Биржевой индекс S&P 500. Как инвестировать новичку.

Думаю, каждый хоть раз, да слышал по телевизору или по радио о том, что «американский индекс S&P500 достиг очередного исторического максимума».

Когда идет речь об экономических показателях, развитых или развивающихся экономиках, всегда в первую очередь заходит речь об индексах.

Индекс, это индикатор состояния экономики, отдельно взятой страны, в нашем случае индекс S&P 500, который отображает текущее состояние фондового рынка в целом. S&P 500 охватывает все основные сектора и представляет примерно 80% рыночной капитализации США.

Индекс впервые был рассчитан в 1962 году компанией Standard & Poor`s.

Название индекса S&P 500, говорит само за себя, в его состав входит 500 крупнейших по капитализации компаний США, акции которых торгуются на фондовых биржах – Amazon, Apple, McDonalds, Coca-Cola, Ford, IBM, General Electric и другие известные многим, мировые бренды.

Рыночная капитализация – это рыночная стоимость всей компании целиком, количество всех выпущенных акций, умноженное на их текущую стоимость на фондовой бирже.

Поэтому если индекс растет, то и большая часть компаний, входящий в состав показывают рост, так же дело обстоит и в обратном направлении.

Например, индекс в 2008 году закрылся на уровне 903,25 пунктов с годовым убытком в 38%. Далее рынок продолжал снижаться и в начале 2009 года. Индекс достиг почти 13-летнего минимума, закрывшись на отметке 676,53 9 марта 2009 года. Все падение с максимума в октябре 2007 года до минимума в марте 2009 года составило 57,7%, самое большое со времен Второй мировой войны.

Падение индекса S&P 500 до 57%.

Инвестирование в индекс S&P 500?

Сам себе индекс, конечно, купить нельзя т.к. это просто индикатор рынка. Но существует множество инструментов для того, чтобы вложиться в широкий рынок с минимальными затратами и усилиями. Особенно это актуально будет, для новичков в инвестировании.

Существуют так называемые фонды, которые торгуются на бирже, задачей которых является точное копирование состава самого индекса.

Т.е. это своеобразное блюдо, которое можно приготовить самостоятельно, покупая каждый ингредиент по отдельности, либо можно купить уже готовый продукт, при этом затратив гораздо меньше средств и сил для того, чтобы получить его.

Таким образом у нас получаются ETF – фонды, популярные во всем мире, с минимальными издержками, при этом включающие в свой состав все акции, которые входят в состав индекса S&P 500, но по стоимости значительно дешевле.

Если вы начинающий инвестор и хотите получать среднюю рыночную доходность, без лишних заморочек, то прост покупайте ETF на индекс S&P 500. Среднегодовая историческая доходность индекса с учетом всех кризисов и спадов, составляет 11%, а с учетом реинвестирования дивидендов 14,3%.

Среднегодовая доходность S&P 500 без дивидендов и с реинвестированием дивидендов.

Уоррен Буфет говорит, что лучший пенсионный план — это положить 10% ваших средств в краткосрочные государственные облигации и 90% в биржевые фонды с отслеживанием S&P 500 (ETF). Поскольку Баффет является одним из ведущих мировых инвесторов, лучшее что вы могли сделать это, воспользоваться его советом. Ведь на длинном промежутке времени, еще никому не удавалось обыграть рынок!

ТОП 3 ETF США отслеживающие индекс S&P 500.

1. SPDR S & P 500 ETF тикер на бирже (SPY).

Это самый старый из фондов S&P 500 с контрольными показателями и, безусловно, самый большой с точки зрения AUM (активы под управлением). Это также чрезвычайно дешевый по содержанию, и он очень точно отслеживает работу индекса производительности.

Фонд также чрезвычайно ликвиден, со средним ежедневным объемом торговли почти 16 миллиардов в день, что делает его привлекательным в качестве инструмента тактической торговли, а также в качестве инвестиции в покупку и удержание для получения пенсии. Сравнительная доходность стабильна в течение 1-летнего, 3-летнего и 5-летнего периодов, прирост составил 17,83%, 17,21% и 13,82% соответственно.

Имейте в виду, что несмотря на свою популярность и ликвидность, он имеет относительно высокий коэффициент расходов по сравнению с некоторыми из своих конкурентов.

Ключевые факты:

• Эмитент: State Street Global Advisors.
• Стоимость ETF: 299 $.
• Активы фонда: 277,4 млрд. $.
• Комиссия фонда: 0,0945%.

2. iShares Core S & P 500 ETF тикер на бирже (IVV).

Если вы ищете прямую экспозицию S&P 500 по самым низким ценам, IVV – это ваш выбор. Трудно найти фонд, который обеспечит жесткие контрольные показатели при таких низких затратах на управление.

Конечно, это не может приблизиться к SPY с точки зрения объема, но IVV достаточно ликвиден практически для каждого класса инвесторов, так как более 850 миллионов акций переходят из рук в руки каждый день. Это также настоящий ETF, что означает, что он позволяет избежать перетаскивания денежных средств, присущего инвестиционному трасту, например SPY. Сравнительная доходность высока в течение 1-летнего, 3-летнего и 5-летнего периодов, прирост соответственно 9,39%, 13,46% и 10,86%.

Ключевые факты:

• Эмитент: BlackRock.
• Стоимость ETF: 300 $.
• Активы фонда: 169,5 млрд. $.
• Комиссия фонда: 0,04%.

3. Авангард S & P 500 ETF тикер на бирже (VOO).

С момента выпуска в сентябре 2010 года, VOO является новейшим из этих трех ETF, но он является частью уважаемого портфеля средств Vanguard. Вы можете задаться вопросом, действительно ли существует большая разница между VOO и его основными аналогами, IVV и SPY, и, честно говоря, не так много. Как и его коллеги, VOO отличается низкими затратами и высокой ликвидностью, а также предлагает покрытие с максимальной капитализацией, которое вы ожидаете в эталонном фонде S&P 500.

Хотя различия могут быть незначительными, они потенциально важны. VOO раскрывает свои результаты только ежемесячно, а не ежедневно, как IVV, что является незначительным фактором с точки зрения прозрачности. И VOO, в отличие от SPY, реинвестирует свои промежуточные денежные средства. Сравнительная доходность высока в течение 1-летнего, 3-летнего и 5-летнего периодов, прирост составил 9,40%, 13,46% и 10,86% соответственно.

Ключевые факты:

• Эмитент: Vanguard.
• Стоимость ETF: 274 $.
• Активы фонда: 459 млрд. $.
• Комиссия фонда: 0,04%.

К сожалению, данные ETF можно купить не у всех российских брокеров, к тому же необходимо иметь статус «Квалифицированный инвестор».

Приобрести их можно так же через Тинькофф – Инвестиции с тарифом премиум, либо у брокера США напрямую, через Interactive Brokers.

Но и в России существуют аналоги ETF на индекс S&P 500, часть из них называется БПИФ, ниже приведена подборка таких фондов.

1. FXUS / FinEx USA UCITS ETF.

Полноценный по всем законам и первый ETF в России, выпущенный компанией FinEx, который полностью копирует индекс S&P 500. Стоимость одного пая начинается от 3 400 руб. а комиссия за обслуживание фондом 0,9%. Данный ETF можно приобрести у любого РФ брокера, а также через ИИС – индивидуальный инвестиционный счет.

2. БПИФ РФИ «Сбербанк – S&P 500».

Фонд, созданный Сбербанком, точно копирует динамику фондового индекса S&P 500, а полученные дивиденды реинвестируются.

Стоимость одного ПАЯ на текущий момент составляет всего 16 $. Из минусов можно выделить большую комиссию фонда в размере 1% по сравнению с вышеперечисленными ETF, где она не превышает 0,09%.

3. ВТБ-Фонд Акций американских компаний.

Банк не стал изобретать велосипед, и выпустил собственный БПИФ, в состав которого входит ETF iShares Core S&P 500 т.к. это ETF на ETF – обертка в обертке. Тем не менее это российский продукт, доступ к которому имеют все российские инвесторы. Стоимость пая очень маленькая всего 670 руб., но комиссия фонда, чуть дешевле чем у Сбербанка 0,9%.

4. Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500).

По сути БПИФ такой же, как у Сбербанка, т.к. подробной информации о составе фонда на сайте компании не раскрывается, остается надеяться лишь на то, что за свои 1,4% вознаграждения, управление фондом будет качественным и доходным для инвесторов. Стоимость одного пая так же начинается с 10 $.

]]>
S&P 500: доходность, список компаний и секторов, методика расчета. Как купить: ETF, ПИФы, фьючерсы

S&P 500 — главный биржевой индекс планеты. Он отражает капитализацию более 500 ведущих компаний и считается главным индикатором рыночных настроений.

Из этой статьи вы узнаете

• какие компании входят в список S&P 500 и по какому принципу он составлен;
• какую доходность показывал индекс в разные годы;
• как купить S&P 500 начинающему инвестору.

История индекса S&P 500

Идея рыночных индексов, которые отражали бы капитализацию самых крупных компаний, возникла в конце XIX века. В 1884 году в США начали рассчитывать первый биржевой индекс: в него вошли акции 9 железнодорожных и 2 промышленных предприятий. Позднее список расширили до 30 компаний. Сегодня мы знаем его как один из важнейших биржевых индексов США — Dow Jones.

Инструмент оказался чрезвычайно полезным для рыночного анализа, так что в XX веке у Dow Jones начали возникать многочисленные конкуренты. В 1957 году аналитическая фирма Standard & Poor’s разработала собственный список, в который вошли акции 500 американских компаний с самой большой капитализацией. Новый индекс получил название S&P 500.

Примечательно, что в интернете можно найти котировки S&P 500 и за более ранние периоды — вплоть до начала XX века. Дело в том, что прародитель индекса возник еще в 1923 году. Однако, методика расчета этого индикатора сильно отличалась и несколько раз пересматривалась, так что сравнивать данные до и после 1957 года не совсем корректно.

Сегодня S&P 500 охватывает около 80% капитализации фондового рынка США. По этой причине индекс рассматривают как основной индикатор настроений инвесторов. Покупка инструментов, отражающих динамику S&P 500, считается одним из самых эффективных способов инвестирования в акции.

Какие компании входят в S&P 500

В индекс S&P 500 входят 500 компаний и 505 акций. Разница в этих числах связана с тем, что 5 компаний представлены двумя классами ценных бумаг. Например, акции Google торгуются под тикерами GOOG и GOOGL.

Доля каждой компании в S&P 500 зависит от ее рыночной капитализации. Этим термином называют суммарную стоимость всех акций предприятия. Чем выше капитализация компании, тем больше ее доля в S&P 500.

Сегодня 26% капитализации индекса дают всего 10 компаний

1. Apple Inc.;
2. Microsoft;
3. Amazon.com;
4. Alphabet Inc. (Google);
5. Facebook;
6. Johnson & Johnson;
7. Berkshire Hathaway;
8. Visa Inc.;
9. Procter & Gamble;
10. JPMorgan Chase.

В состав индекса S&P 500 входят только те акции, которые торгуются на американских фондовых биржах — NYSE и NASDAQ. При этом компания может быть зарегистрирована в любой стране, а не только в США. В список акций S&P 500 входят несколько предприятий со штаб-квартирами в Великобритании, Ирландии и Нидерландах.

Состав индекса пересматривается ежеквартально. Полный список акций S&P 500 можно найти в Википедии.

Компании S&P 500 по секторам

S&P 500 — многоотраслевой индекс. Он довольно точно отражает структуру американского фондового рынка.

Акции, входящие в S&P 500, разделены на 11 секторов

1. IT (информационные технологии) — ПО, hardware, электронные компоненты;
2. Health Сare (здравоохранение) — медицинские услуги, лекарства, биотехнологии;
3. Consumer Discretionary (товары длительного пользования) — авто, бытовая техника, одежда, а также развлечения;
4. Communication Services (коммуникационные услуги) — провайдеры, поисковые системы, соцсети, рекламные платформы;
5. Financials (финансы) — банки, инвесткомпании, страховщики;
6. Industrials (промышленность) — крупная техника, оборонка, пассажирские и грузоперевозки;
7. Consumer Staples (потребительские товары) — еда, напитки, аптечный бизнес;
8. Utilities (коммунальный сектор) — поставщики коммунальных услуг;
9. Real Estate (недвижимость) — в основном, фонды REIT, инвестирующие в недвижимость;
10. Materials (нефть и газ) — добыча, переработка, транспортировка и сервисные услуги;
11. Energy (сырье) — добыча и первичная переработка.

Самую большую долю в S&P 500 занимает сектор информационных технологий. Примечательно, что в эту категорию входят далеко не все компании, которые мы привыкли относить к IT. Например, поисковый гигант Google входит в сектор коммуникационных услуг, а Amazon.com — в товары длительного пользования.

Состав индекса S&P 500 по секторам.

Дивидендные аристократы S&P 500

С 2005 года агентство Standard & Poor’s рассчитывает дополнительный дивидендный индекс — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот список входят компании, которые увеличивают размер дивидендов не менее 25 лет подряд.

Сегодня индекс S&P 500 Dividend Aristocrats включает в себя 53 акции. В основном это старые корпорации из традиционных секторов экономики.

Приведем примеры самых известных компаний из списка

• 3M Company;
• AT&T;
• Caterpillar Inc.;
• Coca-Cola Co;
• Colgate-Palmolive;
• Exxon Mobil Corp;
• McDonald’s;
• Procter & Gamble;
• Walmart.

Целесообразность инвестирования в дивидендных аристократов остается под вопросом: однозначных преимуществ у этого инструмента нет. Доходность биржевых фондов, инвестирующих в обычный S&P 500, оказывается существенно выше.

Приведем простой пример

• С 2016 года фонд SPDR, который работает с S&P 500, принес инвесторам 82,49% прибыли.
• За то же время фонд NOBL, который работает с Dividend Aristocrats, заработал лишь 60,23%.

Таким образом, разница составила около 22% за пять неполных лет — и отнюдь не в пользу дивидендных аристократов.

Сравнение доходности S&P 500 и дивидендных аристократов.

При этом на графике все же можно найти отдельные периоды, когда дивидендный индекс вырывался вперед. Чаще всего это происходит во время рыночных коррекций. Проблема в том, что предсказать точный момент такой коррекции почти невозможно, а после ее окончания преимущество дивидендных акций постепенно сходит на нет.

Иногда дивидендные аристократы вырываются вперед.

Как рассчитываются котировки S&P 500

Значение индекса S&P 500 — это число, которое рассчитывается по специальной формуле

• сначала подсчитывают суммарную капитализацию всех компаний из списка;
• затем эту сумму делят примерно на 8,3 млрд. — полученный результат как раз и будет котировкой S&P 500.

Значение в 8,3 млрд. вычислено опытным путем, и его регулярно корректируют. Делитель нужен для того, чтобы отбросить возможные изменения в составе S&P 500: замену одних компаний на другие, дополнительные выпуски акций и т. п. При таком подходе котировки индекса представляют собой непрерывную линию. Как следствие, значения S&P 500 за разные периоды можно использовать для расчета доходности, начиная с 1957 года.

Доходность индекса S&P 500

Средняя доходность S&P 500 за всю историю составляет 7,03% в год. Цифра выглядит не столь внушительной, но если каждый год реинвестировать полученную прибыль, результат становится куда интереснее.

С 1957 года S&P 500 вырос на 7 238% — в 72 раза! Спустя 63 года существования индекса инвестиция в размере $10 000 принесла бы $720 000 дохода.

Прибыль остается внушительной даже с учетом роста потребительских цен. Если принять в расчет долларовую инфляцию, реальный доход инвестора за 63 года составил бы 5 048% (рост в 50 раз).

График S&P 500 за всю историю торгов с 1957 года.

Впрочем, даже очень терпеливый инвестор вряд ли задумывается о столь отдаленных перспективах. Гораздо полезнее будет узнать, какую прибыль принес S&P 500 за последние десятилетия. В таблице приведены расчеты доходности, которую могли получить инвесторы, удерживая позицию до ноября 2020 года.

В каком году инвестировали	Среднегодовая доходность	Общая доходность на ноябрь 2020	Сколько принесла инвестиция в $10 000
1990	7,52%	880%	$88 000
1995	7,55%	616%	$61 600
2000	1,47%	133%	$13 300
2005	4,08%	182%	$18 200
2009	9,99%	285%	$28 500
2010	7,00%	196%	$19 600
2015	8,43%	64%	$6 400

Доходность индекса S&P 500 за 10 лет составила 196%. Примечательно, что за 20 лет инвесторы заработали бы меньше — всего 133%.

Дело в том, что 2000-е стали не лучшим временем для фондового рынка — причем, сразу по двум причинам

1. Кризис доткомов. К 2000 году в IT-секторе надулся один из крупнейших финансовых пузырей. Когда он лопнул, падение фондового рынка продолжалось вплоть до 2003 года.
2. Мировой финансовый кризис. 2008 год ознаменовался самым масштабным финансовым катаклизмом в современной истории. Всего за 6 месяцев S&P 500 обвалился на 57%.

Мы намеренно включили в таблицу 2009 год, на который пришелся пик мирового финансового кризиса. В феврале 2009 котировки S&P 500 просели до рекордно низких значений, после чего рынки начали восстанавливаться. С того момента инвесторы могли получить 285% прибыли — и это наглядно показывает выгоду, которую можно извлечь из инвестирования в кризисные времена.

Обвал и последующий рост S&P 500 в 2008 – 2009.

В 2020 году похожая ситуация повторилась снова. На этот раз причиной резкого обвала стала пандемия COVID-19, серьезно замедлившая экономический рост. Однако, уже спустя несколько месяцев котировки вернулись к прежним значениям и даже добрались до новых максимумов.

Обвал и восстановление S&P 500 в 2020.

Доходность S&P 500 по годам

В таблице приведена годовая доходность индекса S&P 500 за последние 10 лет.

Год	Открытие	Закрытие	Доходность
2011	1,271.87	1257,60	0.0%
2012	1,277.06	1426,19	13.4%
2013	1,462.42	1848,36	29.6%
2014	1,831.98	2058,90	11.3%
2015	2,058.20	2043,94	-0.7%
2016	2,012.66	2238,83	9.5%
2017	2,257.83	2673,61	19.4%
2018	2,695.81	2506,85	-6.2%
2019	2,510.03	3230,78	28.8%
2020 ноя	3,257.85	3510,45	8.6%

Как инвестировать в индекс S&P 500

Самый очевидный способ инвестировать в S&P 500 — купить акции всех компаний из этого списка. Но это сложно и неудобно: придется самостоятельно вычислять долю каждой акции, одновременно заключать 500 сделок, а главное — иметь огромный капитал. Достаточно сказать, что цена самой дорогой акции из списка S&P 500 превышает $300 000.

К счастью, существуют и более легкие способы инвестирования в индекс.

Перечислим все варианты для частного инвестора от простого к сложному

• Паевой инвестиционный фонд (ПИФ).
• Российский биржевой фонд (ETF).
• Иностранный ETF.
• Фьючерсы.

Рассмотрим каждый из этих вариантов во всех подробностях.

Российские ПИФы

Плюсы

• Инвестиции от 1 000 руб.
• Легко купить онлайн или в офисе брокера.
• Можно не платить НДФЛ, если инвестировать на срок от 3 лет.

Минусы

• Самая большая комиссия за управление.

ПИФ — самый удобный инструмент для инвестора без опыта. Чтобы вложить деньги, достаточно купить один или несколько паев фонда, которые продаются по фиксированной цене. Сделать это не сложнее, чем открыть депозит в банке: можно отправить заявку онлайн или обратиться в офис инвестиционной компании.

За свою работу управляющий ПИФом берет комиссию. Из-за этого прибыль будет ниже, чем реальная доходность индекса S&P 500.

Налог на прибыль можно не платить, но для этого нужно продержать паи фонда не меньше 3 лет. В остальных случаях придется отдать 13% с разницы между ценой покупки и продажи.

Единственный российский ПИФ, который инвестирует в акции S&P 500 — фонд «Сбербанк Глобальные акции». Фактически он просто перекладывает деньги клиентов в другой фонд — американский SPDR S&P 500 ETF TRUST. Как следует из названия, этот ETF инвестирует в акции из списка S&P 500. Ключевые параметры фонда «Сбербанк Глобальные акции» приведены в таблице.

от 181 до 547 дней — 1%

от 548 до 731 дней — 0,5%

Инвестировать в ПИФ на S&P 500 от «Сбербанка» выгоднее на срок от 2 лет, чтобы не платить дополнительную комиссию. По той же причине советуем покупать паи через сайт или приложение «Сбербанк Онлайн».

Российские биржевые фонды (ETF)

Плюсы

• Небольшая стоимость пая (около 1 000 руб.).
• Доступны через российских брокеров.
• Можно получить налоговый вычет, если пользоваться ИИС.

Минусы

• Комиссия за управление выше, чем в иностранных ETF.

Биржевой фонд или ETF — это ПИФ, паи которого торгуются на бирже. Паи можно покупать и продавать так же, как отдельные акции. При этом ETF отражает стоимость целой корзины ценных бумаг — в нашем случае речь идет о списке S&P 500.

В России ETF называют биржевыми фондами или БПИФами. Они работают по тем же принципам, что и зарубежные ETF. Российские биржевые фонды торгуются на Московской бирже.

Чтобы инвестировать в S&P 500 на Мосбирже, нужно открыть брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет).

ИИС позволит получить налоговый вычет на НДФЛ или освобождение от налога на прибыль, но для этого придется выполнить два условия

1. вложить деньги на срок от 3 лет;
2. сумма инвестиции на ИИС не может превышать 1 000 000 руб.

На обычном брокерском счете придется заплатить 13% налога на прибыль.

Список российских ETF на S&P 500

На Московской бирже ETF на S&P 500 представлены следующими вариантами

• Фонд Индекс S&P 500 от «Сбербанка». Состоит из акций, которые входят в список S&P 500.
• Фонд Акций американских компаний от ВТБ. Инвестирует в зарубежный ETF iShares Core S&P 500 UCITS.
• Фонд S&P 500 от «Альфа Капитал». Инвестирует в иностранный фонд iShares Core S&P 500.

Для инвестора перечисленные нюансы не столь важны: все три варианта воспроизводят динамику индекса S&P 500 почти без отклонений. Главное, на что нужно обращать внимание — комиссия за управление фондом.

Фонд «Сбербанка»	Фонд ВТБ	Фонд «Альфа Капитал»
Тикер на Мосбирже	SBSP	VTBA	AKSP
Код ISIN (если брокер не находит по тикеру)	RU000A1006W1	RU000A100E21	RU000A1006V3
Совокупная комиссия от стоимости активов, в год	до 1%	до 0,81%	до 1,05%

Какого брокера выбрать для инвестиций в российские ETF

Инвестиции в фонды S&P 500 на Московской бирже доступны у большинства российских брокеров. При покупке и продаже паев вам придется заплатить комиссию за сделку — в дополнение к той, что возьмет управляющий фондом. На длинной дистанции комиссии могут съесть весомую часть прибыли, так что советуем внимательно знакомиться с брокерскими тарифами перед открытием счета.

Для инвестиций в российские ETF рекомендуем брокера «Тинькофф Инвестиции». Он предлагает несколько тарифов, которые подходят разным категориям инвесторов.

Чтобы открыть счет или ИИС, достаточно заполнить онлайн заявку на сайте брокера. Курьер привезет договор по удобному адресу. Заключать сделки можно в личном кабинете или мобильном приложении, что особенно удобно для начинающих инвесторов.

Иностранные ETF

Плюсы

• Низкие комиссии.

Минусы

• Стоимость пая измеряется сотнями долларов.
• Для покупки нужно получать статус квалифицированного инвестора или пользоваться иностранным брокером.
• Нельзя получить налоговый вычет.

Главное преимущество иностранных ETF перед российскими фондами — низкие комиссии за управление. Самый дорогой американский ETF обойдется инвестору почти в 10 раз дешевле, чем самый дешевый российский фонд. Иногда цифры и вовсе отличаются на несколько порядков.

На практике с инвестициями в иностранные ETF не все так просто.

При работе с зарубежными индексными фондами у жителей России возникают несколько серьезных проблем

• Для торговли через российского брокера нужен статус квалифицированного инвестора. Согласно российским законам, ваш капитал на депозитах и в ценных бумагах должен превышать 6 000 000 руб. Статус также присваивают тем, кто имеет опыт работы в компании, ведущей торговлю на бирже. Есть и третий вариант: для подтверждения квалификации подойдет диплом экономиста одного из вузов, который имел право проводить аккредитацию специалистов на рынке ценных бумаг.
• Неквалифицированные инвесторы могут купить ETF только через иностранного брокера. В таких случаях минимальная сумма инвестиции обычно составляет $10 000.
• Налоговый вычет не предусмотрен. Даже если вы торгуете через российского брокера, купить иностранный ETF на ИИС не получится.
• Стоимость пая выше, чем у российских ETF. За один пай придется выложить больше $300. Это не влияет на доходность, но делать такие инвестиции с маленьким капиталом не слишком удобно.

Для жителей России иностранные ETF выгодны только при крупной сумме инвестиций — от нескольких миллионов рублей. В остальных случаях лучше выбрать российский фонд на Московской бирже, сэкономив на налогах и не связываясь с западными брокерами.

Список иностранных ETF на S&P 500

Список лучших индексных фондов возглавляют несколько американских ETF

• Vanguard S&P 500 ETF;
• iShares Core S&P 500 ETF;
• SPDR S&P 500 ETF Trust.

Долгосрочные инвесторы выбирают фонды от Vanguard или iShares, так как они предлагают самую низкую комиссию за управление — всего 0,03%. Фонд SPDR берет за свою работу 0,09%, зато он самый ликвидный из всей тройки. Впрочем, если ваш капитал не измеряется миллионами долларов, то ликвидности ETF от Vanguard будет более чем достаточно.

Vanguard S&P 500	iShares S&P 500	SPDR S&P 500
Тикер	VOO	IVV	SPY
Совокупная комиссия от стоимости активов, в год	0,03%	0,03%	0,09%
Дневные объемы торгов (в 2020)	$4 057 000	$4 591 000	$86 440 000

Брокеры для торговли иностранными ETF

Если вы удовлетворяете требованиям для квалифицированных инвесторов, купить иностранный ETF можно через российского брокера. Правда, далеко не все из них позволяют заключать сделки на рынках США. Выйти на зарубежные биржи проще всего через брокера БКС: он открывает доступ ко всем американским ETF за вполне разумную плату. В таблице приведены комиссии на тарифе «Трейдер».

Неквалифицированные инвесторы и те, кто живет за границей, могут воспользоваться услугами иностранного брокера. Для инвестиций в ETF мы рекомендуем компании Interactive Brokers и Exante.

Interactive Brokers — американский брокер с отличной репутацией. К его плюсам также относятся низкие комиссии — всего $0,005 за один пай. Правда, минимальная плата за сделку составляет $1, так что для небольших инвестиций выгода сомнительна. Кроме того, Interactive Brokers с подозрением относится к клиентам из России: зарегистрироваться и пополнить баланс бывает не так-то просто.

Exante — кипрский брокер, во многом ориентированный на российских инвесторов. Комиссии здесь выше, зато нет минимального порога. В целом Exante относится к россиянам более доброжелательно.

Фьючерсы на S&P 500

Плюсы

• Идеальны для активной торговли, особенно краткосрочной.
• Доступна маржинальная торговля.
• Никаких комиссий за управление — оплачивается только сделка по брокерскому тарифу.

Минусы

• Бесполезны для долгосрочного инвестирования.

Фьючерс на индекс S&P 500 — самый удобный инструмент для активной торговли. При покупке контракта трейдер фактически делает ставку на рост индекса, а при продаже — на его падение.

По сравнению с ETF, фьючерсы на S&P 500 обладают рядом важных особенностей

• Можно шортить, то есть зарабатывать на падении курса.
• Маржинальная торговля. При покупке или продаже фьючерса трейдер оплачивает лишь часть его стоимости — гарантийное обеспечение (initial margin). Возникает эффект кредитного плеча: можно открыть позицию на сумму, превышающую размер счета.
• Нет комиссии за управление. Фьючерс — это всего лишь производный инструмент, который не предполагает покупку реальных акций. Он просто отражает текущее значение индекса. Следовательно, нет и никаких затрат на управление.
• Фьючерс имеет срок действия. Он торгуется только до момента экспирации, который заранее определен в условиях контракта. В день экспирации фьючерсы автоматически закрываются, а на брокерский счет зачисляется прибыль или убыток. На бирже одновременно торгуются фьючерсы с несколькими сроками действия, но на практике трейдеры выбирают одну из ближайших экспираций.

Благодаря этим особенностям фьючерсы идеальны для активной торговли — и совершенно бесполезны для долгосрочного инвестирования. Работать с производными контрактами стоит только тем, кто твердо намерен зарабатывать на краткосрочных колебаниях.

На каких биржах торгуются фьючерсы S&P 500

Индексные фьючерсы торгуются на Чикагской товарно-сырьевой бирже CME.

Трейдерам доступны сразу три вида контрактов

1. S&P 500 Futures (тикер SP). Самый дорогой фьючерс с маржинальным обеспечением $60 000.
2. E-mini S&P 500 (тикер ES). Более демократичный вариант с обеспечением в $12 000.
3. Micro E-mini S&P 500 (тикер MES). Самый доступный фьючерс с обеспечением $1 200.

Серьезной разницы между этими фьючерсами нет: котировки примерно совпадают. По понятным причинам, начинающие трейдеры чаще всего выбирают микрофьючерсы. При этом котировки в финансовых СМИ обычно публикуются на основе контракта E-mini.

До начала 2020 года фьючерс на S&P 500 торговался и на Московской бирже под тикером US500. Однако, на сегодня торги этим инструментом прекращены.

Какого брокера выбрать для торговли фьючерсами

Для работы с фьючерсами S&P 500 подходят только иностранные брокеры. Как и в случае с зарубежными ETF, мы рекомендуем Interactive Brokers или Exante. Первый предлагает более выгодные комиссии, но работать из РФ проще с Exante.

Interactive Brokers	Exante
Комиссия брокера за контракт	$0,85	$1,5
Полная комиссия за контракт с учетом биржевых сборов и клиринга	$2,10	$2,75

Заключение

Покупка индекса S&P 500 — одна из лучших стратегий для долгосрочного инвестора. Практика показывает, что идти в ногу с рынком намного проще, чем пытаться его переиграть. Согласно статистике, большинству инвестиционных фондов не удается превзойти доходность S&P 500 на длинной дистанции. Вложения в индексный ETF или фонд гарантируют, что ваши инвестиции будут следовать за курсом самых крупных, стабильных и прибыльных компаний.

]]>
Как купить индекс акций SP500 без риска потерь

Эта статья расскажет вам о том, как купить индекс sp500 в России. Зачем это нужно?

Многие россияне понимают, что создавать личный капитал необходимо. Для этого нужен инвестиционный портфель, заметную долю в котором должны составлять акции международных компаний. И в том числе — американских. Через покупку широкого индекса SP500 вы можете добавить в свой портфель нужную долю акций.

Наряду с традиционным подходом ниже описан способ инвестирования в SP500 без риска потерь. Ваши средства смогут участвовать в росте фондового рынка США, и при этом капитал будет защищён от убытков. Кроме того — вы также получите и гарантию минимальной доходности на ваш капитал.

Включите мой подробный рассказ с обзором инвестиционного плана, который позволяет инвестировать в акции крупнейших компаний США с защитой капитала и гарантированной доходностью:

Зачем инвестировать в индекс SP500

Большинство людей создают личный капитал путём регулярного сбережения части своего дохода. Поэтому для создания капитала им нужно много времени.

Но здесь есть проблема. Деньги серьёзно дешевеют со временем. И чтобы преумножать покупательную способность тех средств, которые мы сберегаем — деньги необходимо инвестировать.

Для этого человек формирует свой инвестиционный портфель. Так называется совокупность всех активов, в которые человек вкладывает свои средства. Например — в инвестиционном портфеле могут быть акции, облигации — и золото в качестве защитного актива.

Зачем нужен именно портфель? Почему не стоит инвестировать в какой-то отдельный актив?

Основоположник портфельной теории Гарри Марковиц математически доказал следующий факт. Портфель, то есть совокупность различных активов — ведёт себя лучше, нежели отдельный актив. Это означает, что портфель способен приносить человеку большую доходность при меньшем риске. Пожалуйста, чтобы глубже разобраться в теме — прочтите мою статью «финансовое планирование и инвестиционный портфель».

И поэтому человеку, который намерен создать капитал — нужно сформировать собственный инвестиционный портфель. При этом важно понимать, что в портфеле даже весьма консервативного инвестора должна быть определённая доля акций. Почему?

Потому что акции — это активы, которые имеют наибольший потенциал роста в долгосрочной перспективе. И если мы стремимся создать личный капитал — нам инвестировать в те активы, которые могут серьёзно преумножить наши средства. Кроме того, как доказал Марковиц — наличие разных активов снижает риск инвестирования.

Допустим — вы согласны с тем, что часть вашего портфеля должны составлять акции. Тогда возникает практический вопрос — какие это должны быть акции?

Многим сложно выбрать акции отдельных компаний. Потому что зачастую люди не имеют образования и опыта работы на финансовых рынках. Кроме того — точечный выбор акций несёт в себе финансовый риск. Почему?

Если выбранная компания станет банкротом — то человек потеряет все деньги, вложенные в акции этой компании. Чтобы избавиться от этого риска, стоит вкладывать деньги не в одну — а в большое количество различных компаний.

Именно это и позволяет сделать инвестирование в индекс. В частности — в индекс SP500 крупнейших компаний США. Покупая индекс, человек фактически распределяет вложенные средства среди акций всех компаний, входящих в этот индекс.

При таком подходе нам не нужно выбирать конкретные акции — мы вкладываем средства в их широкий набор. Кроме того — мы не рискуем из-за банкротства какого-то эмитента.

Потому что в отдельную компанию вложена мизерная доля наших средств. И банкротство одной компании не нанесёт существенный урон нашему капиталу.

Итак, покупая акции SP500 — мы не берём на себя риск банкротства отдельной компании. И даём возможность нашим сбережениям расти вместе с ростом фондового рынка США. Тем самым инвестирование в индекс SP500 — это удобный способ добавить акции США в ваш инвестиционный портфель.

Как купить индекс SP500

Существует три основных способа инвестировать в индекс SP500. И все они кратко описаны ниже.

Через зарубежного брокера

При желании любой россиянин может открыть счёт у зарубежного брокера. И после пополнения счёта человек получит возможность покупать нужные активы.

Для размещения средств в индекс SP500 можно использовать ETF, доступные на зарубежном рынке. К числу подобных фондов относятся SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY), или же iShares Core S&P 500 ETF (тикер IVV).

Эти ETF имеют низкие издержки, и очень ликвидны. Однако есть и ряд сложностей при покупке индекса SP500 этим способом.

Прежде всего — вам необходимо открыть счёт у зарубежного брокера. Это сопряжено с оформлением и пересылкой ряда документов, часть из которых заполняется на английском языке.

После открытия счёта его нужно будет пополнить. Для этого необходим безналичный банковский перевод за рубеж. И одобрение этого перевода отделом валютного контроля банка.

Наконец, когда средства поступят на счёт зарубежного брокера — вам необходимо включить торговый терминал, и разместить средства в выбранные активы.

Обратите внимание — если вы планируете создавать капитал за счёт регулярных сбережений, то перечисленные шаги нужно будет повторять постоянно:

• Конвертировать средства,
• Отправить перевод на зарубежный брокерский счёт,
• Купить ETF.

Также в соответствии с валютным законодательством РФ вам нужно будет уведомить налоговую инспекцию об открытии брокерского счёта за рубежом. И ежегодно информировать ФНС о движении средств по этому счёту. А также — подавать налоговые декларации, и уплачивать соответствующие налоги.

Возможно — несколько проще будет следующий путь.

Покупка БПИФ на российской бирже

В России представлены ряд биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФы) — которые также позволяют инвестировать в индекс SP500. К числу подобных фондов можно отнести БПИФ РФИ «Сбербанк – S&P 500». Он инвестирует в ценные бумаги США, повторяя индекс SP500. Также для решения этой задачи можно рассмотреть БПИФ «ВТБ – Фонд Акций американских компаний» (VTBA ETF).

Почему инвестирование через БПИФы несколько проще, чем использование зарубежного брокерского счёта? Потому что вы открываете договор в родной юрисдикции, на русском языке. Кроме того, вам не нужно будет информировать ФНС о зарубежном счёте, и движению средств по нему. Потому что такого счёта у вас не будет.

Технически покупка биржевого фонда осуществляется с брокерского счёта. Поэтому перед покупкой БПИФа вам потребуется открыть счёт у российского брокера, если его пока у вас нет.

Контракты unit-linked

Итак, мы подошли к третьему способу покупки индекса SP500. Пока этот способ известен лишь немногим людям в России. Но при этом — он имеет ряд весомых преимуществ по сравнению с брокерским счётом.

Это контракты unit-linked — синонимом этого термина является «английский способ инвестирования». Так называют инвестиционные планы в юридической форме страхования жизни. Они являются эффективными инструментами инвестирования для создания капитала.

Сейчас подобные контракты предлагаются только лишь зарубежными компаниями. Отечественные компании ввиду ряда законодательных ограничений пока подобные инструменты не предлагают.

Скачайте мой краткий PDF-обзор с рассказом о том, как работают и устроены контракты unit-linked:

Использование контракта unit-linked, это третий ответ на вопрос — как купить индекс sp500 в России. В чём же преимущество unit-linked перед брокерским счётом?

Есть ряд заметных отличий между брокерским счётом и инвестированием через полис unit-linked. Однако в рамках этой статьи мне бы хотелось отметить ключевое различие. И это — защита капитала и гарантия минимальной доходности при использовании некоторых планов unit-linked.

Где купить индекс SP500 с защитой капитала

Далеко не все люди хорошо разбираются в теме инвестирования на фондовых рынках. И справедливо опасаются вкладывать свои деньги из-за риска убытков.

Понимая это — финансовая индустрия предлагает консервативным инвесторам инвестиционные планы с защитой капитала, и минимальной гарантированной доходностью. И к числу подобных контрактов относится unit-linked план SP500 компании Investors Trust.

Именно этот контракт даёт возможность инвестировать в SP500 без риска убытков. И при этом — с гарантией минимальной доходности.

Принцип работы инвестиционного плана в следующем. На средства, которые поступают в план — страховая компания покупает паи взаимного фонда SPDR S&P 500 ETF.

Купленные паи учитываются на счёте клиента. Одновременно с этим страховщик покупает структурную ноту, которая защищает капитал клиента от убытков. А также — гарантирует минимальную доходность, указанную в контракте.

Когда срок накоплений завершён — страховая компания продаёт те паи, которые купил человек за всё время накоплений. Если суммы от продажи паёв выше гарантий — то человек получает именно этот капитал. Если же сумма сумма от продажи паёв меньше заявленной гарантии — за счёт структурной ноты страховщик выплачивает человеку гарантированный капитал.

Тем самым при использовании подобного плана даже далёкий от финансовых рынков человек может инвестировать средства в фондовый рынок США без риска потерь. Прочите об этом подробнее в моём обзоре контакта SP500 Investors Trust.

Как купить sp500 индекс пошагово

Кратко опишу — что нужно сделать, чтобы инвестировать инвестировать индекс SP500 через unit-linked план с защитой капитала. Предлагающая этот контракт компания Investors Trust имеет в России ряд своих представителей. Большинство из них является независимыми финансовыми советниками.

Вам нужно будет связаться с одним из финансовых советников для консультации. Цель этой встречи — подобрать для вас оптимальную конфигурацию инвестиционного плана. Под этим понимается тип unit-linked плана, срок накопительной программы, и комфортный вам размер периодического взноса.

Когда вы согласуете с финансовым советником параметры удобного контракта — консультант направит вам по электронной почте небольшую анкету для выпуска контракта. Получив от вас нужную информацию — подготовит документы для выпуска unit-linked плана. И затем отправит их в Investors Trust.

После проверки и одобрения заявления Investors Trust спишет с вашей карты первый взнос в накопительный план. Первый и все последующие взносы в план SP500 будут инвестированы в паи взаимного фонда SPDR S&P 500 ETF.

В любой момент вы можете получить актуальную информацию по инвестиционному плану в личном кабинете Investors Trust. Там отражена текущая стоимость накопленных паёв, дата следующего взноса, номер пластиковой карты для списания взносов в план. Через личный кабинет вы можете изменять платёжную карту и частоту взносов. А также — делать взносы в свой инвестиционный план.

Подводя итог

Надеюсь, к завершению этой статьи вы уже хорошо понимаете, как купить индекс sp500. Для этого есть два основных способа — через брокера, или с помощью инвестиционного плана SP500.

Каждый из этих путей имеет свои преимущества и недостатки. Я как независимый финансовый советник убеждён, что для большинства людей более удобным способом инвестирования в индекс будет unit-linked план SP500. Почему?

Прежде всего потому что этот план даёт человеку защиту капитала, и гарантию минимальной доходности. Которая при сроках инвестирования в 20 лет составляет порядка 4,5% годовых в USD.

Гарантия доходности важна, потому что в нынешнее время рынки очень волатильны. Обратите внимание, насколько невысокую среднегодовую доходность оказывал индекс SP500 на 15-летнем промежутке в последнее время:

План SP500 позволяет человеку получить гарантированную доходность в своём контракте. И эта доходность не так уж мала — порядка 4,5% годовых в USD. Реальная же доходность в контракте может быть и выше — если индекс отработает лучше заявленной гарантии.

Второе важное свойство unit-linked плана состоит в том, что он помогает человеку автоматизировать накопления. В контакте SP500 страховая компания автоматически дебетует карту клиента, и списывает оговорённую сумму в накопительный план. Именно это постоянство и позволяет людям год за годом создавать личный капитал.

Напротив, при использовании брокерского счёта у человека нет гарантий доходности. Также и нет защиты капитала — потому инвестор вполне может получить убыток.

Кроме того, при использовании брокерского счёта каждую транзакцию нужно делать вручную. И очень нелегко придерживаться намеченного плана накоплений, когда рутинные операции необходимо повторять месяц за месяцем на протяжении десятков лет.

Поэтому если вас интересует покупка индекса пятисот крупнейших компаний США — рассмотрите unit-linked план SP500 компании Investors Trust. Этот инвестиционный план даст вам важные гарантии, и поставит на автопилот создание личного капитала.

Не забудьте скачать PDF-обзор «Что такое unit-linked», чтобы разобраться в устройстве этих накопительных планов. А если вам нужна консультация по теме — пожалуйста, отправьте мне заявку для нашей бесплатной онлайн-встречи:

Владимир Авденин,
финансовый консультант

Обзор unit-linked контракта SP500 компании Investors Trust, часть 2

Сравнение инвестиционных планов Evolution и SP500 компании Investors Trust

ULIP — страховые планы для инвестирования

Новые unit-linked планы Evolution Plus и Evolution Select

Встреча с Investors Trust (ITA SPC) в январе 2018