Что такое источники инвестиций?

Сегодня мы рассмотрим такую тему, как источники инвестиций, так как эта информация может оказаться полезной тем, кто интересуется инвестиционной деятельностью и планирует зарабатывать на фондовом рынке. Прежде всего следует упомянуть о том, что инвестиционная деятельность является залогом эффективного развития экономики. При этом для обеспечения инвестиционной активности на должном уровне обязательным условием является наличие свободных средств, которые инвестор в итоге вложит в тот или иной проект. Именно свободные денежные средства по факту и являются источником инвестиций.

Вам полезно будет узнать о том, что в настоящее время существует четкая классификация источников финансирования инвестиций. Именно ее мы подробно рассмотрим далее.

Источники инвестиций. Определение

Следует упомянуть о том, что под термином «источники инвестиций» принято подразумевать финансовые активы, которые по желанию их владельца могут быть вложены в те или иные инвестиционные объекты. При этом в роли источников инвестиций могут выступать не только денежные средства. Дело в том, что интеллектуальная собственность, а также имущество могут выступать в качестве источников инвестиций.

Вам полезно будет узнать о том, что, как правило, в роли основного источника инвестиций выступает чистая прибыль или личные свободные средства инвестора. Если инвестором является физическое лицо, то в этом случае в качестве источника капиталовложений выступает доход, полученный им от его основного вида деятельности.

Если роль инвестора выполняет компания, то в качестве источников инвестиций выступает полученный совокупный доход за минусом всех существующих издержек. Для государства, выступающего в роли инвестора, основным источником капиталовложений выступают денежные средства, поступившие в бюджет в виде сборов и налогов.

Главная проблема заключается в том, что свободные средства, как правило, ограничены. Именно по этой причине свободных средств может не хватить для осуществления капиталовложений в требуемом объеме. При возникновении подобной ситуации единственным выходом является привлечение для инвестирования заемных средств.

Виды источников инвестиций

На сегодняшний день существует всего один метод, позволяющий классифицировать денежные средства, которые инвесторы направляют в различные проекты. Данный метод является довольно объективным и справедливым, что дает ему право на существование. Рассматриваемый метод предполагает деление источников инвестиций на две основные группы:

• Собственные(внутренние).
• Внешние, которые в свою очередь делятся на привлеченные и заемные.

Требуется понимать, что максимально выгодной для инвестора ситуацией является, когда он распоряжается лишь собственными активами. Это вызвано тем, что за использование внешних источников инвестиций ему потребуется платить, так как они практически никогда не являются безвозмездными.

Отдельного упоминания заслуживает тот факт, что внутренние источники инвестиций отличаются друг от друга на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Для государства основным источником капиталовложений являются средства из бюджета. Формирование этих средств осуществляется благодаря уплате физическими и юридическими лицами сборов, налогов, пошлин, а также стоимости платных государственных услуг. На объем доступных государству внутренних источников инвестирования оказывают влияние следующие факторы:

• Размер сбережений населения, а также объем свободных средств коммерческих компаний.
• Накопления самого государства в виде различных типов резервных фондов.

В качестве внутренних источников инвестирования отдельных компаний выступают:

• Чистая прибыль предприятия.
• Средства из уставного капитала компаний.
• Амортизационные отчисления.
• Денежные средства, полученные после эмиссии ценных бумаг.

Ради справедливости следует упомянуть о том, что чистая прибыль довольно редко выступает в качестве основного источника капиталовложений компании. Практика свидетельствует о том, что объемов чистой прибыли, получаемых компанией, практически всегда недостаточно для воплощения в жизнь серьезных инвестиционных проектов. Лишь редкие фирмы могут похвастаться тем, что им удается реализовать серьезные инвестиционные проекты за счет собственной чистой прибыли.

Что касается уставного капитала, то он представляет собой объем денежных средств, который изначально инвестировали учредители фирмы для нормального обеспечения ее деятельности. Величина уставного капитала во время деятельности компании по согласованию учредителей может быть уменьшена или увеличена. Требуется упомянуть о том, что факт уменьшения или увеличения уставного капитала в обязательном порядке должен отображаться в учредительных документах. Также по решению учредителей уставной капитал компании может быть использован для инвестиций.

Эмиссия ценных бумаг также является источником собственного инвестирования. Именно эмиссия акций и облигаций является основным источников финансирования тех или иных инвестиционных проектов. Это утверждение является особенно справедливым для крупных компаний, которые работают на международном рынке.

Выпущенные компанией акции и облигации могут быть приобретены как юридическими, так и физическими лицами. Амортизационные отчисления являются денежными средствами, которые на систематической основе должны выделяться для замены изношенных производственных фондов. Требуется упомянуть о том, что в настоящее время на отечественном рынке данные отчисления являются, как правило, незначительными и не могут восприниматься в качестве источника инвестиций.

Внешние источники капиталовложений

Сторонние или внешние источники капиталовложений делятся на две группы:

• Заемные.
• Привлеченные.

Между упомянутыми видами внешних источников инвестиций существуют довольно серьезные отличия. Денежные средства, полученные в качестве привлеченных инвестиций, как правило, предоставляются на безвозмездной основе. Это по факту является разновидностью спонсорской помощи, которая выделяется для того, чтобы способствовать развитию фирмы или для реализации тех или иных проектов.

Спонсорские средства, как правило, привлекаются как со стороны государства, так и со стороны частных инвесторов, в роли которых могут выступать физические или юридические лица. Если в качестве спонсора выступает государство, то денежные средства, как правило, выделяются в форме грантов. При помощи данных грантов государство может стимулировать развитие тех или иных отраслей экономики.

Каждое государство проводит собственную экономическую политику, в рамках которой может предоставлять тем или иным компаниям:

• Беспроцентные ссуды или льготные займы.
• Бесплатные производственные площади и оборудование в безвозмездное использование.

Что касается заемных средств, то они выделяются на возвратной основе. В качестве заемных источников инвестирования могут выступать:

• Ассигнование из государственного бюджета, а также из бюджетов муниципальных образований.
• Банковские ссуды и займы.
• Зарубежные инвестиции.

Отдельного упоминания заслуживают деньги, которые получают компании или физические лица от страховых организаций в случае наступления страховых случаев. Эти денежные средства также могут быть использованы в качестве источников капиталовложений. Все перечисленные выше источники лежат в основе инвестиционной деятельности. При этом перед тем, как заниматься привлечением денежных средств, инвестор должен в обязательном порядке выполнить анализ целого ряда факторов. Прежде всего требуется оценить потенциальную доходность инвестиционного проекта и сравнить полученный результат со стоимостью привлекаемого капитала. Также в обязательном порядке необходимо учесть все возможные риски.

Если вы решили начать зарабатывать на фондовом рынке, то вам потребуется в первую очередь открыть брокерский счет или ИИС. В настоящее время услуги по открытию и обслуживанию ИИС оказывает большое количество компаний. Предпочтение необходимо отдавать лишь тем компаниям, которые давно присутствуют на рынке и успели доказать свою надежность:

Какими бывают источники финансирования инвестиций: основные сведения. Виды источников инвестирования

Какие существуют основные источники финансирования, что можно сказать об их характеристиках и в целом о целесообразности применения? Это главный вопрос, на который отвечает наша статья.

Речь в ней пойдёт, в основном, о путях привлечения средств для осуществления экономической деятельности, о том, откуда берутся средства на покупку оборудования, внедрение технологий, модернизацию предприятия.

В статье приведена распространённая классификация источников: деление на внешние и внутренние. Эти категории также состоят из нескольких компонентов. Так, внешние источники могут быть заёмными и привлечёнными, а те, в свою очередь, государственными и частными.

Отмечается, почему не существует инвестиций одного вида, из каких источников получают средства для осуществления серьёзных производственных и прочих хозяйственных замыслов.

Уделено также внимание вопросу об инвестировании в инвестиции, то есть предоставления заёмщикам свободных средств для реализации экономических проектов с целью получения пассивного дохода от вложения.

Независимо от того, кто привлекает инвестиции: фирма или частное лицо, источники средств будут иметь примерно одну и ту же классификацию (за некоторыми исключениями). Итак, данные источники могут быть, прежде всего, внешними и внутренними.

Внутренние источники

Внутренние средства – это собственные активы компании или частного лица, которые будут вложены определённым образом с целью получения выгоды.

Собственные средства образуются из нескольких составляющих. Во-первых, это уставный капитал и (или) средства учредителей предприятия. Также к собственным ресурсам относят инвестиции акционеров, резервный капитал и фонд амортизации. Несомненно, к этой же категории относят чистую прибыль, получаемую фирмой. Кроме того, в категорию внутренних ресурсов могут входить фонды специального назначения, если такие имеются.

В инвестиционных целях используется, главным образом, чистая прибыль компании (или чистый доход физического лица за исключением обязательных платежей и других непреложных расходов). Такие средства направляются на инвестиции непосредственно после получения либо предварительно накапливаются. Отметим, что при накоплении ресурсов они обесцениваются инфляцией. Поэтому целесообразно использовать инструменты, которые хоть как-то защищают деньги от обесценивания: банковские депозиты, гособлигации и т.п.

Фонд амортизации образуется из специальных отчислений, которые аккумулируются с целью возобновления основных ресурсов предприятия и поддержания его работоспособности. Такие средства можно назвать инвестициями в стабильность. Однако развитие и запуск новых проектов, особенно долгосрочных и крупномасштабных, требуют помощи извне.

Внешние источники

Далее рассмотрим внешние источники, которые являются ключевыми для поиска инвестиций. Внешние источники подразделяются на привлеченные и заёмные. Между этими, казалось бы, схожими понятиями, есть существенная разница. В чём она состоит?

Заёмные средства, прежде всего, должны быть когда-то возвращены кредитору. Срок такого возврата устанавливается договором между контрагентами. Кроме того, заёмные источники предполагают платность их использования, то есть предоставление их под некоторый процент.

Привлечённые же средства, как правило, возврата не требуют, а кредитор получает выгоду не в финансовой форме либо вообще не получает таковой.

Как привлечённые, так и заёмные источники могут быть частными и государственными. Частные источники – это физические лица, фирмы различных видов собственности. Из частных источников ведущими являются сбережения и вклады граждан. Кроме того, к таким источникам относятся взносы на благотворительные цели, покупка акций, облигаций и т.п.

Гранты в сфере науки, культуры, искусства также относятся к внешним источникам. Такие гранты предоставляются как частными структурами, так и государственными, а также международными организациями. Получателем гранта бывает как физическое, так и юридическое лицо.

Привлечение государственных средств возможно из бюджетов различных уровней либо из внебюджетных фондов. Сюда относится участие в тендерах на оказание услуг, выполнение работ или поставку товаров. Государство также выступает покупателем активов, например, акций, входя в число собственников той или иной компании. Широко известно участие государства в банковской и ресурсодобывающей сфере.

Что касается внешних средств, отметим, что они привлекаются от инвесторов как внутри страны, так и из-за рубежа. Такой инвестор может просто вкладывать финансовые средства в определённый проект, а может и полностью приобретать собственность на территории другого государства, строить производственные объекты, бизнес-центры, торговые сети и т.п.

После начала «санкционной войны» для российских фирм и банковских структур стало сложнее или в ряде случаев вовсе невозможно привлечение средств иностранных инвесторов. Это коснулось как сотрудничества в банковской, так и в производственной, научной, сферах культуры и искусств.

Внешние источники менее доступны, чем собственные. Но именно недостаток собственных средств вынуждает субъект хозяйственной деятельности к поиску ресурсов вовне.

Чтобы привлечь заёмные средства, необходимо иметь определённое обеспечение кредита, устойчивое положение в плане финансов и т.п. Так, многие предприниматели и фермерские хозяйства сталкиваются с нежеланием банков выдавать кредиты на развитие. Кроме того, процентные ставки нередко бывают неподъёмными для малого и среднего бизнеса.

Заёмные средства – это также самый рискованный источник инвестиций. В случае невозможности возврата кредита вступают в силу штрафные санкции банка, может быть изъято имущество для покрытия суммы долга. Но порой именно кредит – единственно доступный источник финансирования новых проектов.

Работа с привлечёнными источниками не так рискованна, к тому же, такие средства, как уже говорилось, не требуют возврата. Однако получение средств требует значительных усилий. Для участия в государственных и муниципальных тендерах необходимо оформить сложный пакет документов. Также требуется немалое финансовое обеспечение, наличие технических ресурсов, кадрового состава и т.п.

Государственные и муниципальные заказы, гранты (включая таковые от частных компаний), другие внешние источники становятся доступными, как правило, только в результате победы на конкурсе. Чем выгоднее условия получения инвестиций, тем выше конкуренция среди участников соревнования. К тому же, не секрет, что временами такие конкурсы проводятся в интересах определённых структур и лиц, и итоги заранее предопределены.

Акционерные общества могут привлекать ресурсы посредством эмиссии акций, распределяя собственность среди определённого числа новых совладельцев. Но успешная эмиссия требует, чтобы ценные бумаги были привлекательны, востребованы на рынке. А для этого важна их доходность. Критический же фактор привлекательности – надёжность акций той или иной компании.

Государство и крупные корпорации привлекают средства, выпуская облигации, при этом их обратный выкуп полностью гарантирован. Облигации, как правило, имеют фиксированную прибыльность, но их стоимость может зависеть и от текущей рыночной цены.

«Ёмкость» привлеченных средств ограничивается многими факторами. В случае с банковским кредитом это предельный размер займа, который согласен предоставить банк. Что касается акций и облигаций, их возможности ограничены покупательной способностью населения и экономической ситуацией в стране в целом.

Собственные средства фирмы или частного лица всегда находятся в их распоряжении, отсутствуют риски и цена привлечения. Однако таких ресурсов, как правило, совершенно недостаточно, и, как уже говорилось, именно это делает необходимым использование ресурсов извне.

Смешанные инвестиции

Обычно любые инвестиции делаются не из одного-единственного, а из нескольких источников. Так, постройка нового цеха на заводе может финансироваться одновременно из собственных и заёмных средств, включая банковский кредит и программу государственного софинансирования.

По сути, любые инвестиции допустимо считать смешанными. В них может преобладать роль того или иного ресурса: скажем, 20 процентов внутренних средств и 80 процентов заёмных. Достаточно редко встречается тип инвестиций из одного лишь источника. Обычно это происходит в случае с частными лицами, которые делают банковские вклады или приобретают иные активы, используя только собственный чистый доход. Хозяйственная деятельность и крупные проекты требуют привлечения средств различных рыночных субъектов.

Прочие источники

Кроме приведённых выше, существуют так называемые косвенные источники инвестиций. К ним относится, в первую очередь, лизинг. В этом случае приобретаемое имущество сразу не переходит в собственность покупателя, при этом предполагаются периодические платежи. Такие платежи выше, чем в случае с кредитом. Лизинг подходит тем компаниями, которым необходимы крупные инвестиции, однако нет возможности получить банковский или иной внешний заём. В конце концов приобретённое лизингополучателем имущество выкупается им и переходит в его собственность.

Другой современный вид инвестиций – покупка франшизы (то есть франчайзинг) у известной корпорации. В этом случае владелец бренда передаёт покупателю право на его использование, выпуск фирменных продуктов, оказание услуг, использование авторских прав и т.п. Широко применяется в сетевой торговле, общественном питании, шоу-бизнесе, кинематографе. Продавец франшизы, как правило, требует соблюдения определённых условий: соответствия товаров фирменным характеристикам и качеству, определённой системы менеджмента, логистики и т.д.

Существуют и другие виды косвенных инвестиций, однако они применяются в узких сегментах рынка. Так, можно упомянуть факторинг, в рамках которого фирма продаёт свою дебиторскую задолженность. Такие инвестиции актуальны для чисто финансового сектора: банковской сферы, коллекторских организаций и т.п.

Инвестируем в инвестиции

Выше были рассмотрены источники получения средств для инвестирования в определённую деятельность, коммерческие и прочие проекты, приобретение основных фондов предприятий. Инвестор может использовать потребность хозяйствующих субъектов в ресурсах, предоставляя такие ресурсы на определённых условиях. По сути, частный инвестор в таком случае становится внешним источником привлечения ресурсов.

Популярные формы инвестирования в предприятия – покупка акций, облигаций и прочих ценных бумаг. Более выгодно, но и затратно – вложение серьёзных средств в основной капитал на условиях вхождения в число совладельцев и директоров фирмы. Так поступают некоторые финансовые организации, предоставляя кредит какой-нибудь компании. Финансисты выставляют условие: до момента возврата кредита они берут управление в свои руки. По сути, бизнес таким образом часто полностью переходит в собственность займодавца. Такая операция напоминает рейдерский захват, однако, настоящие рейдеры никаких инвестиций в бизнес предварительно не производят.

Хороший и довольно прибыльный способ инвестирования – предоставить средства брокерам для торговли на бирже. Сделать это несложно при помощи трастового фонда. Отметим, что прибыльность и сохранность финансов при этом не гарантируется, речь идёт о рисковом инструменте вложений.

Инвестиционная деятельность – одна из ключевых в экономике любого типа, идёт ли речь о привлечении или о вложении средств. Мы рассмотрели основные виды финансирования инвестиций, привели классификацию источников, рассказали о способах вложения средств в инвестиции предприятий.

Возможно, Вам будут интересны следующие обзоры:

• Обзор форекс брокера FinmaxFX — подробно о торговых условиях компании

Источник https://buzzinside.ru/chto-takoe-istochniki-investicii/

Источник https://rognowsky.ru/platnye-ts/kakimi-byvayut-istochniki-finansirovaniya-investitsij-osnovnye-svedeniya-vidy-istochnikov-investirovaniya/

Источник

Источник