Денежный поток – что это такое простыми словами, какие есть денежные потоки у обычных людей и компаний, как можно увеличить объем денежного потока

Доходы и расходы каждого отдельного человека или бизнеса.

Денежный поток – это общее название движения денежных средств, то есть доходов и расходов отдельного человека. Доходы мы получаем от затрат своих сил и времени, а также от активов, которые у нас есть. Расходы возникают из-за того, что нам нужно удовлетворять свои потребности и оплачивать финансовые пассивы.

Давайте во всем этом разбираться.

Источники денежного потока

Этих источников четыре. Разберем их на таком примере. Маша – учитель русского языка и литературы. Она может зарабатывать четырьмя способами.

1. Работа по найму. Маша идет в школу и преподает там русский, получает зарплату в размере 20 000 рублей в месяц.
2. Самообеспечение работой. Каждый вечер Маша индивидуально занимается с каким-то одним учеником и получает 500 рублей за час репетиторства. Это дополнительные 15 000 рублей в месяц.
3. Бизнес. Маша открывает центр подготовки учеников к ЕГЭ по русскому языку, нанимает в него учителей. Сама она в центре не преподает, но ведет руководящую работу. Получает примерно 35 000 рублей ежемесячно.
4. Инвестиции. Маша купила однокомнатную квартиру и стала сдавать ее в аренду за 10 000 рублей в месяц.

Суммарный доход Маши, таким образом, составляет 80 000 рублей в месяц.

– у Кийосаки есть цитата, которая послужила бы не менее классным заголовком для этой книги: «Хочешь быть богатым – не ходи в школу». – о том, почему люди, которые много работают, не успевают зарабатывать деньги (это слова Рокфеллера, они к этой книге очень подходят).

Давайте охарактеризуем эти четыре источника еще раз, посмотрим, в чем между ними разница.

1. Работа по найму – это когда вам платят за время и силы, которые вы тратите. Вот вы приходите на работу в магазин, сидите там за кассой с утра до вечера – вам платят деньги за ваше время. Приходите работать на стройку и перемешиваете там цемент – вам платят за время + за огромные физические усилия. На работе по найму вы должны выполнять то, что говорит работодатель.
2. Самообеспечение работой. Вы сами решаете, что вам делать и в каком объеме. Вы сами себе начальник. Маша сама выбирает, с какими учениками ей заниматься, сколько учеников брать на репетиторство и какую им назначать цену. Но деньги она тоже получает за свое время и за свои силы.
3. Бизнес – это когда вы пытаетесь зарабатывать на времени других людей и на их «силах». Вот Маша наняла десять учителей для подготовки школьников к ЕГЭ – теперь они тратят по часу на каждого ребенка и еще напрягают свой мозг. Маша в этом не участвует, однако получает деньги.
4. Инвестиции – это когда вы делаете деньги из денег. Деньги могут быть либо вашими, либо заемными. Время вы не тратите, потому что деньги работают сами, усилия не прилагаете тоже. Вот я поступил в вуз, переехал в другой город, снял жилье и начал платить бабушке-хозяйке по … (не важно, сколько) рублей. Она ничего вообще не делала, только за деньгами приходила каждый месяц.

Денежный поток вам приносит ваше время, ваша голова, ваши физические силы и активы, которые у вас есть.

Квартира, которую бабушка сдавала внаем – актив. Акция Сбербанка – актив, потому что по ней каждый год «капают» дивиденды. Раскрученный аккаунт в ТикТоке – тоже актив.

На что тратится денежный поток

На удовлетворение потребностей. Нам надо есть, мыться, ходить по улице в одежде, пользоваться телефоном для связи, развлекаться.

Вторая статья расходов – оплата финансовых пассивов, которые у вас есть. Это, по сути, тоже удовлетворение потребностей, но не прямое, а косвенное. Например, у вас есть машина, вы ее заправляете и платите на заправке деньги. Машина – пассив, на который надо постоянно тратить деньги. Квартира, в которой вы живете – пассив, потому что вы платите за коммуналку, за газ, капитальный ремонт и пр.

Как увеличить денежный поток

1. Увеличивать доходы. Искать способы зарабатывать больше.
2. Уменьшать расходы. Тратить меньше и не покупать ненужных вещей.
3. Покупать активы. Чем больше у вас финансовых активов, которые приносят деньги, тем вы богаче.
4. Избавляйтесь от пассивов. Старайтесь избавляться от вещей, на которые вы тратите деньги, или заменяйте их менее затратными.

Разберем каждый пункт отдельно и с примерами.

Зарабатывать больше

Когда Маша устроилась в школу, у нее за плечами было только вузовское образование. Ей дали два класса – пятый и шестой. На репетиторство Маша тоже могла брать только учеников 5-6 классов, потому что боялась ответственности.

Чтобы зарабатывать больше, она заочно поступила в магистратуру по русскому языку, параллельно прошла курсы повышения квалификации, научилась готовить девятый класс к устному собеседованию. Потом прошла еще одни курсы – по подготовке 11 класса к декабрьскому сочинению. Затем стала изучать подготовку учеников к ЕГЭ и ОГЭ.

Через два года Маша закончила магистратуру. Теперь она может преподавать во всех классах, в том числе в 11, умеет готовить учеников ко всем видам контроля. Она стала более ценным специалистом, у нее увеличилась зарплата в школе, стоимость репетиторства тоже возросла.

Уменьшать расходы

Подумайте, что вы можете сделать, чтобы тратить меньше. Например, не обедать в ресторане и брать готовую еду из дома, продать автомобиль, на заправку которого тратится много денег, и купить более бюджетный вариант.

Особое внимание обратите на такие траты как интернет, телефон, платные подписки. Оцените, какие суммы вы на них расходуете в месяц и посчитайте общий объем трат в течение года. 500 рублей в месяц на платные подписки – это 6 000 рублей в год, которые вы можете тратить, например, на покупку профессиональной литературы, то есть использовать для своего карьерного роста.

Покупать активы

Подумайте, как увеличить количество активов, которые будут приносить вам деньги. Скорее всего, вы даже не знаете о таких активах, как акции, портфели инвестиционных фондов. Поинтересуйтесь, как зарабатывать на информационном бизнесе – например, на создании и раскрутке сайтов.

Чем больше у вас будет активов, тем больше вы сможете зарабатывать, тратя минимум времени и усилий.

Избавляться от пассивов

Это можно сделать двумя способами: продать пассив или превратить его в актив.

Если у вас есть гараж, которым вы лично не пользуетесь – продайте его или сдайте в аренду. Продажа избавит вас от пассива и затрат на него, а сдача в аренду обеспечит новым (пусть небольшим) источником пассивного дохода.

Денежный поток в бизнесе

В бизнесе есть несколько отдельных категорий денежного потока, давайте познакомимся с каждой из них.

Сразу замечу, что денежный поток переводится на английский язык как Cash Flow, сокращенно – CF. Это нужно знать, чтобы не путаться в аббревиатурах.

Операционный

Есть две аббревиатуры, которыми он обозначается, использовать можно любую из них: CFO и OCF. Буква O обозначает Operating – как раз операционный.

Это денежный поток, который организация получает от своей деятельности. То есть вот я купил станки, нанял персонал за зарплату, произвел столы, продал эти столы, получил доход. Затраты на производство – это расходы операционного денежного потока, а деньги от продажи столов – доходы.

Инвестиционный

Он есть далеко не у всех компаний, потому что не все компании делают инвестиции во что-либо. Он будет в первую очередь у тех предприятий, которые выпускают акции или облигации и получают доходы от их продажи.

Инвестиционный денежный поток появляется в том случае, если, например, я решаю продать часть станков, которые у меня есть и вложить эти деньги во что-то другое. Или если происходит слияние моей компании и компании какого-то другого юридического лица.

От деятельности, связанной с финансами

Аббревиатура – CFF (Flow from Financing). Я лично не вижу в нем отличий от инвестиционного, но он все же выделяется в отдельную группу. Этот денежный поток возникает, например, тогда, когда компания выпустила акции, распродала их инвесторам, а потом выкупила назад.

Чистый

Аббревиатура – NCF. Первая буква расшифровывается как «net». Основное значение у этого слова – «сеть», но в сочетании с существительным в значении «доход» оно превращается в прилагательное «чистый».

Это выручка от всех видов деятельности. То есть «чистая» часть операционного, финансового и производственного доходов.

Свободный

Аббревиатура – FCF. Первая буква означает «Free» – свободный. Свободным денежным потоком называют те деньги, которые получают инвесторы, владельцы и кредиторы компании после осуществления определенных операций.

Полезные материалы по теме статьи

Если вы хотите лучше вникнуть в мир финансов и инвестиций, научиться управлять своими денежными потоками, я могу вам порекомендовать два курса и несколько бесплатных электронных книг.

Курсы

Личные финансы и инвестиции. Курс проводится на платформе Нетологии – самого популярного онлайн-университета в рунете наравне со Скиллбоксом. Преподает Сергей Спирин – финансовый консультант и инвестор. Курс проводится в формате вебинаров, после каждого вебинара есть домашнее задание.

В двух словах я бы описал этот курс так. Он о том, чем хороши пассивные инвестиции. Автор расскажет вам о недостатках пенсионной системы, убедит вас, что если вы не начнете инвестировать – окажетесь за гранью бедности. Потом он развенчает несколько мифов о заработке на трейдинге и уже перейдет к пассивному инвестированию.

На курсе вы познакомитесь с сущностью основных финансовых инструментов, Сергей даст вам дополнительную литературу, которая поможет в них углубиться.

Финансовая грамотность. Это курс от Скиллбокса. Он преподается в формате видеороликов, на которых два преподавателя с высшим экономическим образованием рассказывают о финансах: планировании денежных потоков, семейном бюджете, инвестициях в разные инструменты.

Мне на курсе понравилось то, что он, как бы это сказать, жизненный. Там нет отвлеченной теории. Если урок про налоги, то рассказывается о налоговом вычете, о том, как сэкономить на налогах, о том, что сегодня можно прийти «в одно окошко» и получить информацию обо всех доступных льготах и пособиях. Если урок про семейный бюджет – преподаватель отмечает, что 70 % конфликтов в семье происходит именно из-за денег, что надо обсуждать общие финансовые цели, чтобы между супругами не возникало недопонимания.

Когда слушаешь, возникает ощущение: «Ага, они сами через это прошли, это действительно так». Не возникает чувства, что люди, которые ничего не знают и не умеют, просто хотят вытянуть твои деньги.

Книги

Вы можете прямо сейчас скачать вот эти три книжки о финансовой грамотности и инвестициях. Они написаны понятным языком, небольшие по объему. Это скорее не книги, а вводные брошюры.

Скачивайте и читайте.

В принципе, это всё. Подпишитесь на мою рассылку, чтобы получать ссылки на новые публикации по почте.

Напишите, пожалуйста, комментарий к статье и скажите, что в ней не так. Что вам не нравится, какие блоки трудно понимать, чего не хватает. Я учту ваши замечания и постараюсь доработать материал.

Cash flow (кэш флоу) — что это и как он рассчитывается

Cash flow или денежный поток компании относится к разряду важнейших показателей, которое показывает перспективы развития компании. В этой статье мы подробно рассмотрим кэш флоу, поговорим о том, как он рассчитывается и какой бывает.

1. Что такое Cash flow простыми словами

Для определения результативности работы компании кэш флоу может дать множество полезных данных для инвесторов. Наиболее часто используется такой простой показатель, как «чистый денежный поток»:

• CF_i + — поступления на счет фирмы;
• CF_j — — списания со счета фирмы;

Положительное значение NCF означает, что дела компании идут неплохо: есть свободные деньги, а значит бизнес работает в плюс.

Известный инвестор Уоррен Баффет считает показатель Cash Flow одним из ключевых при оценке акций компании.

2. Показатель FCFF (Free Cash Flow to the Firm)

Показатель «Free Cash Flow to the Firm» (FCFF) дословно переводится «свободный денежный поток фирмы» — это денежный поток за вычетом налогов и чистых инвестиций в основной и оборотный капитал.

• Tax — ставка налога на прибыль;
• EBITDA — прибыль до уплаты процентов и налога;
• DA — амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization);
• CNWC — изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital);
• CAPEX — капитальные расходы (Capital Expenditure);

Денежный поток можно рассчитывать по следующим видам цен:

• Текущие;
• Прогнозные (учитывают инфляцию и прогноз уровня добычи и других факторов);
• Дефлированные (с учетом инфляции по текущим ценам);

Поскольку деньги обесцениваются каждый год, то и денежный поток сегодня не такой платёжеспособный как завтра. Чтобы внести поправки в будущую стоимость денег применяют коэффициент дисконтирования кэш флоу:

• DS – дисконтная ставка;
• Time – период времени;

3. Кэш флоу операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

Прямой и косвенный отчеты:

1. Прямой отчёт содержит информацию о денежном потоке по статьям;
2. Косвенный отчёт содержит лишь конечные данные без уточнения;

Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow Statement) делится на три составляющие:

1. Операционная деятельность (operating cash flow, CFO);
2. Инвестиционной деятельности (cash flow from investing, CFI);
3. Финансовой деятельности (cash flow from financing activities, CFF);

На основании этого можно переписать формула чистого денежного потока в следующем виде:

• ЧКФО – суммарный поток от операционной деятельности;
• ЧКФИ – суммарный поток от инвестиций;
• ЧКФФ – суммарный поток от финансовых операций;

1 Операционная — это поток прибыли и расходов от ключевого направления фирмы.

Что входит в операционные деятельность:

• Получение выручки от продажи товаров и предоставления услуг;
• Оплата счётов;
• Расчёты с бюджетом;
• Выплата заработной платы;
• Получение краткосрочных кредитов и займов;
• Погашение (получение) процентов по кредитам;
• Выплаты налога на прибыль;

• Коммерческий;
• Налоговый;
• Инфляционный;
• Валютный;
• Снижение финансовой устойчивости;
• Неплатежеспособность;

;

2 Инвестиционная — это деньги, полученные от ценных бумаг, а также затраты на инвестиции.

Что входит в поступления:

• Продажа основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
• Продажа акций других компаний;
• Погашение займов;

Что входит в отток:

• Приобретение основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; и долговых инструментов;
• Кредитование;

• Инфляционный;
• Снижения финансовой устойчивости;
• Неплатёжеспособности;

3 Финансовая — это все крупные денежные операции (кредиты, дивиденды, выкуп акций). Можно классифицировать на основе следующих параметров:

1. Направленности;
2. Масштабам;
3. Времени проведении операций;
4. Методу определения;
5. Уровню достаточности;

В поступление входит прибыль от эмиссии акций или иных выпусков ценных бумаг (облигаций, векселей, закладных, займов).

• Кредитный;
• Процентный;
• Депозитный;
• Инфляционный;

Пример отчёта Cash Flow Сбербанка по годам:

4. Что оказывает влияние на Cash flow

Существует внешние и внутренние факторы, которые оказывают конечное влияние на результаты подсчетов кэш флоу.

1. Конъюнктура товарного и фондового рынка;
2. Налогообложение;
3. Практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;
4. Осуществления расчётных операций хозяйствующих субъектов;
5. Доступность финансового кредита;
6. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования;

1. Жизненный цикл;
2. Продолжительность операционного цикла;
3. Сезонность;
4. Инвестиционные программ;
5. Амортизация;
6. Коэффициент операционного левериджа;
7. Корпоративное управление;

5. Недостатки или критика показателя Cash Flow

Cash Flow является очень хорошим показателем для оценки эффективности бизнеса. Но есть и недостатки.

Например, если у компании есть большой чистый положительный денежный поток, то это говорит о том, что она просто не знает как эффективно распорядиться этими деньгами. Раздавать их в качестве дивидендов с одной стороны хорошо для акционеров, но плохо для дальнейшего развития. Ведь эти деньги можно направить на какие-то улучшения. Например, тот же выкуп акций с биржи может повысить курс.

С другой стороны, отрицательное значение также не всегда говорит, что дела идут плохо. Компания могла инвестировать крупные деньги в расширение и модернизацию своей деятельности. В обозримом будущем эти вложения могут принести крупные прибыли. А ведь это и есть главная цель каждого бизнеса.

Поэтому при оценке кэш флоу нужно смотреть и на саму деятельность компании: какие действия предпринимает текущее руководство, какие прогнозы по прибыли и прочие экономические показатели.

Источник https://vsvoemdome.ru/finansy/denezhnyy-potok-chto-eto

Источник https://vsdelke.ru/investicii/cash-flow.html

Источник

Источник