Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Стоит ли вкладывать в акции ВТБ сегодня: аналитика + прогноз на 2019 год

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Здравствуйте, уважаемые читатели! По итогам 2018 года чистая прибыль второго по величине российского банка превысила ожидания инвесторов. Дополнительные поступления принесла продажа собственного страхового бизнеса. Сделка увеличила доходы на 54 миллиарда рублей.

По мнению аналитиков, прогноз по акции ВТБ на 2019 год вполне благоприятный. Курс ценных бумаг выйдет из затяжного медвежьего тренда, а дивидендные выплаты начнут расти вслед за прибылью эмитента. Я проведу анализ деятельности компании, рассмотрю динамику котировок, чтобы составить объективное представление о перспективах инвестиций.

Динамика котировок и уровень дивидендов

Начну с аналитики по месяцам и дневного графика. С 2007 года прослеживается общий тренд на долгосрочное снижение курса.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Локальные максимумы при коррекционных отскоках неуклонно уменьшаются. Негативная тенденция во многом объясняется изначально завышенной ценой бумаг (13,6 копейки) при первом размещении IPO в 2007 г. На стыке 2008–2009 гг. стоимость акций ВТБ составляла 2,33 копейки.

На дивиденды за 2018 г. менеджмент решил направить 15 % от чистой прибыли. Дивидендная доходность составила 3 % вместо ожидаемых инвесторами 8–9 %. Разочарования инвесторов в 2019 г. стали причиной апрельской просадки котировок.

В апреле 2019 г. вялотекущая торговля велась в узком ценовом коридоре, курс акций ВТБ медленно, но неуклонно приближался к историческому минимуму. Худшие прогнозы – пробитие психологической отметки в 3 копейки – начинали сбываться.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Органы управления определили в стратегии развития выплату дивидендов в размере 50 % от чистой прибыли за 2019 год. Новость подстегнула инвестиционный спрос. 23 мая акции ВТБ взлетели на 10,2 % в течение часа. Цена на Московской бирже достигла 0,03877 рубля. Последующий откат связан с фиксацией прибыли.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Выгодно ли инвестировать в ВТБ прогноз на 2019–2020 год

Привилегированные акции первого типа принадлежат Минфину, второго типа – АСВ. 60,9 % обыкновенных акций находится в распоряжении Росимущества, 39,1 % – в свободном обращении на рынке. Эмитент обещает распределять доход в равных пропорциях по всем видам акций. Прогнозы менеджмента относительно доходов за 2019 г. впечатляют: ВТБ планирует получить чистую прибыль 200 млрд рублей.

Положительные сигналы для инвестирования:

  1. Фундаментальные факторы – недооценка активов, полученные доходы эмитента за прошлый год, благоприятный прогноз на 2019 г.
  2. Заявленная банком стратегия распределения доходов, обеспечивающая увеличение выплат физическим лицам.
  3. Результаты технического анализа, подтверждающие выгодную для покупателей низкую текущую стоимость акций.
Вам будет интересно  ВТБ Мои инвестиции: приложение, как пользоваться и отзывы клиентов

Конечно, риск негативных сценариев глобальных экономик затрагивает все отечественные компании, может повлиять на фактическую прибыль. Кроме того, политику банка определяет его главный владелец – государство, интересы которого часто отличаются от интересов частного инвестора. Однако рекомендации экспертов сводятся к покупке акций на текущем уровне котировок.

Где купить акции ВТБ 24 и сколько это стоит?

По российскому законодательству, физическому лицу самостоятельно купить акции ПАО «Банк ВТБ» или другой организации невозможно. Совершеннолетнему гражданину придется обратиться к профессиональному участнику рынка ценных бумаг (банковскому учреждению, инвестиционной компании, брокеру).

Предварительно следует открыть торговый счет. Требуется заполнить онлайн-заявку на официальном сайте выбранного брокера с указанием персональных данных заявителя и оплатить покупку картой.

Условия сотрудничества с российскими брокерами в таблице.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.
  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополненияснятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Второй крупнейший брокер после Финама.

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.
  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.
Вам будет интересно  Telegram готовит новое размещение облигаций объемом $750 млн

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

Заключение

Системообразующий банк с государственным участием привлекает инвесторов надежностью, стабильностью работы. Акции ВТБ отличаются высокой ликвидностью. Однако частые падения стоимости, зависимость курса от внешнеполитических факторов повышает инвестиционные риски.

Потенциал роста активов позволяет сделать прогноз целесообразности покупки активов ВТБ в 2019 г. для долгосрочного инвестирования.

До свидания, читайте мои статьи и делитесь впечатлениями в социальных сетях!

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Когда вырастут акции ВТБ

Рост произойдет, как только:

  1. Дивиденды увеличатся до 0,7 копеек на акцию (вероятно в 2019 — 2020 годах)
  2. ВТБ выкупит у государства привилегированные акции (не известно)

ВТБ является одной из перспективных акций российского рынка с возможностью удвоения его цены в течение 2-3 лет.

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Состав акционеров и проблема привилегированных акций

Сам по себе ВТБ является гос. банком. 60,93% обыкновенных акций и все привилегированные принадлежат государству.

В свое время ВТБ нуждался в пополнении капитала и в обмен на помощь от государства выпустил 21,4 млрд. привилегированных акций первого типа и 3 млрд. прив. акций второго типа.

Проблема в том, что привилегированных акций слишком много, и на них уходит слишком много прибыли. В сравнении: привилегированных акций — 24 млрд. штук., а обыкновенных — 12,9 млрд. штук.

На выплату дивидендов по привилегированным акциям в 2018 году ВТБ направил 28,8 млрд. руб. (28,4% от прибыли по РСБУ). А на обыкновенные — 44,8 млрд. руб. (44,2% от чистой прибыли РСБУ). Подробнее см. здесь.

Если бы привилегированных акций не было, то размер дивидендов по обыкновенным был бы на 64% больше.

Всего выплачено дивидендов по всем типам акций в 2018 году — 73 515 884 641 руб. Количество обыкновенных акций — 12 960 541 337 338

Размер возможных дивидендов, без выплат по прив. акциям = 5,67 коп.

Текущий размер выплат по обыкн. акциям = 3,45 коп.

На сколько было бы больше дивидендов = 5,67 / 3,45 — 1 *100 = 64,3%

Выкупит ли когда-нибудь ВТБ привилегированные акции, принадлежащие государству, — не известно. По крайней мере, если бы это случилось, то обыкновенные акции бы удвоились в цене.

Вам будет интересно  Инвестиции в акции отзывы - Заработок и деньги

Увеличение дивидендов в 2019 — 2020 годах

За 2017 год ВТБ заработал 120 млрд. чистой прибыли по МСФО.

А за 1-ое полугодие 2018 ВТБ может заработать 95 -100 млрд. по МСФО, что в 2 раза больше чем за прошлый год.

Если исходить из того, что прибыль за 2018 год будет ок. 200 млрд. руб. и на обыкновенные акции будет направлено 37% прибыли по МСФО (как из за прошлый год), то в 2019 году дивиденды могут составить 5,7 копеек. Дивидендная доходность почти 14% от текущей цены.

Поскольку в среднем стоимость денег у нас ок. 7%, то расчетная цена акции ВТБ с такими повышенными дивидендами — 81,4 копейки (рост на 62%!).

То есть и без выкупа привилегированных акций ВТБ может сильно вырасти в цене.

Народное IPO ВТБ

В 2007 год ВТБ провел публичное размещение, в ходе которого продавал акции обычным людям по 13,6 коп. за штуку.

После этого акции сильно упали почти до 2 копеек, и покупатели очень расстроились (мягко говоря).

Акции ВТБ сегодня: прогноз на 2019 год, аналитика

Но зачем в 2007 году было покупать акцию с P/E 35-40? С таким показателем компания была явно переооценена.

Проблема была в том, что акции ВТБ покупали обычные люди, которые в P/E не сильно разбирались.

Мораль: чтобы не получить убытки, обратитесь к консультанту для составления портфеля. Убытки от ошибочных покупок обойдутся дороже, чем разумное вознаграждение консультанту.

Как сейчас обстоят с финансовой ситуацией ВТБ

Если учитывать все типы акций, то P/E акций ВТБ cоставляет 14,8

Чуть выше среднего по российскому рынку (10-12), явно не такой высокий как в 2007 году. Но в 2 раза выше, чем в у Сбербанка (6-7).

А P/B (капитализация / на чистые активы) — 1,22 (примерно как у Сбербанка).

Но если же убрать привилегированные акции из расчета, картина совершенно другая:

P/E — 5,15. P/B — 0,42! (то есть банк стоит половину капитала, это все равно, что купить 1 руб. за 50 копеек).

С учетом этого, инвестиции в ВТБ очень перспективны. Это самая большая позиция в моем портфеле на ИИС.

http://capitalgains.ru/torgovlya-na-forts/analitika/prognoz-po-aktsiyam-vtb.html

Когда вырастут акции ВТБ

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


Срок проверки reCAPTCHA истек. Перезагрузите страницу.

Яндекс.Метрика