Фондовая биржа и рыночные отношения

Понятие фондовой биржи

Фондовый рынок — механизм, обеспечивающий движение денежных ресурсов из одной отрасли экономики в другую. В качестве товара выступают ценные бумаги, в связи с чем часто можно услышать понятие «рынок ценных бумаг».

К ценным бумагам относятся:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• чеки;
• ПИФы;
• фьючерсы;
• опционы.

Покупка и продажа этих бумаг проводится на специальной торговой площадке — фондовой бирже.

Работу биржи поддерживают профессиональные посредники между покупателем и продавцом: брокеры, банковские учреждения и инвестиционные фирмы. Благодаря им частные инвесторы могут свободно попасть на биржевой рынок.

ВНИМАНИЕ! Взаимоотношения участников и рабочие процессы на бирже регламентируются в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Совершать покупку некоторых видов ценных бумаг возможно и за пределами биржи. Однако этот вариант торговли сопряжён с определёнными нюансами:

1. Наличие посредников. Исключая из участия в процессе биржу, вы всё равно не сможете обойтись без услуг посредников, поскольку сделки на внебиржевом рынке не проходят путём покупки и продажи ценных бумаг «из рук в руки».
2. Риски, не защищённые биржей. В данной ситуации процесс сделки не контролируется биржей, то есть вы не застрахованы от шарлатанов.

Большинство считают биржу шумным местом, где сотрудники с множеством телефонных трубок в руках выкрикивают ставки, но тем не менее этот период прошел. Сегодня биржевая деятельность перешла в электронный режим.

Главные биржи в Российской Федерации:

1. «Московская биржа». Кроме купли-продажи активов, здесь проходит торговля иностранной валютой, продуктами и производными финансовыми инструментами.
2. «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа». На этой площадке проходят торги сырьём, а также особыми производными активами, позволяющими заключать наиболее выгодные соглашения на этот продукт — фьючерсами.

Ключевые возможности фондового рынка

Среди достоинств фондового рынка можно выделить основные:

• стабильная прибыль в виде дивидендных выплат от инвестирования в акции;
• развитие перспективных проектов, привлекая сторонние инвестиции;
• доход от трейдинга (купля-продажа ценных бумаг при изменении котировок);
• предоставление личных средств в доверительное управление профессиональным брокерам и трейдерам;
• дополнительный выпуск ценных бумаг, позволяющий развитым коммерческим проектам перейти к новому этапу развития и доходности.

Три главные ниши на фондовом рынке

Фондовый рынок включает три главных сегмента:

1. Стартовый рынок. В этой секции начинающие фирмы продают собственные акции через листинговых операторов. Здесь часто размещаются крупные денежные средства в поиске перспективных стартапов. Ведущие участники — это крупные инвестиционные кредиторы и хедж-фонды, подробно анализирующие будущие проекты.
2. Торговый рынок. Здесь проводятся активные покупки и продажи выпущенных акций, которые реализуются согласно текущему курсу. Организации – эмитенты акций уже не принимают участие в этих соглашениях.
3. Внебиржевой фондовый рынок. Работу этого сектора поддерживают два игрока — брокер и трейдер, заключающие взаимные договоры через удаленный или телефонный режимы. Для этих CFD-сделок часто применяются торговые интернет-платформы.

ВНИМАНИЕ! Сейчас онлайн-трейдер считается популярной профессией нескольких тысяч интернет-пользователей.

Классификация

Выделяют два основных вида фондового рынка:

1. Первичный. Подразумевает торговлю впервые выпущенными ценными бумагами — покупатель покупает актив напрямую у эмитента.
2. Вторичный. Предполагает торги бумагами, ранее выпущенными и купленными на первичном рынке — приобретение у посредника.

Фондовые рынки имеют разновидности в соответствии с некоторыми другими критериями:

• по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг и рынок ценных бумаг частных организаций;
• по видам активов — рынок акций, облигаций, фьючерсов и прочих производных инструментов;
• по территории — международный, национальный и региональный;
• по периоду — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
• по биржевому признаку — биржевой и внебиржевой;
• по сферам и другим характеристикам.

Функции

Назначение фондового рынка максимально схоже с другими видами рынков — помочь покупателю и продавцу найти друг друга.

Рассмотрим дополнительные, но не менее важные функции фондового рынка:

1. Концентрация свободных денежных средств. После встречи заинтересованных лиц возникает необходимость в этой важной функции, поскольку фондовый рынок предоставляет инвесторам широкий выбор вариантов инвестирования средств, накапливающихся на рынке.
2. Распределение денежных средств. Сосредоточенные накопления распределяются в различные экономические отрасли, перемещаются из одной организации в другую, а также позволяют ликвидировать дефицит госбюджета благодаря выпуску гособлигаций.
3. Привлечение иностранного капитала. В случае, если участником российского рынка станет интересное и перспективное предприятие, оно сможет привлечь для собственного развития денежные ресурсы иностранного инвестора, чтобы использовать на отечественном рынке. Такое вложение пойдёт на пользу не только непосредственно фирме, но и жителям РФ, для которых появятся новые рабочие места.

Участники

Участниками фондового рынка являются:

1. Эмитенты — производители ценных бумаг.
2. Инвесторы — покупатели ценных бумаг.
3. Профессиональные посредники — частные лица и фирмы, для которых торги на фондовом рынке являются работой (брокеры, дилеры и трейдеры).

С производителями и покупателями все достаточно легко и понятно, а вот деятельность профессиональных участников стоит немного пояснить.

Посредниками они являются, поскольку покупают активы не в собственность, а для личных клиентов.

Суть их деятельности заключается в приумножении инвестируемых клиентом денег методом проведения специальных сделок на фондовом рынке.

ВНИМАНИЕ! Работу посредников можно назвать спекуляцией, при которой они покупают товар дешевле и продают дороже.

За своё посредничество участники получают проценты от дохода, полученного в результате торгов. Для получения возможности вести деятельность на фондовой бирже человек должен подтвердить собственные навыки и иметь специальную лицензию, выданную Центробанком России. Государственная структура требовательно подходит к выдаче лицензий и пристально отслеживает любые нарушения, служащие основанием для отзыва лицензии.

Принимая во внимание такие требования, можно сделать вывод, что попасть на фондовый рынок мошенникам непросто, а каждый действующий участник дорожит собственной лицензией.

ВНИМАНИЕ! Если вы боялись инвестировать денежные средства при помощи фондового рынка из-за сомнений в надёжности его участников, можете быть спокойны, поскольку это вполне цивилизованный и контролируемый рынок.

Виды акций

Акция — это самая популярная ценная бумага, подтверждающая правомерность держателя на долю имущества соответствующей организации с выплатой дивидендов от дохода.

Непривилегированные и привилегированные акции

Акции бывают двух основных категорий:

Непривилегированные. Эти акции дают своему держателю право участвовать в собраниях акционеров и получать дивиденды в рамках обычного распределения. Эти ценные бумаги — основные объекты купли-продажи фондового рынка.

Привилегированные. Позволяют получать дивидендные выплаты и дают приоритет на имущество фирмы при её ликвидации. Такие активы чаще распределяются между учредителями организации и их близкими людьми.

ВНИМАНИЕ! Эти ценные бумаги растут в стоимости менее быстро, нежели криптовалюта, но они характеризуются хорошей надёжностью и своевременной выплатой дивидендов.

Заработок на акциях

В современном мире на фондовом рынке используется ряд основных стратегий, позволяющих зарабатывать на купле-продаже ценных бумаг даже при условии небольших стартовых инвестиций:

• поиск недооценённых активов с вложением в прогнозируемое увеличение цены;
• заключение договоров с учётом показателя P/E (цена/прибыль), отражающим сумму в американской валюте, которую трейдер должен израсходовать на получение $1 чистой прибыли;
• выявление общего тренда рынка с применением схемы «swing trading», заключающейся в расчёте общей перспективы рыночных сделок к увеличению или снижению с оперативным совершением сделок на коротких позициях;
• применение сделок CFD, которые заключаются на разницу в стоимости — максимально упрощённый метод, предоставляющий возможность начать работу без определённой подготовки.

ВНИМАНИЕ! Не забывайте, что каждое соглашение фондового рынка предполагает определённые риски. Их минимизация и является главной обязанностью профессиональных трейдеров и брокеров.

Цель и процесс выпуска ценных бумаг

Производят ценные бумаги эмитенты: компании, государство или его отдельный субъект и даже город.

Назначение выпуска этих активов состоит в привлечении денежных средств. Прежде чем выпустить активы, эмитент анализирует объём недостающих ресурсов и определяет их форму.

Организация может получить деньги несколькими путями:

• выпустив облигации — долговые расписки, в рамках которых инвесторы предоставляют эмитенту собственные средства при условии получения определённого процента;
• выпустив акции — ценные бумаги, предоставляющие право покупателю на совладение компанией.

Организация устанавливает параметры активов: количество, номинальную стоимость и период её действия. Далее проводится государственная регистрация выпуска путём внесения записи в специальный реестр.

ВНИМАНИЕ! Ценные бумаги, прошедшие процедуру регистрации, размещаются на биржевой площадке для приобретения инвесторами.

Процедура торговли ценными бумагами

Важной составляющей фондового рынка является организатор торговли, за счёт которого и проводится покупка и продажа ценных бумаг. Чаще всего этим организатором выступает фондовая биржа.

ВНИМАНИЕ! В РФ ключевым игроком является Московская биржа (МБ).

Если вы желаете инвестировать свободные деньги в покупку акций, то самостоятельно совершить это на МБ не получится по следующим причинам:

1. Вы должны иметь лицензию, которая выдаётся только после прохождения специального обучения.
2. Участие в биржевых торгах требует внесения вступительного взноса в размере 3 млн руб.
3. Необходимо особое программное обеспечение, стоящее немаленьких средств.

В связи с этим на бирже услуги брокеров и других профессиональных посредников пользуются большим спросом.

ВАЖНО! Самостоятельное участие в торгах без посреднических услуг разумно в том случае, если вы имеете большие накопления и хотите заняться этой деятельностью серьёзно.

При наличии небольшой суммы можно ограничиться торгами на фондовом рынке с помощью брокера, оплачивая его адекватную комиссию за каждое соглашение.

Инвестор

Инвестор — человек, вкладывающий собственные финансовые ресурсы для получения прибыли.

На бирже инвестор занимается куплей-продажей ценных бумаг. Но сделка не может проходить напрямую с эмитентом или другим инвестором, для работы требуется открыть брокерский счет. Он позволяет покупать и продавать активы, а также просматривать всю историю операций.

Работа с брокером

Брокер — профессиональный участник рыночных отношений, оказывающий посреднические услуги по совершению сделок с ценными бумагами для инвестора.

Часто обязанности посредников на себя возлагают частные брокерские агентства и банковские учреждения. Разрешение на ведение деятельности должно быть подтверждено специальной лицензией, выданной ЦБ РФ (до 2013 г. их выдачей занималась Федеральная служба по финансовым рынкам). Провести проверку наличия лицензии у выбранного вами брокера можно в Справочнике участников финансового рынка.

Для работы с брокером нужно заключить контракт об обслуживании, а также открыть брокерский счет. По вашему поручению он совершает сделки, в ходе которых со счета проводится списание денежных средств за приобретение плюс комиссия брокера — вознаграждение за помощь в совершении биржевой операции.

ВНИМАНИЕ! Кроме совершения сделок, брокер занимается расчетом и удержанием вашего налога на прибыль — 13 %.

Поддерживать связь с посредником можно:

1. Через специально установленную программу — торговый терминал.
2. С использованием телефона и специальной карточки с кодами. Брокер называет номер ячейки в карточке, инвестор стирает слой защиты и проговаривает комбинацию указанных там цифр.

При работе через брокера необходимо лично разрабатывать стратегию вложений. Принятие решений о купле-продаже будет исключительно на вас. Ответственность за возможные потери брокер не несет, он только действует в соответствии с данными ему поручениями. Инвестору необходимо хорошо разбираться в работе рынка ценных бумаг, регулярно контролировать ситуацию и анализировать сведения.

ВНИМАНИЕ! Если у вас мало опыта и уверенности в правильности принятия решений, можно воспользоваться услугами другого посредника, способного определить нужное время купли-продажи активов — доверительного управляющего.

Работа с доверительным управляющим

Доверительный управляющий — лицензированная фирма, которой инвестор передаёт управление ценными бумагами по предварительно утвержденной стратегии.

Инвестор определяет условия (виды покупаемых и продаваемых ценных бумаг, их уровень риска и прибыльности). Руководствуясь этими параметрами, управляющий и будет принимать решения о купле-продаже активов.

ВНИМАНИЕ! Преимущество доверительного управления в том, что инвестору не требуется мониторить биржевую ситуацию на постоянной основе, за него это сделает доверительный управляющий.

Учёт купли-продажи активов

Рабочий процесс на бирже имеет строгую последовательность. Все операции купли-продажи фиксируются, чтобы все участники рынка были в курсе, кому принадлежит определённая бумага. После покупки инвестором акций подробности операции получают регистратор и депозитарий.

ВНИМАНИЕ! Регистратор — специальная лицензированная фирма, ведущая реестры с записями обо всех владельцах бумаг.

Реестр содержит множество лицевых счетов, в которых указано, количество акций каждого акционера. Эти счета помогают эмитентам доводить до акционеров важную информацию и начислять дивиденды.

ВНИМАНИЕ! Депозитарий — лицензированная фирма, хранящая и учитывающая ценные бумаги.

Компания-депозитарий открывает клиенту специальный счёт депо — депозитарный счёт, на котором ведётся учёт активов клиента и вносятся записи обо всех сделках. При продаже ценных бумаг депозитарий служит страховкой того, что вы правомерный держатель активов.

Контроль порядка на фондовом рынке и бирже

Регулятор — компания, следящая за законностью проводимых на бирже сделок.

На рынке РФ эти обязанности возложены на ЦБ РФ, который проводит выдачу лицензий всем профессиональным участникам рыночных отношений.

ВНИМАНИЕ! Регулятор не сможет обезопасить инвестора от незаконных действий нелицензированных мошеннических фирм, поскольку он не имеет рычагов влияния на них.

С чего начать биржевые торги?

Правильная стратегия действий увеличит шансы удачного старта начинающего инвестора. Для экономии времени полезно ознакомиться с краткой инструкцией о том, с чего стоит начать:

Что такое фондовый рынок

Содержание

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок — это место, где сходятся покупатели и продавцы ценных бумаг (облигаций, акций, инвестиционных паев). Купить и продать финансовые инструменты можно на бирже, специальной торговой площадке. Главные функции фондового рынка — получение прибыли и привлечение новых продавцов и покупателей.

Мы привыкли думать, что на фондовом рынке место только богачам в дорогих костюмах, но это совсем не так. Сегодня практически все торги ведутся через интернет, и зарабатывать на фондовой бирже может каждый. Все, что понадобится — помощь брокера, а также выбранная вами сумма денег.

Сделка происходит так:

1. Продавец и покупатель связываются со своими брокерами, которые после проверки заявок передают их на Московскую биржу.
2. Фондовая биржа находит подходящие заявки на куплю/продажу и регистрирует сделку.
3. Сделку проверяет Национальный Клиринговый Центр.
4. После проверки НКЦ передает данные о покупателе и продавце в центральный депозитарий (НРД), откуда данные пересылаются обратно брокерам.

Подробнее о работе с брокерами и их роли на фондовом рынке, мы рассказывали в статье «Работа с брокером». Визуально взаимодействие выглядит так:

В России две основные биржи — Московская и Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На обеих биржах торгуют ценными бумагами, но на первой также много сделок по иностранной валюте, некоторым товарам (драгметаллы, зерно), фьючерсам и опционам. На второй — дополнительно торгуют, в основном, сырьем и фьючерсами.

Как работает фондовый рынок, мы выяснили. Разберемся теперь, откуда на бирже появляются ценные бумаги.

Откуда берутся ценные бумаги

Ценные бумаги выпускают эмитенты. Эмитентом может быть государство, орган муниципальной власти, юридическое лицо. В России выпускать ценные бумаги можно только тем организациям, которые зарегистрированы как акционерные общества.

Эмитенты выпускают акции, облигации, и выставляют их на фондовые биржи для торгов. Рассказываем, какая им от этого польза.

Облигации

Облигации — ценные бумаги, покупатели которых «одалживают» свои деньги организации. Фактически, это долговые расписки. Инвестор выдает бизнесу займ и является кредитором, поэтому не может участвовать в управлении компанией. Держатель облигаций получает купонный доход.

Основная цель компании в этом случае — получение дополнительного финансирования: выпустив облигации, эмитент получает деньги, которые может потратить на развитие.

Акции

Акции — ценные бумаги, покупка которых приравнивается к покупке части бизнеса. Владелец акций имеет право на участие в управлении компанией. Различают обычные и привилегированные акции, основное различие которых — порядок получения дивидендов и доля участия в принятии решений.

Компании выпускают акции ради финансирования, которое помогает бизнесу развиваться. Продажа части компании акционерам — один из основных способов получить дополнительную прибыль. В свою очередь, акционер получает доход за счет развития компании.

Перед выпуском ценных бумаг эмитент рассчитывает, сколько денег ему нужно привлечь — от этого зависит, какое количество бумаг будет выпущено.

Выходит, как для эмитента, так и для покупателя акций/облигаций, главная цель продажи/покупки — увеличение прибыли, привлечение дополнительных инвестиций (акции) или получение денег в долг (облигации). То есть деньги — главная цель и возможность фондовых рынков.

Возможности фондового рынка

Для инвесторов

Инвесторы получают деньги двумя способами:

1. От сделок купли-продажи ценных бумаг

В купле-продаже ценных бумаг выделяют спекулирование ценными бумагами (краткосрочные вложения с целью выгодно перепродать активы) и торговлю в долгосрок (долгосрочный вклад в активы, которые будут приносить стабильный доход).

Первое — невыгодно, так как спекулировать лучше фьючерсами. То есть торговать на бирже выгоднее не самими товарами, а правами на них. Во-первых, фьючерсы дешевле, и для спекуляции нужен меньший депозит. Во-вторых, комиссия будет гораздо ниже, чем при спекуляции акциями. Таким образом, при одинаковом первоначальном капитале, на фьючерсах получится заработать больше.

Второе приносит меньше стресса и более стабильный, но при этом более умеренный доход. Инвестор покупает акции или облигации и «держит» их, не тратя время и нервы на спекуляции.

2. От владения акциями

Получение дивидендов от владения акциями приносит меньшую прибыль, чем купля/продажа на фондовом рынке, но это пассивный доход, который не требует никаких усилий инвестора. Обычно акционер получает дивиденды 2 раза в год в определенную дату. Для получения дивидендов нужно просто купить акции, после чего сообщить свои реквизиты и желаемый способ выплаты.

Для эмитентов

Для эмитентов продажа ценных бумаг — возможность улучшить финансирование и развить бизнес. Развивая бизнес с помощью денег акционеров и держателей облигаций, эмитенты увеличивают свою прибыльность гораздо быстрее, чем при развитии исключительно на свои средства.

Кто следит за порядком

Многие люди не стремятся разобраться, что такое фондовый рынок — у них он ассоциируется с обманом, незаконными сделками и мафией. На самом деле фондовый рынок полностью безопасен с точки зрения закона. Московская биржа — надежная площадка, которая регулируется федеральным законом № 325-ФЗ «Об организованных торгах». При этом фондовые биржи разрабатывают и собственные правила торговли.

За законной торговлей на фондовых рынках также следит регулятор или контролирующий орган. Нередко этим занимаются государственные учреждения. На фондовом рынке России функции регулятора выполняет Центробанк. Также государство на рынке представлено Федеральной службой страхового надзора и другими инстанциями.

Банк России выдает лицензии всем профессиональным участникам фондового рынка. Эти лицензии становятся рычагами воздействия на участников со стороны Банка. Поэтому не стоит доверять посредникам (брокерам и управляющим), у которых нет лицензии.

Если во время торгов вас обманут, вы можете обратиться за помощью к регулятору. Он защитит ваши права, если у обманувшего вас участника фондового рынка есть лицензия.

Даже если у вашего брокера есть лицензия, не забывайте ее периодически проверять. Банк России может лишить участников фондовых рынков лицензии из-за замеченных нарушений. Если лицензии у него нет, Центробанк ничем не сможет вам помочь, и единственным выходом будет обратиться в правоохранительные органы.

Как начать инвестировать

Чтобы начать инвестировать и торговать на фондовом рынке, нужно найти подходящего брокера. Без брокера начать зарабатывать не получится: законно торговать могут только те участники фондовых рынков, которые получили лицензию и прошли аккредитацию.

Брокер — не только ваш посредник с биржей. Также он выступает в роли налогового агента, который всесторонне защищает интересы клиента на фондовом рынке. Перечень услуг брокеров также включает составление инвестиционного портфеля и помощь в аналитике, они могут предоставить дополнительные обучающие материалы.

Подробную схему того, как начать инвестировать с поддержкой брокера, мы описали в этой статье.

Перспективы инвестирования

Несмотря на то, что онлайн-торги финансовыми инструментами все еще кажутся многим чем-то непонятным или несерьезным, они приносят ощутимый доход. Просто представьте, что вы пришли на фондовый рынок в 2010 и вложили 30 000 рублей в акции. Вот сколько вы заработали бы на этом сейчас лишь на росте цен бумаг, без учета дивидендов:

Полностью пассивный доход с акций Норникеля принес бы вам больше сотни тысяч рублей, не считая дивиденды. При этом вам не пришлось бы спекулировать и постоянно перепродавать акции — просто купить и держать их.

Чем раньше вы вложитесь в акции надежной компании, тем дешевле они вам обойдутся и тем больше в процентном соотношении вы сможете заработать на росте их цены или дивидендах.

Начинающие инвесторы часто ошибаются и вкладываются в акции ненадежных или не развивающихся компаний. В итоге их доход долгие годы стоит на месте. Мы уже набили все шишки за вас, готовы делиться всеми секретами фондового рынка и биржи на своих курсах. Присоединяйтесь к нам, и увеличивайте свой капитал при поддержке команды профессионалов.

https://finanso.com/ru/blog/investicii/chto-takoe-fondovyj-rynok/
https://trendup.pro/articles/chto-takoe-fondovyj-rynok/