Market Review
Знание терминологии – один из важнейших факторов успеха в торговле на финансовых рынках. Трейдеру необходимо «разговаривать на одном языке» с другими участниками торгов и аналитиками, точно понимать сведения, приведенные в обучающих материалах и специальной литературе, обзорах и прогнозах рыночной ситуации.
В перечень основных понятий трейдинга входят «пункт» («point») и пипс («pips», pp). Они связаны с текущими ценами активов и котировками и являются ключевыми для расчетов всех величин – изменения стоимости финансового инструмента, прибыли и убытков по открытым позициям и завершенным сделкам, целей движения и уровней стопов.
Что такое пипс?
Понятие пипс означает минимальное изменение котировки актива (валютной пары для рынка Форекс). Фактически, изменение в один пипс означает, на сколько изменилась последняя цифра в цене финансового инструмента.
Пипс считается сленговым термином и представляет собой аббревиатуру английских выражений «Price Interest Point» (пункт изменения цены) или «Percentage In Point» (процентная доля). Первое хорошо иллюстрирует его фактическое значение – шаг изменения цены, меньше которого не предусмотрено. Второе иллюстрирует происхождение понятия на фондовом рынке. Так, на американских фондовых биржах единицей изменения цены актива (пунктом) принят 1 доллар (1 пункт = 1 доллар). Котировки же приводятся с точностью до центов (1 пипс = 1 % от пункта = 1цент).
В появлением рынка обмена валют (FOREX) на нем закрепилась аналогичная терминология, с той разницей, что изначально разница между пунктом и пипсом отсутствовала (1 пункт = 1 пипс).
Реальная величина пипса зависит от выбранной в качестве торгового актива валютной пары. На рынке используются котировки в точностью до 4-го (EURUSD, GBPUSD, USDCHF и др.) или 2-го (USDJPY и аналогичные, со значительным соотношением стоимости базовой и котируемой валюты) знака после запятой. Пипс для таких пар означает изменение в 0.0001 или 0.01 соответственно.
Такая ясная картина сохранялась до широкого распространения котировок с точностью до 5-го и 3-го знака после запятой, которые на сегодня стали стандартом. В них последняя цифра – т.н. «фракционный пипс» (пиппетс, часть пипса). Такие преобразования повлекли и некоторые изменения в терминологии – все чаще в публикациях пипсом называют именно фракционный (пиппетс, последнюю цифру котировок), а пунктом – 4-ю или 2-ю («старые» пункт и пипс).
Зачем нужны?
Термин pips появился на финансовых рынках по нескольким причинам:
- Для упрощения изложения и понимания анализов и прогнозов. Например, при изменении котировки пары евро/доллар на единицу выражение «рост (падение) цены составил 1 пипс» проще и воспринимается легче, чем «рост (падение) цены составило одну десятитысячную доллара за евро».
- Для повышения эффективности сравнения различных инструментов, стратегий, торговых систем. Pips – величина относительная и позволяет проводить сравнение величин, отличающихся в разы. К примеру, изменение на 100 пипсов котировок или прибыль в 100 pips на валютных парах EURUSD и USDJPY описывают явления одного порядка, хотя в абсолютных величинах значительно различаются.
Кроме того, применение специальных терминов позволяет говорить в одном ключе о различных рынках и активах. Так, на американской фондовой бирже котировки акций привязаны к доллару США, на рынке Форекс стоимость базовой валюты выражается через котируемую, а на рынке облигаций принято оперировать величинами, выраженными в процентах. При этом аналитическая информация и стратегии, использующие единую терминологию (пункты и пипсы), доступны для разбора и использования любым специалистам (трейдерам).
В чем измеряется?
Pips на валютном рынке – величина относительная, показывающая минимальное изменение стоимости базовой валюты в валюте котировки. Фактически, этот показатель отражает изменение цены базовой валюты относительно котируемой. Т.е. для пары EURUSD следует говорить об изменении цены на одну десятитысячную (при точности 4 знака после запятой) доллара за евро, а для пары USDJPY – на одну сотую (для 2-х знаков) иены за доллар.
Другие единицы измерения этой величины не применяются. Вместе с тем, рост или падение котировок для трейдера, ведущего торги, означает прибыль или убыток в пунктах (пипсах). Соответственно, его интересует денежное выражение полученного результата. Значения рассчитываются в котируемой или в базовой валюте.
Для других рынков (акций, облигаций и пр.) подобный подход означает измерение в условиях котировки (например, 10 базисных пунктов в день или 0.1%), так и в единицах основной валюты.
От чего зависит цена?
Относительная величина на рынке не может иметь постоянной стоимости. Это справедливо и для стоимости pips, которую определяют несколько показателей:
- Валютной пары, выбранной для анализа или торгов;
- Объема сделки или открытой позиции;
- Текущего курса обмена базовой и котируемой валюты.
Результат может быть получен в любой валюте пары.
Как рассчитать стоимость пункта – калькулятор
Алгоритм расчета достаточно прост:
- Рассчитывается объем сделки в базовой валюте.
Vc – объем сделки в валюте;
L – количество лотов;
- Рассчитывается стоимость в валюте котировки.
Pp – минимальное изменение курса (pips).
- Вычисляется стоимость в базовой валюте (при необходимости).
С – текущий курс обмена.
После определения стоимости пипса посчитать прибыль или убыток, общее изменение цены, прогнозируемый результат в денежном выражении не составит труда – достаточно умножить величину прибыли (убытка, изменений, полученных или планируемых) на вычисленную в выше стоимость единицы котировок.
Mpl = PL * Сbp, где
PL – полученный или ожидаемый результат. Может использоваться как число со знаком, где «-» обозначает убыток или снижение.
Сbp – стоимость последнего знака котировки в базовой или котируемой валюте.
В качестве примера – расчет для сделки по EURUSD, закрытой с прибылью в 60 pp. Объем сделки 2 лота (1 лот – 100 тыс. евро), текущий курс 1.1239, котировки – до 4-го знака после запятой (0.0001). .
Объем сделки в базовой валюте
Vc = L * Vo = 2 * 100 000 = 200 000.
Стоимость 1 pp для указанной сделки в валюте котировки
Сp = Vс * Pp = 200 000 * 0.0001 = 20 долларов США
Стоимость в базовой валюте
Cb = Cp / C = 20 / 1.1239 = 17.95 евро
Прибыль по сделке при 60-пипсовой прибыли, соответственно
Mpl = PL * Сp = PL * Сb = 60 * 20 = 1200 долларов США = 60 * 17.95 = 1067.71 евро.
Чем Поинт отличается от Пипса?
Понятия Point и Pips относятся к одному классу, обозначают сходные величины, но далеко не всегда идентичны. Поэтому трейдерам обязательно знать их специфику и отличия. Сложность решения этой задачи усугубляется фактом субъективности использования терминов авторами книг, публикаций, обзоров и прогнозов.
Для прояснения ситуации следует выделить несколько вариантов использования терминологии.
- На рынке акций (прежде всего в США) пункт равносилен 1 доллару. 1 pp (пипс) составляет 0.01 пункта и равен 1 центу.
- На валютном рынке (Форекс) понятия принято считать синонимами, которые обозначают минимальный шаг котировок и равны 0.0001 для пар с точностью котирования до 4-го знака после запятой, и 0.01 – для точности до 2-го знака. Именно такой подход стал общеприняты и используется большинством аналитиков и компаний при публикации различных сведений. Так в условиях контрактов (торговых условиях) дилинговых центров величины спредов (spread), свопов (swap) и т.д. указаны в традиционных пунктах, равных одной десятитысячной. В этом случае на котировках с точностью до 5-го (3-го) знака последняя цифра – фракционный пипс (пиппетс).
- В торговых терминалах, в частности, MetaTrader применяется единая терминология, в которой нет различия между понятиями Point и Pips. В отличие от принятых в публикациях соглашений, здесь пунктом считается последняя цифра изменения цены вне зависимости от разрядности (четрехзнаковой или пятизнаковой точности, актива и других условий). Соответственно, установка SoptLoss TakeProfit на расстоянии 20 пунктов от текущей цены соответствует размещению приказов на разных уровнях. При текущей цене 1.1239 (четырехзнак) 20-пунктовый стоп будет установлен на 1.1219, а для пятизнака при цене 1.12390 уровень стопа на 20 пп ниже расположится на 1.12370.
- В зарубежной литературе по техническому анализу на Форекс и публикациях зарубежных трейдеров и аналитиков point и pips применяются как синонимы, аналогично общепринятым для валютного рынка.
- В работах русскоязычных авторов ситуация аналогична при рассмотрении котировок с точностью до 4-го (2-го) знака, а при комментариях с использованием цен на пятизнаке пипсом, как правило называют последнюю, пятую или третью, цифру после запятой в цене актива.
Конечно, такое разнообразие подходов усложняет восприятие информации, особенно для новичков. Однако при должном внимании и по мере накопления опыта трейдинга проблема исчезает.
Что такое пипсовка?
С термином «пипс» связано наименование стиля торговли «пипсовка». Оно объединяет стратегии и ТС, ориентированные на получение по каждой открытой позиции небольшой (в пределах от долей до нескольких пунктов, пипсов) прибыли.
Стиль предполагает агрессивный трейдинг с низкой долей риска. Снижение рисков достигается за счет увеличения точности прогнозов поведения активов. Действительно, определить момент открытия позиции с расчетом на 1-5 пп результата можно значительно точнее, чем для получения прибыли в 30 -100 пунктов.
Кроме того, по многим валютным парам размах рыночного шума составляет те же несколько (порой до 10-20, в зависимости от волатильности рынка) poinтs. В этом случае прибыль принесут даже 2 открытые одновременно противоположные позиции, что обеспечивает сведение рисков практически к 0.. Использование такой стратегии лежит в основе многих ТС для пипсовки.
Такой подход к торговле подходит даже трейдерам без опыта работы на финансовых рынках. Для них прогнозирование повеления цены на несколько минут вперед представляет более простую задачу, чем анализ для внутридневной и среднесрочной торговли, а снижение рисков позволяет рассчитывать на разгон (или, по крайней мере, сохранение) депозита.
Таким образом, понятие пипс (pips) является одним из основных терминов в торговле на финансовых рынках, которое обозначаем минимальный шаг изменения котировок выбранного актива. Термин связан с понятием пункт (point), для валютного рынка (Форекс) в большинстве случаев идентичны. Основной интерес для трейдера представляет стоимость пипса для расчета общей прибыли (убытка) по совершенным сделкам или открытым позициям. С понятием pips связан пипсовка – стиль торговли с большим количеством сделок, короткими целями и пониженным уровнем рисков.
Пипсовка на FOREX
Сразу скажу, что «пипсовка» может чем-то напоминать стратегию «Мартингейла», но это не так. Мартингейл – это скорее игра в рулетку с вероятностью, а пипсование – уже более осознанный подход к торговле, с соблюдением правил риск менеджмента. Многие трейдеры используют пипсовку как средство для «разгона» депозита, с надеждой потом выйти на среднесрочный срок в торговле. Или же те, кто не доволен доходностью от среднесрочной торговли или классического инвестирования. В трейдинге десятки стратегий построены на основе пипсовки.
Основные понятия в стратегии
Пипсовщик – это трейдер, использующий в торговле «быстрые» сделки, где прибыль или убыток может составлять всего 1-10 пунктов или даже десятые части от пункта (это уже зависит от брокера и типа счета, рассмотрим эти моменты ниже), а сделка может длиться всего несколько минут. Торговля ведется внутри дня. Количество сделок часто достигает 10/50 за торговую сессию, по сравнению с несколькими в месяц при среднесрочной торговле.
Пипс – это минимальный ход цены у торгового инструмента, как правило, зависит от его спецификации. Для примера возьмем торговый терминал МТ4 как один из самых популярных. В разделе «обзор рынка» кликаем правой клавишей на торговый инструмент, далее на раздел «Спецификация» и в строчке «Шаг объема» смотрим минимальный ход цены. А непосредственно стоимость пипса будет зависит от использования маржинальных средств (кредитного плеча) по отношению к собственным средствам на счете.
Таймфрем. В отличик от среднесрочных и более долгих стратегий, где пользуются ТФ от 3H до недельных графиков, в пипсовке используют периоды графика от 1M до 15M. Иногда (для анализа) – 30M и 1H. Если позволяет спецификация инструмента, его волатильность и брокер, то можно торговать даже тиковый график.
Выбор брокера и типа счета
Важно учесть, что каждый брокер даёт свою спецификацию на инструменты. У кого-то это 0,01 пункта, а у кого-то и 1, но сейчас такое, как правило, встречается довольно редко. Классический тип счета будет не удобен при данной стратегии, вы будете иметь высокий спред и низкую скорость исполнения сделки, что не даст нормально торговать на маленьких таймфремах и получать хорошую прибыль.
В наше время широкое распространение получили ECN (Electronic Communication Network) счета, где на многих инструментах пипс составляет от 0,01 и достаточно высокая скорость исполнения сделок и ордеров. На ECN сделки исполняются без посредников либо с их минимальным количеством. Такой тип счета позволяет пипсовать как в ручном, так и автоматическом режимах (с помощью советников, роботов) и ставить ордера максимально близко к открытой позиции. А также снизить количество проскальзывания при исполнении ордеров и при открытии самих сделок.
Если депозит не превышает 300/500 долларов, лучше брать центовый ECN счёт, так вы ограничите риски. Не стоит забывать о размере используемого кредитного плеча. С одной стороны, чем выше плечо, тем меньше средств находится в залоге под открытую сделку, с другой, – тем выше риск и уровень Stop Out (Маржин колл): момент, когда ваш брокер принудительно закроет позиции из-за недостатка средств для обеспечения открытых сделок.
Брокера можно подобрать из рейтинга , где указаны компании, предоставляющие ECN счета.
Примеры сделок
Учитывая высокие риски, всегда необходимо ставить тейк профит и стоп лосс. Иначе всего в нескольких сделках можно потерять весь депозит. Риск в стоп лоссе желательно не превышать 5/10% от всего депозита. На указанном примере ТФ – 1M, пара EUR/USD, открытие сделки в шорт по 1,1766, стоп лосс на уровне 1,1769, а тейк профит – на 1,1763. То есть оба ордера на плюс-минус 3 пункта. В реальной торговле желательно использовать положительное мат ожидание, когда тейк профит будет превышать стоп лома в 2-3 раза.
Также стоит учитывать расписание торговых сессий при выборе времени пипсовки и инструментов, чтобы получить наиболее высокую волатильность.
Часто в данной стратегии используют краткосрочные развороты.
Это фигура технического анализа, когда мы видим бар с двумя более низкими барами по бокам (для шорта) или бар с двумя более высокими, слева и справа, для лонга.
Классический индикатор RSI также подходит для пипсовки. Для примера возьмем период в 14 баров, а уровни перекупленности в 70 и перепроданности в 30. На первом графике пара EUR/JPY, ТФ M1, значение RSI – 30, следовательно, можно попробовать зайти в лонг.
На втором пара NZD/USD, ТФ – 1M, значение RSI 71. Это может рассматриваться как сигнал шорта.
https://market-review.biz/foreks/chto-takoe-pips