Страхуем торговый капитал: что такое stop loss и с чем его едят?

• Cтоп лосс — что это такое?
• Зачем в торговле используют стоп лосс?
• Достоинства
• Как торговать без стопов?
• Пример торговли без стоп-лосса
• Как установить стоп-заявку?
• Торговые стратегии с использованием стоп лосс
• Фиксированный стоп лосс
• Гибкий стоп лосс
• Безубыточная торговля
• Трейлинг стоп
• Трендовая торговля
• Рассчитываем stop loss
• Теория
• Практика
• О соотношении стоп лосс и тейк профита
• Часто задаваемые вопросы
• Почему принято устанавливать стоп лосс и тейк профит в соотношении 1:2 или 1:3?
• Всегда ли необходимо следовать этому соотношению?
• Для того, чтобы определить размер Stop Loss, нам достаточно иметь лишь параметр Take Profit?
• Какой Stop Loss установить?
• Когда нужно устанавливать стоп лосс?
• Всегда ли нужно ждать стоп лосса, если рынок начинает падать?
• Несколько советов по установке stop loss
• Когда стопы не нужны?
• Выводы

Приветствую! Сегодня мы продолжим знакомиться с основными инструментами фондового рынка, которые помогают нам принимать правильные решения, исходя из колебаний, которые происходят на бирже. На сей раз мы будем разбираться, что такое стоп лосс, как его правильно установить, и зачем он вообще нужен трейдеру. Но обо всем об этом по порядку.

Cтоп лосс — что это такое?

Стоп лоссом мы будем с вами называть особый тип ордера, который выступает в качестве своеобразного ограничителя торговых потерь за счет автоматического закрытия купленных позиций после достижения требуемого уровня цены. Для многих трейдеров стоп лосс – это одна из важнейших составляющих успешной и прибыльный торговли. В принципе, с таким мнением довольно сложно не согласиться, если знать, насколько плачевно заканчивается торговля акциями для начинающих, которые игнорируют важность данной опции. Кстати, чтобы убедиться в эффективности ордера, вы можете поинтересоваться опытом бывалых трейдеров, которые даже после достижения невероятных высот в торговле, получив небывалый опыт и набравшись уверенности в собственных силах, все равно продолжают работать со стопами.

Если рассматривать ордер стоп лосс с технической точки зрения, то его можно сравнить с обычным отложенным ордером, который активизируется, когда цена достигает заданного значения. Разница между ними лишь в том, что в случае с последним происходит открытие новой сделки, а не закрытие уже имеющейся, как это происходит со стоп лосс. Бесспорно, основополагающее преимущество данного инструмента заключается именно в автоматизированном закрытии ордеров. Это решает проблему постоянного слежения за состоянием сделки. Нередко именно стоп заявки позволяют избежать огромных убытков в ситуациях, речь о которых пойдет чуть дальше.

Зачем в торговле используют стоп лосс?

Одна известная торговая рекомендация говорит нам о том, что для того, чтобы позволить расти прибыли, необходимо просто-напросто срезать убытки. Следуя столь простой и незатейливой истине, довольно много трейдеров на личном опыте убедилось в том, насколько важно своевременно закрыть убыточную позицию. Сегодня стоп лосс можно считать своего рода стандартом в вопросе «среза» убытков. Кроме того, опция нашла активное применение во многих торговых стратегиях. Тем не менее, остаются трейдеры, совершенно отрицающие важность инструмента и не рекомендуют его использовать вовсе. В поддержку своих убеждений они приводят примеры, когда цены изначально шли против, активируя тем самым стоп лоссы, закрывая убыточную сделку, а затем делали резкий разворот и начинали двигаться в нужную сторону.

Конечно же, такую позицию и разочарование можно понять, однако, подобная аргументация скорее касается навыков использования инструмента, близости уровней стоп лосс к цене или другим важным границам, а также случайных событий, которые никак не характеризуют систематичность негативной результативности. Учитывая нестабильность рынка, крайне сложно предугадать, что произойдет в будущем, будет ли возможность защитить свою сделку, не потерять капитал, а потому, лучше перестраховаться и воспользоваться стопы.

Достоинства

К сожалению, трейдеры-новички нередко примыкают к меньшинству и отказываются от использования стоп-заявок. Чаще всего это происходит по причине боязни столкнуться с преждевременными убытками. Тем не менее, любые сомнения касательно целесообразности применения стоп лосс можно разрушить такими достоинствами инструмента:

1. Пожалуй, главное преимущество, создающие фундамент практически для любой стратегии управления капиталом, — это возможность ограничения убытков на одну сделку. Благодаря стоп лоссу мы можем задать четкое значению убытку, который закладывается в качестве риска по заданной позиции. Торговля становится гибкой, и мы сохраняем свой счет от чересчур больших просадок;
2. Возможность защититься от форс-мажоров. Трейдеры, активно эксплуатирующие стоп лосс, подтвердят, что этот инструмент, хоть раз в жизни, да спасал их кошельки от катастрофических убытков, когда на рынке происходили серьезные и довольно резкие колебания. Нередко открытие ордера в правильном направлении – это лишь половина успеха. Для того, чтобы не уйти в минус, нужно страховать себя от непредвиденных рыночных ситуаций. Случаи, когда рынок за секунду мог упасть на 50-100 пунктов – отнюдь не редкость;
3. Учитывая способность ограничения убытков, стопы автоматически становятся еще и фиксаторами прибыли. Здесь крайне важно видеть различия с еще одним стандартным инструментом, который довольно широко применяется на Форексе и фондовом рынке, так называемым тейк-профитом. Но о том, как правильно выставлять стоп лосс, чтобы зафиксировать прибыль, мы поговорим немного позже.
4. Немаловажную роль отыгрывает еще и психологический фактор. Думаю, многие из вас знакомы с ситуациями, когда сделка начинает серьезно проседать, а в голове уже вовсю бушуют картины финансового апокалипсиса. Согласитесь, в такие моменты вы готовы провести перед монитором в ожидании целую вечность, лишь бы сделка вернулась из минусовой зоны и принесла хотя бы несколько копеек профита. Тем не менее, ваше самоубеждение никак не решает проблему, а сделка только продолжает увеличивать убыток. Теперь вы начинаете винить себя в том, что не сумели вовремя закрыть ордер, когда потери были еще не настолько велики. Сейчас вас уже совсем не волнует прибыльность сделки, вам важно максимально сократить ее убытки. И поэтому, вместо того, чтобы наконец-то закрыть это безуспешное мероприятие, вы опять-таки начинаете ждать нового подъема. А ведь для того, чтобы избежать этих потерь, нервного напряжения и морального истощения, всего-то и нужно было, что воспользоваться стоп ордером.

Как торговать без стопов?

Для того, чтобы понять важность опции, решить для себя, нужна она вам или нет, необходимо понять, почему отказ от стоп лосса может привести наши сделки в просадки:

• Причина первая — пропавшая связь. Только представьте, соединения с интернетом резко не стало, и именно в этот момент на бирже началась необходимая вам активность. Вполне возможно, что после того, как соединение будет восстановлено, ваша сделка окажется в огромной просадке;
• Вторая причина – это развитие такой рыночной ситуации, которая играет не на руку трейдеру. То есть, когда игрок видит, что сделка изначально была ошибочной, stop loss автоматически закрывает ее, исключая тем самым риск получения убытков.
• Третья причина – отказ от установки stop loss по причине незнания момента его закрытия. Как правило, в таких случаях позиция закрывается уже от безнадежности, а сумма убытков достигает 20-40%. При таком подходе происходит фиксация прибыли. То есть, трейдер старается закрыть все прочие сделки, по которым была получена хотя бы минимальная прибыль, чтобы хоть как-то компенсировать потери по убыточным ордерам. Как следствие, это приводит лишь к переутомлению и новым убыткам;
• Четвертая причина – не имея установленного стоп лосса, трейдеру приходится все время пребывать за компьютером, чтобы отслеживать состояние рынка. Это не приводит ни к чему хорошему, кроме как к неверному распределению сил.

Существует и масса других причин, вследствие которых сделка может уйти в просадку. Однако в этом перечне я остановился лишь на наиболее часто встречающихся.

Пример торговли без стоп-лосса

А теперь, для закрепления теоретического материла, предлагаю вам разобрать практический пример. Один трейдер рассказал историю о том, как он приучил себя к регулярной установке stop loss.

Итак, история эта произошла более 15 лет назад – 11 сентября 2001 года. Ничто в тот день не предвещало беды, за окном стоял ясный и погожий день. Доллар на межбанке медленно, но уверенно шел вверх. Сам же трейдер, имея депозит на счету одного из лучших брокеров, лишь следил за тем, как растет его капитал, и был в прекраснейшем расположении духа. Позиция у героя этой истории был открыта в паре USD/CHF, а stop-loss, как вы, наверное, догадались, не был установлен. Трейдер решил, что перенос стоп-лосса на уровень безубытка он сможет сделать немного позже, когда на его счету будет достаточное количество прибыли. Настроение в тот день было просто волшебным, и трейдер решил прерваться и сделать перерыв на обед.

Только представьте, в какой шок повергло его сообщение о том, что буквально за час его отсутствия на его счету не оказалось не только заработанной прибыли, но и первоначального депозита. За то время, что трейдер провел за обедом, рынок обвалился почти на девятьсот пунктов. Катализатором этих невероятных изменений стал жуткий теракт, случившийся в Нью-Йорке и стеревший с лица Земли знаменитые на весь мир башни-близнецы.

Именно этот случай заставил трейдера навсегда забыть о том, чтобы откладывать установку stop loss до лучших времен.

Как установить стоп-заявку?

Теперь, когда вы, я надеюсь, убедились в важности установки инструмента, самое время выяснить, как правильно рассчитать стоп лосс, как его установить, внести коррективы или полностью удалить, если в этом появляется необходимость. В принципе, алгоритм действий здесь довольно прост и не должен вызвать трудностей даже у тех, кто только начинает работать с рынком и торговым терминалом.

Описать каждый из этапов я решил на примере такой программы как MetaTrader5. Терминал довольно популярный, постепенно вытесняет МТ4. Стоп можно выставлять и сразу при входе в рынок и позже. Его всегда можно откорректировать.

При выставлении стопа в момент заключения сделки:

• В поле «Стоп Лосс» указывается не размер защитного ордера, а ценовой уровень, на котором он должен располагаться. В нашем примере SL вынесен за ближайший локальный экстремум.
• «Заполнение». Тут нужно выбрать или варианты Все/Ничего или Все/Частично. Они важны только для больших объемов сделки в условиях малой ликвидности. Если будет выбран первый вариант, а на уровне стопа не будет встречных заявок достаточного объема, то позиция закрыта не будет. При втором типе заполнения стоп будет исполнен частично, остаток позиции будет в рынке. При работе на мажорах (основные валютные пары Форекс) выбранный метод не имеет значения, ликвидность всегда высока.

Положение стопа можно откорректировать после заключения сделки:

• На графике отображаются линии тейка и SL.
• Для корректировки любого из ордеров просто перетащите линию на нужное место с зажатой левой кнопкой мыши. Происходит автоматический пересчет нового стопа или тейка в валюте депозита.

Еще один вариант изменения стопа – через соответствующее меню. Оно открывается двойным щелчком по стопу или тейку. В этом меню размер ордеров можно корректировать, указывая их размер в пунктах или задавая нужную котировку.

Если до сих пор не определились с брокером, рекомендую попробовать торговать у Just2Trade или UnitedTraders. У обеих компаний невысокие требования к стартовому депозиту, а UT в дополнение к неплохим условиям дает еще и выход на IPO.

Можно ли торговать без Стоп лосс?

Вопрос о необходимости постановки стопов может показаться по меньшей мере странным любому трейдеру с минимальным уровнем опыта. Понятие прибыльной торговли неразрывно связано с вопросами постановки стопа, любой прибыльный трейдер ответит однозначным «да» на данный «риторический» (или нет?) вопрос.

Торговля без стопов — что под этим стоит понимать

Несмотря на кажущуюся «притянутость за уши» вопроса, взятого в качестве темы для данной статьи, некоторые нюансы (как в том анекдоте) всё же присутствуют.

Для начала необходимо определиться — что вообще представляет собой торговля без стопов. Для этого кратко перечислим основные случаи «не постановки стоп-лосс»:

• Инвестиции. Это, скажем так, ну совсем не наш случай, поэтому, разбирать его не будем. Единственное, что можно сказать по поводу случая инвестирования: покупка акций и других инвестиционных финансовых инструментов не предусматривает использования механизма кредитного плеча. Следовательно, риск потери финансовых средств в этом случае получается значительно более низким по сравнению с торговлей на заёмные средства.
• Использование математического стопа вместо явного. По большому счёту «математический стоп» — это стоп, хотя и не явный, и, поэтому, не относящийся к ряду случаев не постановки стопов, однако требующий хотя бы краткого упоминания. Что я понимаю под математическим стопом? Под этим понятием я подразумеваю ценовой уровень, при достижении которого сделка должна быть закрыта трейдером. Это может показаться странным, действительно, зачем создавать себе приключения и не пользоваться стандартным стоп-приказом, имеющимся в терминале. Абсолютно верное замечание, смею доложить я вам. Держать в голове уровень закрытия сделки при движении цены в противоположную от запланированной сторону — абсолютно бесполезное занятие. Обычный стоп подходит для этой цени значительно лучше. Так для чего же тогда необходим математический стоп, спросите вы? Математический стоп в ряде случаев оказывается удобным случаем контроля риска при использовании торгового робота. Вычислить ценовой уровень постановки обычного стопа в ряде случаев оказывается не таким простым делом (кто создавал роботов тот легко поймёт о чём идёт речь — иногда крайне тривиальная логика постановки стопов очень нетривиальна в реализации, что называется, в коде). Математический стоп в данных случаях выступает просто-таки спасательным кругом — вместо конкретного значения цены, необходимого для постановки стопа, мы просто мониторим уровень убытка, и при достижении определённого уровня (например 0,5% от депозита) закрываем позицию. Просто, незатейливо, и, что самое главное — действенно.
• Ручная торговля без стопов. Ух, постараюсь сейчас не ругаться нецензурными выражениями, но ничего обещать на всякий случай не буду) Данная дичь пошла в массы с лёгкой руки менеджеров по продажам всяких-разных стрёмных форекс-кухонь. Наиболее массово сие безобразие происходило примерно с конца нулевых и до начала десятых годов (21-ого века если что, на всякий случай уточню). Разнообразная дичь наподобие усреднений, замков и другого подобного непотребства преподносилась как реальный механизм трейдинга (фейспалм.jpg). Клиенты подобных «финансовых компаний» очень часто сидели в глубочайших просадках, создавали адовые нагромождения замков и постоянно доливались, чтобы отсрочить неминуемый приход дяди Коли в гости. Примерно с середины десятых годов данный вид вакханалий начал сходить на нет с уменьшением притока пополнений счетов, вызванного падением уровня доходов клиентов. Обучение торговле перешло к более цивилизованной форме. Людей начали обучать Price Action, VSA и другим нормальным методам анализа, использование которых уже не позволяло игнорировать вопросы постановки стопов.

Торговля без стопов — давайте обобщим

Итак, рассмотренные выше три случая торговли без стопов позволяют нам дать более чёткое определение этому явлению.

Предлагаю использовать следующее определение торговли без стопов:

Торговля без стопов — это торговля, осуществляемая по одной из стратегий, предусматривающих постановку стопов, но осуществляемая без их использования.

Суть, надеюсь, вы поняли. Мы рассматриваем торговлю без стопов как аномальный случай, как несоответствие неким правилам, примерно так как и в случае неиспользования ремня безопасности при езде на автомобиле.

Предлагаю рассмотреть несколько примеров с использованием Price Action на тему постановки стопа. В примерах будем рассматривать как особенности постановки стопов, так и варианты развития событий при их «не постановке».

Пример 1. Сильный сигнал на разворот

В данном примере мы видим практически мгновенную остановку нисходящего тренда, после которой следует развитие уверенного восходящего тренда.

Подобные ситуации не совсем однозначны с точки зрения определения места постановки стопа. Так, можно не заморачиваться и поставить стоп на уровне нижней тени первой свечи из серии свечей, выделенных на рисунке. Так можно было бы поступить в момент формирования только лишь первой свечи из серии, однако, заходить в сделку только лишь по факту формирования одной свечи не совсем правильно, мягко говоря.

Оптимальным входом в сделку в данном случае является момент формирования свечи «1», являющейся пин-баром.

Пин-бар, сформированный в точке предполагаемого завершения медвежьего тренда, является хорошим сигналом на вход в лонг.

Что по поводу стопа? При наличии пин-бара, стоп логично выставлять на его минимуме. В данном примере это хорошо подтверждается.

А что же случилось бы, не поставь мы стоп? В данном случае — ничего. Цена достаточно уверенно ушла наверх, поэтому вход на пин-баре без постановки стопа принёс бы хорошую прибыль.

Первый пример и удачный исход без постановки стопа. Неужели всё настолько просто? Не спешите делать преждевременные выводы.

Пример 2. Пин-бар, почти безошибочный вход и убыток, которого «можно было бы избежать»

Рассмотрим более коварный пример, хотя и не фатальный с точки зрения торговли без стопов.

В предполагаемом конце нисходящего тренда происходит формирование пин-бара «1». Теоретически, можно заходить в сделку в этот момент времени, однако, как мы знаем, вход только лишь по факту формирования одной свечи не будет отличаться точностью. Тем не менее, в ряде случаев трейдеры входят на одиночных пин-барах (такое происходит чисто по психологическим причинам). Войдя по пин-бару «1» и выставив стоп на его минимуме, мы получили бы лося на свече «2». Подобные ситуации очень часто сбивают с толку начинающих, закладывая вредоносную установку «стоп — это потеря прибыли». Да, в данном примере, мы получили бы убыток при входе на пин-баре «1» со стопом на его мимимуме и не получили бы его, не поставив этот самый стоп. Однако, ничто не мешало бы перезайти, скажем, в точке «3» и получить неплохой профит, без труда отбив потери от срабатывания стопа в точке «2». Увы, начинающие часто пренебрегают подобной простой математикой.

Нам повезло, что цена после свечи «2» пошла вверх. Однако, события могли бы пойти и по не столь оптимистичному сценарию — цена могла провалиться ниже, в результате чего трейдеру пришлось бы сидеть в просадке. Средства, которые могли бы быть использованы в другой сделке, впустую тратились бы на компенсацию просадки, пусть и временной.

Наконец, не стоит исключать варианта продолжения нисходящего тренда. В этом случае трейдер мог получить существенные финансовые потери вплоть до десятков процентов убытка.

Пример 3. «Неудачный» пин-бар

Если вы всё ещё считаете торговлю без стопов допустимой, то прошу внимательно отнестись к разбору следующего примера.

На рисунке вы видите восходящий тренд, обозначенный цифрой «1», флэтовый диапазон (цифра «2») и пин-бар (цифра «3»).

Формирование пин-бара «3» можно расценивать как сигнал на вход в шорт. Отмечу, что данный сигнал нельзя назвать качественным (тренд «1» не является длительным, флэт «2» также можно интерпретировать как консолидацию перед продолжением развития роста), однако в данном случае для нас важнее другое.

Войдя на пин-баре «3» со стопом на уровне максимума, мы получили лося, т.к. наш прогноз не оправдался и цена продолжила дальнейший рост. Обычная рядовая ситуация, тут, как говорится, и говорить-то не о чем.

Любители же торговли без стопов получили куда более серьёзные последствия. Из графика видно, что цена серьёзно ушла вверх. Пережидать просадку пришлось бы долго (а может и дядя Коля наведался бы в гости, кто знает).

Пример 4. Рынок наказывает «бесстоповых» трейдеров

Достаточно простой пример, который, однако, может привести к ощутимым потерям.

На рисунке вы видите ситуацию формирования двух бычьих пин-баров. Сами пин-бары при этом представлены свечами достаточно высокого качества, что заставит многих трейдеров расценить их в качестве достаточно сильных сигналов в лонг.

Некоторую уверенность в собственные силы привносит факт формирования сразу двух пин-баров. Проявив осторожность на первом пин-баре, немалая часть трейдеров совершит вход на втором. При выставлении стопа на минимуме пин-бара, трейдер получит небольшого лося, т.е. ситуация будет представлять собой достаточно типовой рыночный случай.

Совершенно с другой стороны предстанет ситуация для любителей торговли без стопов. Сии товарищи получат неплохую просадку по счёту и неплохую дозу демотиватора под названием «убытки». Нужно отметить, что психологически данная ситуация реально будет являться тяжёлой, т.к. два качественных бычьих пин-бара, которые в теории должны предшествовать сильному росту цены, но по иронии судьбы окажутся причиной немалых убытков.

Ну что, вы всё ещё хотите поторговать без стопов?

Для тех, кто любит заявлять о необходимости своевременного закрытия убыточных сделок, упомяну о вездесущей психологии. Если для некоторых это и не составляет никакого труда, то многие, очень многие трейдеры просто не состоянии зафиксировать небольшой убыток и сидят до последнего, т.е. до прихода в гости дяди Коли. Парадоксально, но такое простое действие как закрытие убыточной сделки, для многих является даже более страшным деянием, чем, к примеру, поход в налоговую.

Пример 5. Неработающие «пин-бары»

Существует категория трейдеров, которые веруют в возможность торговли без стопов при использовании паттернов, состоящих из большого числа подтверждающих друг друга торговых сигналов. Рассмотрим на примере данный подход (а также его порочность).

На рисунке выше вы можете наблюдать ситуацию формирования бычьих пин-баров в количестве аж трёх штук. Многих любителей использования Price Action «в лоб» подобные ситуации приводят в неописуемый восторг и заставляют совершать сделки на большие объёмы, естественно без использования стопов.

В данном примере мы может наблюдать порочность подобного подхода. Даже несмотря на наличие трёх качественных пин-баров, цена не уходит в рост и начинает снижение. Позиция оказывается в достаточно большой просадке. Финита ля комедия, как говорится.

Итак, давайте подытожим информацию, касающуюся торговли без стопов. Предлагаю не заканчивать статью на грустной ноте (констатацией больших убытков, вызванных торговлей без стопов), а постараться убедить всех без исключения трейдеров в необходимости постановки стопов.

Итак, какие же проблемы решает стоп-лосс?

1. Первое и самое банальное: стоп-лосс позволяет не париться о величине убытка. Убыток строго фиксирован при выставлении стопа и известен заранее. Дядя Коля не наведается неожиданно к вам в гости.
2. Стоп позволяет избежать больших потерь в случае неверной трактовки рыночного контекста. Это не значит, что на рыночный контекст можно забить и торговать все подряд поступающие сигналы. Однако, если анализ рыночной ситуации производится с достаточной степенью тщательности, то срабатывание стопа позволяет судить о смене тенденции на рынке и пересмотре прогноза. При торговле без стопа, осознание смены рыночного настроения происходит по статистике значительно позднее. Это явления можно отнести к особенностям психологии торговли, о котором часто забывают адепты бесстопового трейдинга.
3. Стоп увеличивает величину прибыли. Несмотря на кажущуюся нелепость данного выражения, стоп уменьшает величину потерь за счёт чёткого прогнозирования величины потерь на этапе входа в сделку. В результате трейдер своевременно выходит из неудачной позиции. Выход из подобной позиции в ряде случаев является по совместительству сигналом на вход в позицию противоположного знака, что позволяет своевременно отреагировать на смену рыночной тенденции.

Заключение

Торговля без постановки стопов приводит к существенному ухудшению эффективности используемой торговой стратегии.

Несмотря на теоретическую возможность торговли без использования стопов, практическое использование данного подхода является столь неэффективным, что позволяет сделать однозначный вывод о его нецелесообразности.

Торговля без стопов способна привести к существенным просадкам торгового депозита, которых можно было с лёгкостью избежать при использовании ордеров стоп-лосс.

Уровень загрузки депозита при отказе от использования стопов оказывается значительно выше по сравнению со случаем торговли с использованием стопов. В свою очередь, повышение уровня загрузки депозита, приводит к падению прибыльности торговли за счёт уменьшения имеющихся в наличии свободных средств, необходимых для совершения сделок.

Торговля без стопов является в корне неверной с методической точки зрения, т.к. сильно тормозит профессиональное развитие трейдера за счёт существенного снижения темпов развития практических навыков анализа поведения цены.

На сегодня я прощаюсь с вами, уважаемые читатели. Торгуйте только с использованием стопов, торгуйте осознанно. До встречи в следующих статьях.

https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/pravila-ispolzovaniya-stop-loss/
https://forexlis.ru/mozhno-li-torgovat-bez-stopov