Доверительное управление и ПАММ счета — рейтинг лучших

На сегодняшний день рынок Форекс/CFD открывает большие возможности как перед трейдерами, так и перед инвесторами. Одним из способов заработка является доверительное управление. Эта тема интересует многих моих коллег, поэтому сегодня я расскажу вам о том, что знаю о доверительном управлении сама.

Мы рассмотрим разновидности ДУ, постараемся выяснить разницу между обычным и псевдо-доверительным управлением, а также поговорим о том, сколько трейдер может заработать на этом бизнесе.

Что такое доверительное управление Forex/CFD

Название этой сферы деятельности говорит само за себя: человек передает кому-то право управлять определенными активами от своего имени. На валютном рынке доверительное управление осуществляется через брокеров. Этот способ инвестирования подразумевает пополнение депозита в брокерской компании. Через него вкладываются деньги в управляющих, которым участник рынка, по сути, передает право распоряжаться своим капиталом.

Доверительное управление на рынке Форекс/CFD может осуществляться двумя способами :

• Копирование трейдерских счетов. При таком способе вознаграждение трейдеру выплачивает брокерская компания. Инвесторы могут быть подключены по подписке, которая является платной.

• ПАММ-счета, когда трейдеру выплачивается комиссия от полученной прибыли в размере от 10 до 50%.

Оба способа могут быть достаточно эффективными. Вознаграждение получают все участники сделки. Инвестору начисляется прибыль и предоставляются гарантии брокера. Трейдер также получает законный доход и гарантию брокерской компании.

Как возникло доверительное управление

Как вы знаете, в последнее десятилетие рынок Форекс/CFD развивался бурными темпами. Люди быстро оценили возможность торговать на бирже и получать неплохой доход, в связи с чем количество трейдеров резко возросло. Но некоторым эта сфера деятельности оказалась не под силу.
Другие игроки, наоборот, торговали успешно и вышли на солидную прибыль. Однако собственных средств у них было не так много. В результате появилась идея: привлекать чужой капитал и начинать им управлять за вознаграждение.

Поскольку людей, желающих, чтобы деньги работали без их участия, хватает всегда, эта идея была поддержана. В результате инвесторы и трейдеры нашли друг друга, а брокеры выступили в качестве посредников.

Конечно, сначала процесс такого сотрудничества выглядел неопределенно. У людей было слишком мало информации. Поэтому часто возникали ситуации, когда средства инвесторов переходили в руки неопытных игроков или откровенных мошенников. Понятно, что такое положение дел вызвало настоящее негодование и массу отрицательных отзывов в сети.

Ситуация изменилась в начале XXI века, когда популярный сейчас терминал MetaTrader4 начал свою работу. С его приходом на рынок инвесторы получили выбор и определенные гарантии, а трейдеры могли подтвердить свою состоятельность и опыт работы на Forex/CFD.

Постепенно роль брокерских компаний несколько утратила свою важность. В настоящее время трейдеры могут вести управление счетами инвесторов независимо от того, у какого брокера они открыты. Это тоже послужило толчком для развития таких финансовых взаимоотношений.

Как происходит доверительное управление деньгами

Управление чужими средствами на рынке Forex/CFR происходит на определенных условиях. Количество торговых счетов для каждого управляющего ограничено. В то же время минимальная величина инвестиций обычно составляет 10 000 долларов, поскольку управление мелкими счетами бывает для трейдера нецелесообразным.

Здесь я бы хотела привести небольшой пример. Предположим, заработок трейдера, принявшего в управление 10 000 долларов, составляет 10% в месяц. Доход от его торговли делится поровну. Поэтому сумма, которую трейдер получает ежемесячно, не превышает 500 долларов. Думаю, вы согласитесь, что это не такие большие деньги для основного заработка.

Разумеется, для добросовестного трейдера важно не только количество, но и качество. В этом случае он заинтересован в том, чтобы искать крупных инвесторов с капиталом от 50 000 долларов. Чтобы заинтересовать партнера, можно согласиться на соотношение прибыли 30:70 в польку человека, который вкладывает собственные деньги.

При том же показателе доходности в размере 10% управляющий получит 1 500 долларов в месяц. Конечно, такое доверительное управление для него выгоднее, поэтому трейдер-профи предпочтет работать с двумя-тремя крупными инвесторами.

Поэтому за управление капиталом в размере до 10 000 долларов обычно берутся новички. Если вы хотите заключить соглашение с опытным финансистом, желательно, чтобы величина находящегося в его управлении капитала превышала 100 000 долларов.

Передача вознаграждения в прямом ДУ осуществляется по достаточно сложной системе. Инвестору необходимо вывести с депозита деньги, которые заработал трейдер. После этого управляющему перечисляется заранее оговоренный процент. Перевести его можно посредством банковского перевода, через одну из платежных систем или другим удобным способом.

Недостатком доверительного управления можно назвать отсутствие четкого законодательного регулирования таких финансовых отношений. Хоть понятие договора ДУ в гражданском законодательстве есть, но его форма имеет мало общего с торговлей на рынке Форекс. Остается надеяться, что со временем проблемы в российском законе будут ликвидированы.

Теперь давайте рассмотрим условия доверительного управления, представленные на рынке Форекс/CFD, и их доходность.

Передача средств в доверительное управление: что учесть

Тем, кто решился передать деньги в управление, хочу дать несколько советов:

• Найдите своего управляющего. Им может выступать как один трейдер, так и их группа. Обязательно узнайте, через какую брокерскую компанию работает ваш потенциальный партнер. Полезно будет и почитать отзывы на специализированных форумах.

• Заранее обсудите условия сотрудничества. Согласуйте, какую комиссию вы будете платить управляющему, каким образом будет происходить оплата. Кроме того, не забывайте, что торговля на Форекс/CFD – это всегда риск. Поэтому сразу обозначьте максимально возможный лимит просадки.

• После согласования всех условий открывайте счет у устраивающего всех брокера. Затем на счет вносится заранее оговоренная сумма, и пароль для входа передается трейдеру.

• Кроме общего, потребуется отдельный пароль для инвестора. Он дает возможность просматривать любые операции по счету и держать ситуацию под контролем.

На этом процесс заканчивается, средства в доверительное управление будут переданы. Инвестору остается только получать прибыль и платить трейдеру комиссию.

Копирование трейдерских сделок

Такую возможность могут предоставить многие известные брокеры. Их суть заключается в том, что вы пополняете на брокерской площадке свой депозит и начинаете торговлю, копируя стратегию выбранного трейдера. Выбор здесь довольно большой: вы можете увидеть объем доходов и график работы партнеров, а также их доходность.

Весь процесс осуществляется в автоматическом режиме. Как только выбранный вами трейдер открывает ордер, информация об этом сразу появляется на вашем счете. На рынке этот процесс еще называют копированием сигналов, или торговых стратегий.

Копирование у брокера Альпари

В качестве примера давайте возьмем одну из известных компаний – Альпари, работающую на рынке с 1998 года. Инвестор может без проблем подключиться к его сигналам:

Чтобы это сделать, достаточно зайти на страничку рейтинга и выбрать трейдеров для копирования. Здесь же вы сможете посмотреть данные, которые касаются его торговли:

На скриншоте представлена информация о счете, которому всего 2 года. За это время его владелец получил прибыль в размере 1152,90% !
Торговые сигналы поставляет сервис MQL5.community. Правда, это платная услуга. Возможность копировать торговлю трейдера стоит 29 долларов в месяц. Процесс происходит в несколько этапов:

1. Регистрация у брокера.
2. Установка торговой площадки МТ4 (МТ5).
3. Регистрация в MQL5.community, которая производится через кабинет, открытый в Альпари:

На этой стадии должен быть создан специальный счет, позволяющий отследить подписки и подключаться к трейдерам.

1. Подключение сервиса на платформе МТ4 (МТ5). Для этого во вкладке «Сервис» мы выбираем строку «Настройки». Во вкладке «Сообщество» откроется окно, в которое надо ввести логин и пароль:

2. Потом выбираем поставщика сигналов, переходим на его страничку и подписываемся.

3. Подтверждаем условия и оплачиваем услугу. Отказаться от нее можно будет в любое время.

Хочу предупредить вас о том, что площадка МТ4 (МТ5) работает только при включенном компьютере. Но некоторые трейдеры посылают сигналы в любое время суток, и в этом случае они не будут обработаны. Если вы хотите, чтобы сигналы обрабатывались круглосуточно, можете взять в аренду копию платформы MetaTrader за 10 долларов в месяц.

Работа с брокерской компанией eToro

Еще один брокер, заслуживающий внимания – компания eToro. Количество его клиентов превысило 6 миллионов человек. Одним из самых известных партнеров брокера является Сбербанк, вложивший в него миллионы.

Одно из отличий от Альпари заключается в том, что eToro подключает инвесторов к собственным трейдерам без использования других сообществ. Софт для него разработан компанией Microsoft, а копировать торговлю трейдеров можно совершенно бесплатно.

Работа проходит примерно так же. Участник рынка регистрируется, выбирает партнера и нажимает клавишу «Копировать».

Еще одно преимущество заключается в том, что копирование будет производиться независимо от того, включен ли компьютер. Вам не потребуется специальное оборудование, всю работу можно выполнить на сайте. Выбор активов тоже впечатляет. На площадке представлены не только валютные пары/CFD, но и криптовалюты, акции, а также многое другое. Для примера можете посмотреть портфель одного из трейдеров:

Пожалуй, единственным недостатком является достаточно большая сумма депозита – 500 долларов. Минимальная сумма, необходимая для копирования торговли трейдера, равна 200 долларов. Но эти деньги не являются платой за управление, они остаются на счету инвестора.

Особенности управления на Forex/CFD через ПАММ-счета

Если говорить о полноценном доверительном управлении на рынке, оно происходит посредством ПАММ-счетов. При таком способе работы инвестор не просто копирует торговлю управляющего, а переводит деньги на его счет.

Постараюсь кратко объяснить, что из себя представляет ПАММ-счет. Это специальный фонд, счет трейдера, в который могут вкладывать свои средства разные инвесторы. Прибыль в таких фондах выплачивается в соответствии с суммами вкладов.

ПАММ-сервис является разработкой брокера Альпари и стал его торговой маркой. Если у вас есть определенный опыт, вы тоже можете открыть ПАММ-счет и привлекать инвесторов. В помощь участникам рынка составляется специальный рейтинг. Он позволяет оценить каждый из счетов и выбрать подходящий:

Доходность ПАММ-счетов может быть разной. Чаще всего она находится в диапазоне 50-100%, но может превышать и 200%. Однако я советую проявлять осторожность, ведь слишком прибыльная торговля – дело рискованное.

Чтобы начать работу, надо открыть рейтинг и посмотреть информацию по счету:

Потом выбираете опцию «Инвестировать средства», и ваши деньги передаются в работу управляющему. Прибыль можно выводить как единовременно, так и по частям.

В работе с ПАММ-счетами есть один важный момент. Трейдер здесь определяет свою комиссию самостоятельно. Она может составлять как 10%, так и 50%. Например, вы вложили в доверительное управление 100 долларов и получили десятипроцентную прибыль, то есть 10 долларов. Если комиссия управляющего составляет 20% дохода, он возьмет себе 2 доллара.

В чем состоят риски доверительного управления

При всех плюсах доверительного управления у него есть и недостатки. Даже если вы доверили деньги опытному трейдеру, нет уверенности, что в ближайшем будущем он будет торговать так же успешно.

От потери средств не застрахованы как новички, так и профи. Поэтому я не советую доверять деньги одному управляющему, а также ставить последнее. Вы сможете минимизировать риски, если составите инвестиционный портфель. Так вы будете застрахованы от просадок хотя бы частично. Если один трейдер окажется в убытке, остальные получат прибыль. В результате можно выйти в общий плюс.

При выборе партнера обращайте внимание на показатели его деятельности. Если в течение последних 6-8 месяцев трейдер работал без больших убытков, это хороший показатель. Такой участник не надеется на случай, а торгует по достаточно надежной стратегии.

Прямое ДУ или ПАММ-система: что лучше

Меня нередко спрашивают, что выгоднее как для трейдера, так и для инвестора: ПАММ-счета или прямое доверительное управление. Это не такой простой вопрос. Несмотря на плюсы ДУ, управлять деньгами через ПАММ-счета участникам рынка удобнее. Они могут не волноваться за получение своей комиссии, которая им перечисляется автоматически. К тому же отсутствует риск кражи торговых сигналов, что иногда случается в прямом управлении.

Зато для инвесторов бывает лучше прямое ДУ. Они осуществляют полный контроль над всеми сделками, могут в любое время закрыть любую из них и перекрыть трейдерам доступ к активам. У западных брокеров такая система тоже более распространена. Во многом это зависит от особенностей финансового и налогового законодательства. Кроме того, качественная ПАММ-система есть в распоряжении далеко не каждого брокера Форекс.

И все-таки я считаю, что ПАММ счета предпочтительные для всех участников сделки по следующим причинам:

• Доступный минимальный размер инвестиций позволяет торговать одновременно с несколькими брокерами. Это позволяет дифференцировать портфель активов и минимизировать риски. Например, вы работаете с десятью управляющими, в каждого из которых вложили тысячу долларов. Даже если один из них уйдет в убыток, остальные сохранят ваш портфель.

• Когда в общем капитале ПАММ-счета есть доля управляющего, это очень влияет на процесс торговли. Трейдер работает более ответственно, ведь он торгует не только на деньги участников, которые доверили ему средства, но и на свои собственные.

Псевдо-доверительное управление и его особенности

На рынке Форекс/CFD есть и такое понятие, как псевдо-доверительное ДУ. Этим термином обозначаются финансовые отношения, которые технически считаются реальным управлением, но на самом деле им не являются.

Разница между ними значительная. Если в реальном ДУ трейдер может решать, куда вкладывать деньги инвестора, в псевдо-ДУ он лишен такой возможности.

В настоящее время на рынке нередко складывается такая ситуация. Брокерские компании и инвестиционные фонды используют средства вкладчиков не так, как это оговаривалось изначально. Инвесторы уверены, что передают деньги для торговли на валютной бирже, но они могут быть использованы иначе.

Конечно, если вкладчик получает стабильный доход, ему не так важно, как были заработаны средства. Однако псевдо-доверительное управление периодически используется не только добросовестными брокерами, но и мошенниками.

И все же такая форма финансового сотрудничества распространена достаточно широко. Достаточно сказать, что на этой схеме построена работа многих известных хедж-фондов. Особенно негативного отношения к ним нет. Многие вкладчики только рады, если их деньгами начинают управлять опытные трейдеры. О том, какими методами они будут заработаны, инвесторы особенно не задумываются.

Перед тем как доверить деньги такой компании, нужно убедиться в том, что она ведет реальную инвестиционную деятельность. В этом случае можно передать ей в управление свой капитал, хотя риски все же существуют.

Чаще всего псевдо-ДУ выбирают участники, которые начали торговать недавно или не боятся вести агрессивную игру на рынке. Это легко объяснить: инвестиционные условия в таких компаниях являются вполне лояльными. Минимальный порог составляет всего несколько долларов, поэтому стать инвестором может практически каждый.

В то же время доходы по таким вкладам достаточно велики. Если по банковским депозитам доходность не превышает 10-12% в год, то псевдо-ДУ может получить такую сумму уже через месяц.

Несмотря ну существующие риски, доверительное управление на Форекс/CFD может приносить солидную прибыль. Если инвестор соблюдает правила ведения бизнеса, ему будет обеспечен пассивный стабильный доход. Главное – постараться научиться правильно распределять риски. Изучайте информацию, грамотно выбирайте партнеров, и вы обязательно достигнете успеха.

Доверительное управление (ДУ) ценными бумагами.

Доверительное управление — услуга по вложению денежных средств в ценные бумаги фондовой биржи со стороны «управляющей компании» для широких слоев населения, далеких от рынка ценных бумаг.

Кто имеет право оказывать услуги по доверительному управлению?

Доверительное управление (ДУ) ценными бумагами регулируется в РФ статьей 5 «Деятельность по управлению ценными бумагами» ФЗ «О рынке ценных бумаг», согласно которому «доверительное управление» может осуществлять лишь «управляющая компания», получившая лицензию от финансового регулятора РФ (до апреля 2013г. от ФСФР, теперь от Центрального Банка России).

«Управляющие компании ценных бумаг» имеет одну из четырех организационных форм:

• инвестиционные фонды (в т.ч. ПИФы — паевые инвестиционные фонды);
• пенсионные фонды, в том числе негосударственные пенсионные фонды (НПФ)
• общие фонды банковского управления (аналог ПИФов с более широкими возможностями, включая инвестирование в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы и производные инструменты;
• биржевые фонды ETF, копируют какой то финансовый инструмент (например индекс DAX 30), вложив средства в те же самые акции 30 предприятий Франкфуртской биржи, предлагая частным инвесторам получать ту же доходность в процентах, что и крупные институциональные инвестфонды от вложения в DAX 30 , зато по цене в 10-20 раз меньшей. Например, индекс DAX стоит 12.238 тыс. евро, а акции ETF фондов 1.223 евро).

Комиссия управляющего составляет фиксированный процент от активов управляющей компании и комиссии при покупке / продаже пая инвесторами.

Стороны доверительного управления

Сторонами доверительного управления ценными бумагами являются:

• учредитель управления (лицо, владеющее ценными бумагами);
• доверительный управляющий (лицо, которому ценные бумаги передаются в управление).

Имущество учредителя управления передается доверительному управляющему на оговоренный срок. Полученный от управления активом доход перечисляется непосредственно учредителю или третьему лицу, если договором обозначен иной выгодоприобретатель. Доверительный управляющий получает за свою работу оговоренное вознаграждение.

Виды ценных бумаг, которые разрешено передавать в доверительное управление:

• акции;
• облигации (за исключением бондов, которые по своим условиям не предназначены для передачи доверительному управляющему).
• Не разрешается передавать в доверительное управление:
• векселя и варранты;
• опционы и сертификаты (сберегательные и депозитные);
• валютные и товарныефьючерсы и валютные пары, а так же их индексы;
• форвардные контракты;
• складские и другие товарораспределительные ценные бумаги.

Договор доверительного управления

Для обозначения всех условий сделки стороны доверительного управления заключают между собой договор. Чем профессиональней договор, тем меньше спорных моментов в будущем, тем меньше рисков обмана.

• Соглашение без договора в письменной форме является юридически недействительным;
• Несоблюдение формы договора – основание для признания его недействительным.

Обозначим основные моменты типового договора доверительного управления:

1. Обязательно нужно указать полные юридические названия учредителя управления, он же – клиент или цедент, и доверительного управляющего, он же – профессиональный участник рынка или цессионарий.
2. Обозначить суть договора: передача клиентом профессиональному участнику рынка своего имущества (ценных бумаг) на такой-то срок. Имущество передается под конкретные цели — распоряжение ценными бумагами на рынке для получения прибыли. Вся полученная прибыль перечисляется клиенту или указанному им выгодоприобретателю.
3. Нужно обозначить права, которыми наделяется управляющий в отношении переданного ему имущества. Для эффективной работы управляющему передаются права собственника, при этом при осуществлении сделок он обязан указывать, что осуществляет действия с данным имуществом в качестве доверительного управляющего.
4. Помимо прав управляющий имеет и обязанности. Ему поручается управлять переданным в доверительное управление имуществом в интересах клиента. Учет переданного имущества должен вестись обособленно от имущества, принадлежащего лично управляющему.
5. Так как по договору доверительный управляющий обязан перечислять всю прибыль от управления переданным ему активом клиенту, необходимо четко обозначить вознаграждение (и форму выплаты) за его работу и возмещение расходов, понесенных во время выполнения этой работы. Также следует обозначить, несет ли управляющий ответственность за нанесенный клиенту ущерб, если операции с ценными бумагами дадут не профит, а убытки.

Не забудьте перечислить состав имущества, которое передается в доверительное управление, и срок действия договора.

Срок доверительного управления

Договор о доверительном управлении ценными бумагами часто подписывается на 1 год, максимальный срок – 5 лет. Отчет начинается со дня подписания. Как правило, в договоре указывают, что он автоматически продлевается на тот же срок, если ни одна из сторон не уведомила об обратном желании. И так каждый раз. При автоматическом продлении срока действия договора все его условия сохраняются без изменений. У клиента есть право (естественно, это нужно прописать в договоре) в любой момент разорвать договор и вернуть свое имущество.

Правила доверительного управления

Правила доверительного управления – это условия, на которых цедент и цессионарий заключают договор.

• Общие положения: соответствие положениям финансового регулятора, нормативным актам, обозначение основных терминов и определений.
• Порядок определения инвестиционного профиля клиента: цели, риски, горизонт, финансовая информация о клиенте (уровень дохода, сбережения и др.).
• Требования к управлению ценными бумагами.
• Предоставление отчетности о проделанной работе (сроки, брокеры и другие партнеры, доходы, расходы и др.).
• Требования к хранению документов.
• Условия определения потенциальных рисков.
• Условия, на которых происходит управление ценными бумагами, находящимися в доверительном управлении, стратегии управления, методики оценки стоимости активов и др.

Виды доверительного управления

Существует несколько видов доверительного управления.

• ПИФ (Паевой инвестиционный фонд);
• Общий фонд банковского управления (ОФБУ);
• Индивидуальное доверительное управление;
• ETF биржевые фонды;
• Доверительное управление на форексе (ПАММ-счета).

Как выбрать вариант, который лучше остальных подойдет инвестору, желающему предоставить свои финансовые средства или ценные бумаги в доверительное управление? Рассмотрим ключевые моменты, характеризующие вышеперечисленные виды.

Паевой инвестиционный фонд – прекрасное решение для инвесторов с небольшими капиталами. ПИФы позволяют выйти на финансовый рынок россиянам практически с любым достатком. Существуют фонды, в которых минимальный пай оценивается в 1 000 рублей. Конечно, не следует рассчитывать на серьезный доход при таких вложениях, но тут важен сам факт возможности более чем минимальной инвестиции.

В паи ПИФов инвестируют, потому что можно получить доход выше, чем по банковским депозитам. Однако есть и риски – банк гарантирует определенный процент, а ПИФ – нет.

Важный момент: инвестировать в ПИФ можно только российские рубли (RUB).

Общий фонд банковского управления похож по своей сути на ПИФ, но есть существенная разница: ОФБУ имеют право вкладывать средства инвесторов в более привлекательные активы – акции и облигации иностранных компаний, иностранную валюту, золото и другие драгоценные металлы, фьючерсы и опционы.

Плюс и минус ПИФа перед ОФБУ – более жесткий контроль внешними организациями. Плюс ОФБУ – большая гибкость в управлении доверенными активами, а также возможность инвестировать не только рубли, но и доллары, евро, золото, акции – все, что указано в декларации фонда.

Индивидуальное доверительное управление имеет еще большую гибкость. ПИФы ограничены в возможностях инвестирования более жесткими требованиями Центробанка России (до 2013 года – Федеральной службы по финансовым рынкам). Есть ограничения и для ОФБУ, например, запрещено вкладывать в бумаги одного эмитента более 15% активов. А вот при индивидуальном доверительном управлении подбор инвестиционного портфеля происходит с учетом пожеланий каждого клиента персонально. Доверительный управляющий может играть на спекулятивных курсовых скачках, вкладываться в рисковые операции и получать для клиента высокую прибыль. Да, это повышает риски, но тут вопрос правильности выбора доверительного управляющего – насколько хорошо он разбирается в рынке, насколько грамотно составляет портфель инвестиций, разбавляя рисковые менее прибыльными, но высоконадежными активами (ETF-фонды, акции голубых фишек и др.).

Доверительное управление на форексе – передача трейдером своего счета управляющему трейдеру. Интересная особенность: управляющий трейдер осуществляет операции не непосредственно со счета клиента – он открывает сделки со своего личного счета, а на счету клиента сделки дублируются на суммы, пропорциональные разнице счетов. Так клиенты получают страховку от необдуманных и рисковых операций управляющим трейдером, ведь он рискует не только клиентскими, но и своими личными средствами. Подобная услуга у форекс-брокеров называется ПАММ-счет (от английского PAMM — Percent Allocation Management Module).

Управляющий доверительным управлением

Доверительный управляющий – это лицо, которому доверяют управлять чужим имуществом, например, ценными бумагами. Управляющим может быть организация или индивидуальный предприниматель, а вот государственные и муниципальные органы не могут выступать в такой роли.

Управляющему передаются права собственника, позволяющие распоряжаться доверенным имуществом по своему усмотрению в рамках заключенного договора с информированием будущих партнеров об этом факте. Отметим, что право собственности на переданное в доверительное управление имущество остается у клиента, и все сделки осуществляются в его пользу или в пользу выгодоприобретателя. При этом одно лицо не может одновременно быть и доверительным управляющим, и выгодоприобретателем в рамках одного договора.

Private banking (РВ) — вип услуга по доверительному управлению

Private banking (РВ) – услуга банков для VIP-клиентов. Российские банки имеют свои стандарты определения клиентов для предоставления этой вип услуги, но порог вхождения в любом случае немалый – примерно от 1 миллиона рублей (или эквивалент в USD или EUR).

Основное отличие – индивидуальный подход к каждому VIP-клиенту. Никаких стандартных шаблонов. Сотрудники банка инвестируют средства в ПИФы, ОФБУ, коллекционные вина, драгоценности и прочее. Для випов банк предоставляет персональные, более выгодные процентные ставки, обслуживаются они в отдельных офисах с повышенным комфортом, им предоставляются дополнительные льготы и бонусы, а персональный менеджер готов в любой момент проконсультировать не только по телефону, но даже с выездом к клиенту.

Фонды доверительного управления в РФ

Российским доверительным фондам пока далеко до западных коллег по объему активами, переданными в управление. Учитывая молодость российского рынка, разницу в доходах среднестатистических граждан и определенные опасения (а не очередное ли МММ?), это не вызывает удивления, но у рынка есть большой потенциал для значительного роста. Ниже представлен ТОП-10 российских доверительных управляющих по объемам активов управлении:

«Сбербанк Управление Активами»

На рынке с 1996 года, а это значит, компания преодолела нескольких финансовых кризисов, поразивших отечественный рынок. На данный момент предлагает 26 фондов, включая 21 ПИФ и несколько ETF. Число клиентов – 95 000.

Объем активов в управлении составляет RUB 786,9 млрд (здесь и далее в списке на 31.12.2018 по данным raexpert.ru).

Официальный сайт: sberbank-am.ru

ВТБ Капитал Управление активами.

На рынке под брендом ВТБ с 2006 года. Среди партнеров «Ситибанк», «Банк Интеза», «ОТП Банк». Под управлением 13 закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) и 19 розничных фондов.

Объем активов в управлении составляет RUB 752,6 млрд.

Официальный сайт: vtbcapital-am.ru

Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ».

Объем активов в управлении составляет RUB 686 млрд.

Официальный сайт: openbank.ru

ТКБ Инвестмент Партнерс.

Объем активов в управлении составляет RUB 533 млрд.

Официальный сайт: tkbip.ru

Группа компаний «РЕГИОН».

На рынке с 1995 года.

Объем активов в управлении составляет RUB 516,3 млрд.

Официальный сайт: region.ru

«Лидер».

Год основания – 1993. В акционерах компании Внешэкономбанк, Газпром, Газпромбанк. Под управлением «Лидера» несколько негосударственных пенсионных фондов («Газфонд», «Благосостояние» и др.), Пенсионный фонд РФ, страховая компания «СОГАЗ».

Объем активов в управлении составляет RUB 474,9 млрд.

Официальный сайт: leader-invest.ru

Альфа-Капитал.

Объем активов в управлении составляет RUB 343,9 млрд.

Официальный сайт: alfacapital.ru

Газпромбанк — Управление активами

Объем активов в управлении составляет RUB 334,5 млрд.

Официальный сайт: am.gazprombank.ru

Прогрессивные инвестиционные идеи

Объем активов в управлении составляет RUB 295,4 млрд.

Официальный сайт: progressinvest.ru

ТРАНСФИНГРУП

Объем активов в управлении составляет RUB 239,3 млрд.

Официальный сайт: tfgroup.ru

Крупнейшие инвестиционные фонды по доверительному управлению активами в мире

Большинство самых крупных доверительных фондов располагаются в США. По состоянию на 2017 год в этой стране 25 инвестиционных фондов с активами от $500 млрд, из них 16 с активами от $1 трлн.

1. BlackRock — $6 трлн.
2. The Vanguard Group — $4,8 трлн.
3. State Street Global Advisors — $2,7 трлн.
4. Fidelity Investments — $2,5 трлн.
5. JPMorgan Chase — $1,9 трлн.

Самые крупные инвестиционные фонды доверительного управления Европы

Amundi — €1,3 трлн.

BNP Paribas — €1,1 трлн.

Credit Agricole — €923 млрд.

Societe Generale — €800 млрд.

Deutsche Bank — €750 млрд.

Allianz — €500 млрд.

Legal & General — £894 млрд.

Insight Investment — £500 млрд.

Плюсы и минусы доверительного управления

Доверительное управление активами имеет для инвестора свои очевидные плюсы и определенные риски. Все они в той или иной степени вызваны тем, что не вы лично распоряжаетесь активами – наличие дохода и его уровень зависит от профессионализма людей, которым поручено управлять вашим имуществом.

• инвестору не нужно досконально знать финансовый рынок;
• не нужно разбираться, что означают термины флэт, лось, бычий рынок и др.;
• не нужно ломать голову, когда делать бай (buy), а когда sell;
• средствами управляет профессионал с богатым опытом и успешными показателями;
• инвестор занимается своими обычными делами, а его капитал приумножается.

• в отличие от банка, гарантирующего определенный процент на депозит, передача актива в доверительное управление не имеет четкой гарантии получения прибыли и ее размера;
• сложность правильного выбора профессионального управляющего, соответственно риски нарваться на откровенных мошенников или просто непрофессионалов;
• клиент слабо влияет на открываемые от его имени сделки, за исключением индивидуального доверительного управления, когда управляющий работает персонально с клиентом (вип обслуживание);
• дополнительные траты (вознаграждение управляющему, покрытие сопутствующих расходов).

Зачем нужно обучение Masterforex-V для инвесторов, в т.ч. по доверительному управлению

Большинство инвесторов уверены, что «доверительным управлением» занимаются «специалисты» достойного уровня (если не «экстра-класса», то хотя бы профи). Вынужден разочаровать. Все они вкладывают средства в ценные бумаги Московской биржи MOEX, по которым огромное количество проблем, о которых вам не расскажут эти «специалисты» компаний по доверительному управлению.

Сами задайте им простые вопросы, предварительно изучив ответы на них:

• стоит ли инвестировать в акции Газпрома (ответ: акции Газпрома принесли убытки инвесторам в размере 53.3% (2.14 раза) за 8.5 лет (декабрь 2010-май 2019). Подробнее: Почему МОЕХ одна из самых сложных бирж мира на которой не работают методики классического инвестирования?
• какие уровни сопротивления и поддержки они видят по индексу Мосбиржи (бывший ММВБ) и РТС. С каких уровней они вложат ваши средства. Ответ и графики см. в Рекомендациях Masterforex-V по торговле индексом Мосбиржи IMOEX;
• стоит ли инвестировать в акции Роснефти, Сургутнефтегаза, МТС (это аутсайдеры роста) или лучше в НОВАТЭК, Татнефть, Полюс (это лидеры роста за последнее десятилетие). Подробнее: Masterforex-V о доходности голубых фишек МОЕХ за 11 лет и «Голубые фишки» Московской фондовой бирже MOEX и их проблемы

Узнайте у «специалистов доверительного управления», какими успешными торговыми стратегиями они владеют? Перед этим ознакомьтесь с азами данной проблемы по следующим ссылкам от Masterforex-V:

• Азбука или самый краткий курс технического анализа трейдинга при поступлении в 1-й класс Школы МФ;
• Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
• Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — по трейдингу на таймфреймах на м30 — н4;
• «3 экрана Элдера» (три экрана Элдера и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
• Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
• Что изменил Masterforex-V в торговой стратегии Билла Вильямса, чтобы она стала рабочей?
• Волновой анализ трейдинга: о чем говорят и что скрывают от трейдеров Форекс;
• Основы классического волнового анализа Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V;
• Работа трейдера на новостях: ошибки и неразгаданные загадки классического анализа;
• 7 ноу-хау мани менеджмента MasterForex-V: как при минимальном риске получить максимальную прибыль на Форексе;
• Какое кредитное плечо 1:1, 1:10 или 1:1000 выбрать трейдеру и инвестору.

Профессиональному трейдеру нельзя работать на ОДНОМ рынке (Московской биржи, NYSE или какой то еще). Успешному трейдеру важен не рынок, а тренд, который в один месяц может быть по форексу, в другой по фондовому рынку, в третий по криптовалютам и т.д.. Именно работая на РАЗНЫХ рынках и можно зарабатывать 300%-700% за несколько лет, как трейдеры Masterforex-V по статистике нашего Rebate — сервиса автокопирования pro-rebate.com. Разумеется ни у кого из специалистов «доверительного управления» нет подобных результатов работы за последние годы.

Лучшее время для долгосрочного инвестирования — сразу после мирового экономического кризиса примерно на 10 лет (т.е. 2009 + 10 = 2019). После этого инвестиции нужно срочно выводить из биржи, ПИФа и другой формы доверительного управления, т.к. по канонам Masterforex-V:

• долгосрочный тренд на фондовом рынке продолжается примерно десятилетие между финансово — экономическими кризисами в мире (1987 / 1998 / 2008 / 2019 или 2020, если не считать собственных катаклизмов на бирже, как кризис доткомов), что четко видно по графику №1 индекса DJIA — The Dow Jones Industrial Average за 2009-2019гг. с указанием рекомендаций по открытию ордеров Buy перед каждым следующим бычьим импульсом.
• по среднесрочному тренду необходим еженедельный анализ через индикаторы и осцилляторы Академии Masterforex-V, как на графике д1 при подсказках 3-х авторских инструментов Masterforex-V (из более, чем 30) — уровней скопления ордеров (сопротивления и поддержки), AO_ZOTIK и WPR_VSMARK.

Надеемся, объяснения Masterforex-V, абсолютно не сложны, как вы уже обратили внимание.

Надумаете обучиться хотя бы основам нового технического анализа Masterforex-V — нажмите на ссылку Профессиональное обучение Форексу и Бирже в Академии MasterForex-V.

https://binaroption.com/stati/518-doveritelnoe-upravlenie-i-pamm-scheta-rejting-luchshikh
https://www.masterforex-v.org/wiki/doveritelnoe-upravlenie.html