Инвестиционные фонды в 2020 – какой выбрать и как начать инвестировать

Если вы интересуетесь темой финансов и инвестиций (а скорее всего так и есть), то наверняка встречали такое понятие, как “инвестиционный фонд”. Это один из самых простых и доходных инструментов для инвестиций, но при этом — и самых рискованных.

Инвестиционный фонд = коллективные инвестиции

Сегодня поговорим про данный финансовый инструмент и как с ним работать. ✅

Инвестиционный фонд — это форма коллективных инвестиций.

Задача такой компании — объединить деньги инвесторов в один общий “котел” и обеспечить профессиональное управление капиталом с целью его увеличения.

Другими словами, есть общий капитал, формирующийся за счет средств участников фонда, которым распоряжаются профессиональные управляющие. Их цель — вложить деньги инвесторов в прибыльные проекты и получить максимальную прибыль.

На сегодняшний день существуют множество организаций, предлагающих коллективное владение активами. Рассказываем, как выбирать надежную и прибыльную и как с ее помощью инвестировать. 🔥

История

История коллективных инвестиций берет свои истоки в начале 13 века. Прародителями современных инвестиционных фондов считаются монахи ордена Cвятого Франциска , которые при постриге отдавали свое имущество в общий фонд. Это должно было не приносить им прибыль, а только обеспечивать жизнедеятельность.

Дальнейшее развитие коллективных инвестиций непрерывно связано с эволюцией мирового фондового рынка.

Первый инвестиционный фонд появился в 1822 году в Бельгии , которая на тот момент входила в состав Нидерландов. Король Нидерландов Виллем I создал траст, чтобы инвестировать через займы иностранным государствам.

Широкую распространенность такие организации получили после Второй мировой, особенно в США и Великобритании. Инвестиционный фонд, как форма коллективных инвестиций, и сейчас крайне популярна среди американцев.

45% американских домохозяйств имеют доли в различных фондах

Как работают инвестиционные фонды

Зачем нужны инвестиционные фонды?

Инвестиционный фонд выполняет следующие функции :

• Аккумулирование денежных средств инвесторов;
• Эффективное размещение капитала по разным направлениям, чтобы снизить инвестиционные риски;
• Профессиональное управление инвестициями;
• Снижение издержек по операциям на рынке ценных бумаг.

Проще говоря, общий принцип работы фонда сводится к тому, чтобы сохранить и увеличить капитал инвесторов .

Как работает инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд функционирует следующим образом:

1. Каждый участник фонда вносит определенную сумму в общую кассу;
2. Данный капитал вкладывается в перспективные финансовые проекты;
3. Прибыль от вложений распределяется между всеми участниками фонда, согласно внесенным долям;
4. За свою работу управляющие получают определенный % в качестве вознаграждения.

Чтобы вкладчики инвестиционных компаний получали стабильную прибыль, их инвестиции вкладываются в динамично развивающиеся компании и стартапы. Прибыль образуется не только благодаря объединению средств, но и вследствие грамотных действий управляющего.

Управляющие фонда знают, куда лучше всего вложить деньги в данный момент и какой инвестиционный инструмент принесет максимальную прибыль. ✅

Удачные вложения позволяют управляющему увеличить капитал каждого инвестора в частности и общую стоимость активов фонда в целом.

Кроме того, передача средств в управление фонду предполагает снижение инвестиционных рисков .

Услуги инвестиционных компаний доступны для инвесторов с разным стартовым капиталом. Доходы, которые они получают, зависят от удачного или неудачного исхода сделки. Сами компании получают комиссионные с прибыли и % за осуществление управления вкладами.

Углубиться в суть и принципы работы инвестиционных фондов поможет книга “Экономика инвестиционных фондов”, где доступно и понятно раскрывается роль инвестиционных фондов в экономике и домашних хозяйствах.

Риски работы с инвестиционными фондами

Навык инвестора нужно вырабатывать как и любой другой. Во-первых, это долговременный процесс, включающий как верные, так и ошибочные шаги. А у рядового инвестора зачастую нет ни знаний, ни времени для грамотного финансового управления.

Во-вторых, найти хорошую идею для инвестиционного проекта не так уж и просто. Нужно не только быть в курсе актуальных тенденций на рынке, но и ориентироваться в прибыльности и перспективности финансового инструмента .

Чтобы освободить себя от этой сложной и кропотливой работы, можно доверить свой капитал тем, кто профессионально занимается управлением финансами.

Это поможем сократить инвестиционные риски до минимума. Финансовые риски в этом случае снижаются также благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты (диверсификации).

Профессиональное управление и диверсификация портфеля помогают снизить финансовые риски

Однако, от потерь не застрахованы даже профессионалы. Ни один инвестиционный фонд не гарантирует на 100% обязательного дохода для их участников.

Риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами, присутствует всегда.

Но чем солиднее и крупнее инвестиционная компания, тем меньше вероятности, что управляющие примут неверные решения. Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер прибыли и сохранность капитала.

Регулирование

Принципы регулирования инвестиционных фондов:

• Наличие государственной защиты интересов участников фонда;
• Стремление к стимулированию инвестиционной деятельности;
• Сочетание государственного и самостоятельного контроля;
• Раскрытие информации.

Основным регулирующим органом инвестиционной деятельности фондов в России является Федеральная служба по фондовым рынкам.

Она принимает нормативные правовые акты, устанавливает требования, осуществляет контроль за деятельностью инвестиционных фондов в целом, а также управляющих компаний/специализированных депозитариев, агентов по выдаче, рассматривает жалобы и обращения частных и юридических лиц в случае нарушения их прав.

Федеральная служба по фондовым рынкам разработала и приняла более 40 нормативных актов, касающихся деятельности инвестиционных фондов: состав, структура, передача имущества, лицензирование деятельности, раскрытие информации, учет прав и т.д.

Деятельность инвестиционных фондов в России регулируется также следующими нормативно-правовыми актами:

• Гражданским кодексом Российской Федерации;
• Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”;
• Конституцией Российской Федерации.

Стоит отметить, что российское правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов отличается от правового регулирования деятельности инвестиционных компаний в США и организаций коллективных инвестиций в Люксембурге. Эти страны являются мировыми лидерами по объему активов, управляемых инвестиционными фондами.

Виды инвестиционных фондов

На сегодняшний день в мире насчитываются десятки тысяч инвестиционных фондов. При этом, формы и методы их деятельности разнообразны и определяются, как правило, потребностями конкретного рынка.

Какие бывают инвестиционные фонды?

Существует несколько критериев для классификации фондовых организаций.
По доступности инвестиционные фонды делят на открытые, закрытые и интервальные:

• Открытые: свободная продажа и покупка паев, общая сумма капиталов, как и число участников, не ограничивается, инвестиции в высоколиквидные и надежные финансовые инструменты.
• Закрытые: продажа доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются, сроки работы ограничены и оговариваются заранее, нередко специализируются на определенной отрасли.
• Интервальные: продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени, обычно работают с акциями (торговля на биржах).

По основной классификации инвестиционные фонды делят на следующие категории: паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные, семейные, криптовалютные.

Разберем подробно каждый из них. ✅

Паевые

Паевые инвестиционные фонда или ПИФы — это самый распространенный во многих странах вариант фонда. Впервые они появились в США в 1924 году, в России — только в 2000-х.

Особенность таких фондов в том, что общий капитал распределяется между вкладчиками в виде паев.

“Пай” от английского “pie” — пирог

Пай – это ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора (пайщика) на некую часть денежных средств.

Как правило, паевые фонды инвестируют деньги вкладчиков в конкретный проект: акции, облигации, депозитарий, займы, аренда недвижимости.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми или закрытыми. Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Также открытые фонды могут эмитировать новые акции. Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время и количество этих акций не меняется.

Инвестиционная привлекательность ПИФов заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений . Кроме того, финансовые риски распределяются между всеми вкладчиками, что уменьшает вероятность возможной потери средств.

Среди минусов: отсутствие гарантий доходности, а также необходимость выплачивать процентные отчисления управляющей компании, независимо от успешности инвестиций.

Взаимные

Взаимные инвестиционные фонды — еще один легкий и наименее стрессовый способ инвестирования в рынок.

Такие организации также распределяют свои акции между участниками фонда и ориентируются на малых и средних инвесторов. Акции обычно недорогие, а количество инвесторов стабильно увеличивается . А из-за большого количества вкладчиков риски потерять деньги снижены до минимума.

Кроме низкого входного порога такие фонды отличаются тем, что их акции инвесторы могут купить или продать в любой момент . В отличие от паевых фондов, предполагающих покупку или продажу паев в определенный период. Кроме того, взаимные фонды позволяют вкладывать средства в иностранные активы и предлагают инвестиции в разных валютах, тогда как ПИФы чаще всего занимаются инвестированием сугубо в компании российского рынка и оперируют рублями.

Взаимные фонды России ориентируются на среднестатистического инвестора, который может сделать вложения на сумму 400–500 тыс. руб.

Хеджевые

Хеджевые фонды — это частные фонды, доступ к которым имеет достаточно узкий круг людей.

Хедж-фонды отличаются широкими возможностями:

• ограничены законом меньше других фондов;
• не придерживаются одного направления и работают с разными активами;
• не только хранят активы, но продают и покупают их (для повышения прибыли или снижения риска);
• используют заемными средствами;
• назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

Особое преимущество хедж-фондов заключается в том, что они не следуют за рынком и зарабатывают и на росте, и на снижении котировок , уменьшая риски, когда рынок становится неустойчивым.

Однако, минимальный порог вступления в хедж-фонд, как правило, высокий. В России инвестировать в хедж-фонды можно, например, через Interactive Brokers с начальным капиталом от $25 000 (у некоторых фондов минимальная сумма вклада может быть выше).

Торгуемые на бирже

Биржевые фонды или торгуемые на бирже фонды (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — сравнительно новый тип инвестиционных фондов.

Достоинство ETF в максимально низком пороге входа : их стоимость начинается от несколько центов. Благодаря этому они стали популярной альтернативой для многих инвесторов, которые ищут диверсифицированные и низкозатратные варианты инвестиций.

Суть их работы заключается в следующем:

1. Фонд приобретает акции, облигации или другие доходные активы какого-то сектора;
2. Происходит оценка этих активов с помощью совокупных индексов по определенной позиции;
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом, и организует свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции ETF подходят как для долгосрочных инвестиций, так и для спекуляций и получении прибыли на краткосрочных сделках.

Чековые

Чековые инвестиционные фонды характерны для России. Появились они в переходный период, когда экономика страны начала переходить к рыночному типу.

Целью создания чековых фондов был переход имущества из собственности государства в частную . В середине 90-х количество таких структур исчислялось сотнями. Сейчас практически все ликвидированы.

Венчурные

Венчурные фонды — инвестиционный фонд с высокой степенью риска, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами).

Риски вложений в этом случае оправдываются ожиданием чрезвычайно высокой прибыли, которую обещают подобные организации. Однако, как показывает практика, за 10 лет доходность венчурных фондов снизилась. Такой же уровень доходности и даже выше способны обеспечить вложения на публичном рынке через индексные инструменты, которые сопряжены с гораздо меньшим уровнем риска.

“Венчурный” от английского “venture” — рискованное предприятие

Важное преимущество, которым сейчас может оперировать венчурная индустрия – обеспечение инвестиционной дисциплины за счет lock-up ограничений, когда инвестор не может выйти из фонда в любой момент. Это дает инвестору защиту от собственных эмоций, поддавшись которым инвестор распродает содержимое своего инвестиционного портфеля под воздействием негативного информационного фона, тем самым теряя возможную прибыль.

Несмотря на это, многие аналитики сходятся во мнении, что современным инвесторам душевное спокойствие важнее, и доля венчурных фондов на финансовом рынке будет уменьшаться.

Семейные

Семейные фонды – это форма объединения капитала для управления семейным благосостоянием.

Процедура создания семейного фонда выглядит следующим образом:

1. Человек учреждает семейный фонд и, являясь его основным учредителем, вносит в устав все необходимые правила использования капитала фонда;
2. Учредитель переводит свои активы в свой семейный фонд (деньги, недвижимость, бизнес и другие);
3. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта учредитель фонда разрабатывает стратегию инвестирования средств, находящихся в фонде, и распределяет их по различным активам: в страховую компанию, инвестиционные фонды, акции и облигации, хедж-фонды и тд;
4. Его вложения активно работают, наращивая капитал.

✅ Семейный фонд имеет несколько преимуществ перед индивидуальным инвестированием:

• Во-первых, учредитель семейного фонда выступает как юридическое лицо, а значит имеет больше возможностей;
• Во-вторых, он сохраняет контроль над активами, не нарушая конфиденциальности в отношении других участников фонда;
• В-третьих, учредитель семейного фонда определяет правила наследования средств, находящихся в нем, вплоть до условий выплат этих средств наследникам;
• В-четвертых, в условиях развивающейся страны, где личный капитал может подвергаться не только финансовым, но также политическим и экономическим рискам, создание фонда является дополнительной защитой семейного капитала.

Частный фонд как инструмент защиты семейного капитала

Криптовалютные

Криптовалютные фонды пользуются особой популярностью в США. Такие организации помогают инвесторам преумножить их капитал за счет вложений в перспективные ICO и блокчейн-проекты.

Управлением занимаются трейдеры с большим опытом работы на криптовалютном рынке и знанием, как работаю основные инструменты. Однако, рискованность вложений в криптовалютные фонды обусловлены крайне высокой волатильностью и отсутствием регулирования, а также большим уровнем мошенничества в сфере ICO .

Настоящий бум криптофондов пришелся на 2017 год, когда на рынке наблюдался хайп на цифровые валюты. За один год появилось более двух сотен криптовалютных фондов.

Сейчас в мире насчитывают более 700 подобных организаций, которые делятся на:

• Хеджевые — предполагающие доход от профессионального трейдинга;
• Паевые — инвестиции в перспективные ICO-проекты;
• Гибридные — трейдинг + инвестиции.

Инвестиции в криптофонды предполагают высокий уровень доходности , который тяжело получить на классических рынках. Выбирая криптофонд, необходимо учитывать законам какого государства он подчиняется и насколько легальна его деятельность. Из-за нерегулируемого характера криптовалют в России, когда инвестор берет на себя все риски, в нашей стране такие фонды слабо развиты.

Облегчить выбор криптовалютного фонда может сервис Crypto Fund Research, который предоставляет полный список всех инвестиционных организаций с контактными данными и полной информацией о том, с какими биржами работает фонд и в какие активы вкладывает средства.

Как выбрать

Любой инвестор стремится как минимум сохранить свои вложения, а лучше — преумножить. Именно за этим он и обращается к инвестиционным фондам. Как выбрать правильный ИФ и не ошибиться?

Изучение и сравнение разных инвестиционных компаний является обязательной часть процесса инвестирования.

Чем больше сведений о фонде вы соберете, тем безопаснее будут ваши вложения.

Вот 5 важнейших критериев , которые нужно учитывать при выборе инвестиционного фонда:

Первое, что делаем — смотрим рейтинги, смотрим рейтинги и еще раз смотрим рейтинги.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах.

В основу рейтингов берутся важные показатели работы того или иного ИФ: создание фонда и срок ведения деятельности; минимальный порог суммы для приобретения доли; общая сумма привлеченного капитала; уровень доходности; профессионализм управляющих; уровень рискованности и тд.

Уоррен Баффет, один из самых известных и успешных инвесторов в мире, не раз говорил о своем инвестиционном фонде: “Нам не нужно быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированы, чем остальные”.

Наличие правового регулирования в рамках государства, где осуществляется деятельность фонда — залог безопасности ваших вложений.

Вообще, клиенты инвестиционных фондов редко встречаются с мошенничеством, так как осуществляемая деятельность регламентируется законом. Но вероятность отдать накопления “не в те руки” все же есть.

Рейтинг доходности — один из важнейших показателей успешности работы инвестиционного фонда.

По аналитическим данным, средняя доходностью от вложений в инвестиционные фонды в России составляет 15-25 % в год. Однако, это приблизительные данные, как говорят финансисты — “средняя температура по больнице”.

Средняя доходность рассчитывается по арифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов, а полученная сумма делится на количество фондов. Но реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество организаций с разными показателями доходности.

Доходность ПИФ во многом зависит от выбранной управляющей компании и фонда: один ПИФ может обеспечить прибыль в 100% годовых, другой — показать отрицательную доходность.

Кроме того, ни одна УК и ни фонд не могут гарантировать фиксированную прибыль , поскольку ее размер зависит от множества факторов: общий экономический фон в мире и в стране, специфика рынка, доходность конкретного инструмента, квалификация специалистов и тд.

Разные инвестиционные компании предлагают свои условия работы.

Каждый фонд берет комиссию за управление и вход/выход, и чем меньше ее размер, тем выгоднее вкладчику.

Минимальная сумма инвестиций зависит также от типа ИФ. Так, паевые, взаимные и ETF фонды ориентируются на мелких и средних инвесторов и их привлекательность заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений. Тогда как инвестировать в хеджевые фонды могут только институциональные инвесторы с многомиллионным капиталом.

Как инвестировать

Инвестиционный фонд — это организация, которая аккумулирует денежные средства инвесторов и вкладывает их в доходные проекты, чтобы через оговоренный срок вернуть с прибылью.

Вложение средств в профессиональные инвестиционные фонды имеет много преимуществ перед самостоятельным инвестированием. Как минимум, инвестор получает возможность диверсифицировать портфель даже при минимальной сумме вложения , а также экономит на расходах, поскольку при инвестировании через фонд он получает все компетенции большой команды (аналитики, финансисты, юристы и тд).

Схема работы инвестиционных фондов

Вложить деньги в инвестиционный фонд могут физические лица, организации, а также институциональные инвесторы.

Другой вопрос — в какой инвестиционный фонд вложить деньги?

Выше мы обозначили важные критерии при выборе компании: рейтинги, отзывы, наличие лицензии, уровень доходности, минимальная сумма вложений, комиссии и другие условия.

Выбрав надежный фонд с хорошими показателями работы, высокой доходностью и стабильной репутацией, ознакомьтесь со всеми условиями и документами на официальном сайте компании . Можно даже позвонить и задать консультанту интересующие вопросы.

Следующим шагом будет посещение офиса управляющей компании. Для заявки при себе нужно иметь паспорт и денежные средства (если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт).

При инвестировании в ПИФ какого-либо банка, необходимо прийти в любое его отделение.

И помните: не важно, какой инвестиционный фонд вы выбрали, инвестировать нужно исключительно свободный капитал. А также не рассчитывайте на быструю прибыль: существенный эффект от инвестиций вы получите только спустя время (как правило, от 1 года).

Преимущества и недостатки

Инвестиционный фонд, как и любой финансовый инструмент, имеет свои плюсы и минусы. Выделим основные из них:

]]>
Как инвестировать в зарубежные фонды ETF: советы инвесторам

Инвестиционная стратегия и тактика в своей основе подразумевает не только правильную постановку целей и время их достижения, но и выбор соответствующих финансовых инструментов для полноценной работы вложенного капитала. В настоящее время в российской инвестиционной практике сложилась довольно непростая ситуация, которая выражается в том, что фондовый рынок России перестал удовлетворять большинство инвесторов по многим параметрам, например:

1. Достаточно низкая ликвидность, уменьшившаяся после кризиса 2008-2009 гг. в несколько раз. Это обусловлено как выходом основной массы инвесторов — нерезидентов, так и отсутствие значимого спроса на российские активы со стороны отечественных инвесторов.
2. Относительно небольшой выбор достойных активов, куда можно вложить деньги на долгосрочный период. Например, в листинге на Мосбирже сейчас присутствуют акции только 532 эмитентов, из которых 80% можно отнести к категории низко ликвидных или junk shares
3. Высокие риски инвестирования в фондовый рынок России, которые связаны как с геополитическими факторами, так и затяжными кризисными явлениями в экономике.
4. Нестабильность курса национальной валюты, что подвергает вложения инвесторов существенному риску.
5. Низкая финансовая грамотность большинства населения, которое не имеет представления и культуры инвестирования, что существенно сдерживает приток частных инвесторов на фондовый рынок.

Все эти факты подтверждаются такими наглядными данными как, например, стабильный спад как общего объема и стоимости на рынке коллективных инвестиций, так и сокращения числа самих фондов, работающих на финансовых рынках (см. рис.1). В этих условиях многим инвесторам в России приходится искать другие пути и решения того, как наиболее эффективно инвестировать свои капиталы, в том числе и за рубежом.

В этой статье будет рассказано о рынке коллективных инвестиций наиболее развитых зарубежных стран, о самих фондах и институтах такого вида вложения средств, и о том, как на практике можно осуществить инвестирование за границей.

Инвестиционные фонды за рубежом – что такое ETF?

Из всех типов инвестирования с помощью фондов наибольшей популярностью среди большинства частных (неквалифицированных) инвесторов или, проще говоря, обычных людей, пользуются фонды коллективного инвестирования, имеющие модель ETF (exchange traded fund). Однако кроме них существует огромное число других типов фондов коллективного и частного инвестирования, такие, например, как хедж — фонды (см. Что нужно знать инвестору о хедж – фондах: рассмотрим подробно).

Фонды, работающие исключительно на рынках альтернативных инвестиций и антиквариата. И даже есть фонды, инвестирующие капиталы для потенциальных мигрантов или путешественников (например, Brillstraits Fund).

Однако все же приоритет остается именно за ETF, как наиболее развернутой системой, ориентированной на основную массу населения.

Формы коллективного инвестирования характеризуются известной степенью диверсификации активов, сниженной комиссией, и могут быть эффективны даже в неблагоприятных рыночных условиях. Сравнительно недавно за рубежом стал развиваться рынок биржевых инвестиционных фондов ETF.

Данный тип фондов характеризуется следующими привлекательными свойствами:

• сравнительно небольшими комиссиями,
• способностью приобретения и продажи акций ETF в течение всей торговой сессии по цене, сформированной на основе спроса и предложения,
• возможностью приобретения и погашения акций ETF в материальной форме, ценными бумагами (за рубежом),
• меньшее налогообложение по сравнению с акционерными фондами
• не являются объектами налогообложения (исключение составляют закрытые паевые инвестиционные фонды).

Несомненным лидером на рынке фондов ETF являются США, занимающие более 2/3 всего мирового рынка коллективных инвестиций. Причем следует отметить, что общая капитализация по всему миру фондов ETF составляет порядка 33 трлн. долларов, с ежегодным приростом в 2-3%.

Такая привлекательность ETF обусловлена еще и тем, что главным элементом стратегий таких фондов является не только широкая диверсификация инвестиций по типу активов, но использование для вложения капитала различных рынков по всему миру. Например, многие фоны инвестируют в быстро развивающиеся страны ЮВА, динамика развития финансовых систем которых предоставляет уникальные возможности — фондовые рынки Камбоджи, Вьетнама, Филиппин, Таиланда, Лаоса, Индонезии, Сингапура и некоторых стран Южной Америки.

Как инвестировать в фонды ETF – практические советы

Осуществлять инвестиции даже за рубежом, как никогда стало намного проще и для этого не нужно ни особых познаний в экономике, языках и прочих финансовых премудростей. В целях практического осуществления вложения своих кровных денег в фонды коллективных инвестиций существует несколько несложных способов.

1. Инвестирование через иностранного брокера. Покупка акций через иностранного брокера с технической точки зрения весьма проста и для этого достаточно войти на сайт самого брокера, и произвести регистрацию, заполнить application forms и выбрать соответствующий тип фонда (акции, облигации, недвижимость и т.п.). После этого обычно следует процедура проверки документов (например, паспортные данные, подтверждение адреса жительства).

Также следует инвестору иметь в виду, что если принято решение действовать через зарубежного брокера, то инвестор должен быть готов:

• к уплате комиссий за куплю/продажу акций ETF,
• платежи за отсутствие действий по счету или за небольшое количество операций,
• комиссии за перевод денежных средств на брокерский счет за рубежом.

Однако комиссии будут сравнительно небольшие по сравнению с той защитой, которую обеспечивает Корпорация Страхования и Защиты Инвестиций в Ценные бумаги (SIPC), или уж тем более американской SEC, если брокер является ее членом или находится под ее юрисдикцией.

Защита предоставляется в случае банкротства или мошенничества брокером. В США страховая сумма достигает $500 тыс., в Европе примерно 20 — 50 000 евро. Сумма первоначальных инвестиций обычно начинается от $10 000, но есть фонды, работающие и при более низком первоначальном депозите. При использовании такого типа инвестиций также важно знать и о процессе налогообложения.

Безусловно, необходимо передавать данные о доходах в налоговую службу ФНС РФ (с налоговой декларацией). Имеется в виду соглашения между странами об устранении двойного налогообложения. Так, в США налог на дивиденд по ценным бумагам составляет 10% и должен быть уплачен в обязательном порядке и не всегда функцию налогового агента выполняют сами фонды. Поэтому в таких случаях придется осуществлять платежи налогов в казну государства самостоятельно.

1. Покупка акций ETF через российского брокера. Если инвестор не имеет возможности прямого взаимодействия с зарубежными брокерами, существует возможность приобретения конкретных ценных бумаг ETF через российского брокера. В основном покупка зарубежных финансовых инструментов осуществляется через дочерние компании российских брокеров, которые обычно зарегистрированы в оффшорной зоне (еще их называют суб — брокерами). Но в этих случаях новички — инвесторы должны быть предельно осторожными, поскольку не защищены от мошенничеств или банкротства российских брокеров (чаще всего умышленного), особенно если инвестиции находятся на момент банкротства в офшоре. Кроме того, тарифы на осуществление операций у таких брокеров неоправданно высоки.
2. Другим уникальным и малоизвестным способом инвестирования в зарубежные фонды является приобретение акций ETF через зарубежную страховую компанию. Очень странно, что этот метод непопулярен (может просто россияне, не сильно об этом информированы) среди российских инвесторов, хотя данный способ инвестиций имеет множество преимуществ. Страховые компании являются финансовыми посредниками. Инвестор заключает со страховой компанией договор о приобретении полиса страхования жизни. В рамках полиса компания приобретает финансовые активы по требованию держателя полиса. Данный способ требует высокой первоначальной суммы инвестиций от 70 000 евро. Однако страховая компания предоставляет защиту инвестируемых средств (порядка 90% инвестированного капитала в случае ее банкротства, а иногда до 100%). Основные преимущества данного способа инвестиций заключаются:

• в юридической защите и налоговой эффективности. С юридической точки зрения капитал полиса не делится между супругами, существует специальный порядок наследования,
• с налоговой точки зрения инвестор освобождается от уплаты налогов в стране регистрации страховой компании, что является огромным преимуществом, как для долгосрочного инвестирования, так и для сохранения своего капитала.

1. Приобретение акций ETF через филиалы иностранных банков. Пока еще малораспространенный способ инвестиций. Банк является крупным участником финансового рынка и осуществляет крупные инвестиции, как своих собственных активов, так и средств клиентов (например, через доверительное управление или программы wealth management). Поэтому первоначальные суммы довольно высоки. Так, например, зарубежные банки наиболее известных брендов принимают первоначальные инвестиции от $50 000 до $1 млн. Размер первоначальной суммы вложения зависит от степени надежности банка и его известности. Например, в не менее надежных китайских банках такие суммы не превышают 100 – 300 тысяч юаней.

Инвестор при таком способе приобретения акций ETF должен быть готов к высоким комиссиям. Что вполне традиционно для банковского бизнеса. Кроме того, банк может отказаться от инвестирования в выбранный инвестором финансовый актив, так как обычно банк формирует собственные продукты для продажи и в первую очередь заботится о размере собственной прибыли, а не о благосостоянии клиента.

Также стоит иметь в виду, что с юридической точки зрения средства на счетах у банка могут быть унаследованы в общем порядке. Счета не защищены от ареста, а также средства делятся при разводе.

Заключение

В заключение имеет смысл отметить, что рынок коллективных инвестиций благодаря проникновению в финансовую индустрию новых технологий fintech, blockchain, сrowdinvesting растет быстрыми темпами, предоставляя практически ничем неограниченные возможности по инвестированию и управлению капиталом в любой точке мира, в любое время и самое главное без лишних посредников и прочих архаичных контролирующих инстанций.

]]>
Инвестиционные фонды — как выбрать за 5 шагов + рейтинг ТОП-7 ПИФ

Здравствуйте, дорогие друзья! На связи Денис Кудерин, эксперт в области инвестиций.

Наша новая тема – инвестиционные фонды, инструмент, который поможет сохранить и приумножить ваши финансы без особых трудозатрат.

Статья будет полезна всем, кто заинтересован в пассивном доходе и желает сделать инвестирование прибыльным бизнесом.

А теперь обо всём по порядку!

1. Что такое инвестиционные фонды и каковы их функции?

Наверняка вы уже слышали или встречали в статьях по финансовой тематике аббревиатуру «ПИФ». Так вот, именно о ПИФах – Паевых Инвестиционных Фондах – мы сегодня и поговорим.

В широком смысле инвестиционные фонды – это формы коллективных инвестиций, имущественные комплексы с различной структурой.

Фонды представляют собой акционерные общества или организации с долевой собственностью участников, которые объединяет общая суть – коллективное владение активами.

Несколько слов о том, зачем вообще нужны ПИФы. Их долгосрочной и приоритетной целью выступает сохранение и умножение капитала участников.

Существование инвестиционных компаний обусловлено тем фактом, что большое количество граждан, имеющих сбережения, не всегда обладают навыками грамотного инвестирования средств. В период стабилизации экономики число фондов возрастает, в кризис активность таких организаций идёт на спад.

Схема работы фондов предельно проста:

• участники (пайщики) вносят свою долю в общий котёл;
• управляющие вкладывают деньги в перспективные финансовые проекты (ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д.);
• полученная прибыль с оборота распределяется между пайщиками согласно внесенным долям.

Паевые инвестиции относят к высоколиквидным активам. Участник может в любой момент реализовать (продать) свою долю, если посчитает, что это выгодно или ему просто понадобятся наличные деньги.

Ещё один плюс – средствами вкладчиков распоряжаются профессионалы, что значительно снижает финансовые риски. Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в текущий момент и пользуются своими навыками удачных денежных вложений.

У рядового инвестора зачастую нет ни времени, ни знаний, ни способностей для грамотного финансового управления. Поэтому заботу об умножении благосостояния пайщиков берет на себя профессиональный игрок.

Чтобы лучше понять принцип работы ПИФов, приведу наглядный пример.

Пример

Десять приятелей решили заняться сельским хозяйством и приобрели большой участок земли. Чтобы ресурсы использовались с максимальной отдачей, они нанимают опытного фермера, доку в сельхозработах.

Осенью они снимают урожай. Примерно десятую часть урожая (или прибыли от его продажи) они отдают фермеру, остальное делят между собой. Чем эффективнее работа специалиста, тем больше получат и владельцы, и сам фермер. Именно так работают паевые фонды.

Управляющие компании кровно заинтересованы в грамотном размещении капитала, ибо от этого напрямую зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.

Перечислим главные плюсы инвестиционных фондов:

• профессиональное управление активами;
• диверсификация вкладов – риски снижаются, благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты;
• минимальные затраты на проведение финансовых транзакций;
• прозрачная внутренняя структура;
• крупный совместный капитал приносит больше прибыли, чем небольшие одиночные вклады.

И небольшая ложка дегтя: ПИФы не гарантируют обязательного дохода для их участников. Как в любых других инвестиционных транзакциях, здесь присутствует риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами.

И хотя деятельность фондов контролируется государством (в частности, ФКЦБ – Федеральной Комиссией рынка Ценных Бумаг), никаких законодательных требований относительно прибыльности таких структур не предусмотрено.

Читайте обзорную статью об инвестициях в России.

2. Какие бывают инвестиционные фонды – ТОП-5 основных видов

Теперь о том, какие бывают ПИФы. Существует несколько критериев классификации фондовых организаций.

По типу доступности для вкладов они подразделяются на:

• открытые;
• закрытые;
• интервальные.

Открытые, как это ясно из названия, практикуют свободную продажу и покупку паев. То есть совладельцем компании можно стать в любой момент, если, конечно, имеются достаточные для покупки пая ресурсы.

Общая сумма капиталов, как и число участников в открытых фондах не ограничивается. Такие структуры обычно инвестируют средства в высоколиквидные и надёжные финансовые инструменты.

Закрытые фонды продают доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются. ПИФы закрытого типа ограничены в сроках своей работы, которые оговариваются заранее.

Нередко такие фонды специализируются на определенной отрасли. К примеру, работают только с рынком недвижимости или вкладывают активы в инновации.

Характерная особенность интервальных ПИФов в том, что продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени. Обычно интервальные фонды работают с акциями – занимаются профессиональной биржевой торговлей.

Другой критерий классификации – по сфере инвестирования. Виды, различающиеся по этому признаку, рассмотрим подробно.

Вид 1. Фонды акций

Самая популярная разновидность ПИФов. Цель такого фонда – получение прибыли от вложения в акции различных фирм.

Поскольку производственные (и любые другие) компании разнятся между собой размерами оборотного капитала, ПИФы также подразделяются на те, которые работают:

• с небольшими предприятиями (оборот – менее $500 млн.);
• средними (от 500 млн. до 5 млрд. долларов);
• крупными (оборот – более $5 млрд.).

Последний вид вложений наиболее надёжен, но рассчитан на длительный срок (3-5 лет). Предприятия с высоким доходом, лидирующие в своих отраслях, инвесторы называют «голубыми фишками». Чистая прибыль от вкладов в акции крупных корпораций составляет 10-15% ежегодно.

Очевидно, что при выборе фонда следует учитывать как размеры собственных вложений, так и принципы работы ПИФа. Некоторые учреждения предпочитают работать с акциями, для которых характерен быстрый (и не всегда предсказуемый) рост, другие выбирают более стабильных партнеров.

Ещё один совет от опытных инвесторов – не стоит класть все яйца в одно лукошко, то есть не ограничиваться одним фондом. Если финансы позволяют, лучше создать «портфолио фондов», куда будут входить паи в нескольких организациях, различных по своей структуре и направленности.

Вид 2. Фонды облигаций

Облигации – инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью (в этом их отличие от акций, стоимость которых постоянно меняется).

Фонды, занимающиеся инвестированием исключительно в облигации, именуются фондами облигаций или бонд фондами.

Вложения такого типа приносят вкладчикам регулярные дивиденды – суммируются проценты по вкладам и профит от разницы в ценах. Чистая прибыль бонд фондов невысокая (от 6-8%), зато риски – минимальные.

В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, фонды облигаций подразделяются на:

• государственные (федеральные);
• муниципальные;
• корпоративные.

Государственные облигационные фонды считаются самыми надёжными. Популярностью пользуются также бумаги, выпущенные региональными органами управления.

Корпоративные облигации – рискованный, но в случае удачного стечения обстоятельств весьма высокодоходный инвестиционный инструмент.

Вид 3. Фонды недвижимости

Такие организации получают доходы от вкладов в строительство и эксплуатацию объектов недвижимости. Учреждения имеют различную специализацию – одни фонды продают дома и квартиры, другие сдают их в аренду, третьи специализируются на операциях с земельными участками.

Обычно это фонды закрытого типа: такая особенность связана с тем, что жильё (особенно приобретенное на стадии строительства) реализуется дольше, чем, скажем, ликвидные акции компании «Кока-Кола».

Учитывая высокую стоимость жилья, минимальный первоначальный паевый взнос участника в такие фонды довольно внушительный – примерно $10 000 .

Разновидностью фондов недвижимости можно назвать ипотечные фонды – организации закрытого типа, зарабатывающие на закладных бумагах.

Вид 4. Фонды денежного рынка

Это самые консервативные ПИФы на свете. Суть их заключается в том, что 50% активов участников управляющие держат на депозитах, и только вторая половина денег участвует в оборотных инвестиционных операциях.

Финансы вкладываются в самые надёжные инструменты – облигации, валюту. Эксперты считают фонды денежного рынка своего рода альтернативой краткосрочным банковским вкладам. Риск потерять вклады в таких учреждениях минимален, как, впрочем, и прибыль вкладчиков.

Вид 5. Сбалансированные (смешанные) фонды

Несложно догадаться, что такие фонды работают с различными инструментами. Обычно это облигации и акции: самые ликвидные разновидности ценных бумаг.

Тактика управления фондом смешанного типа требует опыта и специальных знаний от управляющей компании. Знатоки рынка должны постоянно анализировать ситуацию, покупая и продавая бумаги в момент их максимально выгодной для пайщиков стоимости.

В таблице представлены основные виды фондов и их базовые показатели:

№	Виды фондов	Доходность	Особенности инвестиций
1	Фонды акций	От 10% и выше	Относительно высокие риски
2	Фонды облигаций	6-8%	Низкие риски
3	Фонды недвижимости	От 7-10%	Рассчитаны на долгосрочные вложения
4	Фонды денежного рынка	7-10%	Надежность и низкий риск
5	Смешанные	От 12% и выше	Требуют грамотного управления

3. Особенности чековых и иностранных фондов

Несколько слов о менее популярных, но тоже заслуживающих внимания разновидностях инвестиционных фондов.

Иностранные фонды позволяют вложить свои сбережения в зарубежные и международные компании.

Такие ПИФы подразделяются на:

• глобальные (позволяют обогащаться за счет вложений в экономику других стран);
• интернациональные (занимаются вложениями за пределами страны проживания пайщика);
• фонды развивающихся стран (рискованные, но перспективные инвестиции в экономику развивающихся государств).

Зарубежные фонды, как и любые другие, бывают открытыми и закрытыми. Всего в мире насчитывается около 50 тысяч фондов, открытых для иностранных инвестиций.

Что такое чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), помнят все, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры занимались помощью гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации.

В середине 90-х количество ЧИФов в РФ исчислялось сотнями. Дальнейшая судьба таких компаний – постепенное слияние, взаимное поглощение, реорганизация и банкротство. В настоящее время подавляющее большинство чековых фондов ликвидировано.

4. Как выбрать инвестиционный фонд – 5 простых шагов

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер вашей прибыли и сохранность капитала.

Для начала советую определиться с целью инвестиций. Какой доход вам нужен – быстрый, надёжный, постоянный? В зависимости от конечной цели выбирайте тип фонда.

Учитываются также сроки инвестирования, сумма, отношение к риску. Помните, что ПИФы не гарантируют фиксированной прибыли: успех зависит от множества факторов – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономического положения в стране.

Теперь – пошаговое руководство для начинающих инвесторов.

Шаг 1. Определяем сумму и срок инвестирования

Важнейший этап – определение размеров вклада и сроков инвестирования.

Чем меньше сумма, тем уже круг доступных вариантов. Солидные капиталы открывают широкие возможности.

Сразу решите, какие сроки вас устраивают. Оборотные периоды в различных видах фондов тоже разные. Так, вклады в недвижимость предполагают долгосрочные инвестиции. В фондах акций и облигаций средства оборачиваются быстрее, но при этом повышаются риски.

Шаг 2. Определяемся с типом паевого фонда

Для держателей капитала с отсутствием инвестиционного опыта оптимальный вариант – открытые ПИФы с высокой ликвидностью паевых долей. Участники таких фондов вправе вывести свой капитал из оборота в любое время. Интервальные ПИФы реализуют доли ежегодно или ежемесячно.

Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, пользуются более специализированными инструментами. Например, вкладывают деньги в фонды недвижимости, венчурные и смешанные фонды.

Шаг 3. Выбираем управляющую компанию

Управляющие компании редко занимаются прямым обманом вкладчиков. Они не делают этого хотя бы потому, что опасаются нарушить закон, который запрещает давать инвесторам необоснованные обещания.

Существуют также активные и пассивные вклады.

В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля:

• вводить/выводить средства в любой момент;
• вести баланс;
• проделывать другие манипуляции, направленные на достижение максимальной доходности.

Такие операции позволяют проводить фонды открытого типа.

Если вы хотите вложить деньги в долю и на какое-то время забыть о них, выбирайте закрытые фонды или интервальные.

Шаг 4. Сравниваем рейтинги различных фондов

Рейтинги ПИФов в открытом доступе публикуются на различных информационных ресурсах. Лучше использовать несколько источников и сравнивать их показатели. Наибольшим авторитетом пользуются страницы финансовых ведомств и государственных органов.

Существует множество критериев, характеризующих прибыльность фондов и принципы их работы – объём привлеченных капиталов, показатели ликвидности, различные финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Делаем окончательный выбор

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и управляющей компании. Если сомнения остаются, рекомендую посоветоваться с опытными людьми или посетить тематические форумы инвесторов.

Для новичков основополагающим фактором обычно выступает стабильность ПИФа и его популярность среди других вкладчиков. Но не всегда следование за мнением большинства гарантирует успех.

Смотрите также близкую по тематике статью – «Как найти инвестора».

5. На что обращать внимание при выборе инвестиционного фонда – полезные советы новичкам

В целом ПИФы относятся к надежным и доступным инвестиционным инструментам. Деятельность таких учреждений предельно прозрачна, что обусловлено законодательными требованиями и ориентированностью на клиентов.

При выборе фонда обращайте внимание на следующие показатели:

• уровень риска (низкий, высокий, средний);
• период работы;
• минимальный размер доли;
• наличие скидок, надбавок и прочих льгот для пайщиков;
• объём привлеченных средств;
• стоимость чистых активов;
• доходность (учитывайте длительный период, а не только последние месяцы);
• условия обмена и реализации паев.

Знающие люди рекомендуют выбирать ПИФы методом исключения, начиная с типа компании и заканчивая анализом финансовых коэффициентов. Чем больше сведений о работе фонда вы соберете, тем безопаснее и доходнее будут ваши вклады.

6. Лучшие инвестиционные фонды – ТОП-7 компаний

На территории РФ действуют сотни паевых фондов с различной структурой управления и доходностью. Чтобы не затеряться в океане ПИФов, мы выбрали 7 наиболее надёжных и прибыльных столичных компаний.

Территориальная принадлежность к Московской области вовсе не означает, что жители других городов не могут стать пайщиками этих фондов. Могут – интернет позволяет удаленно инвестировать средства и таким же образом выводить их на свои счета.

СоцАгроФинанс (производственно-финансовая компания) – профессиональные инвестиции в драгоценные металлы, розничную продажу драгоценностей, разработку полезных ископаемых.

Фирма привлекает частные инвестиции для финансирования собственных высокорентабельных коммерческих проектов. Договоры инвестирования с физическими лицами имеют фиксированную процентную ставку. В перспективах компании — наращивание производственных оборотов.

Финанс-Инвест – старейшая на территории РФ инвестиционная компания, действующая с 1995 года. Специализируется на развивающихся рынках России и стран ближнего зарубежья. Управленческое ядро фирмы работает в сфере прибыльных инвестиций уже более 10 лет и постоянно усиливается за счет привлечения профессионалов из международных и российских коммерческих банков.

Финанс-Инвест держит курс на развитие самых актуальных технологий, связанных с обслуживанием, информационной и технической поддержкой инвесторов.

Adfincom – вклады в высоколиквидные облигации, акции, фонды других организаций. Основное направление деятельности – глобальный финансовый рынок. Работает на рынке инвестиций с 2008 года.

Миссия компании — сохранение и приумножение капитала клиентов, доверивших компании свои сбережения, разработка новых актуальных инвестиционных продуктов, максимально отвечающих интересам вкладчиков. Фирма имеет членство в Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации, поддерживаемой Министерством экономики РФ.

FinPro – специализируется на инвестициях в недвижимость. Попутно компания занимается консультированием и обучением своих клиентов. Участникам доступны платные и бесплатные вебинары на тему прибыльного инвестирования.

Среди других преимуществ для вкладчиков — разработка личного инвестиционного плана, информационная поддержка инвесторов, живое общение с клиентами, постоянный поиск и внедрение новых инструментов в работу компании.

Финам – брокерские услуги, управление капиталом, прибыльные вклады в акции предприятий. На сайте компании регулярно публикуются мировые и российские финансовые новости. Минимальная ставка по вкладам даже при пассивном инвестировании — 18%.

Главный принцип развития компании — развитие новейших инвестиционных технологий, продуктов и клиентских сервисов. В приоритетах фирмы — курс на длительное сотрудничество, профессионализм и надёжность вкладов.

ТелеТрейд – более 20 лет на рынке финансов. Сотни тысяч клиентов, круглосуточный доступ к торговле инвестиционными инструментами по всему миру. Специализация – инвестирование в Forex. Клиенты имеют возможность пассивного инвестирования в торги.

Штатные сотрудники компании знают, как добиться предельных прибылей в торговле на разнице курсов валют, цен на золото, нефть и акции крупных российских и международных корпораций.

БКС Брокер – профессиональная помощь в эффективном управлении деньгами. Ориентация на современные информационные разработки, использование инноваций в сфере частных инвестиций. Лидер российского рынка по оборотному капиталу.

Каждому инвестору доступна возможность пользоваться услугами личного советника, который, применяя свои знания и навыки, помогает эффективно реализовать цели и задачи клиента.

Для более наглядного представления о деятельности ПИФов рекомендую к просмотру короткий ролик.

7. Заключение

Подведём итоги. Теперь вы знаете, что такое инвестиционные фонды и можете воспользоваться полученными знаниями с целью сохранения и приумножения личного капитала.

Но помните, ПИФ – лишь одно из направлений в перечне других, не менее привлекательных и прибыльных инвестиционных инструментов. Рекомендуем к прочтению статью — «Венчурный фонд».

Коллектив нашего ресурса желает читателям успеха в любых финансовых операциях. Просим вас дать оценку публикации, ждем комментариев, дополнений и замечаний!