Ликвидность и поставщики ликвидности

Ликвидность — это ключевое понятие в мире финансов, в инвестициях. Вот почему мы посвятили ей самостоятельную статью. Итак, что такое ликвидность, кто такие поставщики ликвидности и как они работают — все это Вы сможете узнать далее.

Что такое ликвидность простыми словами

Термин пришел к нам из латинского языка: «liquidus» — жидкий, перетекающий. А что же должно перетекать и причем здесь финансы? Ответ очень простой — речь о деньгах. Таким образом, ликвидность — это возможность к быстрой продаже того или иного объекта (буквально — возможность перетечь в деньги).

Ликвидность стоит во главе финансового планирования. Ведь чтобы составить бюджет, нужно понимать, как быстро будут приходить те или иные средства. Скажу больше. Даже разделы бухгалтерского баланса упорядочены именно исходя из ликвидности. Это касается и российских стандартов (РСБУ) и международных (МСФО).

Словом «ликвидность» часто подменяют понятие «деньги». И в общем-то это близко к истине. Взять ту же Грецию или Украину. Неужели у этих стран нет активов чтобы заплатить по долгам? Активы конечно же есть. Шахты, заводы, ресурсы…много всего. Но не все из этого можно быстро продать (или нет желания). А вот долги нужно отдавать в конкретное и четко ограниченное время. И не шахтами, а деньгами.

Почему ликвидность так важна

Говорят «время — деньги». А ликвидность объединяет и время и деньги. Поэтому сегодня она играет важную роль в любой отрасли. Вот смотрите:

• Кредиторы (особенно банки) оценивают ликвидность активов своих заемщиков. Так они получают ответ на вопрос — сможет ли заемщик отдать долг вовремя;
• Те же банки оценивают ликвидность залога, как альтернативного источника погашения;
• Инвесторы оценивают ликвидность активов для вложения;
• Компании оценивают свою ликвидность для планирования денежных потоков.

Государства, вообще, очень тщательно управляют своей ликвидностью чтобы свести бюджет. Именно для этого центральные банки проводят свою денежно-кредитную политику. Для улучшения ликвидности накапливаются золото-валютные резервы. В крайнем случае — включается печатный станок. Представьте что случиться, если у государства закончатся высоколиквидные средства? Однажды мы уже видели невыплаты бюджетникам, неисполнение обязательств по гос. контрактам и дефолт. Добавки не надо.

А вот мой любимый пример про банки. Очень показательна ситуация по вкладам. Есть средне-рыночный уровень ставок. Я их мониторю постоянно. Сегодня это около 9% годовых. Некоторые банки предлагают 11-13%. Вчера вообще видел вклад под 14,8%.

Но ведь чем выше процент — тем больше банк должен заплатить вкладчикам. Зачем некоторые банки предлагают такие не выгодные для себя условия? Потому что ликвидность у них низкая. Платить надо, а денег нет. Есть только низко-ликвидные активы.

И чтобы закрыть дыру в своем бюджете и не столкнуться с дефолтом — эти банки безустанно пытаются привлечь деньги любыми способами. Перезанять подороже, чтобы отдать. Таким образом, по уровню ставок можно понять ситуацию с ликвидностью каждого конкретного банка.

Отмечу, что в нормальной ситуации, чем меньше срок вклада — тем меньше ставка. Предлагая более высокие ставки по вкладам на год и более, банки стремятся получить долгосрочную («длинную») ликвидность. Похожая ситуация с предложениями инвестиционных компаний. Если клиентам предлагается заморозить вклады за вознаграждение — это тоже означает, что нужна «длинная» ликвидность.

Как оценить ликвидность

Разные предметы в разных обстоятельствах имеют разную ликвидность. Например, можно очень просто поменять евро на доллары в любом банке. Ведь и евро и доллары — это и есть деньги, а значит они уже обладают максимальной ликвидностью.С другой стороны, попробуйте быстро продать старую квартиру где-нибудь на окраинах Воркуты. Ее можно продавать годами так и не найдя покупателя, в итоге сбыв лишь за бесценок. Про такие объекты еще говорят — «неликвид».

Интересно, что даже валюту не всегда можно продать быстро. Помните прошлогодний ажиотаж вокруг долларов? В какой-то момент наличных долларов в банках не было. То есть рубли нельзя было продать за доллары. Кстати, а как Вы считаете, что лучше делать с рублями сейчас?

Вернемся к нашей теме. Ликвидность принято делить на высокую, среднюю и низкую. Условно, можно считать, что:

• активы, которые можно реализовать за месяц — высоко-ликвидные;
• активы, которые можно превратить в деньги за полгода — средне-ликвидные;
• активы, которые нужно продавать дольше — низко-ликвидные.

При этом, ликвидность считается достаточной, если активы позволяют вовремя расплатиться со всеми обязательствами. Вот простой пример:

• допустим, что у компании есть кредит на 1 млн. рублей, который нужно отдать через 7 месяцев;
• в то же время компания сама выдала заем на 1 млн. рублей, который ей вернут через 6 месяцев.

Это означает, что ликвидность достаточная, ведь средне-ликвидные активы (заем) позволят вовремя вернуть кредит.

Для более точного анализа используются так называемые коэффициенты ликвидности. Таких коэффициентов великое множество. Каждый банк, к примеру, использует свои вариации. Однако наиболее полезные и простые — это:

• Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ или CR). Коэффициент показывает, насколько будет платежеспособна компания в ближайшее время.
  КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
• Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ или QR). Коэффициент показывает, насколько платежеспособна компания прямо сейчас.
  КБЛ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Свободные деньги) / Краткосрочные обязательства

Чем больше значение коэффициентов, тем более платежеспособна компания. И все же, слишком высокое значение — это тоже плохо. Ведь это означает, что компания работает неэффективно: например, деньги без дела лежат на счетах. Оптимальные значения коэффициентов равны 2 и 1 соответственно.

Поставщики ликвидности и их роль

Инвестиционные компании, и в частности брокеры зарабатывают на сведе́нии продавцов и покупателей высоколиквидных активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и других). При этом, суммы заявок на покупку и на продажу каждого актива кардинально отличаются. Для того, чтобы исполнить заявки всех клиентов, брокеры обращаются к поставщикам ликвидности (еще их называют провайдерами ликвидности).

Обороты брокеров сегодня достигают десятков триллионов в долларовом ворожении. Кто же может обеспечивать брокеров такими деньгами и разнообразием заявок? Банки могут. Именно крупнейшие банки — это поставщики ликвидности для брокеров. Когда говорят, что брокер «выводит сделки на межбанк» — имеется в виду именно работа с поставщиками ликвидности.

Причем, чем больше у брокера поставщиков ликвидности — тем лучше. Ведь современные финансовые технологии позволяют выбирать лучшие предложения на покупку и продажу. Таким образом, чем больше поставщиков ликвидности — тем меньше может быть комиссия брокера от сделок.

Наиболее распространенной схемой получения ликвидности от нескольких разных поставщиков является так называемая электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, более известная как ECN (electronic communication network). Причем сеть может объединять не только поставщиков ликвидности, но и самих брокеров. Так, например клиент Alpari, желающий продать доллары за евро может состыковаться с клиентом FXOpen, который запрашивает обратную операцию.

Примером ECN системы может служить Currenex. Это старейшая сеть поставщиков ликвидности, которая объединяет такие финансовые конгломераты, как Goldman Sachs, Barclays, Bank of America, Deutsche Bank. Таких ECN систем сейчас несколько. Есть сети на любой вкус и цвет.

Популярные брокеры применяющие ECN

Брокер (Бренд)	Сеть ECN
AMarkets (подробный обзор)	X Open Hub
Alpari (подробный обзор)	Currenex, Integral
Forex4You	Currenex, Integral
FXOpen (подробный обзор)	HotSpot FXi, Currenex, LMAX Exchange и Integral
RoboForex	Currenex, Integral

Таким образом, поставщики ликвидности — это неотъемлемая часть работы любого брокера.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению по теме в комментариях.

Желаю всем прибыльных инвестиций и хорошей ликвидности!

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Лучшие 10 ECN Forex Брокеры для инвесторов — Отзывы и сравнения

Вы ищете надежного ECN Forex Broker? — Тогда вы правы на этом сайте. Мы покажем, что вы лучшие 10 поставщиков ECN для частных трейдеров. С более чем 9 лет в финансовой торговле, мы протестировали каждый отдельно. Сообщите себе в следующих разделах, как Работает ECN Forex Broker и почему так важно выбрать один из них. Если вы инвестируете свои деньги там? — Узнайте в этом обзоре.

Смотрите список лучших брокеров ECN (подробнее ниже):

1. Pepperstone — Лучший брокер ECN в целом
2. RoboForex — Высокие бонусы
3. BlackBull Markets — Глубокая ликвидность
4. Thunder Forex — ECN оффшорный брокер
5. Tickmill — Низкие торговые сборы
6. IC Markets — Самые низкие спреды
7. HotForex — Социальная торговля доступна
8. Vantage FX — оффшорный брокер ECN
9. Admiral Markets — Огромный сорт
10. FBS — брокер номер один в Азии

Что такое ECN Форекс Брокер? — Как это работает?

ECN означает «Электронная сеть связи». Он хорошо известен в торговой индустрии, и каждый успешный трейдер знает этот термин. Форекс Брокер может быть маркет-мейкером или брокером ECN для обеспечения торговли валютой. Трейдеры хотят покупать и продавать валюту, а брокер доставляет за это ликвидность. Но откуда берутся ликвидность? — Смотрите картинку ниже.

Система ликвидности ECN Forex Broker

ECN Forex Broker дает вам прямой доступ к валютному рынку. Трейдеры покупают и продают в сети и получить лучшие цены через различных поставщиков ликвидности. Поставщики ликвидности конкурируют друг с другом, чтобы дать вам лучшую цену и исполнение. Например, если вы открываете очень большую позицию, заказ может быть выполнен различными поставщиками ликвидности.

Преимущества ECN Trading:

• Нет requotes: Вы получите мгновенное исполнение вашего заказа по лучшим ценам.
• Высокая ликвидность (Глубокий пул): ECN Forex Brokers предлагает очень высокую ликвидность различными поставщиками.
• Низкие затраты: ECN торговли большую часть времени очень дешево с низкими торговыми сборами.
• Нет конфликта интересов: Брокер не торгует против вас.
• Сырье распространяется: Брокер предлагает реальные и сырьевые спреды рынка.
• Нет скольжения: ECN предотвращает проскальзывания

Поставщики ликвидности ECN

Поставщики ликвидности в большинстве случаев крупные банки или даже Forex Brokers сами по себе. Если вы спросите вашего брокера, группа поддержки может сказать вам точного поставщика ликвидности. Часто вы увидите логотипы на их веб-странице. Поставщики ликвидности ECN имеют лицензию на предоставление ликвидности на форексе. Так что это не возможно для всех, чтобы сделать это.

Поставщик ликвидности ECN Forex

Сеть также называют «межбанковским рынком». это рынок иностранного обмена верхнего уровня, где банки торгуют различными валютами. Брокеры имеют дело непосредственно друг с другом. На электронных брокерских платформах подключено более 1000 банков.

Популярные поставщики ликвидности:

Выгода от необработанных eCN спредов

ECN спреды являются лучшими спредами для трейдеров. Некоторые брокеры обеспечивают 0,0 пункта спред исполнения с высокой ликвидностью, которые вы можете увидеть в глубине рынка. Обратите внимание, что спред всегда зависит от ситуации на рынке. Иногда может быть меньше ликвидности и спред может быть выше. Рыночные новости является хорошим примером, потому что многие трейдеры отменяют свои лимитные заказы перед рыночными новостями.

• Сырье и прямые спреды
• Начиная с 0,0 пипсов
• Спред всегда зависит от ситуации на рынке

На рисунке ниже вы увидите некоторые сырые спреды:

Используйте лучшие технологии — Equinix Servers

Некоторые ECN Forex Brokers предлагают вам доступ к наиболее важным серверам обмена в Нью-йорке, Лондоне и Токио. Серверы называются «Серверы Equinix», и они сделаны для быстрого и большого исполнения. Маркет-мейкеры, хедж-фонды и институциональные инвесторы, использующие серверы тоже. Независимо от того, какое торговое программное обеспечение вы используете исполнение будет очень быстро.

Пример серверов Equinix:

• Нью-йорк (NY4)
• Лондон (LD5)
• Токио (TY3)

Преимущества:

• Глубокая резервная ликвидность (поставщики ликвидности конкурируют за лучшую цену)
• Глубина рынков
• Низкая задержка
• Географическое преимущество — быстрое исполнение

ECN означает торговлю без конфликта интересов — Нет дилингового стола

ECN Forex Брокеры без рабочего стола. Нет брокеров стол сделки не манипулировать диаграммы или спреды, потому что это невозможно. Заказы идут непосредственно на серверы обмена. В Интернете, вы часто найдете некоторые случаи, когда пользователи говорят брокер манипулирует диаграммы, спреды, или исполнение. Это возможно, но из нашего опыта, это очень редко.

Это всегда зависит от брокера, когда выполнение производится. Есть хорошие и плохие eCN провайдеров. Вот почему мы рекомендуем наш список ECN Forex Broker выше. Когда вы торгуете с брокером маркет-мейкера вы торгуете по сравнению с другими трейдерами на платформе брокера или против брокера. Так что это не лучшая возможность для вас. Чтобы быть 100 уверен, что брокер не будет обманывать вы должны выбрать ECN брокера.

Минимальный размер депозита и счета для трейдеров ECN

Торговля ECN возможна с низкой минимальной суммой денег. Как вы видели в таблице выше Forex Broker SuperForex предлагает счет ECN только с $ 1 депозит. Минимальный объем торгов составляет 0,01 лота. Это означает объем 1000 единиц базовой валюты валютной пары. Например, если вы торгуете 1 лот омичем на графике EUR/USD, вы торгуете размером с позицию 100 000 евро.

Размер позиции ECN Forex

Кроме того, вы можете использовать рычаги до 500. Большинство ECN Forex Брокеры предлагаютAxiмама рычаги 100 — 500 (1:100, 1:500). Валютный рынок движется очень медленно, поэтому большинство трейдеров торгуют большими позициями, чтобы получить прибыль.

• 0,01 — 1000 единиц базовой валюты
• 0,10 — 10 000 единиц базовой валюты
• 1,00 и 100, единицы базовой валюты

Для депонирования или снятия денег вы можете использовать различные платежи, которые предоставляются вашим брокером. Часто появляются электронные методы и классический банковский перевод. Вы можете капитализировать свой торговый счет мгновенно и начать торговать.

Популярные способы оплаты ECN брокеров

Торговля большим объемом и прибылью от снижения торговых издержек

Большинство ECN Форекс брокеров в нашем списке выше, предлагают вам различные типы счетов. Если вы вносите больше денег и торгуете большим объемом на рынке, вы можете получить лучшие торговые условия и платить меньше сборов. Кроме того, вы можете вести переговоры с брокером, если вы высокочастотный трейдер. Брокер зарабатывает только на торговой комиссии.

Торговые комиссии:

Брокер будет взимать комиссию за каждую сделку. Обратите внимание на сборы, потому что это означает, что вы платите комиссию, если вы открываете и закрываете торговлю. Когда вы открываете торговли вы покупаете на рынке, и если вы закрываете торговли вы продаете. Вы сделали 2 сделки, закрыв и открыв позицию.

Также предлагаются VIP-счета или профессиональные счета. Просто прочитайте наши полные отзывы, чтобы узнать, что лучший тип учетной записи для вас.

Вывод: ECN является лучшим способом торговли на форекс

На этой странице мы показали вам, как работает «Сеть электронных коммуникаций (ECN)» и почему вы должны ее использовать. ECN Forex Broker является лучшим способом торговли валютами, потому что вы получите наилучшие условия торговли от поставщиков ликвидности.

Кроме того, нет никакого конфликта интересов между трейдером и брокером. Брокер только зарабатывать деньги на торговых комиссий. Для высокотомных трейдеров, таких как скальперы или профессиональные трейдеры, важно получить лучшую ликвидность. С eCN торговли есть большой пул ликвидности различных поставщиков.

Начните торговать с 0,0 пипса сырыми спредами и низкой торговой комиссией. Мы можем действительно порекомендовать использовать реальный ECN Forex Broker. Читайте наши полные обзоры представленных компаний и начать торговать прозрачно с надежным поставщиком.

Наши рекомендуемые ECN Форекс Брокеры:

Торговля ECN необходима каждому успешному трейдеру. Инвестируйте, используя лучшие торговые условия.

https://kinvestor.ru/likvidnost-i-postavshhiki-likvidnosti/

ECN Форекс Брокер