Бизнес-план с расчетами в Excel

Posted on by admin

Бизнес-план с расчетами в Excel. Образец заполнения бизнес-плана (шаблон xlsx)

Бизнес-план с расчетами в Excel. Образец заполнения бизнес-плана (шаблон xlsx)

Шаблон Excel для расчета бизнес-плана со следующими разделами:

  • Параметры проекта
  • Продажи и прямые издержки
  • Общие издержки
  • Налоги и отчисления
  • Начальный баланс
  • Капитальные вложения
  • Финансирование
  • Дополнительная информация
  • Отчет о прибылях и убытках
  • Баланс
  • Движение денежных средств

Бизнес-план с расчетами в Excel от бизнес-молодости. Скачать бесплатно xslx

Перечень шаблонов для подготовки финансовой части бизнес-плана для предприятия общественного питания

Перечень шаблонов для подготовки финансовой части бизнес-плана для предприятия общественного питания
Система налогообложения Организационно-правовая форма Объект налогообложения Наименование шаблона (имя файла)
Традиционная Индивидуальный предприниматель без образования юридического лица (ИПБЮЛ) В зависимости от вида налога Шаблон ОП – 01
Юридическое лицо В зависимости от вида налога Шаблон ОП – 02
Система налогообложения Организационно-правовая форма Объект налогообложения Наименование шаблона (имя файла)
Упрощенная Индивидуальный предприниматель без образования юридического лица (ИПБЮЛ) Доходы Шаблон ОП -03
Доходы – расходы Шаблон ОП – 04
Юридическое лицо Доходы Шаблон ОП – 05
Доходы – расходы Шаблон ОП – 06
Система налогообложения Организационно-правовая форма Объект налогообложения Наименование шаблона (имя файла)
Единый налог на вмененный доход Индивидуальный предприниматель без образования юридического лица (ИПБЮЛ) Вмененный доход Шаблон ОП – 07
Юридическое лицо Вмененный доход Шаблон ОП – 08
Дополнительные пояснения:
1. При использовании шаблона для конкретного пользователя файлу с его финансовым планом
следует присвоить имя, соответствующее фамилии и инициалам, и сохранить этот файл
отдельно под новым именем в папке соответствующей группы.
2. При использовании шаблонов по единому налогу на вмененный доход в поля, выделенные на
желтом фоне, следует самостоятельно вписать недостающую информацию – по виду деятельности,
показателю налогообложения и базовой доходности. В строке “Показатель налогобложения”
в КАЖДУЮ ЯЧЕЙКУ таблицы необходимо вписать численные значения показателя налогобложения
в соответствующих единицах измерения.
3. Рабочие листы всех шаблонов имеют следующую структуру:
Лист 1 – Исходные данные (по форме распечатки, выдаваемой клиенту)
Лист 2 – План финансовых результатов деятельности
Лист 3 – План движения денежных средств
Лист 4 – Оценка эффективности проекта (график и расчетные показатели)
Примечание: Для Листов 2, 3 и 4 установлена защита от изменений. Для снятия защиты
следует воспользоваться опцией Сервис/Защита/Снять защиту листа

Файл 1:

Файл 2:

Файл 3:

Файл 4:

Файл 5:

Файл 6:

Файл 7:

Файл 8:

Готовые решения в Excel для бизнеса

Нет времени на рутину? Решайте задачи в Excel!

График доходов, расходов, прибыли

Любой индивидуальный предприниматель (ИП) или предприятие (ООО, ЗАО) ведет бухгалтерский и налоговый учет в соответствии с действующим законодательством. Однако, бухгалтерский учет и управленческий учет доходов и расходов – не всегда одно и то же. Для того, чтобы понять реальное соотношение доходов и расходов ИП или ООО, а также прибыль предприятия, необходимо вести подробный учет реальных доходов и расходов.

Расчет точки окупаемости проекта

Точка окупаемости проекта – это сумма доходов от деятельности предприятия, равная расходам на ведение этой деятельности. Суммы, полученные сверх точки окупаемости, приносят предприятию прибыль.

Расчет точки окупаемости проекта необходим при разработке бизнес-плана, при запуске производства или закупке нового вида продукции, при запуске нового проекта. Для расчета точки окупаемости необходимо определить основные статьи доходов и расходов предприятия.

Расчет точки безубыточности предприятия

Учитываются следующие показатели:

– цена единицы продукции,
– затраты на единицу товара,
– торговая наценка на единицу товара,
– постоянные и переменные расходы предприятия,
– процентная ставка по банковскому кредиту. скачать

Рассчитать налоги в 2015г. при УСН для ИП

График работы

Посменная работа практикуется во многих компаниях. Это может быть предприятие сервиса – магазин, ресторан, гостиница; производственное или ремонтное предприятие; частное охранное предприятие и многие другие. Компании, работающие в круглосуточном режиме или более, чем 8 часов в сутки, должны иметь несколько бригад сотрудников, работающих посменно, согласно утвержденному графику работы.

График отпусков сотрудников

Приближается 2016 год! Пора составлять новый график отпусков сотрудников!

Анализ денежных потоков

Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег — одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами предприятия.

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период времени. Чаще всего, за этот временной промежуток принимается финансовый год.

Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия составляется план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и все платежи. Анализ денежных потоков используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств.

Бланк заказа в Excel для сайта

Бланки заказа в Excel, содержащие сложные расчеты требуются предприятиям, производящим или реализующим сложные изделия. Например, мебель, изделия из камня, изделия из дерева, технику, оказывающие услуги по строительству домов и так далее. Ссылки на скачивание таких бланков в формате Excel размещают на сайте компании, для того, чтобы клиент мог скачать бланк из браузера.

СКАЧАТЬ БЕСПЛАТНО ДЕМО-ВЕРСИИ ШАБЛОНОВ EXCEL:

]]>
Новая версия Excel-таблицы
«Расчет инвестиционных проектов» Расчет всех показателей
Анализ чувствительности
Сравнение инвестиционных проектов

версия 7.1 от 22 мая 2019

С помощью этой таблицы вы сами можете рассчитать бизнес-план своего инвестиционного проекта не обращаясь к консультантам. Вы можете рассчитать любое количество вариантов, не платя за каждый расчет отдельно.

Самостоятельно рассчитывая показатели проекта вы глубже вникаете в свой проект, лучше понимаете его сильные и слабые стороны, возможные резервы и потенциальные риски. С помощью предлагаемой таблицы вы делаете расчеты легко, не погружаетесь в дебри вычислений, а фокусируетесь на анализе своего инвестиционного проекта.

Расчеты выполняются по общепринятым в мировой практике методикам, поэтому таблица не зависит от национального законодательства.

  1. Cтавку дисконтирования методом WACC
  2. Все показатели инвестиционного проекта: NPV, IRR, ROI, PI, Срок окупаемости инвестиций, Дисконтированный срок окупаемости
  3. Новое: Min и Max границы объема инвестиций. Если планируемый объем инвестиций выходит за эти границы — скорее всего допущена ошибка при расчете потребности в инвестициях.
  4. Чувствительность к отклонениям в статьях доходов и расходов
  5. Запас прочности по статьям доходов и расходов. Т.е. на сколько процентов должна увеличиться или уменьшиться статья чтобы проект перестал приносить доход (NPV = 0)

Иными словами, в пунктах 3 и 4 таблица анализирует риски инвестиционного проекта, насколько он устойчив к изменению условий.

Сравнивает до 7 инвестиционных проектов

  1. Качественно (визуально)
  2. Количественно
Строит графики
  1. Доли инвестиций
  2. Стоимость и взвешенная стоимость инвестиций
  3. Доход, расход, чистый доход и чистый дисконтированный доход по шагам инвестиционного проекта
  4. Чистый доход и чистый дисконтированный доход нарастающим итогом. Переход этих двух графиков через 0 соответствует сроку окупаемости и дисконтированному сроку окупаемости.
  5. Сводные графики для сравнения показателей окупаемости 7 проектов.

Если проигрывает с остановками — нажмите на паузу и дайте файлу загрузиться.

Ключевой момент при разработке бизнес-плана — расчет показателей эффективности инвестиционного проекта. Это трудоемкое занятие, требующее большого объема сложных вычислений. Более того, один из главных показателей — внутренюю норму доходности IRR нельзя рассчитать по формуле, т.к. ее просто нет. Для вычисления IRR используют метод последовательных приближений — многократно пересчитывают чистый дисконтированный доход с разными ставками дисконтирования.

Но, расчет показателей доходности — только первый шаг.

Дело в том, что невозможно точно предсказать доходы и расходы инвестиционного проекта. Чтобы оценить как изменится доходность надо сделать расчеты для нескольких вариантов денежных потоков, а еще лучше — определить чувствительность к изменениям в доходах и расходах. На всякий случай скажу, что чувствительность будет разная у разных показателей и разная по отношению к разным статьям. Таким образом, приходится повторять расчеты много раз, пересчитывая все показатели заново.

Другой способ решения проблемы неопреденности будущих доходов и расходов — определить запасы прочности базового варианта инвестпроекта по различным статьям. Другими словами, на сколько процентов должна измениться статья доходов или расходов, чтобы проект перестал приносить доход (NPV = 0). Но и этот способ требует огромного количества расчетов, т.к. запас прочности будет разным для разных статей доходов/расходов.

Задача еще больше усложняется, если возможны варианты в ходе выполнения проекта или надо выбрать один инвестиционный проект из нескольких. Обычно рекомендации по выбору формулируются следующим образом: «При прочих равных условиях предпочтительнее инвестпроект у которого …». На самом деле «прочие равные условия» встречаются довольно редко и приходится сравнивать по многим параметрам, а это сложно.

К счастью, есть способ количественного сравнения, который позволяет получить один итоговый числовой параметр и сравнивать только по одному параметру. Плохая новость состоит в том, что этот способ требует огромного объема вычислений.

Таким образом, если Вам нужно сделать расчет инвестиционного проекта, проанализировать его на устойчивость, и тем более, если Вам нужно выбрать лучший из нескольких вариантов — Вам понадобится инструмент для выполнения этих трудоемких расчетов, позволяющий сосредоточиться на результате, на самом инвестиционном проекте и не утонуть в море вычислений. Желательно чтобы инструмент был прост в использовании и позволял строить графики, которые как известно, понятнее и нагляднее длинных столбцов чисел.

Я предлагаю Вам мощную Excel-таблицу для расчета всех показателей инвестиционного проекта, анализа устойчивости и сравнения нескольких инвестиционных проектов. Люди которые пользовались таблицей, пишут что она удобная и наглядная. Это уже седьмой вариант, включающий в себя множество полезных возможностей, добавленных по просьбам пользователей таблицы.

Новое в этой версии:

Таблица работает под Mac и Windows.

Новое в предыдущих версиях:

Обычно расчет объема инвестиций в основные средства не представляет сложности, тогда как расчет объема инвестиций в оборотные средства осложняется тем, что часть расходов может быть погашена из текущих доходов проекта. В связи с этим, если инвестиции в оборотные средства составляют заметную часть в общей сумме инвестиций, существует опасность ошибиться и недобрать или слишком перебрать в объеме инвестиций.

Вам будет интересно  Мой путь в мир социальных инвестиций

Поэтому в таблицу добавлен расчет границ (min и max объема инвестиций), выход за которые указывает на явную ошибку. Расчет выполняется по потокам платежей на шагах инвестиционного проекта.

Подробные пояснения включены в таблицу, в том числе в демо-версию.

В таблицу можно вводить данные семи инвестиционных проектов одновременно, для каждого предназначен отдельный лист (листы «Проект 1», … «Проект 7»).

Для каждого проекта можно выполнять анализ устойчивости, результаты выводятся на листы «Анализ 1», … «Анализ 7» соответственно.

Показатели всех семи проектов отображаются в сводной таблице и на сводных графиках на листе «Сравнение». Это позволяет делать наглядное сравнение. Проблема состоит в том, что обычно приходится сравнивать одновременно по нескольким параметрам и бывает сложно понять какой из ивестпроектов лучше.

Чтобы решить эту задачу таблица выполняет количественное сравнение, вычисляя для каждого проекта обобщающий числовой показатель (суммарный вес). Лучшим будет инвестиционный проект с максимальным суммарным весом.

Как работает таблица «Расчет инвестиционных проектов»

Вы вводите

  1. Суммы инвестиций
  2. Все расходы по статьям на каждом шаге инвестиционного проекта, в том числе налоги и другие платежи
  3. Все доходы по статьям на каждом шаге проекта

Используя введенные данные таблица делает следующее:

Рассчитывает все показатели инвестиционного проекта

  1. Ставку дистонтирования по методике WACC — средневзвешенной стоимости капитала
  2. Чистый доход
  3. Чистый дисконтированный доход (NPV)
  4. Внутреннюю норму доходности (IRR)
  5. Индекс прибыльности (PI)
  6. Коэффициент окупаемости инвестиций (ROI)
  7. Срок окупаемости (PBP или PP)
  8. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP или DPP)

Выполняет анализ устойчивости инвестиционного проекта

  1. Рассчитывает Чувствительность показателей инвестпроекта к изменениям указанных статей доходов и расходов.
  2. Рассчитывает Запас прочности показателей чистый доход и чистый дисконтированный доход (NPV) по указанным статьям доходов и расходов.

Сравнивает до семи инвестиционных проектов

  1. Качественно (визуально) по всем показателям.
  2. Количественно по указанным показателям.

Если Вы хотите сделать расчет окупаемости инвестиционного проекта, исследовать его сильные и слабые стороны и при этом не утонуть в расчетах, а сосредоточиться на самом проекте — Вам поможет моя таблица «Расчет инвестиционных проектов».

Таблица строит графики, которые понятнее сухих чисел, графики можно скопировать и вставить в свой бизнес-план. Графики хорошо смотрятся и придают солидность вашему бизнес-плану (или диплому).

Таблицы работают в Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 365) и Mac (Excel 2011, 2016, 365). В ОpenOffice не работают.

Как говорится, лучше один раз увидеть — Посмотрите подробнее в Демо-версии

Посмотрите скриншоты (снимки экрана), ниже показаны все листы с расчетами и графиками. Таблица содержит еще 3 листа с подробными инструкциями. Чтобы посмотреть всю таблицу двигайте ползунки во фрейме (окошке) ниже.

Листы защищены от случайных изменений и порчи формул. Ячейки для ввода (не защищенные) помечены фоном . При желании Вы можете снять защиту, как это сделать написано на первом листе с инструкциями.

Если нужно, вот подробное описание.

Подробное описание

  • Сумму инвестиций и стоимость привлеченных ресурсов в процентах годовых. Если инвестиции привлечены из разных источников с разной стоимостью, вводите каждую часть отдельно. Таблица рассчитывает общую сумму инвестиций и средневзвешенную стоимость капитала (WACC). Значение WACC рекомендуется взять в качестве ставки дисконтирования.
  • Можно рассчитывать окупаемость инвестиций с переменной ставкой дисконтирования. Для длительных инвестиционных проектов ставка дисконтирования может увеличиваться с течением времени, отражая увеличение неопределенности и рисков.
  • Шаг инвестиционного проекта. Это период, по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов произведенных затрат и полученных доходов. Длина шага может быть любой. Число шагов проекта неограничено.
  • Суммы доходов и расходов по статьям на каждом шаге инвестпроекта. В исходном состоянии таблица содержит 15 статей (столбцов) доходов и 15 статей (столбцов) расходов. Если этого мало, можно вставить нужное количество столбцов для новых статей доходов и расходов.
  • Отклонения от базового варианта в статьях для расчета чувствительности проекта. Можно задать отклонения для первых 10 статей доходов и первых 10 статей расходов. На всякий случай поясню: Вы задаете денежные потоки (доходы и расходы) только для одного базового варианта. Потом для нужных статей задаете отклонение от базового варианта в процентах. Сами денежные потоки с учетом заданного отклонения пересчитывает таблица и соответственно пересчитывает показатели проекта.

Для всего инвестиционного проекта таблица рассчитывает:

  1. Ставку дистонтирования по методике WACC — средневзвешенной стоимости капитала
  2. Чистый доход — сумму всех доходов и расходов
  3. NPV — Чистый дисконтированный доход
  4. IRR — Внутреннюю норму доходности в годовом исчислении
  5. IRR — Внутреннюю норму доходности в пересчете на шаг
  6. PI — Индекс прибыльности
  7. ROI — Коэффициент окупаемости инвестиций
  8. PBP — Срок окупаемости в годах
  9. PBP — Срок окупаемости в шагах.
  10. DPBP — Дисконтированнный срок окупаемости в годах
  11. DPBP — Дисконтированнный срок окупаемости в шагах
  12. Чувствительность показателей к изменениям статей доходов/расходов
  13. Запас прочности чистого дохода и чистого дисконтированного дохода (NPV) по статьям доходов и расходов

На каждом шаге проекта таблица рассчитывает:

  1. Доход суммарно по всем статьям
  2. Расход суммарно по всем статьям
  3. Чистый доход (доход минус расход)
  4. Дисконтированный чистый доход
  5. Чистый доход нарастающим итогом
  6. Дисконтированный чистый доход нарастающим итогом

Анализ устойчивости проекта

В ручном режиме при расчете учитываются отклонения от базовых значений сразу по всем статьям доходов/расходов.

Таблица рассчитывает разницу между базовыми и измененными показателями проекта. Разница вычисляется в абсолютных цифрах и в процентах. Предварительно надо записать показатели базового варианта, это делается кнопкой «Записать показатели текущего варианта».

На приведенном рисунке зарплата увеличилась на 10%, нижняя граница инвестиций увеличилась на 2%, верхняя на 2.39%, чистый доход уменьшился на 10%, NPV уменьшился почти на 20%.

Ручной режим рекомендуется для расчета экстремальных вариантов, например при стечении самых благоприятных или самых неблагоприятных абстоятельств.

При ручном режиме можно сравнивать не только базовый вариант с текущим. Можно записать любой текущий вариант кнопкой Записать показатели текущего варианта и сравнивать с любым другим вариантом. Например, можно сравнивать самый благоприятный вариант не с базовым, а с самым неблагоприятным. При этом рекомендую записывать краткие пояснения к вариантам в ячейках Пояснения к варианту.

Автоматический режим рекомендуется для систематического расчета чувствительности показателей к отклонениям каждой из статей проекта по отдельности.

В автоматическом режиме расчеты показателей выполняются поочередно по тем статьям для которых заданы отклонения. Берется базовый вариант, изменяется одна статья и делается расчет показателей. Потом опять берется базовый вариант, изменяется другая статья, делается расчет показателей. И так далее. При этом вычисляются изменения показателей проекта, чувствительность и запас прочности по каждой статье. Расчет выполняется после нажатия на кнопку «Анализ», результаты печатаются на листах «Анализ 1», «Анализ 2» и т.д.

Пример расчета показан выше на сриншотах (образах экрана) с таблицей. Для простоты не учтены налоговые платежи.

Эта таблица полностью избавляет Вас от поиска формул расчета и от самих громоздких расчетов. Дает возможность быстро рассчитать и проанализировать все возможные варианты, сравнить и выбрать лучший. Дает огромную экономию времени. Вы можете рассчитать все сами не обращаясь к специалистам и не платя за консультации. Покупка этой таблицы сама по себе выгодная инвестиция.

Как получить таблицу

Сразу хочу сказать, что описанная таблица в полном варианте нужна отнюдь не всем. Кому-то нужен просто расчет показателей окупаемости одного проекта, чтобы вставить его в диплом, кого-то интересует расчет реального проекта и глубокий анализ его устойчивости к изменению условий, а кому-то нужно проанализировать несколько вариантов или несколько проектов и выбрать лучший.

Поэтому таблица продается в нескольких вариантах.

  • Вариант Полный. Расчет показателей, анализ устойчивости и сравнение до семи проектов — 2990 руб.
  • Вариант Анализ. Расчет показателей и анализ устойчивости одного инвестпроекта — 1890 руб.
  • Вариант Окупаемость. Расчет показателей одного инвестиционного проекта — 1490 руб.

Я знаю о чем многие подумали: хорошо бы узнать мнение покупателей этой таблицы. Вот что пишут покупатели в гостевой книге сайта:

Олеся [22.05.2019 в 06:02]
Добрый день уважаемый Владимир! Спасибо Вам большое за таблицы по расчету инвест.проектов! Первое время конечно нужно немного разобраться, но в целом, таблица очень удобная для быстрого расчета окупаемости инвест.вложений и наглядного анализа. Очень удобно считать новые проекты.

Александр [Кемерово] [04.12.2017 в 10:40]
Здравствуйте Владимир.
При разработки бизнес-плана строительства крупного обьекта в Европе, использовали таблицу ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ. Бизнес план прошел контроль по ЮНИДО, таблица соответствовала всем международным требованиям. Спасибо.

Евгения [25.07.2015 в 19:39]
Большое спасибо за таблицу «Инвестиции. Вариант АНАЛИЗ». Очень помогла, удобна в обращение, намного быстрее считать, чем в ручную Спасибо, очень довольны

Михаил [23.06.2014 в 07:45]
Владимир, спасибо за таблицу! Расчет окупаемости инвестиций.Сначала было немного непонятно, но с Вашей помощью быстро разобрался, директор по инвестициям проверил- оценил скорость и правильность расчетов.

Ирина [Москва] [02.05.2012 в 12:19]
Спасибо Вам Владимир, Ваша таблица «Окупаемость инвестиций» очень выручила. За день надо было проверить цифры по строительству жилого многоквартирного дома. 1 мая 2012г. нашла сайт этот в интернете и решила сразу оплатить, рискнула и не ошибласть. К вечеру 1 мая получила таблицу и быстро все посчитала , очень благодарна автору. Сегодня приобрела «Объединенную таблицу». Спасибо Вам Владимир, так как, если отдавать на просчет специалистам, по времени долго и деньги другие. Очень рекомендую.

Гапликов Алексей [Санкт-Петербург] [16.04.2012 в 14:58]
www.doctor911.ru Большое спасибо за таблицу! Очень пригодилась!Спасибо за сэкономленное время. Использовали при составлении бизнес-плана по строительству коммерческого дома престарелых.

Вам будет интересно  Инвестиционный проект: сущность, виды, стадии, методы оценки

Вячеслав [18.02.2012 в 18:34]
Спасибо! Очень нужна была таблица окупаемости инвестиций для бизнес-плана. Получил в течение 2-3-х часов после оплаты. Все выполнено понятно и доступно, никаких трудностей для заполнения. Ожидания были полностью оправданы. До этого пытался сам написать программку, но выходило очень примитивно. Здесь охвачен широкий спектр параметров. Хорошая наглядность. Особенно понравились графики.

Лия [14.02.2012 в 20:42]
Спасибо огромное! Второй раз купили таблицу «Окупаемость инвестиций» (новую версию со скидкой — В.П.). Нарадоваться не могу. Очень сильно облегчает расчеты. Качество, оперативность, доходчивость выше всяких похвал.

Яна [30.08.2011 в 10:07]
Работаем с инвестиционной таблицей, проверили все данные в аналогичных программах, результатом остались довольны, спасибо)))))

  • Доставка в течение от нескольких минут до нескольких часов после прихода платежа. Сроки прохождения платежа для различных способов оплаты см. ниже.
  • Все таблицы заполнены данными, которые служат примером и помогают понять логику работы.
  • Таблицы снабжены подробными пояснениями по заполнению и работе.
  • Отвечаю на любые вопросы по работе с таблицами. Конечно, предполагается что вы знакомы с предметной областью и имеете базовые навыки работы с Excel.

При выходе новой версии:

  • Стоимость обновления зависит от того, насколько увеличивается функциональность новой версии таблицы.
  • Сообщения о новых версиях получают только подписчики рассылки. Форма подписки внизу страницы.

Если Вам нужно сделать расчет инвестиционного проекта и Вы хотите сосредоточиться на самом проекте, а не на хитростях вычислений, советую заказать таблицы прямо сейчас, потому что цена таблиц периодически повышается, в марте 2010 года они стоили всего 495 руб.

Сравнение вариантов и цены

Таблица
«Расчет инвестиционных проектов»
версия 7.0 для Windows, 7.1 для MAC и Windows

Таблицы работают в Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 365) и Mac (Excel 2011, 2016, 365). В ОpenOffice не работают.

Вариант
«Окупаемость»

Рассчитывает для одного проекта:

Показатели окупаемости:

Вариант
«Анализ»

Рассчитывает для одного проекта:

Показатели окупаемости:

  1. Ставку дисконтирования методом WACC
  2. NPV
  3. IRR
  4. PI
  5. ROI
  6. PBP — Срок окупаемости
  7. DPBP — Дисконтированный срок окупаемости

Учет рисков и анализ устойчивости:

Вариант
«Полный»

Рассчитывает для семи проектов:

Показатели окупаемости:

  1. Ставку дисконтирования методом WACC
  2. NPV
  3. IRR
  4. PI
  5. ROI
  6. PBP — Срок окупаемости
  7. DPBP — Дисконтированный срок окупаемости

Учет рисков и анализ устойчивости:

  1. Отклонения показателей проектов от базовых значений при изменениях статей доходов и расходов
  2. Чувствительность показателей проектов к изменениям статей
  3. Запас прочности чистого дохода и NPV для каждого проекта

Сравнивает качественно и количественно семь инвестиционных проектов:

  1. Формирует сводную таблицу показателей
  2. Строит сводные графики сравнения показателей
  3. Позволяет выбрать критерии (показатели проектов) для сравнения
  4. Позволяет задать вес (важность) каждого критерия
  5. Вычисляет суммарные веса проектов с учетом весов критериев

Рекомендую для упрощенных формальных расчетов (дипломы, курсовые)

Рекомендую для расчета реальных проектов

Рекомендую для расчета реальных проектов при наличии вариантов

Windows 1490 руб.
Mac и Windows 1788 руб.

Оформить заказ
Windows

Оформить заказ
Mac и Windows

Windows 1890 руб.
Mac и Windows 2268 руб.

Оформить заказ
Windows

Оформить заказ
Mac и Windows

Windows 2990 руб.
Mac и Windows 3588 руб.

Оформить заказ
Windows

Оформить заказ
Mac и Windows

Таблицы работают в Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 365) и Mac (Excel 2011, 2016, 365). В ОpenOffice не работают.

Телефон для вопросов оплаты и доставки +7 927 055 9473
почта v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru)

Способы оплаты:

  1. Robokassa
    • Карты Visa, MasterCard, Maestro, Мир
    • Интернет-клиент Альфа-Банк, Русский Стандарт, Промсвязьбанк и др.
    • Терминалы
    • Салоны связи Евросеть, Связной
    • Электронные деньги Яндекс.Деньги, QIWI, WebMoney, Wallet One (W1), Элекснет
  2. Банк
    на расчетный счет Прохоров Владимир Викторович (ИП), ИНН 645400330452,
    р/с 40802810711010053426, Филиал «Бизнес» ПАО «Совкомбанк» г. Москва,
    к/с 30101810045250000058, БИК 044525058.

Обратите внимание, что указание формы собственнсти (ИП) является обязательным.
После оформления заказа можно распечатать счет для юр. лиц
или квитанцию по форме ПД-4 для физ. лиц.

Также можно получить счет, написав на v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru).

В назначении платежа, пожалуйста, указывайте номер счета, например:
По счету № . За электронные таблицы «Расчет инвестиционных проектов». Без НДС.

При платежах не из России в начале назначения платежа укажите код валютной операции
Например, назначение платежа:
По счету № . За электронные таблицы «Расчет инвестиционных проектов». Без НДС.
Где VO — заглавные латинские буквы, 10100 — цифры. Фигурные скобки обязательны. Пробелы внутри фигурных скобок не допускаются.

Cсылка на скачивание таблиц будет отправлена на указанный в заказе e-Mail после поступления денег. Если письма долго нет, проверьте папку СПАМ.

Для способа 1 (Robokassa) письмо со ссылкой отправляется автоматически, сразу после поступления денег. Обычное время поступления денег — минуты. Сервис Robokassa высылает электронный чек согласно 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники».

Для способа 2 (Банк) письмо со ссылкой отправляется после поступления платежа на расчетный счет. Время поступления денег 1-2 рабочих дня. Юридическим лицам и ИП высылаю pdf-копии накладной по форме Торг 12. Оригинал накладной высылается по запросу, в запросе укажите, пожалуйста, почтовый адрес.

Если нужны еще какие-либо документы, прошу согласовать этот вопрос ДО ОПЛАТЫ.

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц (вопросы по работе с таблицами, обновления и т.п.) происходит через адрес, на который были отправлены таблицы. При переписке по эл.почте сохраняйте, пожалуйста, историю переписки, т.е. включайте в письмо все предыдущие письма и ответы на них. При этом помещайте Ваше сообщение вверху (перед историей).

Оформить заказ
Windows
Вариант ОКУПАЕМОСТЬ

Оформить заказ
Mac и Windows
Вариант ОКУПАЕМОСТЬ

Оформить заказ
Windows
Вариант АНАЛИЗ

]]>
6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI

Рассмотрим 6 методов оценки эффективности инвестиций, дам различные формулы расчета инвестиционных коэффициентов, методику (алгоритм) расчета их в Excel. Данные методы будут полезны инвесторам, финансовым аналитикам, бизнес-аналитикам и экономистам. Сразу следует отметить, что под инвестициями будем понимать различные инвестиционные проекты, объекты вложения и активы. То есть данные методы могут быть широко использованы в оценочной деятельности любого предприятия/компании.

Все методы оценки эффективности инвестиционных проектов можно разделить на две большие группы:

  • Статистические методы оценки инвестиционных проектов
    • Срок окупаемости инвестиционного проекта (PP,PaybackPeriod)
    • Рентабельность инвестиционного проекта (ARR, Accounting Rate of Return)
  • Динамические методы оценки инвестиционных проектов
    • Чистый дисконтированный доход (NPV,NetPresentValue)
    • Внутренняя норма прибыл (IRR, Internal Rate of Return)
    • Индекс прибыльности (PI, Profitability index)
    • Дисконтированный срок окупаемости (DPP, Discounted Payback Period)

Статистические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов

Статистические методы оценки являются самым простым классом подходов к анализу инвестиций и инвестиционных проектов. Несмотря на свою кажущуюся простоту расчета и использования, они позволяют сделать выводы по качеству объектов инвестиций, сравнить их между собой и отсеять неэффективные.

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period)

Срок окупаемости инвестиций или инвестиционного проекта (англ. Payback Period, PP, период окупаемости) – данный коэффициент показывает период, за который окупятся первоначальные инвестиции (затраты) в инвестиционный проект. Экономический смысл данного показателя заключается в том, что бы показать срок, за который инвестор вернет обратно свои вложенные деньги (капитал).

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Формула расчета срока окупаемости инвестиций (инвестиционного проекта)

IC (Invest Capital) – инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения. В формуле в иностранной практике иногда используют понятие не инвестиционный капитал, а затраты на капитал (Cost of Capital, CC), что по сути несет аналогичный смысл;

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций. Под денежным потоком иногда в формулах подразумевают чистую прибыль (NP, Net Profit).

Формулу расчета срока/период окупаемости можно расписать по-другому, такой вариант тоже часто встречается в отечественной литературе по финансам:

Следует отметить, что затраты на инвестиции представляют собой все издержки инвестора при вложении в инвестиционный проект. Денежный поток необходимо учитывать за определенные периоды (день, неделя, месяц, год). В результате период окупаемости инвестиций будет иметь аналогичную шкалу измерения.

Пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта в Excel

На рисунке ниже показан пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта. У нас имеются исходные данные, что стоимость первоначальных затрат составили 130000 руб., ежемесячно денежный поток от инвестиций составлял 25000 руб. В начале необходимо рассчитать денежный поток нарастающим итогом, для этого использовалась следующая простая формула:

Денежный поток нарастающим итогом рассчитывается в колонке С, C7=C6+$C$3

Если рассчитать срок окупаемости по формуле, то получится следующее:

Так как мы у нас период дискретный, то необходимо округлить этот период до 6 месяцев.

Направления использования срока окупаемости инвестиций (инвестиционных проектов)

Показатель периода окупаемости инвестиций использует как сравнительный показатель для оценки эффективности альтернативных инвестиционных проектов. Тот проект, у которого быстрее период окупаемости тот эффективнее. Данный коэффициент используют, как правило, всегда в совокупности с другими показателям, которые мы разберем ниже.

Достоинства и недостатки показателя срока окупаемости инвестиций

Достоинства показателя его скорость и простота расчета. Недостаток данного коэффициента очевиден – в его расчете используется постоянный денежный поток. В реальных условиях достаточно сложно спрогнозировать устойчивые будущие денежные поступления, поэтому период окупаемости может существенно измениться. Для того чтобы снизить возможные отклонения от плана окупаемости следует обеспечить надежность источников поступления денежного потока инвестиционного проекта. К тому же показатель не учитывает влияние инфляции на изменение стоимости денег во времени. Срок окупаемости инвестиций как может быть использован как критерий отсева на первом этапе оценки и отбора “тяжелых” инвестиционных проектов.

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Коэффициент рентабельности инвестиций (Accounting Rate of Return)

Коэффициент рентабельности инвестиций или инвестиционного проекта (англ. Accounting Rate of Return, ARR, ROI, учетная норма прибыли, рентабельность инвестиций) – показатель отражающий прибыльность объекта инвестиций без учета дисконтирования.

Формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций

где:

CF ср – средний денежный поток (чистая прибыль) объекта инвестиций за рассматриваемый период (месяц, год);

IC (Invest Capital) – инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения.

Существует также следующая разновидность формулы рентабельности инвестиций отражающая случай, когда в объект/проект в течение рассматриваемого периода вносят дополнительные инвестиционные вложения. Поэтому берется средняя стоимость капитала за период. Формула при этом имеет вид:

где:

IC0, IC1 – стоимость инвестиций (затраченного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Пример расчета коэффициента рентабельности инвестиций (инвестиционного проекта) в Excel

Для того чтобы лучше понять экономический смысл и алгоритм расчета воспользуемся программой Excel. Затраты, которые понес инвестор были только в первом периоде и составили 130000 руб., денежные поступления от инвестиций изменялись ежемесячно, поэтому мы рассчитываем средние поступления по месяцам. За расчетный период может браться любой временной отрезок, квартал, год. В нашем случае мы получаем месячную рентабельность инвестиционного проекта. Формула расчета в Excel следующая:

Цели использования коэффициента рентабельности инвестиционного проекта

Данный показатель используется для сравнения различных альтернативных инвестиционных проектов. Чем выше ARR, тем выше привлекательность данного проекта для инвестора. Как правило, данный показатель используется для оценки уже существующих проектов, где можно проследить и статистически оценить эффективность создания денежного потока данной инвестиций.

Достоинства и недостатки коэффициента рентабельности инвестиций

Достоинства коэффициента в его простоте расчета и получения и на этом его достоинства заканчиваются. К недостаткам данного коэффициента можно отнести сложность прогнозирования будущих денежных поступлений/доходов от проекта. К тому же если проект венчурный, то данный показатель может сильно исказить картину восприятия проекта. ARR как правило используется для внешней демонстрации успешного того или иного проекта. Показатель в своей формуле не учитывает изменения стоимости денег во времени. Данный показатель может быть использован на первом этапе оценки и отбора инвестиционных проектов.

Динамические методы оценки эффективности инвестиций/инвестиционных проектов. Как рассчитать эффективность проекта

Рассмотрим ряд динамических методов оценки инвестиционных проектов, данные показатели используют дисконтирование, что является несомненным преимуществом по отношению к статистическим методам.

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value)

Чистый дисконтированный доход (англ. Net Present Value, NPV, чистая текущая стоимость, чистый приведенный доход, текущая стоимость) – показатель, отражающий изменение денежных потоков и показывает разность между дисконтированными денежными доходами и расходами.

Чистый дисконтированный доход используют для того чтобы отобрать наиболее инвестиционно привлекательный проект.

Формула чистого дисконтированного дохода

NPV – чистый дисконтированный доход проекта;

CFt – денежный поток в период времени t;

CF0 – денежный поток в первоначальный момент. Первоначальный денежный поток равняется инвестиционному капиталу (CF0 = IC);

r – ставка дисконтирования (барьерная ставка).

Оценка проекта на основе критерия NPV

Критерий оценки NPV Заключение по проекту
NPV 0 Инвестиционный проект привлекателен для вложения
NPV1>NPV2* Сравнение NPV одного проекта с NPV* другого, показывает большую инвестиционную привлекательность первого

Пример расчета чистого дисконтированного дохода в Excel

Рассмотрим пример расчета чистого дисконтированного дохода в программе Excel. В программе есть удобная функция ЧПС (чистая приведенная стоимость), которая позволяет использовать ставку дисконтирования в расчетах. Рассчитаем ниже в двух вариантах NPV.

Итак, разберем алгоритм последовательного расчета всех показателей NPV.

  1. Расчет денежного потока по годам: E7=C7-D7
  2. Дисконтирование денежного потока по времени: F7=E7/(1+$C$3)^A7
  3. Суммирование всех дисконтированных денежных поступлений по инвестиционному проекту и вычитание первоначальных капитальных затрат: F16 =СУММ(F7:F15)-B6

Расчет с использованием встроенной формулы ЧПС. Следует заметить, что необходимо вычесть первоначальные капитальные затраты (В6).

Результаты в обоих методах подсчета NPV, как мы видим, совпадают.

Мастер-класс: “Как рассчитать чистый дисконтированный доход для бизнес плана”

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Внутренняя норма прибыли инвестиционного проекта

Внутренняя норма прибыли (англ. Internal Rate of Return, IRR, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент эффективности) – показывает такую ставку дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равняется нулю.

Формула расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций;

IRR – внутренняя норма прибыли;

CF0 – денежный поток в первоначальный момент. В первом периоде, как правило, денежный поток равняется инвестиционному капиталу (CF0 = IC).

Пример расчета IRR инвестиционного проекта в Excel

Рассмотрим пример расчета внутренней нормы прибыли в Excel, в программе есть хорошая функция ВСД (внутренняя ставка доходности), которая позволяет быстро рассчитать IRR. Данную функцию корректно использовать в том случае если есть хотя бы один положительный и отрицательный денежный поток.

Достоинства и недостатки внутренней нормы доходности IRR

+ ) возможность сравнения инвестиционных проектов между собой, имеющих разный горизонт инвестирования;

+ )возможность сравнения не только проектов, но и альтернативных инвестиций, например банковский вклад. Если IRR проекта составляет 25%, а банковский вклад равен 15%, то проект более инвестиционно привлекателен.

+ ) экспресс-оценка проекта на его целесообразность дальнейшего развития.

Внутреннюю норму прибыли оценивают со средневзвешенной стоимостью привлеченного капитала, что позволяет сделать оценку целесообразности дальнейшего развития проекта.

Оценка значений коэффициента IRR Заключение по проекту
IRR > WACC Вложенный в инвестиционный проект капитал будет создавать доходность выше, чем стоимость вложенного капитала. Такой проект инвестиционно привлекателен
IRR = WACC Проект не принесет ни убытков, ни дохода в будущем периоде и такой проект не является привлекательным
IRR 1 Проект инвестиционно привлекателен для вложения, так как сможет обеспечить дополнительную отдачу капитала.
PI1>PI2* Сравнение между собой инвестиционной привлекательности нескольких проектов. Первый проект имеет большую рентабельность, поэтому второй будет отброшен

Пример расчета индекса прибыльности проекта в Excel

Рассмотрим на примере вычисление индекса прибыльности. На рисунке ниже показан расчет PI в ячейке F18.

  1. Расчет столбца F – Дисконтированного денежного потока =E7/(1+$C$3)^A7
  2. Расчет чистого дисконтированного дохода NPV в ячейке F16 =СУММ(F7:F15)-B6
  3. Оценка прибыльности инвестиций в ячейке F18 =F16/B6

Если бы инвестиционные затраты были каждый год, то необходимо было индекс прибыльности рассчитывать по второй формуле и приводить их к настоящему времени (дисконтировать).

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Дисконтированный срок окупаемости (англ. Discounted Payback Period, DPP) – показатель отражающий период, через который окупятся первоначальные инвестиционные затраты. Формула расчета коэффициента аналогична формуле оценки периода окупаемости инвестиций, только используется дисконтирование

Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций

где:

IC (Invest Capital)– инвестиционный капитал, первоначальные затраты инвестора в объект вложения;

CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом инвестиций;

r – ставка дисконтирования;

t –период оценки получаемого денежного потока.

Пример расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel

Рассчитаем коэффициент дисконтированного срока окупаемости инвестиций в Excel. На рисунке ниже показан пример расчета. Для этого необходимо выполнить следующие операции:

  1. Рассчитать дисконтированный денежный поток в колонке D =C7/(1+$C$3)^A7
  2. Посчитать нарастающим итогом прирост капитала в колоне E =E7+D8
  3. Оценить в какой период вложенные инвестиции (IC) окупились полностью.

Как мы видим окупаемость всех затрат дисконтированным денежным потоком произошла на 6 месяц. Чем меньше период окупаемости инвестиционного проекта, тем более привлекательны данные проекты.

Достоинства и недостатки дисконтированного срока окупаемости

Достоинством коэффициента является возможность использовать в формуле свойство денег изменять свою стоимость со временем за счет инфляционных процессов. Это повышает точность оценки периода возврата вложенного капитала. Сложность использования данного коэффициента заключаются в точном определении будущих денежных поступлений от инвестиции и оценке ставки дисконтирования. Ставка может изменяться на всем жизненном цикле инвестиции из-за действия различных экономических, политических, производственных факторов.

Мастер-класс: “Как рассчитать срок окупаемости для бизнес плана: инструкция”

Выбор инвестиции на основе коэффициентов оценки эффективности

На рисунке ниже показана таблица критериев выбора инвестиционного проекта/инвестиции на основе рассмотренных коэффициентов. Данные показатели позволяют дать экспресс-оценку привлекательности проекта. Следует заметить, что данные показатели плохо применяются для оценки венчурных проектов, потому что сложно спрогнозировать какие будут продажи, доходы и спрос в этом проекте. Показатели хорошо себя зарекомендовали в оценке уже реализованных проектов с четко выстроенными бизнес процессами.

Показатель Критерий выбора инвестиции
Статистические методы оценки эффективности инвестиций
Период окупаемости PP -> min
Рентабельность инвестиционного капитала ARR>0
Динамические методы оценки эффективности инвестиций
Чистый дисконтированный доход NPV>0
Внутренняя норма прибыли IRR>WACC
Индекс прибыльности PI>1
Дисконтированный период окупаемости DPP -> min

Резюме

Использование коэффициентов оценки инвестиционных проектов позволяет сделать выбрать наиболее привлекательные объекты для вложения. Мы рассмотрели как статистические, так и динамические методы оценки, на практике, первые подходят для отражения общей характеристики объекта, тогда как динамические позволяют более точно оценить параметры инвестиции. В современной экономике, во времена кризисов, использование данных показателей эффективно на сравнительно не большой горизонт инвестирования. Помимо внешних факторов, на оценку влияют внутренние – сложность точного определения будущих денежных поступлений от проекта. Показатели дают в большей степени финансовое описание жизни инвестиции и не раскрывают причинно-следственных связей с получаемыми доходами (сложно оценить венчурные проекты и стартапы ). В тоже время, простота расчетов коэффициентов позволяет уже на первом этапе анализа исключить не рентабельные проекты. На этом описание коэффициентов оценки эффективности инвестиций завершено. Изучайте инвестиционный анализ, в следующих статьях я расскажу про более сложные методы оценки проектов, спасибо за внимание, с вами были Иван Жданов.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Вам будет интересно  IPO Segezha group: возможная оценка компании | Conomy
Яндекс.Метрика