Фондовый рынок — что это? Отличия Российской от Американской биржи

В условиях рыночной экономики все больше людей пытается разобраться, как работает фондовый рынок. Желание преумножить личные накопления заставляет проявлять интерес к акциям и облигациям. Изучать инструменты их покупки и продажи.

Здесь не торгуют ни валютой, ни нефтью. Это площадка, где проходят сделки с ценными бумагами (облигациями и акциями). Это один из наиболее распространенных вариантов сохранения и преумножения собственных финансов, возможность получения стабильного пассивного дохода.

Правда, недостаточное понимание алгоритмов этого многоуровневого механизма, может нанести начинающему инвестору большой финансовый ущерб. Если вы ничего не понимаете в рынке ценных бумаг, то можете заказать составление инвестиционного портфеля у меня .

Фондовый рынок: определение и его суть

Под термином «фондовый рынок» (ФР) подразумевается экосистема с комплексом различных механизмов, обеспечивающая совершение сделок с ценными бумагами. «Встреча» покупателей акций с их продавцами производится на специальной площадке, бирже, которая работает практически в каждой стране с рыночной экономикой. Задачами ФР являются:

• создание условий для развития экономики за счет повышения эффективности использования «свободного» капитала и сокращение «времени» его «простоя»;
• публичные компании выпускают акции, чтобы привлечь инвестиции для дальнейшего развития бизнеса;
• имеющие свободные средства инвесторы, приобретают ценные бумаги, покупают доли в компаниях.
• Распределение финансовых средств между отраслями экономики.

Биржи, где заключаются сделки по ценным бумагам, отличает чуткая реакция на общественно-политические изменения. Еще до того, как с высоких трибун начинают рассказывать о каком-либо событии, акции на фондовом рынке уже отреагировали на изменение спроса и цена поменялась. Все происходит моментально.

Таким образом, международный фондовый рынок — это комплекс экономических отношений в сфере их эмитирования и оборота. В тандеме с денежным рынком создается глобальная финансовая система.

Основные термины фондового рынка

Преодолев психологический барьер и решив инвестировать свободные средства в акции на фондовом рынке, необходимо ознакомиться с основными терминами этого направления бизнеса. О том как начать инвестировать в акции я писал в этой статье .

♦ Ценные бумаги. Это основной товар, продающийся/покупающийся на бирже, дающий право владения определенным финансовым инструментом. Наиболее распространенные виды – акции и облигации.

♦ Акции. Наиболее популярный вид ценных бумаг. Покупка акции дает право на обладание «частью», пусть и «микроскопической», выпустившей ее компании.

♦ Облигации. Это второй по популярности вид ценных бумаг. Их покупка – это определенный вид займа коммерческим структурам (корпоративные облигации) или государству с получением определенных процентов. Фондовый рынок России в этом случае оперирует термином «Облигации федерального займа» ( ОФЗ ). Фондовый рынок США – «Казначейскими облигациями».

♦ Векселя. Этот особый вид ценных бумаг — закрепленное обязательство о выплате определенных позаимствованных финансовых средств. В векселе непременно должно быть указано и сумма, и дата возврата заемных средств.

♦ Дивиденды . Это денежные средства, которые компания выплачивает своим акционерам из заработанной прибыли. В зависимости от положения дел и дивидендной политики, компания либо выплачивает их, либо направляет на развитие бизнеса.

♦ Купон. Это проценты по облигациям, которые государство или коммерческая структура выплачивает покупателю облигаций. Купонные выплаты полагаются на протяжении всего периода владения ими.

♦ Котировки. Это отражение последней цены, по которой торгуются акции на фондовом рынке. Поскольку сделки совершаются постоянно, котировки меняются также постоянно.

♦ Торги. Это совершение сделки в процессе биржевой сессии.

♦ Игроки рынка. Их можно условно разделить на следующие группы: Эмитенты – игроки рынка, выпускающие облигации и акции. Трейдеры и инвесторы – «продавцы» и «покупатели» ценных бумаг. Посредники – дилеры и брокеры , обеспечивающие участие в торгах инвесторов и ликвидность финансовых инструментов.

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $ .
2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

• законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
• невыгодная налоговая политика;
• низкий уровень доверия к судебной защите;
• относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
• непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Именно здесь продают свои акции такие гиганты, как Apple Inc.(AAPL), Ford Motors Company (F), Google Inc . (GOOGL), Microsoft Corp. (MSFT), Visa Inc. (V). Здесь не только легко купить акции, выбрав выгодные котировки, но и оперативно их продать, получив доход.

Если сравнивать отечественный и фондовый рынок США, в первую очередь обращает на себя внимание огромный по российским меркам объем торгов. За одну сессию здесь заключается сделок на 50 миллиардов $ , что превышает годовой объем оборота ценных бумаг в России. Кроме того, имеется и своя специфика:

• разрешено заключать сделки с разными участниками торгов, поэтому и потери на биржевых спредах практически неизбежны;
• игроки рынка имеют право предлагать свою цену акции на фондовом рынке, а не только соглашаться/отклонять предложенную;
• на биржевой площадке трейдер использует весь комплекс доступных данных — график цен, «имбэлэнсы», стакан котировок, объемы сделок, ленту приказов.

Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы.

Инвестируйте в акции с проверенным брокером . Заходите на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Фондовые биржи России — список российских финансовых площадок

Являясь гарантом законного исполнения сделок, биржа позволяет инвестору осуществлять эффективную деятельность на рынке .

Для получения хорошей прибыли необходим ответственный подход к выбору биржевой площадки и инструментов для торговли.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа — это финансовый институт , обеспечивающий осуществление сделок по покупке и продаже ценных бумаг.

Все операции на бирже регулируются государственными органами , в полномочия которых входит:

• выдача лицензии (осуществляется ЦБ РФ);
• установление способов осуществления профессиональной деятельности участниками рынка ценных бумаг;
• проведение аттестации участников;
• наложение штрафных санкций .

К основным функциям биржи относятся следующие:

• организация торгов;
• поддерживание справедливого ценообразования;
• обеспечение гарантии исполнения сделок;
• включение (исключение) бумаг в котировальные списки;
• обеспечение открытости системы информации для инвесторов.

Объектами торгов являются акции, облигации и биржевые контракты .

При покупке акций инвестор получает право на участие в собрании акционеров и получение дивидендов. При приобретении облигаций инвестор предоставляет денежные средства в долг компании, выпустившей их.

Последние связаны с возникновением обязательств на покупку или продажу актива в будущем по фиксированной в контракте цене. Опционные контракты подразумевают получение права на покупку или продажу актива в будущем. Цена тоже заранее фиксируется в контракте.

Участниками рынка являются:

• брокеры (действуют по поручению инвесторов, получают вознаграждение в виде комиссии от сделки);
• депозитарии (необходимы для хранения бумаг )
• клиринговые компании (собирают и корректируют информацию по совершаемым сделкам, подготавливают бухгалтерскую документацию)
• инвесторы .

Профессиональные участники (брокеры, депозитарии, клиринговые компании) имеют право осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг только при наличии лицензии.

В зависимости от срока инвестирования все осуществляемые на бирже сделки можно подразделить на следующие категории:

• спекулятивные (основная цель — получение прибыли в короткие сроки);
• осуществляемые с целью долгосрочного инвестирования .

Заключение сделок на фондовом рынке может осуществляться в торговом зале либо же через интернет (в часы работы биржи).

Выделяют следующие этапы проведения сделок:

• подача заявки на покупку или продажу ценных бумаг (по телефону, через интернет);
• сопоставление параметров сделки у продавца и покупателя;
• оформление документации (после сверки всех расчетов);
• осуществление обмена между покупателем и продавцом (акций на деньги).

Краткая история появления в России

История появления фондовых бирж в России берет свое начало со времени правления Петра Великого . По его указу в 1703 году в Санкт-Петербурге была создана первая биржа, являющаяся аналогом Амстердамской. В 1705 году для нее было построено здание на стрелке Васильевского острова.

Торговые сессии проводились в соответствии с установленным расписанием. Изначально основу оборота составляли товары. С появлением в России акций, облигаций стали осуществляться фондовые сделки.

В начале XIX века количество бирж в России начало расти. Они появились в Москве (1837 г.), Новгороде, Рыбинске и др. городах. Существенным толчком к развитию фондового рынка послужила отмена крепостного права в 1861 г. Рост количества акционерных обществ способствовал увеличению объема торгов.

Органами, регулирующими деятельность фондовых бирж России, были биржевой комитет и общее собрание . Основной задачей последнего являлся выбор новых членов, который осуществлялся 1 раз в год. Биржевой комитет представлял собой исполнительный орган общего собрания. Он занимался контролем за соблюдением дисциплины во время биржевых собраний, разбирательством спором. В его обязанности входило сообщение информации о нарушении законодательства в соответствующие органы.

Список крупнейших бирж на сегодня

Финансовые обозреватели выделяют следующие крупнейшие биржи России.

Московская биржа ММВБ РТС

ПАО «Московская биржа» является одной из крупнейших площадок в России. Она была создана в 2011 г. в результате слияния ММВБ и РТС.

Холдинг включает в себя следующие структуры:

1. АО«Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД). Он осуществляет обслуживание ценных бумаг в соответствии с ФЗ N414 ФЗ «О центральном депозитарии» от 07.12.2012 г. К основным задачам данной структуры относятся:

• повышение прозрачности учета прав собственности;
• облегчение доступа иностранных инвесторов к российским акциям.

2. АО «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ (АО), НКЦ). Данная организация осуществляет клиринговую деятельность в секторе ценных бумаг и производных инструментов, способствующую повышению надежности сделок для клиентов, снижению рисков. Она предъявляет низкие требования к капиталу участников сделок.

3. АО «Национальная товарная биржа» (НТБ). Данная структура организует торговлю производными инструментами.

4. ООО «МБ Инновации» — осуществляет деятельность по развитию инновационных технологий.

Часы работы биржи: с 08:00 до 18:39:59.

Расчеты проводятся в следующих режимах:

• Т+2 (на второй день с момента сделки) — по облигациям;
• Т+1 (на следующий день после заключения сделки) — по ОФЗ;
• Т+О (в день осуществления сделки) — по муниципальным и корпоративным облигациям.

Основные индексы акций: индекс МосБиржи (рассчитывается в рублях), индекс РТС (в долларах США).

Санкт петербургская биржа ФБСПБ

ФБСПБ была основана в 1997 г. Она считается второй по величине после Московской. Объектом сделок являются бумаги крупных зарубежных компаний.

Деятельность компании сосредоточена в следующих секторах рынка:

1. Фондовый рынок (сделки заключаются в рублях и долларах США, есть услуга конвертации по внутреннему курсу).
2. Срочный рынок (осуществляется торговля фьючерсами).
3. Товарный рынок (объектами сделок выступают с/х продукция, металлы, топливо, газ и т.д.).

К основным индексам, используемым на Санкт-Петербургской бирже , относятся следующие:

1. RDX — отражает финансовую устойчивость 15 голубых фишек крупнейших российских компаний.
2. MSCI Russia — входит в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets. Вес акций в данном индексе зависит от капитализации, количества акций в свободном обращении и их доступности для иностранных инвесторов.

Валютная биржа в Санкт-Петербурге

Валютная биржа в Санкт — Петербурге была основана в мае 1992 г. К концу того же года число банков, участвующих в торгах, достигло 17.

Организация осуществляет деятельность по следующим направлениям:

• торги иностранной валютой (в секциях «доллар», «евро»);
• вторичные торги облигациями субъектов РФ;
• торги корпоративными акциями и облигациями российских эмитентов (в рамках торговых систем СПВБ и ММВБ);
• осуществление операций с векселями, фьючерсами и опционами .

Торговые сессии проводятся по следующему расписанию:

• фондовая секция — 10:00 — 16:30;
• секция МКР — 10:30 -13:00;
• валютная секция: 10:00-13:00 — первая сессия (по валютам USD/TOD, USD/TOM, EUR/TOD, EUR/TOM); 13:30-16:30 — вторая сессия (USD/TOM, EUR/TOM).

Московская ФБ

В 2000-х гг.Московская ФБ занимала лидирующие позиции на фондовом рынке России. В результате реорганизации, произведенной в 2013 г., специфика ее деятельности изменилась . Она прекратила заниматься какой-то либо организацией торгов. Основным направлением развития компании стало осуществление клиринговой деятельности. С 25 июля 2018 г. она носит название «Клиринговый центр МФБ».

Организация выступает в качестве Центрального контрагента по сделкам , заключенным на рынке акций T+n. Компания осуществляет клиринговую деятельность на товарном рынке (товарами ПАО «Санкт-Петербургская биржа»).

Одной из основных задач деятельности является построение эффективной системы управления рисками .

Сибирская межбанковская валютная биржа СМВБ

Сибирская биржа является представителем Московской в Сибирском регионе . Она была основана в 1992 г. Учредителями биржи стали более 35 коммерческих банков. Деятельность организации сосредоточена на фондовом, валютном, товарном и срочном рынках.

К основным ее направлениям относятся следующие:

• организация торгов по иностранной валюте (в системе СЛОТ);
• организация торгов по областным и муниципальным долговым обязательствам (через информационно-торговую систему OLTS)
• организация торгов по корпоративным бумагам ;
• торги на организованном рынке (по государственным бумагам, акциям крупных российских эмитентов, субфедеральным облигациям, фьючерсам).

Дочерняя компания СМВБ (ARQA Technologies) создала пользующуюся большой популярностью среди брокеров систему интернет-трейдинга QUIK.

Нижегородская валютно фондовая биржа НВФБ

НВФБ является центром биржевой торговли Приволжского округа . Она была основана в 1995 г. После того, как в 2007 г. ММВБ выкупила 95% ее акций, организация была переименована в «Региональный Биржевой центр «ММВБ-Поволжье».

Деятельность биржи осуществляется на следующих рыночных направлениях:

• товарный рынок;
• фондовый;
• рынок государственных бумаг;
• денежный рынок;
• валютный;
• срочный.

Участники получают доступ к торгам посредством использования стандартных и удаленных биржевых терминалов , систем интернет-трейдинга.

Какая биржа главная в РФ

Лидером по объемам торговли на российском фондовом рынке является Московская биржа ММВБ РТС . Она работает со всеми биржевыми инструментами. Система обслуживает 6 рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, внебиржевой.

Главной торговой площадкой для иностранных инвестиций в акции компаний РФ является сектор биржи «Основной рынок». На нем осуществляется 80% торгов акциями и более 99% торгов облигациями.

Для чего нужны фб

Биржи, являясь вторичным рынком ценных бумаг, обеспечивают перераспределение прав на доли собственности и долги компаний , выпускающих их. Благодаря наличию достаточного количества частных инвесторов экономика государства эффективно функционирует.

Являясь гарантом законного исполнения сделок, биржа позволяет инвестору не контактировать с контрагентом . Биржевая площадка обеспечивает ликвидность ценных бумаг , возможность совершать операции, поддерживаемые маркетмейкером, на льготных условиях.

Осуществляя мониторинг рынка, биржа пресекает ценовые манипуляции, махинации с акциями и облигациями.

Как получить доступ на эти биржи

Для доступа эмитентов к торговой площадке должен быть пройден листинг . Это совокупность процедур, необходимых для включения бумаг в биржевой список. На данном этапе осуществляется контроль за их соответствием установленным биржей условиям и требованиям.

Инвестор может получить доступ к торговой системе через профессионального участника рынка (брокера) . Последний не только выполняет посредническую функцию в процессе подачи заявки на покупку и продажу акций, но и оказывает многочисленные сопутствующие услуги.

Существует технология прямого, высокоскоростного доступа к площадке (Direct Market Access, DMA). Ее использование потребует от инвестора существенных финансовых затрат.

Заключение

Активное развитие фондового рынка в России способствует перемещению капитала из одной отрасли экономики в другую . Инвесторы, вкладывая деньги в новые технологии и производства, позволяют предприятиям наращивать свои производственные темпы. Это способствует созданию новых рабочих мест, производств , увеличению ВВП, повышению показателей экономической эффективности.

Источник https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/fondovyj-rynok-chto-eto-otlichie-rossijskoj-i-amerikanskoj-birzhi.html

Источник https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/fondovye-birzhi-rossii-spisok.html

Источник

Источник