Что такое «голубые фишки» на фондовом рынке? Официальный список. Как купить?

Не все акции на фондовом рынке имеют одинаковую ценность. Какие-то эмитенты считаются более надежными, чем другие, какие-то акции имеют хорошую ликвидность , другие – ограниченную, одни акции способны приносить стабильный доход, другие – прерывают выплату дивидендов . Поэтому условно выделяют акции голубых фишек – это наиболее надежные, ликвидные и доходные ценные бумаги – и акции «второго эшелона», куда входят все остальные эмитенты.

Что такое голубые фишки?

Термин «голубые фишки» пришел на фондовый рынок прямиком из казино – словосочетанием blue chips обозначались самые дорогостоящие фишки. Так называют наиболее крупные, надежные и ликвидные акции , которые обращаются на бирже, а также сами компании, эмитировавшие эти ценные бумаги.

Ключевыми требованиями к голубым фишкам являются:

• большая капитализации компании – она должна стоить очень дорого;
• стабильные финансовые показатели, т.е. компания должна генерировать постоянную прибыль;
• постоянный рост котировок на протяжении длительного временного периода – т.е. несколько лет и даже десятилетий (для развитых рынков);
• желательно – увеличивающиеся выплаты дивидендов;
• большой объем акций в обращении (т.е. большая ликвидность), что защищает котировки акций голубых фишек от спекулятивных действий и позволяет инвесторам совершать с этими акциями сделки любого объема.

Как правило, в России к голубым фишкам относятся крупные государственные или окологосударственные компании и фактические монополисты в своей сфере, например, Сбербанк, Газпром , Новатэк, Яндекс. В США к голубым фишкам обычно относят компании высокотехнологичного сектора, такие как Apple, Microsoft, IBM, Tesla, GM, AT&T, Intel, а также крупные промышленные и добывающие компании. В Китае и прочих азиатских странах позицию голубых фишек занимают промышленные предприятия.

Голубые фишки традиционно считаются индикаторами финансового «здоровья» всего рынка . Обычно, если растут котировки акций голубых фишек, то растет весь рынок в целом, а если котировки падают из-за проблем в экономике, то падает и рынок.

Существует специальный индекс голубых фишек, движения которого во многом предвосхищают движение индекса всего рынка, поскольку в индексе широкого рынка данные акции могут занимать значительную часть – вплоть до 40-60% от объема индекса.

Отличия голубых фишек от акций второго и третьего эшелона

Фондовый рынок условно подразделяется на три сектора:

• голубые фишки – наиболее ликвидные и стабильные бумаги;
• второй эшелон – акции стабильных и крупных компаний, но с небольшой ликвидностью;
• третий эшелон – полный неликвид, фактически мусорные акции (в том числе penny stocks ).

У акций второго и третьего эшелона по сравнению с рынком акций голубых фишек есть немало недостатков:

• Низкая ликвидность. Из-за небольшого значения free — float и объемов торгов у крупных инвесторов могут возникнуть проблемы при покупке и продаже крупного пакета акций. На рынке может не оказаться нужного объема либо цена может резко измениться.
• Подверженность спекуляциям. Из-за малого объема акций в обращении котировками легко манипулировать при продажах и покупках большого количества ценных бумаг. Спекулянты могут искусственно завышать и занижать цену, а затем манипулировать инвесторами.
• Повышенные риски. Если компания начнет испытывать финансовые затруднения, то акционеры начнут экстренно избавляться от актива и обвалят цену.
• Есть риск выкупа акций со стороны одного акционера. Если в результате слияний в руках одного собственника будет сконцентрирован крупный пакет акций, он может просто выкупить остаток с биржи по комфортной ему цене – либо может ключевым образом изменить дивидендную политику и вообще характер бизнеса.

Голубые фишки менее подвержены обозначенным рискам , поэтому пользуются наибольшим спросом со стороны инвесторов , в том числе институциональных. Часто в акциях голубых фишек «сидят» зарубежные инвесторы, которым интересны долгосрочные инвестиции с целью стабильного преумножения капитала.

Преимущества и недостатки акций голубых фишек

К плюсам голубых фишек фондового рынка относятся:

• высокая ликвидность , которая позволяет покупать практически любой объем акций без существенного движения цены, с минимальной комиссией и наиболее узкими спрэдами;
• низкое воздействие спекулянтов ;
• на значение котировок во многом воздействуют фундаментальные показатели бизнеса и дивидендная политика компании, а не спекулятивные действия;
• нет риска внезапного выкупа остатка акций (но вероятность делистинга остается в любом случае);
• высокая надежность – вероятность банкротства голубых фишек весьма мала по причине их доминирующего положения на рынке и крупного размера бизнеса;
• стабильные дивидендные выплаты , особенно на западных рынках – такие компании получают постоянно растущую прибыль и активно делятся ей с акционерами;
• достаточно высокая устойчивость к кризисам – в такие моменты котировки акций голубых фишек падают не так существенно, как акций второго и третьего эшелона, и при этом обладают значительно большим потенциалом восстановления.

Но есть и минусы :

• отсутствие быстрого роста – котировки голубых фишек, как правило, растут стабильно, но не особо быстро, поэтому рассчитывать на мгновенное обогащение не приходится;
• остается риск обвала – показательный пример: обвал акций Kraft Heinz в 2018 году из-за найденных несоответствий в отчетах;
• компания может изменить свою дивидендную политику, что скажется на котировках и доходности инвестора;
• не исключен делистинг, т.е. уход компании с биржи.

Плюсов у голубых фишек всё же на порядок больше, чем минусов. Поэтому они имеют особый привилегированный статус на международных фондовых биржах.

Доходность голубых фишек

Чтобы понять, сколько можно заработать на акциях голубых фишек, лучшего всего проанализировать доходность не отдельных инструментов, а всего рынка голубых фишек в целом.

Так, голубые фишки российского фондового рынка в 2019 году позволили заработать 25,57% годовых, а за период с начала 2017 по начало 2020 года – 45,59% . Именно на столько подрос индекс Мосбиржи голубых фишек за эти периоды. При этом отдельные акции выросли значительно выше. Например, Газпром показал динамику роста более чем на 60%: котировки выросли с 150 до 250 рублей. Впечатляющий рост показал Сургутнефтегаз, который подорожал с 25 до 45 рублей.

В целом за последние 10 лет (2010-2020 годы) индекс голубых фишек Мосбиржи вырос с 9500 до 19700 пунктов, то есть более чем в 2 раза (на 207%). Инвесторы, вложившие в российские голубые фишки десять лет назад, сейчас бы удвоили капитал (при этом нужно учитывать еще и дивиденды – итоговая доходность инвестиции превысила бы 500% за 10 лет – прирост порядка 50% в год).

Список голубых фишек России

В России существует официальный список голубых фишек – это акции компаний, входящих в специальный индекс MOEXBC . По состоянию на 2020 год в него входит 15 компаний:

• Алроса (ALRS);
• Северсталь (CHMF);
• X 5 Retail Group (FIVE);
• Газпром (GAZP);
• ГМК Норильский никель (GMKN);
• ПАО «ЛУКОЙЛ» (LKOH);
• Магнит (MGNT);
• МТС (MTSS);
• НОВАТЭК (NVTK);
• НК Роснефть (ROSN);
• Сбербанк (SBER);
• Сургутнефтегаз (SNGS);
• ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина (TATN);
• Банк ВТБ (VTBR);
• Яндекс Н.В. (YADX).

Нужно учитывать, что в индекс входят только обыкновенные акции, привилегированные из списка исключены. Помимо обыкновенных акций, в индекс включена одна акция иностранного эмитента – компания Яндекс, и глобальная депозитарная расписка – X 5 Retail Group .

Индекс рассчитывается на основании изменения котировок данных акций. Вес голубых фишек в индексе MOEXBC рассчитывается аналогично их весу в индексе ММВБ. Индекс MOEXBC является «наследником» индекса РТС Стандарт и наследует историю его значений.

Западные голубые фишки

Как таковых «официальных» голубых фишек на западных биржах не выделяют. Следовательно, нет и индекса, который позволяет отследить котировки акций западных голубых фишек, и вложиться во все разом посредством покупки ETF или простой репликации состава индекса.

Однако в качестве зарубежных голубых фишек обычно рассматривать акции, входящие в промышленный индекс Dow Jones , а также индекс NASDAQ , куда включены высокотехнологичные компании США.

Традиционно в список голубых фишек 2020 года, обращающихся на американских фондовых рынках, включают:

• Apple Inc. (AAPL) – один из мировых лидеров производителей сотовой техники, крупнейшая в мире по капитализации компания;
• Goldman Sachs Group Inc ( GS ) – инвестиционный и розничный банк, работающий по всему миру;
• JPMORGAN (JMP) – крупнейший в мире банк с пропиской в США;
• Visa Inc (V) – крупнейший оператор денежных переводов;
• Amazon (AMZN) – один из наиболее крупных онлайн-ритейлеров;
• Microsoft (MSFT) – крупнейший производитель микропроцессоров и домашних компьютеров;
• Johnson & Johnson ( JNJ ) – мировой лидер по производству средств в области здравоохранения и ухода за собой;
• Exxon Mobil (XOM) – «Газпром» западного мира, один из крупнейших в мире добытчиков нефти;
• Alphabet Inc. (GOOGL) – крупнейшая поисковая система в мире;
• Boeing ( BA ) – крупнейший в мире производитель авиационной техники и самолетов;
• Cisco Systems Inc ( CSCO ) – производитель сетевого и коммуникационного оборудования;
• Coca — Cola ( KO ) – один из мировых лидеров по производству газированной воды;
• Nike ( NKE ) – производитель одежды и обуви.

В индекс Dow Jones входит порядка 30 компаний, в индекс Nasdaq – более сотни. Все их можно смело называть голубыми фишками и рекомендовать к покупке.

Как и где купить голубые фишки?

Купить голубые фишки российского фондового рынка можно на Московской бирже . Для этого инвестору необходимо открыть брокерский счет у любого российского брокера . Это можно сделать в режиме онлайн.

После открытия счета нужно пополнить его на любую сумму в рублях и с помощью терминала или голосовых команд по телефону совершить покупку необходимого количества бумаг.

На репликацию (копирование) всего индекса MOEXBC понадобится порядка 50-60 тысяч рублей – при условии, что будет куплен минимальный объем каждой бумаги. Если же соблюдать пропорции, заданные в индексе, то понадобится гораздо более существенная сумма – более 540 тысяч рублей.

Приобрести зарубежные голубые фишки можно несколькими способами:

• через российского брокера, обеспечивающего доступ на Санкт-Петербургскую биржу – именно там обращается большое количество иностранных бумаг, среди которых акции, входящие в индексы Dow Jones и Nasdaq ;
• через «дочку» российского брокера, зарегистрированного в иностранном государстве – тогда инвестору будет предоставлен выход напрямую на Нью-Йоркскую и прочие зарубежные биржи (в зависимости от юрисдикции «дочки»);
• через иностранного брокера, зарегистрированного в той стране, где обращаются нужные вам акции.

Реплицировать зарубежные индексы не получится из-за большого объема бумаг, входящих в их состав, и высокую стоимость отдельных эмитентов (например, акции Гугл обойдутся более чем в 1300 долларов). Поэтому придется выбирать отдельные бумаги или же покупать ETF на интересующие индексы. Через российского брокера купить нужные ETF не получится, тут однозначно нужен счет у зарубежного.

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».

Что такое “голубые фишки” на фондовом рынке и стоит ли в них инвестировать

Некоторые инвесторы, кто в самом начале пути вложил свои деньги в высокорисковые проекты и все потерял, сравнивают инвестиции с казино и рулеткой. Те, кто инвестирует обдуманно, использует диверсификацию и долгосрочные стратегии, не согласны с таким мнением. Они правы частично. Инвестиции имеют отношение к казино, но не в плане надежды на удачу. В статье разберем, что такое “голубые фишки”, как в них инвестировать на российском фондовом рынке и стоит ли это делать. И, конечно, ответим на вопрос, при чем здесь казино.

Понятие “голубых фишек”

“Голубые фишки” простыми словами – это ценные бумаги крупных, известных и высоколиквидных компаний, которые имеют большой вес и влияние на экономику страны, составляют ее национальное достояние.

По последней фразе вы, наверное, уже с вероятностью 100 % можете назвать первого претендента на включение в список. И Газпром в нем точно есть. Но не только он. А необычное название такие компании получили как раз из казино, в котором самые ценные фишки имели голубой цвет. Считалось, что лучше иметь мало голубых, чем много красных или зеленых.

На заре развития фондового рынка инвестиции часто сравнивали с азартными играми: купил – продал, выиграл – или проиграл. Сегодня далеко не все инвесторы действуют по этой схеме, а название осталось. По аналогии с казино лучше иметь в портфеле несколько бумаг с хорошей дивидендной историей, ликвидностью и умеренной доходностью, чем кучу рискованных, непредсказуемых и малознакомых компаний.

В основном понятие применяется к акциям. Московская биржа даже рассчитывает соответствующий индекс, о котором еще поговорим. Но крупные и известные компании выпускают не только акции, но и облигации, которые тоже смело можно называть “голубыми фишками”. Иногда применяют термин “бумаги первого эшелона, второго и третьего”.

Стоимость ценной бумаги независимо от статуса компании в любом случае подвержена колебаниям. Но в случае с первым эшелоном она быстрее восстанавливается, больше зависит от развития бизнеса, а не спекуляций и твитов политиков. А в долгосрочной перспективе всегда показывает рост, пусть и не такой сильный, как бумаги некоторых менее крупных компаний.

Есть исключения из моего последнего утверждения. Примеры:

• акции Магнита упали за 5 лет с 11 228 руб. (на 01.12.2015) до 4 865 руб. (на 17.11.2020);
• акции ВТБ упали за 5 лет с 0,073945 руб. до 0,036295 руб.

Поэтому, несмотря на всю привлекательность предприятий-гигантов, которые являются нашим национальным достоянием и помогают сбываться мечтам, вкладывать все сбережения в покупку их акций и облигаций нельзя. Доходность может получиться совсем не та, на какую рассчитывали.

Ликвидные акции крупных компаний можно найти не только на Московской бирже, но и на биржах других стран. Например, к американским “голубым фишкам” относят таких гигантов, как AT&T, Apple Inc., Bank of America, Boeing, Chevron Corporation, Cisco Systems, Johnson & Johnson и другие.

Требования к ценным бумагам для попадания в престижный список

Ни в одном законе вы не найдете критериев, по которым компании попадают в число самых ценных для страны. В методике расчета индекса голубых фишек, разработанной Московской биржей, четко указано, что отбираются 15 акций на основе субъективной оценки Индексного комитета. Бумаги должны попасть в топ-30 по медианному объему торгов за последние 6 месяцев. Далее их ранжируют по средней капитализации с учетом free-float.

Free-Float – это доля ценных бумаг, которые находятся в свободном обращении на бирже, в общем объеме выпуска. Например, у Газпрома показатель равен 50 %, у Магнита – 71 %, а у Роснефти – всего 11 %. Чем выше процент, тем доступнее для частного инвестора являются ценные бумаги компании.

Выделяют следующие критерии отнесения компании к избранным в 15 лучших.

• Высокая капитализация

Капитализация – текущая стоимость эмитента. Рассчитывается как произведение цены акции на объем выпуска. Например, по состоянию на 17.11.2020 капитализация Алросы составляет 636 922 227 682,4 руб. (86,48 * 7 364 965 630). Значение не является постоянной величиной. Меняется вслед за изменением котировок.

• Высокая ликвидность

Ликвидность означает возможность быстро продать акции или облигации и получить деньги. Частному инвестору легко определить этот параметр по цифрам в своем биржевом стакане. Чем они выше, тем ликвиднее ценная бумага. По одним компаниям суммы сделок меняются ежесекундно, глаз не успевает зафиксировать определенное значение, а по другим – цифры не меняются часами, такие компании вряд ли попадут в голубой список.

• Низкая волатильность

Волатильность – изменчивость цены. Чем ниже показатель, тем устойчивее акция или облигация к настроениям трейдеров, колебаниям рынка, кризисам и пр. Инвесторы охотно покупают такие бумаги в свои долгосрочные портфели, потому что считают их безопасными и надежными.

• Низкий спред

Спред – разница между ценой покупки и продажи. Показатель тесно связан с ликвидностью. Чем выше скорость обмена ценных бумаг на деньги, тем меньше спред. У ликвидных компаний он не превышает 1 %. Конкретное значение тоже видно в биржевом стакане.

К критериям можно еще отнести такие параметры, как известность компании, срок нахождения на рынке и значимость для развития экономики страны.

Состав индекса “голубых фишек” на Московской бирже

Инвестору не надо самостоятельно искать “голубые фишки”. Московская биржа рассчитывает специальный индекс (тикер MOEXBC), в который на сегодня включены 15 компаний. Рассмотрим их ключевые параметры по состоянию на 17.11.2020:

Эмитент	Отрасль	Цена акции, руб.	Free-Float, %	Вес, %
Алроса	Металлы и добыча	86,48	34	1,84
X5 Retail Group	Потребительский сектор	2 718	41	2,57
Газпром	Энергоресурсы	182,9	50	15,53
Норильский никель	Металлы и добыча	20 546	38	8,86
Лукойл	Энергоресурсы	4 850	55	13,26
Магнит	Потребительский сектор	4 865	71	2,99
МТС	Телекомы	322,6	45	2,47
Новатэк	Энергоресурсы	1 251,8	21	6,79
Полюс	Металлы и добыча	15 798	21	3,79
Полиметалл	Металлы и добыча	1 703	45	3,07
Роснефть	Энергоресурсы	439,65	11	4,36
Сбербанк	Финансы и банки	246,58	48	18,3
Сургутнефтегаз	Энергоресурсы	36,935	25	2,81
Татнефть	Энергоресурсы	508	32	3,01
Яндекс	Информационные технологии	4 682,4	97	10,34

Отраслевая структура индекса:

• энергоресурсы – 44 %;
• финансы – 17,9 %;
• металлы и добыча – 17,6 %;
• информационные технологии – 11,8 %;
• потребительский сектор – 6,1 %.

Как видите, наибольшую долю в индексе занимают акции компаний, добывающих нефть и газ. Доходность за 2018 г. составила 15,5 %, за 2019 г. – 31,8 %, за 9 месяцев 2020 г. – минус 9 %. Дивидендная доходность: за 2018 г. – 5,9 %, за 2019 г. – 6,4 % и за 9 месяцев 2020 г. – 5,9 %.

Динамика изменения индекса за последние 20 лет:

Как инвестировать в “голубые фишки” и сколько для этого надо денег

В предыдущем разделе я показала основные показатели индекса и динамику его изменения за несколько лет. На основе анализа этих данных инвестор может ответить на вопрос, стоит ли ему инвестировать в “голубые фишки”. Как я рассуждаю на эту тему:

1. Почти половина компаний, которые входят в индекс, относится к сектору энергоресурсов (нефть и газ). Если я просто куплю все 15 акций, то нарушу принцип диверсификации своего портфеля. В нем слишком большая доля будет выделена на одну отрасль. 2020 год показал, что сектор энергоресурсов может сильно страдать от влияния внешних факторов. И пока неизвестно, как быстро восстановятся прежние котировки.
2. Для долгосрочного портфеля не столько важны показатели доходности за 3 года. Намного ценнее значения за 10, 15 или 20 лет. Например, за 20 лет индекс вырос с 907,38 до 20 212,97 пунктов, т. е. на 2 127,6 %. Доходность впечатляет.
3. Пассивному инвестору важен еще один показатель – дивидендная доходность. По акциям “голубых фишек” она держится на среднем уровне в районе 6 %. Есть акции с более внушительными цифрами, но для их отбора недостаточно просто отсортировать по максимальному значению дивидендов за последний год, а необходимо провести полноценный анализ компании и показателей ее деятельности. Не у всех инвесторов есть время, знания и желание этим заниматься.

Для себя я сделаю следующий вывод: не стоит скупать весь индекс целиком, достаточно отобрать компании с хорошими показателями деятельности и дивидендной историей. Еще одна из причин отказа от всех 15 компаний в портфеле – это слишком большая доля нефтегазовой отрасли. Мне это не нравится, я не готова терпеть просадку своего портфеля на протяжении нескольких лет. Такой аргумент не имеет значения для тех, у кого в запасе 30–40 лет, но для меня он важен.

Если вы приняли решение купить акции “голубых фишек” в свой портфель (все 15 или только часть индекса), то следующий вопрос – как это сделать. Алгоритм действий следующий:

1. Открыть счет у брокера, который является посредником между вами и фондовой биржей. Процедура не сложнее оформления депозита в банке. По времени занимает не более 5 минут, из документов нужен только паспорт (иногда ИНН и СНИЛС). Брокером могут быть банки, управляющие компании, брокерские организации. Обязательное условие – наличие лицензии Центробанка.
2. Как только на электронную почту будут получены документы о регистрации вас на бирже и в депозитарии, можно заводить деньги на счет.
3. Если вы решили просто купить весь список из 15 компаний, то в торговом терминале выбираете поочередно каждую, задаете цену покупки и количество лотов. Потребуется около 74 000 руб. Не забываем, что в лоте может быть не 1, а 10 и 100 акций. Например, 1 лот Сургутнефтегаза включает 100 бумаг, а Сбербанка – 10.
4. Если весь индекс целиком вас не интересует, то придется потратить время на анализ компании и выбрать ту, что достойна занять место в вашем инвестиционном портфеле.

Акции можно покупать не только на простой брокерский счет, но и на ИИС. В этом случае приятным бонусом к дивидендам и росту котировок будет ежегодный возврат подоходного налога с инвестируемой суммы или освобождение от уплаты налога на полученную прибыль.

Плюсы и минусы

Рассмотрим преимущества и недостатки покупки акций и облигаций “голубых фишек”.

• котировки ценных бумаг компаний из топ-15 зависят в большей степени от развития бизнеса, чем от действий спекулянтов, и в долгосрочной перспективе растут;
• вероятность банкротства компаний минимальна, в трудной ситуации на помощь придет государство, потому что деятельность гигантов рынка существенно влияет на экономику страны;
• высокая ликвидность позволяет инвесторам в любое время купить и продать нужное количество акций и облигаций;
• крупные компании охотно делятся с бюджетом и частными инвесторами частью прибыли в виде дивидендов, поэтому являются отличным инструментом для создания пассивного дохода.

• котировки растут медленно, для инвесторов-спекулянтов такие ценные бумаги могут оказаться не самым эффективным инструментом в попытке заработать миллионы за короткое время;
• при всей своей надежности этот инструмент нельзя рассматривать для консервативных портфелей, потому что инвестиции в акции – всегда риск, особенно на коротком отрезке времени.

Заключение

Часто слышу от начинающих инвесторов, что они вложили все деньги в ценные бумаги “голубых фишек”, потому что постоянно слышат об этих компаниях и пользуются их услугами.

Не совсем правильный подход. А вернее, совсем неправильный. Во-первых, все деньги в один инструмент инвестировать нельзя, каким бы эффективным он ни казался. Вы нарушаете одно из главных правил инвестора – диверсифицировать свои вложения. Во-вторых, среди крупных компаний есть и такие, кто не очень эффективно ведет свой бизнес, что можно увидеть только после анализа фундаментальных показателей. А это скажется на слабом росте котировок и на маленьких дивидендах или их отсутствии.

Поэтому инвестировать в “голубые фишки” можно и нужно, но с умом, а не на фоне информации из рекламы, что у вас сбудутся все мечты, если вложите все деньги в национальное достояние России.

https://internetboss.ru/golubie-fishki/
https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-golubye-fishki.html