Routes to finance

Как посчитать свою капитализацию. Данила Холявко (Ноябрь 2020).

Капитализация фондового рынка компании — важная концепция, которую должен понимать каждый инвестор. Хотя рыночная капитализация часто обсуждается в ночных новостях, используемых в финансовых учебниках, используемых в качестве приближения относительного влияния и важности бизнеса, и даже определяет список компонентов и весовые коэффициенты различных фондовых индексов фондового рынка или отдельных портфелей после основного актива вы можете не знать, как рассчитывается капитализация фондового рынка или как она отличается от тесно связанной цифры стоимости предприятия, которая возникает при обсуждении слияний и поглощений.

В следующие несколько мгновений я помогу изменить это, предоставив вам возможность

Определение капитализации фондового рынка

Проще говоря, капитализация фондового рынка — это сумма денег это стоило бы, если бы вы покупали каждую акцию акций, выпущенную компанией по текущей рыночной цене.

Как рассчитать капитализацию фондового рынка

Формула расчета капитализации фондового рынка так же проста, как кажется. Нет никаких трюков или странных причуд. Это просто:

Капитализация фондового рынка = текущие акции выдающиеся х Текущая цена фондового рынка .

Примеры реального мира для расчета капитализации фондового рынка

Например, когда я впервые написал эту статью много лет назад, у компании Coca-Cola есть 2, 317, 441, 658 акций, находящихся в обращении, и акции закрылись на уровне 49 долларов. 60 за акцию. Если бы вы хотели купить каждую акцию акций Coca-Cola в мире, это обойдется вам в 2, 317, 441, 658 штук х 49 долларов. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Это было просто застенчиво в 115 миллиардов долларов. На Уолл-стрит люди ссылались на рыночную капитализацию Coca-Cola как 115 миллиардов долларов. Сравните это настоящее. Coca-Cola имеет 4, 316, 029, 450 акций в обращении, а акции закрылись на уровне 43 доллара США. 32 по состоянию на пятницу, 26 августа 2016. Это означает, что капитализация фондового рынка Coke составляет $ 186, 970, 395, 774 или $ 187 миллиардов.

Сильные и слабые стороны капитализации фондового рынка

Капитализация фондового рынка может позволить инвесторам понять относительный размер одной компании по сравнению с другой, игнорируя особенности структуры капитала, которые вызывают цену акций одной фирмы быть выше, чем другая фирма. Например, сравните Coca-Cola в 43 доллара. 32 за акцию с розничным продавцом AutoZone по цене 753 долл. США. 47 за акцию. Несмотря на экспоненциально большую цену акций, последняя имеет капитализацию на фондовом рынке в 22 миллиарда долларов; просто фракция кока-колы. Цена акций, представленная, представляет собой учетную причуду, возникшую в результате общих выпущенных акций, которые совет директоров компании разрешил использовать посредством использования таких вещей, как разбивка акций.Чтобы узнать больше об этой теме, ознакомьтесь с моей статьей «Как думать о цене акций», в которой вы просматриваете математику, объясняя, как запасы в $ 300 могут быть дешевле, чем акции в 10 долларов США.

С другой стороны, капитализация фондового рынка ограничена тем, что он может вам сказать. Наибольшее падение этой конкретной метрики заключается в том, что она не учитывает долг компании. Рассмотрим Coca-Cola еще раз. Компания имеет около $ 67 млрд. Долга и других обязательств, которые, если бы вы покупали весь бизнес, вы несете ответственность за обслуживание и погашение.

Это означает, что в то время как капитализация фондового рынка Coke составляет 187 миллиардов долларов, это стоимость предприятия составляет 254 миллиарда долларов, потому что, упрощенная и все остальное равно, последняя цифра — это то, что вам нужно будет не только покупать все обычные акции, но и окупить все долг тоже. Чтобы узнать больше об этой теме, прочитайте мою статью «Значение предприятия» — определение ценности поглощения компании.

Еще одна серьезная слабость использования капитализации на фондовом рынке в качестве прокси-сервера для деятельности компании заключается в том, что она не учитывает изменения в стоимости или распределении на акции, такие как побочные эффекты, отрывки или дивиденды, которые чрезвычайно важны в вычисляя концепцию, известную как общий доход. Кажется странным для многих новых инвесторов, но общий доход может привести к тому, что инвестор зарабатывает деньги, даже если сама компания обанкротится.

В одном историческом примере рассмотрим долгосрочную эффективность краха Истмена Кодака. Помимо дивидендов, собранных за эти годы, владельцы оказались в акциях химической компании, так что рыночная капитализация рынка до нуля не означала, что они обязательно потеряли все.

Использование рыночной капитализации для построения портфеля

Многие профессиональные инвесторы делят свой портфель на размер рыночной капитализации. Эти инвесторы делают это, потому что считают, что они позволяют им воспользоваться тем, что более мелкие компании исторически росли быстрее, но более крупные компании имеют большую стабильность и получают более высокие дивиденды.

Вот разбивка типов категорий рыночной капитализации, которые вы, вероятно, увидите, когда вы начнете инвестировать. Обратите внимание, что точные определения, как правило, немного размыты по краям, поэтому обратите внимание на конкретную методологию, особенно если методология требует манипулирования фактической рыночной капитализацией для чего-то, называемого поплавковой весовой настройкой, которая даже S & P 500 индексные фонды начали делать в последние годы.

• Micro Cap: термин micro cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке менее 250 миллионов долларов.
• Small Cap: термин small cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 250 до 2 миллиардов долларов.
• Mid Cap: термин mid cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 2 до 10 миллиардов долларов.
• Большая крышка: термин «большая крышка» относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 10 до 100 миллиардов долларов.
• Mega Cap: термин мега-кепка относится к компании с капитализацией на фондовом рынке более 100 миллиардов долларов.

Опять же, обязательно проверяйте особенности при использовании этих определений. Например, человек может сослаться на компанию с капитализацией на фондовом рынке в размере 5 миллиардов долларов в качестве крупной шапки при определенных обстоятельствах.

Дополнительная информация о инвестициях в акции

Подробнее о запасах читайте в нашем полном руководстве по инвестированию в акции.

]]>
Что такое капитализация фондового рынка и как этот процесс происходит в Российской Федерации?

Такое явление как капитализация является важной характеристикой фондового рынка, позволяющей узнать общие позиции определенного государственного рынка либо его отрасли. В данной стать будет рассматриваться капитализация, как явление фондового рынка, при использовании как показатель позволяющее оценить финансовый и экономический уровень не только государства, но и его конкретной экономической отрасли.

Что такое капитализация

Исследование экономической ситуации в отдельно взятом регионе или государстве может строиться на основе нескольких показателей. Сюда могут входить показатели валового внутреннего продукта (ВВП), соотношение экспортируемых и импортируемых товаров, курс национальной валюты, общее количество имеющихся сооружений тяжелой и средней промышленности, заводов, фабрик, объем выпускаемой продукции и развитие сферы оказываемых услуг. Еще одним, пожалуй даже самым объемлющим показателем развития экономики является капитализация фондового рынка. Что такое капитализация фондового рынка и как этот показатель влияет на место государства в мировом экономическом сообществе?

Определение

Капитализация представляет собой совокупность всех имеющихся на исследуемом рынке ценных бумаг. Сюда входят как акции, так и векселя, облигации и прочие бумаги, реализуемые посредством фондовых бирж. Существование определенной ценной бумаги не может быть обособленно от ее эмитента. То есть лица, выпустившего данную акцию. А потому обращающиеся на рынке акции и облигации могут быть сгруппированы по их эмитентам. В результате капитализация фондового рынка часто может являться суммой количества всех капитальных изменений в группах эмитентов, определенных по признаку принадлежности к той или иной отрасли. Подобный подход в исследовании позволяет высчитывать не только общее развитие рынка государства, но и конкретные его отрасли. Будь то тяжелая промышленность, отрасль полезных ископаемых, либо компьютеризированные структуры высоких технологий.

Практика показывает, в речи о капитализации компании, всегда подразумевается лишь общая суммарная стоимость всех акционерных обществ. Или же совокупную рыночную стоимость размещенных ими акций. Уровень величины капитала акционерного общества является показателем его места и роли на фондовом рынке. Самые крупные по размерам оборотных средств акционерные общества включаются в те или иные фондовые индексы, по которым отслеживаются состояние и перспективы фондового рынка. В России данными индексам являются ММВБ и РТС (Московская Международная Валютная Биржа и Российская Торговая Система соответственно).

Виды капитала

Структурный капитал определенного акционерного общества может иметь несколько форм существования:

• Функционирующий. Это капитал, задействованный в деятельности данной фирмы. Суммарно он представляет собой сумму собственных и заемных денежных средств, находящихся в распоряжении компании.
• Акционерный. Это капитал компании, существование которого заключается в размещении на публичных фондовых биржах квитков компании. Представляет собой текущую рыночную стоимость размещенных квитков компании. Это одна из самых распространенных практик среди крупных международных концернов по увеличению своей оборотной денежной массы и получения дополнительного финансового обеспечения. Выход на биржу проводится посредство IPO – процесса первого размещения ценных бумаг для доступа любого желающего. Чаще всего во время IPO бумаги имеют наименьшую стоимость, и считаются очень выгодной покупкой. Конечно же, если размещающая их фирма представляет собой потенциально выгодный актив.
• Рыночная стоимость компании. Это стоимость собственных и заемных денежных средств юридического лица, рассматриваемые в форме рыночной стоимости размещенных обществом акций и облигаций.

Поскольку рыночная цена акции чаще всего заключает в себе большую номинальную стоимость, постольку акционерный капитал, или капитализация акционерного общества, больше его уставной денежной массы.

Уставный капитал образует создание новой стоимости, которая частично распределяемую среди акционеров в качестве дивидендов. А частично в бухгалтерии акционерного общества, где наряду с уставной денежной массой образует все возрастающий собственный капитал фирмы. Последний в качестве возросшей ценности создает гораздо большую, чем прежде, прибыль, которая приводит к выплатам более высоких дивидендов. А также снова оказывает положительное влияние на рост капитала юридического лица.

Такая схема перемещения денежных масс способствует планомерному росту экономической силы компании и при этом не является обузой для своих акционеров. Так как растет и финансовая сила выплачиваемых ежегодных сумм – дивидендов. В силу роста (действительного или потенциального) дивидендного дохода возрастает стоимость частички корпорации. И это только увеличивает рыночную стоимость предприятия, и, как следствие, все также положительно влияет на рост его капитальной структуры.

Рыночная цена

В коренной сущности разница между акциями и облигациями состоит в том, что рыночная цена облигаций (обычно они выпускаются с фиксированным процентным доходом) с течением времени приближается к своему номиналу. То есть не обладает, как акция, тенденцией к перспективе безграничного роста. Как это может произойти с акцией предприятия, находящейся в умелом управлении. Следовательно, отталкиваясь от этого суждения, можно заключить, что капитализация процентного дохода по облигациям не приводит к ощутимым удалением между размером оборотного ссудного капитала и рыночной его оценкой в ценных облигационных бумагах.

Понятие «рыночная цена» компании вытекает из имеющихся на рынке процессов по покупке и продаже акционерных обществ в форме различного рода слияний и присовокуплений. В данной ситуация выплачиваемая сумма за владение фирмой всегда превышает имеющуюся текущую стоимость ее ценных бумаг. В основе такого рода рыночной цены компании лежит ее рыночная стоимость. То есть ее капитализация как сумма имеющихся акционерных и заемных денежных масс.

Рыночная цена компании

Рыночная цена компании объективно должна превышать ее капитализацию примерно на величину экономически обоснованно используемого ею заемного капитала. Поскольку рыночная стоимость акций компенсирует только имеющийся в распоряжении собственный капитал компании, но не тот, что был взят в кредит посредством суммы или банковского займа.

Процесс покупки компании представляет собой процесс выкупа ее капитала.Как собственного в форме акций, так и заемного, прежде всего в виде имеющихся для этого облигаций. В этом и находится глубинная причина того, почему при покупке определенного акционерного общества в целом обиходная денежная отметка его акции возрастает по сравнению с ее рыночным уровнем, существовавшим до момента, когда стало известно грядущем процессе перепродажи.

Аналитические сводки

Как показатель, уровень капитализации находит свое отражение в ежегодных сводках. Их составляют как часть правительства, ответственной за экономическую ситуацию, так и независимые исследовательские информационные агентства. Данные исследования позволяют проводить не только осмотр конкретных данных, но и исполнять сравнительный детальный анализ. Цель – получения общего представления о движении того или иного объекта по системе координат экономической устойчивости. Данные показатели будут весьма интересны для инвесторов. Особенно тех, кто тесно связан с вложениями в основные отрасли экономики России. Либо тех, чьи инвестиции ориентированны на указанные выше индексы ММВБ и РТС.

Российские реалии

По итогам прошлого года, согласно результатам, опубликованных Московской Биржей, капитализация российского рынка ценных бумаг составила 37,798 трлн рублей ($623,144 млрд по официальному курсу ЦБ РФ).

В сравнении с моментом с закрытием предыдущего торгового дня капитализация российского фондового рынка снизилась на 367,330 млрд рублей, или на 0,96%. Лидерами по общей стоимости являются OAO “НК Роснефть” (4,173 трлн рублей), OAO “Сбербанк России” (3,697 трлн рублей), OAO “Газпром” (3,627 трлн рублей). На 30 декабря 2016 капитализация составляла 37,823 трлн рублей, то есть с начала года показатель снизился на 0,07%.

Нахождение в данном списке таких корпораций, как Газпром и Роснефть, говорит о высоком уровне зависимости российской экономики не только от деятельности данных предприятий, но и от всей нефте-газовой и добывающей отрасли в целом. На фоне потери стабильности международный рынком полезных ископаемых, экономика России в 2017 году получила ряд неприятных ударов, вызвав колебания как рынка ценных бумаг, так и валютной торговли. Подобные сплетения оказывают большое влияние на российский рубль, и, следовательно на общий уровень жизни населения страны.

По итогам все того же 2016 года, мировая капитализация превысила отметку в $65,6 трлн, что позволяет говорить о более чем двукратном росте мировой экономики за последние 12 лет. Лидерами данного списка являются Соединенные Штаты Америки, Япония, Евросоюз, и показавший невероятный рост за последние 10 лет Китай. Именно эти державы в ближайшем будущем и будут контролировать мировые экономически потоки. А эмитируемые ими валюты станут главными активами валютных торговых структур во всем мире. Капитализация Российского фондового рынка на данный момент серьезно проигрывает своим зарубежным коллегам, не входя даже в десятку самых объемных держав мира.

]]>
Что такое капитализация фондового рынка и как этот процесс происходит в Российской Федерации?

Такое явление как капитализация является важной характеристикой фондового рынка, позволяющей узнать общие позиции определенного государственного рынка либо его отрасли. В данной стать будет рассматриваться капитализация, как явление фондового рынка, при использовании как показатель позволяющее оценить финансовый и экономический уровень не только государства, но и его конкретной экономической отрасли.

Что такое капитализация

Исследование экономической ситуации в отдельно взятом регионе или государстве может строиться на основе нескольких показателей. Сюда могут входить показатели валового внутреннего продукта (ВВП), соотношение экспортируемых и импортируемых товаров, курс национальной валюты, общее количество имеющихся сооружений тяжелой и средней промышленности, заводов, фабрик, объем выпускаемой продукции и развитие сферы оказываемых услуг. Еще одним, пожалуй даже самым объемлющим показателем развития экономики является капитализация фондового рынка. Что такое капитализация фондового рынка и как этот показатель влияет на место государства в мировом экономическом сообществе?

Определение

Капитализация представляет собой совокупность всех имеющихся на исследуемом рынке ценных бумаг. Сюда входят как акции, так и векселя, облигации и прочие бумаги, реализуемые посредством фондовых бирж. Существование определенной ценной бумаги не может быть обособленно от ее эмитента. То есть лица, выпустившего данную акцию. А потому обращающиеся на рынке акции и облигации могут быть сгруппированы по их эмитентам. В результате капитализация фондового рынка часто может являться суммой количества всех капитальных изменений в группах эмитентов, определенных по признаку принадлежности к той или иной отрасли. Подобный подход в исследовании позволяет высчитывать не только общее развитие рынка государства, но и конкретные его отрасли. Будь то тяжелая промышленность, отрасль полезных ископаемых, либо компьютеризированные структуры высоких технологий.

Практика показывает, в речи о капитализации компании, всегда подразумевается лишь общая суммарная стоимость всех акционерных обществ. Или же совокупную рыночную стоимость размещенных ими акций. Уровень величины капитала акционерного общества является показателем его места и роли на фондовом рынке. Самые крупные по размерам оборотных средств акционерные общества включаются в те или иные фондовые индексы, по которым отслеживаются состояние и перспективы фондового рынка. В России данными индексам являются ММВБ и РТС (Московская Международная Валютная Биржа и Российская Торговая Система соответственно).

Виды капитала

Структурный капитал определенного акционерного общества может иметь несколько форм существования:

• Функционирующий. Это капитал, задействованный в деятельности данной фирмы. Суммарно он представляет собой сумму собственных и заемных денежных средств, находящихся в распоряжении компании.
• Акционерный. Это капитал компании, существование которого заключается в размещении на публичных фондовых биржах квитков компании. Представляет собой текущую рыночную стоимость размещенных квитков компании. Это одна из самых распространенных практик среди крупных международных концернов по увеличению своей оборотной денежной массы и получения дополнительного финансового обеспечения. Выход на биржу проводится посредство IPO – процесса первого размещения ценных бумаг для доступа любого желающего. Чаще всего во время IPO бумаги имеют наименьшую стоимость, и считаются очень выгодной покупкой. Конечно же, если размещающая их фирма представляет собой потенциально выгодный актив.
• Рыночная стоимость компании. Это стоимость собственных и заемных денежных средств юридического лица, рассматриваемые в форме рыночной стоимости размещенных обществом акций и облигаций.

Поскольку рыночная цена акции чаще всего заключает в себе большую номинальную стоимость, постольку акционерный капитал, или капитализация акционерного общества, больше его уставной денежной массы.

Уставный капитал образует создание новой стоимости, которая частично распределяемую среди акционеров в качестве дивидендов. А частично в бухгалтерии акционерного общества, где наряду с уставной денежной массой образует все возрастающий собственный капитал фирмы. Последний в качестве возросшей ценности создает гораздо большую, чем прежде, прибыль, которая приводит к выплатам более высоких дивидендов. А также снова оказывает положительное влияние на рост капитала юридического лица.

Такая схема перемещения денежных масс способствует планомерному росту экономической силы компании и при этом не является обузой для своих акционеров. Так как растет и финансовая сила выплачиваемых ежегодных сумм – дивидендов. В силу роста (действительного или потенциального) дивидендного дохода возрастает стоимость частички корпорации. И это только увеличивает рыночную стоимость предприятия, и, как следствие, все также положительно влияет на рост его капитальной структуры.

Рыночная цена

В коренной сущности разница между акциями и облигациями состоит в том, что рыночная цена облигаций (обычно они выпускаются с фиксированным процентным доходом) с течением времени приближается к своему номиналу. То есть не обладает, как акция, тенденцией к перспективе безграничного роста. Как это может произойти с акцией предприятия, находящейся в умелом управлении. Следовательно, отталкиваясь от этого суждения, можно заключить, что капитализация процентного дохода по облигациям не приводит к ощутимым удалением между размером оборотного ссудного капитала и рыночной его оценкой в ценных облигационных бумагах.

Понятие «рыночная цена» компании вытекает из имеющихся на рынке процессов по покупке и продаже акционерных обществ в форме различного рода слияний и присовокуплений. В данной ситуация выплачиваемая сумма за владение фирмой всегда превышает имеющуюся текущую стоимость ее ценных бумаг. В основе такого рода рыночной цены компании лежит ее рыночная стоимость. То есть ее капитализация как сумма имеющихся акционерных и заемных денежных масс.

Рыночная цена компании

Рыночная цена компании объективно должна превышать ее капитализацию примерно на величину экономически обоснованно используемого ею заемного капитала. Поскольку рыночная стоимость акций компенсирует только имеющийся в распоряжении собственный капитал компании, но не тот, что был взят в кредит посредством суммы или банковского займа.

Процесс покупки компании представляет собой процесс выкупа ее капитала.Как собственного в форме акций, так и заемного, прежде всего в виде имеющихся для этого облигаций. В этом и находится глубинная причина того, почему при покупке определенного акционерного общества в целом обиходная денежная отметка его акции возрастает по сравнению с ее рыночным уровнем, существовавшим до момента, когда стало известно грядущем процессе перепродажи.

Аналитические сводки

Как показатель, уровень капитализации находит свое отражение в ежегодных сводках. Их составляют как часть правительства, ответственной за экономическую ситуацию, так и независимые исследовательские информационные агентства. Данные исследования позволяют проводить не только осмотр конкретных данных, но и исполнять сравнительный детальный анализ. Цель – получения общего представления о движении того или иного объекта по системе координат экономической устойчивости. Данные показатели будут весьма интересны для инвесторов. Особенно тех, кто тесно связан с вложениями в основные отрасли экономики России. Либо тех, чьи инвестиции ориентированны на указанные выше индексы ММВБ и РТС.

Российские реалии

По итогам прошлого года, согласно результатам, опубликованных Московской Биржей, капитализация российского рынка ценных бумаг составила 37,798 трлн рублей ($623,144 млрд по официальному курсу ЦБ РФ).

В сравнении с моментом с закрытием предыдущего торгового дня капитализация российского фондового рынка снизилась на 367,330 млрд рублей, или на 0,96%. Лидерами по общей стоимости являются OAO “НК Роснефть” (4,173 трлн рублей), OAO “Сбербанк России” (3,697 трлн рублей), OAO “Газпром” (3,627 трлн рублей). На 30 декабря 2016 капитализация составляла 37,823 трлн рублей, то есть с начала года показатель снизился на 0,07%.

Нахождение в данном списке таких корпораций, как Газпром и Роснефть, говорит о высоком уровне зависимости российской экономики не только от деятельности данных предприятий, но и от всей нефте-газовой и добывающей отрасли в целом. На фоне потери стабильности международный рынком полезных ископаемых, экономика России в 2017 году получила ряд неприятных ударов, вызвав колебания как рынка ценных бумаг, так и валютной торговли. Подобные сплетения оказывают большое влияние на российский рубль, и, следовательно на общий уровень жизни населения страны.

По итогам все того же 2016 года, мировая капитализация превысила отметку в $65,6 трлн, что позволяет говорить о более чем двукратном росте мировой экономики за последние 12 лет. Лидерами данного списка являются Соединенные Штаты Америки, Япония, Евросоюз, и показавший невероятный рост за последние 10 лет Китай. Именно эти державы в ближайшем будущем и будут контролировать мировые экономически потоки. А эмитируемые ими валюты станут главными активами валютных торговых структур во всем мире. Капитализация Российского фондового рынка на данный момент серьезно проигрывает своим зарубежным коллегам, не входя даже в десятку самых объемных держав мира.