Кризис начинается? Почему финансовые рынки идут то вниз, то вверх
Всю вторую половину февраля 2021 года на финансовых рынках, которые до этого уверенно переписывали исторические максимумы, шло снижение. Эксперты Финтолка назвали происходящее «мартовским дном». Сейчас подъем возобновился, но что это было — обычная коррекция, или предвестник нового мирового финансового кризиса?
Читать в статье:
Ожидание кризиса
Разговоры о том, что на глобальном финансовом рынке надулся пузырь и он скоро лопнет, ведутся давно. И чем выше фондовые индексы, тем больше разговоров. В начале 2021 года, например, всех насторожила статья британского миллиардера Джереми Грэнтэма, который написал, что происходящее сейчас очень напоминает ситуацию 13-летней давности. Когда мир внезапно столкнулся с ипотечным кризисом 2008 года.
Причем Грэнтэм, который прославился тем, что до этого действительно предсказал сразу несколько мировых кризисов, сказал: нынешний будет таким, что вы не то что ипотечный кризис — Великую депрессию тридцатых годов XX века вспомните. В общем, после такого «заряда на позитив» действительно к любым колебаниям на финансовых рынках будешь относиться с подозрением.
В своем прогнозе британский миллиардер говорил о том, что кризис может наступить уже весной-летом 2021 года, а стимулом, скорее всего, станет массовая вакцинация от коронавируса. Точнее, момент, когда люди поймут, что вакцина есть, а проблемы в экономике никуда не делись. Посмотрят по сторонам, увидят завышенные цены на акции и побегут их продавать.
В общем, когда с середины февраля стоимость акций крупнейших компаний действительно начала снижаться, инвесторы запереживали. Ведь Грэнтэм был далеко не единственным и даже не первым, кто предсказывал появление пузыря. А тут — взять хотя бы американский индекс NASDAQ. 15 февраля он достиг исторического максимума в 14 095,5 пункта, а 26 февраля уже равнялся 13 119,4 пункта.
Так что же это получается, началось? Опрошенные Финтолком эксперты утверждают, что все-таки нет.
Татьяна Блохина, профессор экономического факультета РУДН:
— Падение котировок акций на мировых фондовых рынках не стоит рассматривать как обвал — это коррекция, спровоцированная ростом доходности американских казначейских бумаг до 1,6 %. Для инвесторов это означает следующее: цикл смягчения может окончиться раньше, чем все думали — не через полтора-два года, а уже в этом, 2021-м. Что негативно для рынка акций, ведь он в значительной мере подпитывается денежными вливаниями со стороны американского центробанка. Участники рынка восприняли произошедшее как сигнал к тому, что вместе с ростом экономики в США может начать расти инфляция.
Рынок слишком переоценили
При этом фондовый рынок сейчас действительно называют сильно переоцененным. Так, «индекс Баффета», показывающий соотношение капитализации американских компаний и ВВП США, находится сейчас на рекордно высоком уровне в 160 %.
Предыдущего максимума в 130 % он достигал аккурат перед кризисом 2001 года («пузырь доткомов»).
Так что, хотя коррекция и сменилась ростом, ситуация остается напряженной.
Владимир Верещак, финансовый советник, основатель консалтинговой компании «Богатство»:
— На сегодняшний день всё выглядит как коррекция. Технически говорить об окончании восходящего движения «с мартовского дна» можно будет при пробивке индексом S&P 500 отметки ниже 3 700. Хотя рынок в целом, конечно, сильно перекуплен. И доля акций в портфеле в нынешних условиях должна быть минимальной, чтобы соответствовать вашему отношению к риску.
Акции каких компаний являются сейчас наиболее рискованными для вложений? Конечно же, тех, которые переоценены больше всего. В первую очередь — IT-компаний.
«Я бы поостерегся покупать акции IT-сектора, по многим индикаторам эта сфера уже чрезмерно перегрета инвестициями. А в случае резкой коррекции или обвала фондового рынка, акции таких компаний сильнее рынка провалятся вниз (вспомним их поведение во время обвала в марте 2020-го)», — рассуждает CEO TTM Bank Владислав Утушкин.
Купить акции со скидкой
Если воспринимать коррекцию не как повод для паники, а как возможность купить «акции со скидкой», то смотреть стоит, скорее, не на ценные бумаги, которые в последнее время скупают все подряд (они-то как раз и переоценены), а на акции компаний, у которых сейчас наблюдаются временные трудности.
Например, Boeing, который, скорее всего, в будущем выйдет из кризиса и не обанкротится, но пока хороших новостей инвесторам не приносит. Или более близкий пример — российский «Норникель», который борется с последствиями затопления скважин.
Впрочем, стоит учитывать, что в ближайшем будущем рынок останется нестабильным и рост снова сменится на коррекцию, то есть акции опять могут начать дешеветь. И с покупкой пока лучше повременить.
«На фондовые площадки пришло очень много начинающих инвесторов, которые и входят в рынок стихийно, и также из него выходят, обваливая все сектора. Поэтому нециклические акции сейчас точно не являются защитным инструментом, более подходящими качествами обладают короткие гособлигации и иностранная валюта. Как только коррекция на фондовом рынке закончится (это станет понятно по графикам, по изменившимся в пессимистичную сторону настроениям на рынке и хотя бы двум-трем неделям роста фондовых индексов), можно будет начинать подбирать акции компаний из наиболее недооцененных секторов», — рассказал Финтолку старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.
Можно выдохнуть: пока массового обвала не предвидится. Тем не менее нынешнее время эксперты считают не лучшим для инвестиций — особенно если вы новичок. Так что следите за новостями, и если решили вложиться — диверсифицируйте свой портфель. То есть не складывайте все яйца в одну корзину. Аккуратненько раскидайте их по разным лоткам, чтобы они с большей вероятностью остались целыми.
Последние новости фондового рынка
Прибыль Nasdaq выросла в первом квартале на 49%
9:34, 22 Апр 2021
Размер чистой прибыли Nasdaq увеличился по итогам первого квартала 2021 года до 298 млн долларов, то есть на 1 доллар 78 центов в расчете на бумагу. В годовом выражении чистая прибыль выросла на 49%.
Значение показателя существенно улучшилось в связи с высоким уровнем торговой активности, а также на фоне того, что на фондовой бирже появилось много новых компаний. Квартальная выручка эмитента подскочила на 150 млн долларов относительно значения показателя прошлого года до 851 млн долларов. Значения показателей превзошли прогнозы экспертов, принявших участие в опросе FactSet. Выручка Nasdaq, полученная от публичного первичного размещения эмитентов, продемонстрировала увеличении на 31% в годовом выражении. Доход, который Nasdaq приходит за рыночные услуги, увеличился в первом квартале на 20%. Он достиг рекордного значения в 338 миллионов долларов.
После обнародования отчетности акции фондовой биржи Nasdaq выросли в стоимости. С января 2021 года рыночная стоимость Nasdaq подскочила на 21%.
Бумаги Coinbase подскочили в цене на 11%
12:55, 15 Апр 2021
Ценные бумаги криптобиржи Coinbase, которая прошла успешное первичное размещение на фондовой бирже Nasdaq, сильно подорожали. Как передает международное агентство Reuters, акции Coinbase на торговой сессии в четверг подскочили в стоимости на 11%.
Листинг биржи криптовалют стал мощным драйвером роста для цифровых активов, в том числе для биткоина. Цена криптовалют показывает резкое увеличение, из-за чего многие крупные мировые компании с интересом смотрят на вложение средств в данный сектор. Как отмечается, на торгах в среду биржевый фонд ARK, который основала Кэти Вуд, купил ценных бумаг Coinbase в размере 246 миллионов долларов. На фоне роста стоимости биткоина в 2021 году криптовалютную биржу стали оценивать существенно выше.
В то время как в сентябре Coinbase оценивали в 6 миллиардов долларов, после ее размещения на Nasdaq капитализация достигла 86 миллиардов долларов. Рыночная стоимость эмитента продолжает расти в связи с тем, что ее котировки увеличились на 11,4%, достигнув 365,5 доллара.
Компания Grab намерена выйти на биржу
13:02, 13 Апр 2021
Концерн Grab Holdings из Малайзии, который занимается транспортными и логистическими услугами, собирается выйти на фондовую биржу через слияние с компанией Altimeter. Соглашение должно быть самым крупным в секторе SPAC-слияний.
Отметим, что компанию Altimeter создали специально для объединения с другими фирмами, которые хотят публично торговаться на бирже. Об этом сообщает международное агентство Reuters. Американские сделки с компаниями подобного рода в текущем году привлекли в общей сложности 99 млрд долларов. Таким образом, был поставлен новый рекорд после привлечения таким же образом 83 миллиардов долларов в 2020 году. Договор о слиянии двух компаний подпишут в Сингапуре, прогнозируется, что по сделке получат доход в крупном размере такие спонсоры Grab, как японский Softbank Group и китайская Didi Chuxing.
Напомним, что по итогам прошлого года крупнейший логистический концерн Grab на юго-востоке оценили в более чем 16 миллиардов долларов. В 2020 году размер выручки будущего эмитента увеличился на 70%. Корпорация предполагает, что ее сегмент доставки еды в конце текущего года самоокупится на фоне запланированного листинга.
Telegram ведет подготовку к IPO
13:57, 12 Апр 2021
По информации российских новостных изданий, которые ссылаются на осведомленные источники, компания Telegram, которая является владельцем одноименного популярного мессенджера, подготавливается к публичному листингу на финансовом рынке
На данный момент инвесторы концерна обсуждают разные варианты размещения, предлагая свои варианты регионов и бирж. Также изучается вариант размещения путем Special-purpose acquisition company, чтобы выйти на фондовый рынок. Как информируют представители компании, вероятнее всего размещение произойдет путем прямого листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот вариант IPO позволит максимально быстрым образом создать необходимую ликвидность, а также он не нуждается в существенных расходах. Впрочем, этому может препятствовать тот факт, что капитал Telegram пополнился благодаря российским олигархам. В связи с этим американская Комиссия по ценным бумагам и биржам будет более пристальной по отношению к компании.
По прогнозам, итоги размещения оценивают в размере 30-50 миллиардов долларов. Это значение выведено посредством привязки капитализации концерна к ежемесячному количеству активных юзеров мессенджера: 1 активный клиент Telegram приносит 50 долларов.
Лондонский суд обязал трейдера выплатить 700 тысяч долларов
11:41, 28 Мар 2021
Суд Лондона обязал трейдера Майдина Марикара, который является главой компании 24HR Trading Academy, вернуть своим клиентам более 700 тысяч долларов. Как стало известно, клиенты академии трейдинга понесли убытки при торговле по сигналам Марикара, опубликованным в WhatsApp.
Согласно расследованию, которое провели сотрудники британского суда, глава 24HR Trading Academy публиковал для инвесторов торговые сигналы без получения специального документа от регулятора, который дает право на занятие этой деятельностью. Ни трейдинговой академии, ни ее директору не было разрешено предоставлять торговые рекомендации. Как сообщается, Майдин Марикар на судебном заседании не признал своей вины. Он объяснил, что преподносил свои клиентам только основную информацию по торговле на фондовых рынках. На решение суда подадут апелляцию.
Напомним, что Эльвира Набиуллина, которая является главой Банка России, также критиковала работу ряда компаний, работающих в финансовой сфере. По мнению главы ЦБ, компании пользуются тем, что у инвесторов не хватает опыта работы на рынке, пытаясь продать тяжелые торговые стратегии. В результате новички терпят убытки.
Индикатор Уоррена Баффета вырос до рекордного значения
12:37, 23 Мар 2021
По состоянию на сегодня, индикатор Уоррена Баффета находится на уровне 123%. В предыдущий раз максимальное значение индикатора достигло 121%. Он является одним из показателей для оценивания ситуации на глобальном фондовом рынке.
Значение показателя рассчитывают с помощью деления совокупной суммы рыночной стоимости ценных бумаг, которые торгуются на биржах по всему миру, на объемы мирового внутреннего валового продукта. Индикатор, значение которого превышает 100% говорит о том, что глобальные ценные бумаги переоценены со стороны инвесторов. Данный факт указывает на то, что акции в любое время могут сильно упасть в стоимости. Отметим, что сам Уоррен Баффет ранее отмечал, что высокий индикатор должен рассматриваться участниками торгов как риск возможного обвала фондового рынка.
В то же время эксперты передают, что у значения индикатора Баффета есть два сильных недостатка. В первую очередь, чтобы его рассчитать, используют текущую цену бумаг, а статистику по глобальному ВВП берут за прошлый год. Во-вторых, ряд стран не часто обновляют данные по экономическому росту.
https://fintolk.pro/krizis-nachinaetsja-pochemu-finansovye-rynki-poshli-vniz/
https://investforum.ru/news/fondovyj-rynok/