Как происходит торговля на Forex

Финансовым рынкам в большей степени свойственна централизация. Торговля финансовыми инструментами, представленными на фондовом и сырьевом рынках, происходит на биржах, имеющих вполне определённое географическое расположение.

Валютный рынок не имеет определённого центра, который представлял бы собой торговую площадку, наподобие фондовых бирж Nyse или Nasdaq.

Рынок Forex является децентрализованным не только с географической, но и с технической точки зрения. Если в случае, например, фондовой биржи Nyse, можно говорить о каком-то конкретном дате-центре, в котором расположено серверное оборудование для организации торгов, то применительно к Форекс такого сказать нельзя. Все мировые банки располагают частями технической архитектуры, обеспечивающей возможность торгов валютами. Каждая часть этой инфраструктуры является частью глобальной межбанковской торговой площадки, образуя некий вариант «валютной биржи». В отличие от традиционных бирж, эта «валютная биржа» является децентрализованной.

Пресловутый межбанк

Каждый трейдер хотя бы раз слышал от представителей брокерских компаний или же читал на сайте компании о «выводе сделок клиентов на межбанк». Было время, когда практически все компании чуть ли не на главных страницах сайтов заявляли о выводе всех без исключения сделок клиентов на «глобальную валютную биржу». Что можно сказать по этому поводу? Все подобные заявления являются не более, чем рекламными слоганами. Величины сделок клиентов розничных форекс-брокеров имеют настолько низкие объёмы, что просто физически не могут попасть на межбанковскую торговую площадку, минимальные объёмы сделок на которой начинаются с миллионов единиц базовой валюты. Стоимость программного обеспечения, необходимого для подключения к межбанковской торговой площадке весьма высока, и в ряде случаев оказывается просто не по карману небольшой Forex-компании.

1. Означает ли это, что все небольшие Forex-компании — это «кухни», которые рисуют сделки на бумаге?
2. Означает ли это, что все подобные компании практикуют внутренний диллинг и с ними нельзя иметь никаких дел?

На оба вопроса можно ответить отрицательно. Предлагаю разобраться с этим вопросом подробнее.

Немного терминов

Чтобы лучше понять то, что написано далее, приведём определение некоторых терминов, связанных с вопросами вывода заявок клиентов Forex-компаний на контрагентов.

• Поставщик котировок — по сути участник торгов, как правило — финансовая организация, фактически выставляющая лимитные заявки на покупку или продажу валюты в определённом объёме. Крупные организации, такие как банки, хедж-фонды, прайм-брокеры, имеют возможность торговли между собой посредством электронных торговых платформ. Отличительной чертой таких сделок является их крупный объём — от нескольких миллионов единиц базовой валюты.
• Провайдер ликвидности — брокерская или технологическая компания, осуществляющая сбор заявок на покупку и продажу валюты как со стороны крупных финансовых компаний (поставщиков котировок), так и компаний небольшого размера (мелких брокеров), а также частных лиц. Провайдер ликвидности фактически предоставляет возможность торговли валютой всем заинтересованным в этом лицам, сводя их сделки. С некоторой долей приближения можно считать, что провайдер ликвидности представляет собой валютную биржу. При этом клиенты каждого из провайдеров ликвидности имеют возможность заключения сделок с клиентами других компаний-провайдеров. Таким образом достигается высочайший уровень ликвидности, недоступный на традиционных централизованных биржевых площадках.
• Агрегатор ликвидности — программное обеспечение, предоставляемое для интеграции компании-клиенту (например, розничному брокеру) для получения возможности сведения клиентских заявок с заявками контрагентов.

Виды форекс-брокеров

• Брокеры с внутренним диллинном (Dealing Desk, DD) — компании, работающие по модели B-Book (другое название Forex-кухни).
• NDD (No Dealing Desk) брокеры — компании, не имеющие собственного диллинга, не вмешивающиеся в торговлю своих клиентов.

В свою очередь NDD-брокеры различаются по способу вывода сделок на контрагентов:

• ECN-брокеры — компании, осуществляющие сведение заявок клиентов с заявками противоположного типа из пула ликвидности, который формируется за счёт трансляции заявок от нескольких поставщиков ликвидности. При этом заявки клиента исполняются по лучшим ценам. Отличительной чертой хорошего ECN-брокера является наличие доступа к глубине рынка (другое название Depth of market). Визуально, глубина рынка представляет собой биржевой стакан, содержащий лимитные заявки, как от клиентов самого брокера, так и получаемые от поставщиков ликвидности.
• STP-брокеры (Straight Through Processing) — брокеры, осуществляющие сквозную обработку заявок клиентов. Заявка клиента исполняется по цене, предоставленной поставщиком ликвидности, не обязательно наилучшей, как в случае с ECN-брокером. STP-брокеры не имеют собственного пула ликвидности.

A-Book и B-Book компании

Бизнес Forex-компаний может вестись по двум схемам: A-Book и B-Book:

1. A-Book модель — модель работы Forex-компании, при которой все без исключения сделки клиентов сводятся с противоположными по направлению сделками посредством услуг компаний, предоставляющих услуги по агрегации ликвидности.
2. B-Book модель — модель работы Forex-компании, подразумевающая внутренний диллинг и не выводящая сделки клиентов на контрагентов. В настоящее время не используется, либо используется явными компаниями-аутсайдерами.

Давайте рассмотрим каждую из моделей более подробно.

B-Book модель

Forex-компания, работающая по B-Book, не обременяет себя обязанностью вывода сделок клиентов на контрагентов. Сделки клиентов «варяться» внутри компании (вероятно, отсюда пошёл термин Forex-кухня). Если величина средств, сливаемых клиентами, больше величины средств, которые зарабатывают клиенты прибыльные, то всё хорошо — компания живёт и выплачивает заработанное прибыльным трейдерам. Если дело обстоит с точностью до наоборот…

Компания начинает придумывать всевозможные препятствия для прибыльных клиентов: от рисования котировок, до невыплаты средств и блокировки аккаунта.

Сейчас подобную дичь можно встретить разве что совсем в noname-кухнях или же более старых компаниях, которые как бы работают, но как бы и нет, идя ко дну. А таковые есть, будьте уверены.

Итак, B-модель представляет собой по сути вариант кухонного диллинга. Такая компания работает фактически также, как пресловутые ставочники на спорт. Думаю, что нет нужды в объяснении того, что торговать у таких «Forex-брокеров» ни в коем случае нельзя.

A-Book модель

Forex-компания, работающая по модели A-Book сводит все сделки клиентов со сделками контрагентов и чем-то напоминает классического брокера. Такую компанию можно назвать почти настоящим Forex-брокером. Почему почти? Функция брокера заключается в сведении двух противоположных сделок клиентов. Если у компании достаточное большое число клиентов, то, в теории, каждую сделку клиента можно свести с противоположной сделкой другого клиента. У крупных компаний данная функциональность реализована на уровне программной архитектуры, т.е. такая компания может выступать по совместительству в роли биржи. Доход компании в таком случае будет складываться исключительно за счёт комиссии, взымаемой с клиентов. Вопрос уровня ликвидности, доступной при таком способе организации торгов, может оказаться достаточным для одной категории трейдеров (например, среднесрочных), но не приемлемым для другой (например, для скальперов).

Как же повысить уровень доступной клиентам ликвидности?

Воспользоваться услугами компаний, предлагающих ликвидность от других компаний-брокеров, банков и других финансовых организаций. Данные компании предоставляют A-Book Forex-брокерам возможность доступа к большому пулу ликвидности, которую те могут предоставить своим клиентам. Компания-брокер производит интеграцию в свою торговую инфраструктуру реализацию агрегатора ликвидности, предоставляемую компанией-провайдером ликвидности. В результате этого клиенты A-Book Forex-брокера получает возможность торговли в условиях очень высокого уровня ликвидности. Кроме того, брокер может заключить соглашение сразу с несколькими провайдерами ликвидности, в результате чего доступный клиентам уровень ликвидности может возрасти ещё сильнее. В ряде случаев, провайдер ликвидности берёт на себя также вопросы клиринга (денежных расчётов по сделкам клиентов).

Выше было упомянуто, что работа Forex-компании по модели A-Book, представляет собой практически копию деятельности брокерской компании. Но тут есть одно, но.

A-Book Forex-брокер транслирует наилучшую цену на инструмент, которую получает от провайдера ликвидности.

При открытии сделки клиентом по конкретной цене, отправляется запрос провайдеру ликвидности на исполнение сделки. В ряде случаев цена может измениться и сделка клиента откроется по иной цене (такое может произойти, если цена предоставляемая провайдером ликвидности, оказалась предоставлена клиенту какой-то другой компании-брокера), в результате чего произойдёт реквот. В этом и заключается главное отличие в работе A-Book Forex-брокер от «настоящего» (например, фондового).

Как правило, A-Book Forex-брокер предоставляет клиентам стакан цен, однако цены в этом стакане носят «котировочный характер» (не гарантируется исполнение заявки по конкретной цене), в отличие от стакана цен на классических биржах, в которых находятся реальные биржевые заявки. Впрочем, явления реквот практически сходят на нет при использовании компанией-брокером нескольких поставщиков ликвидности.

Ещё одним из преимуществ сотрудничества компании-брокера с провайдером ликвидности, является возможность вывода сделки клиента на межбанковскую электронную торговую площадку. Программное обеспечение провайдера ликвидности реализует функциональность по агрегации множества небольших заявок от клиентов розничных брокеров и сведения их с крупными заявками от банков, хефж-фондов и других финансовых организаций. Т.е. в теории позиция клиента брокера размером в 0.01 лот может быть частично сведена с крупной позицией на пару десятков миллионов какого-нибудь банка, в результате чего вы сможете на деле почувствовать свою причастность к событиям из мира финансов. На практике же ваша заявка с большой долей вероятности будет сведена с аналогичной заявкой клиента другого Forex-брокера.

Смешанная модель

На первый взгляд может показаться, что A-Book модель — это рай для трейдера и благо для брокера. В первом приближении это действительно оказывается так. Однако брокерский бизнес можно вести также и по смешанной модели, взяв всё лучшее от обеих и при этом откинув их явные недостатки.

Чем хороша B-Book модель?

Низкими расходами и большой величиной прибыли. К сожалению, как уже было указано выше, многие не очень хорошие компании сильно злоупотребляют данной моделью, превращаясь при этом в откровенное казино, причём в плохом смысле этого слова.

Между тем, B-Book модель позволяет организовать внутренний диллинг и не отдавать на исполнение провайдеру ликвидности сделки сливающих клиентов. В результате, убыток слившегося клиента полностью остаётся у Forex-компании, что в теории означает потенциальную возможность улучшения торговых условий для клиентов прибыльных.

Прибыльные же клиенты получают возможность вывода всех без исключения сделок на исполнение провайдеру ликвидности, как и в случае работы по модели A-Book.

Можно ли работать по такой модели?

В теории можно, и, на мой взгляд, многие Forex-компании именно так и работают. Я не буду рассуждать об этичности подобного подхода, в конце-концов, нам, как трейдерам, важно только лишь то, чтобы нам выплачивали честно заработанную прибыль.

Выше также упоминалось, что в случае работы Forex-компании по A-Book, её прибыль обусловлена комиссией, уплачиваемой клиентами за совершение сделок. Существует также и такой вариант работы по A-Book, при котором компания-брокер может зарабатывать на спреде, предоставляя клиенту котировки, отличные от получаемых от провайдера ликвидности. Условно, данную модель работы можно отнести к смешанной, т.к. заявки клиента, по сути, не выводятся на контрагента. Вместо этого брокер отправляет провайдеру ликвидности рыночные заявки, которые тот исполняет. Заявки же клиента, при этом, открываются только внутри брокера. Хотя данная модель однозначно лучше варианта чистого B-Book, высокая величина спреда вполне стать причиной плохих торговых условий в глазах потенциального клиента.

Немного об агрегации ликвидности

Итак, мы знаем, что деятельность Forex-компании по модели A-Book, требует заключения договора с компанией-провайдером ликвидности, оказывающей услуги по предоставлению агрегированной ликвидности. Агрегаторы ликвидности имеют две основные реализации: ECN и MTF.

• ECN (Electronic Communication Network) представляет собой электронную торговую площадку, собирающую лимитные заявки от поставщиков котировок (банков, брокеров, частных клиентов и.д.). Визуально ECN можно представить в виде биржевого стакана. Рыночные заявки, приходящие в ECN от поставщиков котировок, исполняются практически мгновенно. Однако некоторая временная пауза (пусть и незначительная) всё же имеет место быть, т.к. совершение сделки по факту происходит не на стороне ECN, а у поставщика ликвидности. Также возможен вариант, при котором контрагентом поставщика ликвидности выступит заявка другой ECN — в этом случае сделка состоится после открытия сделки на ECN, выступающей в качестве другой стороны сделки. В этом заключается основной недостаток организации торгов в ECN — лимитные и рыночные заявки могут размещаться не только стороной поставщиков котировок, подключённых к данной ECN, но также и тех, что подключены к другим ECN, что увеличивает время исполнения заявки. С другой стороны, агрегация заявок, в том и числе других ECN, позволяет снизить величину спреда.
• MTF (Multilateral Trading Facility) представляет собой практически полный аналог биржи. Поставщики ликвидности выставляют свои лимитные заявки в стакане цен MTF. В отличие от ECN, сделка совершается моментально при совпадении цен покупки и продажи за счёт отсутствия необходимости подтверждения открытия сделки у поставщика ликвидности.

Заключение

Мы рассмотрели основные понятия, касающиеся вывода клиентских ордеров на реальный рынок.

На что необходимо обратить внимание при выборе брокерской компании?

Компания не должна работать по модели B-Book. В идеале — модель работы A-Book, но допустима и смешанная модель работы.

Для торговли по скальперским стратегиям желателен счёт типа «ECN», всем остальным подойдёт обычный STP-счёт.

Валютный рынок Форекс – что это такое? Общие понятия — начинающим и новичкам.

Сегодня очень много говорится о заработках через Интернет. У многих пользователей глобальной сети наверняка на слуху слова Форекс, валютный или финансовый рынок. В нашей статье мы проведем вводный курс в валютный рынок Форекс, и попробуем ответить на самые часто задаваемые вопросы.

Слово «Форекс» происходит из сокращений двух английских слов FOReign EXchange, что в переводе означает «иностранный обмен». Более раскрыто это звучит так – рыночная площадка обмена валют свободных котировок. Цена задается именно спросом и предложением и не может быть никем ограничена.

В российском понимании валютный рынок представляется спекуляцией, тогда как за рубежом это словосочетание применимо к любым операциям с валютой.

Попадает ли ордер от форекс-брокера на валютный рынок? Ответ один – нет

Если вы досконально изучаете вопрос и захотите оценить работу форекс-брокеров, то наверняка вам встречаются обзоры, где рассказывается о мошеннических схемах, что брокеры занимаются разводом, а множество брокерских площадок являются «кухнями». Интернет изобилует огромным количеством отзывов от обманутых трейдеров. Нам говорят, что зачастую котировки на валютном рынке и котировки, предлагаемые брокером отличаются достаточно существенно. И что ордера трейдеров не выходят за пределы выбранного ими брокера. Однако даже явное расхождение в ценах, действующих на реальном рынке и в окне терминала брокера, не помогают игрокам добиться правды.

Дело в том, что все открытые сделки через вашего брокера на нем же и остаются. На межбанковский уровень не попадает ни одна заявка, и неважно, новый брокер или старый. По сути, вся работа трейдера построена на борьбе против брокера. Если выигрываете вы, то проигрывает брокер и наоборот. Это и называется «Кухней»!

В интернете вы найдете массу негатива, что нечестные на руку брокеры воруют вложенные на них депозиты, достучаться до них не представляется возможным, а затем они и вовсе пропадают.

Имеются еще так называемые дилинговые центры, которые ведут явно нечестную игру по отношению к своим клиентам. Большинство негативных отзывов в Сети относятся именно к ним. Дилинговым центром называют компанию, которая предоставляет трейдерам (точнее выводя их сделки) выход на валютный рынок, выступая при этом посредником. Примером таких дилинговых центров выступают: MaxiMarkets, InstaForex, AMarkets, RoboForex и многие другие.

Но, раз большинство брокеров это «кухни» и дилинговые центры, так стоит ли связываться с валютным рынком Форекс? Давайте разбираться дальше.

Есть ли надежный брокер Форекс? Есть.

Разумеется, они есть, иначе весь валютный рынок давно ушел бы в подполье, поскольку стал бы нелегальным. Существуют специальные регуляторы этого рынка, по правилам которых и работают надежные и честные брокеры Форекс. Например, своевременно обрабатывать отправленный трейдером ордер или вывод прибылей на счета игроков. Но так как, постоянная прибыль трейдера, это постоянный убыток брокера, то не стоит рассчитывать на очень большие заработки.

Честный брокер имеет хорошую репутацию и готов выплачивать большие суммы отдельным трейдерам. Таким компаниям важно привлечь к себе как можно больше клиентов, справедливо рассчитывая, что потери брокера от одного успешного трейдера с лихвой покроют десять неудачников.

В нашей статье мы предоставим вам список проектов, на площадках которых вы можете успешно торговать, не боясь, что ваши деньги пропадут. Одним из надежных брокеров Форекс является Forex4you

Обязательства брокера, насколько они выполнимы?

Регулируемый брокер имеет ряд обязательств перед своими клиентами. Но далеко не всегда эти обязательства им выполняются, что зачастую мы и видим в отзывах о работе того или иного проекта. Честный брокер имеет соответствующие лицензии на право заниматься финансовой деятельностью, часто бывает, что брокер имеет несколько лицензий. Но при этом все старания брокера направлены на то, чтоб трейдер остался в минусе.

Абсолютно все брокерские компании оформляют с клиентом договор, где четко прописано, что брокер не несет ответственность за некорректную работу торгового терминала, что торги на Форекс — это высокие риски, что далеко не всегда торговля происходит с прибылью, а значит неизбежны потери финансов.

Большинство разногласий можно решить только в суде. Но помните, что только по месту регистрации компании (если нет лицензии от регулятора вашей страны), можно подавать в суд и попытаться его выиграть. Почти все брокеры имеют оффшорные регистрации, поэтому вам придется иметь дело с судами этих государств, что конечно, очень неудобно и накладно.

Можно найти честного брокера валютного рынка? Да

Для этого необходимо проделать большую работу. В должны выбрать брокера, ознакомиться с его рейтингом, почитать отзывы. Оценить его репутацию и стаж деятельности. Именно на этапе оцени брокера, очень много трейдеров попадают в лапы к мошенникам. Их проекты привлекают к себе очень выгодными заманчивыми торговыми условиями.

Как и в любом бизнес предприятии лидирующим компаниям нет необходимости предлагать хитрые маркетинговые предложения – об этих компаниях люди и так знают. А вот мелким проектам без этого никак нельзя. Именно среди мелких брокеров находится очень много лохотронов и разводов. Вы поторгуете месяц-другой и захотите вывести свои деньги, и тут окажется, что никакого вывода вам обеспечить такой проект не может. В дальнейшем выяснится, что и компании такой как бы и нет, поскольку нет ни единого сертификата от регулятора.

Валютный рынок требует к себе внимательного и вдумчивого подхода. Изучайте брокеров и выбирайте самых подходящих.

Как понять, что брокер честный?

Это не самое простое дело. Но найти честную компанию тоже можно. Изучайте независимые ресурсы о Форекс-брокерах, просмотрите их рейтинги . Обычно самые старые и проверенные брокеры занимают топовые позиции. Но такие брокеры предлагают клиентам весьма умеренные торговые условия, мелкие же готовы вам дать все и сразу. Только потом мелкий брокер исчезнет вместе с вашими деньгами. Поэтому лучше вбирать старейших игроков рынка и сотрудничать с ним.

Зачастую компании занимаются недобросовестной конкуренцией и организовывают скандалы, связанные с очернением своих конкурентов, некоторые нанимают пиарщиков для выпуска негативных обзоров и так далее. Война за клиента идет нешуточная.

Брокеры часто применяют при поиске клиентов тактику «холодных» звонков, предлагая всем и каждому вести торги. При этом они будут обещать вам всевозможные преимущества, которых на самом деле у них нет. Надежный брокер пообещает только то, что он реально имеет. Его репутация нарабатывалась годами, и ему нет смысла вводить человека в заблуждение и обманывать.

На Форексе вам придется много анализировать и думать. Используйте процесс поиска и выбора брокера как подготовку к этому трудному, но интересному занятию.

Для чего идет массовая реклама Форекс?

В интернете поток рекламы о валютном рынке переходит все границы. Нам обещают легкие и быстрые деньги. Наша жизнь станет независимой в финансовом плане. Только начни торговать! Брокеры запускают множество акций и бонусных программ всего лишь за одну регистрацию. И это срабатывает. Погнавшись за заманчивым предложением, трейдер уже не смотрит ни на отсутствие лицензии, ни на наличие негативных отзывов, ни на договор, который он подписывает не глядя. Разочарование приходит уже после проведения нескольких торговых сессий и попыток вывести хотя бы остатки денег с депозита. Только мошенник ничего вам вывести не разрешит.

Работайте только с надежными проектами.

Можно ли торговать с минимальным вложением?

После заключения нескольких сделок на демо-счете, трейдеры начинают вести реальную торговлю. Брокеры предлагают завести на депозит 1 или 10 долларов и вперед. Такие деньги есть абсолютно у каждого. Поэтому трейдером может стать любой студент или пенсионер. Они легко открывают счет и также легок его сливают.

Поскольку суммы очень мелкие, то никто о них горевать не будет. Потом клиент снова пополнит свой счет и также быстро его потеряет. Процесс будет повторяться снова и снова.

Валютный рынок требует максимально взвешенного подхода к торговле и отношению к деньгам. Нельзя торговать, не получив определенных знаний. Всегда сначала изучайте, а только потом вкладывайте.

Легко ли вести торги на Форекс? Совсем нелегко.

Реклама в интернете обещает легкость заработков при работе на Форекс. Это очень сильно привлекает особенно лентяев. На самом деле, прежде чем открыть хоть одну сделку нужно прочитать массу литературы, нужно самостоятельно «прочесть» график и попытаться сделать прогноз дальнейшего движения цены. Рынок очень нестабилен, все меняется и движется, новости и события оказывают сильное влияние на котировки. Нужно иметь за плечами теоретические знания и практические навыки. Только с ними вы сможете заработать, если этого нет, то вся ваша работа на Форекс будет аналогична игре в казино.

Перед реальными торгами, поработайте на бесплатных демо-счетах, поймите, как устроен рынок, протестируйте индикаторы и различные торговые стратегии. Если к вам придет понимание на демо-счетах, то тогда у вас есть все шанс сделать вашу работу на валютном рынке выгодной. В противном случае вы потеряете не только время, но и деньги и нервы.

Валютный рынок – это тяжкий труд. Здесь нет места ни лени, ни суете. Все решения должны приниматься в строгом соответствии с вашей выбранной стратегией. Что совсем не так легко, как кажется на первый взгляд.

Форекс это фриланс? И да, и нет

В нашей стране Форекс появился уже после финансовых пирамид ,на которых люди теряли все нажитое. Многие относятся к валютному, как к какой-то халяве. Вложил деньги и сбирай бабло. Поэтому многие считают Форекс фрилансом, который будет стабильно приносить деньги – ведь исходя из рекламы это все просто и действенно.

Если вы хотите торговать на Форекс в качестве хобби, то и в этом случае вам придется немало потрудиться. Проводите качественный анализ ситуации на рынке и вбирайте только самые явнее сигналы, для осуществления сделки. У вас не получится посидеть за компьютером полчасика в день и зарабатывать при этом миллион в месяц. Даже подход к рынку как к хобби должен быть обоснован. Трейдер должен быть подготовлен и по части теории по части практики.

По сути же, торговля на валютном рынке является полноценной работой. Вы должны интересоваться тем, что происходит в мире, как это влияет на цены валют и как это можно использовать в вашей торговле.

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

Так стоит ли торговать на Форекс?

Стоит, если вы планируете подойти к этому делу основательно. Вам придется очень много учиться, смотреть видео курсы, читать статьи и книги. Вам придется уметь работать с большим объемом информации. Вам нужно уметь быстро адаптироваться и уметь вовремя сменить стратегию, если старая начала давать сбои.

Если вы готовы ко всему этому, то вперед!

В конце нашей статьи мы составили рейтинг самых надежных брокеров. Выберите для себя одного из них и попробуйте свои силы в этом интересном, но трудном деле!

узнайте больше про торговлю на Форекс и торговлю бинарными опционами на наших сайтах!

https://forexlis.ru/kak-proisxodit-torgovlya-na-forex
https://forexareal.ru/valyutnyj-rynok-foreks-chto-eto-takoe-obshhie-ponyatiya-nachinayushhim-i-novichkam.html