Фондовый рынок его определение и структура

Ранее мы отмечали, что фондовый рынок (дословные англоязычные эквиваленты — stock market и equity market) относится к числу рынков инструментов финансового инвестирования как разновидности инвестиционных рынков вообще.

Настал черед разобраться с понятием «фондовый рынок» более основательно, сквозь призму его организационно-правового обеспечения, особенностей лицензирования, анализа структуры и т.п.

По устоявшейся традиции, раскрытие термина «фондовый рынок» будет дано в логической последовательности.

Мы разберем следующие вопросы: что такое фондовый рынок, каковы функции и структура фондового рынка, как регулируется фондовый рынок, его преимущества и перспективы, и т.д.

Что такое фондовый рынок

Прежде, без какого бы то ни было определения понятия «фондовый рынок», отметим главные его особенности, которые позволят сразу же оценить назначение этого финансово-правового института.

Деятельность фондового рынка предполагает обращение особого вида товара – ценных бумаг.

Взятые в отрыве от своего содержания, ценные бумаги как таковой ценности не представляют.

Вместе с тем, за каждой ценной бумагой «скрывается» то, что и определяет ее стоимость.

Это – конкретные активы, несущие реальную ценность или способные генерировать некоторый денежный поток.

Таким образом, фондовый рынок выступает в роли «локомотива» экономики, является неотъемлемой его частью.

В силу этого фондовый рынок призван решать следующие важнейшие экономические задачи:

[1] обеспечение ПРИТОКА финансовых ресурсов в форме инвестиций, необходимых для развития производства;

[3] перераспределение финансового капитала из СЛАБОЭФФЕКТИВНЫХ отраслей экономики в растущие, требующие дополнительного финансирования для стабильного развития;

[4] формирование индикаторов фондового рынка, позволяющих судить о СОСТОЯНИИ экономики в целом;

[5] покрывать ДЕФИЦИТ бюджета (федерального, местного) за счет аккумулирования – специально для этих целей – огромных финансовых ресурсов.

Решение обозначенных задач является важнейшей ФУНКЦИЕЙ фондового рынка.

Таким образом, фондовый рынок – это особый финансовый институт, являющийся элементом инвестиционного рынка, призванный за счет привлечения и распределения финансовых ресурсов решать сложные макроэкономические задачи финансирования процесса производства, покрытия дефицита бюджета, регулирования инфляционного воздействия на экономику, а также обеспечивать циркуляцию ценных бумаг.

Структура фондового рынка

Пока мы просто представим схематическое изображение фондового рынка без детального углубления в сущность его элементов, которые мы просто обозначим.

Ценные бумаги могут вращаться:

[1] внутри специально созданной для этого среды – биржевого рынка, предполагающего участие профессиональных участников (тех, кто работает на платной основе, в частности, брокеров) или

[2] непосредственно среди непрофессиональных участников рынка ценных бумаг (тех, кто покупает/продает ценные бумаги «с рук» на так называемом внебиржевом рынке).

И на том, и на другом рынках возможно [1] первичное размещение ценных бумаг (в таком случае соответствующий сегмент фондового рынка именуется первичным рынком) или [2] вторичное размещение ценных бумаг (тогда говорят — вторичный рынок).

Каждый из представленных элементов пересекается многочисленными связями с другими элементами. Все вместе эти элементы образуют высокотехнологичную СИСТЕМУ осуществления и регулирования финансовых операций с ценными бумагами.

Условия функционирования фондового рынка

Для нормального жизнеобеспечения фондового рынка необходимо соблюдение ряда условий, которые мы перечислим далее.

Даже беглое знакомство с ним может объяснить, почему фондовый рынок не может быть создан на «пустом месте»…

Итак, условиями функционирования фондового рынка можно смело признать следующие:

[1] наличие среды, включающей достаточное (обычно – неограниченно большое) количество тех, кто покупает, и тех, кто продает, ценные бумаги;

[2] нормативно закрепленное беспрепятственное движение капитала;

[3] развитая инфраструктура, включающая современные торговые системы, которые позволяют сводить воедино покупателей и продавцов ценных бумаг;

[4] качественное информационное обеспечение.

Последнее условие, пожалуй, наиболее значимое. Фактически оно требует от фондового рынка и его участников предельной прозрачности и открытости о предлагаемых услугах, квалификации, правилах торговли и т.д.

Регулирование фондового рынка

Во всем мире функционирование фондового рынка находится под пристальным присмотром уполномоченных государственных организаций.

Применительно к российским реалиям, регулирование фондового рынка обеспечивается Департаментом допуска на финансовый рынок Банка России, на который возложены полномочия по выдаче лицензий, благодаря которым их обладатели вправе на профессиональной основе работать с ценными бумагами.

Подобные лицензии могут быть выданы [1] фондовым биржам, [2] инвестиционным фондам, [3] финансовым брокерам, [4] инвестиционным компаниям.

Все перечисленные институты являются профессиональными участниками фондового рынка.

Вместе с тем, по фондовому рынку «слоняются» и совсем другие субъекты, которых условно можно «согнать» в группу, скажем так, непрофессиональных (не по знаниям и навыкам, конечно, а по степени занятости на рынке ценных бумаг) участников фондового рынка.

Речь идет, конечно, о [1] банковских учреждениях, [2] страховых организациях, [3] негосударственных пенсионных фондах, [4] физических лицах.

Преимущества фондового рынка

Непредвзятый взгляд со стороны позволяет выделить качества фондового рынка, которые несут его участникам удобство, комфорт и дополнительную пользу.

Мы имеем в виду преимущества фондового рынка, коими являются:

[1] возможность получения потенциально БОЛЕЕ высокой прибыли по сравнению с теми же банковскими депозитами;

[2] РАЗНООБРАЗИЕ объектов инвестирования;

[3] относительно невысокий ПОРОГ вхождения;

[4] возможность САМОСТОЯТЕЛЬНО формировать свой инвестиционный портфель и принимать независимые инвестиционные решения;

[5] большой инвестиционный потенциал ОТЕЧЕСТВЕННОГО фондового рынка;

[6] возможность осуществления неограниченных по ВРЕМЕНИ инвестиций;

[7] генетическая предрасположенность к использованию ИНТЕРНЕТ-технологий и других высокотехнологичных способов управления ценными бумагами.

Перспективы фондового рынка

Подавляющее число финансовых аналитиков на протяжении последнего десятилетия склонны к весьма радужным прогнозам относительно перспектив отечественного фондового рынка.

Главная ценность этого рынка – потенциально высокая доходность, которая, правда, сопряжена и с достаточно высокими финансовыми рисками…

Ситуацию на фондовом рынке Российской Федерации регулярно отслеживают мировые рейтинговые агентства вроде Fitch или Moody’s, которые положительно оценивают способность государства отвечать по своим обязательствам.

Благосклонность рейтинговых агентств может означать только одно: российский фондовый рынок на ближайшие несколько лет сохранит инвестиционную привлекательность для всех категорий инвесторов.

https://sprintinvest.ru/chto-takoe-fondovyj-rynok