15 лучших акций с ежемесячными дивидендами в 2020 году. Часть 1

По американскому законодательству выплачивать дивиденды ежемесячно могут только инвестиционные фонды. Самыми популярными фондами у инвесторов являются — ETF, BDC и REIT.

Акции с ежемесячными выплатами дивидендов могут быть полезны для любого инвестиционного портфеля, но особенно для инвесторов формирующих постоянный денежный поток. Мы представим список ETF фондов, REITs акций, выплачивающие дивиденды ежемесячно.

Ежемесячные дивиденды, безусловно, являются хорошей формой денежного потока. Но рассматривая инвестиции в эти акции, инвестору важно иметь в виду, что такие инвестиции могут быть сопряжены с большим риском, а также учитывать тот факт, что повышение стоимости портфеля может быть минимальными для многих из них в отличии от акций роста. Так как такие компании основной денежный поток тратят не на увеличение балансовой стоимости капитала, а на выплату дивидендов инвесторам.

Такие организации, как инвестиционные трасты недвижимости (REITs), обеспечивают ежемесячные выплаты, но их структура приводит к тому, что они не сохраняют большого капитала в компании. Ниже мы приведем список из самых стабильных акций и биржевых фондов с ежемесячными дивидендами. Статья будет полезна вам, если вы преследуете цель: доходность с ежемесячными дивидендами.

1. Vanguard Total Market Bond ETF (BND)

ETF фонд от известной инвестиционной компании Vanguard, ориентированный на фиксированную прибыль. BND предлагает дивидендную доходность 2,76% годовых, с очень низким уровнем риска. Фонд фокусируется на ценных бумагах с фиксированным доходом инвестиционного уровня в США это включает в себя государственные, корпоративные и международные облигации, а также ипотечные ценные бумаги. Этот ETF пытается отслеживать показатели эффективности Bloomberg Barclay’s United States aggregate float-adjusted index. Для непрофессионального инвестора, Vanguard Total Market Bond ETF будет является инвестицией в диверсифицированные рынки облигаций. За последний год акции имели гораздо меньшую волатильность, чем индекс S&P 500. Однако фонд, ориентированный на фиксированный доход, со временем уступает более широкому рынку ценных бумаг. И поэтому мы не советуем делать облигационные фонды слишком большой частью вашего инвестиционного портфеля, это инструмент будет скорее служить для диверсификации вашего портфеля, но при этом ежемесячно возвращать вам вложенные в него средства, которые вы сможете реинвестировать.

2. AGNC Investment Corp. (AGNC)

AGNC Investment Corp. AGNC не всегда обеспечивает последовательность выплат. Но ежегодно компания получала огромный чистый доход в течение последних пяти лет. Это самая рискованная ценная бумага, чем другие акции, которые мы включил в этот список, но за риск AGNC вознаградит своих инвесторов колоссальной дивидендной доходность в 11,25% в долларах США. AGNC Investment Corp- это инвестиционный фонд недвижимости, ориентированный на ипотечные ценные бумаги. AGNC вкладывает большую часть своих инвестиций в деятельность Fannie Mae и Freddie Mac, поэтому существует некоторая защита их основной суммы и процентных платежей. Мы не рекомендуем , делать акции AGNC основным направлением для инвестиций, эта акция не сработает хорошо против более широкого рынка, а так же по причине, что есть несоответствия в тенденциях их прибыли.

3. Global Net Lease Inc (GNL)

Есть много REITs фондов с ежемесячными дивидендами и глобальной чистой прибылью компании, но GNL — это фонд с небольшой капитализацией и предлагающий своим инвесторам дивидендную доходность в размере 10.71% годовых. Что для фондового рынка США является уникальной дивидендной ставкой. Инвестируя в коммерческую недвижимость в США, Великобритании и более широко в Европе, GNL стремится покупать недвижимость в коммерческих районах и сдавать их в долгосрочную аренду. Основная часть недвижимости фонда, на данный момент, находится всё же в США. Общий операционный доход фонда быстро растет в течение последних пяти лет. Баланс является солидным, и доходы GNL быстро увеличиваются. НО проблема GNL заключается в чистом доходе, как и у многих REITs фондов, чистый доход непоследователен и этот фактор делает акции довольно дорогими в соотношении цены с прибылью.

4. LTC Properties Inc (LTC)

Еще один фонд недвижимости (REITs) в нашем списке: LTC Properties — инвестиционный фонд предлагает дивидендную доходность в размере 4,8% годовых. LTC завершил 2019 год с самой высокой чистой прибылью за пять лет. При сохранении прибыльности и положительном денежном потоке (как правило), а также большом количестве собственного капитала, LTC похоже, продолжит свои инвестиции в жилищные и медицинские учреждения. Сейчас акции LTC Properties явно недооценены по отношению к прибыли, и это дает хорошие возможности для инвестиций в рост самого капитала и ежемесячного дивидендного дохода.

5. Main Street Capital Corp. (MAIN)

Main Street Capital — инвестиционная компания, в основном сфокусирована на финансировании компаний со средним уровнем дохода. MAIN выплачивает своим инвесторам дивиденды в размере 5,9% годовых и преуспела в увеличении своих доходов в течение последних пяти лет. Компания очень прибыльна и находится в выгодном рыночном пространстве, как инвестиционный инструмент в области рынка, где компании недостаточно велики для привлечения капитала с помощью фондового рынка, или если компании не хотят таким образом привлекать капитал.

6. Realty Income Corp. (O)

Когда речь идет о ежемесячных дивидендах невозможно не упомянуть трастовый фонд недвижимости Realty Income Corp. Фонд инвестирует свой капитал в коммерческую недвижимость для сдачи в аренду. Что нам нравится в Realty Income Corporation, так это последовательность компании. Realty Income имеет очень устойчивый рост выручки в сочетании с пятью годами роста чистой прибыли. Но при этом фонд, пока не поспевает за индексом S & P 500, но это пожалуй единственный недостаток покупки этих акций. Особенность REIT фондов заставляет компанию постоянно вкладывать капитал в растущие активы и при этом распределять 90% своего дохода в виде дивидендов. Из-за этого они не обладают маневренностью более традиционных компаний. Акции Realty Income с доходностью 3,74% годовых и балансовым отчетом компании, в котором постоянно улучшается собственный капитал, кажется хорошей инвестицией для ежемесячных дивидендов.

7. Shaw Communications Inc. (SJR)

Shaw Communications — это канадская телекоммуникационная фирма. Эта индустрия явно никуда не денется. Во всяком случае, это становится все более распространенным в нашей повседневной жизни (к лучшему или худшему). Рассматриваемый как midcap play, SJR предлагает дивиденды в размере 4,64% годовых. И есть все фундаментальные показатели, чтобы сохранить дивиденды на таком уровне. В то время как доходы были немного стагнирующими, а операционный доход был немного меньше в прошлом году, я думаю, что SJR кажется хорошей инвестицией, они еще долго могут успешно увеличить свой сегмент беспроводной связи, поскольку это направление еще только развивается.

О еще 8 стабильных американских акциях с ежемесячной выплатой дивидендов, читайте в продолжении статьи: 15 лучших акций с ежемесячными дивидендами в 2020 году. Часть 2

]]>
ТОП-15 американских акций по дивидендной доходности в 2021 году

Инвестпривет, друзья! Коронавирус существенно перекроил экономику нашего мира, буквально уронив фондовый рынок. В итоге индексы были вытянуты IT-компаниями, но очень многие цикличные компании до сих пор находятся у своих минимумов, при этом продолжая платить неплохие дивиденды. Я проанализировал акции, торгующиеся на Нью-Йоркской бирже и Nasdaq и выявил 15 наиболее интересных акций США с дивидендной доходностью намного выше среднерыночной (а для ценных бумаг, входящих в индекс S&P 500, это 2,8%).

Дисклеймер

Всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, информация носит исключительно справочных характер. Перед покупкой акции тщательно изучите бизнес компании и опирайтесь исключительно на собственное мнение о перспективах компании.

Дивидендная доходность, указанная в статье, является расчетной, с учетом ранее выплаченных дивидендов. Она не гарантирована, особенно в условиях сложной рыночной конъюнктуры.

Котировки акций актуальны на 21.11.2020 (указаны по цене закрытия).

Ключевые критерии при отборе акций:

• положительная прибыль на акцию (EPS выше 0);
• EBITDA и FCF выше нуля;
• срок выплаты дивидендов – от 5 лет;
• капитализация компании – от 2 млрд долларов;
• чистая рентабельность (отношение выручки к прибыли) – выше 0%;
• коэффициент Net Debt / EBITDA ниже 5.

Словом, я постарался, чтобы в список не попали заведомые компании-зомби, убыточные и безнадежные, а также затянутые долговыми обязательствами и выплачивающие дивиденды в кредит. Но всё равно перепроверяйте – мало ли =)

Также из списка были исключены ETF и REITы. REITы в целом обеспечивают более высокую дивидендную доходность, чем среднестатистические американские акции, и если бы я их включил, то они заняли бы весь ТОП.

Большинство акций доступны к покупке на Санкт-Петербургской бирже (проверил выборочно, чего-то может не быть).

В общем, поехали! Перед вами ТОП акций США с наибольшими дивидендами в 2021 году.

1. Phillips 66 (PSXP) – 13,15%

Phillips 66 – это не продавец батареек, а энергетическая компания с пропиской в Техасе. Она занимается хранением, обработкой и продажей нефтепродуктов (но сама нефть не добывает – по сути аналог нашего Саратовского НПЗ или НКНХ). Он обладает 15 нефтеперерабатывающими заводами, которые обрабатывают более 2,2 млн тонн баррелей в сутки. Рентабельность производства очень высокая – 88,53%.

Компания регулярно увеличивает дивиденды. Выплата производится раз в квартал – по 0,88 доллара на акцию. При цене акции в 26,61 дивидендная доходность составляет 13,15%.

2. Western Midstream (WIS) – 11,49%

Western Midstream – канадский нефтеперевозчик, залистингованный на Нью-Йоркской бирже. Перевозит как сырую нефть, так и готовую продукцию.

Акции нефтеперевозчика сильно упали, так как упал спрос на перевозку нефти, и компания терпит серьезные убытки. Дивиденды в 2020 году упали в 2 раза – с 0,62 в 2019 году до 0,311 доллара (и в 3 раза с 0,98 в 2018 году). Котировки рухнули еще сильнее, сейчас одна акция WIS продается за 13,53 доллара, а дивдоходность составляет 11,49%.

3. Oneok (OKE) – 11,35%

Крупная газовая корпорация, занимающаяся добычей, обработкой и транспортировкой природного газа (как наш Газпром). Большинство других газовых компаний США ориентированы на внутренний рынок, но Oneok ориентирована в основном на экспорт.

Снижение котировок газового гиганта обусловлено экстремально низкими ценами на газ и общим спадом спроса на энергоносители. Сейчас одна акция компании стоит 32,96 доллара. Дивиденды – ежеквартальные, по 0,94 доллара на штуку. Возможная дивдоходность в 2021 году, соответственно, – 11,35%.

Если цены на газ восстановятся, то прибыль Oneok резко взлетит, как и ее котировки. Есть хороший шанс ухватить эту акцию США с максимальной дивидендной доходностью по низким ценам.

4. Lumen Technologies (LUMN) – 9,96%

Бывшая CenturyLink. Это третья по величине (после AT&T и Verizon) телекоммуникационная компания США. Она предлагает услуги связи, сетевые услуги, безопасность и облачные решения.

Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды. Традиционно телекомы в США оценены ниже справедливой цены. Акция Lumen стоит 10,04 доллара. Дивиденды составляют 0,25 доллара и платятся ежеквартально. Дивдоходность – 9,96%.

5. Telefonica (TEF) – 9,61%

Крупнейшая по числу клиентов телекоммуникационная компания в мире со штаб-квартирой в Испании. Строго говоря, это именно испанская, а не американская компания: на Нью-Йоркской бирже обращаются ее АДР.

Дела у компании идут неоднозначно, чистая прибыль скачет. Это отображается в дивидендах: они платятся нерегулярно (от 2 до 3 раз в год) и сильно различаются по размерам. Большая дивидендная доходность Телефоники обусловлена постоянным снижением котировок – будьте к этому готовы, если решите покупать ее акции.

Если компания заплатит в 2021 году дважды по 0,2 доллара (самый пессимистичный прогноз, учитывая сложный 2020-й год), то при цене акции в 4,07 долларов дивдоходность составит 9,61% – всё равно довольно много.

6. Exxon Mobile (XOM) – 9,42%

Данная компания не нуждается в особом представлении. Одна из крупнейших нефтяных компаний в мире, Exxon Mobile существенно пострадала от падения цен на «черное золото», показав чистый убыток в 2,6 млрд долларов по результатам 2020 года. Это, естественно, оказало существенное давление на котировки: в начале 2020 года акция компании стоила чуть больше 70 долларов, сейчас – почти 37.

Несмотря на сложное положение, Exxon Mobile решила не сокращать и не замораживать дивиденды, и ежеквартально выплачивала по 0,87 доллара на акцию. Если в 2021 году она сохранит такие же темпы и размеры выплаты, то дивдоходность бумаги достигнет 9,42%. Так что, если верите в нефтянку, то можете смело брать эту сверхдоходную дивидендную акцию США по сверхнизкой цене.

7. Altria Group (MO) – 8,61%

Отпочковавшаяся от Philip Morris Companies, Altria Group является одной из крупнейших табачных компаний в мире. В 2018-2019 годах испытывала определенное давление на прибыль из-за развития идей ЗОЖ и спада интереса к табаку, но изобретение «экологических» способов курения поспособствовали возврату ее в число лидеров «табачников».

Компания выплачивает дивиденды каждый квартал и старается регулярно их увеличивать. Последнее увеличение до 0,86 доллара состоялось буквально в сентябре 2020 года. Как будет в 2021 году – неясно, но явно не ниже текущего уровня. Купив акцию Altria Group по 39,94 доллара, можно рассчитывать на дивдоходность в районе 8,61-8,8% годовых. Если, конечно, вы готовы вкладываться в так называемые «акции греха» =)

8. TC Pipelines (TCP) – 8,51%

Еще одна газопроводная компания, занимающаяся хранением, переработкой и транспортировкой природного газа. Ничем особо не примечательная, стабильная компания, пострадавшая из-за кризиса в энергетике. Правда, некоторые финансовые сложности начались у нее еще до кризиса: в 2017 году она нарастила кредиты для постройки новых газопроводов, которые в условиях локдауна-2020 оказались невостребованы.

В результате растущие было дивиденды пришлось резко сократить. Сейчас компания платит ежеквартально по 65 центов на акцию. При цене TCP в 30,54 доллара и таких же дивидендах можно заработать в 2021 году до 8,51% годовых.

9. Pembina Pipeline (PBA) – 7,92%

Крупнейший канадский нефтегазовый перевозчик, сделавший основной своей стратегией агрессивное поглощение конкурентов. Из-за этого у компании довольно высокая долговая нагрузка, впрочем, полностью перекрывающаяся доходами от приобретений.

Компания выплачивает дивиденды ежемесячно – в районе 14-16 центов. За год набегает кругленькая сумма в 1,68-1,92 доллара. При текущей цене компании в 24,27 долларов дивдоходность может достичь 7,92%.

При покупке Pembina Pipeline будьте осторожны. Ее тикер на бирже в Торонто PPL, а на Нью-Йоркской бирже – PBA. Под тикером PPL на Нью-Йоркской бирже торгуется совсем другая компания.

10. The Williams Companies (WMB) – 7,87%

Одна из крупнейших топливных компаний США с пропиской в Оклахоме. Находит и добывает нефть и природный газ, производит из них бензин, керосин, дизель и электроэнергию, а также продает автомобильное топливо через свою сеть заправок.

Платит дивиденды ежеквартально и регулярно увеличивает их. Последняя выплата – по 40 центов на акцию. При текущей цене акции в 20,34 доллара дает дивдоходность 7,87%, что делает The Williams Companies типичной акцией США с высокими дивидендами.

11. Kinder Morgan (KMI) – 7,37%

Крупнейшая энергетическая компания США, транспортирующая около 40% всего природного газа в Америке. Он хранит и перерабатывает сырую нефть, топливо, нефтепродукты, газ, бензин и прочие полезные горючие штуки.

Как и прочие газовики и нефтяники, KMI в 2020 году получила существенные убытки, что сказалось на котировках. Отсюда экстремально высокая дивидендная доходность в 2021 году – 7,37% при цене акции в 14,25 долларов. Дивиденды платит ежеквартально, стремясь их увеличивать после стремительного уменьшения в 2015 году.

12. AT&T (T) – 7,34%

Крупнейшая телекоммуникационная компания США, владелец таких телестудий, как HBO, Turner и Warner Bros (и таких сверхпопулярных сериалов, как «Друзья» и «Игра престолов»). При этом, как ни странно, большую часть прибыли AT&T генерируют госзаказы: компания разрабатывает различные решения и обеспечивает связь для оборонки, ФБР и прочих силовых ведомств США, а также НАСА. Еще один плюс AT&T – она собирается развертывать вышки 5G, что обеспечит ей лидерство и в этой сфере.

AT&T платит дивиденды ежеквартально, старательно увеличивая их каждый год на 1 цент. Сейчас размер дивидендов составляет 52 цента на акцию, что при цене акции в 28,32 доллара дает дивдоходность 7,34%. Это делает AT&T одной из самых доходных дивидендных акций США.

13. China Petroleum & Chemical Corp (SNP) – 7,24%

Еще один «иностранец» на Нью-Йоркской бирже. China Petroleum – крупнейшая транснациональная китайская корпорация, и этим всё сказано. На NYSE представлена в виде АДР.

Дивиденды платит дважды в год. При текущей котировке в 45,5 долларов потенциальная дивидендная доходность в 2021 году может составить 7,24%.

14. Philip Morris (PM) – 6,26%

Еще один крупный производитель табачной продукции. В 2019 году заработала 1 млрд долларов чистой прибыли. Отличная бизнес-модель позволяет наращивать продажи год от года, в том числе за счет внедрения новых способов курения и продвижения бизнеса в Африке.

Дивиденды платит ежеквартально, щедро делясь прибылью с акционерами. По итогам 2020 года размер дивидендов достиг 1,2 долларов на акцию. При текущей цене акции PM в 76,73 доллара дивдоходность в 2021 году может составить 6,26%.

15. Rio Tinto (RIO) – 6,08%

В наш ТОП американских акций с максимальной дивидендной доходностью в 2021 году затесался еще один «иностранец» – австралийско-британский конгломерат Rio Tinto. Это третья в мире по величине горнодобывающая компания, прямой конкурент нашей Алросы (Алроса занимает первое место, второе – южноафриканская De Beer). Основную долю прибыли приносит добыча и продажа алмазов. На NYSE обращаются АДР Rio Tinto.

Из-за сложной ситуации с огранкой алмазов в Индии Rio Tinto была вынуждена снизить добычу алмазов и сократить дивиденды. Поэтому такая высокая дивдоходность объясняется, в том числе, снижением котировок. При текущей цене акции в 63,53 доллара доходность может составить 6,08%.

Бонусы: еще несколько акций США с высокими дивидендами в 2021 году

Вот еще ряд акций с потенциально высокими выплатами акционерам в грядущем году:

• British American Tabacco (АДР) – до 7,26%;
• Cheniere Energy – до 6,79%;
• Ecopetrol – до 6,73%;
• TFS Financial Corp. – до 6,61%;
• Vodafone (АДР) – до 6,30%;
• PPL Corp. – до 5,69%;
• Mercury General Corp. – до 5,59%;
• Franklin Resources – до 5,25%;
• AbbVie – до 5,16%;
• Canon (АДР) – до 5,09%.

Обратите внимание, что если указано АДР в скобках – то это не американская, а зарубежная компания, получившая листинг на Нью-Йоркской бирже. Не факт, что они обращаются на СПбирже.

Вот такой ТОП залистингованных на Нью-Йоркской бирже или Nasdaq дивидендных акций США (и других стран) с наибольшей дивидендной доходностью. Еще раз напоминаю, что это ни разу не инвестиционная рекомендация, а информация для ознакомления. Перед покупкой этих акций (или любых других) тщательно анализируете компанию и ее бизнес. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

]]>
Дивидендные акции на 2020 год — портфель из 8 компаний

В этой статье мы рассмотрим интересные дивидендные акции на 2020 год. Уже скоро заканчивается 2019 год и поэтому пора уже начинать искать интересные идеи для следующего года.

Для тех, кто плохо знаком с понятием дивидендов и покупкой акций рекомендую ознакомиться со следующими статьями:

1. Вступление: что такое дивидендные акции

Дивидендные акции — это акции тех компаний, которые стабильно платят хорошие дивиденды. Под словом «хорошие» надо понимать доходности выше средних значений по рынку ценных бумаг. Это около 9-14% годовых.

Новая экономическая политика России потребовала от компаний направить больший процент своих доходов на выплаты дивидендов. С тех пор наш рынок довольно активно растет (можно даже назвать это ралли). Особенно сильно рынок стал расти после понижение ключевых ставок ЦБ (на дату публикации она составляет 6,5%). В 2019 году зафиксирована низкая инфляция. Поэтому в следующем 2020 году прогнозируется дальнейшее снижения ставки дивидендные акции могут вырасти в цене сильнее рынка.

Поэтому многие инвесторы открывают ИИС, чтобы получить налоговые вычеты (это стало доступно лишь с 1 января 2015). Список открытых брокерских счетов активно растет, что говорит об активном вливании средств населения на фондовый рынок.

При выборе дивидендных акций мы ориентировались на надежных и стабильных эмитентов, а также на следующие моменты

1. Ликвидность
2. Стабильность выплат
3. Перспективы развития компании
4. Компания имеет хорошие ключевые значения базовых мультипликаторов: Долг/EBITDA, EV/EBITDA, P/E, P/BV

Все акции можно приобрести на фондовом рынке на ММВБ. Для доступа к торгам на биржу рекомендую использовать следующих фондовых брокеров:

У них бесплатный ввод и вывод средств. Минимальные комиссии за оборот торгов. Есть все доступные инструменты для торгов (акции, облигации, фьючерсы, опционы, ETF фонды, иностранные бумаги).

2. Состав дивидендного портфеля на 2020 год

В скобках указана ожидаемая дивидендная доходность и DSI, который говорит о стабильности выплаты дивидендов.

2.1. ТГК-1 (доходность

Компания ТГК-1 (Публичное акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 1») относится к сектору энергетиков. ТГК-1 это российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». Профиль работы — тепло- и гидрогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Северо-западном регионе России; штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге.

Дивидендная политика ТГК-1:

От 5% до 30% прибыли по РСБУ. Обычно платят 25% от прибыли по РСБУ. В дальнейшем, как и все компании Газпромэнергохолдинга, планируют перейти на дивиденды в 35% прибыли по МСФО. Глава ГЭХ сказал, что дочки компании будут платить дивиденды за 2017 год на уровне 25% от прибыли по РСБУ. По итогам 2018 года коэффициент выплат был увеличен до 35% от прибыли.

Таблица: дивиденды ТГК-1 и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	0.001217 (прогноз)	+88.8%
2019	0.0006446	+31.61%
2018	0.0004898	+41.83%
2017	0.0003453	+42.11%
2016	0.000243	+7.81%
2015	0.0002254	+34.98%
2014	0.000167	+37.09%
2013	0.0001218	+149.9%
2012	0.0000487	+4.17
2011	0.0000468	+7.15%
2010	0.0000437	—
2009	0	—
2008	0	—
2007	0001318	—

Выплаты дивиденда в 2020 запланировано на дату:

• 25.06.2020 — 0.001217

Таблица: данные из МСФО ТГК-1 по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	69.0	69.4	78.9	89.4	92.5	97.3 (прогноз)
EBITDA, млрд руб	13.2	17.2	16.3	20.4	20.9	24.7 (прогноз)
Чистая прибыль, млрд руб	3.98	5.92	5.45	7.48	10.3
Чистые активы, млрд руб	92.1	97.2	101.7	107.8	115.9	122.7 (прогноз)
Долг, млрд руб	40.2	29.8	27.2	24.7	19.1	10.3 (прогноз)
Наличность, млрд руб	2.27	1.70	3.36	6.98	6.87	8.35 (прогноз)
Чистый долг, млрд руб	38.0	28.1	23.8	17.7	12.2
EV/EBITDA	4.20	2.57	5.01	3.13	2.80	1.96
долг/EBITDA	2.88	1.64	1.46	0.87	0.58	0.08

Отчётность по МСФО показывает просто отличные результаты. Долг падает, прибыль и активы увеличиваются. Курс акций ТГК-1 долгое время находился на низких значений. С недавнего времени он стал расти на объёмах выше среднего.

2.2. ГМК Норникель (доходность

«Норникель» (до 2016 года бренд «Норильский никель») — российская горно-металлургическая компания. В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» (ПАО «ГМК «Норильский никель»»).

Дивидендная политика ГМК Норникель:

Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1,8, и 30% EBITDA — если более 2,2. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1,8х и 2,2х. По итогам 1 полугодия 2019г при долговой нагрузке 0,8х рекомендовали 60% EBITDA за период. Из-за желания крупнейшего акционера развивать компанию в ближайшее время стратегия выплат дивидендов может быть пересмотрена в сторону их уменьшения

Таблица: дивиденды ГМК Норильский никель и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	1676.45 (прогноз)	—
2019	1676.45	+21.13%
2018	1384	+106.47%
2017	670.3	-0.6065%
2016	674.39	-48.01%
2015	1297.06	+28.32%
2014	1010.82	+62.63%
2013	621.53	+217.11%
2012	196	+8.89%
2011	180	-14.29%
2010	210	—
2009	0	—
2008	112	-50.88%
2007	228	+108.24%
2006	109.49	+71.81%
2005	63.73	+71.5%
2004	37.16	—

Выплаты дивиденда в 2020 запланировано на две даты:

• 07.10.2020 — 883.93
• 21.06.2020 — 792.52

Таблица: данные из МСФО ГМК Норникель по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	456.0	506.1	548.8	536.8	728.9	794.8 (прогноз)
EBITDA, млрд руб	218.2	247.3	257.3	236.4	389.2	449.7 (прогноз)
Чистые активы, млрд руб	184.0	163.3	231.9	249.0	224.0	283.8 (прогноз)
Долг, млрд руб	356.1	602.4	476.2	521.5	586.3	544.0 (прогноз)
Наличность, млрд руб	107.3	247.1	200.2	49.1	96.4	220.0 (прогноз)
Чистый долг, млрд руб	135.9	256.8	276.0	472.4	489.8	324.0 (прогноз)
EV/EBITDA	6.54	6.89	7.30	9.26	8.25	6.77 (прогноз)
Долг/EBITDA	0.62	1.04	1.07	2.00	1.26	0.72 (прогноз)

Фундаментальные значения ГМК Норникель отличные. Стабильный рост прибыли, уменьшение долга. Это компания стабильно растёт и развивается.

2.3. Башнефть-п (доходность

ПАО АНК «Башнефть» — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть». Полное наименование — Публичное акционерное общество «Акционерная нефтяная компания Башнефть». Главный офис расположен в городе Уфе (Башкортостан).

Дивидендная политика Башнефти:

Согласно уставу, размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Дивидендная политика: рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров. Она должна составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если NetDebt/EBITDA не превысит 2. Как правило размер дивиденда по префам равен размеру дивиденда по обыкновенным акциям

Таблица: дивиденды Башнефть-п и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	158.95 (прогноз)	—
2019	158.95	0%
2018	158.95	+7.1%
2017	148.41	-9.51%
2016	164	+45.13%
2015	113	-46.45%
2014	211	-5.38%
2013	223	+125.25%
2012	99	—

Выплаты дивиденда Башнефти-п в 2020 запланировано на дату:

• 24.06.2020 — 158.95

Таблица: данные из МСФО Башнефть по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	637.3	611.3	593.1	671.0	860.2	894.5 (прогноз)
EBITDA, млрд руб	102.5	130.3	129.4	151.8	171.9	185.7 (прогноз)
Чистые активы, млрд руб	203.7	244.7	261.7	379.5	450.7	467.2 (прогноз)
Долг, млрд руб	167.8	192.9	180.8	122.5	123.7	127.8 (прогноз)
Наличность, млрд руб	52.8	33.0	7.49	24.9	53.6	33.8 (прогноз)
Чистый долг, млрд руб	113.6	159.0	173.3	97.6	70.1	94.0 (прогноз)
EV/EBITDA	2.91	3.87	5.72	3.12	2.32	2.27 (прогноз)
долг/EBITDA	1.11	1.22	1.34	0.64	0.41	0.51 (прогноз)

• Дивиденды по акциям Башнефть префы — история и дата закрытия реестра
• Дивиденды Башнефть обычка — прогноз и история

2.4. МТС (доходность

МТС («Мобильные ТелеСистемы», ПАО «МТС») — российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой «МТС». Компания оказывает услуги сотовой связи (в стандартах GSM, UMTS (3G) и LTE), услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в частности услуги по продаже контента. По состоянию на март 2019 года компания во всех странах своего присутствия обслуживала 104,7 млн абонентов.

Дивидендная политика МТС:

В марте 2019 года приняли новую дивидендную политику, которая предполагает выплаты в размере 28 руб. на акцию по итогам 2019-2021 г. Прошлая дивидендная политика предполагала выплату в размере 25-26 рублей на акцию. В 2018 году компания зарезервировала 55,8 млрд руб. под издержки, связанные с антикоррупционным расследованием деятельности в Узбекистане, однако менеджмент уверяет, что на дивидендных выплатах это не скажется

Таблица: дивиденды МТС и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	28.66 (прогноз)	0
2019	28.66	+10.23%
2018	26	0
2017	26	0
2016	26	+3.3%
2015	25.17	+1.49%
2014	24.8	+25.13%
2013	19.82	+34.74%
2012	14.71	+1.17%
2011	14.54	-5.58%
2010	15.4	-23.57%
2009	20.15	+35.78%
2008	14.84	+53.46%
2007	9.67	+27.24%
2006	7.6	+32.13%
2005	5.75	+79.63%
2004	3.2	+88.36%
2003	1.7	—
2002	0	—
2001	0.24	—

Выплаты дивидендов МТС на 2020 запланировано на две даты:

• 09.07.2020 — 19.98
• 14.10.2020 — 8.68

Таблица: данные из МСФО МТС по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	410.8	431.2	435.7	442.9	480.3	501.2
EBITDA, млрд руб	179.1	175.5	169.3	179.8	220.9	226.3
Чистые активы, млрд руб	165.9	168.4	139.2	120.1	65.3	36.7
Долг, млрд руб	348.0	279.3	292.8	368.7	377.0
Наличность, млрд руб	61.4	33.5	18.5	30.6	84.1	51.2
Чистый долг, млрд руб	184.7	215.9	260.9	262.2	284.6	325.7
EV/EBITDA	2.98	3.70	4.70	4.53	3.81	3.90
EV/EBITDA	1.03	1.23	1.54	1.46	1.29	1.44

Фундаментальные показатели МТС показывают стабильную динамику. Компания из года в год платит отличные дивиденды, что позволяет и в будущем рассчитывать на солидные выплаты для акционеров. По текущим реалиям, дивиденды МТС почти в два раза превосходят ставки в банковских вкладах.

2.5. Ленэнерго префы (доходность

Ленэнерго (c 1886 года — «Общество электрического освещения», с 1922 до 1924 года — «Петроток», c 1924 по 1932 год — трест «Электроток», с 1932 года — «Ленэнерго») — российская распределительная сетевая компания. Основана 4 (16) июля 1886 года, когда императором Александром III был утверждён устав «Общества электрического освещения 1886 года». Дату основания компании, можно назвать началом «электрической» эры России. В декабре 1917-го «Общество 1886 года» было национализировано. В 1919 году «Общество 1886 года» включено в ОГЭС – Объединение Государственных Электрических Станций. В 1922 году общество стало трестом Петроградских государственных электростанций «Петроток». В 1924 году трест «Петроток» переименовали в трест «Электроток». В 1932 года и объединение переименовывают в «Ленэнерго». В 1992 году в результате приватизации компания стала акционерным обществом «Ленэнерго».

Дивидендная политика Ленэнерго:

Ленэнерго регулярно (когда получит прибыль) платит дивиденды в размере 10% от прибыли по РСБУ по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям, как правило, выплачивается существенно меньший дивиденд. Одним из важных условий выплаты дивидендов является сохранение соотношения долг/EBITDA (на конец года) менее трех. Более подробно читайте в материале: http://upld.lenenergo.ru/pologenie_o_dividendnoy_politike_oao_lenenergo.pdf

Таблица: дивиденды Ленэнерго-п и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	15.01 (прогноз)	+34.79%
2019	11.14	-17.31%
2018	13.47	+66.12%
2017	8.11	—
2016	0	—
2015	0	—
2014	0.4556	—
2013	1.32	-12.92%
2012	1.52	-62.75%
2011	4.08	+16.81%
2010	3.49	+111.61%
2009	1.65	+68.07%
2008	0.9822	+116.07%
2007	0.4546	—
2006	0	—
2005	0.64	+283.23%
2004	0.167	-84.17%
2003	1.05	+37.85%
2002	0.7653	—

Выплаты дивиденда Ленэнерго-п в 2020 запланировано на дату:

Таблица: данные из МСФО Ленэнерго по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	41.6	39.0	66.2	77.7	78.0
EBITDA, млрд руб	11.1	11.9	23.9	25.4	28.1
Чистая прибыль, млрд руб	-4.13	0.143	7.70	7.79	10.6
Чистые активы, млрд руб	43.4	140.3	148.1	150.4	129.7
Долг, млрд руб	49.8	41.0	34.5	36.9	34.5
Наличность, млрд руб	1.51	26.1	10.4	3.42	6.36
Чистый долг, млрд руб	44.2	14.8	24.1	33.5	28.2
EV/EBITDA	2.87	3.14	3.24	3.57
долг/EBITDA	4.00	1.24	1.01	1.32	1.00

Акции Ленэнерго-п выросли в цене с 2016 года в 10 раз. Это связано с новой политикой в компании касательно выплат акционерам, а также другим фундаментальным изменениям в компании за это время. В будущем доходность должна оставаться на примерно таких же уровнях.

2.6. Сбербанк-п (доходность

Публичное акционерное общество Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк России, Центральной и Восточной Европы. Контролируется Центральным банком Российской Федерации, которому принадлежит 50 % уставного капитала плюс одна голосующая акция.

Предоставляет широкий спектр банковских услуг. В рамках стратегии трансформации Сбербанка в технологическую компанию начинает расти доля небанковских услуг, таких как маркетплейс, телеком, страхование, медицина и пр. Доля «Сбербанка России» в общем объёме активов российского банковского сектора составляла на 1 января 2016 года 28,7%. На рынке частных вкладов — 46%. Кредитный портфель соответствовал 38,7% всех выданных кредитов населению.

Дивидендная политика Сбербанка:

Сбербанк планирует постепенно увеличивать коэффициент выплаты дивидендов акционерам до 50% к 2020 г. Прибыль банка к этому периоду должна достичь 1 трлн рублей. Ранее платили около 25% по МСФО. Размер коэффициента выплат по итогам 2017 года составил около 36% прибыли по МСФО. По итогам 2018 года увеличили коэффициент выплат до 43,5% от прибыли.

Таблица: дивиденды Сбербанк-п и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	22.09 (прогноз)	+38.09%
2019	16	+33.33%
2018	12	+100%
2017	6	+204.57%
2016	1.97	+337.78%
2015	0.45	-85.94%
2014	3.2	0
2013	3.2	+23.55%
2012	2.59	+125.22%
2011	1.15	+155.56%
2010	0.45	-28.57%
2009	0.63	-3.08%
2008	0.65	+39.78%
2007	0.465	+57.63%
2006	0.295	+55.67%
2005	0.1895	+31.6%
2004	0.144	+24.14%
2003	0.116	+103.51%
2002	0.057	+42.5%
2001	0.04	+1.27%
2000	0.0395	—

Выплаты дивидендов Сбербанка в 2020 запланировано на дату:

Таблица: данные из МСФО Сбербанк по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Чистая прибыль, млрд руб	290.3	222.9	541.9	748.7	831.7	881.2
Активы, млрд руб	25 200	27 335	25 369	27 112	31 197	31 561
ROE, %	14.8	10.2	20.8	24.2	23.1	24.9
ROA, %	1.40	0.900	2.10	2.90	3.20	3.40
P/E	4.21	10.2	7.14	6.74	6.49	6.12

Фундаментальные параметры Сбербанка отличные. Постоянные рост прибыли наблюдается уже несколько лет подряд. За последнее время динамика роста немного замедлилась, но компания планируется выплачивать 50% прибыли по МСФО, что составит солидные дивиденды.

2.7. Татнефть-п (доходность

«Татнефть» — российская нефтяная компания. Полное наименование — Публичное акционерное общество «Татнефть» имени В. Д. Шашина. Штаб-квартира — в Альметьевске (Татарстан). Занимает пятое место в России по объёму добычи нефти. По данным рейтинга медиахолдинга «Эксперт» занимала 15 место по объёмам реализации продукции в 2016 году среди российских компаний.

Основные активы компании расположены на территории Республики Татарстан, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках.

Дивидендная политика Татнефти:

В соответствии с Уставом, владельцы привилегированных акций имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (номинальная стоимость равна 1 руб.). По обыкновенным акциям – рекомендация совета директоров. Ранее платили около 30% прибыли по РСБУ. Согласно новой дивидендной политике, принятой в начале 2017 года, Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. Промежуточные выплаты возможны по итогам 3 месяцев, полугодия и 9 месяцев. По факту за 2017 год рекомендовали около 70% прибыли. По итогам 2018 года компания распределила на дивиденды весь свободный денежный поток благодаря отрицательному чистому долгу. Скорее всего, компания продолжит выплачивать весь свободный денежный поток в качестве дивидендов.

Таблица: дивиденды Татнефть-п и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	85.02 (прогноз)	-10.27%
2019	94.75	+123.31%
2018	42.43	-16.13%
2017	50.59	+361.59%
2016	10.96	+3.59%
2015	10.58	+28.55%
2014	8.23	-4.3%
2013	8.6	+21.47%
2012	7.08	+41.04%
2011	5.02	-23.48%
2010	6.56	+48.42%
2009	4.42	-21.77%
2008	5.65	+22.83%
2007	4.6	+360%
2006	1	—
2005	0
2004	2	—

Выплаты дивидендов Татнефть-п в 2020 запланировано на даты:

• 09.01.2020 (прогноз) — 18.03
• 05.07.2020 (прогноз) — 26.88
• 27.09.2020 (прогноз) — 40.11

Таблица: данные из МСФО Татнефть по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	476.4	552.7	580.1	681.2	910.5	937.9
EBITDA, млрд руб	127.7	155.6	171.3	185.3	294.0	315.1
Чистые активы, млрд руб	556.0	545.3	708.9	718.7	771.3	813.9
Долг, млрд руб	28.7	18.2	54.1	46.8	15.0	12.0
Наличность, млрд руб	41.5	26.4	77.1	42.8	65.5	59.8
Чистый долг, млрд руб	-12.8	-8.24	-23.0	4.02	-50.5	-47.8
EV/EBITDA	3.60	4.57	5.50	5.94	5.71	5.34
долг/EBITDA	-0.10	-0.05	-0.13	0.02	-0.17	-0.15

Татнефть наращивает прибыль, имеет минимальные долги. В целом динамика роста акций показывает потрясающие темпы роста.

2.8. Газпром (доходность

ПАО «Газпром» — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». Непосредственно ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

Доля «Газпрома» в мировых запасах газа составляет 17%, в российских — 72%. На «Газпром» приходится 12 % мировой и 68 % российской добычи газа. Занимает семнадцатое место в списке крупнейших энергетических компаний по версии S&P Global Platts.

Дивидендная политика Газпром:

Согласно дивидендной политике, отчисления на выплаты дивидендов составляют 10% от прибыли по РСБУ. При достижении целевого уровня резервов — от 17,5% до 35% прибыли. Ранее платили 25% от чистой прибыли по РСБУ, которая, как правило, меньше прибыли по МСФО. Последние годы платят дивиденды на уровне 8,04 руб на акцию, не повышая его из-за масштабной инвестпрограммы. В конце 2018 года менеджмент заявил о готовности увеличить дивиденды до двузначных цифр. Сначала правление предложило дивиденды в размере 10,43 рублей на акцию, затем рекомендация была повышено до 16,6 рублей на акцию. Совет директоров одобрил рекомендацию. К концу 2019 обещают: в течение трех лет планируют выйти на выплаты в 50% от скорректированной на неденежные статьи прибыли по МСФО. Дивиденды не будут привязаны к абсолютным значениям прошлого года. По итогам 2020г дивиденды будут выплачены на основе новой политики.

Таблица: дивиденды Газпром и их динамика

Год	Выплата	Изменение
2020	19.77 (прогноз)	+19.02%
2019	16.61	+106.59%
2018	8.04	0
2017	8.04	+1.9%
2016	7.89	+9.58%
2015	7.2	0
2014	7.2	+20.2%
2013	5.99	-33.22%
2012	8.97	+132.99%
2011	3.85	+61.09%
2010	2.39	+563.89%
2009	0.36	-86.47%
2008	2.66	+4.72%
2007	2.54	+69.33%
2006	1.5	—

Выплаты дивидендов Газпром в 2020 запланирована на дату:

• 18.07.2020 (прогноз) — 19.77

Таблица: данные из МСФО Газпром по ключевым показателям

2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка, млрд руб	5 590	6 073	6 111	6 546	8 224	8 330
EBITDA, млрд руб	1 963	1 875	1 322	1 467	2 599	2 526
Чистые активы, млрд руб	9 089	9 322	11 095	11 629	13 300	13 586
Долг, млрд руб	2 689	3 442	2 830	3 267	3 864	3 710
Наличность, млрд руб	725.1	1 359	897	869	849	1 154
Чистый долг, млрд руб	1 964	2 083	1 933	2 398	3 015	2 556
EV/EBITDA	2.62	2.83	4.23	3.74	3.41	3.32
долг/EBITDA	1.00	1.11	1.46	1.63	1.16	1.01

Газпром является традиционно компанией, которая платит неплохие выплаты по дивидендам. Планируется переход на 50% выплаты по МСФО. За 2019 компания сильно подорожала в цене на этих новостях.

Также рекомендуется обратить внимание на следующие акции

Помните, что составляя инвестиционный портфель Вы снижаете свои риски и повышаете доходность.

Спасибо за подборку. Буду наращивать свой дивидендный портфель дальше

Где можно купить привилегированные акции ПАО «Ижевский завод нефтяного машиностроения»?

На панике падения на растерялся и набрал много Сургут префов по 34-35 рублей. Мне тогда казалось, что рынок сошел с ума: доллар дорожает, а СНГ преф падает. Такой встроенный арбитраж получился. Но поскольку я новичок, то был страх «вдруг я не все понимаю».
Во всех других бумагах не был так уверен, хотя тоже покупал (Аэрофлот, Алрооса, Магнит, Татнефть), а здесь все было очень прозрачно. Видимо, нерезиденты выбегали из российского рынка, а наши инвесторы даже тазики не успевали подставлять, поэтому даже СНГпреф немного проседал.

у него большой фли флоат, он входит во все индексы, народ когда фьюч на РТС продает, то и Сур-преф тоже продает автоматом