Сравнение лучших брокеров фондового рынка

• Брокеры для торговли на российском рынке
• БКС
• Финам
• Тинькофф инвестиции
• Брокеры для работы на американском рынке с депозитом до $10 000
• CapTrader
• Just2Trade
• United Traders
• Титаны индустрии
• Interactive Brokers
• Exante
• Резюме

В одной только России больше 300 компаний имеет лицензию на работу на фондовом рынке. Если добавить сюда зарубежных брокеров разного калибра, выбор увеличится в разы. Те, кто выходит на фондовый рынок впервые, сталкиваются с серьезной проблемой – непонятно, как выбрать подходящую компанию. Сегодня предлагаю сделать сравнение тарифов брокеров, это поможет выбрать оптимальный вариант.

Торговый оборот как решающий критерий использовать не рекомендую. Не факт, что, если у компании он исчисляется триллионами рублей, она даст минимальные комиссии, скорее бывает наоборот.

Брокеров я разделил на 3 группы. Рекомендую не только со сводной таблицей ознакомиться, но и прочесть детальный разбор каждого из них.

Брокеры для торговли на российском рынке

В ТОП я включаю такие компании как БКС, Финам и Тинькофф. Ранее Tinkoff работал через посредника в лице БКС, но сейчас от этой практики отошли, поэтому их можно рассматривать как отдельного брокера. Начнем с таблицы, в ней приведу сравнение упомянутых брокеров по комиссиям.

БКС	Финам	Тинькофф
Рекомендованный депозит, руб.	От 50 000	От 30 000	От 30 000
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)	0,0177% + 0,0177% = 0,0354% (БКС-Старт). В БКС комиссия брокера зависит от тарифа	0,0354% – дневной для фондового рынка	0,3%+0,3% = 0,6%
Дополнительные сборы	300 руб./мес. за QUIK за вычетом комиссии. При сумме активов от 30 000 руб. QUIK бесплатен	По РЕПО сделкам на ММВБ и СПБ – 11,8 руб. за сделку. На остаток по счету начисляется ½ от ставки ЦБ РФ	Отсутствуют
Стоимость обслуживания счета	Если счет оценивается менее чем в 100 000 руб. через полгода после заключения договора списывается 200 руб./мес. Эта величина снижается на уплаченную комиссию	177 руб./мес. При сумме до 2000 руб. сбор повышается до 400 руб./мес.	Если в течение месяца сделки не заключались, обслуживание бесплатное. В иных случаях – от 99 руб./мес.
Кредитное плечо	Рассчитывается индивидуально для каждого инструмента, для акций чаще всего в пределах 1:2—1:5	До 1:8, доступно не по всем бумагам, устанавливается на основании расчетов	—
Маржин колл	Рассчитывается на основе уровня риска для каждой бумаги	По расчетам, в пределах 30-50%	—
Торговые терминалы	QUIK + версия для смартфонов, WebQuik, MetaTrader5.	QUIK, Transaq, FinamTrade, веб и мобильные терминалы	Отсутствуют, акции покупаются примерно так же, как товары в интернет магазине
Лицензия	ЦБ РФ

Теперь немного подробнее о каждой из компаний.

Обзор брокера БКС уже выполнялся, ограничусь кратким перечней особенностей:

• Очень много тарифных планов , есть варианты с покопеечной комиссией, при больших оборотах сбор снижается в несколько раз.
• Помимо приведенных в таблице терминалов есть ПО собственной разработки для автоматизации торговли.
• Работа ведется через единый счет.
• Удобно, что есть регистрация онлайн.
• Есть ИИС. Недавно выходила статья про налоговый вычет по ИИС счету, рекомендую ознакомиться с ней. В год можно получить от государства до 52 тыс. руб.
• Набор структурных продуктов для тех, кто не желает возиться с составлением портфеля самостоятельно.
• Бесплатная аналитика.
• Доступны акции, еврооблигации, фьючерсы, торговля валютой. Есть выход на международные рынки, для американских бумаг даже введен отдельный тариф.
• В депозитарии ценные бумаги хранятся бесплатно.

Компанию я бы посоветовал тем, кто собирается инвестировать суммы как минимум в 50 тыс. рублей и работать преимущественно на российском рынке. Это избавит вас от части комиссий, например, от необходимости платить по 300 руб. в месяц за Квик и 200 руб. за МТ5. Среди российских брокеров БКС является ТОП-1 по торговым оборотам.

Зарегистрировать счет в БКС для фондового рынка

Если раньше не работали с Квиком, рекомендую пройти ликбез по этому терминалу. Внешне от МетаТрейдера отличается сильно, но привыкнуть к нему можно быстро.

Финам

У компании есть чем заинтересовать потенциального клиента:

• Позволяет открывать ИИС.
• Есть управление активами. Правда, к качеству работы у некоторых возникают претензии (Финам к этому не имеет отношения).
• Пользователи единого счета могут заказать карту Брокер со ставкой по кредитным средствам в 12,75% годовых. Есть льготный период в 50 дней, а лимит доходит до 6 млн. рублей.
• Удобный вывод средств с нулевой комиссией, если делать это на счет, открытый в банке Финам.
• С ростом объемов снижаются комиссии. Если в день превышаете отметку в 100 млн. рублей, то сбор снижается до 0,00944 от оборота.

Рекомендации по Финаму те же, что и по БКС. Компания подходит для работы, несколько ниже стартовый депозит, так что брокер устроит тех, кто собирается инвестировать капитал до $1000.

Тинькофф инвестиции

Сервис позиционируется как вариант для торговли акциями для домохозяек. Этим намекают на простоту торговли. Особенности инвестиций с Тинькофф:

• Комиссия несколько выше, чем у других брокеров, но в нее уже включены все сборы, скрытых платежей нет. В таблице приведен сбор для тарифа Инвестор, и комиссия действительно высоковата, но можно перейти на пакет Трейдер и получить 0,025% за сделку, а при обороте сверх 200 000 руб./день – 0,005%.
• Нет маржинальной торговли.
• При выводе на карту Тиньков-банка подключается овердрафт, это может влиять на кредитную историю клиента.
• Нет нормального терминала для покупки акций.
• Имеются «детские» болезни. Иногда в личном кабинете не отображаются купленные бумаги. Есть сообщения, что не всегда удается вообще заключить сделку.

По комиссиям это не самый выгодный брокер, но сервис очень быстро набирает популярность. На ММВБ уже в топе по открытию счетов, вполне вероятно, что в будущем выйдет на первое место.

Новичков подкупает простота работы с акциями. Не нужно осваивать QUIK, достаточно зарегистрироваться и можно через смартфон купить акции того же Газпрома. Вся надежда на то, что в будущем функционал доведут до ума и дадут то, что нужно опытным трейдерам и инвесторам. Пока что ставка на новичков сработала.

Пополните счёт и получите 1000 р. в подарок

Брокеры для работы на американском рынке с депозитом до $10 000

К этой категории компаний отнесу CapTrader, Just2Trade и United Traders.

CapTrader	Just2Trade	United Traders
Рекомендованный депозит	€2000	$200	$300
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)	0,1%+0,1% = 0,2%, но не меньше $2/€2+$2/€2 = $4/€4	Для США (NYSE, Nasdaq) $0,006+$0,006 = $0,012, но не менее $3,0 за цикл	$0,02 за акцию, цикл обойдется как минимум в $0,04 (тариф Начинающий)
Дополнительные сборы	Отсутствуют, на остаток средств начисляется процент в зависимости от баланса и валюты депозита	На ОТС рынке дополнительно взимается комиссия 0,75% от объема сделки, но не менее $30. По дивидендам берут 3% (минимум $3) по каждому эмитенту, исключение ММВБ – для нее сбор $2,2.	На тарифе Дейтрейдер берут $60/мес. за использование платформы Aurora
Стоимость обслуживания счета	Бесплатно. Через IB можно бесплатно размещать ордера в телефонном режиме	$5/€5/350 RUB, сумма снижается на величину уплаченной комиссии
Кредитное плечо	До 1 к 400 (Форекс), зависит от того, чем торгуете	Форекс – до 1:500, по ММА счетам 1 к 50	1:5 – 1:20
Маржин колл	25%	25-50%	По margin call информации нет, но установлен минимальный баланс для каждого тарифа, при его достижении позиции закрываются
Торговые терминалы	The Trader Workstation. Agena Trader, WebTrader, мобильные платформы	Transaq MMA, MetaTrader5, ROX (рынок США), CQG	Aurora, LaserTrader, Volfix.Net, PairTrader, Fusion, Sterling Trader
Лицензия	SIPC, FINRA, FSCS	CySEC	ЦБ РФ

к содержанию ↑

CapTrader

Это «дочка» Interactive Brokers. Клиенты компании получают тот же уровень надежности, но стартовый депозит ниже в разы. Из прочего отмечу:

• Более 1,2 млн. активов, доступных для торговли. Есть выход на все площадки мира, торговать можно в том числе и ETF.
• Брокер больше подходит для фондового рынка, на Forex spread не минимальный в индустрии, да и исполнение не рекордное. Если вас интересует это направление, прочтите обзор Форекс брокеров с минимальным спредом.
• Принимают рубли, в разделе пополнения счета есть даже отдельный вариант с переводом денег через Citibank.
• Несколько десятков типов ордеров.
• Демо-счет есть, но ограничен 30 днями. Потом придется пополнить реальный счет.
• Очень непростая регистрация, как и у всех зарубежных брокеров. Самостоятельно заполняется форма W8-Ben.
• Сайт малоинформативный, а техподдержка периодически реагирует с задержкой в пару дней. Да и сами ответы невнятные, в отзывах есть сообщения о том, что в техподдержке давали информацию, не соответствующую действительности.
• Есть рефералка, за привлеченного клиента дают бонус в €250.

Этого брокера я рекомендую тем, кто хочет попробовать торговлю у западной компании. Официально принимают клиентов из России, так что проблем быть не должно. Не забудьте только вовремя сдать 3-НДФЛ, CapTrader не является налоговым агентом, а значит общаться с ФСН придется самостоятельно.

Just2Trade

Брокер тесно связан с Финамом. Хотя регистрация у него офшорная, но с надежностью проблем нет. Из того, что не отражено в таблице выше, отмечу:

• Работа ведется с единого счета. Также есть отдельный тип аккаунта, созданный специально под американский рынок, работа на нем ведется только через платформу ROX. На NYSE, Nasdaq выходить можно и с ММА, и с этого отдельного счета.
• Через субброкеров выйти можно практически на любой рынок планеты.
• Как у любой офшорной компании, масса вариантов пополнения и вывода средств. Поддерживаются электронные платежные системы и криптовалюты.
• Комиссия отличается в зависимости от рынка и акций, уточняйте в соответствующем разделе .
• По внутренней статистике брокера его услугами уже пользуется более 155 тыс. трейдеров и инвесторов из 130 стран мира.

Открыть счёт для рынка США на just2trade

Комиссии здесь не рекордно маленькие, но это окупается низким входным порогом. Это идеальный вариант для новичка, можно опробовать фондовый рынок с минимальными финансовыми затратами.

United Traders

Головной офис находится в Москве. Брокер примечателен тем, что первый из небольших компаний получил «Light» версию лицензии от ЦБ РФ, произошло это 18 мая 2016 г. Из ограничений выделю невозможность совершения сделок с акциями и деривативами без привлечения субброкера. В качестве одной из причин такого решения – сниженные финансовые требования к компании.

О себе брокер громко заявил, победив в конкурсе «Лучший частный инвестор» на ММВБ. Неплохо себя показал и основанный ими хедж-фонд Kvadrat Black.

Если составить рейтинг брокеров по комиссиям, то United Traders в нем будет не на первых местах. Но отставание от топов не критическое, куда важнее то, что торговать можно с депозитом от $300. Компания сравнительно маленькая, но с надежностью проблем за все время работы не было.

Активов здесь в десятки раз меньше по сравнению с тем же CapTrader, но для новичков это некритично. Неплохо развито инвестиционное направление. Предлагаются готовые варианты для вложений.

UT — отличный выбор для инвестиций в IPO США

Титаны индустрии

В эту категорию попали всего 2 компании – Interactive Brokers и Exante. У обоих высокие (по меркам среднестатистического жителя СНГ) входные пороги, но это лучшее, что можно найти из западных компаний. Несмотря на геополитическую ситуацию, обе принимают клиентов из России.

Interactive Brokers	Exante
Минимальный депозит	$10 000, для дейтрейдинга $25 000	€10 000
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)	Акции 1$+1$ = 2$	Рынок США – $0,2 + $0,2 = $0,4. На Лондонской бирже сбор в 2,5 раза выше
Дополнительные сборы	Опционы на акции США — $0,000119 х Кол-во бумаг + $5,95 за сделку + 0,0000207 x Доход при продаже акций. На остаток по счету брокер выплачивает 1,87% годовых	За margin call списывают дополнительно €90. За ручное исполнение (приказ отдается по телефону или email) берут €90
Стоимость обслуживания счета	$10/мес. даже если сделки не заключались. Если торговали, то сумма снижается на величину торговых комиссий. При стоимости позиций от $100 000 услуга бесплатная.	3,5% – годовая комиссия для криптосчетов. За неактивность больше 181 дня по обычным счетам и при балансе ниже €5 000 обслуживание платное
Кредитное плечо	Для рынка США 1 к 4, для резидентов Австралии торговля с использованием заемных средств недоступна. Минимальная начальная маржа $2 000	1 к 5 по ликвидным акциям, валютные пары – 1 к 20
Margin call	25% по ряду акций, зависит от актива	При маржинальной утилизации свыше 100% может наступить маржин колл, при 102% высылается уведомление
Торговые терминалы	Trader Workstation, IBKR Mobile, WebTrader, IBot – распознает голосовые команды и автоматизирует рутинные операции	Exante и его мобильные версии
Лицензия	SEC, SIPC, NFA, FINRA, CFTC. Есть страховка от FDIC на суммы до $2,5 млн.	MFSA, CySEC, FCA, SFC (Гонконгский аналог SEC), также работа ведется в соответствии с директивой MiFID II

к содержанию ↑

Interactive Brokers

Так как компания американская, то и регулируется она одним из самых жестких регуляторов мира – SEC. Кроме того, есть множество лицензий от местных органов тех стран, где работает брокер, в таблице выше приведены не все.

Из того, что не вошло в таблицу, отмечу:

• Комиссия разнятся по рынкам и активам. Максимальный 1% за сделку получить сложно, обычно она ниже в разы. Есть 2 типа сборов – фиксированный с небольшой платой независимо от объема (Fixed) и Tiered с привязкой к размеру позиции. Внимательно изучите раздел с комиссиями .
• Есть льготы для инвесторов, не достигших 25-летнего возраста. Для них обслуживание счета снижается до $3/мес.
• На свободные денежные остатки выплачивается очень маленький процент . Как аналог банковского депозита эту категорию дохода не рассматривайте.
• На Форексе плечо доходит до 1:40.
• Учтите, что для дейтрейдинга депозит нужен уже в $25 000, а не $10 000.
• Предлагается услуга интеграции своего портфеля в стороннее ПО. Всего поддерживается 60 различных платформ для управления инвестициями.

На мой взгляд, новичкам сюда вход противопоказан, слишком большой входной порог. Но если располагаете хотя бы 700-1000 тыс. руб., и не планируете заниматься дейтрейдингом, то IB – лучшее, что может предложить рынок.

Exante

Тарифы брокеров напрямую сравнить сложно, так как у IB они рассчитываются гибче, а у Exante – только вариант с фиксированной суммой. По остальным особенностям:

Маржинальная утилизация рассчитывается по формуле

MU=(100 x Money for margin)/(Acc.value +Other collateral + Inavailable as marg.collateral)

От IB отличается главным образом тем, что компания не американская. Активов несколько меньше, но вряд ли это станет проблемой. Основное препятствие – крупный стартовый капитал.

Резюме

Комиссии брокеров, а также их сравнение логичнее проводить по группам. В том же Тинькоффе комиссии могут быть ниже, чем в IB или Exante, но это игроки из абсолютно разных весовых категорий. Так что при выборе я рекомендую сначала определиться с рынками, на которых будете работать, затем со стартовым капиталом, а уже потом выбирать компанию из одной из 3 групп.

По надежности претензий нет ни к одной из них, так что ориентируйтесь в первую очередь на комиссии по основным для вашего будущего портфеля активам.

Не стесняйтесь задавать вопросы. Условия у некоторых брокеров написаны довольно запутанно и поначалу кажутся непонятными. Вместе разберемся с этими нюансами. В ближайшем будущем планирую составить еще несколько сравнений брокеров, но уже по другим критериям. Рекомендую оформить подписку, чтобы не пропустить выход этих материалов.

Я же на этом обзор заканчиваю, надеюсь, он был полезен для вас. Всего хорошего и до скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Форекс в США – как работают брокеры “там, где нас нет”

Многие из нас слышали страшилки про рынок Forex в США – кто-то думает что торговля на валютах в стране звездно-полосатого флага совсем запрещена, кто-то наоборот считает что “уж в америке все точно честно !”. А как на самом деле?

Давайте разберемся с ситуацией и выясним как обстоят дела с трейдингом на валютном рынке в столице мирового зла и на примерах разберемся с какими ограничениями и нюансами сталкиваются типичные Джоны и Стивы из американских прерий.

После финансового кризиса 2008 года американское правительство сильно обеспокоилось вопросом регулирования финансовой системы, выдвинув ряд жестких ограничений и правил. Все это обязано стабилизировать финансовую ситуацию в стране и защитить капиталы от резкого обвала рынка. Некоторые из этих ограничений непосредственно затрагивают рынок форекс, делая практически любые операции на нем вне закона.

Что там у буржуев

Не без влияния коммунистической пропаганды в умах советских граждан сохранился ясный образ типичного буржуя, как символа капитализма и эталона вседозволенности. Ритуал биржевой торговли – настоящая вакханалия, где каждому дозволено все, достаточно только захотеть.

На самом деле, пока вы жалуетесь на то, как все плохо с трейдингом у нас, у западных капиталистов форекс-трейдинг уже стал темой, запрещенной к обсуждению в приличном обществе. Причина тому – жесткая внешняя политика, и попытка защитить собственные интересы, выделяя львиную долю ресурсов на разработку финансовых контрацептивов.

Иногда подобные идеи доходят до абсурда, заставляя сомневаться в изначальных намерениях заинтересованных лиц. Ярким примером служит национальный регулирующий орган США, а конкретно, комиссия по торговле товарными фьючерсами. Задача комиссии состоит в регулировании действий финансовых организаций, в теории, ограждая частных трейдеров от мошенничества и создавая таким образом прозрачный конкурентный рынок.

Громкая история произошла совсем недавно, когда крупнейший брокер США FXCM был навсегда изгнан из национальной площадки. Комиссия уповает на то, что, как минимум, с 2009 по 2014 год компания вводила в заблуждение клиентов, утверждая об отсутствии конфликта интересов, то бишь, выступая в роли посредника в передаче заявок банкам и другим провайдерам ликвидности. Результаты расследования отражены в опубликованном документе , где утверждается, что существенная часть ликвидности не была идентифицирована в публичной отчетности, на самом деле, являясь результатом маркетмейкерского алгоритма.

Таким образом, никакой форекс-брокер, работающий на территории США не защищен от подобных действий со стороны государства, даже если это компания с огромными оборотами и устоявшимся брендом. На заметку, за декабрь 2016 доля компании составляла ровно треть от всего розничного форекса в США. Этим государство показывает отношение к децентрализованному валютному рынку в целом, агитируя за более традиционные методы инвестирования на внутренних биржах.

Ограничения для трейдеров

• Соблюдение правила FIFO (First In, First Out – первый вошел, первый вышел). Согласно правилу FIFO, первыми должны закрываться самые старые позиции, открытые по одной валютной паре. При попытке закрыть более позднюю позицию трейдер получит предупреждение о необходимости закрыть более ранние позиции первыми.

Например, в данном случае, вы можете закрыть только первый ордер в списке, тогда как попытка закрыть любой другой не увенчается успехом. Определить наиболее старый ордер просто – он будет иметь наименьшее значение тикета.

В этом случае, вы можете закрыть либо первый ордер, который является самым старым с объемом 0.05, либо второй, открытый раньше остальных с объемом 0.10. Другие два ордера можно будет закрыть только после них.

Проявив некоторую смекалку, это правило можно обойти, разбивая позиции на части с разницей в минимальный шаг объема. Само собой, такой способ не прокатит у брокеров, суммирующих объем всех ордеров по инструменту.

• Запрет на хеджирование, то бишь, открытие разнонаправленных позиций на одном инструменте. Такое решение регулятор объясняет нецелесообразностью подобной тактики, поэтому заблокировать позицию на счету американского брокера не получится.

Регулятор вот так прямо нам говорит – лок от лукавого, и такой грех могут себе позволить только лишь богоподобные деятели, то бишь, крупные юридические лица.

• После 2008 года, национальный регулятор начал принимать жесткие меры в отношении деривативов, полностью запретив торговлю инструментами CFD на территории США.

Последствия подобных решений можно сравнить с принятием сухого закона. Все вроде знают, что пить – это плохо, и все же легализация “производных веществ” дает гораздо больше преимуществ, чем их полный запрет.

• Ограничение маржинальной торговли. Регулирующий орган принял решение ограничить максимальный размер кредитного плеча до 1:50 (в частности, для основных валютных пар) и до 1:20 для менее ликвидных активов.

С учетом всех этих ограничений, трейдер не получает никаких дополнительных гарантий сохранения депозита, в то время как оставшиеся в рынке компании по-умолчанию считаются доверенными.

Закон Додда — Франка

В 2010 году был принят новый законодательный акт – The Dodd Frank Act, нацеленный, как и большинство других послекризисных реформ, на снижение рисков финансовой системы США.

С принятием новых ограничений, большинство операций на рынке форекс становятся противозаконными. Вместе с этим, банкам было запрещено владеть хедж-фондами, а также инвестировать средства вкладчиков в подобные структуры. Рынок драгоценных металлов тоже попал под регулирование, так все текущие позиции принудительно закрываются в конце дня.

В результате, большая часть брокерских фирм, не зарегистрированных в США, была вынуждена покинуть американский рынок. Естественно, это сильно отразилось на форекс трейдинге, так как выбор брокерской компании резко сузился до буквально нескольких наименований.

С избранием Трампа ситуация в сфере форекс может сильно измениться. Еще не понятно, какие поправки внесет президент, но, скорее всего, стоит ожидать смягчения ограничений.

Заключение

Если вы являетесь гражданином Америки и при этом проживаете за её пределами, у вас есть шанс обойти некоторые ограничения регулятора. Но, для этого потребуется доказать факт нахождения за пределами штатов своему брокеру. В ином случае, остается искать другие компании, принимающие трейдеров из США. К сожалению, это, как правило, мелкие, либо крайне сомнительные конторы (например, FXChoise). В настоящее время американское гражданство и полноценная торговля на форекс – вещи несовместимые.

https://guide-investor.com/brokery/sravnenie/

Форекс в США — как работают брокеры «там, где нас нет»