Проскальзывание на Форекс — что это такое?

Проскальзыванием называется ситуация, в которой сделка заключается по цене, отличающейся от той, по которой подавалась заявка. При обычных условиях это явление практически не влияет на результат торговли, но иногда проскальзывание на Форекс может буквально «сломать» стратегию. В природе этого явления желательно разобраться еще до начала торговли, проскальзывание может влиять на трейдинг, к этому нужно подготовиться заранее.

9,9

9,8

9,6

9,4

9,3

Почему возникает проскальзывание ( slippage )?

Причина этого – поглощение ликвидности другими участниками торгов за время обработки заявки . Приказ на заключение сделки обрабатывается в течение долей секунды, но иногда и этой задержки оказывается достаточно, чтобы доступная ликвидность исчезла. В этом случае возникает slippage , приказ исполняется, но не по той цене, которая была в момент отправки заявки через торговый терминал.

Выше разобран простейший пример с полным проскальзыванием, но возможен и частичный slippage . Часть позиции исполняется по цене, которую трейдер видел в терминале, часть – по другой цене.

Частичное проскальзывание может происходить, если брокер разделяет объем заявки на несколько и отправляет их разным поставщикам ликвидности. Их цены будут незначительно отличаться.

Проскальзывание в трейдинге возникает в периоды снижения ликвидности (с рынка уходят крупные игроки) и повышения активности остальных участников торгов. Подобное происходит, например, во время выхода новостей, банки и хедж-фонды в такие периоды могут подстраховываться и уходить с рынка.

Также slippage встречается на экзотических инструментах. По сравнению с мажорами объемы на продажу и покупку сравнительно невелики.

Проскальзывание не обязательно означает недополучение прибыли. Этот термин обозначает лишь то, что цена фактического исполнения приказа отличается от той цены, по которой заявка отправлялась брокеру. Если трейдер отправил приказ на открытие длинной позиции по GBPUSD , например, по цене 1,3000, то из-за проскальзывания сделка может быть открыта и по 1,3005, и по 1,2995. В последнем случае slippage позволило войти в рынок по более выгодной цене.

Влияние проскальзывания на результат торговли

Проскальзывание оказывает наибольшее воздействие на стратегии, построенные на ловле ценовых импульсов. В подобных системах тейк-профиты сравнительно невелики и для заработка критически важна скорость исполнения приказов. Если средний тейк составляет, например, 25 пунктов, а из-за проскальзывания сделки исполняются по цене на 5 пунктов хуже, то теряется 20% прибыли. Это может «сломать» стратегию.

Проскальзывание может быть и больше, на ECN счетах оно не ограничивается. Все зависит от силы импульса и доступной ликвидности.

Также от slippage могут ухудшаться результаты высокоинтенсивных скальперов. Их цели исчисляются 5-20 пунктами, проскальзывание может «съедать» часть этой прибыли.

Что касается стандартных торговых систем, не ориентированных на пипсовку/ скальпинг и ловлю импульсов, то для них slippage не представляет угрозу. Если вы торгуете, например, на Н1 с применением графического анализа , то если и попадете пару раз на худшее исполнение, то его влияние на итоговый результат будет околонулевым.

С ростом рабочего таймфрейма на исполнение по худшей цене можно не обращать внимания. На Н4 и выше этот фактор не влияет на результат.

Проскальзывание стоп-лоссов и тейк-профитов

Это сравнительно редкий сценарий, но он может затронуть все категории трейдеров, в том числе спекулянтов, работающих по обычным, а не скальпинговым стратегиям. Возможны следующие сценарии:

• на резком импульсе стоп-лосс исполняется по значительно худшей цене. Это приводит к увеличению убытка;
• в аналогичной ситуации тейк-профит исполняется в точности по указанной трейдером цене;
• обычный отложенный ордер исполняется со значительным проскальзыванием. В этом сценарии возможно только ухудшение цены исполнения отложенного приказа. Это касается только стоповых ордеров, лимитные срабатывают в точности по указанной котировке.

Чаще всего подобное происходит при ГЭПе (разрыв в котировках) после выходных. Если ордер попадает в ценовой разрыв, то цена исполнения зависит от регламента брокера и типа отложенного ордера :

• stop — loss – если он попадает в ГЭП, то исполняется по первой котировке, полученной после ГЭПа, если иное не указано в регламенте компании. Стоп-лосс для любых сделок – обычный отложенный ордер, для коротких позиций – это buy stop , для сделок на покупку – sell stop , стоповые ордера поглощают ликвидность;
  
• take — profit – это лимитные отложенные ордера, они создают ликвидность, а не поглощают ее. Поэтому исполняются в точности по заданной трейдером цене. Для сделок на продажу тейк можно рассматривать как buy limit , на покупку – sell limit , создается ликвидность на уровнях ТР.
  

В этом заключается опасность оставления позиция открытыми на выходные. Если не повезет, то за счет ГЭПа размер стопа может оказаться в разы большим по сравнению со SL при обычной торговле.

В зависимости от брокера исполнение стопов, попавших на ГЭП, может корректироваться. Это остается на усмотрение компании.

Контролируемое проскальзывание

Есть 2 способа исполнения заявки трейдера:

• instant – точное, если невозможно сделать это, то появляется реквота . Трейдер увидит сообщение, что его заявку невозможно исполнить по прежней цене и приказ нужно отправить повторно. При реквоте трейдер сам решает стоит ли повторно пытаться войти в рынок или лучше отказаться от сделки. Этот тип исполнения предлагается на центовых и стандартных счетах;
• market – по рынку, реквоты не будет, но при изменении цены возможно исполнение приказа по менее выгодной цене. Рыночное исполнение – особенность ECN счетам, именно их выбирают для скальпинга, новостной торговли и попыток работать на импульсах.

Для контроля slippage при задании параметров сделки можно ограничить допустимый размер проскальзывания в пунктах. На стандартных счетах это позволит избежать части реквот, а на ECN чрезмерного slippage .

Если текущая цена на покупку по EURUSD составляет 1,18762, то при допустимом проскальзывании в 10 пунктов заявка исполнится, если котировки не выйдут за пределы диапазона 1,18752-1,18772. Используйте этот фильтр, если пытаетесь работать на импульсах.

Эта возможность доступна только для торговли по рынку. Для отложенных ордеров ограничение slippage задать невозможно.

Как снизить влияние проскальзывания на результат

Рядовой трейдер вряд ли испытывает дискомфорт от проскальзывания на Форекс, сталкиваясь с этим явлением редко. Можно дополнительно повысить безопасность торговли за счет соблюдения ряда рекомендаций:

• не пытаться ловить импульсы во время выхода новостей. В этой время может наблюдаться снижение ликвидности при активизации рядовых трейдеров, что приводит к рывкам в обе стороны;
• выбирать брокера с максимально быстрым исполнением приказов. Правда, не все компании раскрывают статистику по скорости исполнения приказов. Придется самостоятельно оценивать брокеров по этому критерию;
• ограничивать размер slippage через настройки ордера. При превышении лимита сделка не будет заключена;
• выбирать счета с instant исполнением. По ним будут реквоты, но исполнения по худшей цене не будет, если трейдер сам не решит войти в рынок после изменения котировок;
• не оставлять позиции открытыми на выходные. При ГЭПе не в вашу сторону размер стопа может вырасти в разы. Лучше закрыть сделки в пятницу и перезайти на открытии рынка в понедельник, возникнут дополнительные потери на спреде, но это мизер по сравнению с возможными потерями из-за стопа, сработавшего на ГЭПе;
• при автоматической торговле в настройках советника можно ограничивать размер slippage . В пунктах задается допустимое проскальзывание, при его превышении советник пропустит сигнал и продолжит искать следующий.

Если соблюдать хотя бы половину этих рекомендаций, проблема проскальзывания не проявится и не повлияет на результат торговли.

Заключение

Проскальзывание в трейдинге зависит от поставщиков ликвидности, исполнение по более худшей цене – это не желание брокера навредить вам, а скорее стечение обстоятельств. С этим придется смириться, полностью искоренить slippage невозможно. Это не технические проблемы брокера, а результат быстрого поглощения ликвидности другими участниками торгов. Несмотря на это соблюдение правил техники безопасности снизит влияние slippage на торговлю до нуля.

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».

Проскальзывание на Форекс

Здесь мы рассмотрим понятие проскальзывания на Форекс. Стоит отметить, что это самое проскальзывание на Форекс происходит достаточно часто. К примеру, трейдер наблюдает восходящую тенденцию и на откате собирается войти купить GBPUSD по цене 1.2395. Сделка открывается, но не по этой цене, а совсем по другой 1.2398. Откуда взялось плюс три пункта?

Возможно, в это время вышла, какая-нибудь важная новость на финансовом рынке либо брокер Форекс специально создаёт такую ситуацию. Абсолютно нет. Это проскальзывание на Форекс.

Что такое проскальзывание на рынке Форекс?

Итак, здесь мы разберем, что такое проскальзывание в трейдинге, из-за чего оно происходит и как с этим бороться. Таким образом, проскальзыванием на Форекс (на англ. slippage) можно назвать разницу между ценой, которая бралась во внимание при открытии ордера и ценой, по которой сделка была исполнена.

Предположим, что нужно купить актив по цене 1.2395. Мы нажимаем на “Buy”, однако ордер Форекс был открыт по цене на 3 пункта больше, то есть, по цене 1.2398. Как раз эти три пункта это размер проскальзывания на Форексе.

Кстати, проскальзывание Форекс может быть не только отрицательным, но и положительным.

Помимо проскальзывания по цене, slippage или проскальзывание может произойти с приказами тейк-профит и стоп-лосс. Даже отложенные ордера могут демонстрировать проскальзывание, но это отклонение незначительное.

Итак, мы выяснили, что проскальзывание на Форекс может случиться в любой момент. Чтобы запомнить, что такое проскальзывание – это когда цена “скользит”.

Отдельно от понятия проскальзывания существует реквота (requote) – это отсутствие цены во время запроса со стороны трейдера. К примеру, возникло сообщение, что купить актив можно, но уже по новым ценам. Трейдер жмет купить, но ему отвечают, что такой цены уже нет. Именно это называют реквотой. Если правильно установить параметры проскальзывания, во время трейдинга можно и не иметь дело с реквотой.

Плохо ли проскальзывание на Форекс?

Большинство трейдеров думают, что проскальзывание на Форексе – это плохо. Таким образом, складывается впечатление, что брокер проводит махинации со счётом трейдера. На самом же деле в проскальзывании нет ничего плохого. Наоборот это указывает на реальность рынка. То есть, торговля ведется на межбанке. Зачастую проскальзывания можно наблюдать на счетах Standart, STP, ECN, NDD иди других торговых счетах, которые зависят от величины позиции трейдера.

Подытожив, можно с уверенностью заявить, что наличие проскальзывания на рынке Форекс – это нормально.

Из-за чего возникают проскальзывания?

Результат рыночного исполнения можно считать проскальзывание. Серия ордеров на продажу и покупку называют рыночным исполнением.

Из-за повышенного спроса на текущую цену, лота для нас уже не осталось. Наш брокер предоставляет нам новую цену. А мы, в свою очередь, покупаем по ней либо нет. К примеру, если лоты по цене 1.2395 будут проданы, то брокер автоматом предложит нам купить по следующей цене 1.2396, 1.2397, пока она нас не устроит.

Как победить проскальзывание на Форекс?

С проскальзыванием бороться не нужно, с ним необходимо смириться и работать.

• Технический аспект – это первое, на что следует обращать внимание каждому трейдеру Форекс. Хороший Интернет и проводное соединение. Wi-Fi не всегда предоставляет пользователю качественное соединение. Помимо терминала нужно стараться не запускать никаких сторонних программ, которые могут повлиять на сеть. Особенно это актуально для профессиональных скальперов. Не трудно представить насколько сильно отвлекают от торговли программы типа скайпа, вайбера, разных торрентов, игр и т.д. Если рынок не скальпируется, значит, хватит стабильного подключения к Интернету.
• Настройки в терминале МТ4. Если нажать на F9, чтобы открыть новый ордер, то в окне снизу можем наблюдать значение «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены». Там можно установить максимально допустимое значение проскальзывания в пунктах. Если проскальзывание будет больше установленного значения, ордер не откроется. Важно отметить, что эта опция работает не всегда. Это связано с некоторыми техническими особенностями MetaTrader 4 и серверов брокеров.
• Лимитные отложенные ордера. Всем нам известно, что существует несколько видов отложенных ордеров (Buy Limit/Sell Limit и Buy Stop/Sell Stop). Отложенные ордера с приставкой “Stop”, проскальзывания на них случаются очень редко, чего не скажешь об ордерах с приставкой “Limit”.
• Трейдинг на старших таймфреймах. Проскальзывание на Форекс даже на 1 пункт будет хорошо ощущаться на М5. Однако при торговле на графиках Форекс D1 (дневках) проскальзывание даже в размере 5 пунктов, какой-то роли для трейдера не сыграет.
• Не входить в рынок во время новостей. Зачастую ликвидность значительно растёт во время новостей, та вместе с ней и увеличивается проскальзывание на Форекс. Поэтому, если хотите избежать проскальзывания, лучше воздержаться от торговли за 30 минут и полчаса после выхода новостей. Именно так, мы решаем вопрос с ликвидностью.
• Смена брокера либо торгового счёта. Здесь можно пойти двумя путями: сменить Форекс-брокера либо тип торгового счёта. Данный пункт не лишен некоторого скептицизма. Если часто менять типы счетов и брокеров, то можно потратить время и средства.
• Фильтруем волатильность. Во время выхода волатильность Форекс увеличивается, а вместе с ней и проскальзывание на Форекс. Поэтому, чтобы избежать большого проскальзывания или наличия реквотов, лучше такие моменты пропускать. Если известно, что среднее проскальзывание во время отсутствие каких-либо новостей составляет примерно 2 пункта, тогда лучше всего торговать, когда новости отсутствуют.

Заключение

В этом материале мы рассмотрели понятие проскальзывания на рынке Форекс, узнали хорошо это или плохо. Бороться с проскальзыванием не стоит, лучше адаптировать трейдинг под это явление. На старших временных интервалах проскальзывание на Форекс не ощущается. Однако при торговле на мелких таймфреймах можно применить ряд действий, о которых мы рассказали выше.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

https://internetboss.ru/proskalsivanie/
https://academyfx.ru/article/blogi/2391-proskalzyvanie-na-foreks