10 лучших акций нефтяных компаний, которые можно купить прямо сейчас

В этой статье представлен список из десяти лучших нефтяных акций на данный момент.

Да, это правда. Акции нефтяных компаний сильно выросли с конца октября. Тем не менее, их ещё не поздно купить.

Циклическое инвестирование – самая простая инвестиционная стратегия при выходе из экономического спада. В такие моменты покупать пострадавшие (но не уничтоженные) циклические акции вполне безопасно. Большое количество инвесторов по-прежнему держится в стороне, поэтому мы уверены в возможности получить большую прибыль, скупая циклические акции, прежде чем более консервативные инвесторы начнут выходить из своих бункеров.

Что-то похожее было в начале июня, когда акции XLE выросли в два раза по сравнению с мартовскими минимумами. Помните, как они достигли отметки в 45$? Это оказалось преждевременно, потому что в то время ещё не было одобренных вакцин. Сейчас одобрения ожидает три вакцины от трёх разных компаний. Вакцина Pfizer получила одобрение пару дней назад. В течение шести месяцев достаточно большой процент американцев получит прививку, и жизнь вернётся в нормальное русло.

Одной из отраслей, наиболее сильно пострадавших от пандемии коронавируса, является нефтегазовая промышленность. Некоторые из нефтяных компаний объявили о банкротстве. Остальные по-прежнему не оправились от потерь в цене своих акций. Мы полагаем, что цена нефти может достичь отметки в 60$ к концу 2021 года, когда большая часть мира получит прививки от вируса и спрос на нефть восстановится.

Однако нам не нужен большой рост цен на нефть, чтобы получать хорошую прибыль от покупки нефтяных акций.

Итак, какие акции нефтегазовых компаний можно купить сейчас? Чтобы ответить на этот вопрос, мы воспользуемся настроениями хедж-фондов. Исследование трейдинг портала How to Trade показало, что подмножество акций, в которые инвестируют хедж-фонды, регулярно демонстрирует значения прибыли выше среднерыночных на двузначные цифры.

Мы используем индикаторы настроений хедж-фондов, чтобы каждый месяц определять наиболее перспективные акции и рекомендовать некоторые из этих акций в нашем трейдинг портале. С момента выхода первого выпуска в марте 2017 года доходность подборки акций нашего ежемесячного информационного бюллетеня составила 145%, что на 78 процентных пунктов выше показателей индекса S&P 500.

Мы отслеживаем более восьми хедж-фондов, которые по закону обязаны раскрывать информацию о своих вложениях в публично торгуемые американские акции раз в квартал. Мы точно знаем, сколько акций каждой нефтяной компании было на конец сентября в портфеле каждого из восьмисот хедж-фондов, которые мы отслеживаем. Мы собрали все данные по активам и определили самые популярные акции нефтяных компаний США по мнению управляющих этих хедж-фондов.

Для этой статьи мы исключили из нашего списка нефтеперерабатывающие предприятия и компании, специализирующиеся на транспортировке и хранении углеводородов. Мы создадим отдельный список для этих акций через несколько дней.

Мы практически уверены, что диверсифицированный портфель из следующих десяти лучших нефтяных акций по данным нашего индикатора настроений хедж-фондов, превзойдёт индекс S&P 500 по прибыли в течение следующих двенадцати месяцев. Давайте взглянем на лучшие идеи хедж-фондов касательно нефтяного сектора:

10. EQT Corporation (EQT)

• Количество хедж-фондов: 39.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 311 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 7,9%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Caxton Associates, Firefly Value Partners.

9. Pioneer Natural Resources Company (PXD)

• Количество хедж-фондов: 42.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 270 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 34,4%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Two Sigma, Adage Capital.

PXD занимает девятое место среди лучших акций нефтегазовых компаний США на 2021 год. Pioneer Natural Resources находится в процессе приобретения Parsley Energy примерно за 4,5 млрд долларов. В конце 2019 года хедж-фонды имели более оптимистичный настрой по отношению к PXD – тогда бычьи позиции занимали 53 из них.

К концу второго квартала этот показатель упал до 35 к концу, так как хедж-фонды сократили свою зависимость от энергетических компаний. Сейчас они возвращаются на прежние позиции.

8. Apache Corporation (APA)

• Количество хедж-фондов: 42.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 508 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 70,4%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Orbis Investment Management, billionaire Steve Cohen.

APA занимает восьмое место в списке десяти лучших нефтяных акций на данный момент. В начале этого года в корпорации Apache была совершена крупная инсайдерская покупка по цене 5,69$ за акцию. Интересно, что хедж-фонды начали закупаться акциями Apache примерно в то же время. Количество бычьих позиций хедж-фондов по Apache выросло с 35 на конец первого квартала до 40 к концу второго квартала.

Сегодня акции Apache торгуются выше 16$. Мы не думаем, что покупать APA уже слишком поздно, поскольку они всё ещё в минусе более чем на 50% в годовом исчислении.

7. Occidental Petroleum Corporation (OXY)

• Количество хедж-фондов: 43.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 1,17 млрд долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 108,8%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Carl Icahn.

OXY занимает седьмое место в списке десяти лучших нефтяных акций. Акции Occidental Petroleum в начале этого года торговались выше 47$, но упали ниже 9$, поскольку участники рынка наказали компанию за высокий уровень долга, который увеличился после приобретения Anadarko в 2019 году. Рыночная капитализация компании составляет менее 20 млрд долларов при стоимости предприятия более 67 млрд.

Инвесторы, которые не побоялись делать ставки на нефтяные акции с большой долей заёмных средств, были щедро вознаграждены, поскольку с конца сентября акции OXY выросли более чем в два раза. Несколько инсайдеров купили акции OXY в начале этого года, причём некоторые из них заплатили за эти акции целых 33$. Если спрос и цены на нефть продолжат восстанавливаться, акции OXY могут снова вырасти в два раза, и всё равно будут дешевле, чем 12 месяцев назад.

6. Chevron Corporation (CVX)

• Количество хедж-фондов: 43.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 1,25 млрд долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 30,3%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Billionaire Ken Fisher, Diamond Hill.

Chevron – одна из пятнадцати крупнейших энергетических компаний в мире. Акции Chevron в последний год торговались на уровне 122$. Если они восстановятся до этих значений в течение следующих двенадцати месяцев, то принесут ещё 30% прибыли своим инвесторам. Акции Chevron имеют дивидендную доходность более 5,5%, так что вы будете получать неплохие деньги, пока ждёте большего прироста капитала.

Рыночная капитализация Chevron более чем в 8 раз превышает капитализацию OXY, однако долг Chevron ниже, чем у OXY. Команда Diamond Hill высказалась об акции Chevron в своем письме инвесторам за второй квартал следующим образом:

“Акции нефтяной и газовой компании Chevron Corp. значительно снизились в течение квартала, поскольку членам OPEC+ не удалось достичь соглашения, что позволило нам занять позицию по этой диверсифицированной компании с небольшим риском и достаточным дисконтом к нашей оценке внутренней стоимости“.

Читайте также Лучшие акции для покупки в 2021 году

Пять акций газовых и нефтяных компаний мира, которые можно купить прямо сейчас

Ниже приведён список пяти лучших нефтяных акций, рекомендованных для покупки на данный момент:

5. Nobel Energy (NBL)

• Количество хедж-фондов: 45.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 754 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: нет данных.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Water Island Capital.

В начале октября Chevron завершила приобретение Nobel Energy. Вы можете рассматривать этот факт как ещё один голос в пользу акций Chevron. Вот что говорит Chevron об этом приобретении:

“Мы рады приветствовать сотрудников и акционеров Noble Energy в компании Chevron. Высококачественные активы Noble дополнят прибыльный портфель Chevron по добыче нефти и газа, и ожидается, что эта комбинация принесёт значительную финансовую выгоду”, – сказал председатель правления и генеральный директор Chevron Майкл Вирт. “Имея отличный баланс и репутацию по части дисциплины в отношении капитала, мы считаем, что находимся в более выгодном положении, чем другие, и можем защитить дивиденды, одновременно повысив долгосрочную стоимость“.

4. ConocoPhillips (COP)

• Количество хедж-фондов: 45.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 829 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 34%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Donald Yacktman.

В мае в ConocoPhillips была совершена первая инсайдерская покупка с 2017 года. Один из её директоров купил 2400 акций по цене 41 доллар за акцию.

3. Concho Resources Inc. (CXO)

• Количество хедж-фондов: 47.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 732 млн долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 44,1%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: D.E. Shaw.

Сейчас ConocoPhillips находится в процессе приобретения Concho Resources. Акционеры CXO получат 1,46 акций COP за каждую имеющуюся у них акцию CXO. В пятницу акции COP закрылись на отметке 43,48$. Это означает, что каждая акция CXO стоит 63,48$ при цене закрытия 63,27$. Вместо того, чтобы инвестировать в COP, инвесторы могут получить немного более высокую прибыль, купив акции CXO (при условии, что сделка закроется быстро).

2. Exxon Mobil Corporation (XOM)

• Количество хедж-фондов: 52.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 1,38 млрд долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 30,7%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Renaissance Technologies.

Аналитики First Eagle Investment Management поделились своим мнением о XOM в своём письме инвесторам за третий квартал:

“Акции Exxon Mobil в третьем квартале продолжили падать, и на сегодняшний день они потеряли примерно половину своей рыночной капитализации. Несмотря на это, мы считаем, что Exxon Mobil хорошо подготовлена к борьбе с низкими ценами и остаётся привлекательным вариантом инвестиций. Компания продемонстрировала высокий уровень операционной гибкости в сложных рыночных условиях и сохранила восходящий тренд в своей способности получать доход. Её высококачественные долгосрочные активы занимают привлекательные позиции на диаграмме затрат“.

Katherine Welles / Shutterstock.com.

1. Schlumberger Limited (SLB)

• Количество хедж-фондов: 53.
• Общая сумма активов хедж-фондов: 1,03 млрд долларов.
• Доходность за четвёртый квартал: 48,3%.
• Известные хедж-фонды, которые держат эту акцию: Ken Fisher.

В течение 2020 года акции SLB купили многие инсайдеры. Один из инсайдеров заплатил за них всего 13,77$. В настоящее время акции SLB торгуются выше 22$ и за 4 квартал они выросли на 48%. В начале этого года акции торговались выше 40$, так что им еще предстоит пройти долгий путь, чтобы оправиться от потерь, понесённых в 2020 году. Вот что говорят аналитики First Eagle о SLB в своём письме за третий квартал:

“Нефтесервисный гигант Schlumberger всё ещё не смог набрать обороты после распродажи в начале пандемии в первом квартале. Компания активно сокращала расходы в связи с усложнением производственных условий; она сократила примерно 25% своей рабочей силы, сократила дивиденды и распродала активы, включая североамериканский бизнес по добыче сланцевого газа. Мы считаем финансовую мощь и доминирующее положение Schlumberger на рынке источниками устойчивости, которые потенциально способны позволить ей положительно отреагировать на восстановление цен на нефть“

Образец ежемесячного информационного бюллетеня и одна бесплатная рекомендация по акции

Уоррен Баффет никогда не говорил об этом, но он является одним из первых менеджеров хедж-фондов, которые раскрыли секреты успешного инвестирования на фондовом рынке. Он основал свой хедж-фонд в 1956 году, имея начальный капитал в 105 100$. В то время такие структуры называли не хедж-фондами, а “партнёрствами“. Уоррен Баффет получает 25% от всех доходов выше 6%.

Например, в 1958 году индекс S&P 500 вырос на 43,4%. Если бы хедж-фонд Уоррена Баффета не зарабатывал никакой прибыли (инвестировал как закрытый индексный фонд), Уоррен Баффет положил бы себе в карман четверть от избыточной прибыли в 37,4%. Это примерно 9,35% в комиссиях хедж-фонда.

На самом деле, в 1958 году Уоррен Баффет не смог добиться результата выше, чем у индекса S&P 500, он сделал только 40,9% и получил 8,7% в качестве комиссионных. Инвесторы не возражали против того, что в 1958 году прибыль была ниже среднерыночной, потому что в 1957 году он обогнал рынок с большим отрывом.

В том году хедж-фонд Баффета заработал 10,4%, и Баффет взял только 1,1 процентного пункта в качестве гонорара. Индекс S&P 500 в 1957 году упал на 10,8%. так что инвесторы на самом деле были в восторге от того, что опередили рынок на 20,1 процентного пункта.

В период с 1957 по 1966 год хедж-фонд Уоррена Баффета приносил по 23,5% годовых после вычета 5,5% комиссионных. За тот же десятилетний период индекс S&P 500 получил среднегодовую совокупную доходность всего 9,2%. Инвестор, вложивший 10 000$ в хедж-фонд Уоррена Баффета в начале 1957 года, увидел бы, как его капитал превратился в 103 000$ до вычета сборов и 64 100$ с учётом всех комиссий (таким образом, Уоррен Баффет получил от этого инвестора более 36 000$ комиссионных).

Как вы сами догадались, главная стратегия создания капитала Уоррена Баффета состоит в том, чтобы генерировать высокую доходность в диапазоне от 20 до 30%.

Мы видели, как некоторые инвесторы пытаются разбогатеть с помощью торговли на рынке опционов, рискуя всеми своими сбережениями. На самом деле, чтобы разбогатеть, нужно получать 20% прибыли в год, суммируя сложные проценты в течение многих лет. Уоррен Баффет делает это уже как минимум 65 лет.

Флагманы российской нефтянки: чьи акции привлекательны для инвесторов

Первостепенный интерес для инвесторов на отечественном фондовом рынке представляют акции нефтегазовых предприятий. Рассмотрим среднесрочные перспективы наиболее ликвидных из них.

Фьючерсы на нефть сорта Brent сейчас торгуются на уровне начала июня. В настоящее время они стабилизировались в достаточно узком для них диапазоне $39–44 за баррель. Иными словами, они относительно стабильны уже на протяжении примерно пяти месяцев.

Похоже, что самые худшие времена для нефтяного рынка и нефтегазовых компаний в ходе текущего кризиса остались позади. С технической точки зрения после радикальной апрельской просадки нефтяных котировок и их последующего восстановления мы еще очень долго можем не увидеть столь же низких цен на черное золото. В то же время серьезным препятствием для среднесрочного роста цен на нефть остаются негативные экономические последствия глобальной вспышки коронавируса COVID-19.

Спрос на российскую нефть

Напомним, что российские нефтяные компании поставляют на мировой рынок особый сорт высокосернистой нефти, состав которой отличается от эталонной марки Brent. Она обозначается как Urals. В конце октября 2020 года этот сорт продается в Европе и Средиземноморье с ценовой премией по отношению к Brent. Она составляет порядка $0,55–0,75 за баррель, или более 1%. Участники нефтяного рынка связывают это с некоторым сокращением поставок из России по причине сезонного увеличения загрузки отечественных НПЗ. Так или иначе, но наличие указанной премии при реализации российской нефти представляется косвенным признаком того, что она пользуется реальным спросом на внешних рынках.

Надо также отметить, что текущие цены на нефть сорта Urals на уровне немногим более $40 за баррель позволяют российским нефтяным компаниям работать с прибылью. Однако перед ними стоит необходимость нивелировать последствия в прямом смысле провального второго квартала. Одна из не самых крупных российских публичных нефтяных компаний переживает достаточно серьезные финансовые трудности именно по этой причине.

Обозначим и тот факт, что текущая добыча нефти и газа в условиях относительно невысоких цен в значительной степени обеспечена за счет месторождений, введенных в эксплуатацию в лучшие времена. На срок от нескольких месяцев до нескольких лет добывающие предприятия могут себе позволить реализацию нефти, исходя только из затрат на ее подъем на уже обустроенных месторождениях (lifting costs). Очевидно, что в таком случае полная себестоимость добычи нефти «размазывается» на годы и десятилетия. Это вполне разумная и приемлемая практика, помогающая нефтегазовым компаниям успешно переживать периоды низких цен на углеводородное сырье.

По этому поводу можно привести весеннюю оценку главы «Роснефти» Игоря Сечина, в соответствии с которой ее операционные затраты на добычу нефти составляют $3,1 за баррель. В то же время замминистра энергетики РФ Павел Сорокин говорил, что полная себестоимость добычи нефти в РФ составляет порядка $25 за «бочку», а для «Роснефти» нужна цена от $35 и выше в связи с ее долговой нагрузкой. Иными словами, текущие цены на нефть могут стать серьезной проблемой для российских нефтяных компаний в случае, если они не повысятся в течение нескольких лет.

Добавим, что, несмотря на явно неблагоприятную ценовую конъюнктуру, правительство РФ все же пошло на пересмотр действовавших условий налогообложения в нефтяной отрасли с начала 2021 года с целью увеличения поступлений в федеральный бюджет.

Рассмотрим среднесрочные перспективы отдельных представителей нефтегазового сектора на российском фондом рынке. Квартальные финансовые отчеты отдельных компаний по большому счету не являются показательными с учетом экстремальных колебаний цен на нефть в первой половине года. Поэтому пока не будем заострять на них внимание.

«Лукойл»

Одним из лидеров по торговым оборотам на локальном рынке акций традиционно выступают бумаги крупнейшей отечественной нефтяной компании «Лукойл» (LKOH). К концу октября они заметно просели от уровней конца мая — начала июня. Нисходящий тренд в этих бумагах начал развиваться после летнего дивидендного разрыва. Годовые выплаты акционерам по этим бумагам составили 350 руб., или порядка 6,4% от цены указанных акций перед закрытием реестра.

Приобретение этих бумаг в диапазоне 4000–4500 руб. выглядит привлекательной возможностью при среднесрочном и долгосрочном инвестировании. Их динамика во второй половине года отражала склонность инвесторов и спекулянтов к «перекладке» средств из акций нефтегазового сектора в бумаги иных добывающих компаний. Но в настоящее время начинают складываться условия для обратной среднесрочной тенденции.

«Роснефть»

Техническая картина в акциях «Роснефти» (ROSN) выглядит намного более благополучной. Сейчас они торгуются намного выше своего мартовского минимума (229,8 руб.). Еще с середины июня эти бумаги стабилизировались в коридоре 350–400 руб. Их относительная среднесрочная устойчивость связана с тем, что компания «Роснефть» продолжает программу выкупа собственных акций на открытом рынке. Надо признать, что в текущем году такая поддержка для них оказалась очень своевременной.

В настоящее время в указанных бумагах отсутствуют явные сигналы на покупку или продажу. Но в случае улучшения ценовой конъюнктуры на мировом нефтяном рынке они получат стимул для восстановления в район 450–500 руб. Стоит учитывать и такой фактор, как близость эмитента к государству. Одновременно с общим повышением налоговой нагрузки на нефтегазовую отрасль «Роснефть» будет пользоваться вычетами по НДПИ для отдельных месторождений.

«Сургутнефтегаз»

Среднесрочные перспективы бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP) не выглядят одинаковыми. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» начиная со второй половины 2019 года двигались в очень широком диапазоне 24–55 руб. Мы наблюдали в них активную спекулятивную скупку и последующий резкий спад. С учетом указанного фактора их среднесрочная динамика не поддается прогнозированию.

В то же время привилегированные акции компании «Сургутнефтегаз» традиционно выступают защитным активом и одним из инструментов страховки от ослабления курса рубля благодаря наличию у эмитента крупных валютных накоплений. По этой же причине компания «Сургутнефтегаз» относительно легко переживает текущий спад цен на углеводороды. Скорее всего, в следующем году по бумагам Сургутнефтегаз-ап будут выплачены весьма высокие дивиденды. Их величина зависит от курса рубля на конец календарного года. С учетом этого фактора указанные бумаги имеют потенциал для роста в район 45 руб. и, возможно, существенно выше к середине 2021 года.

«Татнефть»

Бумаги Татнефть-ао (TATN), Татнефть-ап (TATNP) в настоящее время выглядят заметно слабее рынка и своего сектора. К концу октября они вновь приблизились к своим весенним минимумам, достигнутым на пике панических биржевых распродаж, связанных с глобальной вспышкой коронавирусной инфекции. Серьезным дополнительным негативом для них стало решение правительства по поводу предстоящей отмены льгот при добыче сверхвязкой нефти, что особенно невыгодно для «Татнефти». Компания продолжит добывать сверхвязкую нефть на уже разрабатываемых участках. Но ввод в эксплуатацию новых таких участков не планируется. Несмотря на текущую дешевизну акций «Татнефти», не стоит делать ставку на покупку только этих бумаг. Будущий рост их стоимости может отставать от других представителей нефтегазового сектора и по времени, и по масштабам.

«Газпром нефть»

Достаточно невеселая техническая картина сложилась и в бумагах компании «Газпром нефть» (SIBN). Она наряду с «Татнефтью» в большей степени пострадает от увеличения налоговых изъятий из отрасли и от отмены ряда действовавших ранее льгот. Соответственно, рост стоимости этих бумаг в ближайшие месяцы может быть затруднен.

«Башнефть»

Бумаги Башнефть-ао (BANE), Башнефть-ап (BANEP) в значительной степени растеряли свою былую популярность среди инвесторов и спекулянтов после перехода эмитента под контроль нефтяной компании «Роснефть». С технической точки зрения эти акции выглядят слабо. Несмотря на текущую дешевизну, они могут не оправдать надежд на существенный коррекционный рост стоимости на временном горизонте в несколько месяцев.

«Русснефть»

Для полноты картины надо отметить и продолжающееся обновление исторических минимумов в акциях «Русснефти» (RNFT). Сейчас они торгуются примерно на четверть дешевле своего апрельского «коронавирусного» минимума. Компания-эмитент испытывает достаточно серьезные финансовые сложности в связи с резким весенним спадом мировых цен на углеводороды. Покупка этих бумаг на текущем уровне выглядит весьма рискованной инвестицией.

https://howtotrade.biz/10-luchshih-akczij-neftyanyh-kompanij/
https://tass.ru/opinions/9839491