Какие китайские акции купить

• Вакансии
• О компании
• Популярное
• Актуальное

Поиск

Категории

О проекте

• Подписаться на новости
• Услуги

Хештеги

Китай является второй страной в мире по темпам роста экономики, рассчитанным в триллионах долларов. Высокие результаты за последние несколько десятилетий превратили Китай из экономики, стоимость которой была равна $59,71 млрд в 1960 году, во вторую по величине экономику в мире с ВВП, равным $14,17 трлн по состоянию на 2018 год.

Хотя Китай предоставляет прекрасные возможности для инвестиций, доступ к его фондовым рынкам не всегда был легким, особенно для иностранных розничных инвесторов.

ETFs, или биржевые торгуемые фонды, обеспечивают гораздо более легкую точку входа на китайские рынки для индивидуального инвестора. Далее представлен краткий обзор некоторых ETF, предлагающих возможность инвестирования в одну из крупнейших экономик мира. Но сначала краткий обзор китайской экономики.

2018 год был тяжелым для китайских фондовых рынков

На фоне торговой войны с США и признаков экономического спада фондовые рынки упали более чем на 24% в течение одного календарного года. Воздействие тарифов и контртарифов между двумя крупнейшими экономиками вызвало опасения по поводу их тяжелых последствий и глобального спада. Кроме того, Китай занимается решением проблем внутреннего долга, сокращения кредитов, спадом на рынке недвижимости, снижения активности частного сектора и бегства капиталов. Все эти экономические проблемы только усугублялись опасением обострения торговой войны.

Чтобы справиться с ситуацией, в течение последних пары месяцев Китай объявил о серии стимулирующих рост фискальных и монетарных мер. Некоторые из них включают освобождение от налога на добавленную стоимость малых предприятий. Кроме того, правительство снизило ставку НДС для компаний в области промышленности, транспорта и строительства, что означает снижение налогов в общей сложности почти на 2 трлн юаней (или $298,31 млрд).

Для увеличения ликвидности Народный банк Китая в 2018 году сократил обязательную норму резервов в четыре раза. В январе 2019 года банк объявил об очередном сокращении резервных требований для стимулирования экономической активности, создания рабочих мест и содействия экономической стабильности. Китай предпринял некоторые усилия для расширения иностранной собственности путем сокращения числа отраслей, ограничивающих или запрещающих иностранные инвестиции. Пекин ведет переговоры с Вашингтоном, чтобы достичь урегулирования своих вопросов, связанных с торговыми тарифами. Китайское правительство внедряет механизмы для создания справедливых условий торговли. МВФ прогнозирует рост китайской экономики на 6,2% в 2019 году.

Инвестирование в Китай

Биржевые фонды (ETF) и китайские компании, акции которых торгуются в форме американских депозитарных расписок (ADR), являются наиболее популярными способами инвестирования в китайскую экономику для американских инвесторов. Ниже представлены лучшие пять китайских ETF (с точки зрения активов, находящихся в управлении), исключая фонды с левериджем и обратные ETF:

1. FXI

Запущенный в октябре 2004 года iShares China Large Cap ETF (FXI) является крупнейшим китайским ETF с активами в размере $6,38 млрд. Этот ETF отслеживает индекс FTSE China 50 Index и, таким образом, предоставляет доступ к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде. Биржевой фонд распределяется по девяти секторам. В качестве трех основных секторов выбраны финансы, коммуникации и энергетика. Tencent Holdings Ltd, China Construction Bank Corporation, Industrial and Commercial Bank, а также China Mobile Ltd входят в четверку лидеров. В целом, около 56% портфеля приходятся на первые десять крупнейших компаний в Китае.

2. MCHI

iShares MSCI China ETF (MCHI) предоставляет иностранным инвесторам доступ к крупным и средним компаниям в Китае, которые составляют 85% китайского фондового рынка. ETF был запущен в марте 2011 года и отслеживает индекс MSCI China. Его три основных отраслевых направления — это коммуникации, финансы и потребительские дискреционные товары. Этот фонд владеет обширным портфелем из 302 акций с активами в управлении на сумму в $4,5 млрд, из которых примерно 51% направлен в акции компаний, входящих в первую десятку.

3. KWEB

Запущенный в июле 2013 года, KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) предоставляет возможность инвестирования в китайские компании, основной бизнес которых связан с интернетом или осуществляется через Интернет. В Китае распространение интернета и использование услуг, предоставляемых через интернет, растут быстрыми темпами. 60,3% от общего портфеля ETF приходится на акции из технологического пространства, за которым следует сектор потребительских дискреционных товаров (33,7%), промышленность (4,4%) и финансы (1,6%). Этот биржевой фонд располагает активами в размере $2,1 млрд, которые распределены между акциями 51 компании, котирующимися на бирже Гонконга, Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже. Портфель ориентирован на акции компаний с высокой капитализацией (66,8%), в то время как на компании со средней капитализацией приходится 27,7%, с низкой — 5,5%.

4. ASHR

Следующим ETF является Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares Fund (ASHR), который отслеживает индекс CSI 300 и состоит из акций 300 крупнейших и наиболее ликвидных компаний на китайском рынке A-акций. Фонд инвестирует в большой портфель, состоящий из акций более чем 300 компаний в десяти секторах. Пять основных секторов (финансовый, промышленный, потребительские дискреционные товары, информационные технологии и потребительские товары) в совокупности составляют 79,03%. Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares ETF обладает активами на сумму в $1,96 млрд.

5. GXC

SPDR S&P China ETF (GXC), запущенный в марте 2007 года, отслеживает индекс S&P China BMI. Этот индекс включает компании, чья рыночная капитализация составляет $100 млн, а годовой объем торгов — не менее $50 млн. ETF управляет активами на сумму в $1,37 млрд и большим портфелем из акций более 350 компаний с разным уровнем капитализации с уклоном в сторону большей капитализации. Более 68% от инвестиционного портфеля фонда приходится на коммуникационный и финансовый сектора, а также сектор потребительских дискреционных услуг, что соответствует базовому индексу.

В целом, ETF — это простой способ разобраться с инвестициями в Китай, не вдаваясь в нюансы этих рынков. Китай насчитывает наибольшее количество биржевых фондов, выделенных для одной страны: более 50 ETF имеют доступ к различным секторам и компаниям с разной рыночной капитализацией по всему материку с активами под управлением примерно в $19 млрд.