Альтернативные виды инвестиций для начинающих

Несмотря на то, что они всегда пользовались популярностью у инвесторов, альтернативные инвестиции, похоже, набирают очень большую популярность в последние годы, поскольку как отдельные лица, так и фонды ищут способы изменить свое влияние волатильности и потенциально могут генерировать излишки прибыли за пределами стандартных акций и облигаций. От криптовалюты до прав на полезные ископаемые, структурированные расчеты в лесном массиве, сертификаты налогового залога, альтернативные инвестиции могут быть неотъемлемой частью инвестиционного портфеля для правильного инвестора при правильных обстоятельствах; Особенно для тех, кто обладает специальными знаниями в определенной области.

В этом введении к альтернативным активам мы рассмотрим четыре важных вопроса:

— Что такое альтернативный инвестиционный или альтернативный актив?
— Какие есть примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов?
— Почему инвесторы ищут альтернативные инвестиции или альтернативные активы?
— Каковы некоторые из основных преимуществ и недостатков включения альтернативных инвестиций или альтернативных активов в диверсифицированный портфель?

Я надеюсь, что вы лучше поймете всю концепцию, когда мы рассмотрим каждую из этих тем более подробно в течение следующих нескольких минут.

Что такое альтернативные инвестиции или альтернативные активы?

Чтобы оценить, как определяются альтернативные активы, вам необходимо понять две связанные концепции, известные как классы активов и распределение активов.

Проще говоря, класс активов это тип актива, который имеет определенный набор аналогичных характеристик. Например, как он генерирует доход, риски, связанные с владением или хранением, его корреляцию с другими классами активов или экономическими силами, такими как процентные ставки. Распределение активов относится к построению модели или составлению общих рекомендаций относительно грубого процента инвестиционного портфеля, который инвестор хочет использовать в каждом классе активов. Обычно это распределение активов будет указано в документе, называемом заявлением об инвестиционной политике.

Традиционно существует несколько тем, которые можно назвать «основными» классами активов, которые разумный человек мог бы рассмотреть, добавляя их к своему инвестиционному портфелю. То есть, если вы управляете сбалансированным целевым фондом или нанимаете менеджера по управлению активами или используете советник по инвестициям, чтобы собрать и поддерживать диверсифицированный портфель для вас, вы должны содержать одно или несколько из следующих видов активов:

— Денежные средства и их эквиваленты
— Акции
— Облигации

Почему это имеет значение? В самом широком смысле альтернативные инвестиции или альтернативный актив это любой вид актива, который не относится к одной из этих категорий. То есть альтернативные инвестиции это все, что не состоит из денег, акций или облигаций.

Некоторые примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов

Хотя список альтернативных инвестиций обширен, некоторые из тех, с которыми вы можете столкнуться в реальном мире, включают следующие области:
— Недвижимость и все ее многочисленные деривации, включая прямое владение, товарищества с ограниченной ответственностью на недвижимость и корпорации по развитию недвижимости
— Фондовые или членские единицы в частном бизнесе
— Сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, а также сырая нефть, природный газ, этанол, кукуруза, соя, пшеница, какао, кофе, сахар, замороженный концентрированный апельсиновый сок, овес, крупный рогатый скот, медь, свинец, цинк, олово, алюминий, никель и кобальт.
— Управляемые фьючерсы
— Приусадебный участок
— Лесные участки
— Интеллектуальная собственность, такая как авторские права, патенты и товарные знаки
— Индивидуально оформленные ипотечные кредиты
— Лизинг оборудования
— Искусство и предметы коллекционирования
— Частный акционерный капитал
— Вино
— Монеты с нумизматической ценностью
— Венчурный капитал
— Одноранговое кредитование
— Хедж-фонды

Почему инвесторы ищут альтернативные инвестиции или альтернативные активы?

Есть несколько причин, по которым инвестор или управляющий портфелем, вероятно, рассмотрят возможность добавления альтернативных инвестиций в инвестиционный портфель.

Альтернативные инвестиции или альтернативный класс активов может эмоционально и интеллектуально привлекать внимание инвестора больше, чем другие классы активов. Например, есть успешные инвесторы, которые глубоко вовлечены в венчурный капитал, потому что им нравится процесс выявления, финансирования и получения права собственности на стартапы и относительно новые предприятия. Им важно видеть, как они растут и процветают, зная, что они являются частью этого. Есть некоторые инвесторы, особенно те, кто старше, кто не любит владеть акциями и облигациями, предпочитая владеть объектами недвижимости, которые они приобрели и отремонтировали. Это имеет определенный смысл для них. Они считают, что могут лучше понимать потенциальные прибыли и убытки, особенно по сравнению с ежедневной волатильностью, которая является неотъемлемой частью владения общедоступными обыкновенными акциями. Есть некоторые инвесторы, которые приобретают права на музыку, будь то на аукционе, в переговорных сделках или в ходе судебного разбирательства по делу о банкротстве, потому что они понимают, как управлять и лицензировать эти права для заинтересованных сторон.

Каковы некоторые из основных преимуществ и недостатков включения альтернативных инвестиций в диверсифицированный портфель?

Мы уже обсуждали некоторые потенциальные выгоды от альтернативных инвестиций, например защищенные денежные потоки при определенных обстоятельствах, менее эффективные рынки, которые могут привести к эксплуататорским возможностям, интеллектуальному и эмоциональному удовлетворению при работе с активом. Список недостатков был бы исчерпывающим, поэтому рассмотрим два, которые могут быть особенно опасны.

Во-первых, альтернативные инвестиции могут быть сложными и сопряжены со значительными скрытыми рисками. Часто при инвестировании в такие вещи, может быть недостаток прозрачности, что делает невозможным по-настоящему понять риски, которые вы принимаете. Например, в официальном докладе правительства о финансовом кризисе 2007-2009 годов комиссия установила, что определенные фонды, спонсируемые инвестиционными банками, занимаются тем, что продают рисковые активы сокращая долг до конца отчетного периода, чтобы средства выглядели более «безопасными» для владельцев. Этим владельцам давали ложное чувство комфорта в отношении того, что им принадлежало, и рисков, которым подвергался их капитал.

Во-вторых, альтернативные инвестиции могут создавать большие, а иногда и катастрофические, налоговые последствия.

]]>
Альтернативные инвестиции – понятие и направления

Влияние ситуации на финансовом рынке на надежность традиционных вложений в акции, облигации, паевые фонды. Сущность и основные направления альтернативных инвестиций. Изучение зарубежного опыта инвестирования в альтернативные финансовые ресурсы.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	реферат
Язык	русский
Дата добавления	26.06.2017
Размер файла	29,9 K

• посмотреть текст работы

• скачать работу можно здесь

• полная информация о работе

• весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Сущность альтернативных инвестиций

2. Направления альтернативных инвестиций

Заключение

Список использованных источников

Введение

Тема исследования — «Альтернативные инвестиции — понятие и направления».

Надежность традиционных вложений в такие финансовые активы, как разные виды акций, депозитных вкладов, облигаций, паевых фондов, других ценных бумаг, напрямую зависит от ситуации на финансовом рынке. Кризис, инфляция увеличивают риски, связанные с ними, уменьшают их доходность. В то же время на так называемые альтернативные инвестиции ситуация на рынке капитала не оказывает большого влияния. Поэтому они становятся все более привлекательными для тех, кто хочет удачно поместить свободные средства или диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Цель исследования — раскрыть понятие альтернативных инвестиций и рассмотреть их направления.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть сущность альтернативных инвестиций;

2. Рассмотреть направления альтернативных инвестиций;

3. Описать зарубежный опыт инвестирования в альтернативные ресурсы. альтернативный инвестиция финансовый ресурс

1. Сущность альтернативных инвестиций

Но альтернативные инвестиции могут делаться также в не финансовые, материальные, активы. Например, это может быть какая-то из форм недвижимости, произведения искусства или антиквариат, значки, автомобили-ретро, дорогие коллекционные вина, предметы нумизматики, драгоценности, марки, раритетные книжные издания. Объекты таких вложений с течением времени становятся только дороже и при долговременном инвестировании способны принести владельцу достойную прибыль.

Чем сложнее ситуация на финансовом рынке, тем альтернативные инвестиции привлекательнее. Хотя у них есть и отрицательные черты. Так, к минусам вложений в материальные активы относят недостаточную ликвидность, риск подделок, налогообложение.

Есть много различных типов инвестиций, которые можно было бы рассматривать в качестве альтернативных, по причине того, что они не вписываются в общепринятые категории инвестиций. Офшорные инвестиции — одна из главных форм альтернативных инвестиций, но что подразумевают под термином «офшор» может меняться в зависимости от страны проживания или пребывания инвестора. Многие люди, когда слышат слово «офшор», будут автоматически думать о Карибском море, или о Швейцарии, но фактически, множество. Например, прекрасные инвестиционные возможности открываются для гражданина Великобритании на Нормандских островах, тогда как для резидента Нормандских островов инвестиционным раем могут стать Каймановы острова, а для островитянина с Кайманов Нидерландские Антильские острова. Альтернативные инвестиции / М. Витвицкого // Портфельный инвестор, 2010. — № 9

Важной характерной чертой альтернативных инвестиционных фондов является также то, что успех их деятельности зависит от квалификации, практических навыков и опыта управляющего, а не от направления или состояния рынка. Вот некоторые из основных областей, которые предполагают альтернативные инвестиционные возможности. Это ни в коем случае не исчерпывающий список, из-за туманного характера определения альтернативных инвестиций, а просто указание к действию для тех инвесторов, кто не отягощен рамками строгих регулирующих режимов.

2. Направления альтернативных инвестиций

Ввиду того что хедж-фонды предназначены главным образом для профессиональных инвесторов, они не подвержены жёсткому контролю государственных органов, и их менеджеры свободны в выборе применяемых инвестиционных стратегий и инструментов. В результате, инвесторы могут потенциально получать прибыль независимо от направления и состояния рынка.

Для получения прибыли хеджевые фонды используют как традиционные акции и облигации, так и производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы. Также применяются такие приёмы как короткие продажи, левередж, арбитраж и хеджирование. У каждого инвестиционного менеджера есть своя собственная, тщательно протестированная стратегия инвестирования и управления риском. Альтернативные инвестиции — неотъемлемая часть портфеля ценных бумаг / А. Лазарев // Bankinr.ru. — Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/s/alternativnye-investitsii-neotemlemaya-chast-portfelya-tsennykh-bumag-10003933/

Фонды закрытого типа (сlosed-end funds, CEF)

Фонды закрытого типа торгуются на фондовых биржах, так же как акции отдельных компаний. Как правило, CEF не предлагают свои бумаги для продажи постоянно, как это делают взаимные фонды. Чаще они продают фиксированное число акций за один раз (в ходе первичного размещения), после чего эти акции торгуются на вторичном рынке, например на Нью-йоркской фондовой бирже NYSE или на бирже Nasdaq. После проведения IPO цена акций фонда закрытого типа определяется на основе спроса и предложения, подобно цене акций отдельных компаний, которая зависит от постоянно меняющихся предпочтений инвесторов. Акции CEF часто торгуются со скидкой или с премией по отношению к чистой стоимости активов, NAV. Этот показатель определяется как сумма активов фонда за вычетом суммы его обязательств в расчете на одну акцию.

Фактор скидки делает фонды закрытого типа особенно привлекательными для инвесторов, ориентированных на облигации. Фонды выплачивают дивиденды на базе чистой стоимости активов, независимо от того, на каком уровне в данный момент торгуются их акции. По утверждению Расса Киннелла (Russ Kinnell), аналитика из Morningstar, это одна из причин, почему облигационные фонды закрытого типа часто приносят более высокий дивидендный доход, чем взаимные фонды, инвестирующие в те же категории бумаг. Другая причина состоит в том, что многие фонды закрытого типа ведут операции с использованием большой доли заемных средств. Как правило, эта доля у них значительно больше, чем у традиционных взаимных фондов. Если инвестиционный консультант CEF считает рыночную обстановку благоприятной, фонд может заимствовать дополнительные средства и инвестировать их в ценные бумаги, значительно увеличив свои прибыли.

Произведения искусства

Артдилеры все активнее работают с новым поколением инвесторов — теми, кто хочет купить картину или скульптуру и потратить на это лишь несколько тысяч долларов. Даже ведущие аукционные дома решили побороться за клиентов в нише недорогих предметов искусства. В последние месяцы аукционный дом Christieґs утроил количество продаваемых картин и предметов антиквариата для «домашнего пользования» стоимостью до $1000. А недавно на выставке картин, проходившей в Музее американского искусства Уитни (Нью-Йорк), более 20 коллекционеров заинтересовались работами испанского художника Эрнесто Кевано и готовы были выложить по $3000 за картину.

При выборе объектов инвестиций на винном рынке эксперты советуют обращать внимание на лучшее из того, что позволяют средства, и, по-возможности, покупать лучшие вина лучших лет. Однако они не рекомендуют приобретать слишком много вина одного производителя или вина одного года, поскольку и то, и другое может выйти из моды, и советуют диверсифицировать «винные» активы так же, как и любой другой инвестиционный портфель.

Для инвесторов принципиальное значение имеет правильный выбор вина и времени покупки. Традиционно на аукционах по самым высоким ценам продаются великие бордоские вина, и потому они в первую очередь рекомендуются для инвестиций.

Традиционно инвесторы на рынке вина были представлены негоциантами и экспортерами, т.е. теми, кто непосредственно занят в торговле вином. Эти участники рынка могут проводить фьючерсные торги на вино еще в период созревания и сбора урожая (sur souches), либо, как отмечалось выше, на ранних стадиях производства (en primeur). Подобные операции являются рискованными, но и потенциальный выигрыш может быть значительным. В некоторой степени снижение риска осуществляется за счет тщательного анализа условий, сопутствующих производству вина, в частности, погодных и производственных, а также прогнозирования рыночных тенденций.

В последнее время вторичный рынок вина значительно расширился за счет сторонних инвесторов, опыт и знания которых не всегда соответствуют желаемому уровню, а возможности получения качественных консультаций еще существенно ограничены. Чаще всего при покупке вина инвесторы полагаются на рейтинг вин, регулярно составляемый Робертом Паркером и публикуемый в издании Wine Spectator. Рейтинг, в соответствии с которым вино получает определенное количество баллов из 100 возможных (но редко достижимых), легок для восприятия: обычно говорят, что вино, получившее более 90 пунктов, сложно купить, а вино, набравшее менее 80 баллов, — сложно продать. Тем не менее, данной информации обычно бывает недостаточно, поскольку покупателям приходится принимать на себя значительное число рисков, не свойственных другим видам инвестиций.

В последнее время вторичный рынок вина значительно расширился за счет сторонних инвесторов, опыт и знания которых не всегда соответствуют желаемому уровню, а возможности получения качественных консультаций еще существенно ограничены.

Арт-фонды ассоциируются с независимостью от экономических потрясений. Так, давно подмечено, что полотна импрессионистов обладают иммунитетом к подобным негативным явлениям. Например, после биржевого краха осенью 1987 года, известного как «черный понедельник», «Ирисы» Ван Гога ушли на Sotheb s по рекордной на тот момент цене — $53,9 млн. Тогда как обесцененным акциям на восстановление потребовалось несколько лет. Стоит также упомянуть, что уровень волатильности индексов ARTIMX (ARTInvestment Market indeX), отслеживающих цены на мировую живопись и графику разных эпох, в два-три раза ниже, чем у фондовых. И по доходности арт-рынок обычно опережает фондовый. По словам Вадима Яроша, на западном рынке средняя доходность инвестиций в искусство в периоде 15-20 лет превышает доходность инвестиций в акции S&P500 в среднем на 1,5-2%.

Заключение

Важной характерной чертой альтернативных инвестиционных фондов является также то, что успех их деятельности зависит от квалификации, практических навыков и опыта управляющего, а не от направления или состояния рынка.

Среди широкого ряда альтернативных инвестиций, особого внимания заслуживают хеджевые фонды, которые за последние 25? — 30 лет приносили и приносят своим инвесторам регулярные доходы, превышая все традиционные показатели, такие как фондовые индексы.

Фонды закрытого типа, по мнению экспертов, могут быть рекомендованы инвесторам, стремящимся поддержать устойчивость своего портфеля за счет открытия позиций в разнообразных рыночных сегментах. Методы деятельности CEF, а также управления ими, существенно отличаются от тех, которые характерны для взаимных инвестиционных фондов открытого типа, что делает их удобным инструментом диверсификации.

По мнению Пола Баукера (Paul Bowker), ранее возглавлявшего подразделение Christieґs по проведению винных аукционов, а в настоящее время являющегося консультантом Vinopolis, удачные инвестиции в винные коллекции могут обеспечить до 30 % ежегодного дохода.

Список использованных источников

1. Альтернативные инвестиции — неотъемлемая часть портфеля ценных бумаг / А. Лазарев // Bankinr.ru. Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/s/alternativnye-investitsii-neotemlemaya-chast-portfelya-tsennykh-bumag-10003933/.

2. Альтернативные инвестиции / М. Витвицкого // Портфельный инвестор, 2010. № 9.

3. Альтернативные инвестиции // Business. Режим доступа: http://hqbusiness.ru/alternativnye-investitsii.

4. Виды альтернативных инвестиций //Rb.ru. Режим доступа: http://www.rb.ru/inform/67847.html.

5. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2012. 480 с.

6. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова. М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт,. 2011. 724 с.

7. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. М.: КноРус, 2011. 368 с.

8. Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб. пособие / Э. С. Хазанович. М.: КноРус, 2011. 320 с.

9. Что такое альтернативные инвестиции? / Е. Карплюк // Интеллект-бизнес, 2011. № 14.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Инвестиции и инвестиционная деятельность. Элементы инвестиционного рынка: финансовые инструменты, финансовые институты, финансовые рынки. Инновационная форма инвестиций. Сущность и формы финансового инвестирования. Инвестиции в средства производства.

дипломная работа [44,2 K], добавлен 20.11.2008

Понятие коллективного инвестирования, его признаки, отличительные черты и преимущества. Характеристика различных форм коллективного инвестирования в России: паевые и акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и кредитные союзы.

реферат [27,7 K], добавлен 27.11.2010

Место и роль инвестиций в системе экономических отношений. Понятие и классификация инвестиций, источники их финансирования. Характеристики некоторых источников внешнего финансирования вложений капитала: акции, облигации, кредиты, ссуды, ипотека и пр.

курсовая работа [52,1 K], добавлен 18.04.2011

Понятие, виды, правовое регулирование, отличительные особенности и классификация паевых инвестиционных фондов. История развития паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом. Анализ деятельности VIP на российском рынке коллективных инвестиций.

дипломная работа [1,2 M], добавлен 21.10.2010

Анализ возможностей осуществления вложений в паевые инвестиционные фонды, находящиеся под управлением различных управляющих компаний и осуществляющих разную стратегию управления. Оценка эффективности управления фондами (коэффициент доход/риск).

курсовая работа [287,9 K], добавлен 18.10.2011

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам

• Рубрики
• По алфавиту
• Закачать файл
• Заказать работу
• Вебмастеру
• Продать

• весь список подобных работ

• скачать работу можно здесь

• сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.