ICO: инвестирование в инновации

• Что такое ICO
• Чем отличается ICO от IPO?
• Термины, используемые в ICO
• Этапы проведения ICO
• Private Sale (частная распродажа)
• Pre-ICO или Pre-Sale (предварительная распродажа)
• CrowdSale (краудсейл)
• Крутые зарубежные ICO
• Brave
• Tezos
• Status
• Успешные ICO России
• MobileGo
• SONM
• Голос
• Статистика ICO 2013—2018
• 2013
• 2014
• 2015
• 2016
• 2017
• 2018
• Риски при инвестировании в ICO
• Сайты для поиска ICO
• Bitcointalk (BTT)
• ICOGens
• Icodrops
• ICOBazaar
• Криптобиржи для продажи токенов и вывода денег
• Заработок без вложений на баунти кампаниях
• Места для поиска баунти-программ
• Bitcointalk
• BountyHive
• BountyhunterClub
• IcoReward
• Итоги

Здравствуйте, уважаемые читатели! Вы наверняка уже много знаете об инвестировании в криптовалюту, в частности о том, что можно неплохо заработать на новых перспективных токенах. Однако, не всем известно, как получить максимальную выгоду от монеты еще в момент ее появления. В мире финансов последние пару лет все чаще говорят об ICO. Буквально аббревиатура означает первичное предложение монет (initial coin offering). И первое, что начинающие инвесторы хотят знать об ICO, – что это такое простыми словами?

В этой статье я расскажу о тонкостях первичного размещения токенов и объясню, как ориентироваться во множестве проектов, которые его проводят. Инвесторы получают прибыль от участия в ICO с 2013 года. Вы хотите к ним присоединиться? Тогда читайте дальше!

Что такое ICO

Во-первых, это относительно новый способ частного инвестирования в криптовалюту. Во-вторых, проекты создаются на базе блокчейн. На блоге есть статья про технологию блокчейн. Рекомендую вам с ней ознакомиться, если хотите хорошо разобраться в особенностях проектов, которые проводят ICO.

Для кого и для чего нужно ICO? Представим, что у вас есть интересная идея создания принципиально нового продукта. Продукт, по вашим оценкам, мог бы успешно выйти на рынок и закрепиться на нем. Для реализации вашего проекта требуются немалые вложения средств. Но где их взять, если у вас нет ничего, кроме энтузиазма и идеи, какой бы хорошей она ни была?

Или же вы по другую сторону баррикад – хотите найти интересный и успешный для инвестирования проект и получать прибыль от вложений. Но порог входа во многие проекты либо слишком высок, либо вовсе недоступен простым смертным.

ICO – проекты криптовалют, которые решают проблемы обеих сторон. Если кратко, это работает так:

• Команда проекта выпускает новые криптомонеты (далее токены) на базе уже существующего блокчейна (Bitcoin, Ethereum, Waves), или же создает собственную блокчейн-платформу;
• В проект привлекаются необходимые денежные средства путем продажи инвесторам новых токенов. В дальнейшем покупатели смогут использовать токены в системе, разработанной в рамках проекта, например, для получения сервисов и услуг.

Если же проект окажется очень перспективным, огромную прибыль может принести торговля ico-токенами. Давайте рассмотрим особенности ICO подробнее.

Чем отличается ICO от IPO?

Вкратце определим понятие IPO. Образована аббревиатура от initial public offer, буквально – первичное публичное предложение. При проведении IPO акции какой-либо компании впервые выводятся на рынок ценных бумаг.

Это так же является способом привлечения в компанию инвестиций. На этом сходства ICO с IPO заканчивается. Различия же состоят в следующем:

• В ходе IPO инвесторам предлагают акции компании, а в ходе ICO – токены, то есть уникальную внутреннюю валюту проекта.
• Инвесторы IPO оплачивают покупку фиатной валютой, при ICO токены продают за другую криптовалюту, например биткоин или эфириум.
• При проведении IPO привлечение основных средств начинается уже после выхода активов компании на биржу. Продажа активов до начала торгов тоже возможна. Но таким образом привлекаются только самые крупные и перспективные инвесторы. При ICO токены проекта выходят на биржу уже по завершении сбора средств, необходимых для реализации проекта.
• Процесс IPO жестко регулируется законодательством и проводится по строго определенным стандартам. Для проведения ICO на текущий момент законодательная база еще не сформирована.
• Фирма, которая хочет выпустить акции для IPO, должна уже иметь готовый продукт, успешно вести хозяйственную деятельность, обладать хорошей репутацией. При ICO у компании еще нет готового продукта, организаторы лишь привлекают средства для развития своего проекта. Провести ICO может, по сути, любой желающий, если у него возникла перспективная идея, могущая заинтересовать других людей. Сама компания на момент ICO, как правило, существует только на бумаге. Идея, ради которой проводилось ICO, может оказаться провальной, и продукт никогда не появится на рынке.
• Порог входа для участия в IPO очень высок и может начинаться с нескольких тысяч долларов. В ICO может поучаствовать практически любой желающий. Достаточно иметь сбережения, даже небольшие, в криптовалюте и желание инвестировать в новые проекты. Я написал ликбез о том, как купить криптовалюту новичку. Обязательно ознакомьтесь со статьей, если хотите приобретать монетки выгодно.
• Приобретая акции в ходе IPO, инвесторы получают долю компании. При ICO инвесторы вместе с токенами получают привилегии, предусмотренные организаторами проекта.
• Чтобы организовать IPO,требуются немалые вложения со стороны компании, которая планирует выпуск акций. Для запуска ICO нужна идея. Большая часть финансовых ресурсов будет привлечена в процессе.

Термины, используемые в ICO

В ICO используется множество терминов и сленговых слов. Я расскажу вам о наиболее значимых и нужных.

• Токен – новая криптовалюта, эмитируемая организаторами проекта, для которого проводят ICO. Чаще всего с технологической точки зрения абсолютно новой такая валюта не является, поскольку она создается на базе уже существующего блокчейна. Вы можете найти на блоге пост о видах криптовалют, в котором я подробно рассказал о классификации монет. Ознакомьтесь, если еще не читали. Держатели токенов в случае успешности проекта получат возможность обменивать их на услуги в системе или получать дивиденды. Если токены будут расти в цене после их выхода на биржу, можно будет заработать еще и на этом.
• White Paper (белая бумага) – детальное описание проекта, которое будет понятно потенциальным или действующим инвесторам. Организаторы ICO должны раскрыть суть идеи, обосновать ее перспективность, объяснить, что делает ее инновационной. Также в документе уделяется внимание обзору рынка и аспектов, благодаря которым проект сможет занять свою нишу.
• DAO или платформа для ICO – программно-аппаратный комплекс для проведения ICO и выпуска токенов. Работает на базе технологии блокчейн, чаще всего – эфириума. Кроме столь популярного Etherium есть и другие ICO-площадки, например, OmniLayer, NXT и другие.
• Смарт-контракт – технология, позволяющая заключать контракты безопасно, без посредников, при этом с гарантией выполнения обязательств обеими сторонами. Выполняется такой контракт в блокчейн. Из-за универсальности алгоритма смарт-контракты в будущем могут применяться в любых сферах нашей жизни, а не только при работе с криптовалютами.
• Стандарт токена – соответствие токенов, выпускаемых на базе блокчейна, определенным техническим спецификациям. На данный момент самый распространенный стандарт – ERC20 (Ethereum Request for Comments). ERC20 — это набор правил, соблюдение которых позволяет токену функционировать в сети и взаимодействовать с другими токенами.
• Roadmap (дорожная карта, карта развития) – это часть белой бумаги, наглядный план реализации всех этапов проекта с привязкой к конкретным срокам.
• Hard cap (Хард кэп) – верхний предел суммы, которую необходимо собрать в ходе ICO. Имеет место в ICO с ограниченным выпуском токенов, когда организаторы точно знают, сколько они хотят продать.
• Soft cap (Софт кэп) – нижний предел сбора средств, достижение которого необходимо для запуска проекта. Если предел не достигается, проект закрывается и средства возвращаются инвесторам. Как правило, средства, потраченные на само ICO, не возвращают. Таким образом организаторы избегают убытков.
• Юрисдикция – территория, к которой привязан проект. Юридическое лицо, от имени которого проводится ICO, зарегистрировано в какой-либо стране. В этой стране действует определенное законодательство, которому так или иначе подчинена деятельность ICO и проекта в целом. Например, налоги и ведение отчетности. В некоторых странах размещать свой проект выгоднее, поскольку там созданы более лояльные условия для проведения ICO. Именно поэтому российские проекты часто проводят ICO за рубежом.
• Баунти (Bounty) – вознаграждение в виде токенов проекта за какой-либо вклад в его развитие. Например, разработка программных надстроек (приложения для смартфонов), дизайн сайта, проведение полноценной рекламной кампании в социальной сети. Также баунти можно получить за меньшие усилия, главное, чтобы это помогало популяризации проекта. Регистрация на сайте, размещение постов в социальных сетях, подписка на новостные каналы – все это тоже расширяет аудиторию проекта. Вознаграждение, конечно, в таком случае будет более скромным.
• Эйрдроп (AirDrop) – бесплатная выдача токенов проекта держателям других криптовалют по каким-либо критериям. Например, в 2017 году первые эйрдропы токенов OMG были отправлены в кошельки тем, на чьем счету было не менее 0,1 ETH. Главная цель эйрдропа – привлечь внимание к проекту, распиарить его.
• Скам – проект, целью которого является обогащение путем мошенничества. Организаторы обманывают инвесторов, запуская ICO для несуществующего стартапа, презентуют идею, продают токены и исчезают. Проект не развивается, токены обнуляются. К сожалению, таких ICO очень много.

Этапы проведения ICO

Private Sale (частная распродажа)

Целью этого этапа является сбор средств для официального запуска ICO. Организаторы стремятся в самом начале привлечь надежных инвесторов, предлагая токены по максимально низкой цене.

На данном этапе организаторы, как правило:

1. Делают презентацию проекта, как правило, на официальном сайте;
2. Создают белую бумагу с дорожной картой;
3. Разрабатывают законодательную базу;
4. Составляют план выпуска токенов;
5. Ищут инвесторов и других партнеров для развития проекта.

В ходе частной распродажи можно привлечь ключевых инвесторов, так называемых бизнес-ангелов и якорных инвесторов. Ангелы поддерживают проект на ранних этапах, причем, не обязательно только финансово. Профессиональная консультация эксперта в какой-либо области или решение технических проблем тоже помогают проекту стартовать. Якорный инвестор первым вкладывает в проект сумму, достаточно крупную для того, чтобы ICO в дальнейшем вызывало доверие у других инвесторов.

Pre-ICO или Pre-Sale (предварительная распродажа)

На этом этапе токены продаются по цене более низкой, чем в ходе самого ICO. В ходе этапа главной целью является подготовка к активному продвижению проекта. Для этого организаторами производится:

1. Эмиссия токенов;
2. Анализ интереса потенциальной целевой аудитории проекта;
3. Создание благоприятных условий для раскрутки проекта, например, инфоповодов в социальных сетях.

CrowdSale (краудсейл)

Непосредственно ICO. Средства на данном этапе инвестируются через официальный сайт проекта. Этап подразумевает проведение масштабных рекламных кампаний и продажу основного объема токенов (или всего объема при ограниченном выпуске). В дальнейшем возможно появление токенов на биржах. Но произойдет это только в случае успешной реализации проекта и привлечения большого объема инвестиций.

Примеры успешных ICO

За пять лет с момента запуска первого ICO было проведено много успешных кампаний. Я расскажу вам о нескольких из них, опираясь не только на суммы, которые были собраны, но и на уникальность и перспективность самой идеи.

Крутые зарубежные ICO

Brave

Проект браузера будущего, в основе которого — смарт-контракты эфириума. Brave предложил пользователям получать оплату за просмотр рекламы. Звучит нереально, не так ли? Работает это так:

1. Рекламодатель оплатил ролик;
2. Пользователи просмотрели его в браузере и получили вознаграждение наряду с командой разработчиков и инвесторами проекта.

Помимо этого Brave отличается высокой скоростью загрузки страниц при экономном расходе заряда батареи на смартфоне. Валютой проекта является Basic Attention Token (BAT). Команде удалось собрать $36 000 000 всего за несколько минут.

Tezos

Один из конкурентов блокчейна эфириум. Особенностью платформы Tezos является отказ от хардфорков (кардинальных изменений в программном коде блокчейна). У разработчиков есть возможность предлагать внести изменения в протокол. А у держателей токенов, в свою очередь, есть возможность принять предложение или отклонить его. В случае, если внесение изменений выгодно большинству владельцев валюты, разработчики получат вознаграждение за свой труд. На мой взгляд, достаточно честная политика для децентрализованной сети.

Кроме того, Tezos использует другой алгоритм верификации, при котором задействованы не все блоки сети, а лишь определенные. Это обещает значительно повысить скорость выполнения транзакций. Валюта проекта — Tezos (TXZ). В ходе ICO было собрано $232 000 000 всего за две недели. Несмотря на столь успешное ICO, запуск проекта долго откладывался. Команде понадобилось около двух лет, чтобы запустить бета-версию.

Status

Довольно любопытный проект децентрализованного месенджера для Android и iOS, который называют аналогом Telegram. В основе у него все те же смарт-контракты и блокчейн эфириума. У Status открытый исходный код, а сообщения обрабатываются сетью блокчейн напрямую.

Вот некоторые фишки месенджера:

• Наличие децентрализованной криптобиржи;
• Приложение для заключения смарт-контрактов;
• Возможность поучаствовать в ICO, сделав всего пару кликов.

Валюта проекта – Status (SNT), собрано было $102 000 000.

Успешные ICO России

MobileGo

Мобильная игровая платформа на блокчейн, ориентированная на прием криптовалют через смарт-контракты эфириума. По сути это маркет мобильных приложений для Android. И в будущем создатели проекта планируют потеснить Google Play Market. Впрочем, часть рынка уже завоевана. Каким образом? Вот положительные особенности:

• Более низкий процент выплат с дохода от продажи приложений: 10 % против 30 % у Play Market и App Store;
• Разработчики быстрее получают выплаты за продажу приложений: несколько дней против двух месяцев.

Валюта проекта – MobileGO (MGO). Привлечено было $ 53 000 000 на платформе Waves.

Supercomputer Organized by Network Mining – это децентрализованная вычислительная платформа, созданная на базе блокчейн. Суть проекта в том, что любой пользователь, располагающий вычислительной мощностью, даже в малом объеме, например, на смартфоне, может сдавать ее в аренду. В перспективе мы получим всемирный универсальный суперкомпьютер, который может выполнить любую задачу.

Валютой является Sonm (SNM). В ходе ICO проекту за пару часов удалось собрать более $ 17 000 000 на платформе эфириум. Всего в ходе ICO было собрано $ 42 000 000.

Голос

Децентрализованная социальная сеть, представляющая собой площадку для размещения уникального контента, который может быть интересен другим пользователям. Пожалуй, самая притягательная для пользователей особенность в том, что если размещенный контент будет популярен, на этом можно заработать вполне реальные деньги.

В отличие от традиционных социальных сетей, здесь:

• Очень надежно защищены от взлома пользовательские аккаунты;
• Нет повторяющегося контента от кучи пользователей или сообществ в виде одной и той же информации поданной под разным соусом;
• Отсутствует цензура «сверху» – модерация контента осуществляют сами пользователи сообщества с помощью лайков и дизлайков;
• Безоговорочное соблюдение авторского права, обеспеченное технологией блокчейн.

Основной токен проекта – Golos. ICO помогло привлечь 600 BTC, что составило $462 000 по курсу на тот момент.

Статистика ICO 2013—2018

Как я уже говорил, ICO существует уже пять лет. Постепенно в процесс вовлекается все больше стран:

И сферы деятельности стартапов становятся все более разнообразными:

Объем привлекаемых инвестиций так же растет. Посмотрим, как развивались ICO с самого начала.

Исторически это год начала ICO. На тот момент еще не было даже термина ICO. Первопроходцем стал проект Mastercoin, ныне Omnilayer. Тогда на базе биткоина было собрано $500 000.

Было всего два ICO. Проект Storjcoin X собрал $461 802 в августе. А в сентябре был проведен легендарный Ethereum, который собрал $15 571 000 и дал возможность реализовать множество последующих ICO на базе своей платформы.

ICO все еще не так популярно, как сегодня, однако, вдохновившись достижениями эфириума, три проекта собрали немалые суммы:

1. Bitcrystals — $200 000;
2. Augur — $5 300 000;
3. Iota — $584 000.

Можно сказать, что именно в 2016 году начался бум ICO. Всего привлечено $78 638 000. Тройка проектов-лидеров:

1. Waves — $16 010 000;
2. Iconomi — $10 680 000;
3. Golem — $8 600 000.

ICO продолжает набирать обороты. Общая сумма перевалила за миллиард. Всего за год привлечено $2 445 711 218. В топе проекты:

1. FileCoin — $257 000 000;
2. Tezos — $232 000 000;
3. Paragon Coin — $183 000 000.

Хотя еще и рано подводить итоги 2018 года, но результаты уже очень впечатляют. Всего привлечено на данный момент $6 198 777 656. Лидируют в 2018:

1. EOS — $4 100 000 000;
2. Telegram — $850 000 000;
3. tZERO — $250 000 000.

Глядя на эти цифры, можно не сомневаться, что популярность инвестирования в токены будет расти и дальше, несмотря на малый процент успешных стартапов среди общей массы.

Первые пять лет стали своеобразной вехой развития для ICO. Уже были первые серьезные «грабли», например, печально известный проект The DAO. Цель проекта была действительно классной – организаторы предлагали децентрализованную систему управления инвестициями, которой бы управляли сами инвесторы. Изначально было собрана огромная сумма — $168 000 000. Но злоумышленник нашел уязвимость в коде смарт-контракта DAO, и смог перечислить себе более $50 000 000 на абсолютно законных основаниях. Конечно, после этого токен DAO – монета XBT – на бирже обесценился.

За это время в криптовалютном сообществе научились определять и минимизировать риски инвестирования в ICO, было создано много инструментов для отбора «хороших» проектов.

Риски при инвестировании в ICO

Вкладываться в стартап всегда рискованно. Как и в других формах инвестирования, при участии в ICO возможна потеря вложенных средств или же отсутствие прибыли от вложений. На сегодня актуальны такие опасности, как:

• Уязвимости в коде, ошибки в смарт-контракте;
• Хакерские атаки – взлом сайта и подмена кошелька, создание фишинговых страниц;
• Достаточно большое количество скам-проектов;
• Успех ICO не гарантирует успешность самого бизнеса, даже если это не мошенничество.

Как в таком случае оценивать ICO?

Во-первых, следует тщательно изучать белую бумагу проекта. Задавайтесь вопросами относительно идеи. Действительно ли она перспективная и инновационная? Нет ли на рынке уже готового решения поставленной задачи?

Во-вторых, обратите внимание на то, каким образом компания будет генерировать свои доходы. Если схема получения дохода нереальна, то и прибыли ждать не стоит.

В-третьих, присмотритесь к команде проекта, к их опыту. Есть ли у них опыт работы с блокчейн и децентрализованными приложениями? Соответствуют ли поставленные ими задачи навыкам, которыми они располагают?

Если ответы на все вопросы ваc удовлетворяют, смело вкладывайтесь в ICO! В «хороший» стартап нужно входить как можно раньше.

Сайты для поиска ICO

Получать информацию об ICO лучше на проверенных, специально созданных для этой цели ресурсах. Попытка напрямую найти в сети страницу интересующего вас проекта может привести на фишинговый сайт. Ниже кратко описаны наиболее популярные ресурсы для поиска.

Bitcointalk (BTT)

Главным информационным порталом в мире криптовалюты является форум Bitcoinlalk . Ветка Announcements (Altcoins) существует специально для анонсирования ICO. Именно здесь чаще всего впервые появляются новые ICO. Пост с анонсом оформляет сама команда стартапа, а менеджеры Bitcointalk уже работают с обратной связью от пользователей портала.

ICOGens

На сайте есть стандартный ICO календарь с разделением на активные/предстоящие/завершенные ICO. Также можно просмотреть список ICO по категориям.

Если перейти на какой-либо интересующий проект, кроме описания можно увидеть его рейтинг.

Icodrops

Интерфейс сайта понятный и простой. Похож на Icogens, но лучше структурирован, и в целом более аккуратный.

Здесь отсутствует возможность просмотра ICO по категориям. На главной странице также отражены списки ICO. Полные списки просматриваются в соответствующих разделах. В About есть FAQ для начинающих.

ICOBazaar

Не просто сервис для поиска ICO, а неплохой информационно-аналитический ресурс . Здесь, кроме хорошо структурированного описания ICO вы найдете:

• Ссылки на множество публикаций о мире криптовалюты и последние новости;
• Информацию об экспертах по ICO и блокчейну;
• Удобный ICO календарь с возможностью сортировки и применения различных фильтров;
• В списке сразу отражается рейтинг ICO проектов.

Перед тем, как участвовать в каком-либо ICO, посмотрите подробный видео-обзор с пошаговой инструкцией:

Криптобиржи для продажи токенов и вывода денег

Допустим, вы приобрели токены какого-либо проекта. Если вашей целью была последующая продажа монет, то после ICO встает вопрос: где осуществить вывод новой криптовалюты в фиат? Ниже представлен список самых выгодных бирж для покупки и продажи токенов.

• Binance ;
• Yobit ;
• Exmo ;
• Cryptopia .

Зарегистрируйся на бирже Exmo

В статье-инструкции по покупке и выводу криптовалюты есть примеры, как выгодно продать и купить криптовалюту, обязательно ознакомьтесь с ней. Здесь я лишь кратко опишу, как это работает. Когда вы покупаете криптомонеты:

1. Вы переводите фиатную валюту со своей банковской карты на кошелек, например, AdvCash ;
2. Затем с кошелька пополняете баланс на криптобирже, допустим, Yobit ;
3. На бирже конвертируете фиат в нужную криптовалюту.

А когда продаете, делаете все в обратном порядке.

В случае с новыми токенами их можно держать на бирже, дожидаясь роста курса. Как только стоимость монеты выросла, фиксируем прибыль, монету продаем. После полученную прибыль можно вывести на криптокошелек в биктоинах. Или же действовать по схеме, описанной выше – вывести на Yobit, потом на AdvCash и потом уже на свою банковскую карту.

Заработок без вложений на баунти кампаниях

Я уже упоминал в этой статье баунти – вознаграждение за вклад в развитие стартапа. Чаще всего подразумевается помощь проекту в раскрутке через социальные сети. Для вас у меня есть пошаговая инструкция по заработку на bounty. Читайте и получайте токены без финансовых вложений! В статье подробно описано, где смотреть информацию о баунти-кампаниях, поэтому ниже я расскажу об этом вкратце.

Места для поиска баунти-программ

Bitcointalk

Опытные баунти-хантеры ищут программы прежде всего здесь. На форуме есть англоязычная и русскоязычная ветки. Также есть тема о баунти кампаниях , здесь много полезной информации, в том числе, для новичков.

Бытует мнение, что «нормальное» баунти можно найти только на bitcointalk. Однако, есть и другие ресурсы, называемые баунти-трекерами.

BountyHive

Довольно известная платформа для поиска баунти-программ и участия в них. Сайт не русифицирован, но интерфейс понятный. Можно принимать участие хоть во всех активных кампаниях сразу, если хотите – ограничений на количество проектов нет. Нет необходимости в отчетах, система автоматически проверит выполнение всех заданий.

BountyhunterClub

Русскоязычная платформа , достаточно надежная. Заявки на проведение баунти-компании тщательно оцениваются экспертной командой Bountyhunter, а после проводится дополнительный отбор путем голосования всех участников платформы.

IcoReward

Трекер доступен на английском, но удобен в использовании. Самих баунти-компаний немного, но у доступных программ много видов работ за вознаграждение.

Итоги

С уверенностью могу сказать, что появление ICO положительно повлияло на нашу жизнь. Создавать, внедрять и развивать инновации стало куда проще, поскольку появился новый механизм привлечения средств. Нет длительной бумажной волокиты, начальный капитал не нужен. Тот факт, что быть инвестором может любой желающий, подогревает интерес людей по всему миру к новым технологиям. Так постепенно улучшается качество жизни в целом.

Несмотря на все риски, практически полная свобода мира ICO-инвестиций кажется эталоном демократии. Но это только до первого столкновения с мошенничеством. В настоящий момент механизмы контроля и регулирования ICO еще в разработке. Надеюсь только, что регулирование ICO не сделает их менее доступными.

На этом мой гайд по миру ICO подходит к концу. Стоит ли инвестировать в подобные стартапы? Да. Но важно помнить, что даже в случае идеальных начальных условий ничто не дает 100 % гарантии получения прибыли. Инвестиции в ICO всегда дело рискованное. С проектом может произойти все, что угодно. Нужно тщательно изучать и анализировать рынок, обращать внимание на высказывания экспертов, использовать агрегаторы новостей криптовалют.

Обязательно подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропустить новые статьи о криптовалюте. Удачи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что такое ICO? Как работает новая форма сбора денег с помощью блокчейна

ICO – новая форма сбора денег, которую пока никто не понял. Что это такое: аналог публичной продажи акций или новый краудфандинг?

Стремительный рост и падение криптовалют подстегнули интерес широких масс к блокчейн-технологиям. Сотни тысяч людей ежедневно регистрируются на криптобиржах, крупнейшим из которых в этом году пришлось закрыть регистрацию новых аккаунтов на время обновления инфраструктуры, которая просто перестала справляться с наплывом новых пользователей. Блокчейн проник даже в сугубо личную сферу, курс криптовалюты BitCast напрямую влияет на работоспособность секс-игрушек. На фоне всеобщей истерии большую популярность набирает возможность быть криптоинвестором, вложившись в ICO. Informburo.kz разобрался, как с помощью блокчейна собирают инвестиции по всему миру, и какие опасности кроются в этом новом и пока ещё стихийном рынке.

ICO – это новый краудфандинг

ICO (Initial coin offering) – это форма финансирования проекта, основанная на блокчейне. Группа разработчиков криптоактива выпускает определённое количество токенов (аналогов акций) по фиксированной цене. В качестве основного счёта компании используется криптокошелёк, а вклады принимаются исключительно в криптовалюте. Таким способом они обеспечивают свой проект первоначальным капиталом, необходимым для развития после проведения ICO, и первыми покупателями. Вкладчики получают некое подобие акций этой компании, которые хранятся в децентрализованной системе учёта наравне с криптовалютой. Блокчейн-технологии позволяют сделать так, чтобы каждый актив был уникален, то есть защищён от подделки или списания со счёта пользователя.

«ICO – это абсолютно голый стартап, который под собой ничего не имеет. Три составные необходимые, чтобы начать ICO – это команда, идея и видение этой идеи, – рассказывает Теймур Тмуслим, Asia Blockchain Association. – Чтобы выйти на IPO, необходимо минимум 500 тысяч или даже 1 миллион долларов на расходы, ты должен соответствовать всем критериям SEC (комиссии по ценным бумагам США). А ICO – это вызов для краундфандинга. Изначально их основная аудитория – это техногики. Чтобы поучаствовать в ICO, ты должен знать, что такое биткоин или эфириум, уметь его приобрести и сконвертировать. Нужно знать процедуру аккредитации и White paper. Если в это глубоко погружаться, можно просто пропустить ICO. Там в основном были техногики и криптоанархисты. У них есть криптоактивы, которые не привязаны к банку, и они не должны отчитываться за эти деньги. Для них и создали такую площадку. Краудфандинговые компании регистрируются на каких-либо площадках вроде индигого или кикстартер. Для ICO не обязательно даже этого, можно собирать деньги через одностраничный сайт».

Процесс ICO вобрал в себя функции IPO (публичной продажи акций компании) и краудфандинговых кампаний, но при этом избавился практически от всех сдерживающих и контролирующих факторов. Проведение ICO никак не регулируется с точки зрения закона, разработчики получают деньги на развитие своего проекта без каких-либо юридических проволочек. Поэтому для разработчиков это самый простой и выгодный метод получения инвестиций, который, кроме того, сейчас вызывает ажиотаж.

У организаторов нет жёсткой привязки к законам какой-либо страны, все основные правила прописываются разработчиком в White paper – описании проекта. Если получится найти способ гарантировать сохранность вкладов инвесторов, ICO можно провести, сохраняя анонимность. Разработчики экономят время и деньги, так как им не нужно проходить сертификацию на биржах и взаимодействовать с государством, как в случае IPO. Также нет ограничений и у тех, кто хочет стать криптоинвестором. Весь процесс может проходить абсолютно анонимно, желающему сделать вклад нужен только интернет и необходимая сумма в криптовалюте. «Никакой юридической привязки и никакой юридической ответственности нету, – подтверждает Теймур Тмуслим. – Это в добровольном порядке делается, чтобы привлечь инвестора качественнее, но такого требования нет, а в IPO есть».

Алмас Чукин, управляющий директор инвестиционной компании VISOR Holding, также высказывает сомнения относительно открытости ICO:

“Если говорить простым языком из той сферы бизнеса, из финансового сектора, который я представляю. ICO на самом деле обманчиво звучит. В IPO ключевое слово Public, потому что компания идёт к публике, принимать деньги из денежного рынка.У них, кроме букв, ничего общего нет. Они убрали слово Public, скорее всего, это не Public. ICO похоже на закрытую подписку. В нашем мире тоже такое существует, это предIPO, там ты уже ограничений не имеешь. Акции продают после прямых переговоров с теми инвесторами, которых они знают. И те инвесторы которые им верят, дают деньги и знают, что это рискованно. В расчёте, что в будущем, когда компания выйдет на нормальную биржу, можно будет эту инвестицию оправдать, продав свои ценные бумаги, и получить прибыль.

ICO никто не регулирует. Никто не знает, что это такое. Это происходит где-то в интернете, где нет никакой национальной привязки, ни к какому государству. Соответственно, никакого регулирования нет. Cами себе придумали правила, сами себя объявили. Максимум, что у них есть – это онлайн-платформа. Обычно на IPO выходят состоявшиеся компании, которым есть что показать. Когда делается IPO, допускаются только квалифицированные инвесторы. Потому что было немало случаев, когда люди теряли все свои сбережения».

Что получают покупатели токенов?

После выхода токена на биржи его цена складывается из законов спроса и предложения. Чем больше людей хотят инвестировать в проект, тем стремительнее растёт его цена. Если успеть в числе первых купить дешевле, то через несколько месяцев можно продать дороже, получив выгоду в сотни процентов.

Их можно хранить как ценный актив, если компания, выпускающая токены, получит широкую известность и увеличит свою капитализацию, либо дождаться, когда стартап закончит разработку своего продукта. Тогда за токены можно будет приобрести товары или услуги размещающей их компании.

«Стартапы создают проект. Раньше они приходили к венчурному инвестору, который заносил основной капитал и становился совладельцем или соучредителем, – говорит Теймур Тмуслим, Asia Blockchain Association. – Токены пошли другим путём. Они собирают у народа. Того народа, который верит в этот проект. По разным причинам. Кто-то верит, что вырастет цена, другие верят, что проект стрельнет и поменяет мир к лучшему. У каждого инвестора свои цели».

Один из самых первых проектов ICO Mastercoin был запущен в июне 2013 года. Команда разработчиков презентовала новую криптовалюту, протокол которой построен на базе блокчейн-сети биткоина, и при этом на базе этого Mastercoin’a можно создавать свою криптовалюту. Несмотря на такое странное представление разработки, Mastercoin собрал более 5000 биткоинов, что на тот момент составляло около 500 000 долларов, при пересчёте на сегодняшний курс эта сумма могла бы составить примерно 63 млн долларов.

Самым успешным ICO-проектом считается Ethereum (ETH, эфир, эфириум) – платформа для создания децентрализованных онлайн-сервисов, работающих на базе умных контрактов. Это документы, которые сами проверяют достоверность выполнения договоров и исполняют обязательства. ICO стартовало в 2014-м и собрало на тот момент 18 млн долларов США. Продаваемые токены (эфиры) стали новой валютой, которая заняла второе место после биткоина по известности. Первые единицы эфира продавались по цене 0,3-0,4 доллара, сегодня эта цифра поднялась до 1200, а рыночная капитализация всего проекта колеблется в районе 120 млрд долларов.

«На IPO продаются ценные бумаги, акции компании. На ICO, как правило, продаются не акции, а как они назвали – токены. Говоря по-русски, это фишки, – рассказывает Алмас Чукин. – То есть вы покупаете некие фишки, которым присваивается условное значение. В будущем вы можете на эти фишки получить акции компании, если ICO когда-нибудь выйдет на IPO. То есть станет нормальной компанией и выйдет на мировые биржи. Либо вы получаете в обмен на эти фишки продукт этой компании в виде каких-нибудь криптовалют. Ввиду того, что это не совсем обычная вещь, непонятно, в какой зоне лежит, некоторые страны прямо запретили это. В Китае, в Корее на днях вообще запретили транзакции в криптовалютах. В ICO, по сути, чтобы избежать проблем с деньгами, в основном вначале принимали в оплату за свои фишки или биткоин или эфириум. То есть нужно было платить другими цифровыми валютами, что создаёт невероятную путаницу. Вы платите за что-то, не имеющее толком цены, ещё что-то, которое меняет свою цену, вот биткоин каждый день пляшет. Но сейчас и в некоторых местах принимают и деньгами».

Внутри своей системы токен может быть практически чем угодно. Всё зависит от того, что вкладывает в них разработчик. Часто токены – что-то среднее между акциями, внутренней валютой и единицей учёта. Обычно токены классифицируют по трём основным свойствам.

• Equity tokens – представляют собой управляющие акции компании. С помощью данной разновидности можно влиять на развитие проекта, и даже проголосовать за закрытие системы с возвратом вкладов.
• Utility tokens – имеют ценность исключительно внутри онлайн-платформы. Например: токены могут начисляться, как репутация, баллы за определённые действия в разрабатываемой социальной сети; заменять игровую валюту в онлайн-играх.
• Asset-backed tokens – цифровые обязательства на реальные товары или предоставление доступа к платформе для использования продуктов и сервисов компании. Такой токен можно сравнить с распиской о том, что однажды вы получите какой-либо произведённый товар, либо он может стать ключом для разработанной программы.

Существуют нетипичные и противоречащие здравому смыслу токены. Стартап Block.one в июне прошлого года запустил ICO, токены которого не дают инвестору абсолютно никаких прав, гарантий или бонусов. Собрано уже 1 124 630 000 долларов, а рыночная капитализация проекта превышает 8 миллиардов. Впрочем, у желающих вложиться в проект ещё есть время подумать, ICO закроется в июне этого года.

Как получить токены?

Самый простой способ получить токены – найти в интернете сайт заинтересовавшей вас ICO и купить их там. Такой выбор сопровождается большим риском: легко наткнуться на мошенников, даже если досконально изучить всю предоставляемую разработчиком документацию. Например, стартап Confid не имел нареканий по оформлению документации, успел собрать за пару дней 374 000$, а затем аккаунт компании в Twitter был удалён. На сайте Reddit появлялся короткий комментарий представителя компании о юридических проблемах, но и он потом был стёрт.

Чуть более надёжный вариант – биржа ICO-токенов. Это сайты-агрегаторы, через которые можно купить и продать токены разработчиков, проверенных администрацией данной площадки. Стоит учитывать, что до сих пор нет какого-либо одинакового стандарта регулирования ICO, и поэтому на каждой площадке свои правила.

Самый безопасный, но необязательно выгодный способ получить токены – получить бесплатно. Бонусные программы баунти (bounty) – многие разработчики выплачивают своим пользователям токены, чтобы популяризировать свой продукт. Например, децентрализованный видеохостинг выплачивает токены за загрузку новых видео, привлекая таким способом на свою площадку новых блогеров. Чаще всего это самые простые требования вступать в группы в социальных сетях и делать репосты.

Также с баунти-программами работают специальные сайты, именуемые биткоин-кранами (в английском варианте — bitcoin faucet). Это рекламные площадки, которые создавались для популяризации криптоиндустрии, и за выполнение определённых действий или задач можно получить некоторое количество токенов. Например, нужно прочитать информацию о разрабатываемой криптовалюте и затем ответить на пару вопросов. За выполнение задачи выдаётся несколько токенов этой же валюты. Иногда достаточно просто просмотреть рекламу и получить награду. Обычно таким способом выдаётся незначительное количество не самых популярных токенов. Потратив день, можно не заработать даже 5$ долларов. Также велик шанс, что эти активы абсолютно обесценятся через несколько часов.

Бывают очень экстравагантные способы заработать токены. Проект «Титкоин», созданный Pornhub, выдаёт свои токены за фотографии обнажённой груди. Его капитализация уже превысила 500 тысяч долларов. Активы получают только клиентки, совершившие покупку в партнёрской сети, продавцы проверяют достоверность фотографии, потом они попадают в раздел «Любительское».

Основного регламента, какой продукт будет производить компания не существует. Если организаторы смогут привлечь инвестиции, то могут выпускать даже стильную кофеварку. Но по изначальной концепции окончательный продукт ICO-стартапа основан на блокчейн-технологиях либо использует их в своём продукте. Практически все стартапы следуют этой традиции.

В Казахстане есть проекты, вышедшие на ICO

Новое веяние не обошло и Казахстан. Недавно Informburo.kz рассказывал сразу о двух проектах казахстанских криптовалют – Halykcoin и Altyncoin. У вторых, помимо валюты, в проекте фигурируют социальная сеть и даже искусственный разум, но будущее обоих стартапов довольно туманно.

Выход двух проектов на ICO презентовал общественности Кенес Ракишев. Первый ICO STOX с платформой прогнозирования криптовалют на базе протокола Bancor, который определяет цены и ликвидность для токенов. В рекламной акции проекта участвовал даже известный боксёр Флойд Мейвезер, а необходимая сумма в $30 миллионов была собрана менее, чем за 2 дня. Осенью прошлого года стоимость токенов этого проекта падала ниже стартовой, но потом повысилась и колеблется на уровне той, по которой продавалась в первый день.

Второй проект, организованный совместно с компанией SIRIN LABS, более интересен и один из самых успешных в мире ICO FINNEY. В этот раз компания разрабатывает сразу три продукта:

• операционную систему Shield OS на базе Android с высокозащищённым криптографическим ядром, что позволит поддерживать блокчейн-приложения, такие как криптовалютные кошельки и безопасные транзакции;
• первый в мире блокчейн-смартфон SIRIN FINNE, работающий на новой операционной системе;
• персональный компьютер, работающий на упомянутой операционной системе.

$100 млн, необходимые для реализации продуктов, были собраны за первые сутки. На сегодняшний день сумма сборов составила почти 158 млн долларов. В продвижении проекта участвовал известный футболист Лионель Месси.

В Казахстане есть и менее известные проекты. В некоторых довольно сложно понять, зачем используется блокчейн. Например, ICO-проект, в процессе которого собираются строить завод по переработке бобов. При удачном стечении обстоятельств их будет два: один в Казахстане, а другой в Китае. Ещё один стартап начинает сбор средств в феврале этого года и только для того, чтобы закупить оборудование для майнинга криптовалют. При этом майнерам придётся спускаться под землю. Оборудование будет установлено в неиспользуемой шахте. Стоит упомянуть ICO по созданию микрокредитной организации на базе блокчейн, где клиенты смогут выдавать друг другу кредиты, не обращая внимания на территориальные ограничения. Но криптовалюта в этом процессе участвовать не будет.

Кроме того, в Казахстане существуют два агрегатора стартапов, связанных с ICO. Первый производит сбор денег посредством ICO, чтобы в будущем финансировать стартапы. Второй сам в ICO не участвует, но помогает молодым стартапам организовывать ICO.

Самой ожидаемой ICO во всем мире можно с уверенностью назвать ту, что, возможно, запустит Павел Дуров на основе своего мобильного мессенджера Telegram. Ещё не было ни одного официального заявления. В сети появился только документ, предположительно, презентующий новую платформу под названием TON. Судя по презентации, в уже существующий мессенджер будет встроен криптокошелёк, что позволит легко обмениваться внутренней валютой. Мировое сообщество уже ожидает её запуска этой весной и рассчитывает капитализацию не менее чем в 7 млрд долларов, а мошенники тем временем создают поддельные сайты, чтобы обобрать доверчивых пользователей. По предварительным оценкам, Дуров уже собрал с инвесторов 850 миллионов долларов на пред-ICO. Аналогичные возможности изучают в Facebook и Google.

Регулирование ICO: за и против

В большинстве своём государственные регуляторы не признают токены в качестве финансовых активов. По этой причине Министерство труда Российской Федерации разрешило госслужащим не декларировать криптовалюту. В документе виртуальные валюты приравнены к товарам и услугам, которые чиновники получают в натуральной форме – например, к подаркам. Сложно представить, какие возможности дарит коррупционерам такое неясное положение криптоиндустрии. В то же время обманутый вкладчик вряд ли сможет объяснить в суде, сколько денег в криптовалюте он потерял.

«Нож у повара может стать инструментом шедевра, у убийцы – инструментом для убийства. Всё зависит от того, как ты будешь использовать эти инструменты, – говорит Теймур Тмуслим. – Есть даркнет. Там торгуется большое количество запрещённых в обиходе вещей. Начиная от оружия, заканчивая наркотиками. Они принимают любые виды криптовалют. И нередко, чтобы очистить эти деньги, они вкладываются в ICO. Из-за этого могут пострадать организаторы проекта и все остальные вкладчики. Но говорить, что ICO – это плохо и оно создаёт схемы начиная от отмывания денег и заканчивая сбором денег с простых граждан, я бы не стал. ICO – это очень хорошая идея в идеальном мире, в утопическом мире он бы нереальные крутые продукты создавал. На сегодняшний день из 5% успешных есть проекты, которые реально несут под собой технологию и изменение сегодняшнего мира в лучшую сторону. ICO будет жить, но оно должно пройти отрезвляющий холодный душ, очистку, и, скорее всего, его зарегулируют и через него будут проходить более серьёзные проекты».

Все плюсы проведения ICO в виде отсутствия контроля, анонимности и быстрого процесса сбора денег также сыграли злую шутку с развитием блокчейн-технологий. Возможность анонимного использования активов привлекает многих, но не все из вкладчиков могут быть чистыми на руку. Инвестор, использующий валюту, замешанную в незаконных операциях, может погубить даже честный проект. Общая капитализация всех проектов в прошлом году выросла почти в сотню раз. Количество новых ежедневно растёт, при этом в процентном соотношении количество успешных проектов уменьшилось в 10 раз. Пытаясь отхватить свой кусок во время всеобщей эйфории, активизируются мошенники с абсолютно пустыми проектами. На сегодняшний день ещё ни один ICO-проект не предоставил окончательный продукт на суд общественности.

«Новая идея краудфандинга, безусловно, хорошая. Но она ещё очень сырая. Её главная опасность, что она абсолютно свободна, – резюмирует Алмас Чукин, управляющий директор инвестиционной компании VISOR Holding. – Я не говорю, что все они мошенники, но их очень много. Мне кажется, тут 50/50. Понятно, что должно быть саморегулирование. Потому что не может государство придумать правила для того что государство даже понять не может, что это такое. То есть этот процесс впереди государства. Во всякой нормальной индустрии это взаимно должно быть. То есть приходят люди к государству и говорят, давайте придумаем правила. Эта новая индустрия краудфандинга нуждается в чём-то таком, но здесь проблема. Интернет глобален, его трудно вписать в национальные рамки. Я вот даже не могу представить, кто это сделает. У разных стран, у разных участников коммерческие интересы самые разные. Кто будет являться регулятором? Кто будет принуждение осуществлять? Довольно сложно представить.

При этом не выплеснуть бы вместе с грязной водой ребёнка. Сама идея, сам подход новый. Возможно, у этой разновидности краудфандинга есть право на жизнь. В этом есть свои замечательные стороны. Я думаю, дело не в том, что кто-то потеряет деньги, я боюсь, что саму идею можно так похоронить. Если не беречь её репутацию. В конце концов, она может потерять полностью, можно так сказать, респект».

Следите за самыми актуальными новостями в нашем
Telegram-канале и на странице в Facebook

https://guide-investor.com/kriptovalyuta/ico/
https://informburo.kz/cards/chto-takoe-ico-kak-rabotaet-novaya-forma-sbora-deneg-s-pomoshchyu-blokcheyna.html