БПИФ ВТБ – обзор и отзывы о биржевых фондах

Популярность биржевых фондов привела к стремительному росту их количества на Московской бирже. Сегодня хочу дать свой отзыв на БПИФы от ВТБ Капитал и поговорить о том, что отличает их от ближайших конкурентов.

Биржевые фонды ВТБ: краткий обзор

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

На момент выхода статьи ВТБ Капитал Управление активами предлагает инвесторам купить на Мосбирже 9 БПИФ:

1. VTBY ETF – вложения в еврооблигации России и других развивающихся стран, номинированные в евро.
2. VTBE ETF – активы фонда состоят из акций компаний развивающихся стран.
3. VTBH ETF – облигации американских эмитентов.
4. VTBB ETF – российские корпоративные облигации. У этого фонда максимальная СЧА (стоимость чистых активов) из всех предлагаемых ВТБ.
5. VTBU ETF – еврооблигации российских компаний.
6. VTBG ETF – инвестирует в физическое золото.
7. VTBX ETF – следует индексу Мосбиржи.
8. VTBM ETF – инструмент денежного рынка, основной доход формируется за счет сделок обратного РЕПО. По сравнению с другими БПИФ ВТБ у этого фонда минимальная комиссия — не более 0,4%.
9. VTBA ETF – инвестирует в американский рынок акций. Это самый дорогой фонд по размеру комиссии.

Наибольшую активность в создании новых инструментов на Московской бирже проявляют три провайдера. Главные конкуренты ВТБ на российском рынке биржевых фондов – это Сбербанк, FinEx ETF и Тинькофф Капитал.

Уникальным предложением, которого пока нет у конкурентов, можно считать только первые три пункта приведенного выше списка. Заслуживает внимания и VTBG ETF. Его чистые активы представляют собой слитки золота, хранящиеся непосредственно в банке ВТБ в Санкт-Петербурге. Аналоги от конкурентов (Тинькофф, FinEx) такого обеспечения не имеют и инвестируют, как правило, в «золотые» ETF других фондов.

Фьючерс на индекс РТС – можно ли на нём заработать

Фьючерс на индекс РТС: почему он так популярен?

Популярные БПИФы от ВТБ Капитал

Из разработанных ВТБ девяти стратегий сегодня мы обратим внимание на три индексных фонда, основанных на акциях. Как и большинство других ETF на российском рынке, они реинвестируют дивиденды и не предполагают постоянного пассивного дохода для держателей бумаг.

VTBX ETF

Фонд отслеживает динамику индекса Мосбиржи полной доходности. Регистрацию в ЦБ БПИФ прошел 10.02.2020 г. Общая структура фонда и ТОП-5 входящих в него акций представлены на рисунке ниже:

Суммарная комиссия для инвестора – 0,69% от СЧА. Из них вознаграждение управляющего – 0,5%. Остальное – сопутствующие расходы (депозитарий, регистратор и т. д.). Для сравнения у аналогичного FXRL от FinEx комиссия составляет 0,9%.

ВТБ Капитал не публикует на странице фонда максимально допустимую ошибку следования индексу. Но в любой момент можно посмотреть состав чистых активов. Доля каждой акции указывается с точностью до 0,01%, сведения обновляются раз в пять минут. Но предоставляются не актуальные данные в режиме онлайн, а цифры, рассчитанные на основе котировок 15-минутной давности.

VTBA ETF

В чистые активы фонда включены компании, входящие в S&P500. Но индикатором доходности заявлен не сам индекс, а американский биржевой фонд ETF ISHARES CORE S&P500. Именно его бумаги и покупает ВТБ, не вкладывая деньги напрямую в каждую отдельную компанию. Несмотря на это, открыв данные о чистых активах фонда, мы сможем увидеть список эмитентов. Как можно понять из пояснений, он составляется на основании данных, предоставляемых американским провайдером.

На рисунке ниже – общая структура фонда и список акций с наибольшей долей в стоимости чистых активов:

Ошибка следования не публикуется. Доля акций в фондах, следующих одному и тому же индексу, может незначительно различаться. Для примера, на момент написания статьи ВТБ заявляет долю Apple в этом фонде 6,71%. Сбербанк в аналогичном фонде – 6,4%. Сведения о чистых активах публикуются один раз в день, при этом информация актуальна на предыдущую дату.

Фонд первичных размещений от УК Восток–Запад

Как я зарабатываю на IPO через фонды первичных размещений

Основные характеристики фонда:

1. Дата регистрации в ЦБ 28.05.2019 г.
2. Цена одного пая на момент написания статьи находилась в районе 943 руб.
3. Комиссия – 0,81% в год.

VTBE ETF

1. Фонд зарегистрирован 27.06.2019 г.
2. Максимальная комиссия – 0,71%.
3. Индикатор доходности – ETF ISHARES CORE MSCI EM. Именно паи этого американского ETF и составляют основу портфеля.

Среди чистых активов американского фонда акции компаний из таких стран, как:

• Тайвань;
• Китай;
• Южная Корея;
• Индия.

Данные о структуре фонда обновляются один раз в сутки на основании сведений, предоставленных BlackRock – провайдером ETF, из паев которого состоят активы VTBE.

Плюсы и минусы БПИФ ВТБ

На Мосбирже в декабре 2020 г. представлены 55 фондов. Многие из них дублируют друг друга по содержанию портфеля, но управляются разными компаниями. Среди преимуществ БПИФ от ВТБ стоит выделить перечисленные ниже:

1. Относительно низкие комиссии. Максимальная из них составляет 0,81%. У Сбербанка и FinEx есть фонды, где издержки инвестора превышают 1%.
2. Низкая цена паев. В отличие от большинства фондов на Мосбирже, она измеряется сотнями, а не тысячами рублей. А стоимость VTBG ETF – немногим более рубля.
3. Ориентация на зарубежные фонды. Она дает надежду на появление новых интересных БПИФ, не копирующих уже имеющиеся на российском рынке предложения.
4. Политика по снижению стоимости управления. В октябре 2020 г. УК снизила комиссию по всем своим фондам.

Главный недостаток БПИФов ВТБ в том, что многие из них – это только «фантик». Всю работу по отслеживанию индекса и корректировке активов проводит американская компания. ВТБ Капитал только скупает паи ее фондов. Это означает, что, если вы имеете статус квалифицированного инвестора или инвестируете через зарубежного брокера, то можете отказаться от дорогой обертки и платить комиссию за управление около 0,04%. С учетом того, что фонд в данном случае почти не выполняет аналитической работы и расчётных действий, его наценка кажется чрезмерной. К тому же, процент отклонения от бенчмарка не публикуется.

Важный недостаток БПИФ от ВТБ – доступ к ним дают не все популярные брокеры. Например, Тинькофф и Сбербанк не предлагают эти инструменты своим клиентам.

Кроме того, ВТБ Капитал начал деятельность в качестве провайдер БПИФ относительно недавно. На Мосбирже можно найти ETF, созданные в 2013 г.

БПИФ vs ETF: почувствуйте разницу

Что лучше – российские биржевые фонды или ETF?

На сегодня биржевые фонды от ВТБ Капитал уверенно занимают третье место по востребованности и активности. Но, благодаря своим конкурентным преимуществам, имеют шансы со временем выйти в лидеры.

Выводы

Инвестировать в БПИФы ВТБ может оказаться выгоднее, чем в аналоги от других управляющих компаний. Также у них ниже порог входа, что привлекательно для новичков. Психологически легче купить бумагу за 100–900 руб., чем за несколько тысяч. Но для инвесторов с большим капиталом и квалификацией будет предпочтительна прямая покупка американских ETF.

Расскажите в комментариях, как вы относитесь к идее создания фонда на основе другого фонда.

https://smfanton.ru/investicionnye-instrumenty/birzhevye-pifi-vtb.html