа A:

Формула w8b в инвестициях

Как подать все эти документы в налоговую?

Вариантов есть несколько, самой адекватной на мой взгляд, это онлайн, через личный кабинет налогоплательщика. Для того чтобы в нем авторизоваться можно сделать аккаунт на Госуслуге, для этого нужна будет электронная подпись, ее можно получить в любом многофункциональном центре МФЦ.

Либо можете документы с подписью отправить по почте России.

Еще можете заявиться лично в налоговую и все предоставить туда, но это так, для ретроградов, которые предпочитают надежный вариант, когда точно видите что «дама в окошке» приняла все ваши бумажки, кивнула и все одобрила.

В какие сроки декларацию нужно подать?

Зависит от того, с какой регулярностью вы собираетесь получать причитающийся вам вычет. Если каждый год, то соответственно в 2020 году вы можете подать декларацию за 2019 год и через несколько месяцев получите обратно свой вычет. В 2021 за 20 отчетный период, в 2022 за 21 отчетный период и т.д.

Если же хотите получить вычет единовременно за все три года, если откроете счет в 2019 году, то подать декларацию нужно до конца 2022 года.

Что лучше делать, забирать каждый год или делать это в конце срока? — Зависит, опять же, от той доходности на которую вы рассчитываете, как себя оцениваете с точки зрения трейдинга и инвестиций. Если оцениваете свои перспективы скромно, вы только начинающий инвестор, то лучше забирать вычет каждый год. В таком случае можете этот вычет реинвестировать и соответственно пустить его в ход, для увеличения своей базы для инвестиций.
Если же считаете, что можете заработать космические денежки на бирже, то можете подождать три года и уже по истечении трех лет выбрать тип вычета A или B, в зависимости от того, что будет для вас выгоднее. Но, если вы уже начали забирать вычеты каждый год, то уже сделали свой выбор и изменить его в конце трехлетнего периода не сможете.

Вообще вычет типа A популярнее, но если все-таки вы соберетесь получать вычет типа B, который на доход, как это делается? — Вообще брокер является вашим налоговым агентом по операциям на фондовом рынке Московской биржи, то-есть, когда инвестируете не нужно никуда подавать налоговую декларацию, брокер просто списывает с вас в конце отчетного периода или в момент закрытия счета НДФЛ. Здесь вам нужно получить справку из налоговой инспекции о том, что в течение трёх лет не получали вычет типа A, и эту ставку предоставить брокеру, тогда он просто не будет списывать эти 13%.

Обратите внимание, получить от государства больше чем ему заплатили мы не можем, там сидят далеко не глупые люди. Поэтому если вы уже получаете другие налоговые вычеты за отчетный год: имущественные, образование, медицина и т.д. и уже израсходовали свой лимит, то получить налоговый вычет по ИИС не сможете. Поэтому возможно вам следует немножечко подкорректировать свою финансовую стратегию, для того чтобы получить все что можно c государства.

Перед вами таблица, которая сравнивает привлекательность вычетов типа A и типа B. Таблица взята с сайта Московской биржи

Формула w8b в инвестициях

Предполагается что каждый год мы вносим на индивидуальный инвестиционный счет по 400 тысяч рублей. В принципе можем внести только 400 тысяч рублей и больше не добавлять, но здесь указана активная инвестиционная стратегия.

Прирост 10% годовых — это предполагаемая доходность инвестиций, и баланс ИИС на конец года — это та сумма которая у вас остается, с учетом того, что свою доходность будете снова реинвестировать. Не буду разбирать каждую цифру, но смысл в том, что экономический эффект от вычета типа B, становится выгоднее чем экономический эффект от ИИС типа A только на тринадцатом году инвестирования.
Это с учетом того что вы размещаете по 400 тысяч рублей в год. Если, например, будете добавлять по миллиону, то быстрее учет типа B станет для вас выгодным.

Что делать с деньгами которые положили на ИИС?

Формула w8b в инвестициях

Вариантов огромное количество, напишу вкратце:

  • 1. Самый спокойный вариант, мы открыли ИИС и положили на него 400 тысяч рублей, забрали годовой вычет типа A (до 52000 рублей). Не торгуем, никаких операций не совершаем, деньги лежат как на депозите. Правда они не застрахованы АСВ, это нужно понимать, пока ИИС не страхует АСВ (хотя сейчас обсуждается такая инициатива). Деньги пролежали на счете 3 года и затем мы их с чистой совестью забрали. Это такая себе, ленивая стратегия.
  • 2. На мой взгляд, самая адекватная стратегия для новичка, это открыть ИИС, купить на него облигации федерального займа (ОФЗ). Помимо того, что получим вычет типа А (вычет на взнос), еще и получим доход с облигаций, который никаким налогом не облагается. Хороший вариант с практически нулевым риском и достаточно небольшими усилиями.
  • 3. Активный вариант, открыли счет ИИС, закинули на него 400 тысяч рублей и совершаем какие-то торговые операции. В течение трех лет занимаемся трейдингом на нашем счете, возможно даже нам будет выгодно по итогам получить вычет типа A, либо даже типа B.
  • 4. Есть ещё одна стратегия, правда я пока не знаю ни одного человека, который эту стратегию применил. Открываем счет, например, в 2019 году, три года держим, получается до 2022 года, и за несколько дней до истечения трёхлетнего периода, закидываем на счет 400 тысяч рублей, получаем налоговый вычет, забираем деньги, закрываем счет. Получается, что у нас деньги нигде не валялись, вы могли до этого три года использовать их по своему усмотрению. Формально это не противоречит законодательству, если кто-то из вас на такую хитрость пошел, напишите в комментариях, сработало это или нет?

http://investmani.ru/forum/140-investirovanie-dlya-nachinayuschih.xml/

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан. Обязательные для заполнения поля помечены *

*

Яндекс.Метрика