Елена Фабричная, Андрей Остроух
МОСКВА (Рейтер) — Крупнейшая российская торговая площадка, Московская биржа, переживает бум частных инвестиций, поддерживающий комиссионные доходы на высоком уровне: как ожидается, в 2021 году число розничных инвесторов достигнет 10 миллионов человек и еще три-пять компаний проведут IPO или вторичный листинг, сказал предправления Мосбиржи Юрий Денисов в интервью Рейтер.
Ниже следуют его развернутые высказывания:
О ПОСЛЕДНИХ IPO РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ НА БИРЖЕ, КАК ПРОШЛИ РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ СОВКОМФЛОТА И АЭРОФЛОТА:
«Сейчас вообще у инвесторов большой спрос на инструменты российского фондового рынка. Мы это видим по растущему обороту, по тому, как хорошо торгуются акции компаний, которые пришли за вторым листингом в Москву, по прошедшим размещениям. Мы очень благодарны Совкомфлоту, который выбрал нашу площадку для IPO. Не зря брокеры, банки, регулятор, биржа столько работали и развивали биржевую инфраструктуру: сегодня к нам имеют доступ и крупнейшие международные инвесторы, и у нас есть большой пул внутренней, российской ликвидности. Последние размещения показали, что рынок капитала для российских компаний открыт, можно делать крупные сделки.
Совкомфлот привлек 43 миллиарда рублей, это очень серьезные деньги. Российские брокеры впервые дали возможность широкому кругу частных инвесторов участвовать в размещении через мобильные инвестиционные приложения, в один клик. В результате около 15% объема размещения, на 6 миллиардов рублей, было приобретено частными инвесторами».
СКОЛЬКО ЕЩЕ КОМПАНИЙ МОГУТ ДО КОНЦА ГОДА ВЫЙТИ НА IPO НА МОСБИРЖЕ?
«Есть ряд компаний, которые хотят делать вторичный листинг, есть несколько с планами по IPO. Всего, думаю, мы увидим три-пять новых имен в Москве в ближайшие несколько кварталов. Успешные сделки привлекают новых эмитентов и уверен, число новых листингов будет расти».
ЭТИ ПЯТЬ КОМПАНИЙ ИЗ IT-СЕКТОРА?
«Они все очень разные, одну из них я уже называл – Globaltrans собирается сделать вторичный листинг, и еще есть 2-4 компании, которые, надеюсь, выйдут к нам в течение двух-трех кварталов».
ОБ ОБВАЛЕ КОТИРОВОК СОВКОМФЛОТА В ПЕРВЫЙ ДЕНЬ ТОРГОВ:
«Я бы не стал судить про перспективы эмитента на рынке по динамике акций в первые несколько дней торгов, наш рынок достаточно волатилен. Сейчас, например, цена уже близка к цене размещения. Для нас самое главное, что пришел новый эмитент, который дает новые возможности российским инвесторам с точки зрения инвестиций, возможности их диверсификации».
О ПРИТОКЕ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ:
«Около 7 миллионов человек сегодня имеют брокерские счета. Это выше наших самых оптимистических ожиданий. Только за сентябрь к нам пришли 610 тысяч человек, то есть по 30 тысяч каждый рабочий день. Сейчас мы ждем, что в 2021 году мы можем увидеть уже 10 миллионов. Хотя еще в конце прошлого года для достижения 10 миллионов мы закладывали три-пять лет. Это показывает высокий интерес к фондовому рынку, люди ищут альтернативу депозитам. Главный фактор здесь – это снижающаяся процентная ставка по вкладам, поэтому столь интересны альтернативные источники дохода. И участники рынка, и биржа многое делают для популяризации рынка, облегчения доступа физических лиц на рынок, повышения уровня финансовой грамотности.
Инвесторов приходит больше, многие не обладают достаточными знаниями о рынке, поэтому здесь важно, чтобы они были защищены, чтобы не разочаровались и не получили негативного опыта, чтобы были заинтересованы в дальнейшей работе на фондовом рынке. Закон о категоризации инвесторов, который был принят в этом году, устанавливает необходимые правила для неквалифицированных инвесторов, он их защищает от чрезмерных рисков».
ТАК 10 МИЛЛИОНОВ ЖДЕТЕ К КОНЦУ 2021 ГОДА, ДО ВСТУПЛЕНИЯ ЗАКОНА?
«Не думаю, что закон как-то повлияет на интерес людей к фондовому рынку. А вот налог на процентный доход с вкладов – еще один стимул выбрать инвестиции в рынок вместо депозита. Так что, 10 миллионов может и раньше получится, вы видите, какие сейчас высокие темпы».
О РЕКОРДНОМ ПРИТОКЕ «ФИЗИКОВ» В ПЕРИОДЫ ВЫСОКОЙ РЫНОЧНОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ:
«В марте брокерские счета открыли 320.000 человек, а, например, в августе 515.000 и повторюсь в сентябре – 610.000. Так что какой-то корреляции между открытием новых счетов и рыночной волатильностью нет. Для нас самое интересное — не только когда частные инвесторы приходят, но и когда они заводят деньги на счета, важен их риск-аппетит и желание покупать на текущих уровнях. То есть, когда они начинают реально торговать.
В сентябре у нас были рекордные цифры по активности частных инвесторов — более 1 миллиона физических лиц совершали сделки. А 21 сентября, только за один день 350.000 частных клиентов, заключили хотя бы одну сделку».
О ПОДДЕРЖКЕ РЫНКА ЧАСТНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ В ПЕРИОДЫ ПРОСАДКИ:
«Это, конечно, новая сила на рынке – физические лица: у большей части граждан горизонт инвестиций достаточно длинный, люди могут покупать бумаги на долгосрочный период, и они создают так называемую поддержку рынку. Например, если иностранный инвестор уходит, то физические лица часто приходят и выкупают эти бумаги.
Частные инвесторы стали для фондового рынка действенным стабилизатором — в августе объем нетто-покупок акций физическими лицами составил 40,3 миллиарда рублей, в сентябре — 64,8 миллиарда рублей, а с начала года частные инвесторы вложили в акции 335,4 миллиарда рублей».
НАИБОЛЕЕ АКТИВНЫ ГРАЖДАНЕ В КАКИХ ИНСТРУМЕНТАХ, ПОКУПАЮТ ЗОЛОТО?
«Граждане активны на всех рынках, покупают и золото – у нас торгуются три биржевых фонда на этот металл. В обороте рынка акций доля частных инвесторов была на уровне 35% несколько лет подряд, а в этом году уже 40%. На срочном рынке на физических лиц приходится 42% оборотов, на валютном рынке в сентябре совершали сделки около 450 тысяч человек (примерно 13% от объема спот-операций). В сделках с корпоративными облигациями доля физических лиц составляет 17% на первичном рынке и 11% на вторичном.
Уже 1,3 миллиона индивидуальных инвестиционных счетов открыто с начала этого года. Помню, в августе 2019 года мы праздновали миллионный ИИС и никто не думал, что за год мы сможем достичь трех миллионов. Было обсуждение и спрашивали прогноз представителей Минфина, Центрального банка, участников рынка, сколько вы думаете, будет ИИС – разговор был между 3 и 5 миллионами, но через несколько лет. Три уже сделано и теперь вопрос – когда будет пять».
ТАКОЙ ПРИТОК ИНВЕСТОРОВ И САМ ПЕРИОД ВОЛАТИЛЬНОСТИ ПРИВОДИТ К РОСТУ КОМИССИОННЫХ ДОХОДОВ БИРЖИ?
«В марте произошли две супер неординарные ситуации: резкий всплеск объемов и переход большинства сотрудников биржи, да и большинства брокеров и банков, на дистанционную работу. Такой рост клиентской активности – это колоссальный рост нагрузки на инфраструктуру рынка, повышение операционных и финансовых рисков всей системы. В самый острый период система риск-менеджмента оказалась эффективной, все было нормально. Благодаря отлаженной работе мы без проблем обрабатывали миллионы транзакций в день, которые проходили в марте и апреле. Системы были полностью доступны.
Если сравнивать с прошлыми кризисными периодами в 2014-2015 годах и 2008-2009 годах, то основное отличие этого года – что у нас не было непоставок, не было дефолтов участников торгов. Рынок репо с центральным контрагентом хорошо себя показал, обеспечив доступ к дополнительной ликвидности для всех участников торгов, и это позитивно сказалось на всей ситуации. Участники рынка вообще стали внимательнее относиться к риску, который они принимают.
Влияние повышенной рыночной активности на доходы биржи, конечно, всегда положительное. Но всплески – это явление краткосрочное. Комиссионный доход биржи последовательно растет все последние кварталы из-за прихода новых инвесторов и расширения набора инструментов, доступных им на площадке».
О ТОМ, КАК БИРЖА ПЕРЕЖИЛА САМЫЙ ОСТРЫЙ ОБВАЛ РУБЛЯ ЭТОГО ГОДА — В НАЧАЛЕ МАРТА ЦЕНТРОБАНК БЫЛ ВЫНУЖДЕН ВВЕСТИ УПРЕЖДАЮЩИЕ ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ:
«Мы внимательно старались определить все риски, поставить правильный уровень обеспечения по разным инструментам, была проделана большая работа. Прошли все хорошо, сложных ситуаций не возникло.
На валютном рынке мы меняли значения риск-параметров, но не сами механизмы их определения. Все, что мы делали, было в принципе в рамках стандартного регламента».
МОЖЕТ БЫТЬ БИРЖА СМОЖЕТ ПОКАЗАТЬ РЕКОРДНУЮ ПРИБЫЛЬ ЗА ЭТОТ ВОЛАТИЛЬНЫЙ ГОД?
«Обычно мы не даем прогнозов. За первое полугодие чистая прибыль группы увеличилась на 41,4% до 12,7 миллиарда рублей».
ПО ДАННЫМ ЦБ, ВЫХОД НЕРЕЗИДЕНТОВ ИЗ РУБЛЕВЫХ АКТИВОВ В ЭТОМ ГОДУ БЫЛ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ, КАК БИРЖА СПРАВИЛАСЬ С ЭТИМ?
«Мы не видим массового оттока нерезидентов из России, хотя, конечно, в период глобальных шоков всегда сокращаются позиции международных инвесторов в активах развивающихся рынков. Доля нерезидентов во владении ОФЗ уменьшилась в том числе потому, что объем самого рынка из-за активных новых размещений госбумаг растет. То есть, если нерезиденты в новых покупках не участвуют, их доля падает. Исторический максимум в 34,9% во владении ОФЗ был в начале марта, в начале сентября — 29,4%. В торгах акциями доля нерезидентов несколько снизилась за счет роста доли розницы: в сентябре она составила 47%, а в целом по прошлому году была 49%. Объем нерезидентов во владении российскими акциями оценивается в примерно 69 млрд долларов, что ниже максимальных значений, но это примерно уровень конца 2018 года. И снижение скорее связано не с ликвидацией позиций, а с ослаблением рубля к доллару».
О РАСШИРЕНИИ ВРЕМЕНИ ТОРГОВ:
«Биржа старается организовать удобное время торгов для своих клиентов. Мы ввели вечерние торги на рынке акций и получили ответ на это: больше 70% участников вечерних торгов – это физические лица, при этом каждый пятый частный инвестор торгует на вечерней сессии. С точки зрения оборотов показатели выше наших ожиданий в сентябре более 6% от объема торгов – это вечерняя сессия. Мы допустили к вечерним торгам все акции из Индекса Мосбиржи и, конечно, надо иметь в виду, что вечерние торги особенно интересны тем, кто торгует иностранными акциями.
С марта следующего года на валютном и срочном рынках тоже планируем расширить время торговли, начинать их с 7 утра. Сейчас ведем подготовку. Нам важно, чтобы любые группы клиентов на российском рынке могли торговать в удобное для них время. С запуском утренней сессии регионы России, которые находятся на востоке страны, смогут торговать не ночью, а в более приемлемое время. Также утренние торги будут удобны инвесторам из Азии: Гонконга, Сингапур, Индии, — там мы также наблюдаем большой интерес к российскому рынку».
БУДЕТ ЛИ КРУГЛОСУТОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ ИЛИ ВАЛЮТОЙ?
«Мы смотрим на то, как осуществляется торговля различными инструментами в мире. Думаю, что такие инструменты как валюта и деривативы могут идти в сторону 24/5. Запустим начало в семь часов утра и потом решим, есть ли смысл продвигаться дальше. В принципе, это может быть интересно. На рынке акций время торгов расширять не планируем».
ЗАЧЕМ РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ, ИМЕЮЩИЕ ИНОСТРАННЫЙ ЛИСТИНГ, ДЕЛАЮТ ВТОРОЙ НА МОСБИРЖЕ?
«Компании приходят – значит, есть смысл и интерес. Мы видим это по нашим показателям. Доля 14 российских компаний с иностранным листингом, которые пришли к нам на биржу, в общем объёме торгов акциями на Московской бирже примерно 20%.
Например, в начале июля листинг в Москве провела компания Mail.ru Group. С тех пор оборот по ее акциям вырос в 15 раз, объемы торгов в Москве уже значительно превышают объемы в Лондоне, где они, впрочем, тоже выросли в шесть с лишним раза.
То есть компании идут за российским инвестором, он хорошо берет новые акции, чтобы диверсифицироваться, появляются новые стратегии и арбитраж между площадками, все вместе это хорошо сказывается на ликвидности бумаг.
Для нас такая ситуация выгода вдвойне. Кроме роста оборотов мы еще зарабатываем и на хранении бумаг в НРД. Когда российские инвесторы начинают покупать акции иностранных эмитентов, то идет переток бумаг из зарубежных депозитариев в наш».
ПРИХОДЯЩИЕ НА МОСБИРЖУ КОМПАНИИ НЕ ПЛАНИРУЮТ ИЗБАВЛЯТЬСЯ ОТ ИНОСТРАННОГО ЛИСТИНГА, ИЛИ ИНВЕСТОРОВ ПРИВЛЕКАЕТ КАК РАЗ ВОЗМОЖНОСТЬ АРБИТРАЖА МЕЖДУ ДВУМЯ ПЛОЩАДКАМИ?
«Для многих компаний двойной листинг – это результат их корпоративной истории и истории развития российского фондового рынка. Это либо российские компании, которые давно делали IPO и предпочли зарубежные площадки, или российские бизнесы, инкорпорированные в других юрисдикциях. Поддерживать два листинга несколько затратно, но явной тенденции по делистингам мы не видим. И да, с точки зрения общей ликвидности по бумаге для эмитентов с большим фри-флоат – это неплохо».
О РОСТЕ ДОЛИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ, ТАКИХ КАК ЯНДЕКС, В ИНДЕКСАХ МОСБИРЖИ:
«Объективно доля сырьевого сектора падает, роль технологических компаний возрастает. Доля добывающих компаний в Индексе Мосбиржи за последние 5 лет снизилась до 57% с 64%, а технологические компании выросли в индексе с 1% до 11%. Мне интересно, почему Московскую биржу не относят к технологическим компаниям, хотя у нас около 50% сотрудников – это IT, вот, что обидно!»
О ТОРГАХ ИНОСТРАННЫМИ АКЦИЯМИ:
«Кто хотел инвестировать в зарубежные рынки, могли это сделать через биржевые фонды, которые у нас торгуются, но, действительно, мы долго не запускали торги иностранными акциями напрямую. Долго оценивали этот рынок, смотрели его перспективы, решали, как правильно структурировать продукт. В результате мы сделали, как на многих других торговых площадках — торги иностранными акциями в национальной валюте, то есть мы сделали в рублях, а не в долларах.
Наш основной акционер – это российские и международные инвесторы, у нас доля акций в свободном обращении почти 63%. Мы рассказывали им о наших планах по иностранным бумагам и получили понимание, что этот новый бизнес может быть интересен для биржи».
О РАСШИРЕНИИ СПИСКА ИНОСТРАННЫХ АКЦИЙ:
«За сентябрь среднедневной оборот по иностранным акциям был около 500 миллионов рублей, это чуть меньше процента от общего оборота. Думаем о расширении списка иностранных акций, еще около 30 бумаг допустим к торгам до конца года, в следующем году более 200 акций, в целом будет порядка 300 иностранных акций к концу следующего года. В частности, в ноябре появятся акции Tesla (NASDAQ:TSLA), Alibaba (NYSE:BABA), American Airlines (NASDAQ:AAL), Nike (NYSE:NKE), Coca-Cola, General Motors (NYSE:GM), Walmart (NYSE:WMT). В целом, довольно широкий список. Идея в чем – мы все делаем в рублях, чтобы было удобно российскому инвестору, у него нет необходимости конвертировать валюту для покупки бумаг».
О КОНКУРЕНЦИИ С САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЙ БИРЖЕЙ:
«Московская биржа всегда работала в высоко конкурентной среде, и со стороны внебиржевого рынка, электронных платформ, других традиционных торговых площадок и все наши действия за последние годы были направлены на укрепление конкурентных позиций. Поэтому у нас одна из самых диверсифицированных продуктовых линеек в мире, большая клиентская база с разными категориями инвесторов. Недавно мы организовали торги иностранными акциями, в этом сегменте раньше работала только Санкт-Петербургская биржа. Но даже в этом сегменте у нас совершенно разные продукты: у нас — в рублях, у них – в валюте, и мы отбираем самые ликвидные акции, крупнейшие компании. Здесь мы скорее говорим о конкуренции между разными продуктами, чем разными площадками. По мере подключения новых участников и расширения списка торгуемых иностранных бумаг у нас объемы будут расти.
Планы Санкт-Петербургской биржи по торговле российскими акциями нам известны. Сильные стороны Московской биржи заключаются в том, что у нас есть большое количество разного типа инвесторов, которые создают большой пул ликвидности, качественное ценообразование, минимальные спрэды, надежная инфраструктура».
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ БИРЖА СООБЩАЛА О ПЛАНАХ ПРОДАТЬ ЧАСТЬ СВОИХ АКЦИЙ БРОКЕРАМ С ЗАПРЕТОМ НА ПЕРЕПРОДАЖУ ИХ КОНКУРИРУЮЩЕЙ БИРЖЕ. ИНТЕРЕСНО ЛИ МОСБИРЖЕ РАЗВИВАТЬСЯ ПУТЕМ ПОГЛОЩЕНИЯ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЙ БИРЖИ?
«Честно говоря, я не слышал никаких разговоров про возможное поглощение Санкт-Петербургской биржи со стороны Московской биржи. От вас узнаю об этом впервые».
О ПРОЕКТАХ МОСБИРЖИ С КИТАЙСКИМИ ПАРТНЕРАМИ:
«Пандемия не повлияла на наши намерения и планы, но повлияла на темп их реализации. Мы продолжаем работать над совместными проектами с китайскими торговыми площадками в части торговых линков, кросс-листинга инструментов. Основной прогресс ждем на рынке золота, продолжаем работу над торгово-клиринговым линком с Шанхайской биржей золота, надеемся, это будет способствовать росту ликвидности и объемов торгов драгметаллами на Мосбирже.
Что касается валютного рынка, мы уже давно являемся основной площадкой по конвертации юань-рубль: сейчас 80% операций с этой парой из всего совокупного объема, который есть в России и Китае, проходит через Московскую биржу».
ОБ АКТИВНОСТИ БЕЛОРУССКИХ КОНТРАГЕНТОВ НА ВАЛЮТНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ МОСБИРЖИ:
«Возможности Московской биржи по привлечению капитала активно используются эмитентами соседних стран, а ряд банков стран ЕАЭС имеют прямой доступ к инструментам валютного рынка. Семь белорусских банков, в их числе три дочки российских крупнейших банков, совершают сделки на Московской бирже, они довольно активны. Прямой доступ на денежный рынок для иностранных финансовых организаций не предусмотрен законодательством».
ПОСЛЕ НАЧАЛА ПОЛИТИЧЕСКОГО КРИЗИСА В БЕЛОРУССИИ КАК МОСБИРЖА ПЕРЕОЦЕНИЛА РИСКИ БЕЛОРУССКИХ БАНКОВ?
«Про межбанковские лимиты, это вопрос не к нам. Каких-то неординарных ситуаций на наших рынках по белорусским финансовым организациям или инструментам мы не наблюдаем».
О РАЗМЕЩЕНИИ РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ КАЗАХСТАНОМ:
«С Казахстаном у нас хорошее сотрудничество, Россия укрепляет свои позиции в качестве регионального финансового центра. При этом российский рубль развивается как валюта для трансграничных расчетов. И наши соседи все чаще привлекают рубли: на фоне снижения процентных ставок на российском рынке это становится интересным и для государств Евразийского экономического союза, и для бизнеса. Будем рады и новым суверенным эмитентам, и корпоративным.
В рамках стратегического партнерства с Казахстанской биржей KASE недавно завершили перевод их фондового рынка на технологии Московской биржи, теперь готовимся внедрить наши биржевые технологии на валютном рынке и на рынке деривативов. Наша задача – строительство единого финансового пространства в рамках ЕАЭС».
ЭТО БУДЕТ ПО СУТИ ЕДИНАЯ БИРЖА И ОДИН РЫНОК?
«Нет, в наших странах будут самостоятельные биржевые рынки, мы планируем, что за счет внедрения наших технологий казахстанский рынок совершит качественный рывок, что приведет к появлению на KASE новых инструментов, технологий. Фактически участники торгов KASE будут иметь все возможности, которые есть у российских инвесторов, совершать точно такие же сделки на всех тех же сегментах и рынках, которые есть у нас. Ну и плюс работаем над созданием центрального контрагента на KASE, это отдельная большая работа».
О СУДЕБНОМ ПРОЦЕССЕ БИРЖИ С ЧАСТНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ ПО ФЬЮЧЕРСАМ НА НЕФТЬ WTI:
«Ситуация в апреле, когда стоимость поставочных фьючерсов на нефть стала отрицательной, была экстраординарной как для нас, так и для многих мировых бирж, и для их клиентов. К сожалению, российские трейдеры потеряли деньги. Считаю, что действия Московской биржи в те дни помогли уберечь трейдеров от еще больших убытков. Мы действовали исходя из регламента и правил торгов, это подтверждено и участниками рынка, и регуляторами. Арбитражный суд с этим согласился, отказавшись удовлетворить требования по одному из исков.
По итогам обсуждения всей ситуации с регулятором и участниками рынка было отмечено, что необходимо всем вместе еще лучше мониторить ситуацию с зеркальными фьючерсными контрактами, по которым основное ценообразование осуществляется на зарубежных площадках, нужно также всем вместе лучше информировать клиентов о рисках.
С тех пор мы совместно с банками и брокерами проделали большую работу, чтобы реализовать возможность торговли фьючерсами и опционами по отрицательной цене. Подобные изменения продолжают внедряться и на других мировых биржах».
БУДЕТ ЛИ СОЗДАН ФОНД ДЛЯ УРЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКСТРАОРДИНАРНЫХ СИТУАЦИЙ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ, ПРИВЕДШИХ К ПОТЕРЯМ КЛИЕНТОВ УЧАСТНИКОВ РЫНКА?
«Вопрос о компенсационном фонде обсуждался на совете биржи, куда входят представители всех основных участников торгов, но дискуссия не получила никакого дальнейшего продолжения».
КАК ИЗМЕНЕНИЕ ДОГОВОРОВ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ С КИПРОМ, МАЛЬТОЙ, В ПЕРСПЕКТИВЕ НИДЕРЛАНДАМИ И ДРУГИМИ СТРАНАМИ ПОВЛИЯЮТ НА ТОРГИ НА МОСБИРЖЕ?
«Мы не ожидаем какого-то серьезного влияния на биржевые торги. Изменения могут коснуться только налогообложения дивидендов, но не порядка их выплаты».
ПО ИНИЦИАТИВЕ ЦЕНТРОБАНКА МОСКОВСКАЯ БИРЖА ОБСУЖДАЕТ С КОНЦА ПРОШЛОГО ГОДА ОГРАНИЧЕНИЕ НА ВЫСТАВЛЕНИЕ АГРЕССИВНЫХ РЫНОЧНЫХ ЗАЯВОК НА ТОРГАХ АКЦИЯМИ, ДЛЯ ЧЕГО ЭТО НУЖНО?
«Цель всего этого – защита инвестора от больших потерь в случае, если он выставил какую-то некорректную рыночную заявку. На фондовом рынке мы сейчас находимся в стадии технической готовности и готовы внедрить этот механизм, предполагается, что в октябре он появится на акциях.
На американских биржах такой механизм входит в само понятие рыночной заявки, она исполняется только по цене и объему лучшего встречного предложения. Если объем вашей заявки больше встречного, то неисполненная часть снимается.
На других рынках, в частности валютном, пока обсуждаем целесообразность и порядок возможного внедрения такого механизма».
НЕ УЩЕМИТ ЛИ ТАКОЙ МЕХАНИЗМ ИНТЕРЕСЫ УЧАСТНИКОВ ТОРГОВ?
«Это всесторонне долго обсуждалось с участниками рынка, с учетом прихода на рынок массового инвестора об этом задумались и решили сделать.
Он позволит страховать инвестора от ошибочных действий, когда человек неверную цифру вбивает в заявку. Такие ограничения существуют во многих юрисдикциях, везде в мире биржи заботятся о том, чтобы инвесторы не ошибались».
ОБ ИТОГАХ ПЕРВОГО ГОДА РЕАЛИЗАЦИИ НОВОЙ СТРАТЕГИИ БИРЖИ, НЕ ПОМЕШАЛ ЭТОМУ КОРОНАВИРУС?
«Самоизоляция людей во время пандемии повлияла на многие тренды – ритейлизация, платформизация, диджитализация – они просто ускорились. Наша стратегия – создавать новые ценности для клиентов, поэтому мы движемся в сторону клиентов, с которыми мы еще не работали и в новые неосвоенных сегментов. Реализуем новые технологии, которые традиционно были на внебиржевом рынке.
Недавно приобрели долю в ведущем внебиржевом агрегаторе NTPro, чтобы помимо биржевого рынка участвовать в развитии валютного OTC-рынка, а также предлагать клиенту кастомизированные сервисы. Например, клиент, заключив сделку в OTC-платформе, сможет провести расчеты через НКЦ. Также хотим рассмотреть другие механизмы неттинга и клиринга, чтобы клиент, имея разные платформы, мог использовать единую систему расчетов.
В соответствии со стратегией среднегодовой темп роста комиссионных доходов должен быть выше 10%, а расходов – меньше 10%. Комиссионные доходы выросли за второй квартал на 21,8%, в принципе, мы по комиссионным доходам продолжаем идти опережающими темпами, несмотря на то, что волатильность на рынке ослабла.
На этой неделе мы запускаем финансовую платформу Финслуги — это и есть реализация нашего стратегического плана по созданию маркетплейса, который стал бы удобным каналом продаж разнообразных продуктов всех категорий участников финансового рынка.
Чтобы добиться поставленных целей мы усилили команду, расширили правление. Хотим плотнее работать с эмитентами, для этого переформатировали команду по работе с эмитентами, развиваем комплаенс культуру.
Высокие требования предъявляются к НКЦ как к центральному контрагенту на рынках Мосбиржи и концентратору рисков всего рынка, а также к НРД – центральному депозитарию активов всего рынка, на хранении у которого активов на 56 триллионов рублей».
О НОВОЙ ОПЦИОННОЙ ПРОГРАММЕ ДЛЯ СОТРУДНИКОВ МОСБИРЖИ:
«Программа долгосрочной мотивации сотрудников, основанная на акциях, охватывает более 80 ключевых руководителей всех компаний группы. Для любой публичной компании принципиально важно сблизить интересы акционеров и менеджмента, чтобы сотрудники были напрямую заинтересованы в долгосрочном росте ее капитализации. Новая программа по-другому структурирована, чем предыдущая, но смысл ее тот же».
ЧТО КРОМЕ АКЦИЙ МОСБИРЖИ СОТРУДНИКАМ ТОРГОВОЙ ПЛОЩАДКИ РАЗРЕШЕНО ПОКУПАТЬ, ЧЕГО КАСАЮТСЯ ЗАПРЕТЫ?
«Мы имеем право инвестировать в любые инструменты, кроме акций российских эмитентов, корпоративных облигаций и производных инструментов на них. Исключение составляют акции Московской биржи с некоторыми ограничениями».
ВЫ САМИ — АКЦИОНЕР МОСБИРЖИ?
«В рамках опционной программы, да».
(Редактор Екатерина Голубкова)