Бесстрашные инвестиции

Появится ли наконец в России система страхования частных инвесторов

Страховка американского инвестора составляет 500 тыс. долларов, если вы вкладываете деньги на Кипре — 20 тыс. евро. Клиентов российских брокеров и управляющих компаний пока никто не страхует. Изменится ли эта ситуация в ближайшее время?

Инвесторы возвращаются на рынок

Россияне ринулись на фондовый рынок. Московская биржа зафиксировала в этом году рекордный приток розничных инвесторов. С начала года граждане открыли 240 тыс. счетов, причем количество новых клиентов брокеров и управляющих выросло более чем в четыре раза по сравнению с 2016-м. Как сообщила управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова на Уральской конференции НАУФОР, общая численность частных инвесторов в России достигла 1,88 млн человек.

Приток денег на фондовый рынок связан не только с падением доходности банковских вкладов, но и с ростом индексов. За III квартал 2017 года индекс акций Московской биржи вырос на 10%. Оживление рынка привело к тому, что число активно торгующих «частников» выросло на 71%, а количество клиентов с хотя бы одной сделкой в год почти удвоилось.

Правда, в основном жаждущие повышенной доходности граждане все же делают ставку на облигации. Как рассказала Кузнецова, только держателями «народных облигаций» в этом году стали более 20 тыс. россиян. Причем более половины из них никогда не имели опыта инвестирования на фондовом рынке.

Те, кто не готов торговать на фондовом рынке, несут деньги в управляющие компании. По данным агентства RAEX, сейчас в доверительном управлении и ПИФах сосредоточено более 6 млрд рублей. При этом основной приток средств в 2017 году в индустрию коллективных инвестиций обеспечила розница. Только в открытые фонды частные инвесторы принесли с начала года свыше 51 млрд рублей.

Страховка от брокера

Бурный приток денег от частных инвесторов заставил регулятора и профессиональное сообщество снова задуматься о безопасности частных инвестиций. Ведь, в отличие от других стран, тех же США, где частные счета страхуются специальной службой по защите инвестиционных вкладов SIPC (Securities Investor Protection Corporation), российскому частному инвестору пока приходится разбираться со своими проблемами самостоятельно. Между тем, как признают сами участники рынка, если бы в нашей стране была система защиты частных инвестиций, это увеличило бы их приток на фондовый рынок. «Если бы страхование частных инвестиций появилось еще два года назад, когда только запускались ИИС, то это взорвало бы рынок, мы сейчас имели бы существенно больше инвесторов», — признает директор инвестиционного департамента ВТБ 24 Сергей Лукьянов.

Как считает генеральный директор «Открытие Брокер» Юрий Минцев, если бы в стране появилась система страхования инвесторов, это существенно повысило бы доверие к брокерским и управляющим компаниям. «Пока не случалось банкротств крупных УК или брокеров, но если такое вдруг случится, это нанесет сильный удар по всей индустрии коллективных инвестиций», — отмечает он.

На минувшей неделе представители ЦБ сообщили, что намерены наконец разобраться с брокерскими счетами граждан в банках. Сейчас эти деньги в случае банкротства банка не возвращаются клиентам (как это происходит с вкладами до 1,4 млн рублей), а попадают в общую конкурсную массу. Вернуть их назад, учитывая размер «дыр», обнаруживающихся обычно в капитале проблемных банков, может оказаться непростой задачей. «Мы хотим уравнять права клиентов банков и клиентов брокерских компаний. У брокеров-банков чуть более слабые механизмы защиты. При банкротстве банка средства клиентов по линии брокерской деятельности не возвращаются клиентам, нормы законодательства крайне противоречивы в этой области», — заявил заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин на конференции НАУФОР.

У брокерских компаний в отличие от банков счета клиентов сегрегированы. Однако это, по мнению некоторых участников рынка, отнюдь не защищает частных инвесторов от мошенников. Например, недобросовестный брокер может забрать бумаги клиентов и использовать их в качестве залога по сделкам РЕПО. «Свои обязательства по сделке брокер не выполнит, и назад свои деньги вы не получите», — говорит председатель правления компании «Финам» Владислав Кочетков.

Глава НАУФОР Алексей Тимофеев согласен, что полностью сегрегация активов не защищает клиентов от недобросовестных действий брокеров. «Но это делает взаимоотношения инвестора и брокера более прозрачными. И если банк или компания использует деньги клиента в своих целях, то это становится более очевидным», — считает Тимофеев.

Другая хорошая новость от ЦБ — изменения в закон «О рынке ценных бумаг», которые предполагают ужесточение требований к качеству брокерских услуг. Как сообщил Владимир Чистюхин, к профучастникам будут предъявлены требования о предоставлении лучших условий проведения сделки для клиентов. Кроме того, регулятор намерен прописать правила для брокера в случае возникновения конфликта интересов.

ИИС как моральное обязательство

Однако, несмотря на то что дискуссия об инвестиционном страховании ведется уже несколько лет, пока законодатели порадовали только владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). В июне этого года Госдума приняла в первом чтении соответствующий законопроект, сейчас НАУФОР готовит свои поправки к нему. Суть нового закона в том, чтобы застраховать активы физлиц, размещенные на ИИС, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг (брокера, управляющего или депозитария), отзыва лицензии банка или введения моратория на удовлетворение требований кредиторов. Частные инвесторы смогут рассчитывать на компенсацию до 1,4 млн рублей, по аналогии с вкладами.

Алексей Тимофеев согласен, что страховать необходимо все средства клиентов брокеров и УК. По его оценкам, таких больше 1,3 млн человек. Владельцев ИИС в России — всего 270 тыс. Однако с учетом того, что для страхования всех частных клиентов потребовались бы слишком значительные отчисления в компенсационный фонд, сделать это без ущерба для индустрии коллективных инвестиций не получится, считают в НАУФОР.

«На компенсационный фонд для инвестиционных счетов средств нужно гораздо меньше, и это вопрос моральной ответственности государства и участников рынка», — говорит Тимофеев, добавляя, что ИИС не должен быть дискредитирован. Свыше 80% граждан, открывающих такие счета, — это консервативные инвесторы, вкладывающие в основном в облигации. По оценке Тимофеева, закон может вступить в силу не ранее 2019 года.

С ним согласен и Юрий Минцев: «Пришлось бы повышать комиссии, а это негативно скажется на конкурентоспособности».

Введение страхования ИИС потребует менее значительных расходов со стороны профессиональных участников рынка. «Они могут быть скрыты в комиссиях брокеров, либо вообще введение страхования счетов не приведет к росту комиссий: отчисления в компенсационный фонд отчасти будут покрываться притоком новых средств клиентов», — предполагает Тимофеев.

По расчетам Юрия Минцева, введение страхования счетов ИИС обойдется гражданам в 0,3—0,5% годовых. «Однако на фоне тех доходностей, которые сейчас приносят инвестиции в российские активы, и обещанных государством налоговых послаблений для их владельцев эти расходы не столь заметны», — считает он. Конечно, рассуждает финансист, найдутся инвесторы, которые воспримут страхование как новый побор со стороны брокеров. Но те, кто знает, как устроен финансовый рынок, понимают, что бесплатного страхования не бывает. Например, взносы в страховой фонд АСВ по факту также оплачивают граждане. «Если бы страхования вкладов не было, доходность депозитов была бы на 0,6 процентного пункта выше», — говорит Юрий Минцев.

Защити себя сам

В итоге складывается парадоксальная ситуация: пока государство решает, как обеспечить гарантии владельцам ИИС, огромная армия частных инвесторов, а это свыше миллиона человек, вообще никак не защищена от форс-мажорных ситуаций на рынке. И, судя по всему, в обозримом будущем никакой страховки для них не предвидится.

Президент компании «Русс-Инвест» Александр Бычков рассказывает, что потенциальные клиенты, которые никогда не имели брокерских счетов, часто спрашивают о страховании и защите капитала на фондовом рынке. «Это нововведение непременно должно вызвать дополнительный приток владельцев депозитов на брокерское обслуживание», — считает он.

«Сейчас существует юридический арбитраж между странами: частному инвестору зачастую выгоднее открыть счет на Кипре и получить страховку в 20 тысяч евро, чем торговать из России», — сетует Кочетков из «Финама». Он указывает, что страхование инвестиций необходимо было вводить давно. «Необязательно собирать огромный компенсационный фонд. В некоторых странах есть практика, когда брокер сам определяет уровень страхового покрытия средств клиентов и, исходя из этого, платит взносы», — рассуждает брокер.

Пока же получается, что частные инвесторы не только не застрахованы от банкротства брокерской или управляющей компании, которой они доверили свои деньги, но и тем более не защищены от нечистых на руку финансистов. Одна из недобросовестных практик, которая привлекла сейчас внимание профессионального сообщества и регулятора, — использование так называемых длящихся поручений. Иногда это прописывается в договорах с клиентами (чтобы не запрашивать каждый раз разрешение на технические операции). Но дело в том, что, имея право действовать от имени клиента, недобросовестный брокер или управляющий легко может совершать операции в собственных интересах. «Клиенты здесь очень уязвимы. Такая практика не создает кредиторской задолженности перед клиентом, и в случае банкротства брокера инвестор не сможет потребовать возместить потери», — признает Алексей Тимофеев.

Другая схема, которая позволяет недобросовестным участникам рынка пользоваться деньгами клиентов в собственных целях, — автоследование. На эту практику регулятор обратил внимание совсем недавно. Суть ее в том, что сделки на счете клиента автоматически воспроизводят стратегию управляющего, иногда ее воспроизводят десятки тысяч частных инвесторов. В ЦБ признают, что это может позволять брокеру или управляющему двигать котировки акций или собирать больше комиссионных за счет намеренного совершения большого числа сделок. Автоследование позволяет недобросовестным профучастникам также зарабатывать на так называемом фронтраннинге. Суть этой операции в том, что брокер покупает свою позицию, а потом перепродает ее клиенту, оставляя себе маржу и получая брокерскую комиссию.

Даже если брокер ведет себя правильно, клиенты, пользующиеся автоследованием, легко могут потерять свои деньги, отмечает топ-менеджер одной крупной инвестиционной компании. Ведь, следуя за действиями брокера, клиент может купить бумагу по менее выгодной цене: зачастую цена на фондовом рынке меняется буквально за несколько секунд. В июле первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов предлагал усреднить цену сделки на Московской бирже для брокеров и их клиентов при автоследовании, когда клиенты копируют их сделки на рынке, чтобы избежать манипуляции.

Бороться с подобными практиками в НАУФОР и ЦБ пока планируют с помощью введения стандартов для профучастников. Но проблему это не решит. Поскольку, даже если регулятор отзовет лицензию у брокера или УК, свои деньги клиенту придется требовать через суд. И еще нужно будет доказать, что брокер или управляющий повел себя нечестно.

Инвестиции в Беларуси

Содержание:

Инвестиции – это размещение или вложение капитала с целью получения прибыли.

В этой статье мы рассмотрим некоторые особенности инвестиций в Беларуси и постараемся дать ответ на вопрос: «а стоит ли инвестировать в Беларусь»?

Начнем с ложки дегтя, а именно со сложности инвестирования в Беларуси.

Основная проблема – это пока еще не сильно развитая законодательная база относительно защиты прав частной собственности и в целом правил ведения бизнеса. Вследствие этого мы имеем отсутствие развитого рынка ценных бумаг и корпоративной культуры. То есть ситуация, когда вы покупаете акции некой публичной компании и держите их в собственности, получая реальные дивиденды – это исключительная редкость. Чаще всего, участие инвестора в капитале предприятия происходит путем прямого вхождения в долевое владение.

Этот факт существенно затрудняет формирование гибких портфельных инвестиций, однако не отменяет их возможность.

Вышеописанные риски и трудности являются прямым барьером для входа на рынок Беларуси иностранного капитала в потенциально возможных объемах. Конечно, это во многом минус, сдерживающий рост экономики и развитие страны в целом.

Однако давайте посмотрим, с другой стороны.

Низкая конкуренция, развивающееся экономика, наличие «национальных особенностей» для ведения бизнеса, общий рынок ЕАС, дешевая сырьевая база и наличие множества точечных льгот и преференций дают огромное поле для исключительно выгодных инвестиций.

Низкорисковые инвестиции

Кризисные годы показали, что банковская система может выдержать достаточно серьезные экономические потрясения, особенно когда дело касается крупных игроков рынка. В связи с этим инвестирование в валютные облигации крупных банков – это отличное решения для диверсификации портфеля. Кроме того, у подобного рода вложений есть еще один плюс – они не облагаются налогом.

Инвестиции в недвижимость

Беларусь в этом вопросе не сильно отличается от других развитых стран, с той лишь разницей, что мы идем немного с опозданием мировых трендов. Например, если рассматривать жилую недвижимость, то выгоднее всего брать малометражные квартиры с развитой инфраструктурой. Такое жилье всегда пользуется спросом, как для покупки, так и для сдачи в аренду. В последнем случае на руку играет наличие 30-и дневного «безвиза» для иностранцев.

Наличие активно развивающегося IT-сектора создает высокий спрос на офисные помещения класса B и А с удобным транспортным сообщением.

Если посмотреть на рынок производственной недвижимости, то здесь будет интересно обратить внимание на пустующие производственные площади, которые остались после распада СССР.

Как правило, малые предприятия не готовы арендовать огромные ангары и нуждаются в относительно небольших производственных площадях с подведенной инфраструктурой. То «нарезка» на более мелкие сегменты позволит повысить ликвидность объекта и удельную цену на квадратный метр. Кроме того, начинает работать принцип кооперации, когда рядом распложенные предприятия выгодно взаимодействуют между собой.

Инвестиции в IT-сектор

За последние годы было озвучено много громких новостей о запуске успешных стартапов, слияниях и поглощениях в области IT-технологий. И все это происходит по двум причинам – наличие в Беларуси профессиональных кадров и льготного налогообложения для резидентов ПВТ.

Кроме этого, новый «Декрет о ПВТ 2.0» по сути, создает оффшор со своим отдельным правом. Один только факт легализации криптовалют и операций с ними говорит о многом. Поэтому инвестиции в IT-сектор – это одно из лучших решений. Конечно, при условии, что вы в этом разбираетесь.

Инвестиции в реальный сектор РБ

Инвестиции в деревопереработку

С точки зрения производства, идеальным условием является наличие сырьевой базы. В нашем случае – это древесина. Учитывая, что рынок мебели и строительных материалов из дерева имеет поистине гигантские объемы, инвестиции в деревопереработку – это отличное решение. При этом не имеет значения, каков объем ваших вложений. Получить хорошие дивиденды можно как от малого кустарного производства, так и от полноценной фабрики.

Инвестиции в сельское хозяйство

Беларусь обладает достаточным запасом пахотных земель, но при этом относительно небольшим внутренним рынком. Однако наличие евразийского экономического союза открывает действительно большие возможности, ведь общий объем рынка ЕАЭС оценивается примерно в 189 миллионов человек. По этой причине, инвестиции в сельское хозяйство – это одно из наиболее интересных и выгодных направлений, которое интенсивно развивается в последние годы.

Подведем итоги

Итак, стоит ли инвестировать в Беларусь? Скорее да, чем нет.

Низкая конкуренция, наличие огромного развивающегося рынка ЕАЭС, льготные режимы налогообложения и преференции, трудолюбивые граждане — все это позволяет рассчитывать на серьезный рост ваших активов и масштабирование бизнеса в целом. И это касается абсолютно любой сферы.

Беларусь, несмотря на серьезные удары, вызванные кризисными годами, устояла и вышла намного более сильной и опытной. Это значит, что ваши инвестиции будут под надежной защитой.

Высокие старты

Стартаперский мир напоминает броуновское движение. Одни проекты появляются, другие исчезают, одни начинают зарабатывать почти сразу, другие убеждены, что ранняя монетизация — это зло. Мы решили найти самый гармоничный венчурный стартап, который сочетал бы в себе несколько качеств: динамику роста, коммерческую успешность, признание инвесторов и потребителей. Изучив 1,7 тыс. проектов, работающих на российском рынке, «Секрет фирмы» отобрал лучшие.

Текст: Николай Гришин, Владислав Коваленко, Ксения Шамакина, Анастасия Якорева

«Мы начинали с пробной партии импортного оборудования, call-центра на аутсорсе и программного обеспечения, сделанного на коленке»,— рассказывает основатель и директор «Кнопки жизни» Дмитрий Юрченко.

Но, как показала практика, если есть хорошая идея, не столь важно, какое при этом оборудование. «Кнопка жизни» — тревожная кнопка, размещенная на мобильном телефоне (его называют «бабушкофоном»), браслете или кулоне. Она нужна пожилым людям, которые часто остаются одни. В случае инфаркта, инсульта или травмы достаточно одного нажатия, и сигнал поступает врачу — оператору call-центра, который по GPS отслеживает местоположение звонящего, выясняет, что случилось, дозванивается до скорой, родственников, соседей.

Юрченко, раньше работавший в банковском секторе, увидел прототип «Кнопки жизни» в США, где проходил стажировку во время учебы в бизнес-школе Сколково. Сооснователем «Кнопки жизни» стала однокурсница Юрченко — Ирина Линник, которая раньше работала маркетологом в одном из банков.

Кнопка на пару для основателей «кнопки жизни» Дмитрия юрченко и ирины линник медицина в новинку: ранее они работали в банковской сфере

Фото: Константин Саломатин, Коммерсантъ

На российском рынке на тот момент присутствовал аналогичный продукт — «Система забота», работающая в Санкт-Петербурге с 2003 года, сумевшая набрать за это время 10 тыс. клиентов. Но Юрченко и Линник это не смутило.

Работать над проектом они начали в 2011 году. Юрченко привез из Европы и США партию «бабушкофонов», браслетов и кулонов, договорился со страховой компанией «Столица» о том, чтобы их call-центр обслуживал звонки клиентов «Кнопки жизни». Потом нашел программиста, готового написать программное обеспечение, позволяющее выводить карточку звонящего на экран оператору.

«Это называется «лин-стартап»,— поясняет Юрченко.— Мы собрали что-то из подручных средств. Проверяешь — работает? Работает. Клиенты есть? Есть. Идешь к инвестору».

Инвесторы проекту были нужны: после оплаты обучения в Сколково (50 тыс. евро за курс) средств на развитие «Кнопки жизни» у Линник и Юрченко оставалось немного.

Первые деньги на «Кнопку» они получили летом 2011-го — 430 тыс. руб. за второе место в конкурсе «БИТ». В сентябре 2011-го Юрченко и Линник продали несколько десятков «кнопок» гостям на дне рождения бизнес-школы.

В декабре предприниматели договорились с МТС о продажах «бабушкофонов» в десяти салонах в Москве. За месяц были проданы около 100 штук вместе с абонентским обслуживанием. Абонентская плата составляет 580 руб. в месяц (у «Системы забота» — 670 руб.). За эти деньги клиент получает услугу геолокации и возможность обращаться в call-центр неограниченное число раз. Сейчас «Кнопка» продается более чем в 600 салонах МТС в Москве и других городах России. Но это не основной канал продаж. Частные заказчики составляют всего 20%. У «Системы забота», по данным компании, количество «частников» не превышает 0,1%. Более 80% «Кнопок» закупают региональные министерства здравоохранения и соцзащиты.

Для этого есть несколько причин. Первая — услуги «Кнопки жизни» снижают количество ложных вызовов, когда пожилым людям просто хочется поговорить. Вторая — возможность избежать осложнений из-за несвоевременной медицинской помощи. Следовательно, сокращаются госрасходы на лечение. Третья, самая главная, причина: руководители региональных министерств заинтересованы в том, чтобы отчитаться о внедрении эффективных решений, не прилагая особых усилий. Министерства готовы платить деньги, если есть экономическая аргументация, подтверждает руководитель Центра социальной экономики Давид Мелик-Гусейнов.

Если ведомство соглашается сотрудничать с «Кнопкой жизни», оно выделяет средства на покупку оборудования и абонентскую плату.

Бизнес на перспективу»Кнопка жизни» не дает большой прибыли, но позволяет набрать клиентов, на которых можно будет заработать в дальнейшем

Фото: Константин Саломатин, Коммерсантъ

Первый контракт «Кнопка жизни» заключила с Департаментом соцзащиты Москвы в начале 2012-го. За 2012 год у «Кнопки жизни» появились уже около 7 тыс. пользователей. С ростом клиентской базы «Кнопка» начала искать новых поставщиков «бабушкофонов». В импортных моделях Юрченко перестало устраивать качество и гарантийное обслуживание. В начале 2012 года Юрченко стал покупать телефоны у компании Just5. От производителя требовалось только запрограммировать одну из кнопок на дозвон в call-центр. В какую сумму компании обходятся телефоны, Юрченко не раскрывает. Но в начале 2013 года он обнаружил, что заказывать «бабушкофоны» в Тайване будет дешевле почти в полтора раза, и разместил первый заказ на тайваньском производстве.

За два года работы «Кнопка жизни» обогнала «Систему забота» по количеству клиентов. Услугами «Кнопки жизни» сегодня пользуются более 10 тыс. человек. Возросшие объемы работы заставили Юрченко в январе 2013 года открыть собственный call-центр в Санкт-Петербурге, в котором работают 14 врачей-консультантов.

Call-центру «Кнопки жизни» все равно, откуда поступает вызов, поэтому при наличии госзаказа проект может развиваться в любом городе. В Москве и Петербурге он договаривается с властями самостоятельно, а в Новосибирске, Перми, Белгороде, Красноярске и Барнауле работает с франчайзи, у которых есть налаженные контакты с ведомствами.

Стоимость франшизы с учетом паушального взноса — 750 тыс. руб. Прием звонков от клиентов берет на себя питерский call-центр, а на плечи франчайзи ложится общение с госзаказчиками и заключение договоров со станциями скорой помощи и больницами. Выручку франчайзи делят с «Кнопкой жизни» пополам. По расчетам СФ , выручка одного франчайзи — около 20 млн руб. в год.

«Кнопка жизни» в 2013 году должна заработать 100 млн руб. выручки — в два раза больше, чем в 2012-м. Совокупные вложения в проект составили около 75 млн руб., из которых примерно 30 млн — инвестиции ГК «Айти» и 15 млн — призы за участие в конкурсах и гранты. Остальное — кредиты и деньги бизнес-ангелов.

Бизнес «Кнопки» — социальный, с невысокой маржинальностью, признает Юрченко. Он рассчитывает, что проект поможет набрать клиентскую базу, которая позволит в будущем зарабатывать на более сложных и маржинальных медицинских проектах. Например, на сентябрь назначен запуск проекта «Бифит» — это мобильное приложение, которое мониторит вес человека, используя данные специальных весов с Wi-Fi.

Константин Лившиц, основатель и директор «Системы забота»:

— Потенциальный рынок медицинских сигнализаций огромен. Пятая часть населения России сейчас — пожилые люди. Сигнализация позволяет экономить деньги родных: она обходится примерно в семь раз дешевле, чем содержание в доме престарелых. Но потребность в такой услуге у людей еще не сформирована, рынок крайне незрелый. Нужно формировать потребность и раскачивать рынок. Для этого необходимы значительные вложения в рекламу.

Лучшие проекты в категории «Производство и инфраструктура»

Основатели: Дмитрий Юрченко, Ирина Линник

Запуск: сентябрь 2011 года

10 тыс. пользователей зарегистрированно в настоящий момент в базе «Кнопки жизни»

Идея: медицинская сигнализация для пожилых людей. Гаджет с тревожной кнопкой, запрограммированной на дозвон в call-центр

Основатели: Олег Правдин, Владимир Давыдов

Запуск: ноябрь 2011 года

700 человек пользуются устройством

Идея: карманное устройство для туриста с доступом в интернет, голосовой связью и возможностью заказа услуг местных компаний (экскурсии, рестораны, сувениры, скидочные купоны и т. д.)

Тяга к знаниям Айнур Абдулнасыров предлагает изучать английский язык, подкармливая анимированного льва фрикадельками

Фото: Евгений Дудин, Коммерсантъ

История LinguaLeo напоминает типичную success story Кремниевой долины. Стартовый капитал студент ВШЭ Айнур Абдулнасыров заработал, создав «Клуб носителей языка», где иностранцы могли преподавать россиянам английский. В 2009 году Айнур решил, что будущее за интернет-образованием. Он собрал команду из четырех программистов и отправился с ними на остров Ко Чанг в Таиланде. За полгода команда создала веб-сервис для изучения английского языка — на прототип ушло $120 тыс. С первым инвестором — основателем «Эрудитор групп» Егором Руди — Айнур познакомился на одном из стартаперских конкурсов. Тот сразу же согласился вложить в проект $200 тыс. Вскоре партнерам удалось привлечь еще $3 млн от венчурного фонда Runa Capital. На эти деньги компания создала мобильное приложение для iOs и Android, а также выпустила в 2013 году версию для бразильского рынка (местное население активно изучает английский).

Одна из «фишек» LinguaLeo — геймификация. Изучая язык, пользователи кормят анимированного львенка. Сейчас команда работает над социализацией сервиса.

Проект начал приносить деньги с момента старта, а «ангельские» инвестиции отбил за несколько месяцев. Основные функции сервиса бесплатные, но чтобы получить дополнительные услуги вроде тестов и курсов, нужно оформить абонемент (годовой стоит 599 руб.).

LinguaLeo Айнур создавал одновременно с защитой диплома, основанного на работе Генри Минцберга «Структура в кулаке». Больше всего предпринимателя заинтересовало понятие адхократии — такой формы управления, когда любые решения принимаются сообща, противоположность бюрократии. Айнур решил, что адхократия — наиболее подходящая для стартапа форма управления, и на Ко Чанге схема отлично сработала. Однако в прошлом году повторить трюк не удалось. Айнур вывез уже более 20 сотрудников LinguaLeo в Черногорию — подготовить сервис для локализации в Бразилии. Но выполнить все задуманное не успели: не хватило четкого распределения ролей. «Стало понятно, что компания выросла, пора формализовать бизнес-процессы»,— говорит Айнур.

Сейчас в LinguaLeo работают уже более 50 человек. Айнур нанял профессионального CTO из «Лаборатории Касперского» Александра Ермаковича, чтобы он совместил принципы адхократии и необходимые формальные процедуры.

Лучшие проекты в категории «Потребительские услуги»

Основатели: Александр Левенштейн, Владимир Суходоев

Запуск: сентябрь 2011 года

3,5 млн руб. — выручка за все время работы

Идея: устройство, не дающее водителю уснуть за рулем. Stopsleep контролирует состояние человека, ориентируясь на показатели электропроводимости кожи. Если водитель начинает засыпать, гаджет издает громкие сигналы и вибрирует.

Два интернет-вундеркинда плюс почти $40 млн равно самый обсуждаемый стартап в Рунете. У основателей «Островка» всего два пути: создать «ярдовую» историю или совершить грандиозный провал.

Сергей Фаге и его партнер Кирилл Махаринский в глазах инвесторов выглядят как идеальные стартаперы. Оба получили западное бизнес-образование — учились в Стэнфорде и Оксфорде соответственно, успели стать серийными предпринимателями. Сергей создал и успешно продал многопользовательский видеочат TokBox, а Кирилл основал You Noodle и Quid — сервисы для потенциальных инвесторов.

Главное — спокойствие Некоторые стартаперы убеждены, что Сергей Фаге гипнотизирует инвесторов и они забывают о прибыли

Фото: Александр Потапов, Коммерсантъ

У партнеров правильный бэкгрануд, и инвесторов они искали в правильном месте — в Кремниевой долине. В итоге первый бизнес-ангел, основатель AngelList Навал Равикант, согласился дать на «Островок» $100 тыс. после 20-минутного разговора по Skype. Всего на поиск стартового капитала ушло около недели. С тех пор Сергей и Кирилл как будто не могут остановиться: первый раунд инвестиций в конце 2010 года принес им $1 млн, второй в мае 2011-го — более $12 млн и наконец, последний весной 2013-го — $25 млн. Сейчас у компании около 40 инвесторов, самые известные из них — Юрий Мильнер, Питер Тиль, Эстер Дайсон, Марк Пинкус. Впрочем, как уверяет Фаге, ему с Кириллом удалось сохранить контроль над компанией.

Зачем стартапу столько денег? «Островок» вышел на предельно конкурентный рынок, где уже определились глобальные лидеры Booking.com и Expedia.com. Фаге сделал ставку на локальные особенности: интегрируется с «Яндексом», а не Google, предоставляет командировочным документы для отчетности и ищет в стране небольшие отели, которые не подключены к глобальным сетям дистрибуции. «Почти во всех сегментах Рунета доминируют российские игроки — слишком много нюансов, которые сложно увидеть из-за рубежа»,— говорил Фаге в интервью СФ (N8/2013). Но на рынке отелей есть и другие сильные российские игроки, к примеру, петербургский стартап Oktogo (N8 в рейтинге СФ ). Он сумел привлечь около $26 млн и также динамично растет.

Чтобы стать победителем в гонке, «Островку» не остается ничего другого, как тратить деньги на рекламу — в интернете и на ТВ. Как признает Фаге, привлечение каждого клиента обходится в $30. Выручка компании выросла в прошлом году в пять раз, но чтобы получить первую прибыль, нужно резко сократить расходы. Этой весной «Островок» уволил треть персонала.

Лучшие проекты в категории «Отдых и развлечения»

Основатель: Геннадий Нетяга

Запуск: июль 2011 года

2,5 млн евро — выручка за 2012 год

Идея: онлайн-сервис, позволяющий организаторам выставок, конференций, семинаров и других мероприятий автоматизировать продажу билетов.

К идее создания платформы для разработки мобильных приложений основатели проекта — Кирилл Шмарковский, Илья Курилин, Максим Руденко, Екатерина Теплова — пришли благодаря склонности человеческой натуры к автоматизации чего бы то ни было. Все четверо работали над проектом «Мобильное телевидение TV To Go», но в 2010 году им удалось придумать, как упростить и ускорить сам процесс разработки приложения. Уже в конце 2010-го стартаперы договорились с венчурным инвестфондом The Untitled, который вложил в проект около $1 млн (доля фонда в проекте не раскрывается).

Коротко и ясноСооснователь Octopod Кирилл Шмарковский и его коллеги на практике убедились, что восемь ног хорошо, а две лучше

Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ

Изначально основатели Octopod стремились приспособить свою платформу под разработку приложений для всех известных операционных систем. Но вскоре выяснилось, что универсальность не позволяла расширять функционал. К концу 2011 года Octopod сосредоточилась всего на двух, но самых распространенных ОС — iOS и Android — и принялась наращивать набор полезных функций. Ставка оказалась верной: в 2012 году по сравнению с 2011-м выручка выросла в два раза. По результатам 2013 года Octopod рассчитывает увеличить этот показатель в десять раз. Среди стартапов, вошедших в топ-50, Octopod оказался самым «научным»: компания оформила шесть патентов на свои разработки.

Первым значимым клиентом стала питерская компания «Дневник.ру»: по ее заказу Octopod сделал мобильный электронный журнал для учителей. Однако непосредственно разработка приложений не ключевой источник доходов Octopod. Основную часть выручки приносит продажа лицензий — по 80 тыс. руб. на разработку одного приложения.

Сейчас инвестиции The Untitled полностью освоены, стартап вышел на самоокупаемость. Однако, несмотря на хорошую динамику, полностью автоматизировать обслуживание платформы стартаперам пока не удалось: сборка дистрибутивов, разработанных на платформе, по-прежнему происходит вручную силами программистов Octopod. Это здорово ограничивает масштабируемость проекта. «Облачный» сервис, который позволяет осуществлять сборку в автоматическом режиме,— одна из ближайших целей стартаперов.

Лучшие проекты в категории «Инструменты для бизнеса»

Основатели: Марина Колесник, Артем Захаров

Запуск: начало 2010 года

60 млн отзывов путешественников можно найти на Oktogo

Идея: сервис для бронирования отелей. Сейчас усиливает контентную составляющую: компания выкупила портал Travel.ru, а с 2011 года сотрудничает с Tripadvisor.

21 августа 2013 года платформа для проведения вебинаров Onwebinar.ru не работала почти сутки. «Мы забыли оплатить хостинг»,— признается сооснователь Михаил Савин. Весьма неожиданно для одного из победителей рейтинга. Но объяснение у забывчивости уважительное: стартаперы готовятся к запуску новой технологии, уникальной для российского рынка.

OnWebinar для Савина — не первый бизнес. У предпринимателя из Екатеринбурга уже есть два работающих нишевых рекламных проекта: рекламное агентство Fine Decision (выручка в 2012 году — $5 млн) и издательство Baby Media, выпускающее медицинские карты для беременных и размещающее на этих картах рекламу соответствующих товаров (Nestle, Philips, Bayer AG). В 2012 году Baby Media выпустило 47 тыс. карт и заработало 4 млн руб.

Серийное производствоOnWebinar — не первый бизнес сооснователя проекта Михаила Савина. И не последний

Фото: фото Виталий Бородулин, «Magnet»(Екатеринбург).

Платформа для проведения вебинаров OnWebinar стартовала в апреле 2011 года — вместе с Савиным сооснователем бизнеса стал Виталий Бородулин, владелец фотошколы Magnet. Партнеров сразу же постигло разочарование: в среднем каждый месяц на OnWebinar регистрировались 700 человек, но платить за проведение вебинара готовы были лишь 2-5%. «Чтобы остаться на плаву, пришлось резко сократить расходы,— вспоминает Савинов.— Мы поняли, что тягаться с первопроходцем и лидером рынка Webinar.ru нам будет сложно, и задумались о новом применении нашей платформы».

Идею применения подсказал новый партнер Савина и Бородулина — Алексей Кулаков, основатель крупного екатеринбургского веб-разработчика JetStyle. Кулаков, получивший в проекте 10%, предложил адаптировать технологию OnWebinar для так называемых гибридных событий — мероприятий, совмещающих «живое» выступление в офлайне с собственно вебинаром. Докладчик ведет выступление с помощью мобильного устройства (переключение слайдов, взаимодействие со зрителями через интернет, вывод комментариев на общий экран). У слушателей появляются новые возможности интерактива и работы с выступлением лектора.

Технологию называли Hybinar. Предприниматели уже заключили контракт на ее внедрение с Уральским федеральным университетом. «Аналоги такой технологии в России мне неизвестны,— говорит Василий Третьяков, директор Института технологий открытого образования.— С ее помощью мы рассчитываем выйти на новый уровень качества образовательных услуг».

Пока предприниматели трудились над новой Hybinar, OnWebinar неожиданно «ожил» — без каких-либо усилий со стороны основателей. На руку стартапу сыграла резко возросшая в 2011 году популярность вебинаров.

Основатели не раскрывают публично выручку проекта, но к настоящему моменту в нем зарегистрировались 50 тыс. пользователей, из которых 17 тыс.— организаторы вебинаров. Платформа уже обеспечила проведение 23 тыс. вебинаров.

Лучшие проекты в категории «ПО и «облачные» сервисы»

Основатели: Наталья Касперская, Игорь Ашманов

Запуск: весна 2011 года

680 тыс. онлайн-площадок отслеживает «Крибрум»

Идея: сервис мониторинга и анализа социальных медиа для управления репутацией. Позволяет автоматически определять тональность высказывания и эмоциональную окраску.

Основатели: Владислав Трубеев, Владимир Ивлиев, Артем Зажигай

Запуск: январь 2011 года

850 клиентов использует платную версию

Идея: онлайн-система для нахождения государственных и коммерческих тендеров и участия в них. Консультанты системы за плату помогают желающим размещать свои тендеры на сторонних ресурсах.

12. Game Insight

Основатель: Алиса Чумаченко

Запуск: январь 2010 года

150 млн человек скачали игры Game Insight

Идея: международный разработчик и издатель игр категории «фримиум» для мобильных и социальных платформ, включая iOS, Android, Facebook, «Вконтакте» и др. Объединяет 17 студий-разработчиков.

Основатели: Олег Савцов, Ирина Савцова, Владимир Виноградов

Запуск: март 2010 года

19 млн купонов продала компания за время своего существования

Идея: крупнейший в России купонный сервис. Первым среди конкурентов начал развивать собственный интернет-магазин, на который сейчас приходится половина выручки проекта.

Основатель: Михаил Жирнов

Запуск: 2011 год

Идея: виртуальная АТС, позволяющая принимать входящие звонки на IP- и мобильные телефоны и распределять между сотрудниками. Общение внутри сети происходит бесплатно.

Основатель: Александр Мынза

Запуск: сентябрь 2010 года

3,5 млн руб. составила выручка компании в 2012 году

Идея: централизованная система размещения баннерной рекламы. В системе есть каталог сайтов, на которых рекламодатель может разместить баннер, указав даты кампании и оплатив счет.

15-16. «Море салонов»

Основатели: Юрий Петров, Станислав Петрик, Дмитрий Шестаков

Запуск: осень 2011 года

$3 млрд — годовой оборот салонов красоты в Москве в прошлом году

Идея: сервис для записи в салоны красоты через интернет; работает в России и США.

Основатели: Артем Кумпель, Людмила Бессараб, Евгений Козлитин, Василий Мишарин

Запуск: конец 2010 года

200 тыс. уникальных посетителей в месяц

Идея: рекрутинговый онлайн-сервис для поиска ИТ-специалистов. Форма резюме составлена специально для этой сферы: соискатели, например, указывают, какими языками программирования владеют и когда пользовались ими в последний раз.

Основатели: Сергей Гоцуляк, Руслан Хафизуллин

Запуск: октябрь 2010 года

100 тыс. пользователей насчитывается у SkyDNS к настоящему моменту.

Идея: платный сервис, обеспечивающий «облачную» интернет-безопасность и контентную фильтрацию. Есть персональные и корпоративные тарифы.

7 млрд DNS-запросов пользователей в сутки обрабатывают сервера SkyDNS

Основатель: Петр Кутис

Запуск: май 2011 года

0% будет платить «Аэрофлот» посредникам — продавцам билетов, начиная уже с 2013 года

Идея: онлайн-продавец авиабилетов. Проект появился, когда Петр Кутис разошелся со своим работодателем Кириллом Подольским, владельцем Anywayanyday. Сейчас компании борются за статус лидера рынка.

Основатели: Юрий Федосеев, Вячеслав Климентьев

Запуск: апрель 2011 года

1346 компаний стали клиентами Da Office за время ее существования

Идея: создает корпоративные социальные сети в крупных компаниях. В таких соцсетях сотрудники могут найти контакты коллег, скоординировать работу проектных групп, обменяться документами.

Основатель: Вячеслав Семенчук

Запуск: сентябрь 2011 года

$64 млрд — объем мирового рынка мобильных приложений

Идея: конструктор мобильных приложений для тех, кто не разбирается в программировании. Один из выпускников инкубатора Farminers привлек $1,5 млн инвестиций «Лайф.Среда».

Основатель: Владимир Ковальский

Запуск: октябрь 2011 года

20 медицинских клиник сейчас подключены к системе «Медэск»

Идея: медицинская информационная система в «облаке». Позволяет вести электронный документооборот, автоматически рассчитывать риски заболеваний и дистанционно ставить диагнозы.

Основатели: Михаил Ушаков, Алексей Мельчаков

Запуск: март 2011 года

10 — во столько раз выросла выручка «Метабара» в 2012 году по сравнению с аналогичным периодом 2011-го. 2 млн приложений «Метабара» установили пользователи Рунета за два года

Идея: инструмент для создания браузерных приложений, которые транслируют обновления и увеличивают посещаемость сайта.

Основатели: Николай Прайс, Максим Владыкин

Запуск: 2010 год

$24 в год стоит платная версия Key Captcha

Идея: чтобы отличить людей от роботов, многие сайты предлагают пользователям ввести набор случайных цифр и букв. Key Captcha предлагает вместо этого более изобретательную задачу: сложить пазл. Зарабатывает проект на рекламе.

Основатели: Артем Разумков, Александр Коробков

Запуск: август 2010 года

50 тыс. видеокамер работают в настоящий момент под управлением компании Maroscop

Идея: софт Macroscop решает проблему поиска в гигантских видеоархивах систем видеонаблюдения. Система позволяет искать по видео так же, как Google ищет по тексту.

Основатель: фонд прямых инвестиций Twins Investments

Запуск: август 2011 года

310 тыс. пользователей

Идея: интернет-сервис для проведения рекламных кампаний в соцсетях и блогосфере. Предлагают посты у топовых блогеров, участие пользователей в голосованиях, потребительские отзывы на Яндекс.Маркет, рецензии на Afisha.ru.

Основатели: Андрей Клименко, Алексей Клименко, Дмитрий Шуваев

Запуск: декабрь 2011 года

Идея: антипиратский сервис. За плату от правообладателя отслеживает интернет-ресурсы, где идет пиратская раздача контента, и блокирует ее.

Основатель: Евгений Гордеев

Запуск: январь 2011 года

55 млн руб. — выручка в 2012 году

Идея: рекламное интернет-агентство, специализирующееся на контекстной полноэкранной рекламе. Сотрудничает с 60 ведущими новостными сайтами Рунета.

Основатель: Андрей Гузаиров

Запуск: октябрь 2010 года

4,5 млрд руб. кредитов взяли пользователи через сайт CreditCardsOnline

Идея: сервис для подбора и онлайн-оформления кредитных карт российских банков. Пользователь может выбрать между предложениями более чем 30 банков.

Основатель: Рафаэль Султанов

Запуск: январь 2011 года

9,6 млн руб. — выручка за 2012 год

Идея: конструктор «сделай сам» для создания приложений под iOS и Android, не требующий навыков программирования. Работает по модели «фримиум».

Основатели: Антон Сафонов, Владимир Щербаков, Владимир Дементьев

Запуск: ноябрь 2010 года (на портале webils.ru)

Идея: платная платформа SaaS для организации корпоративных аттестаций, обучения, онлайн-курсов и вебинаров. Ранее развивалась под брэндом Webils.

32-33. «Живые книги»

Основатели: Ричард Хейнсворт, Юрий Сергеев

Запуск: сентябрь 2011 года

5 сфер применения для своего софта нашел Юрий Сергеев

Идея: технология совместной работы с текстом. Изначально придумана для издания и дистрибуции электронных книг, но затем компания нашла клиентов и на других рынках.

32-33. «Фабрика Онлайн»

Основатель: Антон Руфф

Запуск: февраль 2010 года

6,2 млн пользователей зарегистрировано в играх «Фабрики Онлайн»

Идея: издатель и оператор многопользовательских игровых проектов в России и СНГ. Занимается маркетингом игр, ведением комьюнити и технической поддержкой пользователей.

Основатели: Игорь Дебатур, Валентин Голев, Анатолий Черняков

Запуск: ноябрь 2011 года

обработано сервисом к настоящему времени

Идея: платный «облачный» сервис, предоставляющий механизм загрузки, хранения и обработки файлов и изображений для СМИ, интернет-магазинов, разработчиков сайтов и мобильных приложений

Основатели: Максим Перевезенцев, Алексей Кирпичников, Projector Ventures

Запуск: сентябрь 2011 года

2,5 млн руб. — выручка в 2012 году

Идея: онлайн-сервис, где можно взять в аренду оборудование (проекторы, видеокамеры и т. д.) для проведения мероприятий. Evrent выступает посредником, его сотрудники осуществляют доставку, монтаж и настройку оборудования.

35-36. SON online

Основатели: Екатерина Курбатова, Дарья Галкина, Александр Сарманов, Светлана Борисова

Запуск: сентябрь 2011 года

1000 клиентов в 24 городах пользуются услугами SON online

Идея: сервис онлайн-записи в салоны красоты. Получает часть дохода салонов с приведенных клиентов. Заключено четыре франчайзинговых договора на организацию подобных сервисов с предпринимателями из Воронежа, Тюмени, Тулы и Алма-Аты (Казахстан).

Со стороны виднееДля трехмерной фотосъемки объектов основатель 3DTour Андрей Ткаченко использует оборудование собственного изобретения

Основатель: Андрей Ткаченко

Запуск: март 2011 года

1,5 тыс. 3D-панорам было создано за два года работы

Идея: продают оборудование (собственного изобретения) для трехмерной фотосъемки, а также оказывают услуги по трехмерной фотосъемке объектов.

Основатель: Николай Цалагов

Запуск: февраль 2011 года

4,5 — во столько раз выросла выручка в 2012 году по сравнению с 2011 годом

Идея: разработчик SaaS-платформы для комплексного управления человеческим капиталом, а также программных продуктов для автоматизации учебных центров и систем управления знаниями.

1 млн пользователей у продуктов «Мираполиса»

Основатели: Михаил и Ирина Рейдеры

Запуск: апрель 2010 года

80 млн руб. — выручка компании за все время существования

Идея: продают в интернете туры сторонних операторов (их более 200) и собственные «нестандартные» туры. В 2011 году запустили сервис HipClub, где можно забронировать тур или гостиничный номер со скидкой 30-70%.

Основатель: Никита Халявин

Запуск: сентябрь 2011 года

12 — во столько раз выросли продажи Shopogoliq в январе 2013 года к январю 2012-го

Идея: персональный скидочный сайт, который учитывает предпочтения пользователей, исходя из их предыдущего опыта покупок. Растет на стагнирующем рынке.

Основатели: Максим Кощеев, Сергей Петрович, Дмитрий Платонов

Запуск: март 2011 года

1374 заказчика воспользовались услугами сервиса

Идея: интернет-биржа тестировщиков программного обеспечения. Заказчики могут подобрать здесь тестировщиков для своих проектов, которые находятся в разработке.

Основатель: Валерий Мешков

Запуск: декабрь 2011 года

1,5 тыс. юристов оказывают консультационные услуги через сервис

Идея: сервис для оказания юридических онлайн-консультаций по всем вопросам российского законодательства. Юристы проходят проверку администрацией сайта на наличие образования и стажа.

Средство пренебреженияСделав ставку на дорогие автомобили, Антон Чиркунов нашел новую нишу на рынке такси

Основатели: Дмитрий Чистов, Андрей Петренко

Запуск: ноябрь 2010 года

13 млн руб. — выручка компании за все время работы

Идея: платформа для организации клиентских сообществ в интернете. Позволяет компаниям на своем сайте создать площадку для общения клиентов с сотрудниками фирмы и между собой.

Основатель: Антон Чиркунов

Запуск: май 2011 года

650 руб. — стоимость минимальной поездки на такси Wheely

Идея: интернет-агрегатор VIP-такси. В отличие от «Яндекс.Такси» и GetTaxi работает не c таксистами, а с премиальными автопарками.

Основатели: Дмитрий Суслов, Юлия Суслова, Дмитрий Авсеенко

Запуск: январь 2011 года

7,1 млн руб. — выручка за 2012 год

Идея: платформа позволяет создать свой сайт (в том числе интернет-магазин) без навыков программирования. Большинство заказчиков — профессиональные фотографы, стилисты, визажисты, модели.

Основатель: Антон Великанов

Запуск: май 2011 года

80 тыс. пользователей зарегистрировались на сайте Sand Sign за все время его существования

Идея: сервис позволяет оставлять романтические надписи на песке в разных странах мира. Клиент получает фотографию-открытку.

Основатели: Руслан Синицкий, Константин Александров

Запуск: декабрь 2010 года

7,8 млн руб. — выручка за все время существования

Идея: «облачная» платформа для хостинга Java и PHP-приложений

Основатель: Fastlane Ventures

Запуск: декабрь 2010 года

450 тыс. пользователей являются активной месячной аудиторией teamo.ru

Идея: сайт знакомств. Подбирает пару, основываясь на анализе результатов психологического тестирования. Монетизация за счет предоставления дополнительного функционала для платных аккаунтов.

Основатель: Аркадий Акулов

Запуск: июль 2010 года

39,4 тыс. студентов прошли обучение в «Фотошколе» за три года ее работы

Идея: онлайн-фотошкола с курсами по популярным направлениям фотографии. Ученик изучает материалы в личном кабинете и выполняет задания, которые проверяют и рецензируют преподаватели.

Основатели: Артем Зиновьев, Дмитрий Сергеев

Запуск: начало 2010 года

33 млн игроков зарегистрированы в играх компании

Идея: разработчик многопользовательских браузерных мобильных игр.

http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10071532
http://benefit.by/info/investicii/
http://www.kommersant.ru/doc/2256259